AU: 31 /12/ 2004

ACTIF
Brut

IMMOBLISATIONS EN NON VALEUR (A) 0

. Frais préliminaires

. Charges à répartir sur plusieurs 0

éxercices
. Prime de remboursement des
obligations
ACTIF IMMOBILISATIONS INCORPORELLES (B) 19,239,434.00

IMMOB . Immobilisations en recherche et

développement
ILISE . Brevets. marques. droits. et valeurs
similaires
. Fonds commercial 19,239,434.00
. Autres immobilisations incorporelles

IMMOBILISATIONS CORPORELLES (C) 2,224,711,560.24

. Terrains 50,902,174.74
. Constructions 258,182,716.14
. Installations techniques, matériel et 1,322,894,897.66
outillage
. Matériel de transport 37,957,519.06
. Mobilier, matériel de bureau et 182,454,486.64
aménag. divers
. Autres immobilisations corporelles
. Immobilisations corporelles en cours 372,319,766.00

IMMOBILISATIONS FINANCIERES (D) 144,497,567.16

. Prêts immobilises 40,878,474.43

. Autres créances financières 219,317.86
. Titres de participation 103,399,774.87
. Autres titres immobilisés
ECART DE CONVERSION - ACTIF (E)
. Diminution des créances immobilisées

. Augmentation des dettes financières

TOTAL ( A+B+C+D+E) 2,388,448,561.40

STOCKS (F) 677,367,192.31

ACTIF . Marchandises
 . Matières et fournitures consommables 339,514,303.37

C I R C U L A N . Produits en cours 3,366,104.86

T
. Produits intermédiaires et produits 12,079,272.93
résiduels
. Produits finis 322,407,511.15
CREANCES DE L'ACTIF CIRCULANT (G) 1,328,222,381.00

. Fournis. débiteurs, avances et 2,333,450.01

acomptes
. Clients et comptes rattachés 144,518,352.01
. Personnel 12,257,165.98
. Etat 331,123,077.60
. Comptes d'associés 788,150,719.89
. Autres débiteurs 40,987,137.46
. Comptes de régularis. Actif 8,852,478.05
TITRES ET VALEURS DE PLACEMENT (H) 12,548,315.00
ECARTS DE CONVERSION - (I)
ACTIF( élements circulants)
TOTAL I (F+G+H+I) 2,018,137,888.31
TRES TRESORERIE - ACTIF
. Chéques et valeurs à encaisser 778,400.01
. Banque, T.G et C.C.P 20,350,358.79
. Caisse, Régies d'avances et accréditifs 698,434.04

TOTAL III 21,827,192.84

TOTAL GENERAL I+II+III 4,428,413,642.55
 AU: 31 /12/ 2004 au 31/12/2003
Amortissements
Net Net
et provisions
0 0 0

2,776,433.00 16,463,001.00 16,463,001.00

2,776,433.00 16,463,001.00 16,463,001.00

1,281,766,060.26 942,945,499.98 644,928,932.12

50,902,174.74 50,902,174.74
162,345,464.39 95,837,251.75 106,715,846.19
955,923,745.17 366,971,152.49 388,432,051.48

35,218,412.30 2,739,106.76 1,551,304.94

128,278,438.40 54,176,048.24 54,528,585.91

0 0
372,319,766.00 42,798,968.86

9,374,152.82 135,123,414.34 84,753,795.44

40,878,474.43 43,119,081.68
219,317.86 261,873.71
9,374,152.82 94,025,622.05 41,372,840.05

1,293,916,646.08 1,094,531,915.32 746,145,728.56

63,948,377.29 613,418,815.02 709,029,383.46

0 0
 56,207,125.52 283,307,177.85 284,112,708.10

3,366,104.86 3,327,999.59

12,079,272.93 19,614,305.38

7,741,251.77 314,666,259.38 401,974,370.39

7,791,317.11 1,320,431,063.89 1,215,869,032.30

2,333,450.01 212,603.02

5,685,457.62 138,832,894.39 107,137,076.60

12,257,165.98 12,066,904.45
331,123,077.60 341,246,153.24
788,150,719.89 717,287,924.73
2,105,859.49 38,881,277.97 33,269,047.49
8,852,478.05 4,649,322.77
12,548,315.00 247,834,172.17
0 0

71,739,694.40 1,946,398,193.91 2,172,732,587.93

778,400.01 1,263,486.00
20,350,358.79 16,291,841.25
698,434.04 673,618.98

21,827,192.84 18,228,946.23
1,365,656,340.48 3,062,757,302.07 2,937,107,262.72
 PASSIF

CAPITAUX PROPRES
. Capital social ou personnel (1)
FINANCE . moins : actionnaires,
MENTS capital souscrit non appelé
capital appelé
dont versé......................
P E R M A N E . Prime d'émission, de fusion, d'apport
NTS

. Ecart de réevaluation
. Réserve légale
. Autres réserves
. Report!à nouveau ( )
. Résultats nets en instance d'affectation ( )
. Résultat net de l'exercice ( )
TOTAL DES CAPTAUX PROPRES (A)
CAPITAUX PROPRES ASSIMILES (B)
. Subventions d'investissement
. Autres provisions réglementés

DETTES DE FINANCEMENT (C)

. Emprunts obligataires
. Autres dettes de financement

PROVISIONS DURABLES POUR RISQUES ET (D)

CHARGES
. Provisions pour risques
. Provisions pour charges
ECART DE CONVERSION - PASSIF (E)
. Augmentation des créances immobilisées
. Diminution des dettes de financement
TOTAL 1 (A+B+C+D+E)
PASSIF DETTES DU PASSIF CIRCULANT (F)
. Fournisseurs et comptes rattachés
CIRCU . Clients créditeurs, avances et acomptes
. Personnel
. Organismes sociaux
. Etat
. Comptes d'associés
. Autres créanciers
. Comptes de régularisation - passif
AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES (G)
ECART DE CONVERSION - PASSIF (Eléments (H)
circulants)
TOTAL II (F+G+H)
 décembre décembre

419,105,700.00 419,105,700.00

34,564,369.70 34,564,369.70

41,910,570.00 41,910,570.00
714,069,625.82 646,569,625.82
5,311,549.20 2,831,920.18

247,659,609.04 233,430,852.02
1,462,621,423.76 1,378,413,037.72
353,802,997.96 320,386,932.53

353,802,997.96 320,386,932.53

0 0

175,354,969.38 139,659,848.97

13,024,602.00 13,024,602.00
162,330,367.38 126,635,246.97
0 0

1,991,779,391.10 1,838,459,819.22
1,053,284,418.45
869,581,974.52
1,884,486.90
25,720,846.06
21,628,754.29
36,654,862.72
15,732,741.86
36,147,292.49
 45,933,459.61
11,690,132.84
0

1,064,974,551.29
 Bilan financier simplifiée 31/12/2004

Actif Montant
Actif à plus d'un an 1,094,531,915.32
Immobilisations incorporelles 16,463,001.00
Immobilisations corporelles 942,945,499.98
Immobilisations financières 135,123,414.34

Actif à moins d'un an 1,933,849,878.91

Stocks 613,418,815.02
Créances de l'actif circulant 1,320,431,063.89

Trésorerie actif 34,375,507.84

Total général 3,062,757,302.07

Indicateurs bilanciels

1. Indicateur de Solvabilité

Marge de sécurité Financement permanenet

Dettes/2

FP > 1/2 Dettes

2. Liquidité

L'Actif à Court Terme 1 968 225 386,75

Passif à Court Terme 1 070 977 910,97

L'Actif à Court Terme > Passif à court terme

3. Equilibre financier

Fond de roulement Fonds propres+Dettes à plus d'un an-Actif à plus d'un an

BFR Actif à moins d'un an-Dettes a moins d'un an

TN Fond de roulement-BFR

4. Flexibilité
Actif à +1 an/ Total actif

Veillessement du matériel Amortissement des immobilisations productive/valeur b

5. Structure financière
Fonds propres/Passif

Dettes LMT/ Passif

Dettes CT/ Passif

6. Indépendance financière
Fonds propres/ Dettes LMT

L'analyse de l'activité

1. Taux de croissance du CA CA (2004) - CA (2003) / CA (2003)

2. Taux de croissance de la VA VA (2004) - VA (2003) / VA (2003)

3. Taux de marge brute MB / Vetes de m/ses

4. Taux de rémunération du facteur travail Les charges de personnel / VA

5. Taux de MB d'exploitation EBE / CA

6. Taux de VA VA / P

7. Rentabilité de l'endettement Charges financières / EBE

8. Taux d'autofinancement de l'activité CAF / VA

L'analyse de l'efficacité
1. Rentabilité économique Résultat économique / capital économique

2. Rentabilité financière Résultat net / Cap.propres

Ratios d'efficacité de gestion

1. Productivité des immobilisations VA / immobilisations brutes

2. Productivité du capital investi VA / immobilisations brutes + BFRE

3. Rentabilité économique du capital investi EBE / immobilisations brutes + BFRE

4. Taux d'autofinancement de la croissance Autofinancement / Var immobilisations brutes + Var BFR

5. Taux d'intérêts apparent des dettes financières Charges financières / Dettes fin à LM et CT

6. Trésorerie Dettes fin à CT - Disponibilité / CA

7. Rentabilité financière Résultat net de l'exercice / capitaux propres en début d'e

8. Capacité de rembouresement Autofinancement / Dettes fin à LM et CT

Ratios calculés à partir du tableau de financement

1. Evolution de la composition des ressources et des emplois

CAF/Total des ressources

Aug des dettes financiéres/Total des

ressources

L'investissement de l'exercice/Total des

Emplois

Dividendes versés/Total des Emplois

Dividendes versés/Bénéfice de l'exercice

précedant
 Remb des dettes financières

2. Evolution de l'importance et de la structure de la CAF

Le Benefice de l'exercice/la CAF de

l'exercice

Dotations aux provisions/CAF

CAF/CA

3. Evolution des modes de financement de l'Entreprise

Remboursement des dettes Financiéres/

CAF

Investissement de l'exercice/CAF
4. La Structure Financière

Variation du BFR /variation du CA

Variation du FR /variation BFR

12/2004

Passif Montant
Fonds propres 1,710,283,522.33
Capitaux propres 1,462,621,423.76
Provision réglementée 247,662,098.57

Dettes à plus d'un an 281,495,868.77

Provisions réglementé 106,140,899.39
Provisions pour R et C 175,354,969.38

Dettes à moins d'un an 1,064,974,551.29

Dettes du passif circulant 1,053,284,418.45
Autres provisions 11,690,132.84

Trésorerie passif 6,003,359.68

Total général 3,062,757,302.07

1,710,283,522.33

676,236,889.87

à court terme

un an-Actif à plus d'un an 897,247,475.78

moins d'un an 868,875,327.62

28,372,148.16

35.74%

ations productive/valeur brute des immobilisations productive

72.26%

55.84%

9.19%

34.77%

6.08

-0.06%

-0.07%

0.00%

-69.58%

16.21%

-17.34%

0.20%

-79.12%

é
économique

tion

-22.30%

ilisations brutes + Var BFRE

n à LM et CT 0.10%

32.67%

itaux propres en début d'exercice 59.09%

24.48%

e financement

89.81%

0.00%

97.18%

34.84%

70.02%
 0.00%

58.78%

66.14%

13.34%

0.00%

108.20%

-11480.76%

-96.58%