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Corrigé dossier 4

Finance (Université de Nantes)

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DOSSIER N° 4
Bilan financier

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CAS 2- FRANCE – CYCLES

I- BILAN FINANCIER Tableau des + et – values

Postes du bilan Valeur comptable Valeur financière Plus-value Moins-value

Frais d’établissement 34 550 0 34 550
Terrains 100 000 300 000 200 000
Fonds de commerce 0 250 000 250 000
Installations techniques 1 119 350 1 007 415 111 935
1 253 900 1 557 415 450 000 146 485

Soit + value nette de 303 515

Tableau de reclassement des poste de l’actif

ACTIF à ACTIF à-1 an

+1 an Stocks Créances Disponibilités
Fonds de commerce 250 000
Terrains 300 000
Installations techniques 1 007 415
Constructions 170 000
Autres immobilisations 492 250
Prêts 19 000 2 000
Matières premières 72 000 168 000
En-cours de production 33 000
Produits intermédiaires 16 250
Créances clients 134 433 30 000
VMP 14 800
Disponibilités 95 345
Charges constatées d'avance 52 302

TOTAL 2 310 665 217 250 188 735 140 145

Tableau de reclassement poste du passif

Capitaux propres Dettes à +1an Dettes à -1an

Capitaux propres 1 055 650
Résultat 25 780 103 120
Provision pour risques 35 000
Provision pour charges 12 500
+ value nette 303 515
Dettes financières 669 240 22 506
Avances et acomptes 82 000
Dettes exploitation 446 175
Dettes diverses 101 309

TOTAL 1 419 945 681 740 755 110

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Bilan financier

ACTIF à +1an 2 310 665 80,88% CAPITAUX PROPRES 1 419 945 49,70%
ACTIF à - 1an DETTES à +1an 681 740 23,86%
Stocks 217 250
Créances 188 735 DETTES à -1an 755 110 26,44%
Disponibilités 140 145
546 130 19,12%
2 856 795 100% 2 856 795 100%

II-CALCUL DES RATIOS

RATIOS N
FINANCEMENT DE L’ACTIF CAPITAUX PERMANENTS 0,91
IMMOBILISE ACTIF IMMOBILISE

AUTONOMIE FINANCIERE CAPITAUX PROPRES 0,99

Total dettes

RENTABILITE DES CAPITAUX RESULTAT 0,09

PROPRES CAPITAUX PROPRES

Commentaire : les ratios de financement de l'actif immobilisé et d'autonomie

financière traduisent la fragilité de la structure financière de l'entreprise

Par contre, la rentabilité des capitaux propres est bonne

Solutions à envisager.

- Emprunt à long terme. L'inconvénient est qu'il contribue à dégrader

l'autonomie financière.

- Augmentation de capital. Le grand intérêt de cette solution est qu'elle

renforce l'autonomie financière.

La dernière solution semble être la meilleure d'autant plus qu'elle devrait être suivie
par les actionnaires étant donné la part importante du bénéfice distribué (environ
80 %).

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CAS 3 – Entreprise BEAUREGARD

Postes réévalués VNC V financière + value -value

Terrains 21 570 42 000 20 430
Frais d'établissement 2 080 0 2 080
Plus-value nette +18 350

II - BILAN FINANCIER COMPLET

VALEURS IMMOBILISES CAPITAUX PROPRES

Immobilisations corporelles Capital 280 000
Terrains 42 000 Réserves 43 000
Constructions 54 400 Bénéfice 15 000
Installations techniques matériel 128 400 Plus-value nette 18 350
et outillage
Autres immobilisations 27 850 356 350
Créances immobilisées 3200
Stock outil 22 000
DETTES A LONG TERME
277 850
Provisions pour risques et charges 3 400
ACTIF CIRCULANT Emprunt 9 /10 x64 500 58050
Valeurs d'exploitation
Matières premières 48 285 61450
Produits finis 84 613
Marchandises 5 372
Stock outil -22 000 DETTES A COURT TERME
Provisions pour risques et charges 600
116 270 Emprunt 1/10 6 450
Bénéfice à distribuer 11 710
Valeurs réalisables Dettes sur achats 67 550
Créance sur vente 67 333 Dettes fiscales et sociales 1 150
Créances divers
410 87 460
67 743
Valeurs disponibles
Effets escomptables 23 350
Valeurs mobilières de placement 3 248
Disponibilités 16 799
43 397

TOTAL 505 260 505 260

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BILAN FINANCIER CONDENCE

ACTIF PASSIF
Immobilisation 277 850 Capitaux propres 356 350
Stocks 116 270 Dettes à court terme 61 450
Réalisables 67 743 Dettes à long terme 87 460
Disponible 43 397

505 260 505 260

Représentation graphique en barres :

ACTIF

Immobilisations

55%

Stocks
23%
Réalisable 13,41 %
Disponible 8,59%
PASSIF
Capitaux propres
70,53%

Dettes à court terme 12 ,16%

Dettes à long terme
17,31%

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