Année universitaire 2020-2021 Semestre 4

Module Analyse Financière

TD n°2 : L’E.S.G et La C.A.F

Exercice 1 :
Le comptable de la société Flash, fabricant d’enseignes lumineuses et
distributeur de lettres adhésives, vient d’établir le tableau des soldes intermédiaires
de gestion d’après la méthode du Plan comptable général pour l’exercice « N ».
Afin d’effectuer une analyse plus pertinente de son activité, la société souhaite
effectuer les retraitements nécessaires.
À cet effet, elle vous communique les renseignements complémentaires
suivants:
 La consommation de l’exercice en provenance des tiers comprend une
redevance pour crédit-bail pour 12 000 dh relative à un matériel dont la valeur
d’origine est de 44 000 dh ; le contrat a été conclu pour quatre ans en « N–2 »;
 La subvention d’exploitation est considérée comme un complément de C.A
 Le coût du personnel intérimaire pour l’exercice « N » s’élève à 4 000 dh.
TAF :
1. Indiquer la nature des retraitements.
2. Calculer les soldes intermédiaires de gestion après retraitements à
partir de l’E.S.G fourni ci-dessous.
Produits Charges
Ventes de marchandises 86.000 Achats revendus de 48.600
marchandises
Production vendue 155.400
Production stockée 13.000
Production immobilisée 4.500
Production de l’exercice 172.900 Consommation de l’exercice 89.250
Marge brute 37.400 en provenance des tiers
Valeur ajoutée 121.050 Impô ts et taxes 21.500
Subventions d’exploitation 14.000 Charges de personnel 55.000
E.B.E 58.550
Reprises et transferts de charges 9.400 Dotations d’exploitation 18.700

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Autres produits 2.300 Autres charges d’exploitation 600
Résultat d’exploitation 50.950
Produits financiers 8.815 Charges financières 6.370
Produits exceptionnels 5.740 Charges exceptionnelles 4.236
Résultats courant 53.395
Résultat non courant 1.504 Impô ts sur les résultats 18.117
Résultat avant impôts 54.899 Résultat net 36.782

Exercice 2 :
Soit le CPC d’une société au 31/12/N :

Produits et charges N
Produits d’exploitation
Ventes de marchandises 325.000
Ventes de biens et services produits 580.000
Variation de stocks de produits finis - 50.000
Immobilisations produites par l’Ese pour elle-même 80.000
Subventions d’exploitation 60.000
Autres produits d’exploitation 30 .000
Reprises d’exploitation (1) 75.000
Total I 1.100.000
Charges d’exploitation
Achats revendus de marchandises 265.000
Achats consommés de matières et fournitures 216.000
Autres charges externes 86.000
Impôts et taxes 79.000
Charges de personnel 215.000
Autres charges d’exploitation 25.000
Dotations d’exploitation (2) 98.000
Total II 984.000
III. Résultat d’exploitation 116.000
Produits financiers
Revenus des titres de participation et des autres titres immob. 30.000
Gain de change 8.000
Intérêts et autres produits financiers 4.000
Reprises financières (3) 8.000
Total IV 50.000
Charges financières
Charges d’intérêts 31.000
Perte de change 9.000
Autres charges financières 11.000
Dotations financières (4) 14.000
Total V 65.000
VI. Résultat financier - 15.000

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VII. Résultat courant 101.000
Produits non courant
PC des immobilisations 38.000
Subventions d’équilibre 7.000
Reprises sur subventions d’investissement 5.000
Autres produits non courants 3.000
Reprises non courantes (5) 8.000
Total VIII 61.000

Charges non courantes

VNA des immobilisations cédées 42.000
Subventions accordées 1.000
Autres charges non courantes 6.000
Dotations non courantes (6) 15.000
Total IX 64.000
X. Résultats non courants -3.000
XI. Résultat avant impôt 98.000
XII. Impôts sur le résultat 30.500
XIII. Résultat net 67.500

(1) Dont 17.000 relatives aux éléments circulants

(2) Dont 8.000 relatives aux éléments circulants
(3) Dont 1.200 relatives aux TVP le reste relatif aux titres de participation
(4) Dont 5.000 relatives aux titres de participation, le reste relatif aux TVP
(5) Dont 2.400 relatives aux éléments circulants
(6) Dont 12.000 relatives aux éléments durables
NB : le dividende distribué au cours de cet exercice s’élève à 39.700 ; L’EBE est de
134.000

TAF : Calculer la CAF et l’autofinancement selon la méthode soustractive.

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