ACTIF

IMMOBILISATIONS EN NON VALEURS (A)

* Frais préliminaires
* Charges à repartir sur plusieurs exercices
* Primes de remboursement des obligations
IMMOBILISATIONS INCORPORELLES (B)
* Immobilisation en recherche et développement
* Brevets, marques, droits et valeurs similaires
* Fonds commercial
* Autres immobilisations incorporelles
IMMOBILISATIONS CORPORELLES (C)
* Terrains
* Constructions
* Installations techniques, matériel et outillage
* Matériel transport
* Mobilier, matériel de bureau et aménagements divers

* Autres immobilisations corporelles

* Immobilisations corporelles en cours
IMMOBILISATIONS FINANCIERES (D)
* Prêts immobilisés
* Autres créances financières
* Titres de participation
* Autres titres immobilisés
ECARTS DE CONVERSION -ACTIF (E)
* Diminution des créances immobilisées
* Augmentation des dettes financières
TOTAL I (A+B+C+D+E)

STOCKS (F)
* Marchandises
* Matières et fournitures, consommables
* Produits en cours
* produits intermédiaires et produits résiduels
* Produits finis
CREANCES DE L'ACTIF CIRCULANT (G)
* Fournis. débiteurs, avances et acomptes
* Clients et comptes rattachés
* Personnel
* Etat
* Comptes d'associés
* Autres débiteurs
* Comptes de régularisation-Actif
TITRES VALEURS DE PLACEMENT ( H)
ECARTS DE CONVERSION-ACTIF ( I )
. (Eléments circulants)
TOTAL II ( F+G+H+I )
TRESORERIE-ACTIF
* Chéques et valeurs à encaisser
* Banques, TG et CCP
* Caisse, Régie d'avances et accréditifs
TOTAL III
TOTAL GENERAL I+II+III
 PASSIF

CAPITAUX PROPRES
* Capital social ou personnel (1)
* Moins : actionnaires, capital souscrit non appelé
capital appelé
dont versé.......

* Prime d'émission, de fusion, d'apport

* Ecarts de réevaluation
* Réserve légale
* Autres réserves
* Report à nouveau (2)
* Résultat nets en instance d'affectation (2)
* Résultat net de l'exercice (2)
Total des capitaux propres (A)

CAPITAUX PROPRES ASSIMILES (B)

* Subvention d'investissement
* Provisions réglementées

DETTES DE FINANCEMENT (C)

* Emprunts obligataires
* Autres dettes de financement

PROVISIONS DURABLES POUR RISQUES ET CHARGES (D)

* Provisions pour risques
* Provisions pour charges

ECARTS DE CONVERSION-PASSIF (E)

* Augmentation des créances immobilisées
* Diminution des dettes de financement

Total I(A+B+C+D+E)

DETTES DU PASSIF CIRCULANT (F)

* Fournisseurs et comptes rattachés
* Clients créditeurs, avances et acomptes
* Personnel
* Organisme sociaux
* Etat
* Comptes d'associés
* Autres créanciers
* Comptes de regularisation passif
AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES (G)
ECARTS DE CONVERSION-PASSIF (Elements circulants) (H)
Total II (F+G+H)

TRESORERIE-PASSIF
* Crédits d'escompte
* Crédits de trésorerie
* Banques de régularisation
Total III Total III

TOTAL GENERAL I+II+III

(1) Capital personnel débiteur
(2) Bénéficiaire (+). déficitaire (-)
Ventes de Marchandises ( en l'état)
Achats revendus de marchandises
MARGE BRUTES VENTES EN L'ETAT
PRODUCTION DE L'EXERCICE (3+4+5)
Ventes de biens et services produits
Variation stocks produits
Immobilisations produites par l'entreprise pour elle même
CONSOMMATIONS DE L'EXERCICE(6+7)
Achats consommés de matières et fournitures
Autres charges externes
VALEUR AJOUTEE (I+II+III)
Subventions d'exploitation
Impôts et taxes
Charges de personnel
EXCEDENT BRUT D'EXPLOITATION (EBE)
OU INSUFFISANCE BRUTE D'EXPLOITATION(IBE)
Autres produits d'exploitation
Autres charges d'exploitation
Reprises d'exploitation, transferts de charges
Dotations d'exploitation
RESULTAT D'EXPLOITATION(+ou-)
RESULTAT FINANCIER
RESULTAT COURANT
RESULTAT NON COURANT(+ou-)
Impôts sur les résultats

RESULTAT NET DE L'EXERCICE

Résultat net de l'exercice

Bénéfice +
Perte -
Dotations d'exploitation (1)
Dotations financières (1)
Dotations non courantes(1)
Reprises d'exploitation(2)
Reprises financières(2)
Reprises non courantes(2)
Produits des cessions d'immobilisation
Valeurs nettes d'amortiss des immo cédées
CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT (CAF)
Distributions de bénéfices
AUTOFINANCEMENT
I Synthèse des masses du bilan 2,011 2,012

Financement permanent 364,898,498.00 363,659,257.00

Moins actif immobilisé 294,177,552.00 280,696,305.00
= Fonds de roulement fonctionnel (1-2) 70,720,946.00 82,962,952.00
Actif circulant 173,242,395.00 197,703,345.00
Moins passif circulant 107,166,397.00 122,368,212.00
= Besoins de financement global (4-5) 66,075,998.00 75,335,133.00
= Trésorerie nette (actif-passif) (A - B) 4,644,948.00 7,627,819.00

II Emplois et Ressources

RESSOURCES STABLES DE L’EXERCICE (FLUX)

AUTOFINANCEMENT 32,903,364.00 57,753,768.00
Capacité d’autofinancement 60,487,869.00 70,013,548.00
- Distribution de bénéfices -27,584,505.00 -12,259,780.00
CESSIONS ET REDUCTIONS D’IMMOBILISATIONS 35,521,236.00 14,477,228.00
Cession d’immobilisations incorporelles
Cession d’immobilisations corporelles 35,113,000.00 14,063,300.00
Cession d’immobilisations financières
Récupérations sur créances Immobilisées 408,236.00 413,928.00
Récupération sur prêts immobilisés
AUGMENTATIONS DES CAPITAUX PROPRES ET ASSIMILES
Augmentations de capital, apports
Subventions d’investissement
AUGMENTATIONS DES DETTES DE FINANCEMENT 40,100,000.00
nettes de primes de remboursement 14,422,176.00
I TOTAL DES RESSOURCES STABLES 108,524,600.00 86,653,172.00

EMPLOIS STABLE DE L’EXERCICE (FLUX)

ACQUISITIONS ET AUGMENTATIONS D’IMMOBILISATIONS 77,208,808.00 50,212,842.00
Acquisition d’immobilisations incorporelles 601,890.00 227,200.00
Acquisition d’immobilisations corporelles 76,576,918.00 29,913,142.00
Acquisition d’immobilisations financières 20,000,000.00
Augmentation des créances immobilisées 72,500.00
Augmentation des prêts immobilisés 30,000.00
REMBOURSEMENTS DES CAPITAUX PROPRES
REMBOURSEMENTS DES DETTES DE FINANCEMENT 17,788,397.00 24,198,324.00
EMPLOIS EN NON VALEURS 593,521.00 0.00

II TOTAL - EMPLOIS STABLES 95,590,726.00 74,411,166.00

III VARIATION DU BESOIN DE FINANCEMENT GLOBAL (B F G ) 16,730,835.00 9,259,437.00
IV VARIATION DE LA TRESORERIE 0.00 2,982,568.00
TOTAL GENERAL 112,321,561.00 86,653,171.00
 2,013 2,014 2,015 2,016 2,017

391,619,865.00 429,200,227.00 406,776,206.00 406,776,206.38 430,987,438.88

291,854,777.00 342,283,423.00 376,681,486.00 416,600,752.98 414,346,204.64
99,765,088.00 86,916,804.00 30,094,720.00 17,135,965.58 16,641,234.24
215,830,589.00 222,877,189.00 185,574,916.00 194,710,171.45 175,986,917.36
142,392,921.00 150,116,281.00 168,773,066.00 183,262,786.53 168,044,102.87
73,437,668.00 72,760,908.00 16,801,850.00 11,447,384.92 7,942,814.49
26,327,420.00 14,155,896.00 13,292,870.00 5,688,580.66 8,698,419.75

50,117,984.00 59,130,753.00 46,842,670.00 41,427,535.97 62,861,584.11

80,767,414.00 95,910,093.00 86,073,966.00 94,144,589.97 118,030,594.11
-30,649,450.00 -36,779,340.00 -39,231,296.00 -52,717,054.00 -55,169,010.00
16,582,459.00 17,059,902.00 40,318,485.00 52,822,502.00 35,937,335.00

16,169,300.00 16,726,500.00 39,906,299.00 52,640,400.00 35815700

413,159.00 333,402.00 412,186.00 182102 121635

58,735,323.00 70140375 119000 27369617

125,435,766.00 146,331,030.00 87,280,155.00 94,250,037.97 126,168,536.11

77,541,432.00 122,618,547.00 108,018,837.00 120,512,195.02 88,897,475.03

2,387,016.00 2,297,830.00 2,316,672.00 2,335,961.02 1,386,086.00
75,154,416.00 120,304,717.00 105,702,165.00 118146234 87,508,389.03

16,000.00 0.00 30000 3,000.00

31,092,179.00 37,432,646.00 € 38938699 92715419 39,267,551.00 €

244,950.00 0.00 251,782.00 0.00

108,633,611.00 160,296,143.00 146,957,536.00 213,479,396.02 128,165,027.37

0.00 0.00 0.00 0.00
18,699,600.00 0 0.00 0.00 3009839
127,333,211.00 160,296,143.00 146,957,536.00 213,479,396.02 131,174,866.37
 2,018 2,019 2,020 2,021

458,447,337.22 475,725,326.00 932,336,144.69 1,016,588,884.84

436,897,440.22 422,352,333.00 431,220,347.85 419,745,232.28
21,549,897.00 53,372,993.00 501,115,796.84 596,843,652.56
204,453,961.81 264,792,629.00 1,467,194,183.45 1,060,382,586.51
194,145,129.39 175,942,932.00 987,237,685.70 498,256,991.97
10,308,832.42 88,849,697.00 479,956,497.75 562,125,594.54
11,241,064.58 -35,476,704.00 21,159,299.09 34,718,058.02

88,592,764.00 79,251,795.00 33,046,951.76 107,334,273.09

116,453,417.37 136,872,761.00 129,233,767.76 168,730,113.09
-55,169,010.00 -57,620,966.00 -96,186,816.00 -61,395,840.00
46,732,986.00 24,281,046.00 747,370.00 1,852,995.43

46,665,866.00 24,232,919.00 747,370.00 1,852,995.43

67,120.00 48127

53004383 55616801

188,330,133.00 159,149,642.00 33,794,321.76 109,187,268.52

149,106,661.44 84,917,179.00 7,698,843.08 18,998,961.14

314,401.89 3,944,506.00 1,820,728.70 3,187,459.36
148,777,259.55 80,960,673.00 5,814,114.38 15,811,501.78

15,000.00 12000 64,000.00

34,314,810.60 42409368
0 0.00 17,603,178.33 1,329,359.46

183,421,472.04 127,326,547.00 25,302,021.41 20,328,320.60

2,366,472.04 78,540,865.00
2,542,644.83 0.00 93,560,988.74 13,558,758.93
188,330,588.91 205,867,412.00 118,863,010.15 33,887,079.53
PRINCIPAUX INDICATEURS 2011 2012
Immobilisations nettes 587,178,238.00 589,875,134.00
BFR 66,075,998.00 93,691,663.00
Actif économique 653,254,236.00 683,566,797.00
Fonds propres 274,287,585.00 282,903,000.00
Autres passifs 3,428,611.00 €
Dettes de financement 87182301
Trésorerie actif 4,711,470.00 7,694,039.00
Trésorerie passif 0 0
Actif économique 360,187,027.00 275,208,961.00
293,067,209.00 408,357,836.00
Résultat d'exploitation 7,797,778.00 20,501,203.00
Taux d'impôt moyen 135.41% 46.46%
Résultat d'exploitation ajusté - 2,761,212.00 10,976,703.00
Coût de la dette 515,617.43 1,440,297.55
Coût de la dette après impôts - 182,581.38 771,160.52

ANALYSE DES MARGES (% CA)

Variation du CA 3.96%
Coût d'achat des biens vendus 31.53% 34.42%
Marge en brute 65.58%
Charges du personnel 25.85%
Autres charges 19.35%
Impôts et taxes 1.27%
EBE/CA 19.11%
Dotations d'exploitation 18.06%
Résultat d'exploitation/CA 5.73%
Taux de marge 3.07%

ANALYSE DE LA RENTABILITE
Rentabilité des actifs 3.05%
- Taux de marge 3%
- Rotation des actifs 0.99
- Coût de la dette 0%
Rentabilité financière 3.05%
- Levier 32%
Rentabilité des capitaux propres 8%

ANALYSE DE LA LIQUIDITE
Liquidité générale 186% 183%
Liquidité réduite 4% 6%
Liquidité immédiate 4% 6%

ANALYSE DU BFR
Durée moyenne de stockage 8.45 6.92
Durée moyenne du crédit client 0.00 0.00
Durée moyenne du crédit fournisseur 0.00 0.00
Durée moyenne du BFR 69.07 94.21

ANALYSE DE LA STRUCTURE FINANCIERE

Financement permanent 361,469,886.00 360,309,153.00
Actif immobilisé 587,178,238.00 589,875,134.00
Fonds de roulement -225,708,352.00 -229,565,981.00
Actif circulant 194,544,753.00 216,035,533.00
Passif circulant 107,166,696.00 122,343,870.00
BFR 87,378,057.00 93,691,663.00
Trésorerie actif 4,711,470.00 7,694,039.00
Trésorerie passif - -
Trésorerie nette 4,711,470.00 7,694,039.00

ANALYSE DE L'ENDETTEMENT
Levier 0.000 0.318
Capacité de remboursement 0%
Autonomie financière 1.92

TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE

Résultat Net 28,240,348.00 20,875,194.00
Ajustement des opérations sans impact en trésorerie 60,487,869.00 70,013,548.00
Flux de trésorerie des opérations 88,728,217.00 90,888,742.00
Flux de trésorerie des investissements 112,291,808.00 44,203,642.00
Flux de trésorerie disponibles -23,563,591.00 46,685,100.00
Flux de trésorerie de financement 69,576,485.38 52,436,668.48
Variation de la trésorerie 46,012,894.38 99,121,768.48

ANALYSE DES FLUX DE TRESORERIE

Taux de réinvestissement 49%
Rentabilité économique 3.05%
Taux de croissance organique 1.48%
 2013 2014 2015 2016 2017
622,833,596.00 257,297,204.70 776,787,848.00 832,452,488.34 848,865,730.33
91,904,771.00 89,597,670.00 34,917,493.00 30,528,647.05 30,180,513.02
714,738,367.00 346,894,874.70 811,705,341.00 862,981,135.39 879,046,243.35
284,692,639.00 289,662,541.00 305,868,470.00 320,564,349.00 329,673,201.00

26,393,640.00 14,222,115.00 13,813,379.00 6,209,090.66 9,218,929.75

0 - - - -
258,298,999.00 275,440,426.00 292,055,091.00 314,355,258.34 320,454,271.25
456,439,368.00 71,454,448.70 519,650,250.00 548,625,877.05 558,591,972.10
25,826,579.00 38,150,941.00 49,022,919.00 57,067,712.81 63,907,092.43
46.62% 40.71% 50.61% 57.22% 49.43%
13,786,579.00 22,618,891.00 24,212,057.00 24,415,032.81 32,316,038.43
2,297,013.05 2,631,427.09 1,607,286.34 433,495.71 1,573,170.37
1,226,176.80 1,560,117.81 793,826.83 185,460.60 795,508.48

10.58% 11.18% 5.51% -100.00% #DIV/0!

33.74% 36.78% 33.96% #DIV/0! #DIV/0!
66.26% 63.22% 66.04% #DIV/0! #DIV/0!
25.05% 24.66% 24.92% #DIV/0! #DIV/0!
19.60% 17.70% 17.96% #DIV/0! #DIV/0!
1.21% 1.18% 1.24% #DIV/0! #DIV/0!
20.41% 19.68% 21.92% #DIV/0! #DIV/0!
17.21% 16.49% 15.89% #DIV/0! #DIV/0!
6.52% 8.67% 10.56% #DIV/0! #DIV/0!
3.48% 5.14% 5.21% #DIV/0! #DIV/0!

5.01% 8.76% 8.79% 8.36% 10.28%

3% 5% 5% #DIV/0! #DIV/0!
1.44 1.70 1.69 0.00 0.00
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0%
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 10.28%
27% 0.37 0.48 0.32 0
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