R s u l t a ts d u m o i s d o c t o b r e 2 0 1 3 N 8 2

Selon les rsultats de lenqute mensuelle de conjoncture de BAM pour le mois doctobre, lactivit serait en baisse par rapport septembre avec des volutions diffrencies dune branche lautre. En effet, aprs avoir t 73% dclarer une hausse le mois prcdent, 42% des industriels ont indiqu une baisse et 30% une stagnation. Par branche, lactivit aurait baiss dans les branches

Graphe 1 : Principaux rsultats (proportion des rpondants en %)

-14

Production

42 30 28

-13

Ventes
28 6

41 31

mcaniques et mtallurgiques (58%) et agroalimentaires (55%) et stagn dans les industries chimiques et para-chimiques. Quant aux industries textile et cuir et lectriques et lectroniques, les entreprises sont partages entre une hausse et une baisse de lactivit.
Le taux dutilisation des capacits (TUC) se serait tabli 71%, en lger recul dun point de pourcentage par rapport son niveau de septembre. Cette baisse traduit le repli quaurait connu ce taux dans les industries mcaniques et mtallurgiques (-4 points), textiles et cuir (-3 points) et chimiques et para-chimiques (-2 points). En revanche, le TUC aurait augment dans les activits lectriques et lectroniques (+5 points) et serait rest inchang dans les industries agro-alimentaires. Sagissant des ventes, elles auraient baiss selon 41% des industriels et stagn selon 31%. Cette volution reflte principalement le recul quauraient connu les ventes dans les industries lectriques et lectroniques (70%) et mcaniques et mtallurgiques (53%). Quant aux commandes reues en octobre, elles se seraient amliores selon 37% des chefs dentreprises, aprs 60% le mois prcdent, et auraient baiss selon 31%, aprs 16%. Pour les trois prochains mois, 55% des industriels anticipent une stagnation de lactivit et 32% une hausse.
Taux de rponse : 74%

Nouvelles commandes

31 32 37

-2

Prix des produits finis

5

7 88

Solde d'opinion

Baisse

Stagnation

Hausse

Graphe 2 : Evolution du taux dutilisation des capacits (TUC) (en %)

78 76 74 72 70 68 66 64 62

dc.-10

dc.-11

fvr.-11

aot-11

fvr.-12

aot-12

dc.-12

oct.-10

juin-11

oct.-11

juin-12

oct.-12

fvr.-13

juin-13

aot-13

Global

Moyenne mobile sur 12 mois

Graphe 3 : Anticipations pour les trois prochains mois (proportion des rpondants en %)

20 Production 12 55 32

24 Ventes 12 52 36

-2 Prix des produits finis 7 87 6 Solde d'opinion Baisse Stagnation Hausse

Les rsultats de lenqute sont synthtiss sous forme de soldes dopinions reprsentant la diffrence entre le pourcentage de rponses Hausse ou Suprieur la Normale et le pourcentage de rponses Baisse ou Infrieur la Normale. A titre dexemple, un solde dopinions de 20 relatif la production industrielle signifie que le pourcentage dentreprises indiquant une amlioration de leur production est suprieur de 20 points celui des entreprises indiquant une baisse. Les opinions exprimes sont celles des industriels rpondant lenqute et ne refltent pas ncessairement le point de vue de Bank Al Maghrib.

oct.-13

avr.-11

avr.-12

avr.-13

Tab.1 : Enqute de conjoncture de BAM dans lindustrie Rsultats globaux, octobre 2013

Part des rpondants et solde d'opinion (%) Hausse Evolution de la production par rapport au mois prcdent par rapport au mme mois de l'anne prcdente pour les trois prochains mois Evolution des nouvelles commandes Evolution des ventes par rapport au mois prcdent par rapport au mme mois de l'anne prcdente pour les trois prochains mois Evolution des prix des produits finis par rapport au mois prcdent par rapport au mme mois de l'anne prcdente pour les trois prochains mois Taux d'utilisation des capacits de production 73 46 24 60 75 49 23 25 40 7 14 16 46 24 13 15 58 68 36 85 13 38 31 16 12 36 19 7 23 8 59 7 -7 43 62 14 4 18 17 -1 72 28 32 32 37 28 38 36 5 46 6 30 24 55 32 31 12 52 88 34 87 42 44 12 31 41 50 12 7 21 7 -14 -11 20 6 -13 -11 24 -2 25 -2 71 Septembre Stagnation Baisse SO Hausse Octobre Stagnation Baisse SO

Septembre
Sup. la normale Normal Inf. la normale

Octobre SO 0 2
Sup. la normale Normal Inf. la normale

SO -25 4

Niveau des carnets de commandes Niveau des stocks de produits finis

20 9

61 84

19 7

6 10

63 83

31 7

Tab.2 : Enqute de conjoncture de BAM dans lindustrie Rsultats par branche dactivit, octobre 2013
Industries chimiques et parachimiques H S B SO Industries mcaniques et mtallurgiques H S B SO Industries lectriques et lectroniques H S B SO

Industries agro-alimentaire H Evolution de la production par rapport au mois prcdent par rapport au mme mois de l'anne prcdente pour les trois prochains mois Evolution des nouvelles commandes Evolution des ventes par rapport au mois prcdent par rapport au mme mois de l'anne prcdente pour les trois prochains mois Evolution des prix des produits finis par rapport au mois prcdent par rapport au mme mois de l'anne prcdente pour les trois prochains mois 4 47 6 88 33 89 8 20 4 -3 27 2 41 27 39 13 15 50 46 58 12 -5 -31 27 32 34 41 45 13 13 47 28 55 53 13 28 -24 -18 28 17 S B SO

Industries textiles et cuir H S B SO

38 32 39 34

25 9 50 41

37 58 11 25

1 -26 28 8

16 21 27 46

58 51 70 36

25 28 3 19

-9 -7 24 27

30 45 29 20

12 7 53 29

58 47 18 51

-28 -2 11 -32

47 49 16 3

14 2 38 21

39 49 46 76

8 0 -31 -73

40 33 38

21 8 53

39 58 8

1 -25 30

16 60 27

58 10 70

26 30 4

-10 30 23

30 17 59

18 14 23

53 69 18

-23 -52 40

11 33 20

18 11 33

70 56 46

-59 -22 -26

7 27 8

80 52 84

14 21 7

-7 6 1

4 60 4

92 22 86

4 18 10

0 43 -6

8 32 8

89 42 92

3 26 0

5 7 8

2 20 2

77 54 77

21 27 21

-19 -7 -19

Industries agro-alimentaire Sup.N Niveau des carnets de commandes Niveau des stocks de produits finis 15 4 N 64 89 Inf. N 21 6 SO -6 -2

Industries textiles et cuir Sup.N 6 8 N 60 77 Inf. N 34 15 SO -29 -7

Industries chimiques et parachimiques Sup.N 0 7 N 78 87 Inf. N 22 6 SO -22 1

Industries mcaniques et mtallurgiques Sup.N 4 28 N 46 67 Inf. N 50 5 SO -45 22

Industries lectriques et lectroniques Sup.N 2 21 N 28 76 Inf. N 70 3 SO -68 18

H : Hausse, S : Stagnation, B : Baisse, SO : Solde dopinions, Sup.N : Suprieur la normale, N : Normal, Inf. N : Infrieur la normale

Enqute mensuelle de conjoncture dans lindustrie Octobre 2013

En octobre, la production dans les industries agro-alimentaires aurait baiss par rapport au mois prcdent selon 55% des industriels et augment selon 32% et le taux dutilisation des capacits se serait stabilis pour le troisime mois conscutif autour de 75%. De mme, les ventes seraient en baisse selon 46% des entreprises et en hausse selon 41% dentre elles, en relation notamment avec leur volution sur le march local. Sagissant des commandes, celles reues en octobre seraient en hausse selon 45% des entreprises et en baisse daprs 28% et les carnets de commandes seraient rests leur niveau normal (64%). Pour les trois prochains mois, prs de la moiti des entreprises anticipent une stagnation de la production et des ventes tandis que 41% dentre elles sattendent une hausse de la production et 39% une amlioration des ventes.

Graphe 3 : Principaux indicateurs des industries agroalimentaires (proportion des rpondants en %)

-24 Production -5 Ventes 13 32 46 41 28 28 55

13 17

Nouvelles commandes -3 Prix des produits finis 4

Solde d'opinion Baisse

45

88
Stagnation Hausse

Graphe 4 : Evolution du taux dutilisation des capacits (TUC) des industries agro-alimentaires (en %)
77 75 73 71 69 67
avr.-11 avr.-12 oct.-10 dc.-10 oct.-11 dc.-11 oct.-12 dc.-12 avr.-13 fvr.-11 juin-11 aot-11 fvr.-12 juin-12 aot-12 fvr.-13 juin-13 aot-13
aot-13

Industries agro-alimentaires

Moyenne mobile sur 12 mois

Aprs avoir t 68% dclarer une hausse de la production en septembre, les entreprises de la branche textile et cuir sont restes partages entre une hausse (38%) et une baisse (37%) en octobre. Cette volution sest accompagne dune baisse du taux dutilisation des capacits de 3 points pour stablir 64%. Compar au mois prcdent, 40% des industriels dclarent une hausse des ventes et 39% une baisse, en liaison avec lvolution de celles destines ltranger, tandis que sur le march local, elles auraient stagn selon 44% des entreprises. Quant aux commandes reues en octobre, elles auraient stagn selon 41% des industriels et augment selon 34%. Pour les trois prochains mois, 50% des entreprises sattendent une stagnation de lactivit et 39% une hausse contre respectivement 53% et 38% pour les ventes.

Graphe 5 : Principaux indicateurs des industries textile, de lhabillement et du cuir (proportion des rpondants en %)
1 Production 1 Ventes 21 8 25 37 38 39 40 25 34 14 7
Baisse Stagnation Hausse

Nouvelles commande s -7 des Prix produits finis

41

Solde d'opinion

Graphe 6 : Evolution du taux dutilisation des capacits (TUC) des industries textile, de lhabillement et du cuir (en %)
76 73 70 67 64 61 58 55 52

avr.-11

avr.-12

oct.-10

oct.-11

oct.-12

avr.-13

dc.-10

dc.-11

fvr.-11

fvr.-12

dc.-12

fvr.-13

aot-11

aot-12

Industries textiles et cuir

Moyenne m obile sur 12 m ois

Enqute mensuelle de conjoncture dans lindustrie Octobre 2013

oct.-13

juin-11

juin-12

juin-13

oct.-13

80

La production dans les industries chimiques et para-chimiques aurait stagn selon 58% des industriels, aprs avoir t 80% dclarer une hausse en septembre et le taux dutilisation des capacits serait pass de 73% 71%. 58% des entreprises de la branche chimiques et para-chimiques indiquent une stagnation des ventes en octobre. Cette volution recouvre une stagnation des ventes locales (57%) et une hausse de celles destines ltranger (66%). En ce qui concerne les commandes reues en octobre, elles auraient augment selon 46% des entreprises aprs 68% en septembre et stagn selon 36% aprs 29%. Quant aux carnets de commandes, ils sont estims leur niveau normal par 78% des chefs dentreprises contre 41% le mois prcdent. Pour les trois prochains mois, 70% des entreprises sattendent une stagnation de la production et des ventes et 27% anticipent leur amlioration.

Graphe 7 : Principaux indicateurs des industries chimiques et parachimiques (proportion des rpondants en %)
-9

Production
16 -10

25

58

Ventes
16

26

58

Nouvelles commandes Prix des produits finis

0 4 4

19

27 36 46

92

Solde d'opinion

Baisse

Stagnation

Hausse

Graphe 8 : Evolution du taux dutilisation des capacits (TUC) des industries chimiques et para-chimiques (en %)
85 82 79 76 73 70 67 64 61

dc.-10

dc.-11

dc.-12

juin-11

juin-12

aot-11

aot-12

juin-13

oct.-10

oct.-11

oct.-12

aot-13

fvr.-11

fvr.-12

Industries chim iques et parachim iques

Moyenne m obile sur 12 mois

Dans la branche mcanique et mtallurgique , la production aurait enregistr une baisse en octobre selon 58% des entreprises et le taux dutilisation des capacits serait tabli 59% aprs 63% un mois auparavant. De mme, les ventes seraient en baisse selon 53% des entreprises et en hausse selon 30%. Le recul des ventes aurait concern celles sur le march local (69%) tandis que les entreprises sont restes partages entre une baisse (55%) et une hausse (41%) en ce qui concerne les expditions ltranger. Concernant les nouvelles commandes, elles seraient en baisse, par rapport septembre, selon 51% des industriels. Pour les trois prochains mois, 53% des entreprises sattendent la stagnation de la production et 29% sa hausse. Sagissant des ventes, ces parts sont respectivement de 23% et 59%.

Graphe 9 : Principaux indicateurs des industries mcaniques et mtallurgiques (proportion des rpondants en %)
-28 58 30 18 53 30 29 51

Production
-23

12

Ventes
-32

Nouvelles commandes Prix des produits finis

3 5 8

20

fvr.-13

Solde d'opinion

Baisse

Stagnation

Hausse

Graphe 10 : Evolution du taux dutilisation des capacits (TUC) des industries mcaniques et mtallurgiques (en %)
70 67 64 61 58 55 52 49 46 43 40

dc.-10

dc.-11

dc.-12

avr.-11

avr.-12

oct.-10

oct.-11

oct.-12

avr.-13

fvr.-11

fvr.-12

fvr.-13

aot-11

aot-12

Industries mcaniques et mtallurgiques Moyenne mobile sur 12 mois

Enqute mensuelle de conjoncture dans lindustrie Octobre 2013

aot-13

oct.-13

juin-11

juin-12

juin-13

oct.-13

avr.-11

avr.-12

avr.-13

89

Compar septembre, 47% des industriels de la branche lectriques et lectroniques dclarent une hausse de la production en octobre et 39% une baisse. Quant au taux dutilisation des capacits, il se serait tabli 84%. Les ventes seraient en baisse par rapport au mois prcdent selon 70% des entreprises, en raison principalement du repli des expditions ltranger (-91). En revanche, les ventes locales auraient stagn selon 55% des entreprises et augment selon 33%. En octobre, 76% des entreprises dclarent avoir reu moins de commandes quen septembre, ce qui aurait impact ngativement le niveau des carnets de commandes des entreprises de la branche lectriques et lectroniques le ramenant un niveau infrieur la normale (70%). En ce qui concerne les perspectives dvolution de lactivit pour les trois prochains mois, 46% des industriels anticipent une baisse aussi bien de la production que des ventes alors que 38% sattendent une stagnation de la production contre 33% pour les ventes.
85 82 79 76 73 70 67 64 61 58 55

Graphe 11 : Principaux indicateurs des industries lectriques et lectroniques (proportion des rpondants en %)

8
Production

14

39 47 70

-59
Ventes

11 -73
Nouvelles commandes

18

3 -19
Prix des produits finis
2

21

76

77

Solde d'opinion

Baisse

Stagnation

Hausse

Graphe 12 : Evolution du taux dutilisation des capacits (TUC) des industries lectriques et lectroniques (en %)

avr.-11

avr.-12

dc.-10

dc.-11

aot-11

aot-12

dc.-12

oct.-10

oct.-11

oct.-12

avr.-13

aot-13

fvr.-11

fvr.-12

Industries lectriques et lectroniques

Moyenne mobile sur 12 mois

Note technique de lenqute

Lenqute mensuelle de conjoncture industrielle de Bank Al-Maghrib qui a reu le visa du Comit de Coordination des Etudes Statistiques (CO.CO.E.S) N 19-07-06-03, est une enqute dopinion mene auprs dun chantillon reprsentatif comprenant 400 entreprises oprant dans le secteur industriel. Son objectif est de disposer de donnes dans des dlais courts permettant une valuation de la conjoncture industrielle ncessaire la prise de dcision. Lance au dbut de chaque mois, lenqute recueille les apprciations des chefs dentreprises sur lvolution de leur activit par rapport au mois prcdent et par rapport au mme mois de lanne prcdente, ainsi que leurs anticipations quant son volution court terme. Ces donnes synthtises ne sont pas corriges des variations saisonnires.
Bank Al -Maghrib Angle Avenue Benberka et Avenue Annakhil, Hay Ryad - R a b a t - Ma r o c T l. (212) 5 37 57 41 04 F a x ( 2 1 2 ) 5 3 7 57 41 11/12 www.bkam.ma Dpt lgal : 2007 / 0028

fvr.-13

oct.-13

juin-11

juin-12

juin-13