HEM - MARRAKECH Enseignant : Mr KADIRI

Année Universitaire 2009/2010

Gestion Financière I
(3ème Année)

EXAMEN du 14 Janvier 2010

(Durée 2 heures- aucun document n’est autorisé)

Cas n°1 ( 8 points)

La Société Européenne de Congélation, par abréviation « Co.Eur Congélo », spécialisée dans le

froid et dont le siége social est situé en plein cœur de Marrakech, vous soumet la balance de ses
comptes au 31 décembre 2009, après écritures d’amortissements, de provisions.
On en extrait les comptes de gestion dont les soldes se présentent ainsi :

Soldes Soldes
débiteurs créditeurs
Achats d’emballages 198.090
Achats de marchandises 3.233.400
Rabais, remises et ristournes obtenus sur achats 4.280
Achats de sous-traitance et services extérieurs 70.260
Autres services extérieurs 12.600
Impôts, taxes et versements assimilés 1.771.000
Charges de personnel 303.200
Autres charges externes (1) 12.350
Charges financières 10.950
Valeur comptable des éléments d’Actif cédés 21.000
D.A.P. exploitation (2) 120.000
D.A.P. financières 1.500
Ventes de marchandises 5.659.400
Rabais, Remises, Ristournes accordés par l’Entreprise 19.000
Produits financiers 1.720
Produits des cessions d’éléments d’Actif 42.700
Reprise sur subvention d’investissement 11.000
TOTAL 55 5.773.350 5.719.100

(1) dont 6.500 de rémunération du personnel extérieur à l’entreprise

(2) dont 2.500 de provisions pour créances douteuses

Travail à faire
a) Calculer les différents soldes de gestion en fournissant les explications nécessaires.
Taux de l’I.S. 30 % à appliquer sur le résultat avant I.S., considéré comme résultat fiscal.
b- Calculer de deux manières différentes, la capacité d’autofinancement (à partir du résultat net et à
partir de l’E.B.E.).
Cas n°2 ( 12 points)

Vous disposez des bilans simplifiés de la société "Le Chaperon Gelé" S.A.

Etablir le tableau de financement du plan comptable marocain d’après les données suivantes :

Exercice n Exercice n+1

Immobilisations corporelles 150.000 75.000 75.000 195.000 89.500 105.500
Stocks 18.000 18.000 51.000 51.000
Créances 22.000 22.000 69.000 69.000
190.000 75.000 115.000 315.000 89.500 225.500
===== ===== ====== ====== ===== =======

Exercice n Exercice n+1

Capital et réserves 22.000 41.000
Résultat 10.000 8.500
Subvention d’investissement 3.000 7.000
Dettes de financement 45.000 65.500
Ecart de conversion Passif - 2.500
Dettes du passif circulant 30.000 49.000
Trésorerie passif 5.000 52.000
115.000 225.500
======= ========

Du CPC de l’année (n+1) on extrait les renseignements suivants :

- Produits de cession d’immobilisations 3.000
- VNA des éléments d’actifs cédés (5000 - 2750) 2.250
Autres informations :
- Le capital social a été augmenté durant l’année n+1 d’un montant en numéraire de 15.000
- Les emprunts nouveaux ont atteint 28.000
- Les subventions reçues courant l’année n+1 ont atteint 5.000

Faites un commentaire bref, mais utile, du tableau de financement établi.