L3 Gestion - Gestion Financière

Année universitaire 2016-2017

Document de TD nº1
Révisions : Fonds de roulement, BFR (bilan fonctionnel)
EBE, CAF (TSIG)
Exercice 1 – Société Navisil (Fonds de roulement et BFR)

On dispose du bilan de la société Navisil pour l’exercice N :

Actif Brut Amort. et dép. Net

ACTIF IMMOBILISÉ
Immobilisations incorporelles

-­‐ Fonds Commercial 15 200, 00 15 200, 00

Immobilisations corporelles
-­‐ Terrains 45 600, 00 45 600, 00
-­‐ Constructions 90 520, 00 14 231, 00 76 289, 00
-­‐ Installations techniques, matériel 84 150, 00 33 860, 70 50 289, 30
et outillage industriels

Total (I) 235 470, 00 48 091, 70 187 378, 30

ACTIF CIRCULANT
-­‐ Marchandises 96 149, 10 1722, 20 94 426, 90
-­‐ Créances clients 177 694, 50 4810, 40 172 884, 10
-­‐ Autres créances 23 605, 50 23 605, 50
3087, 50 123, 00 2 694, 50
-­‐ Valeurs mob. de placement
5225, 50 5225, 50
-­‐ Disponibilités 1993, 00 1993, 00
-­‐ Charges constatées d’avance

Total (II) 307 755, 10 6 655, 60 301 099, 50

-­‐ Frais démission d’emprunts à 9 258, 10 9 258, 10
étaler
-­‐ Écarts de conversion actif 7 569, 40 7 569, 40

Total Général 560 052, 60 54 747, 30 505 305, 30

1
Passif Net
CAPITAUX PROPRES
-­‐ Capital 65 000, 00
-­‐ Réserves :
Réserve légale 1596, 00
14 270, 00
Autres réserves
5 495, 00
-­‐ Report à nouveau 13 400, 00
-­‐ Résultat de l’exercice 20 286, 00
-­‐ Subvention d’investissement
Total (1) 120 047, 00

PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES

-­‐ Provisions pour risques 7 569, 40
-­‐ Provisions pour charges 4 013, 00

11 582, 40
Total (2)

DETTES
-­‐ Emprunts et dettes auprès des établ. de crédits 180 181, 70
-­‐ Dettes fournisseurs et comptes rattachés 123 316, 50
-­‐ Dettes fiscales et sociales 53 341, 80
-­‐ Autres dettes 4 388, 30
-­‐ Produits constatés d’avance 5 632, 20

366 860, 50
Total (3)

-­‐ Écarts de conversion passif 6 815, 40

Total Général 505 305, 30

On dispose par ailleurs des informations suivantes :

1. Le  poste  «  autres  créances  »  concerne  l’exploitation  pour  9  224,  40.  

2. Le  poste  «  autres  dettes  »  concerne  l’exploitation    pour  1974,  70.  
3. Les  charges  et  les  produits  constatés  d’avance  concernent  uniquement  
l’exploitation.  
4. Les  écarts  de  conversion  se  répartissent  ainsi  :  
 
Différences de conversion 7569, 40 Différences de conversion 6815, 40
actif passif
Diminution de créances 4833, 10 Augmentation de créances 4046, 40
Augmentation de dettes Diminution de dettes
2736, 30 2769, 00

 
5.  Le  poste  «  emprunts  et  dettes  auprès  es  établissements  de  crédit  
s’analyse  comme  suit  :  
-­‐  emprunts  :  115  650,  00  
-­‐  concours  bancaires  courants  :  64  106,  70  
-­‐  intérêts  courus  :  425,  00  

2
  
6.  Le  poste  «  dettes  fiscales  et  sociales  »  contient  le  solde  de  l’impôt  sur  les  
sociétés  dû  par  Nauticap,  soit  2  450.  
 
7.  Les  effets  escomptés  non  échus  s’élèvent  à  66  130.    

Questions :

1. Présentez  le  bilan  fonctionnel  détaillé  de  l’entreprise  Vavisil.  

2. Présentez  le  bilan  fonctionnel  condensé  de  l’entreprise  Navisil.  
3. Calculez  le  fonds  de  roulement  net  global,  le  besoin  en  fonds  de  roulement  
(exploitation  et  hors  exploitation)  et  la  trésorerie  nette  de  l’entreprise  
Navisil.  Présentez  les  résultats  dans  un  tableau.    

Exercice 2 : Entreprise Socotech (calcul de l’EBE et de la CAF)

Nous disposons pour l'entreprise Socotech du compte de résultat suivant :

Charges Exercice N

Charges d'Exploitation
Achats de marchandises 6840
Variation de stocks de marchandises 240
Achats de matières premières et autres approvisionnements 39 360
Variation des Stocks de matières premières et autres approvisionnements – 1200
Autres Achats et Charges Externes
Impôts, taxes et versements assimilés 14 400
Charges de Personnels 6000
Dotations aux Amortissements, aux dépréciations et aux provisions 24 000
d'exploitation – charges d'exploitations 13 500
Autres charges de gestion courantes
720
Charges Financières
Dotations aux amortissements, aux dépréciations et aux provisions – charges
financières 480
Intérêts et Charges assimilés
3180
Charges Exceptionnelles
Sur Opération de Gestion
Valeurs comptables des éléments d'actifs cédés 2640
Dotations aux Amortissements, aux dépréciations et aux provisions – charges 6000
exceptionnelles 3000

Impôts sur les Bénéfices

8400

Total des Charges

127 560

3
Produits Exercice N

Produits d'exploitation
Vente de marchandises 11 820
Production vendue 96 120
Production Stockée 6600
Production Immobilisée 1200
Subventions d'exploitation 2400
Reprises sur Dépréciations et Provisions 11 100
Autres Produits 1440

Produits financiers
Autres intérêts et Produits Assimilés 540
Reprises sur Dépréciations et Provisions, 2640
Transferts de Charges

Produits exceptionnels
Sur Opérations de Gestion 480
Produits de Cession d'Éléments d'Actif 14400
Reprises sur dépréciations, provisions, transferts 720
de charges

Total Produits 149 460

Questions
1. Calculer le résultat net de l'exercice
2. Définissez et expliquez la signification économique de l'Excédent Brut
d'Exploitation (EBE)
3. Calculez la Valeur Ajoutée et l'EBE de l'exercice N en présentant le résultat
sous forme d'un tableau à double entrée
4. Définissez et calculez le taux de marge de l'exercice N
5. Définissez et expliquez la signification économique de la Capacité
d'Autofinancement (CAF)
6. Calculez de deux manières différentes la CAF de l'exercice N. Vous
présenterez les résultats sous forme de deux tableaux
7. Le montant des dettes financières de l'entreprise s'élève à 30 000 euros.
Calculez la capacité d'endettement de la firme. Sachant que l'entreprise
Socotech est une entreprise industrielle, ce ratio est-il préoccupant ?

Exercice 3 : qui est qui ?

Nous disposons pour cinq entreprises-mystères des informations comptables

suivantes, numérotées de 1 à 5 :

4
 1 2 3 4 5
Bilan, en % de l’actif

Immobilisations nettes 73 57 37 76 49
Stocks 0 12 42 4 0
Clients 0 5 11 4 36
Autres créances d’exploitation 0 12 2 3 4
Disponibilités 27 14 8 13 11
Total actif 100 100 100 100 100

Capitaux propres 85 18 48 47 38
Dettes financières et bancaires à long terme 15 20 17 40 21
Dettes financières et bancaires à court terme 0 5 3 7 6
Fournisseurs 0 28 24 5 6
Autres 0 29 8 3 29
Total passif 100 100 100 100 100

Compte de résultats, en % du chiffre d’affaires

Marge brute NS* 22 62 100

Valeur ajoutée NS* 15 35 37
EBE NS* 5 21 22 4
Résultat d’exploitation NS* 2 20 15 3
Résultat financier NS* -1 -2 -6 0
Résultat net NS* 2 11 4 2

BFR en jours de chiffre d’affaires 0 -29 195 27 8

Stock en jours 0 27 289 38 0
Clients en jours 0 10 78 41 62
Fournisseurs en jours 0 61 166 46 89
* Non significatif
Chiffre d’affaire/actif économique 0 3.7 1 0.5 4.2

Voici les caractéristiques de ces entreprises, présentées dans le désordre :

- A est une entreprise de la grande distribution. Elle vend des produits à des
particuliers et son principal enjeu consiste en la maîtrise de ses stocks.
- B est une cimenterie. Son activité nécessite une forte intensité capitalistique
avec un chiffre d’affaires relativement faible au regard des moyens employés.
- C est une holding. Elle détient des participations de diverses sociétés et en
assure la direction.
- D est un groupe de travail temporaire. Il recrute et place des salariés pour
des sociétés tierces.
- E est un producteur de Cognac. Le vieillissement de cette eau de vie doit
durer deux ans et demi au minimum mais la plupart des Cognac ont plus de
dix ans d’âge.

Travail à réaliser
Attribuez à chacune des entreprises A, B, C, D et E les informations comptables 1, 2,
3, 4 et 5 qui lui correspondent. Justifiez vos choix en identifiant les postes clés vous
ayant permis de résoudre cette énigme et en mettant en évidence les enjeux de gestion
spécifiques à chacune de ces entreprises.