BNB Notice Methodologique

BANQUE NATIONALE DE BELGIQUE S.A.
Centrale des Bilans
DOSSIER D’ENTREPRISE
MÉTHODOLOGIE ET MODE D’UTILISATION
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mai 2000
La Centrale des Bilans de la Banque Nationale de Belgique (BNB) rediffuse des informations
individuelles et statistiques issues des comptes annuels normalisés qui sont déposés auprès
d'elle. Il a été jugé opportun d'offrir aux entreprises qui déposent leurs comptes annuels, une
synthèse de ces informations, complétée d'un tableau de ressources et emplois et du calcul de
l'effet de levier, afin qu'elles puissent bénéficier des retraitements et calculs qui sont réalisés au
départ de leurs comptes annuels.
Le dossier qui est proposé est principalement destiné aux PME. Elles y trouveront des
informations qui peuvent les aider à mieux appréhender la situation et l'évolution de leur
structure financière et de leur rentabilité en regard de celles de leurs principaux
concurrents.
Le document qui suit vise essentiellement à présenter la méthodologie qui a été suivie pour
l'élaboration du dossier. Il indique également les contraintes liées à la réalisation d'un tel
document ainsi que la définition et le mode de calcul de ses différentes composantes.
Toute information complémentaire peut être obtenue auprès du siège de la BNB qui vous a délivré le dossier.
TABLE DES MATIÈRES
1. ENTREPRISES POUR LESQUELLES UN DOSSIER PEUT ÊTRE ÉTABLI ........................1
2. POSITION DE L'ENTREPRISE DANS SON SECTEUR ...........................................................1
3. PRÉSENTATION DES DIFFÉRENTES PARTIES DU DOSSIER............................................2
3.1. DONNÉES SIGNALÉTIQUES ...........................................................................................................2

3.2. PRÉSENTATION SYNTHÉTIQUE DES COMPTES ANNUELS ..............................................................2
3.2.1. Conventions particulières.................................................................................................3
3.2.2. Mode de calcul des rubriques du bilan, du compte de résultats et des annexes ..............4
3.3. CALCUL DES RATIOS POUR L’ENTREPRISE ET SON SECTEUR ........................................................7
3.3.1. Ratios calculés pour l'entreprise ......................................................................................7
3.3.2. Ratios calculés pour le secteur.......................................................................................13
3.3.3. Calcul des éléments de l'effet de levier...........................................................................14
3.4. TABLEAU DES RESSOURCES ET EMPLOIS ...................................................................................17
3.4.1. Portée générale du tableau.............................................................................................17
3.4.2. Présentation schématique du tableau.............................................................................18
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Annexe 1 : Mode de calcul des ratios sur la base des codes qui identifient les rubriques dans le
schéma complet
Annexe 2 : Mode de calcul des ratios sur la base des codes qui identifient les rubriques dans le
schéma abrégé
Annexe 3 : Mode de calcul des différents éléments repris dans le tableau des ressources et
emplois du schéma complet
Annexe 4 : Mode de calcul des différents éléments repris dans le tableau des ressources et
emplois du schéma abrégé
Annexe 5 : Liste des regroupements sectoriels pour lesquels l'entreprise peut être comparée à son
secteur
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1. ENTREPRISES POUR LESQUELLES UN DOSSIER PEUT ÊTRE ÉTABLI
Pour qu'un dossier d'entreprise puisse être établi, les conditions suivantes doivent être satisfaites :
• L'entreprise doit avoir déposé ses comptes annuels auprès de la Centrale des Bilans.
• Le dossier d'entreprise ne peut être confectionné que si, pour l'entreprise concernée, il existe au
moins deux comptes annuels établis selon le même schéma et afférents à deux exercices
comptables successifs au cours des cinq dernières années.
• En raison des difficultés liées au calcul de certains flux financiers, le tableau de ressources et
emplois ne sera calculé que si, pour une année et l'année précédente, les deux comptes annuels
publiés selon le même schéma ont été vérifiés par la Centrale des Bilans.
2. POSITION DE L'ENTREPRISE DANS SON SECTEUR
La comparaison de l'entreprise à son secteur se fait au départ du code d'activité NACE-BEL qui lui
a été attribué. Ce code, qui correspond à l'activité principale de l'entreprise, est issu de la
nomenclature européenne NACE-BEL établie par l'Office Statistique des Communautés
Européennes (Eurostat).
La Centrale des Bilans utilise d'abord les codes NACE-BEL qui sont attribués par d'autres
organismes. Dans la mesure où ces codes ne correspondent pas entre eux ou que l'information est
manquante, la Centrale des Bilans prend directement contact avec l'entreprise concernée en vue de
lui octroyer le code le plus approprié.
Au départ de cette nomenclature sont établis les regroupements sectoriels pour lesquels la Centrale
des Bilans réalise des statistiques. Le code d'activité attribué à l'entreprise permet, dans le dossier,
de positionner l'entreprise dans son secteur. La liste des regroupements sectoriels principaux et
des sous-secteurs est reprise à la fin du document (annexe 5).
La comparaison de l'entreprise à son secteur peut néanmoins être affectée par les facteurs
suivants :
• l'attribution d'un seul code NACE-BEL par entreprise : dans la mesure où la société exerce
plusieurs activités différentes, une partie de celles-ci sera assimilée à l'activité principale
• une modification de l'activité principale de l'entreprise qui, si elle n'est pas portée à temps à la
connaissance de la Centrale des Bilans, peut amener une discordance entre le code NACE-BEL
attribué et l'activité réelle de la société.
dossier d’entreprise.doc
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3. PRÉSENTATION DES DIFFÉRENTES PARTIES DU DOSSIER
Le document est constitué de cinq parties qui ont trait respectivement :

• aux données signalétiques de l'entreprise
• à la synthèse des principales composantes des comptes annuels
• à la comparaison des ratios de l'entreprise avec ceux de son secteur (complétée par le calcul de
l'effet de levier pour les schémas complets)
• à la présentation des flux de ressources et d'emplois
• au classement des 50 entreprises les plus importantes du secteur, ayant déposé leurs comptes
annuels selon le même schéma que l'entreprise, classées par ordre décroissant de valeur ajoutée.
Une deuxième liste reprend les 25 entreprises dont la valeur ajoutée est directement supérieure
à celle de la société et les 25 entreprises dont la valeur ajoutée lui est directement inférieure.
3.1. DONNÉES SIGNALÉTIQUES
La première page du dossier reprend les données signalétiques de l'entreprise telles qu'elles
figurent dans la base de données de la Centrale des Bilans. Elles sont complétées par l'évolution
de quelques données clés : le total de l'actif, le chiffre d'affaires, la valeur ajoutée et l'effectif
moyen du personnel exprimé en équivalents temps plein.
Les données signalétiques sont constituées :

• de la raison sociale et de l'adresse du siège social
• du numéro national attribué par le Registre National et qui correspond au numéro de TVA si
l'entreprise est assujettie
• du code d'activité NACE-BEL
• du code INS de la commune et de sa dénomination
• de la forme et éventuellement de la situation juridique; la situation juridique correspond aux
événements publiés au Moniteur belge ou à ses annexes
• quelques données significatives relatives à chacun des comptes repris dans le dossier
d'entreprise.
3.2. PRÉSENTATION SYNTHÉTIQUE DES COMPTES ANNUELS
Il s'agit d'une synthèse des principales données du bilan, du compte de résultats, des annexes et du
bilan social établie à partir des comptes annuels déposés.
L'entreprise peut choisir la devise (BEF ou EUR) dans laquelle le dossier d'entreprise sera établi.
-3-
Le mode de calcul de chacune des rubriques est expliqué ci-après au sein des tableaux 2.1., 2.2.,
2.3. et 2.4. (la numérotation des tableaux correspond à celle du dossier d'entreprise).
Les rubriques du bilan sont présentées en valeur et en pourcentage du total du bilan.

Les pourcentages facilitent l'analyse de la structure financière de l'entreprise ainsi que celle de son
évolution.
La synthèse du compte de résultats fournit, par étape, les différents soldes qui, à partir de la
valeur ajoutée, conduisent à la formation du résultat net et à son affectation.
La formation du résultat d'exploitation est ensuite présentée, sous forme graphique, en pour cent de
la valeur ajoutée.
Les principales informations issues des annexes correspondent aux investissements réalisés durant
la période.
Le tableau relatif au bilan social donne une synthèse de quelques rubriques importantes.
3.2.1. CONVENTIONS PARTICULIÈRES
Dans le dossier d'entreprise apparaissent certaines conventions dont la signification est décrite
dans le tableau ci-dessous.
Convention Description
"-" La rubrique existe mais n'est pas remplie
0 ou 0,0 La rubrique est remplie mais sa valeur est trop petite
n.d. = non disponible : la rubrique n'existe pas pour le schéma
n.s. = non significatif : la valeur du ratio est non significative
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3.2.2. MODE DE CALCUL DES RUBRIQUES DU BILAN, DU COMPTE DE RÉSULTATS ET DES ANNEXES
Tableau 2.1. : Bilan (après répartition)
ACTIF Définition des rubriques PASSIF Définition des rubriques
Schéma complet Schéma abrégé Schéma complet Schéma abrégé
Immobilisations incorporelles 20 + 21 20 + 21 Capitaux propres 10/15 10/15

dont : capital et primes d'émissions 10 + 11 10 + 11
Immobilisations corporelles 22/27 22/27
réserves + résultat reporté 13 + 140 + 141 13 + 140 + 141
Immobilisations financières 28 28
Provisions et impôts différés 16 16
Créances à plus d'un an 29 29
Dettes à plus d'un an 17 17
dont : établissements de crédit 173 172/3
autres dettes financières 170/4 - 173 170/4 - 172/3
Total des actifs nets à long terme1 20/28 + 29 20/28 + 29 Total des passifs à long terme1 10/15 + 16 + 17 10/15 + 16 + 17
Stocks et travaux en cours 3 3 Dettes commerciales à court terme 44 + 46 + 44 + 46

8861 + 8891
Créances commerciales à court terme 40 40 Dettes fiscales, sociales et salariales 45 45
Autres créances d'exploitation à c. t. 41 + 490/1 41 + 490/1 Autres dettes d'exploitation à c. t. 47/48 + 8901 47/48 + 492/3
+ 492/3
Total des actifs d’exploitation 3 + 40/41 + 3 + 40/41 + Total des passifs d’exploitation 44 + 45 + 46 + 44 + 45 + 46 +
490/1 490/1 47/48 + 492/3 47/48 + 492/3
+(42 - 8801)
Dettes financières à court terme 43 + 8801 42 + 43
Actifs de trésorerie 50/53 + 54/58 50/53 + 54/58
dont : établissements de crédit 430/8 + 8841 430/8
Total de l’actif 20/58 20/58 Total du passif 10/49 10/49
1 A plus d’un an.
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Tableau 2.2. : Compte de résultats
Définition des rubriques

Schéma complet Schéma abrégé
Ventes et prestations 70/74 - 740 n.d.
dont : chiffre d’affaires 70 70 (facultatif)
- Consommation de biens et de services - (60 + 61) n.d.
dont : approvisionnements et marchandises 600/8 n.d.
Valeur ajoutée 70/74 - 60 - 61 - 740 70/61 + 61/70

+ Subsides d’exploitation 740 n.d.
- Frais de personnel - 62 - 62
- Autres charges d’exploitation - 640/8 - 649 - 640/8 - 649
Résultat brut d'exploitation 70/74 - 60 - 61 - 62 - 70/61 + 61/70 - 62 -
640/8 - 649 640/8 - 649
- Amortissements, réductions de valeur et
- 630 - 631/4 - 635/7 - 630 - 631/4 - 635/7
provisions pour risques et charges
Résultat net d'exploitation 70/64 + 64/70 70/64 + 64/70
+ Produits financiers 75 75
dont : produits des actifs financiers 750 + 751 n.d.
- Charges financières 65 65
dont : charges des dettes 650 n.d.
Résultat courant avant impôts 70/65 + 65/70 70/65 + 65/70

+ Produits exceptionnels 76 76
dont : é reprises d'amortissements, de réductions
de valeur et de provisions 760 + 761 + 762 n.d.
é plus-values sur réal. d'actifs immob. 763 n.d.
- Charges exceptionnelles 66 66
dont : é amort., réd. de valeur et provisions 660 + 661 + 662 n.d.
é moins-values sur réal. d'actifs immob. 663 n.d.
Résultat net de l'exercice avant impôts 70/66 + 66/70 70/66 + 66/70

- Transfert net aux impôts différés 680 + 780 680 + 780
- Impôts sur le résultat 67/77 67/77
Résultat net de l'exercice après impôts 70/67 + 67/70 70/67 + 67/70
+ Prélèvements sur les réserves immunisées ou

- Transfert aux réserves immunisées 789 + 689 789 + 689
+ Prélèvements sur les capitaux propres ou
791/2 + 691/2 791/2 + 691/2
- Affectations aux capitaux propres
+ Intervention d'associés dans la perte 794 794
- Bénéfice à distribuer 694/6 694/6
dont : rémunération du capital 694 n.d.
± Résultat reporté de l'exercice précédent 790 + 690 790 + 690
Résultat à reporter - 693 - 793 - 693 - 793
N.B. : Le signe des rubriques est celui qui est repris dans le schéma complet présenté sous forme de liste.
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Tableau 2.3. : Données de l'annexe

Schéma complet Schéma abrégé
Acquisitions d'immobilisations incorporelles 80292 - 80993 8029 - 8099

Acquisitions d'immobilisations corporelles 81694 + 82295 - 82996 8169 + 8229 - 8299
Acquisitions d'immobilisations financières 83647 + 84248 - 84949 8365 + 8425 - 8495
Dettes financières à plus d'un an échéant
dans l'année 8801 n.d.
dont : établissements de crédit 8841 n.d.
Effectif moyen du personnel10 9087 9087
Nombre effectif d'heures prestées 9088 9088
Tableau 2.4. : Données relatives au bilan social
Etat des travailleurs inscrits au registre du personnel, Schéma complet Schéma abrégé
au cours de l'exercice
Nombre moyen de travailleurs10 1003 1003
Nombre effectif d'heures prestées 1013 1013
Frais de personnel 1023 1023
Etat des travailleurs inscrits au registre du personnel, à
la date de clôture de l'exercice
Nombre de travailleurs10 1053 1053
Mouvements du personnel au cours de l'exercice

Nombre d'entrées10 2053 2053
Nombre de sorties10 3053 3053
Formation
Nombre de travailleurs concernés 5801 + 5811 5801 + 5811
Durée de la formation en % des heures prestées [100 * (5802 + 5812)] [100 * (5802 + 5812)]
/ 1013 / 1013
Coût de la formation en % des frais de personnel [100 * (5803 + 5813)] [100 * (5803 + 5813)]
/ 1023 / 1023
2 8029 = 8021 + 8022 + 8023 + 8024

3 8099 = 8091 + 8092 + 8093 + 8094
4 8169 = 8161 + 8162 + 8163 + 8164 + 8165 + 8166
5 8229 = 8221 + 8222 + 8223 + 8224 + 8225 + 8226
6 8299 = 8291 + 8292 + 8293 + 8294 + 8295 + 8296
7 8364 = 8361 + 8362 + 8363
8 8424 = 8421 + 8422 + 8423
9 8494 = 8491 + 8492 + 8493
10 En équivalents temps plein.
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3.3. CALCUL DES RATIOS POUR L’ENTREPRISE ET SON SECTEUR
Les troisième et quatrième parties du dossier d'entreprise présentent les ratios financiers de
l'entreprise ainsi que ceux de son secteur.
Deux ratios de rentabilité font l'objet d'une illustration graphique qui facilite la comparaison de
l'entreprise avec la rentabilité de son secteur.
Les différentes valeurs des 21 ratios calculés pour les schémas complets ou des 19 ratios calculés
pour les schémas abrégés sont ensuite présentées pour chacune des années disponibles. Dans
chaque tableau, la position de l'entreprise au sein de son secteur est indiquée par une croix de
manière à pouvoir dégager son profil financier (cf. point 3.3.2.).
Sont présentés ci-après :

- le contenu et la signification des différents ratios
- la signification de la médiane et des quartiles utilisés comme références sectorielles.
3.3.1. RATIOS CALCULÉS POUR L'ENTREPRISE
A. Remarque méthodologique
Dans les comptes annuels déposés, le signe dont est assorti le montant d'une rubrique déterminée
peut différer selon que l'information est fournie dans un schéma abrégé ou dans un schéma complet
présenté sous forme de liste ou sous forme de compte. Afin d'obtenir des formules de ratios
applicables aux deux types de schémas, la Centrale des Bilans a tenu compte ci-après du signe qui
accompagne les diverses rubriques dans le schéma complet dont le compte de résultats est présenté
sous forme de liste.
Le contenu et la signification des 21 ratios calculés pour les schémas complets et des 19 ratios
calculés pour les schémas abrégés sont présentés ci-après au point B. La définition de chacun des
ratios établie au départ des codes repris dans le schéma complet ou dans le schéma abrégé ainsi
que les contraintes dont dépend éventuellement son calcul, sont indiquées respectivement en
annexes 1 et 2.
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B. Contenu et signification des ratios
1. Analyse des conditions d’exploitation (ratios 1 à 8)
Ces ratios sont un indicateur d'efficacité industrielle et commerciale d'une société,

indépendamment de ses résultats financiers et exceptionnels. Ils recourent à deux critères
économiques, à savoir la valeur ajoutée et la marge que l'entreprise réalise sur ses ventes.
1.1. Marges sur ventes
Le ratio de marge brute ou nette sur ventes évalue le bénéfice (la perte) d'exploitation (brute ou
nette) que l'entreprise réalise par 100 unités (BEF ou EUR) de vente.
Le résultat d'exploitation peut être calculé en tenant compte ou non de la comptabilisation des
charges d'exploitation autres que de caisse. Ces charges non décaissées sont les dotations
d'amortissements, de réductions de valeur et de provisions pour risques et charges d'exploitation.
Lorsque le résultat brut, c'est-à-dire obtenu avant la comptabilisation de ces charges, est rapporté
aux ventes, on obtient la marge brute. En déduisant les charges non décaissées, on obtient la
marge nette.
Dans la mesure où le chiffre d'affaires est une mention facultative pour les comptes annuels établis
selon un schéma abrégé, les ratios de marges ne pourront donc être calculés que si l'entreprise a
indiqué un montant en regard de cette rubrique.
Résultat brut d'exploitation

Marge brute sur ventes (ratio 1) = x 100
Ventes
Résultat net d'exploitation

Marge nette sur ventes (ratio 2) = x 100
Ventes
1.2. Ratios de valeur ajoutée
La valeur ajoutée indique le supplément de valeur que l'entreprise, par ses activités, apporte aux
biens et services qu'elle a acquis et consommés. Elle représente donc le revenu de base dont
dispose l'entreprise pour rémunérer ses facteurs de production et ses créanciers.
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Les ratios de valeur ajoutée permettent d'appréhender :
• la nature des activités : le taux de valeur ajoutée dépend de la nature des activités de l'entreprise
(production / services), de l'importance des transformations qu'elle effectue (son degré
d'intégration / son recours à la sous-traitance)
Valeur ajoutée
Taux de valeur ajoutée (ratio 3) = x 100
Ventes et prestations
• l'efficacité des moyens qui sont mis en oeuvre (le montant de la valeur ajoutée par personne
occupée et le rendement en valeur ajoutée des immobilisations corporelles brutes); ces ratios
permettent d'estimer la productivité apparente du travail et du capital
Valeur ajoutée par personne occupée (ratio 4) =

Valeur ajoutée
(en milliers de BEF ou en unités d'EUR)
Effectif moyen du personnel exprimé
en équivalents temps plein
Valeur ajoutée / Immobilisations corporelles brutes (ratio 5) =
Valeur ajoutée
x 100
Moyenne arithmétique entre la valeur d'acquisition des immobilisations
corporelles au terme de l'exercice et de l'exercice précédent
• le poids relatif des principaux coûts de production (frais de personnel, coût des dettes et
charges non décaissées rapportées à la valeur ajoutée); ces ratios permettent de déceler,
notamment par rapport aux valeurs du secteur, les charges qui sont à l'origine des résultats
favorables ou défavorables enregistrés.
Rémunérations, charges sociales et pensions / Valeur ajoutée (en %) (ratio 6)
Amortissements, réductions de valeur et provisions pour risques et charges /

Valeur ajoutée (en %) (ratio 7)
Charges des dettes / Valeur ajoutée (en %) (ratio 8)
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2. Ratios de rentabilité (ratios 9 à 12)
2.1. Rentabilité des capitaux propres
Ce ratio indique le rendement (brut ou net) des capitaux investis par l'actionnaire ou l'associé dans
l'entreprise.
La rentabilité nette est obtenue après déduction de toutes les charges de l'exercice et est calculée
après impôts mais avant affectation du résultat.
La rentabilité brute des capitaux propres est estimée à partir du cash-flow.

Le cash-flow correspond au résultat net de l'exercice après impôts augmenté des charges qui ne
donnent lieu à aucun décaissement, c'est-à-dire les dotations d'amortissements, de réductions de
valeur, de provisions, etc ...
Bénéfice ou perte de l'exercice

Rentabilité nette des capitaux propres (ratio 9) = x 100
Capitaux propres
Cash-flow
Rentabilité brute des capitaux propres (ratio 10) = x 100
Capitaux propres
2.2. Rentabilité de l'actif total
La rentabilité des capitaux apportés par l'actionnaire ou l'associé (ou rentabilité financière) dépend,
en grande partie, du rendement des actifs de l'entreprise (ou rentabilité économique).
Une manière d'estimer le rendement de ces actifs est de comparer le résultat (brut ou net), obtenu
avant imputation du coût des dettes et des impôts, au total du bilan. De cette façon, on est en
mesure d'apprécier la rentabilité économique de l'entreprise indépendamment de son mode de
financement et du taux d'imposition des (éventuels) bénéfices. Des entreprises ayant des structures
financières différentes peuvent être rapprochées; ce qui rend plus aisée la mise en situation d'une
société dans son groupe d'activité.
Rentabilité brute de l'actif total avant impôts et charges des dettes (ratio 11) =
Résultat net de l'exercice avant impôts + charges des dettes + charges non décaissées
x 100
Total de l'actif
- 11 -
Rentabilité nette de l'actif total avant impôts et charges des dettes (ratio 12) =
Résultat net de l'exercice avant impôts + charges des dettes

x 100
Total de l'actif
3. Analyse de la structure financière (ratios 13 à 19)
L'analyse de la composition des actifs et des passifs peut être envisagée sous l'angle de la liquidité
de l'entreprise ou en fonction de sa solvabilité.
Il s'agit d'une comparaison d'agrégats bilantaires qui doit être prolongée par une analyse plus
dynamique en termes de flux. Ceux-ci, repris dans le tableau des ressources et emplois présenté
infra, mettent en évidence l'évolution des ressources nouvelles mobilisées en vue de couvrir
l'acquisition de nouveaux actifs. Ce sont ces mouvements qui sont à l'origine du niveau et de
l'évolution de la liquidité et de la solvabilité de l'entreprise.
3.1. Liquidité
La liquidité mesure la capacité de l'entreprise d'honorer ses échéances à court terme. Elle peut être
mesurée de manière large ou stricte selon qu'on souhaite ou non prendre en compte comme actifs
liquides les stocks et les comptes de régularisation. Plus cet indicateur est élevé, plus l'entreprise
dispose d'actifs courts susceptibles d'être mobilisés pour faire face à ses échéances.
Cette information doit être complétée par le calcul de la rotation des stocks et par celui des délais
moyens de paiement accordés aux clients et reçus des fournisseurs. La vitesse de rotation des
stocks et les délais de paiement peuvent influencer de manière sensible la liquidité et la trésorerie
de l'entreprise; ils pourront être comparés aux pratiques du secteur en mettant en regard les valeurs
calculées pour l'entreprise avec celles correspondantes obtenues pour son groupe d'activité.
• Liquidité
Stocks + autres actifs à court terme

Liquidité au sens large (ratio 13) =
Dettes à un an au plus + comptes de régularisation du passif
Créances à un an au plus + placements de trésorerie

+ valeurs disponibles
Liquidité au sens strict (ratio 14) =
Dettes à un an au plus
• Rotation des stocks (ratios calculés uniquement pour les schémas complets)
Rotation des stocks d’approvisionnements et de marchandises (ratio 15) =
Approvisionnements et marchandises
Stocks d’approvisionnements et de marchandises
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Rotation des stocks d’en-cours de fabrication et de produits finis (ratio 16) =
Coût des ventes et prestations

Stocks d'en-cours de fabrication et de produits finis
• Délais de paiement
Créances commerciales
+ effets de commerce endossés
Nombre de jours de crédit clients (ratio 17) = x 365 jours
Ventes
Dettes commerciales
Nombre de jours de crédit fournisseurs (ratio 18) = x 365 jours
Achats de biens et de services
3.2. Solvabilité
Ce ratio mesure le degré d'indépendance de l'entreprise : plus il est élevé, moins l'entreprise dépend
des fonds fournis par les tiers.
Capitaux propres
Solvabilité (ratio 19) = x 100
Total du passif
4. L’investissement (ratios 20 et 21)
Les ratios d'investissement sont obtenus en comparant les acquisitions d'actifs corporels à la valeur
ajoutée d'une part, et à l'immobilisé corporel d'autre part.
Le premier donne le taux d'investissement et indique l'effort d'investissement réalisé par

l'entreprise durant l'exercice comptable. Le second montre la vitesse de rotation (de
renouvellement) du stock d'immobilisations corporelles.
Taux d’investissement ou importance relative des acquisitions d’immobilisations corporelles

(ratio 20) =
Acquisitions d’immobilisations corporelles
x 100
Valeur ajoutée
Taux de renouvellement ou importance relative des acquisitions d'immobilisations

corporelles par rapport à l'immobilisé corporel (ratio 21) =
Acquisitions d'immobilisations corporelles
x 100
Valeur des immobilisations corporelles au terme de l'exercice précédent
- 13 -
C. Mode de calcul des ratios
La définition détaillée des différents ratios est reprise à l'annexe 1 pour les schémas complets et à
l'annexe 2 pour les schémas abrégés.
Ces annexes présentent pour chaque ratio :

• son mode de calcul sur la base des codes qui identifient les rubriques dans les schémas
normalisés complet et abrégé édités par la BNB
• les contraintes liées à son calcul si le compte annuel concerné satisfait aux contrôles légaux
appliqués par la Centrale des Bilans
• les contraintes liées à son calcul si le compte annuel concerné n'a pas encore été vérifié, s'il ne
satisfait pas à certaines équations de contrôle légales ou s'il contient des modifications
confidentielles apportées à des fins statistiques.
3.3.2. RATIOS CALCULÉS POUR LE SECTEUR
La définition des ratios est identique à celle retenue pour le calcul des ratios individuels.
Les contraintes qui doivent être satisfaites pour le calcul de certains ratios sont les mêmes que
celles qui sont liées au calcul des ratios individuels, au départ de comptes annuels satisfaisant à
l'ensemble des contrôles légaux (et ne contenant pas de corrections confidentielles).
La comparaison de l'entreprise à son secteur se fait sur la base de la valeur médiane du ratio pour
le secteur ou à partir de l'ensemble des quartiles (Q1, Q2 et Q3).
Une distribution de ratios en quartiles résulte des opérations suivantes pour chaque type de
ratio : tout d'abord, le calcul du ratio de chaque entreprise, ensuite le classement des ratios
individuels dans l'ordre croissant de leur valeur et enfin la détermination de trois valeurs de
référence - Q1, Q2 et Q3 - choisies de sorte que
- 75 % des entreprises aient un ratio égal ou supérieur à Q1
- 50 % des entreprises aient un ratio égal ou supérieur à Q2
- 25 % des entreprises aient un ratio égal ou supérieur à Q3.
Pour chaque type de ratio et au niveau de chaque regroupement sectoriel, les valeurs Q1, Q2 et Q3
scindent donc le groupe d'entreprises concernées en quatre sous-groupes comprenant chacun 25 %
du nombre total des entreprises du groupe. Elles constituent donc un terme de comparaison pour
une entreprise qui veut se situer en rapprochant ses propres ratios de ces valeurs de référence.
- 14 -
Les tableaux 4.1., 4.2. et 4.3. du dossier d'entreprise donnent, dans la mesure où ils peuvent être
établis pour l'entreprise et son secteur :
- la valeur du ratio pour l'entreprise concernée
- la dispersion sectorielle Q1, Q2 et Q3 des ratios
- le nombre d'entreprises pour lesquelles les valeurs sectorielles ont pu être calculées en fonction,
notamment, des contraintes qui sont liées à leur calcul.
Une croix positionne la valeur de l'entreprise au sein des quartiles Q1, Q2 et Q3.
3.3.3. CALCUL DES ÉLÉMENTS DE L'EFFET DE LEVIER

(Calculé uniquement pour les schémas complets)
L'effet de levier met en évidence l'influence de l'endettement financier et de son coût sur la
rentabilité nette des capitaux propres.
Sa valeur dépend de la différence entre la rentabilité économique et le coût moyen des dettes d'une
part et du rapport existant entre l'endettement financier et les capitaux propres d'autre part.
La rentabilité économique peut être appréhendée par la rentabilité des fonds investis dans
l'entreprise, c'est-à-dire l'ensemble des capitaux collectés. La notion de capitaux collectés est
préférée à celle d'actif total pour évaluer la rentabilité économique d'une entreprise dans le cadre
du calcul de l'effet de levier.
Le bilan reprend, en effet, certains actifs qui ne correspondent pas, stricto sensu, à des
investissements productifs, en particulier les créances commerciales et les stocks représentant des
immobilisations de fonds qui ne génèrent aucun revenu. Au passif, la même distinction peut être
faite entre les fonds investis par les tiers (actionnaires ou créanciers) et les engagements qui ne
correspondent qu'à des délais de paiement (dettes commerciales), des dettes diverses (sociales,
salariales) ou à des provisions.
A la notion d'actif total est donc substituée celle de capitaux collectés constitués des capitaux
propres et des engagements financiers, c'est-à-dire les fonds apportés par des tiers qui seront
rémunérés par le produit généré par les actifs qu'ils ont financés.
La rentabilité de ces capitaux est calculée à partir des revenus qu'ils génèrent; ceux-ci peuvent être
appréhendés par le résultat courant calculé avant le coût des dettes.
- 15 -
Le ratio (F) du tableau 5 du dossier d’entreprise comprend donc au

• numérateur : le résultat courant (avant impôts) + la charge des dettes
• dénominateur : les capitaux collectés (capitaux propres + engagements financiers).
La rentabilité des capitaux collectés (ou rentabilité économique) est comparée au coût moyen des
dettes afin de voir si la rentabilité des investissements suffit à rémunérer les fonds empruntés.
Une rentabilité économique supérieure au coût moyen des dettes permettra à l'entreprise de
dégager une rentabilité nette des capitaux propres plus élevée que celle des actifs. Cet effet lié à
l'endettement qui multiplie la rentabilité économique en une rentabilité supérieure ou inférieure
des capitaux propres est appelé "effet de levier". Il s'agit d'un indicateur de la contrainte financière
à laquelle est soumise l'entreprise qui correspond au rapport :
Rentabilité nette des capitaux propres (avant impôts et résultats exceptionnels)

Rentabilité nette des capitaux collectés (avant impôts et résultats exceptionnels)
(ligne J du tableau 5 du dossier d’entreprise).
Ce multiplicateur indique donc l’effet positif (si > 1) ou négatif (si < 1) qu'exerce l'endettement sur
la rentabilité des capitaux propres. Il est d'autant plus élevé que les dettes financières sont
importantes par rapport aux capitaux propres. Ce taux d'endettement mesure donc le choix opéré
entre un financement par emprunts ou par capitaux propres. Les provisions qui ne résultent pas
d'un apport de fonds ne sont pas prises en compte. Elles sont assimilées à des engagements non
financiers. La notion de capitaux collectés correspond ainsi à celle d'actifs productifs (dettes
financières + capitaux propres = actif total - dettes d'exploitation - provisions pour risques et
charges).
En résumé, l'effet de levier dépend donc :

• de la différence entre la rentabilité nette des capitaux collectés et le coût moyen des dettes
• de l'importance relative de l'endettement financier.
Ces deux facteurs sont repris distinctement au tableau 5 sous la ligne relative à l'effet de levier.
Cette notion ne peut être calculée que pour les schémas complets en raison du manque
d'informations concernant le coût des dettes et les engagements financiers dans les schémas
abrégés.
La définition précise de chaque poste est reprise dans le tableau ci-après.
- 16 -
MODE DE CALCUL DE L’EFFET DE LEVIER
(Tableau 5 du dossier d’entreprise)
Coût des dettes (A) 650
Dettes financières (B) 170/4 + 43 + 8801
Coût moyen des dettes financières (C) A/B x 100
Résultat courant + Coût des dettes (D) 70/65 + 65/70 + 650
Capitaux collectés (E) 10/15 + 170/4 + 43 + 8801
Rentabilité nette des capitaux collectés avant

impôts et résultats exceptionnels (F) D/E x 100
Résultat courant (G) 70/65 + 65/70
Capitaux propres (H) 10/15
Rentabilité nette des capitaux propres avant

impôts et résultats exceptionnels (I) G/H x 100
Effet de levier (J) I/F
Rentabilité des capitaux collectés - Coût moyen

des dettes financières (K) F-C
Endettement financier / Capitaux propres (L) (170/4 + 43 + 8801) / (10/15)

Rentabilité des capitaux propres = Rentabilité des
capitaux collectés + (Rentabilité des capitaux
collectés - Coût des dettes) x Taux d'endettement F + (F - C) x L
(E) Constitués des capitaux propres et des dettes financières.
- 17 -
3.4. TABLEAU DES RESSOURCES ET EMPLOIS
3.4.1. PORTÉE GÉNÉRALE DU TABLEAU
L'objet d'un tableau de flux est de reconstituer les ressources (internes et externes) obtenues par
l'entreprise durant l'exercice et l'affectation qu'elles ont reçue. Il reprend ainsi les différents
investissements de la période et leur mode de financement.
Le modèle établi par la Centrale des Bilans repose sur le calcul des ressources internes générées
(autofinancement) qui sont comparées aux investissements non financiers, de manière à estimer le
besoin ou la capacité de financement de l'entreprise. En y ajoutant les investissements financiers,
on obtient le besoin global de l'entreprise en fonds de tiers (le total à financer) ou, au contraire,
l'excédent financier à sa disposition (l'excédent global). La dernière partie du tableau indique
l'évolution des sources de financement externes découlant des besoins ou excédents financiers de
l'entreprise.
De manière schématique, le tableau 6 procède par les quatre étapes suivantes :
1. Présentation, à partir du calcul de la valeur ajoutée, des différents produits et charges qui
conduisent à la formation des ressources internes disponibles, c'est-à-dire au calcul de
l'autofinancement disponible (tableau 6.1.)
2. Comparaison de cette ressource interne avec les investissements incorporels et corporels d'une
part, et la variation des actifs nets d'exploitation11 d'autre part, de manière à déterminer le
besoin ou la capacité de financement issus des activités de l'exercice (tableau 6.2.)
3. Ajout à ce besoin ou à cette capacité, des investissements financiers à long terme et à court
terme en vue de déterminer le besoin global (ou l'excédent) en ressources externes (tableau 6.2.)
4. Présentation de l'évolution des différentes ressources externes (capital, endettement à long

terme, emprunts financiers à court terme) qui sont la contrepartie du besoin ou de l'excédent
financier global de l'entreprise (tableau 6.2.)
Cette présentation s'inspire des travaux qui ont été réalisés en vue d'aboutir à une norme
internationale en matière de "Cash flow statements", notamment par :
• l'International Accounting Standard Committee (IAS7)
• le Comité Européen des Centrales de Bilans
• le Forum Consultatif de la Comptabilité institué auprès de l'UE (DGXV).
11 C'est-à-dire la différence entre les actifs et les passifs non financiers à court terme.
- 18 -
3.4.2. PRÉSENTATION SCHÉMATIQUE DU TABLEAU
Valeur ajoutée
- Frais de personnel
- Autres charges d’exploitation
Solde : Résultat brut d'exploitation
+ Produits financiers
+ Autres produits exceptionnels
+ Intervention d'associés dans la perte
- Charges financières
- Autres charges exceptionnelles
- Impôts sur le résultat
- Bénéfice à distribuer
Solde : Ressources internes disponibles
+ Subsides reçus en capital

- Investissements corporels et incorporels nets
± Variation des actifs nets d'exploitation
Solde : Capacité (+) ou besoin (-) de financement
- Investissements financiers à long terme

± Variation des actifs de trésorerie
Solde : Total à financer (ou excédent global)
Ressources externes :
± Variation du capital et des primes d'émission
± Variation de l'endettement à long terme
± Variation de l'endettement financier à court terme
Total des ressources financières externes
La définition et le mode de calcul des différents éléments du tableau de ressources et emplois sont
repris ci-après à l'annexe 3 pour les schémas complets et à l'annexe 4 pour les schémas abrégés.
ANNEXE 1
MODE DE CALCUL DES RATIOS SUR LA BASE DES CODES QUI IDENTIFIENT
LES RUBRIQUES DANS LE SCHÉMA COMPLET
Annexe 1 - 2.
Les ratios ont été regroupés en quatre catégories selon qu'ils ont trait aux conditions d'exploitation,
à la rentabilité, à la structure financière ou à l'investissement.
En regard du mode de calcul de chaque ratio sont indiquées les contraintes éventuelles liées à leur
calcul. Pour un même ratio, les contraintes peuvent varier selon que le compte ait ou non été
vérifié par la Centrale des Bilans. Pour connaître le type de contrainte appliquée au calcul des
ratios, il faut se référer à la première page du dossier d'entreprise sur laquelle figure, pour chaque
compte déposé, l'état de contrôle du compte.
Codes attribués Contraintes liées au calcul du ratio

dans le schéma
Comptes
A. CONDITIONS D’EXPLOITATION complet12 Comptes vérifiés13
non vérifiés14
1. MARGE BRUTE SUR VENTES
Numérateur - -
Bénéfice d'exploitation.................................................... + 70/64
ou
Perte d'exploitation ......................................................... + 64/70
Dotations d'amortissements, de réductions de valeur et + 630 + 631/4

de provisions pour risques et charges ............................. + 635/7
Dénominateur
Chiffre d’affaires.............................................................. + 70
Autres produits d’exploitation ......................................... + 74
Subsides d’exploitation et montants compensatoires
obtenus des pouvoirs publics ......................................... - 740
N
Ratio = D x 100
12 Voir remarque méthodologique (point 3.3.1.A) concernant le signe des montants de certaines rubriques du compte de
résultats.
13 Il s'agit des comptes satisfaisant à l'ensemble des contrôles légaux.
14 Il s'agit non seulement des comptes non vérifiés mais aussi des comptes ne satisfaisant pas à certaines équations de
contrôle légales ou ayant fait l'objet de modifications à caractère confidentiel.
Annexe 1 - 3.
Contraintes liées au calcul du ratio

Codes
des rubriques Comptes
Comptes vérifiés
2. MARGE NETTE SUR VENTES non vérifiés
Numérateur - -
Bénéfice d'exploitation ................................................... + 70/64
ou
Perte d'exploitation......................................................... + 64/70
Subsides en capital accordés par les pouvoirs publics et

imputés au compte de résultats ...................................... + 9125
Dénominateur
Identique à celui du ratio 1
N
Ratio = D x 100
3. TAUX DE VALEUR AJOUTÉE
Numérateur (valeur ajoutée brute) - La valeur ajoutée doit

être positive.
Ventes et prestations....................................................... + 70/74
Subsides d'exploitation et montants compensatoires

obtenus des pouvoirs publics.......................................... - 740
Approvisionnements et marchandises ............................ - 60
Services et biens divers .................................................. - 61
Dénominateur
Ventes et prestations....................................................... + 70/74
Subsides d’exploitation et montants compensatoires

obtenus des pouvoirs publics.......................................... - 740
N
Ratio = D x 100
4. VALEUR AJOUTÉE PAR PERSONNE OCCUPÉE
Numérateur L'effectif doit être La valeur ajoutée doit

positif. être positive.
L'exercice comptable L'effectif doit être
doit être de 12 mois. positif.
L'exercice comptable
doit être de 12 mois.
Dénominateur L'entreprise ne peut appartenir au secteur de la
distribution d'énergie (NACE-BEL 40 et 41)
Effectif moyen du personnel exprimé en équivalents ni au leasing (NACE-BEL 72).
temps plein ..................................................................... 9087
N
Ratio = D (milliers de BEF ou unités d'EUR)
Annexe 1 - 4.

Codes
5. VALEUR AJOUTÉE / IMMOBILISATIONS Comptes vérifiés non vérifiés
CORPORELLES BRUTES
Numérateur L'exercice comptable L’exercice comptable

doit être de 12 mois. doit être de 12 mois.
La valeur ajoutée doit
Dénominateur être positive.
Moyenne arithmétique entre la valeur d'acquisition des

immobilisations corporelles au terme :
- de l'exercice précédent .................................................... + 815915
- de l'exercice..................................................................... + 819916
N N
Ratio = D : 2 x 100 ou D x 200
6. PART DES FRAIS DE PERSONNEL DANS LA

VALEUR AJOUTÉE
Numérateur Les frais de personnel idem

et la valeur ajoutée
Rémunérations, charges sociales et pensions .................... + 62 doivent être positifs.
Provisions pour pensions : dotation nette ou utilisation et

L'entreprise ne peut appartenir au secteur de la
reprise nettes...................................................................... + 635
distribution d'énergie (NACE-BEL 40 et 41) ni
au leasing (NACE-BEL 72).
Dénominateur
Identique au numérateur du ratio 3
N
Ratio = D x 100
7. PART DES DOTATIONS D’AMORTISSEMENTS,

DE RÉDUCTIONS DE VALEUR ET DE
PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES
DANS LA VALEUR AJOUTÉE
Numérateur La valeur ajoutée doit idem

être positive.
Dotations susmentionnées mises à charge du compte + 630 + 631/4
d'exploitation ..................................................................... +635/7 - 635
Dénominateur
N
Ratio = x 100
D
8. IMPORTANCE RELATIVE DES CHARGES DES

DETTES PAR RAPPORT À LA VALEUR
AJOUTÉE
Numérateur La valeur ajoutée idem

doit être positive.
Charges des dettes ............................................................. + 650
15 8159 = 8151 à 8156

16 8199 = 8191 à 8196
Annexe 1 - 5.

Codes
Comptes vérifiés
non vérifiés
Montant de l'escompte à charge des entreprises sur la

négociation de créances ........................................................ + 653
Dénominateur

N
Ratio = x 100
D
B. RENTABILITÉ
9. RENTABILITÉ NETTE DES CAPITAUX

PROPRES APRÈS IMPÔTS
Numérateur Les capitaux propres idem

doivent être positifs.
Bénéfice de l'exercice ........................................................... + 70/67 L'exercice comptable
ou doit être de 12 mois.
Perte de l'exercice.................................................................. + 67/70
Dénominateur
Capitaux propres ................................................................... + 10/15
N
Ratio = x 100
D
10. CASH-FLOW / CAPITAUX PROPRES
Numérateur Les capitaux propres idem

Bénéfice de l'exercice............................................................ + 70/67 L'exercice comptable
Dotations d'amortissements, de réductions de valeur et de + 630 + 631/4 +
provisions pour risques et charges ........................................ 635/7 + 651+ 660
+ 661 + 662
+ 6501 + 6560
+ 6561
Reprises d'amortissements, de réductions de valeur et de

provisions pour risques et charges ........................................ - 760 - 761 - 762
Moins-values sur réalisation d'actifs immobilisés ................. + 663

imputés au compte de résultats.............................................. - 9125
Prélèvements sur les impôts différés ..................................... - 780
Transfert aux impôts différés................................................. - 680
Dénominateur
Capitaux propres ................................................................... + 10/15
N
Ratio = x 100
D
Annexe 1 - 6.

Codes
Comptes vérifiés
non vérifiés
11. RENTABILITÉ BRUTE DE L'ACTIF TOTAL

AVANT IMPÔTS ET CHARGES DES DETTES
Numérateur L'exercice comptable idem

Bénéfice de l'exercice............................................................ + 70/67
ou
(Y compris le transfert aux réserves immunisées)
Charges des dettes ................................................................ + 650 + 653
Subsides en capital et en intérêts accordés par les pouvoirs

publics et imputés au compte de résultats (sous les autres
produits financiers) ............................................................... - 9125 - 9126
Dotations d'amortissements, de réductions de valeur et de + 630 + 631/4

provisions pour risques et charges ........................................ + 635/7 + 651
+ 660 + 661 + 662
+ 6560 + 6561
Reprises d'amortissements, de réductions de valeur et de - 760 - 761

provisions pour risques et charges......................................... - 762
Moins-values sur réalisation d'actifs immobilisés ................. + 663
Impôts sur le résultat de l'exercice......................................... + 9134
Prélèvements sur les impôts différés ..................................... - 780
Transfert aux impôts différés................................................. - 680
Dénominateur
Total de l’actif........................................................................ + 20/58
N
Ratio = x 100
D
12. RENTABILITÉ NETTE DE L'ACTIF TOTAL

AVANT IMPÔTS ET CHARGES DES DETTES

Bénéfice de l'exercice (après impôts) .................................... + 70/67
ou
Perte de l'exercice (après impôts) .......................................... + 67/70
Charges des dettes ................................................................ + 650 + 653
Subsides en intérêts accordés par les pouvoirs publics et

imputés au compte de résultats.............................................. - 9126
Impôts sur le résultat de l'exercice......................................... + 9134

Dénominateur
Total de l’actif........................................................................ + 20/58
N
Ratio = x 100
D
Annexe 1 - 7.

Codes
C. STRUCTURE FINANCIÈRE Comptes vérifiés
non vérifiés
13. LIQUIDITÉ AU SENS LARGE
Numérateur - -
Stocks et commandes en cours d'exécution .......................... +3
Créances à un an au plus ...................................................... + 40/41
Placements de trésorerie ........................................................ + 50/53
Valeurs disponibles ............................................................... + 54/58

Comptes de régularisation de l'actif....................................... + 490/1
Dénominateur
Dettes à un an au plus ........................................................... + 42/48
Comptes de régularisation du passif ..................................... + 492/3

N
Ratio =
D
14. LIQUIDITÉ AU SENS STRICT
Numérateur - -
Créances à un an au plus ....................................................... + 40/41
Placements de trésorerie ........................................................ + 50/53
Valeurs disponibles ............................................................... + 54/58
Dénominateur
Dettes à un an au plus............................................................ + 42/48
N
Ratio =
D
15. ROTATION DES STOCKS D’APPROVISION-

NEMENTS ET DE MARCHANDISES

Approvisionnements et marchandises (achats + réduction
de stocks - augmentation de stocks) ...................................... + 60
Le ratio ne peut être calculé si l'entreprise
Dénominateur appartient aux secteurs suivants :
. distribution d'énergie (NACE-BEL 40 et 41)
Approvisionnements ............................................................. + 30/31 . transports (NACE-BEL 60, 61 et 62)
. autres services (NACE-BEL 67, 70 à 74, 90,
Marchandises ........................................................................ + 34
92, 93, 95).
Immeubles destinés à la vente .............................................. + 35*
Acomptes versés ................................................................... + 36
N
Ratio =
D
* La rubrique 35 (Immeubles destinés à la vente) n'est pas prise en compte si l'entreprise appartient au secteur de la
construction (NACE-BEL 45).
Annexe 1 - 8.

Codes
16. ROTATION DES STOCKS D’EN-COURS DE Comptes vérifiés
non vérifiés
FABRICATION ET DE PRODUITS FINIS
Numérateur L’exercice comptable idem

Coût des ventes et prestations .................................................... - 60/64
Le ratio ne peut être calculé si l'entreprise
Variation des en-cours de fabrication, des produits finis et des
appartient aux secteurs suivants :
commandes en cours d'exécution .............................................. - 71
. distribution d'énergie (NACE-BEL 40 et 41)
Production immobilisée ............................................................. - 72 . commerce et horeca (NACE-BEL 50 à 52,55)
. transports (NACE-BEL 60, 61 et 62)
Subsides d'exploitation et montants compensatoires obtenus . autres services (NACE-BEL 67, 70 à 74, 90,
des pouvoirs publics ................................................................. - 740 92, 93, 95).

imputés au compte de résultats ................................................. - 9125
Dénominateur
En-cours de fabrication .............................................................. + 32
Produits finis.............................................................................. + 33
Immeubles destinés à la vente ................................................... + 35*

Commandes en cours d'exécution .............................................. + 37
N
Ratio =
D
17. NOMBRE DE JOURS DE CRÉDIT CLIENTS

Créances commerciales.............................................................. + 40
Effets de commerce en circulation endossés par l'entreprise...... + 9150
Dénominateur
Chiffre d’affaires ........................................................................ + 70
Autres produits d’exploitation .................................................... + 74
Subsides d’exploitation et montants compensatoires obtenus

des pouvoirs publics ................................................................. - 740
Taxes sur la valeur ajoutée portées en compte par l'entreprise... + 9146
N
Ratio = x 365 jours
D
* La rubrique 35 (Immeubles destinés à la vente) n'est prise en compte que pour les entreprises de la construction
(NACE-BEL 45).
Annexe 1 - 9.

Codes
Comptes vérifiés
18. NOMBRE DE JOURS DE CRÉDIT FOURNISSEURS non vérifiés

Dettes commerciales ................................................................... + 44 La rubrique 9145
Dénominateur
Achats d'approvisionnements et de marchandises....................... + 600/8 L'entreprise ne peut appartenir au secteur des
auxiliaires d'assurance (NACE-BEL 672).
Services et biens divers............................................................... + 61
Taxes sur la valeur ajoutée portées en compte à l'entreprise

(déductibles) ............................................................................... + 9145
N
Ratio = x 365 jours
D
19. SOLVABILITÉ - -
Numérateur
Capitaux propres......................................................................... + 10/15
Dénominateur
Total du passif............................................................................. + 10/49
N
Ratio = x 100
D
D. INVESTISSEMENTS
20. IMPORTANCE RELATIVE DES ACQUISITIONS

D'IMMOBILISATIONS CORPORELLES PAR
RAPPORT À LA VALEUR AJOUTÉE
Numérateur La valeur ajoutée idem

Immobilisations corporelles acquises au cours de l’exercice (y
compris la production immobilisée)............................................ + 816917
Plus-values sur immobilisations corporelles, acquises de tiers ... + 822918

Amortissements et réductions de valeur sur
immobilisations corporelles, acquis de tiers .............................. - 829919
Dénominateur
N
Ratio = x 100
D
17 8169 = 8161 à 8166

18 8229 = 8221 à 8226
19 8299 = 8291 à 8296
Annexe 1 - 10.

Codes
Comptes vérifiés
non vérifiés
21. IMPORTANCE RELATIVE DES ACQUISITIONS
D’IMMOBILISATIONS CORPORELLES PAR
RAPPORT À L'IMMOBILISÉ CORPOREL AU
TERME DE L'EXERCICE PRÉCÉDENT
L'exercice comptable
Numérateur doit être de 12 mois. idem
Dénominateur
Valeur d’acquisition des immobilisations corporelles au terme de
l'exercice précédent ........................................................................ + 815920
Plus-values sur immobilisations corporelles au terme de l'exercice

précédent ........................................................................................ + 820921
Amortissements et réductions de valeur sur immobilisations

corporelles au terme de l'exercice précédent .................................. - 826922
N
Ratio = x 100
D
20 8159 = 8151 à 8156

21 8209 = 8201 à 8206
22 8269 = 8261 à 8266
ANNEXE 2
MODE DE CALCUL DES RATIOS SUR LA BASE DES CODES QUI IDENTIFIENT
LES RUBRIQUES DANS LE SCHÉMA ABRÉGÉ
Annexe 2 - 2.
Les ratios ont été regroupés en quatre catégories selon qu'ils ont trait aux conditions d'exploitation,
à la rentabilité, à la structure financière ou à l'investissement.
En regard du mode de calcul de chaque ratio sont indiquées les contraintes éventuelles liées à leur
calcul. Pour un même ratio, les contraintes peuvent varier selon que le compte ait ou non été
vérifié par la Centrale des Bilans. Pour connaître le type de contrainte appliquée au calcul des
ratios, il faut se référer à la première page du dossier d'entreprise sur laquelle figure, pour chaque
compte déposé, l'état de contrôle du compte.

A. CONDITIONS D’EXPLOITATION Codes
des rubriques Comptes non
Comptes vérifiés23
1. MARGE BRUTE SUR VENTES vérifiés24
Numérateur
Bénéfice d'exploitation ........................................... + 70/64
ou
Perte d'exploitation................................................. + 64/70
Dotations d'amortissement, de réduction de valeur + 630 + 631/4

et de provisions pour risques et charges ................ + 635/725
Dénominateur
Le ratio ne peut être calculé que pour les
Chiffre d’affaires..................................................... + 70 entreprises qui ont rempli la mention
facultative relative au chiffre d'affaires.
N
Ratio = D x 100
23 Il s'agit des comptes satisfaisant à l'ensemble des contrôles légaux.

24 Il s'agit non seulement des comptes non vérifiés mais aussi des comptes ne satisfaisant pas à certaines équations de
contrôle légales ou ayant fait l'objet de modifications qui ont un caractère confidentiel.
25 Voir remarque méthodologique (point 3.3.1.A.) concernant le signe des montants d'un schéma abrégé.
Annexe 2 - 3.

Codes
2. MARGE NETTE SUR VENTES des rubriques Comptes
Comptes vérifiés
Numérateur non vérifiés
Bénéfice d'exploitation ........................................... + 70/64 Le ratio ne peut être calculé que pour les
ou entreprises qui ont rempli la mention
Perte d'exploitation ................................................. + 64/70 facultative relative au chiffre d'affaires.
Subsides en capital accordés par les pouvoirs

publics et imputés au compte de résultats............... + 9125
Dénominateur
N
Ratio = D x 100
3. TAUX DE VALEUR AJOUTÉE Le ratio ne peut être calculé que pour les
entreprises qui ont rempli la mention
Numérateur (valeur ajoutée brute) facultative relative aux approvisionnements,
marchandises, services et biens divers.
Estimation de la valeur ajoutée brute Ce montant doit être positif.
Marge brute d'exploitation :
solde positif ...................................................... + 70/61 - La marge brute
ou d'exploitation doit
solde négatif .................................................... + 61/70 être positive.
Dénominateur
Estimation des ventes et prestations
Marge brute d’exploitation :

solde positif ...................................................... + 70/61
ou
solde négatif .................................................... + 61/70
Approvisionnements et marchandises, services et

biens divers............................................................. + 60/61
N
Ratio = D x 100
4. VALEUR AJOUTÉE PAR PERSONNE

OCCUPÉE

Identique à celui du ratio 3 L'effectif doit être La marge brute
positif. d'exploitation doit
Dénominateur
être positive.
Effectif moyen du personnel exprimé en
équivalents temps plein .......................................... 9087
L'entreprise ne peut appartenir au secteur de la
N
Ratio = D (milliers de BEF ou unités d'EUR) distribution d'énergie (NACE-BEL 40 et 41).
Annexe 2 - 4.

Codes
5. VALEUR AJOUTÉE/IMMOBILISATIONS Comptes vérifiés
CORPORELLES BRUTES non vérifiés

La marge brute
Dénominateur - d'exploitation doit être
Moyenne arithmétique entre la valeur d'acquisition positive.
des immobilisations corporelles au terme :
- de l'exercice précédent .............................................. + 8159
- de l'exercice .............................................................. + 8199

N N
Ratio = D : 2 x 100 ou D x 200
6. PART DES FRAIS DE PERSONNEL DANS LA

VALEUR AJOUTÉE
Numérateur Les frais de personnel idem

et la marge brute
Rémunérations, charges sociales et pensions .............. 6226 d’exploitation doivent
être positifs.
Dénominateur
N L'entreprise ne peut appartenir au secteur de la
Ratio = D x 100 distribution d'énergie (NACE-BEL 40 et 41).
7. PART DES DOTATIONS D’AMORTISSEMENT,

DES RÉDUCTIONS DE VALEUR ET DES
PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES
DANS LA VALEUR AJOUTÉE
Numérateur La marge brute idem

d'exploitation doit
Dotations susmentionnées mises à charge du compte + 630 + 631/4
être positive.
d'exploitation............................................................... +635/726
Dénominateur
N
Ratio = x 100
D
8. IMPORTANCE RELATIVE DES CHARGES

DES DETTES PAR RAPPORT À LA VALEUR
AJOUTÉE

d'exploitation doit
Charges financières ..................................................... - 65 être positive.
Dénominateur
N
Ratio = x 100
D
26 Voir remarque méthodologique concernant le signe de certains montants.
Annexe 2 - 5.

Codes
Comptes vérifiés
B. RENTABILITÉ vérifiés
9. RENTABILITÉ NETTE DES CAPITAUX

PROPRES APRÈS IMPÔTS
Numérateur Les capitaux propres -

Bénéfice de l'exercice ................................................ + 70/67 L'exercice comptable idem
Perte de l'exercice ...................................................... + 67/70
Dénominateur
Capitaux propres........................................................ + 10/15
N
Ratio = x 100
D
10. CASH-FLOW/CAPITAUX PROPRES
Numérateur Les capitaux propres -

Bénéfice de l'exercice................................................. +70/67 L'exercice comptable idem
Perte de l'exercice ...................................................... + 67/70
Dotations d'amortissements, de réductions de valeur + 631/4 + 635/7

et de provisions pour risques et charges..................... + 8079 + 8279
+ 656 + 8475
Reprises d'amortissements, de réductions de valeur + 8089 + 8289
et de provisions pour risques et charges..................... + 8485
Subsides en capital accordés par les pouvoirs publics
et imputés au compte de résultats............................... - 9125
Prélèvements sur les impôts différés .......................... - 780
Transfert aux impôts différés ..................................... - 680
Dénominateur
Capitaux propres........................................................ + 10/15
N
Ratio = x 100
D
Annexe 2 - 6.

Codes
11. RENTABILITÉ BRUTE DE L'ACTIF TOTAL Comptes vérifiés
vérifiés
AVANT IMPÔTS ET CHARGES FINANCIÈRES

Bénéfice de l'exercice ..................................................... + 70/67
ou
Perte de l'exercice........................................................... + 67/70
Charges financières ........................................................ - 65
Subsides en capital et en intérêts accordés par les

pouvoirs publics et imputés au compte de résultats
(sous les autres produits financiers) .............................. - 9125 - 9126
Dotations d'amortissements, de réductions de valeur et + 631/4 + 635/7

de provisions pour risques et charges ............................ + 8079 + 8279
+ 8475
Reprises d'amortissements, de réductions de valeur et + 8089 + 8289

de provisions pour risques et charges............................. + 8485
Impôts sur le résultat de l'exercice.................................. - 67/77
Prélèvements sur les impôts différés .............................. - 780
Transfert aux impôts différés.......................................... - 680
Dénominateur
Total de l’actif................................................................. + 20/58
N
Ratio = x 100
D
12. RENTABILITÉ NETTE DE L'ACTIF TOTAL

AVANT IMPÔTS ET CHARGES FINANCIÈRES

Bénéfice de l'exercice (après impôts) ............................. + 70/67
ou
Perte de l'exercice (après impôts) ................................... + 67/70
Charges financières ........................................................ - 65
Subsides en intérêts accordés par les pouvoirs publics

et imputés au compte de résultats ................................... - 9126
Impôts sur le résultat de l'exercice.................................. - 67/77
Dénominateur
Total de l’actif................................................................. + 20/58
N
Ratio = x 100
D
Annexe 2 - 7.

Codes
Comptes vérifiés
C. STRUCTURE FINANCIÈRE vérifiés
13. LIQUIDITÉ AU SENS LARGE
Numérateur - -
Stocks et commandes en cours d'exécution ............. +3
Créances à un an au plus .......................................... + 40/41
Placements de trésorerie ........................................... + 50/53
Valeurs disponibles .................................................. + 54/58
Comptes de régularisation de l'actif.......................... + 490/1
Dénominateur
Dettes à un an au plus .............................................. + 42/48
Comptes de régularisation du passif ........................ + 492/3

N
Ratio =
D
14. LIQUIDITÉ AU SENS STRICT
Numérateur - -
Créances à un an au plus........................................... + 40/41
Placements de trésorerie ........................................... + 50/53
Valeurs disponibles .................................................. + 54/58
Dénominateur
Dettes à un an au plus ............................................... + 42/48
N
Ratio =
D
17. NOMBRE DE JOURS DE CRÉDIT CLIENTS

Créances commerciales............................................. + 40 Le ratio ne peut être
Effets de commerce en circulation endossés par calculé que si la
l'entreprise ................................................................ + 9150 mention facultative
relative au chiffre
Dénominateur d'affaires a été
complétée.
Chiffre d’affaires ....................................................... + 70
N
Ratio = x 365 jours
D
Annexe 2 - 8.

Codes
Comptes vérifiés
vérifiés
18. NOMBRE DE JOURS DE CRÉDIT
FOURNISSEURS

Dettes commerciales ................................................ + 44
Le ratio ne peut être -
Dénominateur calculé que si la mention
relative aux approvision-
Approvisionnements et marchandises ; services et nements a été complétée.
biens divers ............................................................. + 60/61
Le montant doit être -
N positif.
Ratio = x 365 jours
D
L'entreprise ne peut appartenir au secteur des
auxiliaires d'assurance (NACE-BEL 672).
19. SOLVABILITÉ
Numérateur - -
Capitaux propres...................................................... + 10/15
Dénominateur
Total du passif ......................................................... + 10/49
N
Ratio = x 100
D
D. INVESTISSEMENTS
20. IMPORTANCE RELATIVE DES ACQUISI-
TIONS D'IMMOBILISATIONS CORPO-
RELLES PAR RAPPORT À LA VALEUR
AJOUTÉE

d'exploitation doit être
Immobilisations corporelles acquises au cours de positive.
l'exercice (y compris la production immobilisée) .... + 8169
Plus-values sur immobilisations corporelles,

acquises de tiers ....................................................... + 8229

immobilisations corporelles, acquis de tiers ........... - 8299
Dénominateur
N
Ratio = x 100
D
Annexe 2 - 9.

Codes
21. IMPORTANCE RELATIVE DES des rubriques Comptes non
ACQUISITIONS D’IMMOBILISATIONS Comptes vérifiés
vérifiés
CORPORELLES PAR RAPPORT À
L'IMMOBILISÉ CORPOREL AU TERME
DE L'EXERCICE PRÉCÉDENT

Dénominateur
Valeur d’acquisition des immobilisations
corporelles au terme de l'exercice précédent ........... + 8159
Plus-values sur immobilisations corporelles au

terme de l'exercice précédent .................................. + 8209

immobilisations corporelles au terme de l'exercice
précédent ............................................................... - 8269
N
Ratio = x 100
D
ANNEXE 3
MODE DE CALCUL DES DIFFÉRENTS ÉLÉMENTS REPRIS

DANS LE TABLEAU DES RESSOURCES ET EMPLOIS DU SCHÉMA COMPLET
Annexe 3 - 2.
1. CONTRÔLES PRELIMINAIRES
L'établissement d'un tableau de ressources et emplois nécessite la réalisation, au préalable, d'une

batterie de contrôles qui vérifient la cohérence et l'exactitude de certaines écritures comptables.
Les résultats éventuels de ces différents contrôles sont ajoutés à certaines rubriques du tableau.
Ces corrections sont indispensables pour assurer l'équilibre global entre les ressources et leurs
emplois au terme de l'exercice comptable.
La liste des équations de contrôle est présentée ci-après. Le résultat de chaque contrôle est repris
sous une rubrique fictive C (rubriques C1 à C16). Ces rubriques sont intégrées dans la définition
des postes du tableau de ressources et emplois (tableaux 6.1., 6.2. et 6.3.).
1.1. Contrôles relatifs aux amortissements et aux réductions de valeur
Ils vérifient la cohérence entre les informations fournies par le compte de résultats et celles
présentées à l'annexe. En cas de divergence, les données du compte de résultats sont mises en
concordance avec celles de l'annexe.
a. Les amortissements ou réductions de valeur qui sont annulés lors de la cession d'actifs
immobilisés sont fréquemment inscrits à l'annexe en "reprises".
Cette anomalie est corrigée en augmentant la valeur des amortissements et réductions de valeur
annulés de la différence entre les reprises indiquées à l'annexe et celles qui figurent au compte
de résultats.
Immobilisations non financières : C1 = - 8089 - 8289 - 760
Immobilisations financières : C2 = - 8484 + 8614 - 761
b. Certaines entreprises intègrent aux amortissements ou aux réductions de valeur sur actifs
immobilisés des corrections de valeur qui ont trait à des actifs circulants. Ces corrections
doivent être ajoutées aux ressources internes afin de pouvoir reconstituer correctement la
variation nette des immobilisations.
- Différence entre les amortissements nets sur frais d'établissement, immobilisations

incorporelles et corporelles actés au compte de résultats et à l'annexe :
C3 = (-8003 + 8079 + 8089 + 8279 + 8289) - (630 - 760 + 660 + 6501) + C1
- Différence entre les réductions nettes de valeur sur immobilisations financières imputées au
compte de résultats et à l'annexe :
C4 = (8474 + 8484 - 8604 - 8614) - (661 - 761) + C2
- Montant à ajouter aux ressources internes :

C5 = C3 + C4
Annexe 3 - 3.
1.2. Variations des rubriques des capitaux propres au bilan qui n’apparaissent pas au compte de
résultats ou à l'annexe
Certaines écritures comptables affectent les provisions, le résultat reporté et les réserves au bilan
sans influencer le compte de résultats. Ces écritures ont été reconstituées par la comparaison de
l'évolution d'un bilan à l'autre des rubriques concernées du passif et des éléments correspondants
du compte de résultats. L'évolution au bilan des plus-values de réévaluation sera également
confrontée au produit correspondant figurant à l'annexe, afin d'isoler les éventuels transferts de
plus-values vers le capital ou vers les réserves.
- Différence entre la variation du résultat reporté au bilan et l'évolution correspondante indiquée

au tableau des affectations et prélèvements du compte de résultats :
C6 = (140 + 141 - 140$27 - 141$) - (-693 - 793 - 790 - 690)
- Différence entre la variation des réserves au bilan et au compte de résultats :
C7 = (13 - 13$) - (6920 + 6921 - 792 - 689 - 789)
- Différence entre la variation des provisions et impôts différés au bilan et au compte de
résultats :
C8 = (16 - 16$) - (635/7 + 662 - 762 - 680 - 780 + 6560 + 6561)
- Transferts de plus-values :
C9 = (12 - 12$) - (8219 + 8239 + 8249 + 8414 + 8434 + 8444)
- Montant à ajouter aux ressources internes :
C10 = C6 + C7 + C8 + C9
1.3. Différence entre la valeur des immobilisations qui figure au bilan de l'exercice précédent et
celle reprise à l'annexe
Cet écart résulte d'opérations de fusions, de scissions, d'absorptions ou de filialisations qui sont
intervenues au cours de l'exercice; il est ajouté à (ou déduit de) la valeur d'acquisition des actifs
immobilisés.
- Frais d'établissement : C11 = 8001 - 20$

- Immobilisations incorporelles : C12 = 8019 - 8069 - 21$
- Immobilisations corporelles : C13 = 8159 + 8209 - 8269 - 22/27$
- Immobilisations financières : C14 = 8354 + 8404 - 8464 - 8534 + 8574 - 28$
1.4. Transferts entre rubriques du bilan concernant les immobilisations non financières28
- Immobilisations incorporelles : C15 = 8049 - 8119

- Immobilisations corporelles : C16 = 8189 - 8319
27 Les rubriques relatives à l'exercice précédent sont suivies de "$".

28 Le transfert d'immobilisations financières vers d'autres placements de trésorerie ou l'inverse, est repris explicitement
dans les investissements financiers à long terme.
Annexe 3 - 4.
2. CALCUL DES RUBRIQUES DES TABLEAUX29
Tableau 6.1. : Formation des ressources internes disponibles
Nombre de mois de l’exercice
Valeur ajoutée R103 70/74 - 740 - 60 - 61
+ Subsides d’exploitation R104 740

- Frais de personnel R105 - (62)
- Autres charges d’exploitation R106 - (640/8 + 649)
Résultat brut d'exploitation R107 70/74 - 60 - 61 - 62 - 640/8 - 649
+ Produits des immobilisations financières R108 750

+ Produits des actifs circulants R109 751
+ Autres produits financiers R110 752/9 - 9125 - 9126
+ Subsides en intérêts R111 9126
+ Autres produits exceptionnels R112 764/9
+ Intervention d'associés dans la perte R113 794
- Charges des dettes R114 - (650 - 6501)
- Réductions de valeur sur actifs circulants R115 - (651 + 631/4)
- Autres charges financières R116 - (652/9 - 6560 - 6561)
- Autres charges exceptionnelles R117 - (664/8)
+ Charges exceptionnelles portées à l'actif au R118 - 669
titre de frais de restructuration
- Impôts sur le résultat R119 - (- 67/77)
- Bénéfice à distribuer R120 - (- 694/6)
± Ajustements comptables30 R121 C5 + C10
Ressources internes disponibles (A) R122 70/74 - 60 - 61 - 62 - 631/4 -

(capacité d'autofinancement) 640/8 - 649 + (75 - 9125) + 65 +
6501 + 6560 + 6561 + 764/9 -
664/8 - 669 + 67/77 + 794 + 694/6
+ C5 + C10
29 Le signe des rubriques correspond à celui du compte de résultats du schéma complet présenté sous forme de liste.
30 Redressements apportés afin de rétablir la cohérence entre l'évolution du compte de résultats et celle des capitaux
propres au bilan. Ces modifications sont reprises au sein des rubriques fictives C1 à C16.
Annexe 3 - 5.
Tableau 6.2. : Evolution de la capacité ou du besoin de financement ainsi que celle de leur
contrepartie financière
Ressources internes disponibles R201 R122

+ Subsides reçus en capital R202 15 - 15$ + 9125
- Investissements incorporels et corporels R203 R204 - R205
Acquisitions : R204 (a1) + (a2) + (a3) + (a4)
Variation des frais d'établissement (a1) 8002 + 8004
Acquisitions d'immob. incorporelles (a2) 8029 - 8099
Acquisitions d'immob. corporelles (a3) 8169 + 8229 - 8299
Autres variations31 (a4) C11 + C12 + C13
Cessions : R205 (b1) + (b2) + (b3)

Cessions d'immob. incorporelles (b1) - 8039 + 8109 - C15
Cessions d'immob. corporelles (b2) - 8179 + 8309 - C1 - C16
Plus-values nettes sur réalisation (b3) 763 - 663
d'actifs immobilisés
- Augmentation (+ diminution) des actifs nets R206 (c1) - (c2)
d’exploitation
Variation des actifs non financiers CT (c1) (3 + 40/41 + 490/1) - (3$ + 40/41$ +
490/1$)
Variation des passifs non financiers CT (c2) (44 + 45 + 46 + 47/48 + 492/3 +
8861 + 8891 + 8901) - (44$ + 45$ +
46$ + 47/48$ + 492/3$ + 8861$ +
8891$ + 8901$)
Capacité (+) ou besoin (-) de financement R207 R201 + R202 - R203 - R206
- Investissements financiers à long terme R208 (d1) + (d2) - (d3)
Acquisitions d'immobilisations financières (d1) 8364 - 8544 + 8584 + 8634

- 8494 + 8424 + 8624 + C14
Variation des créances à plus d'un an (d2) 29 - 29$
Cessions d'immobilisations financières (d3) - 8374 - 8594 + 8504 - C2
- (8384 - 8514)
- Augmentation (+ diminution) des avoirs de R209 50/53 - 50/53$ + 54/58 - 54/58$

trésorerie
Total à financer (-) [ou excédent total (+)] R210 R207 - R208 - R209
31 Différence entre la valeur de l'immobilisé net non financier figurant au bilan à la clôture de l'exercice précédent et
celle reprise à l'annexe.
Annexe 3 - 6.
Ressources externes
Variation du capital et des primes d'émission R211 10 - 10$ + 11 - 11$ + 791

Variation de l'endettement à long terme R212 17 - 17$
dont : var. des dettes vis-à-vis des établissements R213 173 - 173$
de crédit
Variation de l'endettement financier à court terme R214 43 - 43$ + 8801 - 8801$
dont : var. des dettes vis-à-vis des établissements R215 430/8 - 430/8$ + 8841 - 8841$
de crédit
Total des ressources financières externes R216 R211 + R212 + R214
Annexe 3 - 7.
Tableau 6.3. : Eléments constitutifs des ressources internes et du cash-flow
1. Eléments constitutifs des ressources internes

Résultat net de l'exercice après impôts R301 70/67 + 67/70
+ Amortissements d'exploitation R304 630 + 6501
+ Amortissements et réductions de valeur R305 660
exceptionnels sur frais d'établissement, sur
immobilisations incorporelles et corporelles
- Reprises d'amortissements et de réductions R306 - (760)
de valeur sur immobilisations incorporelles
et corporelles
+ Réductions de valeur sur immobilisations R307 661
financières
- Reprises de réductions de valeur sur R308 - (761)
immobilisations financières
+ Provisions pour risques et charges R309 635/7
d'exploitation
+ Provisions pour risques et charges R310 662
exceptionnels
+ Provisions nettes à caractère financier R311 6560 + 6561
- Reprises de provisions pour risques et R312 - (762)
charges exceptionnels
+ Moins-values sur réalisation d'actifs R313 663
immobilisés
- Plus-values sur réalisation d'actifs R314 - (763)
immobilisés
- Subsides reçus en capital et imputés au R315 - (9125)
compte de résultats
- Prélèvements nets sur les impôts différés R316 - (780 + 680)
± Redressements comptables R317 C5 + C10
2. Eléments constitutifs du cash-flow

Ressources internes R319 R318
+ Bénéfice à distribuer R320 - 694/6
- Intervention d'associés dans la perte R321 - (794)
+ Réductions de valeur sur actifs circulants R322 631/4
(non financiers)
+ Plus-values sur réalisation d'actifs R323 763
immobilisés
Cash-flow R324 R319 + R320 + R321 + R322 +

R323
ANNEXE 4
MODE DE CALCUL DES DIFFÉRENTS ÉLÉMENTS REPRIS

DANS LE TABLEAU DES RESSOURCES ET EMPLOIS DU SCHÉMA ABRÉGÉ
Annexe 4 - 2.
1. CONTRÔLES PRELIMINAIRES
L'établissement d'un tableau de ressources et emplois nécessite la réalisation, au préalable, d'une

batterie de contrôles qui vérifient la cohérence et l'exactitude de certaines écritures comptables.
Les résultats éventuels de ces différents contrôles sont ajoutés à certaines rubriques du tableau.
Ces corrections sont indispensables pour assurer l'équilibre global entre les ressources et leurs
emplois au terme de l'exercice comptable.
La liste des équations de contrôle est présentée ci-après. Le résultat de chaque contrôle est repris
sous une rubrique fictive A (rubriques A1 à A11). Ces rubriques sont intégrées dans la définition
des postes du tableau de ressources et emplois (tableaux 6.1., 6.2. et 6.3.).
1.1. Contrôles relatifs aux amortissements et aux réductions de valeur

Seules les dotations d'amortissements et de réductions de valeur actées au compte de résultats
(rubrique 630) peuvent être comparées à celles reprises à l'annexe :
A1 = (8079 + 8279) - 630
Les amortissements inscrits à l'annexe tiennent compte des amortissements exceptionnels mais ne
reprennent pas les amortissements sur frais d'établissement. Comme les amortissements intégrés
aux ressources internes disponibles sont ajustés aux montants indiqués à l'annexe, ceux actés sur
frais d'établissement ne figurent plus, après corrections, dans les ressources internes.
1.2. Variation des rubriques des capitaux propres au bilan qui n'apparaissent pas au compte de
résultats ou à l'annexe
- Différence entre la variation du compte de passif "Résultat reporté" et l'évolution

correspondante indiquée au tableau des affectations et prélèvements du compte de résultats :
A2 = (140 + 141 - 140$ - 141$) - (- 693 - 793 - 790 - 690)
- Différence entre la variation des réserves au bilan et au compte de résultats (hormis les
prélèvements sur les réserves non immunisées) :
A3 = (13 - 13$) - (6920 + 6921 - 689 - 789)
La comparaison entre l'évolution des réserves au passif et les dotations correspondantes au compte
de résultats ne tient pas compte d'éventuels prélèvements. En conséquence, les réserves intégrées
aux ressources internes ne reprennent que les dotations diminuées des éventuels prélèvements sur
réserves immunisées (791/2); les autres prélèvements apparaissent en ressources dans la
composition des ressources externes (prélèvements sur les capitaux propres).
- La variation des provisions et impôts différés au bilan ne peut être comparée qu'aux seules
dotations reprises au compte de résultats :
A4 = (16 - 16$) - (635/7 - 680 - 780 + 656)
Annexe 4 - 3.
Des tests effectués, il ressort que, même incomplet, ce contrôle est utile en raison des
nombreuses augmentations de provisions au passif dont la contrepartie figure, au compte de
résultats, dans une rubrique autre que celle relative aux dotations de provisions
(amortissements, autres charges, ...).
- Transferts de plus-values :
A5 = (12 - 12$) - (8219 + 8239 + 8249 + 8415 + 8435 + 8445)
- Montant à ajouter aux ressources internes disponibles :

A6 = A2 + A3 + A4 + A5
Les remarques précitées affectent donc principalement le calcul des ressources internes
disponibles dont les principales différences par rapport à celles calculées pour les schémas
complets résident (cf. Annexe 3 - Tableau 6.1. ci-avant) :
- dans les plus-values nettes réalisées qui y sont ajoutées
- dans les prélèvements sur les réserves (non immunisées) et les amortissements sur frais
d'établissement, d'une part et les différences entre les reprises d'amortissement et de réduction
de valeur indiquées à l'annexe et celles mentionnées au compte de résultats (C1 + C2), d'autre
part qui n'y figurent pas.
1.3. Différence, à la clôture de l'exercice précédent, entre la valeur des immobilisations qui
figure au bilan et celle reprise à l'annexe
Cet écart résulte d'opérations de fusions, de scissions, d'absorptions ou de filialisations qui sont
intervenues au cours de l'exercice; il est ajouté à (ou déduit de) la valeur d'acquisition des actifs
immobilisés.
- Immobilisations incorporelles : A7 = 8019 - 8069 - 21$

- Immobilisations corporelles : A8 = 8159 + 8209 - 8269 - 22/27$
- Immobilisations financières : A9 = 8355 + 8405 - 8465 - 8535 - 28$
1.4. Transferts entre rubriques du bilan concernant les immobilisations non financières32
- Immobilisations incorporelles : A10 = 8049 - 8119

- Immobilisations corporelles : A11 = 8189 - 8319
32 Le transfert d'immobilisations financières vers d'autres placements de trésorerie ou l'inverse, est repris explicitement
dans les investissements financiers à long terme.
Annexe 4 - 4.
2. CALCUL DES RUBRIQUES DES TABLEAUX
Tableau 6.1. : Formation des ressources internes disponibles
Nombre de mois de l’exercice
Valeur ajoutée R101 70/61 + 61/70
- Frais de personnel R102 - (62)

- Autres charges d’exploitation R103 - (640/8 + 649)
Résultat brut d'exploitation R104 70/61 + 61/70 - 62 - 640/8 - 649
+ Produits financiers R105 75 - 9125

+ Autres produits exceptionnels R106 76 - (- 8089 - 8289 - 8485)
- Charges financières R108 - (- 65 - 656)
- Réductions de valeur sur actifs circulants R109 - (631/4)
- Autres charges exceptionnelles R110 - (- 66 - 8475)
- Impôts sur le résultat R111 - (- 67/77)
± Ajustements comptables33 R113 A1 + A6
Ressources internes disponibles R114 70/61 + 61/70 - 62 - 631/4 - 640/8

- 649 + (75 - 9125) + 65 + 656 +
(capacité d'autofinancement)
76 + 8089 + 8289 + 8485 + 66 +
8475 + 67/77 + 794 + 694/6 + A1
+ A6
33 Redressements apportés afin de rétablir la cohérence entre l'évolution du compte de résultats et celle des capitaux
propres au bilan. Ces modifications sont reprises au sein des rubriques fictives A1 à A11.
Annexe 4 - 5.
Tableau 6.2. : Evolution de la capacité ou du besoin de financement ainsi que celle de leur
contrepartie financière
+ Subsides reçus en capital R202 15 - 15$ + 9125

- Investissements incorporels et corporels nets R203 R204 - R205
Acquisitions : R204 20 - 20$ + 8029 - 8099 + 8169 +
8229 - 8299 + A7 + A8
Cessions : R205 - 8039 + 8109 - A10 - 8179 + 8309
- A11
- Augmentation (+ diminution) des actifs nets R206 (c1) - (c2)
d'exploitation
Variation des actifs non financiers CT (c1) (3 + 40/41 + 490/1) - (3$ + 40/41$ +
490/1$)
Variation des passifs non financiers CT (c2) (44 + 45 + 46 + 47/48 + 492/3) - (44$
+ 45$ + 46$ + 47/48$ + 492/3$)
Capacité (+) ou besoin (-) de financement R207 R201 + R202 - R203 - R206
Investissements financiers à long terme R208 (b1) + (b2) - (b3)

Acquisitions d'immobilisations financières (b1) 8365 + 8386 - 8545 - 8495 + 8425 +
A9
Variation des créances à plus d'un an (b2) 29 - 29$
Cessions d'immobilisations financières (b3) - 8375 + 8505 - 8385 + 8515
- Augmentation (+ diminution) des avoirs de R209 50/53 - 50/53$ + 54/58 - 54/58$

trésorerie
Total à financer (-) [ou excédent total (+)] R210 R207 - R208 - R209
Ressources externes
Variation du capital et des primes d'émission R211 10 - 10$ + 11 - 11$ + 791/2

Variation de l'endettement à long terme R212 17 - 17$
dont : var. des dettes vis-à-vis des établissements R213 172/3 - 172/3$
de crédit
Variation de l'endettement financier à court terme R214 43 - 43$ + 42 - 42$
dont : var. des dettes vis-à-vis des établissements R215 430/8 - 430/8$
de crédit
Total des ressources financières externes R216 R211 + R212 + R214
Annexe 4 - 6.
Tableau 6.3. : Eléments constitutifs des ressources internes et du cash-flow
1. Eléments constitutifs des ressources internes

Résultat net de l'exercice après impôts R301 70/67 + 67/70
- Bénéfice à distribuer R302 - ( - 694/6)
+ Amortissements d'exploitation R304 630
- Reprises d'amortissements sur R305 - ( - 8089 - 8289)
immobilisations incorporelles et
corporelles
+ Réductions de valeur sur immobilisations R306 8475 + 8485
financières
+ Provisions pour risques et charges R307 635/7
d'exploitation
+ Provisions nettes à caractère financier R308 656
- Subsides reçus en capital et imputés au R309 - (9125)
compte de résultats
- Prélèvements nets sur les impôts différés R310 - (780 + 680)
± Redressements comptables R311 A1 + A6
2. Eléments constitutifs du cash-flow

Ressources internes R313 R312
+ Bénéfice à distribuer R314 - 694/6
- Intervention d'associés dans la perte R315 - (794)
+ Réductions de valeur sur actifs circulants R316 631/4
(non financiers)
Cash-flow R317 R313 + R314 + R315 + R316
ANNEXE 5
LISTE DES REGROUPEMENTS SECTORIELS POUR LESQUELS L’ENTREPRISE

PEUT ÊTRE COMPARÉE À SON SECTEUR
Annexe 5 - 2.
Code Dénomination Code NACE-BEL
PU 200 ENSEMBLE DES ENTREPRISES NON FINANCIÈRES 0 à 6 - (65 + 66) + (70 à 74 -

74151) + 90 + 92 + 93 + 95
PU 210 AGRICULTURE, CHASSE, SYLVICULTURE ET PÊCHE 0
DE 01 Agriculture, chasse et services annexes 01
DE 02 Sylviculture, exploitation forestière et services annexes 02
DE 05 Pêche, pisciculture et aquaculture 05
PU 220 INDUSTRIES DE L'ÉNERGIE ET DE L'EAU 10 à 12 + 23 + 40+ 41
DE 23 Cokéfaction, raffinage et industrie nucléaire 23
PU 2201 PRODUCTION ET DISTRIBUTION D'ÉNERGIE ÉLECTRIQUE, DE 40
GAZ, DE VAPEUR ET D'EAU CHAUDE
PU 2202 CAPTAGE, ÉPURATION ET DISTRIBUTION D'EAU 41
PU 2211 RAFFINAGE DE PÉTROLE, COMMERCE DE PRODUITS 232 + 505 + 5151 + 52481
PÉTROLIERS
PU 230 PRODUCTION DE BIENS INTERMÉDIAIRES (HORS ÉNERGIE, EAU 13 + 14 + 156 + 157+ 171 à
ET INDUSTRIE AUTOMOBILE) 173 + 20 + 21 + 241 à 243
+ 246 + 247 + 25 à 27 +
284 à 287 + 312 à 316 +
321 + 37
DE 14 Autres industries extractives 14
DE 27 Métallurgie 27
DE 37 Récupération des matières recyclables 37
PU 2301 INDUSTRIE DU CAOUTCHOUC, TRANSFORMATION DES 25
MATIÈRES PLASTIQUES
DE 252 Transformation des matières plastiques 252
PU 2302 INDUSTRIE DES PRODUITS MINÉRAUX NON MÉTALLIQUES 26
DE 261 Industrie du verre 261
DE 262A Fabrication de produits céramiques 262 + 263
DE 265A Industrie du béton 265 + 266
DE 267 Travail de la pierre 267
PU 2303 SIDÉRURGIE 271
PU 2304 PRODUCTION ET PREMIÈRE TRANSFORMATION DES MÉTAUX 274
NON FERREUX
PU 2311 EXTRACTION ET TRANSFORMATION DES MINÉRAUX NON 13 + 14 + 24 + 26 + 271 à
ÉNERGÉTIQUES, INDUSTRIE CHIMIQUE 274
PU 2312 INDUSTRIE CHIMIQUE 24
DE 241 Industrie chimique de base 241
DE 243 Fabrication de peintures, de vernis et d’encres d’imprimeries 243
DE 244 Industrie pharmaceutique 244
DE 245 Fabrication de détergents et cosmétiques 245
PU 2313 FABRICATIONS MÉTALLIQUES 271 à 273 + 275 + 28 à 35
PU 240 INDUSTRIE AUTOMOBILE 34
PU 250 PRODUCTION DE BIENS D'ÉQUIPEMENT (HORS INDUSTRIE 281 à 283 + 291 à 296 + 30
AUTOMOBILE) + 311 + 322 + 331 à 333
+351 à 353
DE 30 Fabrication de machines de bureau et de matériel informatique 30
PU 2511 INDUSTRIE TRANSFORMATRICE DES MÉTAUX, MÉCANIQUE DE 275 + 28 à 35
PRÉCISION
DE 28 Travail des métaux 28
DE 2811 Constructions métalliques 2811
DE 2812 Fabrication de charpentes et menuiseries métalliques 2812
DE 285 Traitement et revêtement des métaux 285
DE 29 Fabrication de machines et équipements 29
DE 32 Fabrication d'équipements de radio, télévision et communication 32
DE 33 Fabrication d'instruments médicaux, de précision, d'optique et 33
d'horlogerie
DE 35 Fabrication d'autres matériels de transport 35
Annexe 5 - 3.
PU 260 PRODUCTION DE BIENS DE CONSOMMATION DURABLES (HORS 297 + 323 + 334 + 335
INDUSTRIE AUTOMOBILE) + 354 + 355 + 361 à 363
PU 2611 CONSTRUCTION ÉLECTRIQUE, ÉLECTRONIQUE, DE MACHINES 223 + 30 + 31 + 322 + 323
DE BUREAU ET D'ORDINATEURS
DE 31 Fabrication de machines et appareils électriques 31
PU 270 INDUSTRIES AGRICOLES ET ALIMENTAIRES (HORS TRAVAIL DU 151 à 155 + 158 + 159 + 16
GRAIN ET ALIMENTS POUR ANIMAUX)
DE 151A Industrie des viandes et des poissons 151 + 152
DE 155 Industrie laitière 155
DE 153A Industrie des huiles et végétaux 153 + 154 + 156
DE 158A Boulangeries, pâtisseries, biscotteries et biscuiteries 1581 + 1582
DE 159 Industrie des boissons 159
DE 16 Industrie du tabac 16
PU 280 PRODUCTION DE BIENS DE CONSOMMATION NON DURABLES 174 à 177 + 18 + 19 + 22 +
AUTRES QU’AGRICOLES OU ALIMENTAIRES 244 + 245 + 364 à 366
PU 2801 INDUSTRIE TEXTILE 17
DE 171A Filature, tissage et ennoblissement textile 171 + 172 + 173
DE 174 Confection textile (hors habillement) 174
DE 175 Autres industries textiles 175
PU 2802 INDUSTRIE DU CUIR, DES CHAUSSURES ET DE L’HABILLEMENT 18 + 19
DE 18 Industrie de l’habillement et des fourrures 18
DE 182 Industrie de l'habillement (hors vêtements en cuir) 182
DE 19 Industrie du cuir et de la chaussure 19
PU 2803 INDUSTRIE DU BOIS ET DU MEUBLE EN BOIS 20 + 361 + 3662
DE 20 Travail du bois et fabrication d'articles en bois, liège et vannerie 20
DE 201 Sciage et préparation industrielle 201
DE 203 Fabrication de charpentes et menuiseries 203
DE 202A Autres travaux du bois 202 + 204 + 205
DE 361A Fabrication de meubles 361 + 36620
PU 2811 INDUSTRIE DU PAPIER ET D’ARTICLES EN PAPIER, IMPRIMERIE 21 + 22
ET ÉDITION
DE 21 Industrie du papier et du carton 21
DE 22 Edition, imprimerie et reproduction 22
DE 221 Edition 221
DE 222 Imprimerie et activités annexes 222
PU 2850 AUTRES INDUSTRIES MANUFACTURIÈRES 15 à 22 + 25 + 36
DE 15 Industries alimentaires 15
DE 36 Fabrication de meubles, industries diverses 36
DE 362 Industrie des pierres précieuses et bijoux 362
DE 363A Fabrication d'articles de loisirs et autres industries diverses 363 + 364 + 365 + 366
PU 290 ENSEMBLE DE L'INDUSTRIE MANUFACTURIÈRE 13 à 19 + 2 + 3
PU 300 BÂTIMENT ET GÉNIE CIVIL 45
DE 452 Construction d'ouvrages de bâtiment et de génie civil 452
DE 4521 Travaux de construction 4521
DE 4522 Réalisation de charpentes et couvertures 4522
DE 453 Travaux d'installation 453
DE 4531 Travaux d'installation électrique 4531
DE 4533 Plomberie 4533
DE 454 Travaux de finition 454
DE 4542 Menuiseries 4542
DE 4543 Revêtements des sols et des murs 4543
DE 4544 Peinture et vitrerie 4544
Annexe 5 - 4.
PU 310 COMMERCE ET RÉPARATIONS D'AUTOMOBILES ET D'ARTICLES 50 à 52

DE CONSOMMATION
DE 50 Commerce et réparation de véhicules automobiles et motocycles, vente 50
de carburants
DE 501 Commerce de véhicules automobiles 501
DE 502 Entretien et réparations de véhicules automobiles 502
DE 503 Commerce d'équipements automobiles 503
DE 51 Commerce de gros et intermédiaires de commerce 51
DE 511 Intermédiaires de commerce 511
DE 52 Commerce de détail (hors véhicules automobiles et motocycles) 52
PU 3101 COMMERCE DE GROS 512 à 517
DE 512 Commerce de gros de produits agricoles et animaux vivants 512
DE 513 Commerce de gros de produits alimentaires 513
DE 514 Commerce de gros de biens de consommation non alimentaires 514
DE 514A Commerce de gros de textile, habillement et chaussures 5141 + 5142
DE 514B Commerce de gros de meubles et appareils électroménagers 5143 + 51471
DE 514C Commerce de gros de produits pharmaceutiques et de beauté 5145 + 5146
DE 514D Commerce de gros d'autres produits de consommation 5147 - 51471
DE 515 Commerce de gros de produits intermédiaires, déchets et débris 515
DE 515A Commerce de gros de combustibles, métaux et minerais 5151 + 5152
DE 5153 Commerce de gros de bois, peintures, vernis et matériaux de 5153
construction
DE 515B Commerce de gros d'autres produits intermédiaires 5154 + 5155 + 5156
DE 516 Commerce de gros d'équipements industriels 516
DE 5164 Commerce de gros de machines et matériel de bureau 5164
DE 5165 Commerce de gros d'autres machines pour l'industrie & le commerce 5165
DE 517 Autres commerces de gros 517
PU 3102 COMMERCE DE DÉTAIL 521 à 526
DE 521 Détail non spécialisé 521
DE 5211 Détail alimentaire non spécialisé 5211
DE 522 Détail alimentaire en magasins spécialisés 522
DE 523 Commerce de détail de produits pharmaceutiques, d'articles de 523
parfumerie et de produits de beauté
DE 5231 Pharmacies 5231
DE 5241 Commerce de détail de textiles 5241
DE 5242 Commerce de détail d'habillement 5242
DE 5243 Commerce de détail de chaussures et articles en cuir 5243
DE 5244 Commerce de détail de meubles et équipements du foyer 5244
DE 5245 Commerce de détail d'électroménager, radio et télévision 5245
DE 5246 Commerce de détail de quincaillerie et peintures 5246
DE 5247 Commerce de détail de livres, journaux et papeterie 5247
DE 524A Autres commerces de détail spécialisés 5248 + 5249
DE 525A Autres commerces de détail 525 + 526 + 527
PU 320 RESTAURATION ET HÉBERGEMENT 55
DE 551A Hôtels et hébergements 551 + 552
DE 553A Restaurants et cafés 553 + 554
DE 555 Cantines et traiteurs 555
PU 330 TRANSPORTS ET TÉLÉCOMMUNICATIONS 60 à 64
PU 3301 TRANSPORTS 60 à 63
DE 60 Transports terrestres 60
DE 602 Transports urbains et routiers 602
DE 6024 Transports routiers de marchandises et déménagements 6024
DE 61 Transports par eau 61
DE 62 Transports aériens 62
Annexe 5 - 5.
DE 63 Auxiliaires des transports 63

DE 633 Agences de voyage et tours operators 633
DE 634 Organisation du transport de fret 634
PU 3302 POSTE ET TÉLÉCOMMUNICATIONS 64
PU 340 SERVICES AUX ENTREPRISES ET AUX PARTICULIERS 67 + 70 à 74 - 74151 + 90 +
92 + 93 + 95
PU 3401 AUXILIAIRES FINANCIERS ET D’ASSURANCES 67
DE 671 Auxiliaires financiers 671
DE 672 Auxiliaires d’assurance 672
PU 3402 ACTIVITÉS IMMOBILIÈRES 70
DE 701 Activités immobilières pour compte propre 701
DE 702 Location de biens immobiliers 702
DE 703 Activités immobilières pour compte de tiers 703
PU 3403 SERVICES AUX ENTREPRISES, LOCATION, ASSAINISSEMENT, 71 à 74 - 74151 + 90
VOIRIE ET GESTION DES DÉCHETS
DE 71 Location sans opérateur 71
DE 72 Activités informatiques 72
DE 722 Réalisation de programmes & logiciels 722
DE 73 Recherche et développement 73
DE 74A Autres services fournis aux entreprises 74 - 74151
DE 7411 Activités juridiques 7411
DE 7412 Activités comptables 7412
DE 741A Etude de marché & conseils en gestion 7413 + 7414
DE 7415 Centres de coordination 74152
DE 742A Services techniques 742 + 743
DE 744 Publicité 744
DE 745 Sélection et fourniture de personnel 745
DE 746A Autres services aux entreprises 746 + 748
DE 7481 Activités photographiques 7481
DE 747 Nettoyage industriel 747
DE 90 Assainissement, voirie et gestion des déchets 90
PU 3404 SERVICES PERSONNELS, ACTIVITÉS RÉCRÉATIVES, 92 + 93 + 95
CULTURELLES ET SPORTIVES
DE 92 Activités récréatives, culturelles et sportives 92
DE 921A Audiovisuel et activités culturelles 921 + 922 + 923 + 925
DE 926A Activités récréatives et sportives 926 + 927
DE 93 Services personnels 93
DE 930A Coiffure et entretien du corps 9302 + 9304
PU 400 ENSEMBLE DES ENTREPRISES NON FINANCIÈRES À 0 à 5 + 60 à 64 + 67 + 70 à
L'EXCEPTION DES CENTRES DE COORDINATION 74 - 74151 - 74152 + 90 +
92 + 93 + 95
PU 405 SOCIÉTÉS DE PORTEFEUILLE ET GESTION DE HOLDINGS 65234 + 74151
PU 410 SANTÉ ET ACTION SOCIALE 85
DE 851A Santé et services vétérinaires 851 + 852
DE 8511 Activités hospitalières 8511
DE 853 Action sociale 853
PU 415 ACTIVITÉS ASSOCIATIVES DIVERSES 91
PU 420 SECTEUR FINANCIER 65
PU 425 SECTEUR DES ASSURANCES 66
PU 450 ENSEMBLE DES ENTREPRISES 0 à 9 - 99

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BANQUE NATIONALE DE BELGIQUE S.A.

Centrale des Bilans

MÉTHODOLOGIE ET MODE D’UTILISATION

1. ENTREPRISES POUR LESQUELLES UN DOSSIER PEUT ÊTRE ÉTABLI ........................1

2. POSITION DE L'ENTREPRISE DANS SON SECTEUR ...........................................................1

3. PRÉSENTATION DES DIFFÉRENTES PARTIES DU DOSSIER............................................2

3.1. DONNÉES SIGNALÉTIQUES ...........................................................................................................2

1. ENTREPRISES POUR LESQUELLES UN DOSSIER PEUT ÊTRE ÉTABLI

2. POSITION DE L'ENTREPRISE DANS SON SECTEUR

3. PRÉSENTATION DES DIFFÉRENTES PARTIES DU DOSSIER

Le document est constitué de cinq parties qui ont trait respectivement :

3.1. DONNÉES SIGNALÉTIQUES

Les données signalétiques sont constituées :

3.2. PRÉSENTATION SYNTHÉTIQUE DES COMPTES ANNUELS

Les rubriques du bilan sont présentées en valeur et en pourcentage du total du bilan.

3.2.1. CONVENTIONS PARTICULIÈRES

"-" La rubrique existe mais n'est pas remplie

0 ou 0,0 La rubrique est remplie mais sa valeur est trop petite

n.d. = non disponible : la rubrique n'existe pas pour le schéma

n.s. = non significatif : la valeur du ratio est non significative

Tableau 2.1. : Bilan (après répartition)

ACTIF Définition des rubriques PASSIF Définition des rubriques

Schéma complet Schéma abrégé Schéma complet Schéma abrégé

Immobilisations incorporelles 20 + 21 20 + 21 Capitaux propres 10/15 10/15

Stocks et travaux en cours 3 3 Dettes commerciales à court terme 44 + 46 + 44 + 46

Total de l’actif 20/58 20/58 Total du passif 10/49 10/49

1 A plus d’un an.

Définition des rubriques

Valeur ajoutée 70/74 - 60 - 61 - 740 70/61 + 61/70

Résultat courant avant impôts 70/65 + 65/70 70/65 + 65/70

Résultat net de l'exercice avant impôts 70/66 + 66/70 70/66 + 66/70

+ Prélèvements sur les réserves immunisées ou

Résultat à reporter - 693 - 793 - 693 - 793

Tableau 2.3. : Données de l'annexe

Définition des rubriques

Acquisitions d'immobilisations incorporelles 80292 - 80993 8029 - 8099

Tableau 2.4. : Données relatives au bilan social

Définition des rubriques

Mouvements du personnel au cours de l'exercice

2 8029 = 8021 + 8022 + 8023 + 8024

3.3. CALCUL DES RATIOS POUR L’ENTREPRISE ET SON SECTEUR

Sont présentés ci-après :

3.3.1. RATIOS CALCULÉS POUR L'ENTREPRISE

B. Contenu et signification des ratios

1. Analyse des conditions d’exploitation (ratios 1 à 8)

Ces ratios sont un indicateur d'efficacité industrielle et commerciale d'une société,

1.1. Marges sur ventes

Résultat brut d'exploitation

Résultat net d'exploitation

1.2. Ratios de valeur ajoutée

Les ratios de valeur ajoutée permettent d'appréhender :

Valeur ajoutée par personne occupée (ratio 4) =

Valeur ajoutée / Immobilisations corporelles brutes (ratio 5) =

Rémunérations, charges sociales et pensions / Valeur ajoutée (en %) (ratio 6)

Amortissements, réductions de valeur et provisions pour risques et charges /

Charges des dettes / Valeur ajoutée (en %) (ratio 8)

2. Ratios de rentabilité (ratios 9 à 12)

2.1. Rentabilité des capitaux propres

La rentabilité brute des capitaux propres est estimée à partir du cash-flow.

Bénéfice ou perte de l'exercice

2.2. Rentabilité de l'actif total

Résultat net de l'exercice avant impôts + charges des dettes

3. Analyse de la structure financière (ratios 13 à 19)