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Université Moulay Ismail Année Universitaire : 2020-2021

Ecole Supérieure de Technologie Gestion et analyse financière


Meknès

ETUDE DE CAS N°3

La société anonyme "MAROC-BOIS", installée dans la région de l’oriental est spécialisée dans la
fabrication et la commercialisation de divers meubles en bois. L'exploitation de la société commence le 1er
janvier et se termine le 31 décembre de la même année.
A la suite d'un stage effectué dans la société, le chef du service comptable vous charge de traiter les
questions du travail suivantes, sur la base des documents rendus en Annexes.
1- CPC de l’entreprise du 01/01/N+1 au 31/12/N+1 (Annexe 1)
2- Informations complémentaires sur le CPC (Annexe 2)
TRAVAIL A FAIRE :
a) Etablir les états des soldes de gestion pour les années N et N+1.
b) Calculer et interpréter les indicateurs d’activité (MBVE, PE, CE et VA).
c) Calculer et interpréter les indicateurs de résultat (EBE, RE, RF, RC, RNC, RNE, AF et CAF).
d) Vérifier la CAF, à l'aide de la méthode soustractive.
Annexe n°1 : CPC de la société pour les exercices N et N+1
e)
CHARGES N+1 N PRODUITS N+1 N
Charges d’exploitations Produits d’exploitations
Achats revendus de march 610 000 400 400 Vente de march . en l’état 1 600 000 1 912 000
Achats consom de M&F 2 500 300 2 300 000 Ventes de biens et de services prod 5 360 000 2 400 000
Autres charges externs 354 500 134 000 Variations de stocks - 52 000 380 000
Impôts et taxes 445 900 350 000 Immo. prod par l’entre elle-même 139 000 620 000
Charges de personnel 2 900 000 1 520 000 Subventions d’exploitation 228 000 13 000
Dotations d’exploitations 286 900 488 300 Autres produits d’exploitations 40 000 80 000
Reprises d’exploitation 230 000 142 000
Total I 7 097 600 5 192 700 Total I 7 545 000 5 547 000
Charges financières Produits financiers
Intérêt des emprunts et dettes 234 000 330 000 Gains de change 26 000 20 000
Pertes de changes 50 000 45 000 Intérêts et produits assimilés 100 000 590 000
Dotations financiers 150 000 260 400 Reprises financières 60 000 13 000
Total II 434 000 635 400 Total II 186 000 623 000
Charges non courantes Produits non courants
VNA des immobilisa. cédées 260 800 660 900 Produits de cession des imm. 414 000 760 000
Autres charges non courantes 156 600 165 000 Reprises sur subventions d'I. 20 000
Dotations non courantes 200 000 360 000 Autres produits non courant 35 000 170 000
Total III 617 400 1 185 900 Total III 469 000 930 000
Impôts sur les bénéfices 36 000 50 000
Résultat net de l’exercice 15 000 36 000
Totaux 8 200 000 7 100 000 Totaux 8 200 000 7 100 000

Annexe n°2: Informations complémentaires sur le CPC

1) Analyse des dotations de l’exercice :


N N+1
Exploi Fin Non cour Exploi Fin Non cour
260
Actif immo. et FP 290 300 180 000 200 000 95 000 200 000
000
Actifs et passifs circulants 198 000 80 400 160 000 26 900 55 000 -

2) Analyse des reprises de l’exercice :


N N+1
Exploi Fin Non cour Exploi Fin Non cour
Actif immo. et FP 70 000 10 000 - 200 000 30 000 -
Actifs et passifs circulants ? ? - ? ? -
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Détail de certains éléments du CPC de N et N+1 :


- Redevance crédits – bail : 36 000 DH, dont 12 000 DH assimilés à des intérêts.
- Rémunération de personnel externe : 32 500 DH et 25 000 DH.
- Subventions d’exploitation : 100% sur ventes de biens et services produits.
- Achats de travaux en sous-traitance : 120 000 DH (80 000 DH de main d’œuvre et 40 000 DH de matières
premières).
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CORRIGE DU CAS PRATIQUE


1- Les états des soldes de gestion (ESG) pour les exercices N et N+1

Résultat NC = Produit NC – Charges NC = 469 000 – 617 400 (N+1)


= 930 000 – 118 5 900 (N)
Résultat financier = Produit F – Charges F = 186 000 – 434 000 (N+1)
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Analyse des dotations d’exercice.

N N+1
Exploitations Financières Non courantes Exploitations Financières Non courantes
Actif immbilisé 290 300 180 000 200 000 260 000 95 000 200 000
et financement Permanent
Actif et passif circulants 198 000 80 400 160 000 26 900 55 000 0
(286 900- 260 000)

Analyse des reprises de l’exercice :

N N+1
Exploitations Financières Non courantes Exploitations Financières Non courantes
Actif immbilisé 70 000 10 000 - 200 000 30 000 -
et financement Permanent
Actif et passif circulants 72 000 3 000 - 30 000 30 000 -

CAF (Méthode additive : à partir du résultat net de l’exercice )

Mode de calcul N+1 N


Résultat net de l’exercice 15 000 36 000
+ Dotations d’exploitation (1) 260 000 290 300
+ Dotations financières (1) 95 000 180 000
+ Dotations non courantes (1) 200 000 200 000
- Reprises d’exploitation (2) 200 000 70 000
- Reprises financières (2) 30 000 10 000
- Reprises non courantes (2) (3) 20 000 -
- Produits de cession d’immobilisations 414 000 760 000
+ VNA des immobilisations cédées 260 800 660 900
166 800 527 200
= Capacité d’autofinancement

2- CAF (Méthode soustractive)

Signe Mode de calcul N+1 N


Excédent Brut d’Exploitation 464 300 620 600
- Charges décaissables : 558 500 1 028 400
- Autres charges d’exploitation, - -
- Dotations d’exploitation sur actif circulant, 26 900 198 000
- Charges financières (sauf dot. sur AI. et FP), 339 000 455 400
- Charges non courantes (sauf VNA des im cédées 156 600 325 000
et dotations sur AI et FP),
36 000 50 000
- Impôt sur le résultat.

+ Produits encaissables : 261 000 935 000


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+ Autres produits d’exploitation, 40 000 80 000


+ Reprises d’exploitation sur actifs circulants, 30 000 72 000
+ Produits financiers (sauf reprises sur provisions 156 000 613 000
réglementées ou sur provisions durables et reprises sur
amortissement), 35 000 170 000
+ Produits non courants (sauf produits de cession des
immobilisations, reprises sur subventions
d’investissement et reprises sur provisions durables ou
réglementées).
= Capacité d’autofinancement 166 800 527 200

3- Taux de croissance des indicateurs d’activités

Indicateurs N+1 N Taux de croissance


Marges brute 990 000 1 511 600 -34,51%
Production 5 447 000 3 400 000 +60,21%
Consommation 2 854 800 2 434 000 +17,28%
Valeur ajoutée 3 582 200 2 477 600 +44,58

D’après les données comptables, on remarque que la société a une double activité, commerciale et
industrielle.
Par rapport au volet commercial, la société a enregistré une baisse de sa marge brute de 34,51% en N+1 qui
peut être due à baisse des prix, sachant que l’entreprise s’approvisionne toujours d’avantage.
Par rapport au volet industriel, on assiste à une forte croissance de la production, soit 60,21%.
Cette situation s’est traduite positivement sur l’évolution de la valeur ajoutée qui a connu en N+1 une
croissance de 44,58%. Ce constat atteste d’un changement de stratégie de la société vers l’industrialisation
et peut-être d’un changement de son activité commerciale.

✓ Production de l’exercice = montant initial + subvention d’exploitation


= 5 447 000 + 228 000 = 5 675 000
✓ Achats consommés de matières et fournitures = MI + la partie de M&F concernant la sous-
traitance
= 2 500 300 + 40 000 = 2 540 300
✓ Dotations d’exploitation = MI + la partie des dotations concernant le crédit-bail
= 286 900 +24 000 = 310 900
✓ Charges financières = MI + la partie des intérêts concernant le crédit-bail
Résultat financier = - 248 000 – 12 000= - 260 000
✓ CHARGES DE PERSONNELS = MI + montant de charges de personnels extérieurs+ la partie de la
main d’œuvre concernant la sous-traitance.
= 2 900 000 +25 000 + 80 000 = 3 005 000
✓ Autres charges externes = MI – REDEVANCE CREDIT-BAIL - charges de personnels extérieurs – le
montant de la sous-traitance
= 354 500- 36 000- 25 000- 120 000=173 500
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Tableau de formation des résultats retraité

Éléments Exercice
N+1
• Ventes de marchandises (en l’état) 1 600 000
- • Achats revendus de marchandises 610 000
I = Marge brute sur vente en l’état (A) 990 000
+ Production de l’exercice 5 675 000
• Ventes de biens et services produits (+subvention (5 360 000 +228 000)
II d’exploitation) -52 000
• Variation des stocks de produits 139 000
• Immobilisations produites par l’E /se pour elle-
même
- Consommation de l’exercice 2 713 800
III • Achats consommés de matières et fournitures 2 540 300
• Autres charges externes
173 500
= Valeur ajoutée (I+II-III) 3 9 51 200
+ • Subvention d’exploitation 0
IV - • Impôts et taxes 445 900
- • Charges de personnel 3 005 000

V = Excédent brut d’exploitation (EBE) ou Insuffisance brute 500 300


d’exploitation (IBE)
+ • Autres produits d’exploitation 40 000
- • Autres charges d’exploitation -
+ • Reprises d’exploitation 230 000
- • Dotations d’exploitation 310 900
VI = Résultat d’exploitation (+ ou -) 459 400
VII + -260 000
ou Résultat financier
-
VIII = Résultat courant 199 400
IX + -148 400
ou Résultat non courant
-
51 000

- Impôts sur les résultats 36 000


= Résultat net de l’exercice 15 000
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Exercice

N° Signes Mode de calcul Montant

1 + Vente de marchandises en l'état 3.650.000


2 - Achat revendue de marchandises 1.200.000
I = MARGE BRUT SUR VENTES EN L'ETAT (1-2) 2.450.000
3 + Vente de biens et services produit 720.000
4 Variation de stocks de produit 35.000
5 + Immobilisation produites par l’entreprise pour elle-même 40.000
II = PRODUCTION DE L'EXERCICE (3+4+5) 795.000
6 + Achats consommés de matières et fournitures 500.000
7 + Autres charges externes 360.000
III = CONSOMMATION DE L’EXERCICE (6+7) 860.000
I + Marge brute sur ventes en l'état
II + Production de l'exercice
III - Consommation de l'exercice
IV = VALEUR AJOUTEE (I+ II+ III) 2.385.000
IV + Valeur ajoutée 2.385.000
8 + Subvention d'exploitation 25.000
9 - Impôt et taxes 115.000
10 - Charge de personnel 480.000
V = EXCEDENT BRUT D’EXPLOITAION (E.B.E) + 1.815.000
= INSUFFISANCE BRUTE D’EXPLOITAION (I.B.E) -
Excédent brut d'exploitation (E.B.E) ou insuffisance B.E
V +
(I.B.E)
11 + Autres produits d'exploitation 12.000
12 - Autres charges d'exploitation 124.000
13 + Reprises d’exploitation ; transfert de charges
14 - Dotation d'exploitation 232.000
VI = RESULTATS D’EXPLOITATION (V+ 11 -12 +13 - 14) 1.471.000
15 + Produits financiers 41.000
16 - Charges financières 47.000
VII = RESULTAT FINANCIERES (15 - 16) -6.000
17 ± Résultat d'exploitation
18 ± Résultat financier
VIII = RESULTAT COURANT (17 - 18) 1.465.000
19 + Produits non courants 269.000
20 - Charges non courantes 210.000
IX = RESULTAT NON COURANT (19 - 20) 59.000
21 ± Résultat courant
22 ± Résultat non courant
23 - Impôt sur les résultats
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RESULTAT NET DE L'EXERCICE (21± 22± 23)


X = (Résultat après impôt) 1.432.000

Information complémentaire :

Pour établir l’E.S.G corrigé on vous donne les éléments suivants :

L’entreprise a payé 30.000 dhs en contrepartie d’une opération de sous-traitance, 20.00 dhs pour
les achats de matériels et fournitures et 10.000 dhs pour la main d’œuvre.
Rémunération du personnel externe 8.000 dhs.
Payements d’une redevance d’un matériel acheté par crédit-bail d’un matériel de transporte de
20.000 dhs.
- Valeur origine 80.000 dhs.
- Valeur résidentielle 10.000 dhs.
- Durée 5 ans

Travail à faire :

Établissez l’E.S. G Corriger.