Module : Analyse financière

Travaux dirigés (Série n°1) :

Exercice n° :1
Le responsable de service comptabilité de l’entreprise « MASSIRA » vous fournit les
éléments suivants en vue d’effectuer un certain nombre de travaux :
- Production de l’exercice : 495 850.
- Consommation de l’exercice : 342 000.
- Charges de personnel : 85 000.
- Impôts et taxes : 34 560.
- Autres charges d’exploitation : 15 200.
- Dotations d’exploitation : 42 800.
- Subventions d’exploitation : 12 000.
- Autres produits d’exploitation : 17 500.
- Reprises d’exploitation : 11 720.
T.A.F : Calculer les soldes suivants : Valeur ajoutée, E.B.E, Résultat d’exploitation

Exercice n° :2
En vue de réaliser les calculs relatifs à la détermination de la CAF selon la méthode
additive, on met à votre disposition les informations suivantes au titre de l’exercice
N:
- Total des charges : 1 850 000 ;
- Total des produits : 2 320 000 ;
- Impôts sur les résultats : 164 500 ;
- Tableau de ventilation des dotations et des reprises :
Eléments Dotations Reprises
Expl Fin Nn cour Expl Fin Nn cour
Actif immobilisé et 250 000 2 000 3 500 15 000 3 000 6 000
financement permanent
Actif circulant 20 000 10 000 4 000 35 000 8 000 5 000

- Mouvement des immobilisations :

Immobilisations Valeur d’origine Cumul d’amort. Prix de cession

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Matériel de transport 200 000 150 000 42 000

Matériel et outillage 800 000 680 000 145 000
- Distribution de bénéfice : 220 000.
T.A.F : 1) a- Calculer le résultat avant impôt.
b-Calculer le résultat net.
2) Calculer la CAF et l’autofinancement selon la méthode additive.

Exercice n° :3
Soit les informations suivantes relatives à l’exercice N :
- Résultat net de l’exercice : 490 000.
- Dividendes : 125 000.
- PC des immobilisations : 225 000.
- Reprise sur subventions d’investissement : 22 000.
- Etat d’informations complémentaires :
Tableau des immobilisations :
Eléments Brut au Augmentation Diminution Brut au
01/01/N 31/12/N
Terrains 150 000 80 000 30 000 200 000
Constructions 280 000 90 000 100 000 270 000
Installations 450 000 280 000 730 000
techniques
Matériel de transport 320 000 100 000 420 000
Mobilier de bureau 270 000 50 000 220 000
Titres de 160 000 90 000 20 000 230 000
participation
Total 1 630 000 640 000 200 000 2 070 000
Tableau des amortissements :
Eléments Cumul Augmentation Diminution Cumul
d’amort. au d’amort. au
01/01/N 31/12/N
Constructions 60 000 14 000 16 000 58 000
Installations 212 000 72 000 284 000

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techniques
Matériel de transport 156 000 76 000 232 000
Mobilier de bureau 110 000 31 000 22 000 119 000
Total 538 000 193 000 38 000 693 000
Tableau des provisions :
Eléments Provisions au Augmentation Diminution Provisions au
01/01/N 31/12/N
Terrains 20 000 8 000 4 000 24 000
Titres de 19 000 26 000 9 000 36 000
participation
Prov. durables pr. 32 000 15 000 18 000 29 000
RC
Total 71 000 49 000 31 000 89 000
T.A.F : Calculer la CAF et l’Autofinancement.

Exercice n° :4
La société « SAVA » met à votre disposition un C.P.C au 31/12/N et N-1 afin de
réaliser une analyse d’exploitation à travers l’E.S.G :

EXERCICE DU 01/01/N AU 31/12/N

TOTAUX DE
NATURE TOTAUX DE L'EXERCICE
L'EXERCICE PRECEDENT
N N-1
PRODUITS D'EXPLOITATION
. Ventes de marchandises (en l'état) 280 000 195 000
. Ventes de biens et services produits 640 000 420 000

. Variation de stocks de produits (+/ -) 35 000 26 000

. Immobilisations produites par
l'entreprise pour elle-même
. Subventions d'exploitation 100 000 40 000
. Autres produits d'exploitation 34 000 21 000
. Reprises d'exploitations ; transferts de 32 000 18 000
Charges
TOTAL I 1 121 000 720 000
CHARGES D'EXPLOITATION
. Achats revendus de marchandises 215 000 105 000
. Achats consommés de matières et 245 000 145 000
Fournitures
. Autres charges externes 72 000 45 000
. Impôts et taxes 67 000 36 000

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. Charges de personnel 198 000 112 000

. Autres charges d'exploitation 39 000 23 000
. Dotations d'exploitation 118 000 73 000
TOTAL II 954 000 539 000
RESULTAT D'EXPLOITATION (I-II) 167 000 181 000
PRODUITS FINANCIERS
. Produits des titres de participation et 42 000 32 000
autres titres immobilisés
. Gains de change
.Intérêts et autres produits financiers 40 000 18 000
. Reprises financières ; transferts de 6 000 3 000
Charges
TOTAL IV 88 000 53 000
CHARGES FINANCIERES
. Charges d'intérêts 49 000 30 000
. Pertes de change
. Autres charges financières 17 000 10 000
. Dotations financières 7 000 8 000
TOTAL V 73 000 48 000
RESULTAT FINANCIER (IV - V) 15 000 5 000
RESULTAT COURANT (III + VI) 182 000 186 000
PRODUITS NON COURANTS
. Produits de cessions d'immobilisation 69 000 41 000
. Subvention d'équilibre
. Reprises sur subventions d'investissement 25 000 10 000

. Autres produits non courants 4 000 5 000

. Reprises non courantes ; transferts de 3 000 1 000
Charges
TOTAL VIII 101 000 57 000
CHARGES NON COURANTES
. Valeurs nettes d'amortissements des 47 000 31 000
immobilisations cédées
. Subventions accordées
. Autres charges non courantes 8 000 5 000
. Dotations non courantes aux 4 000 6 000
amortissements et aux provisions Informations
TOTAL IX 59 000 42 000 complémentair
RESULTAT NON COURANT (VIII-IX) 42 000 15 000
es relatives à
RESULTAT AVANT IMPOTS (VII+- X) 224 000 201 000
IMPOTS SUR LES RESULTATS 22 400 20 100 l’exercice N :
RESULTAT NET (XI-XII) 201 600 180 900
- Tableau
de ventilation des dotations et reprises :

Niveau Dotations durables Reprises durables

Exploitation 85 400 13 500

Financier 4 200 3 800

Non courant 2 000 1 100

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- Les dividendes distribués au cours de l’exercice N s’élèvent à 64 000.

- La rémunération du personnel intérimaire s’élève à 5 000.
- La redevance de crédit-bail s’élève à 15 000 dont 2 000 des intérêts.
- Les charges de sous-traitance s’élèvent à 12 000 dont 4 000 de main d’œuvre
et le reste correspondant aux achats de matières premières.
- La subvention d’exploitation est accordée à l’entreprise pour la compensation
du prix de vente de marchandises.
T.A.F :
1) Etablir le T.F.R pour les deux exercices.
2) Calculer et interpréter le taux de variation des soldes de gestion.
3) Calculer la C.A.F pour l’exercice N selon les deux méthodes.
4) Présenter l’E.S.G pour l’exercice N après retraitements.

Exercice 5 :
Le CPC de l’entreprise RODEX spécialisée dans la fabrication et la
commercialisation d’articles en fer forgé au 31/12/2016 est comme suit :

EXERCICE DU 01/01/16 AU 31/12/16

TOTAUX DE
NATURE TOTAUX DE L'EXERCICE
L'EXERCICE PRECEDENT
2016 2015
PRODUITS D'EXPLOITATION
. Ventes de marchandises (en l'état) 1 800 000
. Ventes de biens et services produits 19 000 000

. Variation de stocks de produits (+/ -) 120 000

. Immobilisations produites par 30 000
l'entreprise pour elle-même
. Subventions d'exploitation 80 000
. Autres produits d'exploitation 25 000
. Reprises d'exploitations ; transferts de 17 000
Charges
TOTAL I 21 072 000
CHARGES D'EXPLOITATION
. Achats revendus de marchandises 700 000
. Achats consommés de matières et 11 770 000
Fournitures
. Autres charges externes 450 000
. Impôts et taxes 23 000
. Charges de personnel 160 000
. Autres charges d'exploitation 12 000
. Dotations d'exploitation 290 000
TOTAL II 13 405 000

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RESULTAT D'EXPLOITATION (I-II) 7 667 000

PRODUITS FINANCIERS
. Produits des titres de participation et 50 000
autres titres immobilisés
. Gains de change -
.Intérêts et autres produits financiers 4 000
. Reprises financières ; transferts de 17 500
Charges
TOTAL IV 71 500
CHARGES FINANCIERES
. Charges d'intérêts 74 000
. Pertes de change -
. Autres charges financières -
. Dotations financières 3 800
TOTAL V 77 800
RESULTAT FINANCIER (IV - V) -6 300
RESULTAT COURANT (III + VI) 7 660 700
PRODUITS NON COURANTS
. Produits de cessions d'immobilisation 65 000
. Subvention d'équilibre -
. Reprises sur subventions d'investissement 28 000

. Autres produits non courants 14 000

. Reprises non courantes ; transferts de 27 600
Charges
TOTAL VIII 134 600
CHARGES NON COURANTES
. Valeurs nettes d'amortissements des 45 000
immobilisations cédées
. Subventions accordées -
. Autres charges non courantes -
. Dotations non courantes aux 30 000
amortissements et aux provisions
TOTAL IX 75 000
RESULTAT NON COURANT (VIII-IX) 59 600
RESULTAT AVANT IMPOTS (VII+- X) 7 720 300
IMPOTS SUR LES RESULTATS 67 000
RESULTAT NET (XI-XII) 7 653 300
Informations complémentaires :
- La subvention d’exploitation a été reçue en complément du prix de ventes des
biens et services ;
- Dans le poste autres charges externes figure :
 Une redevance crédit-bail 60 000dh pour une machine valeur d’origine
280 000dh, valeur résiduelle 40 000dh, durée de contrat 5 ans.
 Une rémunération du personnel externe 16 000dh.
- Tableau des dotations et reprises relatives à l’actif, passif circulant et
trésorerie :

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Dotations Reprises
Exploitation Financier Non Exploitation Financier Non
courant courant
90 000 800 20 000 10 000 3 000 7 000

- Distribution des bénéfices : 1 000 000dh.

- Les soldes en 2015 :
Soldes 2015
Marge brute 1 000 000
Production 18 000 000
Consommation 10 090 000
Valeur ajoutée 8 910 000
EBE 7 800 000

T.A.F :
1) Présenter l’E.S.G avec soldes corrigés.
2) Vérifier la CAF par la méthode soustractive.
3) Analyser la situation de l’entreprise en comparant les soldes trouvés dans le temps
(par rapport à 2015).

Exercice 6 :
La société « CARNI-INDUS » spécialisée dans la fabrication et la commercialisation
des produits à base de viandes, met à votre disposition l’extrait de la balance au
31/12/2012 :

N° Comptes Soldes au 31/12/2012

SD SC
6111 Achats de marchandises 598650
6114 Variations de stocks de M/ses 6760
6121 Achats de matières premières 678080
6124 Variations de stocks de matières premières 27885
61251 Eau et électricité 18850
61252 Achats de fournitures d’entretien 4420

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61254 Achats de fournitures de bureau 4160

61291 RRR obtenus sur achats de matières premières 22425
6133 Entretiens et réparations 12090
6134 Primes d’assurances 23140
6136 Rémunération d’intermédiaires et honoraires 2990
61415 Documentations générales 910
6144 Publicité 27300
61451 Frais postaux 1638
6161 Impôts et taxes directs 5902
6171 Rémunération du personnel 107185
6174 Charges sociales 22659
6182 Pertes sur créances irrécouvrables 2860
6191 DEA des immobilisations en valeurs 2600
6193 DEA des immobilisations corporelles 53690
6196 DEP pour dépréciation des immobilisations 12220
6311 Intérêts des emprunts 9776
6386 Escomptes accordés 1001
6392 Dotations financières des titres de participation 819
6512 VNA des immobilisations corporelles cédées 11349
6701 Impôts sur les bénéfices 18616
7111 Ventes de marchandises 777125
71211 Ventes de produits finis 917813
7129 RRR accordés par l’entreprise 32375
7132 Variations de stocks de de produits finis 31875
7196 Reprises sur provisions actif circulant 26775
7197 Transferts de charges d’exploitation 450
7384 Revenus des titres de participations 19125
7394 Reprises sur provisions des TVP 300
7510 Produits de cession des immobilisations 15375
7577 Reprises sur subventions d’investissement 11688
75963 Reprises non courantes sur provisions de l’AC 5438

T.A.F :
1) Etablir l’ESG
2) Calculer la CAF à partir de l’EBE.
3) Quelle la signification de la CAF, citer ses avantages pour l’entreprise.
4) Quels sont les retraitements des produits et charges à opérer pour établir des
comparaisons interentreprises pertinentes.

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