Cas : CABEX-SA

La direction financière de la société CABEX-SA, spécialisée dans la fabrication et la commercialisation

de produits cosmétiques, vous soumet, pour l’exercice N, son compte de produits et de charges afin
d’effectuer un diagnostic financier de son activité sur la base des informations données en annexes 1
et 2.
Annexe 1 :
Compte de Produits et de Charges en milliers de DH N
Produits d’exploitation :
Ventes de marchandises 429 715
Ventes de biens et services produits 2 725 444
Variation de stocks de produits -10 500
Reprises d’exploitation (1) 30 550

Charges d’exploitation :
Achats revendus de marchandises 307 015
Achats consommés de MF 1 116 970
Autres charges externes 347 930
Impôts et taxes 9 990
Charges de personnel 988 460
Dotations d’exploitation (2) 211 550

Produits financiers :
Revenus des titres de placement 13 120
Reprises financières (3) 2 320

Charges financières :
Charges d’intérêts 90 400
Dotations financières (4) 3 600

Produits non courants :

Produits de cession d’immobilisations 14 500
Reprises sur subventions d’investissement 3 280
Autres produits non courants 9 760

Charges non courantes :

VNA des immobilisations cédées 11 000
Autres charges non courantes 6 680
Impôt sur résultats 36 330
Résultat net de l’exercice 88 264

- (1) Dont 15 550 DH relatives aux éléments circulants (annulation de provisions liées aux stocks et aux crédits
clients).
- (2) Dont 58 570 DH relatives aux provisions pour dépréciation des créances de l’actif circulant.
- (3) Sur provisions durables pour risques.
- (4) Sont relatives aux provisions pour dépréciation des valeurs mobilières de placement (élément circulant).

Annexe 2 : Autres Informations (en milliers de dirhams)

- Les autres charges externes comprennent des rémunérations attribuées à des employés temporaires pour
84 600 en N.
- Les autres charges externes comprennent également une redevance de crédit-bail de 80 000 relative à la
location sur 5 ans d’un matériel valant 300 000. Ce contrat de crédit-bail a été conclu au début de l’année N.
- Les dividendes qui ont été distribués au cours de cet exercice s’élèvent à 26 000.

Travail à Faire :

1. EFFECTUER LES RETRAITEMENTS NÉCESSAIRES.

2. ÉTABLIR LE TFR-AR.
3. CALCULER LES TAUX DE CROISSANCE DES SIG.
4. DÉTERMINER LES RATIOS DE MARGE.
5. CALCULER LA CAF.