BOUGIES DE CHARROUX - Corrigé UE GESTION

Dossier 1 (5pts)
Question 1 (3pts)
BILAN FONCTIONNEL en €
EMPLOIS RESSOURCES
Emplois stables Ressources stables
Immobilisations brutes 5,305,500 Capital
Réserves
Report à nouveau
Résultat
Emprunts et dettes
Amortissements et provisions
Provision risques et charges
TOTAL 5,305,500 TOTAL
Actif circulant exploitation Passif circulant exploitation
Stock 370,000 Produits constatés d'avance
Créances 120,000 Dettes fournisseurs
Créances diverses 0 Dettes fiscales et sociales
Charges constatées d'avance 0 Autres dettes
TOTAL 490,000 TOTAL
Actif circulant HE Passif circulant HE
Autres dettes
Dettes sur immobilisations
VMP 20,000 TOTAL
TRESORERIE TRESORERIE
Disponibilités 1,550,000 Concours bancaires courants
EENE
TOTAL
TOTAL BILAN 7,365,500 TOTAL BILAN

Question 2 (0,5 pt)

FRNG 1,596,500 Ressources stables - Emplois stables

Question 3 (0,5 pt)

BFRE 101,500 Actif circ Expl - Passif circ Expl

Question 4 (0,5 pt)

BFRHE -45,000 Actif circ HE - Passif circ HE

Question 5 (0,5 pt)

Trésorerie nette 1,540,000 Tréso active - Tréso passive
Vérif trésorerie 1,540,000 FRNG - BFRE - BFRHE
ESTION

RESSOURCES
ources stables
500,000
3,560,000
ort à nouveau 0
970,000
runts et dettes 845,000
rtissements et provisions 1,027,000
ision risques et charges 0
6,902,000
f circulant exploitation 6725.7
uits constatés d'avance 0
es fournisseurs 128,500 4752.3
es fiscales et sociales 250,000
10,000
388,500
f circulant HE
25,000
es sur immobilisations 40,000
65,000

ours bancaires courants 10,000

0
10,000
7,365,500
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Dossier 2 (5pts)
Question 1 (2,5pts)
Soldes intérmédiaires de gestion en K€

Ventes de marchandises 3,600

- Achats de marchandises 2,600
Marge commerciale 1,000
Prodution vendue 16,400
Production stockée 0
Production de l'exercice 16,400
- Consommations de l'exercice en provenance des tiers 7,030
Valeur ajoutée 10,370
- Impôts et taxe 400
- Charges de personnel 6,790
Excédent brut d'exploitation 3,180
+ Reprises sur amortissements 400
+ Transferts de charges 750
- Dotations aux amortissements 1,350
- Dotations aux provisions 500
- Autres charges d'exploitation 0
Résultat d'exploitation 2,480
+ Produits financiers 200
- Charges financières 1,550
Résultat courant avant impôts 1,130
Produits exceptionnels 270
- Charges exceptionnelles 300
Résultat exceptionnel -30
- Impôts sur les bénéfices 130
Résultat de l'exercice 970

Produits des cession d'éléments d'actif 200

- Valeur comptable des éléments d'actif cédés 100
Résultat de cession 100

Question 2 (2,5pts)
CAF à partir du résultat en K€

Résultat de l'exercice 970

+ Dotations aux amortissements 1,350
+ Dotations aux provisions 500
- Reprises sur provisions 400
- Produits des cession d'éléments d'actif 200
+ Valeur comptable des éléments d'actif cédés 100
CAF 2,320

CAF à partir de l'EBE en K€

EBE 3,180
+ Transfert de charges 750
+ Produits financiers de participations 200
- Intérêts 1,550
+ Prod excep sur opé gestion 70
- Charges excep sur opé gestion 200
- IS 130
CAF 2,320
GESTION
Capacité d'autofinancement

EBE 3180
Produits encaissés 1020
Transferts de charges d'exp 750
autres produits exploitation 0
qp opérations en commun 0
transferts charges financièr 0
produits financiers 200
transfert charges except 0
produits exceptionnels 70
charges encaissées 1880
autres charges exploitation 0
qp opérations en commun 0
charges financières 1550
charges exceptionnelles 200
participation des salariés 0
impôt sur bénéfices 130

CAF 2320
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Dossier 3 (5pts)
Question 1 (1pt)
PARTENAIRES FINANCIERS

Banquiers
Actionnaires / Associés
Investisseurs privés
Investisseurs institutionnels
Collectivités publiques

Question 2 (1,5 pts)

RATIOS
Evolution du CA en % 11.11% = (20-18)/18
Taux marge commerciale 27.78% = 1000/3600
Taux EBE 15.90% = 3180/20000
Rentabilité économique 14.05% = 970/6902
Indépendance financière 0.14
= 845000 /(500 000 DOSS 1 F10 + 3 560 000 DOSS 1 F11 + 970
000 DOSS 1 F13 + 1 027 000 DOSS 1 F15)
Capacité de remboursement 0.36 = 845/2320

Question 3 (2,5 pts)

SUGGESTION DE COMMENTAIRES
Les ressources stables couvrent largement le financement de l'outil production.
Le FRNG de 1596 K€ ainsi dégagé permet de financer le BFR et donc l'activité.
Le BFR étant relativement faible au regard du FRNG, la société dispose d'une confortable trésorerie.
Grâce au SIG nous constatons que l'activité est en croissance de 11% par rapport à l'exercice 2018.
Les marges bénéficiaires permettent de générer une CAF de 2320 K€ et une capacité de
remboursement inférieure à 1.
La capacité de remboursement de 0,36 signifie que la CAF permet de subvenir aux remboursements
d'emprunt en moins d'1 exercice.
Ce ratio est donc très favorable pour la capacité d'endettement de la société.
De même, le ratio d'indépendance financière de 0,14 signifie que le financement est très
majoritairement réalisé grâce au fonds propres de l'entreprise.
La société fait pour le moment peu appel aux banques et sa capacité de remboursement est favorable.
La société ne devrait donc avoir aucun mal à obtenir un financement pour son projet d'investissement.
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Dossier 4 (5pts)
Question 1 (1,5pts)
Compte de résultat différentiel + calcule du résultat

Chiffre d'affaires 30,000

Charges variables 5,880
Mat premières 3,000
Mèche 1,200
Parfum 480
Emballage 1,200
Marge sur coût variable 24,120
TMCV 80.40%
Charges fixes 1,000
Résultat 23,120

Question 2 (1,5pts)
Seuil de rentabilité 1,243.78 €
En quantité 42 Boîtes de 6 bougies

Question 3 (1pt)
Taux de rentabilité 77%
Dans l'hypothèse de prix de 30 € par boîte de 6 bougies le taux de rentabilité est de 77%.
Le prix souhaité de 30€ est donc conforme aux attentes.

Queston 4 (1pt)
Levier opérationnel 1.00
Le levier opérationnel est ici de 1.
Cela signifie que le résultat varie dans les mêmes proportions que le chiffre d'affaires.
Par exemple, si la CA augmente de 10%, alors le résultat augmentera de 10% également.