SITUATION PROBLEME

ENTREPRISE MALLA S.A

Vous disposez (voir annexe) du bilan après répartition du résultat au 31-12-98 de l’entreprise MALLA
S.A spécialisée dans la fabrication d’articles de loisirs (remorques, toiles de tentes, sacs de couchages
etc...).

Les responsables de la société souhaitent, avant d’envisager un programme d’agrandissement,

procéder à l’analyse de la situation financière au 31-12-98

Une étude précise des différents postes du bilan au 31-12-98 fait apparaître les informations
suivantes :
- les terrains sont estimés 60.000 F
- les constructions sont évaluées à 180.000 F
- L’ensemble des installations et du matériel est estimé à 100.000 F
- Les titres immobilisés sont constitués par 250. actions de valeur nominale 100 F, de la
« KIKANLA S.A ».

Des renseignements récents permettent d’estimer la valeur de l’action à120 F.

- la provision pour risque concerne un procès que l’entreprise est certaine de perdre. L’issue du
procès sera connue d’ici 2 mois.

Dans le poste « créances clients et comptes rattachées », figurent des effets à recevoir : 40.000 F
peuvent être considérés comme négociables.
- Parmi les créances d’exploitations 10.000 F sont à plus d’un an.
- Les dettes de l’entreprise se décomposent comme suit.
.A plus d’un an : 90.000 F
.A moins d’un an : 475.000 F

TRAVAIL A FAIRE

1/ Apres avoir présenté dans un tableau le calcul des plus ou moins values, vous établirez le bilan
financier détaillé, puis le bilan financier condensé.

2/ Calculer les ratios correspondant au tableau ci-après

SITUATION
MOYENNE DE
RATIOS LA BRANCHE

Autonomie financière : capitaux propres 0,80

DETTES
Financement des investissements : capitaux permanents 1,35
actif à plus d’un an
Liquidité réduite Créances à moins d’1 an +trésorerie Actif 0,80
dettes à moins d’1an
Liquidité immédiate : Trésorerie actif . 0,35
dettes à moins d’1 an

3/ Que pensez-vous de la situation de l’entreprise?

Quelle solution doit-on envisager pour améliorer cette situation ?

ANNEXE
MALLA S.A. BILAN AU 31/12/1998

ACTIF BRUT Amortissement NET

et provisions
Frais d’établissement 30.000 22.500 7.500
Terrains 50.000 50.000
Construction 240.000 72.000 168.000
Installations techniques et matériel 180.000 54.000 126.000
Autres immobilisations corporelles 320.000 240.000 80.000
Immobilisations financières 25.000 25.000
TOTAL ACTIF IMMOBILISE 845.000 388.500 456.500

Stock de matières premières et autres approvisionnements 45.000 5.000 40.000

Stock de produits intermédiaires et produits finis 195.000 195.000
Créances clients et comptes rattachés 225.000 12.000 213.000
Créances diverses 23.000 23.000
Valeurs mobilières de placement 8.000 8.000
Disponibilités 25.000 25.000

TOTAL ACTIF CIRCULANT 521.000 504.000

17.000

TOTAL ACTIF 1.366.000 960.500

PASSIF
Capital 300.000
Réserve légale 30.000
Réserves statutaires ou contractuelles 35.920
Autres 19.880
Report à nouveau 1.000
TOTAL CAPITAUX PROPRES 386.800
Provisions pour risques et charges 8.000
Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit 65.000
Emprunts et dettes financières diverses 5.00
Dettes fournisseurs et comptes rattachés 426.800
Dettes fiscales et sociales 69.000
Dettes diverses 4.400

TOTAL PASSIF CIRCULANT 573.700

TOTAL PASSIF 960.500