ISM/LG2I&K-CF

Epreuve d Analyse Financière

I. GARBOU
Vous disposez des bilans fonctionnels de la société GARBOU au 31/12/N-1 et au 31/12/N.
Travail à faire :
1. Calculer et décomposer le fonds de roulement net global en ses composantes au 31/12/N-1 et au
31/12/N. Déterminer leurs variations entre les deux périodes. Commenter.

2. Analyser l’évolution de la structure financière en calculant le ratio de couverture des emplois

stables, le ratio de couverture des capitaux investis et le ratio d’autonomie financière. Commenter

Bilan Fonctionnel
ACTIF PASSIF
N-1 N N-1 N

EMPLOIS STABLES 196 350 264 105 RESSOURCES STABLES 271 031 359 968

Actif immobilisé brut (total I) 196 350 264 105 Total I 146 370 195 500
- Capital souscrit non appelé -17 000 - capital souscrit non appelé -17 000
Valeur d'origine des biens
acquis en location – 25 000 Provisions 2 720 1 190
financement
Amortissements et 98 923 121 975
ACTIF CIRCULANT dépréciations
127 100 133 246
D'EXPLOITATION
Amortissements location – 5 000
financement
Stocks et en-cours - Amortissements frais -5 100 -8 500
d'établissement
MP et autres approv. 22 440 24 310 RESSOURCES PROPRES 248 013 306 665
Produits intermédiaires et finis 46 580 52 700 Dettes financières 23 018 33 303

créances d'exploitation valeur nette de location - 20 000

financement
Créances clients et comptes
54 740 51 680 58 531 45 713
rattachés DETTES D'EXPLOITATION
+ écarts de conversion actif 340 170 Dettes fournisseurs 54 366 40 188
- écarts de conversion passif -765 -85 + écart de conversion passif 714
Autres créances d'exploitation 3 000 3 400 - écart de conversion actif -340
charges constatées d'avance 765 1 071 Dettes fiscales et sociales 3 060 4 131
ACTIF CIRCULANT HORS
3 800 6 800 1 105 1 020
EXPLOITATION produits constatées d'avance
Autres créances 3 800 6 800 DETTES HORS 4 828 4 675
D'EXPLOITATION
TRESORERIE ACTIF 7 140 6 970 Intérêts courus 2 788 2 210
Disponibilités 4 590 4 080 Autres dettes 2 040 2 465
Valeurs mobilières de
placement (actions, 2 550 2 890 TRESORERIE PASSIF 0 765
obligations)
Concours bancaires courants 0 765
TOTAL 334 390 411 121 TOTAL 334 390 411 121