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Calcul des CAF d'exploitation

Exercices N N+1 N+2 N+3 N+4


Taux IS 26.50%
CA HT 30,000.00 40,000.00 50,000.00 55,000.00 60,000.00
Charges d'exploitation 37,886.00 37,596.12 38,600.04 39,318.04 40,050.40
Dotations Amortissements 3,200.00 3,200.00 3,200.00 3,200.00 3,200.00
REAI - 11,086.00 - 796.12 8,199.96 12,481.96 16,749.60
Impôt - - 2,172.99 3,307.72 4,438.64
Résultat d'exploitation net - 11,086.00 - 796.12 6,026.97 9,174.24 12,310.95
Dotations aux amortissements 3,200.00 3,200.00 3,200.00 3,200.00 3,200.00
CAF d'exploitation - 7,886.00 2,403.88 9,226.97 12,374.24 15,510.95

Tableau des flux nets de trésorerie générés par le projet


0 1 2 3 4 5
périodes Début N fin N N+1 N+2 N+3 N+4
Encaissements
CAF du projet - 7,886.00 2,403.88 9,226.97 12,374.24 15,510.95
Récupération du BFRE 1,666.67
Valeur résiduelle - - - 8,000.00
total encaissements 0 - 7,886.00 2,403.88 9,226.97 12,374.24 25,177.62
Décaissements
Coût de l'investissement 24000
Augmentation du BFRE 833.33 277.78 277.78 138.89 138.89
Total décaisements 24,833.33 - 277.78 277.78 138.89 138.89
F.N.T. - 24,833.33 - 7,886.00 2,126.10 8,949.19 12,235.35 25,038.73
F.N.T actualisé - 24,833.33 - 7,439.62 1,892.22 7,513.91 9,691.54 18,710.40
FNT cumullés - 24,833.33 - 32,719.33 - 30,593.23 - 21,644.04 - 9,408.69 15,630.04
FNT cumulés actualisés - 24,833.33 - 32,272.96 - 30,380.73 - 22,866.82 - 13,175.28 5,535.12

Taux d'actualisation 6%
VAN = 5535.12 5535.12
TIR = 10.33%
DRCI sans actualisation
DRCI avec actualisation

Année N+3
FNT mensuel 2,086.56
Reste à encaisser 9,408.69
FNTmensuel/Reste à encaisser 4.5091857832 4ans et 5mois
2021 2022 2023
Activité SAV 30000 40000 50000

Charges d'exploitation prévisionnelles 37,886.00 37,596.12 38,600.04


Frais d'immatriculation 280.00
Pett outilage 1,500.00
Renouvellement du petit outilage 200.00 200.00
Carburant 1,000.00 1,200.00 1,500.00
Entretien du véhicule - 400.00 400.00
Charges d'éxploitation divers 600.00 600.00 600.00
Charges de personnel :
salaire 21,600.00 22,032.00 22,472.64
prime 13e mois versée en décembre 1,800.00 1,836.00 1,872.72
Prime de vacances versée en juillet 900.00 918.00 936.36
Taux de cotisations patronales 10,206.00 10,410.12 10,618.32
Le salaire brut devrait progresser par an 2%
Amortissement du véhicule 3,200.00 3,200.00 3,200.00

BFRE 833.33 1,111.11 1,388.89


Augmentation 277.78
277.78
2024 2025
55000 60000

39,318.04 40,050.40

200.00 200.00
1,500.00 1,500.00
400.00 400.00
600.00 600.00

22,922.09 23,380.53
1,910.17 1,948.38
955.09 974.19
10,830.69 11,047.30 42%

3,200.00 3,200.00

1,527.78 1,666.67
138.89 138.89
2019 2020
CA 1,824,184.24 109,451.05
Charges d'éxploitation prévisionnelles
soldes des comptes 60 à 63 1,412,376.91 84,742.61
taux 0.774251240105
amortissement de la construction 4940 4940
amortissement des aménagements 1520 1520
amortissement architecte 600 600

Exercices N N+1
Taux IS 26.50%
CA HT 1,824,184.24 109,451.05 111,640.08
Charges d'exploitation 1,412,376.91 84,742.61 86,437.47
Dotations Amortissements 6,460.00 7,060.00 7,060.00
REAI 405,347.33 17,648.44 18,142.61
Impôt 107,417.04 4,676.84 4,807.79
Résultat d'exploitation net 297,930.29 12,971.60 13,334.82
Dotations aux amortissements 6,460.00 7,060.00 7,060.00
CAF d'exploitation 304,390.29 20,031.60 20,394.82

Tableau des flux nets de trésorerie générés pa


0 1 2
périodes Début N fin N N+1
Encaissements
CAF du projet 20,031.60 20,394.82
Récupération du BFRE
Valeur résiduelle -
total encaissements 0 20,031.60 20,394.82
Décaissements
Coût de l'investissement 126,000.00
Augmentation du BFRE 3,040.31 60.81 62.02
Total décaisements 129,040.31 60.81 62.02
F.N.T. - 129,040.31 19,970.80 20,332.80
F.N.T actualisé - 129,040.31 18,840.37 18,096.12
FNT cumullés - 129,040.31 - 109,069.51 - 88,736.71
FNT cumulés actualisés - 129,040.31 - 110,199.93 - 92,103.82

Taux d'actualisation 6%
VAN = 29944.26 29944.26
TIR = 10.50%
DRCI sans actualisation
DRCI avec actualisation

Année N+5
FNT mensuel 1,993.10
Reste à encaisser 3,638.57
FNTmensuel/Reste à encaisse 1.82558588354936 6 ans et 2 mois
2021 2022 2023 2024 2025
111,640.08 113,872.88 116,150.33 118,473.34 120,842.81

86,437.47 88,166.22 89,929.54 91,728.13 93,562.69

4940 4940 4940 4940 4940


1520 1520 1520 1520 1520
600 600 600 600 600

N+2 N+3 N+4 N+5 N+6

113,872.88 116,150.33 118,473.34 120,842.81 123,259.66


88,166.22 89,929.54 91,728.13 93,562.69 95,433.95
7,060.00 7,060.00 7,060.00 7,060.00 7,060.00
18,646.66 19,160.79 19,685.21 20,220.11 20,765.72
4,941.37 5,077.61 5,216.58 5,358.33 5,502.91
13,705.30 14,083.18 14,468.63 14,861.78 15,262.80
7,060.00 7,060.00 7,060.00 7,060.00 7,060.00
20,765.30 21,143.18 21,528.63 21,921.78 22,322.80

ets de trésorerie générés par le projet


3 4 5 6 7
N+2 N+3 N+4 N+5 N+6

20,765.30 21,143.18 21,528.63 21,921.78 22,322.80

- -
20,765.30 21,143.18 21,528.63 21,921.78 22,322.80

63.26 64.53 65.82 67.13 68.48


63.26 64.53 65.82 67.13 68.48
20,702.03 21,078.66 21,462.81 21,854.65 22,254.32
17,381.83 16,696.27 16,038.26 15,406.67 14,800.40
- 68,034.68 - 46,956.03 - 25,493.22 - 3,638.57 18,615.76
- 74,721.99 - 58,025.72 - 41,987.46 - 26,580.80 - 11,780.40

BFRE 3,040.31 3,101.11 3,163.14 3,226.40


Augmentation - 47,631.48 60.81 62.02 63.26
2026 2027 2028 2029 2030
123,259.66 125,724.86 128,239.35 130,804.14 133,420.22

95,433.95 97,342.63 99,289.48 101,275.27 103,300.77

4940 4940 4940 4940 4940


1520 1520 1520 1520 1520
600 600 600 600 600

N+7 N+8 N+9 N+10

125,724.86 128,239.35 130,804.14 133,420.22


97,342.63 99,289.48 101,275.27 103,300.77
7,060.00 7,060.00 7,060.00 7,060.00
21,322.23 21,889.88 22,468.87 23,059.45
5,650.39 5,800.82 5,954.25 6,110.75
15,671.84 16,089.06 16,514.62 16,948.70
7,060.00 7,060.00 7,060.00 7,060.00
22,731.84 23,149.06 23,574.62 24,008.70

8 9 10 11
N+7 N+8 N+9 N+10

22,731.84 23,149.06 23,574.62 24,008.70


399.07 407.05 415.19 349.37

23,130.91 23,556.11 23,989.81 24,358.07

69.85 71.24 72.67 -


69.85 71.24 72.67 -
23,061.06 23,484.86 23,917.14 24,358.07
14,468.80 13,900.66 13,355.21 12,831.53
41,676.82 65,161.68 89,078.83 113,436.90
2,688.40 16,589.05 29,944.26 42,775.79

3,290.93 3,356.74 3,423.88 3,492.36 3,562.20 3,633.45


64.53 65.82 67.13 68.48 69.85 71.24
3,706.12
72.67
Camionnete

Question 1 Début période 1 fin période 1 période 2


0 1 2
Emplois (décaissements)
Acquisitions d'immobilisations 150,000.00
remboursement des emprunts : - -
- existants
- prévus
versement de dividendes
augmentation du BFR 3,873.64 60.81 339.80
Total emplois 153,873.64 60.81 339.80
Ressources (encaissements)
CAF :
- activité existante 12,145.60 22,798.70
- nouvelle activité - -
Cessions d'immobilisations
augmentation de capital
nouveaux emprunts
subventions reçues - -
récupération du BFRE - - -
Total ressources - 12,145.60 22,798.70
Variation de trésorerie (ressources - emplois) - 153,873.64 12,084.80 22,458.90
Trésorerie initiale - - 153,873.64 - 141,788.84
Trésorerie finale - 153,873.64 - 141,788.84 - 119,329.95
période 3 période 4 période 5
3 4 5

341.04 203.42 204.71


341.04 203.42 204.71

29,992.26 33,517.42 37,039.58


- - -
8,000.00

-
- - 1,666.67
29,992.26 33,517.42 46,706.25
29,651.22 33,314.00 46,501.54
- 119,329.95 - 89,678.72 - 56,364.72
- 89,678.72 - 56,364.72 - 9,863.18
N N+1 N+2
CAF 12,145.60 22,798.70 29,992.26
-intérêts emprunt 1,429.71 1,751.29 1,570.55
-frais de dossier 500.00
-frais d'augmentation capital 1,400.00
+ économie d' impôt (car + de charges) 882.37 464.09 416.20
nouvelle CAF 9,698.27 21,511.50 28,837.91

Début période 1 fin période 1 période 2


0 1 2
Emplois (décaissements)
Acquisitions d'immobilisations 150,000.00
remboursement des emprunts :
- existants
- prévus 5,994.55 8,147.73
versement de dividendes 4,000.00
augmentation du BFR 3,873.64 60.81 339.80
Total emplois 153,873.64 6,055.36 12,487.53
Ressources (encaissements)
CAF :
- activité existante
- nouvelle activité 9,698.27 21,511.50
Cessions d'immobilisations
augmentation de capital 80,000.00
nouveaux emprunts 88,640.00
subventions reçues - -
récupération du BFRE - - -
Total ressources 168,640.00 9,698.27 21,511.50
Variation de trésorerie (ressources - emplois) 14,766.36 3,642.91 9,023.97
Trésorerie initiale - 14,766.36 18,409.27
Trésorerie finale 14,766.36 18,409.27 27,433.24
N+3 N+4
33,517.42 37,039.58
1,385.81 1,196.97

Taux IS
367.24 317.20 26.50%
32,498.85 36,159.81

période 3 période 4 période 5


3 4 5

8,328.46 8,513.21 8,702.05


4,000.00 4,000.00 4,000.00
341.04 203.42 204.71
12,669.51 12,716.62 12,906.76

28,837.91 32,498.85 36,159.81


8,000.00

-
- - 1,666.67
28,837.91 32,498.85 44,159.81
16,168.40 19,782.23 31,253.05
27,433.24 43,601.64 63,383.86
43,601.64 63,383.86 94,636.92
Capital emprunté 88640
Construction HT 98800
Honoraires de
l'Architecte HT 12000
taux constant
trimestrielles 0.55%
Emprunt
Année Capital emprunté Intérêts Amortissement Trimestrialités Capital restant
1 88,640.00 487.52 1,987.23 2,474.75 € 86,652.77
86,652.77 476.59 1,998.16 2,474.75 € 84,654.60
84,654.60 465.60 2,009.15 2,474.75 € 82,645.45
2 82,645.45 454.55 2,020.20 2,474.75 € 80,625.24
80,625.24 443.44 2,031.32 2,474.75 € 78,593.93
78,593.93 432.27 2,042.49 2,474.75 € 76,551.44
76,551.44 421.03 2,053.72 2,474.75 € 74,497.72
3 74,497.72 409.74 2,065.02 2,474.75 € 72,432.70
72,432.70 398.38 2,076.37 2,474.75 € 70,356.32
70,356.32 386.96 2,087.79 2,474.75 € 68,268.53
68,268.53 375.48 2,099.28 2,474.75 € 66,169.25
4 66,169.25 363.93 2,110.82 2,474.75 € 64,058.43
64,058.43 352.32 2,122.43 2,474.75 € 61,935.99
61,935.99 340.65 2,134.11 2,474.75 € 59,801.89
59,801.89 328.91 2,145.84 2,474.75 € 57,656.04
5 57,656.04 317.11 2,157.65 2,474.75 € 55,498.40
55,498.40 305.24 2,169.51 2,474.75 € 53,328.88
53,328.88 293.31 2,181.45 2,474.75 € 51,147.44
51,147.44 281.31 2,193.44 2,474.75 € 48,953.99
6 48,953.99 269.25 2,205.51 2,474.75 € 46,748.49
46,748.49 257.12 2,217.64 2,474.75 € 44,530.85
44,530.85 244.92 2,229.83 2,474.75 € 42,301.01
42,301.01 232.66 2,242.10 2,474.75 € 40,058.91
7 40,058.91 220.32 2,254.43 2,474.75 € 37,804.48
37,804.48 207.92 2,266.83 2,474.75 € 35,537.65
35,537.65 195.46 2,279.30 2,474.75 € 33,258.36
33,258.36 182.92 2,291.83 2,474.75 € 30,966.52
8 30,966.52 170.32 2,304.44 2,474.75 € 28,662.08
28,662.08 157.64 2,317.11 2,474.75 € 26,344.97
26,344.97 144.90 2,329.86 2,474.75 € 24,015.11
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