EXERCICE

L’entreprise « ACQUAFRESH » spécialisée dans la fabrication et la commercialisation de

parfums et d’eau de toilette vous a sollicité pour assister le comptable dans ses travaux
d’inventaire et de clôture de l’année 2019 :

Camions de transport 50 000

Ordinateurs 5 000
Chariots élévateurs 60 000
Créances clients 200 000
Dépôt pour le stockage 390 000
Emprunt bancaire à rembourser en bloc après 5 ans 150 000
Equipements de bureau 25 000
Impôts dus 36 000
Licence de franchise 266 000
Logiciel 100 000
Quote-part des cotisations sociales non encore payée à l’organisme social 72 000
Réserves 300 000
Titres de participation 36 000
Stock de parfum et d’eau de toilette 570 000
Dette fournisseurs 320 000

Travail à faire :
1) Complétez le bilan de l’entreprise « ACQUAFRESH » (voir Annexe 1) par référence aux éléments
du tableau suivant valorisés en DINARS à la fin de l’année 2019.( Nous avons traité cet exercice au
niveau du compte rendu donc nous avons directement le bilan de clôture)
2) Calculez le fonds de roulement, le besoin en fonds de roulement et la trésorerie de l’entreprise
« ACQUAFRESH ».
3) Analysez la situation financière de l’entreprise et son endettement.
 ANNEXE 1 : BILAN DE LA SOCIETE « ACQUAFRESH »
Au 31/12/2019

ACTIF CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS

2019 2019
ACTIFS NON COURANTS CAPITAUX PROPRES
Immobilisations incorporelles 366 000 Capital social 700 000
Immobilisations corporelles 530 000 Réserves 300 000
36 000
Immobilisations financières

Résultat de l’exercice 224 000

932 000
TOTAL ACTIFS NON TOTAL CAPITAUX PROPRES 1224 000
COURANTS
PASSIFS
PASSIFS NON COURANTS
ACTIFS COURANTS
Emprunts 150 000
Stocks 570 000
Créances 200 000
TOTAL PASSIFS NON COURANTS 150 000
Liquidités 100 000
PASSIFS COURANTS
Dettes fournisseurs 320 000
TOTAL ACTIFS COURANTS 870 000
Dettes fiscales et sociales 108 000

TOTAL PASSIFS COURANTS 428 000

TOTAL PASSIFS 578 000
TOTAL ACTIFS 1 802 000 TOTAL CAPITAUX PROPRES ET 1 802 000
PASSIFS
2)

FR = CAPITAUX PERMANENTS – ACTIF IMMOBILISE

FR = (1 224 000 + 150 000) – 932 000 = 442 000 DT

BFR = STOCK + CREANCES – DETTES D’EXPLOITATION HORS TRESORERIE

BFR = (570 000 + 200 000) – (320 000 + 108 000) = 342 000 DT

TR = FR – BFR  TR = 100 000 DT

3) * Analyse de la situation financière

FR > 0 : les capitaux permanents financent la totalité des immobilisations et peuvent financer une
partie de l’exploitation : d’où, équilibre financier et marge de sécurité, l’entreprise est en principe
solvable.

BFR > 0 : Les dettes d’exploitation hors trésorerie n’arrivent pas à financer la totalité des stocks et
des créances clients, d’où, la nécessité d’un FR.

FR > BFR : trésorerie positive : d’où, la situation financière de l’entreprise est à l’équilibre,
l’entreprise est en équilibre financier.

*Analyse de l’endettement de l’entreprise

Ratio d’endettement = PNC / Capitaux propres

= 150 000 / 1 224 000=0,122 < 1

Donc l’entreprise est faiblement endettée