Niveau : 1ère Année du second cycle Année universitaire : 2023/2024

Spécialité : Tronc Commun Module : Finance d’Entreprise

Série N°1 : Le Diagnostic Financier

Exercice N°1 : « Sarl ÉMERAUDE »

Ci-après le tableau des charges et produits l’entreprise « Sarl Émeraude » pour l’année 2022 :

N°
INTITULE 2022
Cpts
70 Ventes & produits annexes 2 511 385
72 Variation stocks produits finis & Encours -36 660
73 Production immobilisée 20 986
74 Subvention d'exploitation 0

60 Achats consommés 1 590 832

62-61 Services extérieurs& autres consommations 96 518

63 Charges de personnel 168 958

64 Impôts, taxes et versements assimilés 47 237

75 Autres produits opérationnels 13 182

65 Autres charges opérationnelles 89 333
68 Dotat° aux amort, prov. & autres pertes de valeur 197 358
78 Reprise sur pertes de valeur et provisions 389

76 Produits financiers 4 636

66 Charges financières 14 392

695 Impôts exigibles sur résultat ordinaire 52 226

692 Impôts différés Passif sur résultat ordinaire 64

77 Eléments extraordinaires (Produits) [à préciser] 0

67 Eléments extraordinaires (Charges) [à préciser] 0

Travail à faire
1) Calculer les Soldes Intermédiaires de Gestion de l’année 2022
2) Calculer la capacité d’autofinancement de la société « Sarl ÉMERAUDE » pour l’année 2022.
3) Calculer les différents ratios de valeur ajoutée pour l’exercice 2022.

1
 4) Etablir le compte de résultat différentiel de l’exercice 2022 puis déterminer le seuil de rentabilité
ainsi que le point mort de la même année.

Exercice N°2 : « Péridot SPA »

Le bilan comptable de l’entreprise « Péridot SPA » au 31/12/2022 se présente comme suit :

Actif Montant Passif Montant

Actif non courant Capitaux propres 100 000
Immo incorporelles 5 000
Immo corporelles 100 000 Passif non courant 35 000
Immo financières 10 000
Actif courant Passif courant
Stocks et encours Dettes fournisseurs 3 000
Marchandises 3 000 Effets à payer 2 000
Mat et fournitures 5 000 Dettes fiscales et sociales 100
Produits finis 10 000
Créances
Créances clients 5 300
Effets à recevoir 1 550 Découverts bancaires 400
Disponibilités
Banque 500
Caisse 150
Total 140 500 Total 140 500

Informations complémentaires :
- Les achats de matières premières et fournitures 60 000 HT
- Cout d’achat des matières et fournitures 70 000 DA
- Les achats de marchandises sont de 40 000 HT
- Le cout d’achat des marchandises est de 45 000 DA
- Les ventes de produits finis 150 000 DA HT
- Les ventes de marchandises sont de 100 000 DA HT
- Le cout de production est de 100 000 DA
- La TVA est de 17%
L’état des stocks à chaque fin du moi se présente comme suit :

Jan Fév mar Avr Mai juin

Mat et F 4 000 4 500 3 800 6 000 4 500 3 000
Mdises 2 000 4 000 3 500 3 000 2 000 4 000
PF 8 000 6 000 5 000 4 500 8 000 6 500
juil Aout Sept Oct Nov Dec
Mat et F 6 000 5 500 4 700 4 000 6 000 5 000
Mdises 3 500 3 000 2 000 4 000 3 500 3 000
PF 6 000 7 000 8 000 9 000 9 000 10 000

Travail à faire :

- Calculez le BFR
- Calculez le BFR normatif
2
Exercice N°3 : Vous disposez du tableau suivant :

 Travail à faire : Cocher pour chaque élément la nature de la variation (Δ) qu’il concerne.

Exercice N°4 :
Soit trois entreprises dont la structure financière est différente pour un actif économique et un résultat
d’exploitation égaux :

Travail à faire :
 Calculer la rentabilité financière dans le cas où le cout de la dette égale à 6% puis à 16%. (Taux
d’imposition 19%)
 Interpréter les résultats.

3
 Exercice N°5 : « Sarl Tourmaline »
Vous disposez des données sur deux propositions pour l’entreprise « Sarl Tourmaline » qui cherche le
meilleur montage financier pour le lancement d’un projet comme suit :

 La rentabilité économique est de 10%

 Le taux d’intérêt appliqué par les banques est de 8%
 IBS 25%

Désignation Scénario 1 Scénario 2

Fonds Propres 700 400
Dettes 100 400
Résultat d’exploitation
(ordinaire avant impôt et
frais financier)
Frais financiers
Résultat net
Levier financier
Rentabilité Financière

Travail à faire : Complétez ce tableau pour aider cette société à prendre la bonne décision.

4
 Cas de Synthèse : Diagnostic Financier de la Société « X »
Vous disposez des bilans comptables et comptes du résultat d’une société algérienne activant dans secteur de
l’agroalimentaire et on vous demande de réaliser un diagnostic financier pour la période étudiée.

Annexe 1 : Compte du résultat pour la période [2010- 2013]

N°
INTITULE 2010 2011 2012 2013
Cptes

70 Ventes & produits annexes 7 734 982 902,26 7 549 133 579,62 10 045 541 318,21 11 740 496 451,39
72 Variation stocks produits finis & Encours 44 712 951,25 147 854 771,67 -146 640 947,21 336 589 932,73
73 Production immobilisée 17 038 969,71 114 323 908,00 83 943 177,08 91 883 536,00
74 Subvention d'exploitation 0,00 0,00 0,00 0,00
I- PRODUCTION DE L'EXERCICE 7 796 734 823,22 7 811 312 259,29 9 982 843 548,08 12 168 969 920,12
60 Achats consommés -4 629 493 663,96 -5 028 151 721,49 -6 363 328 730,71 -7 475 136 090,46
62-61 Services extérieurs & autres consommations -394 244 316,12 -418 156 149,05 -386 073 424,82 -575 884 976,22
II- CONSOMMATION DE L'EXERCICE -5 023 737 980,08 -5 446 307 870,54 -6 749 402 155,53 -8 051 021 066,68
III- VALEUR AJOUTEE D'EXPLOITATION 2 772 996 843,14 2 365 004 388,75 3 233 441 392,55 4 117 948 853,44
63 Charges de personnel -539 746 679,29 -612 386 532,56 -675 832 419,87 -761 337 460,66
64 Impôts, taxes et versements assimilés -134 196 843,23 -132 023 611,70 -188 946 116,19 -156 908 571,87
IV- EXCEDENT BRUT D'EXPLOITATION 2 099 053 320,62 1 620 594 244,49 2 368 662 856,49 3 199 702 820,91

75 Autres produits opérationnels 51 551 726,61 64 430 345,55 52 729 837,14 86 740 735,25
65 Autres charges opérationnelles -327 232 858,19 -345 877 054,00 -357 330 258,12 -549 913 726,69
68 Dotat° aux amort, prov. & autres pertes de valeur -673 428 510,21 -641 276 900,89 -789 430 103,04 -906 721 385,44
78 Reprise sur pertes de valeur et provisions 2 154 329,38 0,00 1 554 996,68 9 668 048,09
V- RESULTAT OPERATIONNEL 1 152 098 008,21 697 870 635,15 1 276 187 329,15 1 839 476 492,12

76 Produits financiers 46 067 039,43 27 698 508,12 18 543 208,03 27 387 458,55
66 Charges financières -90 184 536,53 -52 098 884,81 -57 566 848,64 -105 991 980,24
VI-RESULTAT FINANCIER -44 117 497,10 -24 400 376,69 -39 023 640,61 -78 604 521,69
VII- RESULTAT ORDINAIRE AVANT IMPÔTS 1 107 980 511,11 673 470 258,46 1 237 163 688,54 1 760 871 970,43
695 Impôts exigibles sur résultat ordinaire -220 121 658,87 -131 371 831,07 -208 904 105,48 -269 838 579,96
692 Impôts différés Passif sur résultat ordinaire 2 306 054,52 -1 934 954,16 -255 128,14 5 626 731,16

TOTAL DES PRODUITS DES ACTIVITES

7 896 507 918,64 7 903 441 112,96 10 055 671 589,93 12 292 766 162,01
ORDINAIRES

TOTAL DES CHARGES DES ACTIVITES

-7 006 343 011,88 -7 363 277 639,73 -9 027 667 135,01 -10 796 106 040,38
ORDINAIRES

VIII- RESULTAT NET DES ACTIVITES

890 164 906,76 540 163 473,23 1 028 004 454,92 1 496 660 121,63
ORDINAIRES

77 Eléments extraordinaires (Produits) [à préciser] 0,00 0,00 0,00 0,00

67 Eléments extraordinaires (Charges) [à préciser] 0,00 0,00 0,00 0,00
IX- RESULTAT EXTRAORDINAIRE 0,00 0,00 0,00 0,00
XI- RESULTAT NET DE L'EXERCICE 890 164 906,76 540 163 473,23 1 028 004 454,92 1 496 660 121,63

5
Annexe 2 : Actif du Bilan comptable de l’exercice 2011
N° Amort. / Prov.
ACTIF Brut 2011 Net 2011 Net 2010
Cptes Pertes de valeurs
ACTIF IMMOBILISE (NON-
COURANT):
207 Ecart d'acquisition (Ou Goodwill) 0.00 0.00 0.00 0.00
20 Immobilisations incorpore lle s 12 043 531.26 9 639 037.38 2 404 493.88 4 657 981.53
203 Frais de développement immobilisables 0.00 0.00 0.00 0.00
204 Logiciels informatiques et Assimilés 9 093 360.56 8 260 931.87 832 428.69 3 069 840.57
Concessions et droits similaires brevets, licences,
205 marques 2 950 170.70 1 378 105.51 1 572 065.19 1 588 140.96
21 Immobilsations corpore lle s 9 547 676 808.32 4 941 954 675.61 4 605 722 132.71 4 264 663 736.72
211 Terrains 1 192 626 129.05 0.00 1 192 626 129.05 1 192 626 129.05
213 Constructions 708 530 361.02 277 437 270.75 431 093 090.27 466 808 093.64
2131 Bâtiments 642 403 666.99 242 354 148.01 400 049 518.98 431 456 155.57
2138 Ouvrages d'infrastructures 66 126 694.03 35 083 122.74 31 043 571.29 35 351 938.07
Installations techniques, matériels et outillages
215 industriels 4 290 438 049.54 2 074 937 069.20 2 215 500 980.34 1 948 973 174.61
2151 Installations techniques 2 525 821 399.91 1 897 194 699.42 628 626 700.49 847 647 306.04
2153 Matériels et outillages industriels 1 764 616 649.63 177 742 369.78 1 586 874 279.85 1 101 325 868.57
218 Autre s immobilisations corpore lle s 3 356 082 268.71 2 589 580 335.66 766 501 933.05 656 256 339.42
2181 Aménagements et installations 57 412 453.08 22 192 054.91 35 220 398.17 35 735 024.50
2182 Matériels de transport 1 047 857 691.41 705 231 373.81 342 626 317.60 284 284 781.18
Mobiliers, Matériels & Equipement informatique
2183 et social 62 536 026.98 31 983 984.73 30 552 042.25 32 397 815.38

Emballages récupérables
2184 2 188 276 097.24 1 830 172 922.21 358 103 175.03 303 838 718.36
23 Immobilisations e n cours 1 076 372 796.00 0.00 1 076 372 796.00 743 749 833.72
232 Immobilisations corporelles en cours 981 809 242.87 0.00 981 809 242.87 516 963 138.13
Avances et acomptes versés sur commandes
238 d'immobilisat° 94 563 553.13 0.00 94 563 553.13 226 786 695.59

26-27 Immobilisations financiè re s 594 349 848.68 14 370 000.00 579 979 848.68 186 878 707.87

262 Autres Titres de participation 5 580 000.00 0.00 5 580 000.00 5 580 000.00
Titres representatifs de droits de créances (Bon
272 de caisse) 10 000 000.00 0.00 10 000 000.00 10 000 000.00
274-275 Prêts et Dépots & Cautionnements 578 769 848.68 14 370 000.00 564 399 848.68 171 298 707.87

Impôts différés Actif

133 371 100.36 0.00 371 100.36 2 306 054.52
TOTAL ACTIF NON-COURANT 11 230 814 084.62 4 965 963 712.99 6 264 850 371.63 5 202 256 314.36

ACTIF COURANT
3 Stocks & Encours 1 552 331 836.45 0.00 1 552 331 836.45 1 187 950 002.64
31. Matières premières et fournitures 497 895 476.71 0.00 497 895 476.71 336 827 917.01
32. Autres approvisionnements 569 491 015.30 0.00 569 491 015.30 506 058 013.23
35. Stocks de produits 471 922 498.39 0.00 471 922 498.39 324 463 202.37
355 Produits finis 447 490 233.80 0.00 447 490 233.80 319 295 569.64
Produits résiduels ou matières de récupération
358 (déchets, rebuts) 24 432 264.59 0.00 24 432 264.59 5 167 632.73
37. Stocks à l'exterieur 13 022 846.05 0.00 13 022 846.05 20 600 870.03
4 Cré ance s & Emplois assimilé s 3 307 674 085.53 33 320 953.78 3 274 353 131.75 3 565 217 051.57
Fournisse urs dé bite urs: avances et acomptes
409 versés, RRR 75 048 770.23 0.00 75 048 770.23 273 952 621.76
obtenir, autres créances
41. Clie nts e t compte s rattaché s 1 568 154 930.11 33 320 953.78 1 534 833 976.33 1 390 172 661.59
411 Clients 1 509 691 705.27 33 320 953.78 1 476 370 751.49 1 375 642 422.79
416 Clients douteux 58 463 224.84 0.00 58 463 224.84 14 530 238.80
42. Pe rsonne ls e t compte s rattaché s 664 220.59 0.00 664 220.59 1 155 572.00
425 Personnel, Avances et Acomptes accordés 664 220.59 0.00 664 220.59 1 155 572.00
Etat, colle ctivité s publique s, organisme s
44. inte rn. & cpte s rattaché s 357 293 519.45 0.00 357 293 519.45 355 080 749.76
45. Groupe e t Associé s 1 201 366 549.30 0.00 1 201 366 549.30 1 510 496 361.89
Autre s dé bite urs (Créances sur cessions
462 d'immobilisations) 47 577 041.10 0.00 47 577 041.10 1 628 520.55
471 Compte s transitoire s ou d'atte nte 917 183.00 0.00 917 183.00 3 179 631.65
Charge s ou produits constaté s d'avance e t
48. provisions 56 651 871.75 0.00 56 651 871.75 29 550 932.37
5 Compte s financie rs 1 014 550 896.76 0.00 1 014 550 896.76 1 190 066 809.90
51. Banques, établissements financiers et assimilés 1 012 084 025.48 0.00 1 012 084 025.48 877 235 832.18
53. Caisse 2 326 230.00 0.00 2 326 230.00 320 485.82
54. Régies d'avance et accréditifs 140 641.28 0.00 140 641.28 312 510 491.90
TOTAL ACTIF COURANT 5 874 556 818.74 33 320 953.78 5 841 235 864.96 5 943 233 864.11
TOTAL GENERAL ACTIF 17 105 370 903.36 4 999 284 666.77 12 106 086 236.59 11 145 490 178.47

6
Annexe 3 : Passif du Bilan comptable de l’exercice 2011

N°
PASSIF 2 011 2 010
Cptes
CAPITAUX PROPRES:
101 Capital émis (Capital social) 1 293 000 000.00 1 293 000 000.00
103 Primes liées au capital social 0.00 0.00
104 Ecart d'évaluation 0.00 0.00
105 Ecart de révaluation 0.00 0.00
Réserves (Légale, statutaire, ordinaire,
106 réglementée) 5 422 493 034.76 4 641 557 128.00
107 Ecart d'équivalence 0.00 0.00
11. Report à nouveau (Changement de méthode) 0.00 0.00
12. Résultat net (Bénefice de l'exercice) 540 163 473.23 890 164 906.76
1- TOTAL CAPITAUX PROPRES 7 255 656 507.99 6 824 722 034.76
PASSIF NON-COURANT:
164 Emprunts et Dettes assimilées 1 624 886 339.98 1 445 528 590.19
134-155 Impôts (différés Passif & Provisions) 0.00 0.00
138 Autres produits et charges différés 0.00 0.00
131-132-15.P rovisions & Produits comptabilisés d'avance 0.00 0.00
2- TOTAL PASSIF NON-COURANT 1 624 886 339.98 1 445 528 590.19
PASSIF COURANT:
40. Fournisseurs et comptes rattachés 1 599 488 045.11 1 250 842 989.60
Clients créditeurs - avances réçues RRR à
419 accorder et autres 1 366 831 578.03 1 282 905 028.04
avoirs à établir
42. Personnel et comptes rattachés 12 352 103.19 9 664 587.89
43. Organismes sociaux et comptes rattachés 10 667 440.40 10 573 548.09
Etat, collectivités publiques, organismes int. &
44. cptes rattachés 225 804 300.64 303 801 051.52
45. Groupe et Associés 916 721.41 325 795.15
467 Créditeurs divers (Autres comptes créditeurs) 6 487 764.94 8 259 986.39
468 Charges à payer 562 515.22 0.00
Comptes transitoires ou d'attente (Différence de
477 conversion 0.00 4 905 148.98
cours passif Gain lattent)
Banque, établissem. financiers & assimilés
51. (Trésorerie passive) 2 432 919.68 3 961 417.86
3- TOTAL PASSIF COURANT 3 225 543 388.62 2 875 239 553.52

TOTAL GENERAL PASSIF 12 106 086 236.59 11 145 490 178.47