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Consolidation des comptes

de groupe

M.M. Abou El Jaouad


Consolidation des comptes de
groupe

Plan:
- Gnralits et entreprises concernes par la
consolidation.
- Dtermination du primtre de consolidation.
- Mthodes de consolidation.
- Les retraitements pralables de consolidation.
- Llimination des oprations inter-socits de groupe.
Gnralits sur la consolidation
La consolidation des comptes concerne les tablissements faisant partis dun
mme groupe.
Quest ce quun groupe?
Ensemble de socits juridiquement distinctes financirement dpendantes.

Intrt de la consolidation:
Du moment que les activits industrielles, commerciales ou financires dun
groupe sont exerces par diffrentes filiales, les comptes individuels ne
peuvent pas donner une information financire satisfaisante sur lensemble du
groupe.

Que reprsentent les comptes consolids?


Comptes tablis linitiative de la socit mre regroupant les comptes de toutes les
socits faisant parties du primtre de consolidation.
Ils comportent:
-Le bilan consolid.
-Le C.P.C consolid.
-LETIC consolid.
Entreprises concernes par la consolidation
- Obligation dtablissement des comptes consolids:
En France:
+ Article L 233-16 du code de commerce:Entreprise qui contrle dune
manire exclusive ou conjointe une ou plusieurs autres entreprises ou
quelle exerce une influence notable sur celles-ci.
- Exceptions:
+ Socit mre de sous groupe nmettant pas dactions cotes.
+ Socit mre de groupe de petite taille:
Total des bilans : 15 000 000 .
Total des chiffres daffaires: 30 000 000 .
Nombre de salaris permanents : 250.

Au Maroc:
La consolidation des comptes est une pratique libre de certains groupes de
socits.
Des obligations boursires sont encours, elles imposeront ds 2006 des
comptes consolids des groupes cots en bourse de Casablanca.
Dtermination du primtre de consolidation
Lintgration des comptes dune socit dpend du degr de contrle quexerce la
socit mre sur cette socit

Distinction faire

Pourcentage de contrle: Pourcentage dintrt:


Il correspond lensemble des droits
Il correspond la fraction du patrimoine
de vote dtenus par la socit mre
de la filiale revenant directement ou
directement ou indirectement par les
indirectement la socit mre.
socits places sous contrle
exclusif de la socit mre.

Cest le taux de contrle Il sert partager le patrimoine


qui sert dterminer des filiales pour dterminer
le primtre de les intrts majoritaires et
consolidation les intrts minoritaires
Taux de contrle: Participation directe

Actions ordinaires:
Le taux de contrle se dgage par le rapport des actions dtenues sur le nombre total des actions qui
forment le capital social.

Exemple:
Le portefeuille des titres de participation de la socit Mre M comprend:
- 16 000 titres de la filiale F1
- 4 800 titres de la filiale F2
- 3 000 titres de la filiale F3
- 600 titres de la filiale F4
Le capital social est form respectivement des actions toutes ayant un droit de vote unique de 20 000
titres pour F1, 12 000 titres pour F2, 8 000 titres pour F3 et 6 000 titres pour F4.

Prsenter lorganigramme du groupe.


Dterminer les taux de contrle de M sur ses diffrentes filiales?
Actions particulires:
Le capital dune socit peut comprendre des actions particulires, soit
sans droit de vote: Actions prioritaires sur les dividendes, soit des
actions droit de vote multiples.

Reprenons lexemple prcdent:

- Supposons que le capital de la filiale F1 est compos de 15 000 actions ordinaires et 5 000 autres
actions prioritaires sur les dividendes sans droit de vote et que les titres possds par M
comprennent 2 500 actions sans droit de vote.
- Supposons que le capital de la filiale F2 est compos de 10 000 actions ordinaires et 2 000
actions droit de vote double et que les titres dtenues par M comprennent 1 500 actions droit
de vote double et 3 300 actions ordinaires.

Dterminer les taux de contrle de M sur F1 et F2


Taux de contrle: Participation indirecte
En prsence dune participation indirecte, le taux de contrle sur les sous-
filiales sobserve par transitivit, si le contrle est assur sur la filiale,
celui-ci est transmis la sous-filiale, si la mre ne contrle pas une filiale,
elle ne peut contrler la sous-filiale.

Exemple:
Reprenons lexemple 1: Toutes les actions sont ordinaires
- F1 dtient 6 000 actions du capital de la sous-filiale F1.
- F2 dtient 7 500 actions du capital de la sous-filiale F2.
- F3 dtient 5 500 actions du capital de la sous-filiale F3.
- F4 dtient 8 000 actions du capital de la sous-filiale F4.
Le capital social de chacune des sous-filiale est compos de 10 000 actions ordinaires.
M dtient directement:
- 1 000 actions dans le capital de F2
- 1 500 actions dans le capital de F3.

Dterminer le taux de contrle de M sur les sous-filiales.


Le Taux dintrt: Taux de participation
Le taux dintrt exprime la part qui revient la socit mre sur le partage de
patrimoine et des rsultats de ses filiales.
Il sert partager les capitaux propres des filiales consolides pour dterminer
la part du groupe et la part des associs minoritaires.

Exemple: Participation directe:

Reprenons le premier exemple:


Le taux dintrt sobtient du rapport des actions dtenues par M dans le capital de
chacune des filiales, sans accorder aucune importance la nature des actions.
(Le taux reste inchang que les titres soit ordinaires ou particulires)
Les taux dintrt en cas des actions ordinaires se confondent avec les taux
dintrt.
Les taux dintrt sont diffrents des taux de contrle en prsence dactions
particulires.
Taux dintrt: Participation indirecte
Le taux dintrt de la socit mre dans une sous-
filiale est dtermin par la multiplication successive
des taux dintrt prcdents.

Reprenons lexemple des sous-filiales: F1, F2, F3 et F4

Dterminer le taux dintrt de M dans chacune de ses filiales.


Dtermination du primtre de
consolidation
La dtermination des taux de contrle et dintrt est indispensable la fin de chaque exercice,
pour limiter le primtre de consolidation et dterminer la mthode de consolidation adopter.

Calcul des taux

Taux de contrle:
Il se dgage du rapport des
Taux dintrt:
titres droit de vote de la Il se dgage du rapport de toutes
consolidante sur le total des les actions dtenues par la
titres droit de vote de la consolidante dans le capital de la
consolide. consolide.
Taux dintrt dans une sous-filiale=
En cas de participation indirecte Produit des taux dintrt successifs
le contrle de la sous-filiale
nest assur que lorsque La filiale Difficults de dtermination des
prcdente est contrle taux dintrt en cas de participation
Exclusivement par la consolidante indirectes et circulaires.
Calcul de pourcentage de contrle et dintrt
Soient trois groupes de socits dont les organigrammes se prsentent comme suit:

Groupe N:1 Groupe N:2 Groupe N:3

M M M
80% 60% 25%

5% 30%
F1 F1 F1
30% 70% 60%

F2 F2 F2

Groupe N1:
-Taux de contrle de M dans F2: 30%
- Taux dintrt de M dans F2 : 80% x 30% = 24%
Groupe N2:
-Taux de contrle de M dans F2: 5% + 70% = 75%
- Taux dintrt de M dans F2 : 5% + (70% x 60%) = 47%.
Groupe N3:
-Taux de contrle de M dans F2: 30% + 0% = 30%.
- taux dintrt de M dans F2 : 30% + (25% x 60%) = 45%
Exercices
1/ Soient trois socits M, A et B dont les liens de participation se prsentent comme suit:

Cas N:1 Cas N:2 Cas N:3

M M M

60% 60%
20% 40%
10%
A A A
35%
20% 60% 20%
B B B

2/ Soit un groupe compos des entreprises suivantes:

Socit mre M
90% 70%
80%
A B C
30% 30%
40% 60%
21%
D 50% E 10%
F G
5% 10%
H
Dterminer les pourcentages de contrle et dintrts de M dans chaque socit du groupe
Corrig
1/
Pourcentage dintrt et pourcentage de contrle de M dans chaque socit du groupe

Socit Pourcentage dintrt Pourcentage de contrle

Cas N:1 Cas N:2 Cas N:3 Cas N:1 Cas N:2 Cas N:3
A 60% 20% 60% 60% 20% 60%
B 10%+(60% x 20%) 40%+(20%x60%) 35%+(60%x20%) 10% + 20% 40%+0% 35%+20%
= 22% = 52% = 47% = 30% = 40% = 55%

2/
Pourcentage dintrt et pourcentage de contrle de M dans chaque socit du groupe

Socit Pourcentage dintrt pourcentage de contrle


A 90% 90%
B 80% 80%
C 70% 70%
D 36% 40%
E 54% + 8% = 62% 60% + 10% = 70%
F 30% + 21% = 51% 30% + 30% = 60%
G 5,1% + 0,7% x 21% = 19,8% 21% + 10% = 31%
H 0,36% x 5% + 0,9% x 50% = 46,8% 50%
Les diffrents types de contrle
Trois degrs de contrle:

Types de contrle

Contrle exclusif:
Il rsulte de trois situations Le contrle conjoint
Linfluence notable:
Cest le partage du contrle Pouvoir de participer aux
dune socit exploite en politiques financires et
commun par un nombre limit oprationnelles dune socit sans
Contrle exclusif
Contrle
Contrle exclusif
de fait dorigine dassocis en dtenir le contrle.
exclusif
de droit
dsignation sur contractuelle Nombre limit dassocis et
deux exercices Il rsulte des
Majorit des
de la majorit des dispositions dun aucun dentre eux ne peut lui - Reprsentation dans les organes de
Droits de vote contrat direction.
administrateurs seul exercer un contrle exclusif.
Un accord contractuel prvoyant - Dtention de 20% des droits de vote.
un contrle conjoint.
Dtermination de type de contrle
Lorganigramme du groupe SALAM se prsente comme suit:

Socit mre: SALAM


45% 30% 50% 80%

F1 F3 45%
F5 F6
30%
25% 12% 5% 10%

F2
F4 F7

Le capital de la socit F1 est compos de 50 000 actions, 40 000 actions ordinaires et


10 000 actions dividende prioritaire et sans droit de vote. La socit SALAM dtient
22 500 actions ordinaires de F1.
Les actions F4 dtenues par la socit SALAM et la socit F3 le sont depuis 2 ans.
La socit F5 est administre conjointement par la socit SALAM et une autre socit extrieur
au groupe.
Travail faire:
Dterminer le pourcentage dintrt et le pourcentage de contrle ainsi que la nature de contrle
de la socit SALAM sur chacune des autres socits.
Exemples dapplication

Soit un groupe M constitu des huit socits suivantes:

M
80%
45% 25% 33 1/3%
GIE
A B C
D

60% 70%

E G

10%

F
Corrig
M % de Observations Mthode de % dintrt
dans contrle consolidation

M 100% St mre consolidante IG 100%


A 80% Contrle exclusif IG 80%
E 60% Contrle exclusif IG 80% x60%=48%
F 10% Pas de contrle Hors 48%x10%=4,8%
consolidation

B 45% En principe: Influence notable MEE 45%


Sauf justification dun contrle
exclusif de fait.
G 0% Si simple influence notable de IG 45%x70%=31,5%
M dans B Hors
Si contrle exclusif consolidation
70% 31,5%
IG

C 25%
Influence notable MEE
GIE: 33 1/3% 25%
Contrle conjoint IP
D 331/3%
Exemples
1/ Une socit A possde 40% des actions dune socit B dont 20% du capital est constitu
dactions dividende prioritaire sans droit de vote.
Le pourcentage dintrt de la socit consolidante A sur la socit B est de 40% alors que, du
fait de lexistence des actions sans droit de vote, le pourcentage de contrle de A sur B est de:
40% = 50%
100% - 20%

2/ Une socit A possde 30% des actions dune socit B, laquelle possde 60% des actions
du capital dune socit C, il ny a pas dactions sans droit de vote.
Le pourcentage dintrt de A sur C est de : 30% x 60% = 18%
Le pourcentage de contrle est nul car la socit A ne disposant pas de la majorit des droits de
vote sur B et ne peut donc exercer indirectement son contrle sur C.

3/ Une socit A possde 60% des actions dune socit B, laquelle possde 30% des actions
du capital dune socit C. Il na pas dactions sans droit de vote.
Le pourcentage dintrt de A sur C : 60% x 30% = 18%.
Le pourcentage de contrle de A sur C est de 30%.
Exemple N: 4
La socit A possde 60% des actions de B, laquelle possde 70% des actions de C,
laquelle possde 10% des actions de A. Il na pas dactions sans droit de vote.

A
60% 10%
70%
B C
Le diagramme ci-dessus montre que A possde : 60% x 70% x 10% = 4,2% delle-mme.
Les pourcentages de contrle de A sur B et C sont respectivement de 60% et 70% (et de A sur A: 10%)
Les pourcentages dintrt, ils sont plus difficiles dterminer car il faut tenir compte de la participation de A
sur elle-mme.
Les actionnaires autres que C de A possde 90% des titres et les actionnaires minoritaires de B
sur C = 10% 4,2% = 5,8%.
Le pourcentage dintrt du groupe sur A est de : 90% = 93,95%
90% + 5,8%
Formule:
Si a exprime le taux de A sur B, b le taux de participation de B sur C et c le taux de participation de C sur A, on peut crire que
le taux dintrt du groupe sur A est gal : 1- c 1 - 0,1 = 93,95%
1 (abc) 1 (0,6 x 0,7 x 0,1)
Intrt de A sur B : 93,95 x 60% = 56,37%
Intrt de A sur C : 93,95% x 60% x 70% = 39,46%
Exemple N: 5
Une socit A possde 80% des actions dune socit B, laquelle possde 60% des actions de C, laquelle
possde 70% des actions de D, laquelle possde 10% de A. Il ny a pas dactions sans droit de vote.
A
80%
10%
B

60%
70%
C D
Les pourcentages dintrt de A sur B, de A sur C et de A sur D peuvent tre dtermins comme suit:
x = 80% + ( t pourcentage indirect de A sur B)
y = 60% x x
z = 70% x y
t = 10% x z = 10% x 70% x 60% x x
Ce qui donne: x = 80% x 1 = 83,5%
1 10% x 70% x 60%
y = 80% x60% x 1 = 50,1%
1 10% x 70% x 60%
z = 80% x 60% x 70% x 1 = 35,07%
1 10% x 70% x 60%
Diffrentes manires de consolidation
A chaque type de contrle correspond une mthode de consolidation:

Trois mthodes de consolidation

Intgration globale Intgration proportionnelle Mise en quivalence


pour les filiales sous pour les filiales sous pour es filiales sous
contrle exclusif contrle conjoint influence notable

Cette mthode consiste intgrer dans


Cette mthode consiste intgrer dans
les comptes de la socit consolidante
les compte de la St consolidante les Cette mthode consiste rvaluer la valeur
les lments du bilan et du CPC de
lments du bilan et du CPC de la des titres de participation en substituant
la socit consolide mais en partageant
filiale mais uniquement pour la fraction leur prix dacquisition par leur valeur comptable
les capitaux propres de la filiale et son
revenant la socit mre. dtermine par la rpartition de lactif net
rsultat entre la socit mre et les
Cette fraction se substitue la valeur comptable de la filiale.
autres associs.
des titres de participation
Exemple
Les bilans et les comptes de rsultat de la socit M et de sa filiale F se prsentent comme suit:
Bilan de M
Immobilisations 2 700 000 Capital social 2 000 000
Titres F (450 actions 105 dh) 47 250 Rserves 500 000
Actif circulant 255 000 Rsultat 100 000
Dettes 402 250
Total 3 002 250 Total 3 002 250
Compte Rsultat de M
Charges 7 900 000 Produits 8 000 000
Rsultat 100 000
Total 8 000 000 Total 8 000 000

Bilan de F
Immobilisations 200 000 Capital social (1 000 actions) 100 000
Actif circulant 160 000 Rserves 80 000
Rsultat 30 000
Dettes 150 000
Total 360 000 360 000

Compte de Rsultat de F
Charges 870 000 Produits 900 000
Rsultat 30 000
Total 900 000 Total 900 000
Exercice
La socit M dtient des participations dans 4 socits et dsire tablir un bilan
consolid, pour cela vous disposez des renseignements suivants:
- La socit M est en accord avec la socit C pour se partager le contrle de F2
- Toutes les actions dtenues par M dans le capital des autres socits sont des
actions ordinaires.

Bilan Fin N de la socit M

Immobilisations corporelles 1 675 000,00 Capital social 1 500 000,00


Titres F1 (6 000 actions) 720 000,00 Rserves 675 000,00
Titres F2 (3 360 actions 386 400,00 Rsultat 245 000,00
Titres F3 ( 1 500 actions) 300 000,00 Dettes 1 657 000,00
Titres F4 ( 800 actions) 120 000,00
Actifs circulants 875 600,00
Total 4 077 000,00 Total 4 077 000,00
Bilan fin N de F1

Immobilisations corporelles 1 235 000,00 Capital social (10 000 actions) 1 000 000,00
Actifs circulants 1 245 000,00 Rserves 455 000,00
Rsultat 135 000,00
Dettes 890 000,00
Total 2 480 000,00 Total 2 480 000,00
Bilan fin N de F2

Immobilisations corporelles 1 112 000,00 Capital social (8 000 actions) 800 000,00
Actifs circulants 989 600,00 Rserves 256 000,00
Rsultat 98 500,00
Dettes 947 100,00
Total 2 101 600,00 Total 2 101 600,00

Bilan fin N de F3
Immobilisations corporelles 1 100 000,00 Capital social (5 000 actions) 1 000 000,00
Actifs circulants 1 051 800,00 Rserves 257 200,00
Rsultat 147 500,00
Dettes 747 100,00
Total 2 151 800,00 Total 2 151 800,00

Bilan fin n de F4
Immobilisations corporelles 1 335 000,00 Capital social (6 000 actions) 600 000,00
Actifs circulants 888 600,00 Rserves 56 200,00
Rsultat (-)44 500,00
Dettes 1 611 900,00
Total 2 223 600,00 Total 2 223 600,00

Supposons quil ny a pas de retraitements, prsenter les critures qui mneront au bilan consolid de M
Intgration par paliers et intgration directe
1/ Intgration par paliers:
Cette technique consiste consolider successivement des sous-groupes en tablissant chaque
tape des bilans et des comptes de rsultats de ces sous-groupes pour les consolider par la suite
avec les comptes de la socit mre.
Chaque sous-consolidation stablit en utilisant le pourcentage dintrt dtenu par la socit qui
joue le rle de la socit consolidante dans le sous-groupe.
Il faut commencer par la socit place au plus bas de la chane et remonter vers la socit
consolidante.
A chaque palier, des critures de partage des capitaux propres sont comptabiliss et permettent
dtablir des comptes consolids du sous-groupe.
Cette technique est utilis dans le cadre de groupe ayant une structure en rateau avec des
domaines dactivit bien dfinis ou dans le cas dune consolidation par rgion.

2/ Intgration directe:
Elle consiste :
Intgrer directement chacune des socits du groupe dans la socit consolidante en utilisant les
pourcentages dintrts de celle-ci dans les diffrentes filiales concernes.
Lordre de consolidation na pas dimportance.
Les comptes consolids ne sont tablis qu la fin des critures et aboutissent directement aux
comptes consolids du groupe.
Cette technique est utilise dans le cas dun groupe compos dentits de mme nature dactivit.
Les deux techniques ramnent aux mmes comptes consolids de la socit mre.
Application
Prsenter le bilan consolid de M:
1/ Par lintgration par palier.
2/ Par lintgration directe.
Bilan de M (en K dh)
Titres F1 (8 000 actions) 8 000 Capital (15 000 actions) 15 000
Titres F2 ( 3 500 actions) 1 750 Rserves 4 000
Actif circulant 19 250 Rsultat 300
Dettes 9 700
29 000 29 000

Bilan de F1 (en K dh)


Titres F2 (4 000 actions) 2 000 Capital (10 000 actions) 10 000
Actif circulant 1 6000 Rserves 2 000
Rsultat 200
Dettes 5 800
18 000 18 000

Bilan F2 (en K dh)


Actif circulant 14 000 Capital (10 000 actions) 5 000
Rserves 6 000
Rsultat 100
Dettes 2 900
14 000 14 000
Intgration par paliers
On prsente dans un premier temps le bilan consolid de F1.
Intgration de F2 dans F1 40% par la mthode de lintgration globale.(40 00/10 000) = 40%
Aprs cumul des comptes de F1 et F2, on procde au partage des capitaux de F2 et llimination des titres F2:

Capital de F2 5 000
Rserves de F2 6 000
Titres F2 (dtenus par F1) 2 000
Rserves consolides 2 400
Intrts minoritaires 6 600
Rsultat F2 100
Rsultat consolid 40
Intrts minoritaires 60

Bilan consolid du sous-groupe F1 et F2

Actif circulant 30 000 Capital 10 000


Rserves consolides 4 400
Rsultat consolid 240
Intrts minoritaires 6 660
Dettes 8 700
30 000 30 000
Intgrer le sous-groupe F1 et F2 en M 80%
Aprs cumul des comptes de M et du sous groupe on procde llimination des faux intrts minoritaires:
Intrts minoritaires 6 600
Titres de F2 (dtenus par M) 1 750
Rserves consolides 2 100
Intrts minoritaires 2 750
Intrts minoritaires (Sur le rsultat de F2) 60
Rsultat consolid 35
Intrts minoritaires 25

Ecritures dlimination des titres de F1:


Capital 10 000
Rserves (consolides du sous-groupe) 4 400
Titres F1 8 000
Rserves consolides 3 520
Intrts minoritaires 2 880
Rsultat (consolid du sous-groupe) 240
Rsultat consolid 192
Intrts minoritaires 48

Bilan consolid de M
Actif circulant 49 250 Capital consolid 15 000
Rserves consolides 9 620
Rsultat consolid 527
Intrts minoritaires 5 703
Dettes 18 400
49 250 49 250
Intgration directe de la filiale F2 en M:

Reprenons le mme exemple et procdons lintgration de F2


directement dans les comptes de M.
Intgration de F1 en M 80% en IG
Ecritures dlimination des titres de F1:
Capital F1 10 000
Rserves F1 2 000
Titres F1 8 000
Rserves consolides 1 600
Intrts minoritaires 2 400
Rsultat F1 200
Rsultat consolid 160
Intrts minoritaires 40

Intgration de F2 en M au taux de: (80% x 40%) + 35% (3 500/10 000) = 67%


Capitaux propres de F2: ( 5 000 + 6 000) x 67% = 7 370
Valeur des titres F1 revenant M: 1 750 + ( 2 000 x 80%) = 3 350
--------------------
Rserves consolides 4 020
Intrts minoritaires : (5 000 + 6 000) (1 750 + 2 000) - 4 020 = 3 230
Capital F2 5 000
Rserves F2 6 000
Titres F2 chez M 1 750
Titres F2 chez F1 2 000
Rserves consolides 4 020
Intrts minoritaires 3 230
Rsultat F2 100
Rsultat consolid 67
Intrts minoritaires 33
Bilan consolid du groupe

Actif circulant 49 250 Capital consolid 15 000


Rserves consolides 9 620
Rsultat consolid 527
Intrts minoritaires 5 703
Dettes 18 400
49 250 49 250

Le rglement 99-02 prcise que quelle que soit la technique utilise, les capitaux propres consolids,
les intrts minoritaires et le rsultat, dtermins dans le cadre dune consolidation directe doivent
tre les mmes que ceux qui auraient t obtenus si la consolidation tait effectue par paliers.

Le bilan consolid est donc identique celui de la mthode prcdente.


Les retraitements pralables de consolidation
Les comptes consolids sont tablis partir des comptes individuels des
socits du groupe compte tenu des amnagements indispensables.

Retraitements pralables la consolidation

Retraitements obligatoires:
- Retraitements dhomognit.
- Retraitements pour limination Retraitements optionnels:
des critures passes pour la - Mthodes communes aux comptes
seule application des lgislations individuels et aux comptes consolids.
fiscales. -Mthodes optionnelles spcifiques aux
- Retraitements rsultant de la comptes consolids.
comptabilisation des impositions
diffres.
Retraitements dhomognit
Puisque les comptes consolids sont obtenus des comptes individuels, il est indispensable que
lensemble des socits consolides utilisent les mmes rgles et mthodes comptables.
Un livre de procdure comptable de consolidation doit tre tabli.

Exemple : Retraitement des amortissements:

La socit VAM est consolide par intgration globale au sein du groupe PIF. Cette socit a acquis au
dbut de lexercice N-1 une immobilisation pour une valeur de 200 000 (HT). Elle dcide de lamortir
selon le systme dgressif sur 5 ans (coefficient 2), alors que les normes du groupe imposent un
amortissement linaire sur la mme dure.
Retraitement:
Tableau damortissement pour comparer les deux formules

Anne Comptes individuels Comptes Corrections des rsultats


consolids (1) - (2)
Valeur nette Amortissements (1) Amortissements (2)
N-1 200 000 80 000 40 000 + 40 000
N 120 000 48 000 40 000 + 8 000
N+1 72000 28 800 40 000 - 11 200
N+2 43 200 21 600 40 000 -18 400
N+3 21 600 21 600 40 000 - 18 400
Totaux 200 000 200 000 0

La mise en uvre de tout retraitement concerne successivement le bilan et le CPC de la socit


concerne.
a) Ecriture de retraitement du bilan au 31/12/N:
La rduction du montant de la dotation aux amortissements conduit:
- A majorer le rsultat de lexercice N-1, donc les rserves qui apparaissent dans le bilan de
N pour un montant aprs impt de:
40 000 x (1 30%) = 28 000
- A majorer le rsultat de lexercice N pour un montant de : 8 000 x ( 1 30%) = 5 600
- A faire apparatre une imposition diffre passive de: 48 000 x 30% = 14 400

Amortissements des immobilisations 48 000


Rserves VAM 28 000
Rsultat VAM 5 600
Impts diffrs 14 400

b) Ecriture de retraitement du CPC:


Ce retraitement ne concerne que la dotation aux amortissements de lexercice ainsi que la
charge dimpt affrent cet exercice.

Impt sur les bnfices (8 000 x 30%) 2 400


Rsultat global (8 000 x (1 30%)) 5 600
Dotations aux amortissements 8 000
Retraitements pour llimination des incidences fiscales
Les comptes consolids sont tablis dans le but de fournir une image fidle des comptes du groupe, pour
aboutir cette image il convient donc de neutraliser les enregistrements qui ont t effectus exclusivement
pour des raisons fiscales.
Exemple: Retraitement des amortissements drogatoires caractre fiscal.
La socit VISA est consolide par intgration globale au sein du groupe RALIM. Cette socit a acquis au
dbut de lexercice N-1 une immobilisation pour 500 000 (HT). Elle dcide de lamortir sur 10 ans. Sur le plan
fiscal, elle bnficie dun amortissement exceptionnel de 50% au titre de lanne dacquisition, le reliquat fera
lobjet dun amortissement sur 10 ans.
Corrig
a)Plan damortissement tabli pour les 2 premires annes:

Annes Amortissements fiscal Amortissements pour Amortissements drogatoires


dprciation
Dotations Reprises
N-1 275 000 (1) 50 000 225 000
N 25 000 50 000 25 000

(1) 500 000 x 50% + (500 000 250 000) x 10% = 250 000 + 25 000 = 275 000
b) Ecriture de retraitement au 31/12/N-1:
Ecritures de retraitement du bilan
Amortissements drogatoires 225 000
Rsultat VISA ( 225 000 x (1 30%) ) 157 500
Etat Impts diffrs passif (225 000 x 30%) 67 500
Ecritures de retraitement du CPC au 31/12/N-1:

Impt sur les bnfices ( 225 000 x 30%) 67 500


Rsultat global (225 000 x (1- 30%)) 157 500
Dotations aux provisions rglementes 225 000

c) Ecritures de retraitements au 31/12/N:


Ecritures de retraitement du bilan
Lannulation de la dotation de lexercice N -1 conduit la majoration des rserves. Inversement,
lannulation de la reprise de lexercice N conduit la minoration du rsultat.
Amortissements drogatoires ( 225 000 25 000) 200 000
Rsultat VISA (25 000 x (1-30%) 17 500
Rserves VISA (225 000 x (1 - 30%) ) 157 500
Etat Impts diffrs passif ( 200 000 x 30%) 60 000

Ecritures de retraitement du CPC

Reprises sur provisions rglementes 25 000


Impts su rsultat ( 25 000 x 30%) 7 500
Rsultat global (25 000 x (1 30%)) 17 500
Retraitements de consolidation des
filiales trangres
Avant de consolider les comptes des filiales trangres, de nombreux
retraitements sont indispensables.

Principaux retraitements ncessaires

Reconversion des comptes


individuels en normes utilises Reconversion des comptes de
par la socit consolidante. la consolide en monnaie
Matrice de passage des normes par laquelle sont exprims les
utilises par la consolide aux comptes de la socit consolidante.
normes de la consolidante.
Cours de conversion
La conversion des comptes de filiales trangres pose deux difficults majeurs:

Difficults de conversion en monnaie de la consolidante

Comptabilisation des carts de conversion:


Quel cours utilis?

Cours de clture:
Cours historique:
-Tous les lments Cours historique: Cours de clture:
- Elments non montaires: dactif et de passif sont
Cours du jour dentre. Convertis au cours de - Ecarts / lments montaires Les carts sur les lments du bilan
Clture. et les comptes de gestion et des charges et produits sont
- Elments montaires: sont ports au rsultat consolid ports aux comptes dcarts de
Cours la date de clture. conversion pour la part revenant
- Les produits et les charges:
Cours de clture. - Ecarts / lments non la socit mre et aux intrts
- Produits et charges: montaires sont ports aux minoritaires pour la part des autres
Cours du jours de leurs comptes carts de conversion. associs.
Constatation.

Trs souvent un cours moyen est utilis.


Mthode avantageuse pour Mthode simple mais prsente le
les entreprises trangres dfaut de faire varier la valeur
Un cours moyen annuel est retenu pour les comptes
constituant un prolongement comptable des immobilisations en
de charges et de produits et les lments montaires du bilan.
de lactivit de la mre fonction des fluctuations de cours
Un cours moyen pluriannuel est retenu pour les lments
ltranger. de la devise.
non montaires.
Les retraitements optionnels
Ces retraitements concernent les oprations pour lesquelles un choix est possible entre
plusieurs mthodes.
- Mthodes prfrentielles:
Engagements de retraite: Comptabiliser une provision plutt quen indiquer en annexe.
Oprations inacheves en fin dexercice: Choisir la mthode davancement plutt que
celle de lachvement.
Crdit-bail: Enregistrer limmobilisation en actif et faire figurer un emprunt au passif.
Etaler la prime dmission et les primes de remboursement sur la dure demprunt.
Enregistrer en rsultat les carts de conversion des crances et des dettes en devises.

- Les autres mthodes optionnelles:


Comptabilisation lactif de certaines dpenses caractre de charges: Frais
dtablissement, de recherche,.
Prise en compte des frais financiers dans les cots dentre dimmobilisations;
Option lvaluation des stocks par un procd autre que ceux autoriss par la loi.
Retraitement dun crdit-bail
La socit GIL est consolide par intgration globale au sein du groupe VOG. Elle a acquis en crdit-bail au
dbut de lexercice N un matriel dune valeur de 10 000 dh dont la dure de vie est estime 5 ans. Les
redevances annuelles payables terme chus le 31/12 de chaque anne slvent 3 500 dh. La dure du
contrat est de 3 ans. Loption dachat slve 1 725 dh.
On demande de prsenter les critures de retraitement de cette opration au 31/12/N+1.
Corrig
a)Principe de retraitement:
Il convient dune part dinscrire lactif la valeur du bien et de lui appliquer un plan damortissement sur 5 ans,
dautre part dinscrire au passif un emprunt dont les annuits correspondent aux versements des redevances.
Le taux dintrt actuariel (t) de lopration peut alors tre dtermin comme suit:
10 000 = 3 500 x 1 - (1+t) -3 + 1725 ( 1+t) -3
t
Soit t = 10%.
Le tableau de remboursement de lemprunt sera le suivant:

Anne Capital restant d Intrts Amortissements Annuits


N 10 000 1 000 2 500 3 500
N+1 7500 750 2 750 3 500
N+2 4750 475 3 025 3 500
1 725 1 725
Total 10 000
b) Ecritures de retraitement du bilan au 31/12/N+1:
- Inscription en immobilisation du bien et en emprunt le montant initial de 10 000 dh.
- Constatation des remboursements demprunt dj effectus; ces remboursements ont t comptabiliss en tant que charges, cette
comptabilisation doit tre corrige en majorant:
Les rserves pour un montant de: 2 500 x (1-30%) = 1 750 dh.
Le rsultat pour un montant de : 2 750 x (1-30%) = 1 925 dh.
Ces corrections conduisent constater une imposition diffre passif de:(2 500 + 2 750) x 30% =1 575 dh.
- Constatation damortissement de limmobilisation pour: 10 000 x 20% = 2 000 dh pour chaque exercice N et N+1.
- Cette correction conduit constater une imposition diffre actif de: (2000+2000) x 30% = 1 200 dh.

Matriel et outillage 10 000


Emprunt 10 000
Emprunt ( 2 500 + 2 750) 5 250
Rserves GIL 1 750
Rsultat GIL 1 925
Impts diffrs 1 575
Rserves GIL (2 000 x (1 - 30%)) 1 400
Rsultat GIL (2 000 x (1 30%) 1 400
Impts diffrs 1 200
Amortissements du matriel et outillage 4 000

- c) Ecritures de retraitement du CPC:


- Reclassement de la somme de 3 500 dh enregistre en redevances crdit-bail qui sanalyse comme:
Une charge dintrt pour 750 dh.
Un remboursement demprunt pour 2 750 dh, cette somme est porte en majoration du rsultat pour un montant net dimpt.
La dotation aux amortissements de limmobilisation.
Intrts des emprunts et dettes 750
Rsultat global ( 2 750 x (1-30%) 1 925
Impt sur les bnfices ( 2 750 x 30%) 825
Redevances crdit-bail 3 500
Dotations aux amortissements 2 000
Impts sur les bnfices ( 2 000 x 30%) 600
Rsultat global ( 2 000 x ( 1-30%)) 1 400
Exercice: Crdit-bail

Le 1er janvier N-1, la socit TAX avait acquis une installation technique pour un
cot (HT) de 200 000 dh, finance par un contrat de crdit-bail:
- Dure dutilisation de linstallation : 10 ans
- Dure du contrat de crdit-bail : 7 ans
- Montant de chacune des trimestrialits, (la premire tant paye le 1er janvier
N-1) 10 000 dh.
- Prix dachat (payable le 31/12/N+5) : 15 400 dh.
- Taux actuariel: 3%

Travail faire:
1/ Dterminer le taux trimestriel dintrt
2/ Prsenter le tableau de remboursement de la dette de financement leasing.
3/ Prsenter les critures de retraitement pour corriger le bilan de la socit TAX
pour lexercice N.
4/ Prsenter les critures de retraitement pour corriger le CPC de la socit TAX
au titre de lexercice N.
Retraitement des immobilisations
incorporelles sans valeur
Les normes IFRS ne reconnaissent pas comme immobilisations incorporelles les dpenses
classes par le PCG en frais dtablissement ou en charges rpartir sur plusieurs
exercices. Ces dpenses sont considres comme des charges.
Larticle 361- 1 prcise:
- Les frais de constitution, de transformation, de premier tablissement, peuvent tre
inscrits lactif comme frais dtablissement, leur inscription en compte de rsultat
constitue nanmoins la mthode prfrentielle.
- Les frais daugmentation de capital, de fusion et de scission peuvent tre inscrits en frais
dtablissement. Leur imputation sur les primes dmission et de fusion constitue
nanmoins la mthode prfrentielle, en cas dinsuffisance, le reste est inscrit en charges.

Exemple:
La socit ABB a t constitue le 1er janvier N-2. En N-2 ont t dpenss des frais de
constitution pour 12 000 dh et des frais de 1er tablissement pour 30 000 dh. Ces frais ont
t comptabiliss en frais prliminaires. Par ailleurs en janvier N, la socit ABB a procd
une augmentation de son capital, les frais engags se sont levs 24 000 dh et ont t
comptabiliss en frais daugmentation du capital.
La socit amortit ses immobilisations en non valeur sur 5 ans.
Passer les critures de retraitement au titre de lexercice N.
Llimination des oprations internes au
groupe
Aprs avoir t retraits, les comptes des socits intgres sont cumuls poste
poste dans les comptes consolids.
Mais pour reflter limage fidle du groupe, il faut liminer les opration intra-groupe.

Deux types doprations liminer

Oprations internes Oprations internes


nayant aucune influence sur ayant un impact sur
les rsultats consolids les rsultats consolids
Oprations intra-groupe sans incidence sur le
rsultat consolid
Ces oprations peuvent concerner des comptes dactif et de passif ou des comptes de
produit et charges.
Quelques oprations
qui peuvent tre
ralises entre les socits
dun groupe

Oprations de gestion:
Oprations concernant le bilan:
- Achats / Ventes.
- Prt/ Emprunt.
- Charges dintrts / Produits
- Intrts courus recevoir/ Intrts
dintrts.
courus payer.
- Loyer pays, / Loyer reus.
- Comptes courants dbiteurs/
- Autres charges dexploitation/
comptes courants crditeurs.
Autres produits dexploitation.
- Clients / Fournisseurs.
- Subventions accordes/
- Effets recevoir / Effets payer.
subventions reues.
La dtermination du montant
liminer
Le montant liminer des oprations intra-groupe dpend de la mthode
retenue pour la consolidation:

Mthode retenue pour la consolidation

Mise en quivalence
Intgration globale: Intgration proportionnelle: des titres:

Les comptes rciproques Les comptes rciproques doivent Les comptes rciproques nont
sont limins pour la totalit tre limins concurrence du pas tre limins, puisque les
de leur montant. montant intgr le plus faible. comptes de la socit mise en
quivalence ne sont pas intgrs.
Exemples: Oprations se rapportant aux
comptes du bilan
1/ La socit M dtient 80% du capital de sa filiale F, M a une crance client de 124 000 sur sa
filiale.

4411 Fournisseurs 124 000


3421 Clients 124 000

2/ Les socits M1 et M2 dtiennent chacune 50% du capital de F, contrle conjointement par


les deux socits. F a obtenu un emprunt de 100 000 dh financ par M1 pour 80 000 dh et
M2 pour 20 000 dh.
Corrig
Dans le bilan de M1 figure un prt de 80 000 dh, au passif la partie intgre
proportionnellement de lemprunt de F est ( 100 000 x 50% = 50 000 dh).

1 481 Emprunts 50 000


2418 Prts 50 000

Il restera en actif du bilan consolid un prt de 80 000 - 50 000 = 30 000 dh.


Exemples des comptes rciproques de charges et de produits
1/ La socit M a vendu au courant de lexercice N sa filiale F un total de marchandises pour
1 250 000 dh (HT).
7111 Ventes de marchandises 1 250 000
6111 Achats de marchandises 1 250 000

2/ Les socits F1 et F2 sont consolides par intgration globale par le groupe M. Le 01/07/N-1, F1 a
accord un prt de 100 000 dh F2 au taux de 5%. Ce prt est remboursable en 5 par
amortissements constants le 01/07 de chaque anne.
Au 31/12/ N les comptes individuels de chacune des filiales comprennent les comptes suivants
Filiale F1 Filiale F2
Prts 80 000 Emprunts 80 000
Intrts courus recevoir 2 000 Intrts courus payer 2 000
Revenus des prts 4 500 Charges dintrts 4 500

Ecriture de retraitement du bilan


Emprunts 80 000
Intrts courus payer 2 000
Prts 80 000
Intrts courus recevoir 2 000
Ecriture de retraitement du CPC:
Intrts et autres produits assimils 4 500
Intrts des emprunts et dettes 4 500
Elimination des oprations internes
affectant les rsultats consolids
La consolidation impose llimination des rsultats internes lensemble consolid par
intgration.
Produits et charges

A ELIMINER A NE PAS ELIMINER


Produits et charges intra-groupe Oprations intra-groupe mais
nayant pas donn un rsultat ayant dgag un rsultat dfinitif
dfinitif pour le groupe. pour le groupe ou opration
Exemple: incidence ngligeable sur les
Vente dune entreprise du groupe comptes du groupe.
une autre entreprise du mme Exemple:
groupe qui garde encore les Vente dune immobilisation par une
marchandises achetes en stock. entreprise du groupe une autre
Dividendes reus par la socit entreprise du mme groupe
mre de sa filiale. quelle-mme a revendu lextrieur
du groupe.
Applications
Exemple 1:
Soient deux socits F1 et F2 consolides par intgration globale au sein du groupe M.
A la clture de lexercice N, le stock final de F2 comporte des marchandises acquises
auprs de F1 pour 100 000 dh. Ce prix inclut une marge bnficiaire de 20 000 dh
ralise par F1.
Au niveau du groupe ce profit rsulte dun simple transfert de marchandises de F1
F2, il est considr comme non ralis pour le groupe. Il doit tre exclu.
- Le stock final doit tre valoris au cot la premire entre au groupe cest--dire
son achat par F1, soit : 100 000 20 000 = 80 000 dh. Il convient donc de crditer
le stock de marchandises de la marge bnficiaire de F1 et de rduire le rsultat de
cette dernire en dcomposant cette marge entre:
Diminution du rsultat : 20 000 x ( 1- 30%) = 14 000 dh
Impt diffr actif: 20 000 x 30% = 6 000 dh
Rsultat de F1 14 000
Etat Impts diffrs actif 6 000
Stock de marchandises 20 000

Variation des stocks de marchandises 20 000


Rsultat global 14 000
Impts sur les bnfices 6 000
Exemple 2:
Stock initial en provenance des achats dune autre socit du groupe
Au cours de lexercice suivant N+1, les marchandises provenant de F1 qui figuraient dans le stock
initial de F2 ont en principe t cdes. Au niveau du groupe, le profit interne limin du rsultat de
N est considr comme ralis en N+1, il convient:
- De majorer le rsultat ralis par F1 au titre de cet exercice.
- De minorer le rsultat ralis par cette mme socit au titre de lexercice prcdent en rectifiant
le montant de ses rserves.
Ces deux corrections sont effectues pour leur montant net dimpt.
Ecriture de retraitement du bilan:

Rserve de F1 20 000
Etat impts diffr 7 000
Rsultat F1 13 000
Retraitement du profit interne inclus dans le stock initial

Ecriture de retraitement du CPC:

Impt sur les bnfices 6 000


Rsultat global 14 000
Variation de stock de marchandises 20 000
Retraitement du profit interne inclus dans le stock initial

Remarque:
Chaque anne, le rsultat de lentreprise cdante est major du montant du profit interne inclus dans le stock
initial et minor du montant du profit interne inclus dans le stock final.
Elimination des provisions internes pour dprciation des
titres, pour dprciation des crances et pour risques
Une socit du groupe peut tre amene doter des provisions en raison des
difficults quprouve une filiale, ces provisions doivent tre annules.

Provisions liminer

Provision pour dprciation


Provision pour dprciation Provision pour risques
des titres de la filiale ou
des crances sur les filiales pour des cautions accordes
dune autre entreprise
ou inter-filiales aux filiales.
du mme groupe
Exemple
La socit M a accord un prt de 100 000 dh sa filiale F1. Compte tenu des difficults
financires rencontres par la filiale, la socit M a constitu une provision de 60 000 dh au
31/12/N-1 et 80 000 dh au 31/12/N.
Ecritures de retraitement du bilan:

Provisions pour dprciation des prts 80 000


Rserves M ( 60 000 x (1 30%)) 42 000
Rsultat M ( 20 000 x ( 1- 30%)) 14 000
Impts diffr passif: 80 000 x 30% 24 000

Emprunts 100 000


Prts 100 000

Ecriture de retraitement du CPC:

Rsultat global ( 20 000 x (1-30%)) 14 000


Impts sur bnfices ( 20 000 x 30%) 6 000
Dotations aux provisions 20 000
Elimination des dividendes distribus
lintrieur du groupe
Les dividendes reus par une socit mre au cours dun exercice N augmente son rsultat, au
niveau du groupe, il sagit en fait dun bnfice ralis en N-1. Sans retraitement ce bnfice
serait compt deux fois. Il doit donc tre exclu du rsultat de la socit mre. Puisque les
dividendes sont exonrs dimpt, il ny a donc pas dimpt diffr constater.
Exemple:
La socit M a encaiss de sa filiale F un dividende de 50 000 dh en N.

Ecriture de retraitement du bilan

Rsultat M 50 000
Rserves 50 000

Ecriture de retraitement du CPC:

Revenus des participation 50 000


Rsultat global 50 000
Elimination du rsultat de cession dune
immobilisation lintrieur du groupe
La cession dune immobilisation en intra-groupe nentrane pas la sortie de
limmobilisation du primtre consolid. Lopration se traduit:

Cession dimmobilisation en intra-groupe

Lopration se traduit par: Corrections effectuer:

- La constatation dun rsultat - Eliminer la plus-value ou la


de cession chez le cdant. moins-value du rsultat de
- La majoration ou la minoration lentreprise cdante.
de la valeur de limmobilisation - Corriger dans le bilan consolid
chez lacqureur. la valeur nette de limmobilisation.
Exemple

La socit F1 a acquis le 01/01/N un matriel pour une valeur de 100 000 dh, quelle
dcide damortir linairement sur 10 ans. Au 01/01/N+4 F1 cde ce matriel F2
pour 75 000 dh, le biens sera amorti linairement sur 6 ans.
Retraitements Fin N+4:
1/ Plus-value ralise par F1:
Prix de cession 75 000
Prix dacquisition : 100 000
Amortissements: 100 000 x 10% x 4 = 40 000
VNA 60 000 (-) 60 000
Plus-value 15 000
2/ Dotations aux amortissements pratique par F2 compter de lexercice N+4:
75 000 / 6 = 12 500.
Soit une majoration de : 12 500 - ( 100 000 x 10% ) = 2 500.
Ecritures de retraitement du bilan:
Les comptes de la socit F2 repris dans le journal de consolidation comportent les
postes suivants:
- Matriel et outillage 75 000
- amortissements du matriel et outillage 12 500
Les retraitements consistent :
Reconstituer la valeur nette de limmobilisation telle quelle apparaisse la date de
cession et dliminer le rsultat de cession.
Corriger le montant de lamortissement pratiqu chez lacqureur.

Matriel et outillage ( 100 000 75 000 ) 25 000


Rsultat F1 ( 15 000x (1-30%)) 10 500
Impts diffrs actif ( 15 000 x 30% ) 4 500
Amortissements du matriel et outillage 40 000

Amortissements du matriel et outillage 2 500


Rsultat F2 ( 2 500 x (1 30%)) 1 750
Impts diffrs passif ( 2 500 x 30%) 750

Limmobilisation figurera alors dans le bilan consolid:


Valeur brute 100 000
Amortissements : 12 500 + 40 000 - 2 500 50 000
Valeur nette 50 000
Ecritures de retraitement du CPC:
P.C des immobilisations 75 000
VNA des immobilisations corporelles cdes 60 000
Rsultat global ( 15 000 x (1-30%)) 10 500
Impts sur les bnfices ( 15 000 x 30%) 4 500
Rsultat global ( 2 500 x (1-30%)) 1 750
Impts sur les bnfices ( 2 500 x 30%) 750
Dotations aux amortissements 2 500

Ecritures de retraitement en N+5:


Matriel et outillage 25 000
Rserves F1 9 750
Impts diffrs actif 5 250
Amortissements du matriel et outillage 40 000

Amortissements du matriel et outillage ( 2 500 x 2) 5 000


Rserves F2 : 2 500 x (1-30%) 1 750
Rsultat F2 2 500 x (1-30%) 1 750
Impts diffrs passif ( 5 000 x 30%) 1 500
Synthse des oprations de consolidation
Schma des oprations de consolidation:
Dtermination du primtre de consolidation et
Choix de la mthode de consolidation

Socits intgres Socits intgres Socits mises


Socit mre en quivalence
globalement proportionnellement
Comptes sociaux M Comptes Comptes Comptes Comptes Comptes Comptes Comptes Comptes Comptes
F1 F2 Fn SC1 SC2 SCn A1 A2 An

Homognisation des comptes:


- Retraitement pour avoir des mthodes identiques.
Oprations de - Conversion pour avoir une monnaie unique.
prconsolidation
Comptes Comptes Comptes Comptes Comptes Comptes Comptes Comptes Comptes Comptes
Retraits Retraits Retraits Retraits Retraits Retraits Retraits Retraits Retraits retraits
M F1 F2 Fn SC1 SC2 SCn A1 A2 An

Cumul des comptes:


- Totalit des comptes de la socit mre et des socits intgres globalement.
- Quote-part des comptes des socits intgres proportionnellement.

Balance des comptes cumuls retraits


Oprations de
- Elimination des comptes et oprations inter-socits du groupe.
consolidation
- Elimination des rsultats inter-socits du groupe.

- Substitution aux titres des participation dtenus de la fraction des capitaux propres de la socit consolide laquelle ils correspondent.
- Rpartition des rserves et du rsultat de chaque filiale entre les intrts de la socit mre et les intrts minoritaires pour les socits
intgres globalement.

Etablissement des Balance des comptes consolids


Etats de
Synthse
consolids
Bilan consolid CPC consolid ETIC consolid
Mthodologie dtablissement des
comptes consolids
Neuf tapes suivre:
Phase conceptuelle 1 Dfinition des rgles de consolidation et du primtres de consolidation

2 Retraitement et reclassement des comptes individuels

Phase
Dharmonisation 3 Conversion des comptes libells en devises trangres

4 Sommation des comptes des socits intgres

Phase
Dinterfrence 5 Elimination des comptes et oprations rciproques

Intgration globale: rpartition des capitaux propres et limination


6
des titres de participation.
Phase
mthodologique 7 Intgration proportionnelle: limination des capitaux propres et des titres

8 Mise en quivalence: valuation des titres

Phase finale 9 Elaboration des documents de synthse