Projet de Loi de Finance 2013

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Autant dire la responsabilit qui nous incombe tous d'uvrer de concert pour le parachvement du modle singulier que nous nous sommes choisi pour consolider la construction d'un Etat marocain moderne, empreint des valeurs d'unit, de progrs, d'quit et de solidarit sociale, et fidle notre identit sculaire.
Extrait du Discours Royal loccasion de la fte du trne du 30 juillet 2012
Table des matires
Partie I : Le Maroc dans son environnement mondial et rgional ............................................. 3

1. Croissance conomique mondiale modre en 2012 et perspectives de reprise entraves par la persistance des dsquilibres ............................................................................................. 4 1.1. La fragilit de lconomie europenne pse sur la croissance mondiale ............................ 4 1.1.1. Dtrioration de la situation de la zone euro avec une aggravation de la crise financire et sociale ..................................................................................................................................................4 1.1.2. Lger redressement de lactivit aux Etats-Unis tir par la consommation des mnages et attnu par la morosit de lconomie europenne ..........................................................................5 1.1.3. Ralentissement de lactivit au Japon affecte par lessoufflement des dpenses de reconstruction et la faiblesse de la demande europenne ...............................................................6 1.1.4. Croissance moins forte dans les pays mergents tire par la demande intrieure .......................6 1.2. La rgion MENA : Le processus de transition dmocratique peine se stabiliser ............ 6 1.3. Commerce mondial : Le ralentissement en 2011 saccentue en 2012, une amlioration attendue pour 2013............................................................................................................... 7 1.4. Affaiblissement de leuro sur les marchs de change internationaux ................................. 9 1.5. Maintien des cours des matires premires des niveaux levs..................................... 10 2. Louverture de lconomie marocaine : retombes et enjeux ..................................................... 12 2.1. Le Maroc dans le voisinage Euro mditerranen ............................................................. 12 2.1.1. Renforcement des relations Maroc-Union europenne ............................................................... 12 2.1.2. LUnion maghrbine : en attente dune relance ............................................................................. 13 2.1.3. Union pour la Mditerrane : Un appel projet............................................................................ 14 2.2. Retombes des accords dassociation et de Libre Echange ............................................. 15 2.2.1. Evolution des changes Maroc-UE ................................................................................................. 15 2.2.2. Echanges Maroc-Etats-Unis : Progression spectaculaire des importations .............................. 16 2.2.3. Dynamisme des changes avec la Turquie tir par les importations .......................................... 17 2.2.4. Rebond des IDE en provenance des pays du Golfe..................................................................... 18 2.2.5. Repli des exportations vers les pays de lAccord dAgadir en 2011............................................ 18 2.3. Le dficit structurel de la balance commerciale alourdi par lampleur des chocs conjoncturels creuse le dsquilibre de la balance courante ............................................ 19 2.3.1. Contribution des accords de libre change au dficit commercial ............................................. 20 2.3.2. Impact de la dprciation de lEuro................................................................................................. 21 2.4. L'Afrique subsaharienne : un important potentiel dchanges exploiter ....................... 22 2.5. Attractivit du Maroc pour les investissements directs trangers dans un monde fortement concurrentiel ..................................................................................................... 23 2.6. Positionnement mondial du Maroc selon certains rapports internationaux..................... 26 2.7. Opportunits sectorielles linternational ........................................................................ 27 2.7.1. Lindustrie automobile marocaine sur la carte mondiale des constructeurs.............................. 27 2.7.2. Repositionnement du Maroc sur la carte mondiale de laronautique ....................................... 27 2.7.3. Phosphates et drivs : consolidation du leadership du Maroc sur le march mondial .......... 27 2.7.4. Agroalimentaire et pche : des avantages comparatifs lexport valoriser ............................ 28 2.7.5. Offre touristique : Mutation dmographique et socioconomique au niveau mondial prendre en considration ................................................................................................................... 29 2.7.6. Offshoring : Opportunits saisir ................................................................................................... 29
PARTIE II : Evolution de lconomie nationale : Rsilience et dfis ......................................30

1. Acquis de croissance consolide et capacit de rsilience prserver ...................................... 31 1.1. 1.2. Rsilience de lconomie nationale ................................................................................... 31 Contribution significative de la demande intrieure la croissance du PIB .................... 32
1.3.
Analyse du compte des transactions courantes................................................................. 33
2. Consolider la double diversification sectorielle et spatiale : un impratif pour appuyer la croissance, rester comptitif et rpondre aux exigences de dveloppement ............................. 35 2.1. Diversification Sectorielle : Nouvelle dynamique et dfis sectoriels relever .................. 35 2.1.1. Secteurs en maturit stratgique : perspectives prometteuses pour les annes venir ........... 36 2.1.2. Secteurs mergents: nouveaux leviers de dveloppement............................................................ 42 2.1.3. Rajustement comptitif et repositionnement stratgique des secteurs potentiel ................. 44 2.1.4. Poursuite de la modernisation des secteurs dappui vecteur de croissance :............................. 48 2.1.5. Secteur financier en appui la croissance ....................................................................................... 54 2.2. Diversification Spatiale : Emergence de nouveaux ples de croissance........................... 57 2.2.1. Apports rgionaux la richesse nationale....................................................................................... 58 2.2.2. De nouvelles vocations rgionales la faveur des dynamiques sectorielles .............................. 60 2.3. Persistance de certaines fragilits structurelles................................................................. 61 2.3.1. Faible comptitivit du tissu productif ............................................................................................ 61 2.3.2. Problmatique du financement et de lpargne .............................................................................. 63 3. des acquis sociaux importants mais aussi des insuffisances ..................................................... 64 3.1. Vers une politique sociale en faveur de la promotion de lemploi des jeunes .................. 65 3.1.1. Un contenu insuffisant en emploi de la croissance conomique ................................................ 65 3.1.2. Nouvelles mesures pour renforcer le processus de promotion demploi .................................. 67 3.2. Education et Formation Professionnelle........................................................................... 67 3.2.1. Des rsultats encourageants en termes de scolarisation et dalphabtisation ........................... 67 3.2.2. Des mesures particulires entreprendre dans le cadre dun plan stratgique pour la priode 2013-2016 .............................................................................................................................. 68 3.2.3. Vers une nouvelle vision stratgique intgre du dveloppement de la Formation Professionnelle lhorizon 2020 ...................................................................................................... 68 3.3. La sant publique : vers une nouvelle charte de la sant .................................................. 69 3.3.1. Des amliorations notables pour certains indicateurs sanitaires ................................................. 69 3.3.2. Nouvelle charte de la sant : le programme Intidarat une plateforme interactive pour lancer une nouvelle rforme de la sant .......................................................................................... 69 3.4. Action sociale .................................................................................................................... 70 3.4.1. La 2me phase de lINDH : Consolider les acquis et corriger les dysfonctionnements ............ 70 3.4.2. Couverture mdicale : Gnralisation du RAMED ...................................................................... 71 3.4.3. Lurgence dune rforme du secteur de la retraite ......................................................................... 71 4. Renforcement de la gouvernance : Un impratif pour la russite des politiques conomique, financire et sociale .............................................................................................. 72 4.1. La rforme de la justice ..................................................................................................... 72 4.2. La rgionalisation avance ................................................................................................ 73 4.3. La gouvernance territoriale ............................................................................................... 73
PARTIE III : Finances publiques .............................................................................................75

1. Tendances structurelles des Finances Publiques ....................................................................... 76 1.1. Analyse du comportement des Recettes ........................................................................... 77 1.1.1. Les recettes fiscales ............................................................................................................................. 77 1.1.2. Recettes non fiscales .......................................................................................................................... 83 1.2. Dpenses de lEtat : Importance des charges exceptionnelles ......................................... 84 1.2.1. Dpenses ordinaires ........................................................................................................................... 84 1.2.2. Dpenses de biens et services ........................................................................................................... 85 1.2.3. Charges dintrt de la dette .............................................................................................................. 86 1.2.4. Croissance exceptionnelle de la charge de la compensation ........................................................ 86 1.2.5. Consolidation des dpenses dinvestissement ................................................................................ 86 1.2.6. Endettement contenu du Trsor malgr un solde budgtaire dficitaire .................................. 87 2. Politiques budgtaire et fiscale ................................................................................................... 87
ii
2.1. Politique fiscale ................................................................................................................. 87 2.1.1. Mesures dharmonisation et de modernisation du systme fiscal ............................................... 88 2.1.2. Renforcement de la capacit de financement des PME ............................................................... 88 2.1.3. Mesures dincitation linvestissement ........................................................................................... 88 2.1.4. Mesures dordre social ....................................................................................................................... 89 2.2. Politique douanire ........................................................................................................... 89 2.3. Politique budgtaire .......................................................................................................... 90 3. Soutien de lEtat lactivit conomique et sociale ................................................................... 90 3.1. Le soutien financier de lEtat : direct et indirect ............................................................... 91 3.2. Appui foncier de lEtat ...................................................................................................... 93 4. Projet de Loi de Finances 2013 ................................................................................................... 95 4.1. Contexte macro-conomique du Projet de Loi de Finances 2013 ..................................... 95 4.1.1. Contexte international en 2013 : reprise graduelle mais fragile menace par une contagion de la crise de la zone euro ............................................................................................... 95 4.1.2. Croissance soutenue de lconomie nationale en 2013 ................................................................. 96 4.2. Objectifs prioritaires du Projet de Loi de Finances 2013 ................................................. 100 4.2.1. Amlioration de la comptitivit de lconomie nationale, renforcement de lappareil productif et dveloppement des instruments de promotion de lemploi ................................ 100 4.2.2. Rduction des disparits sociales et spatiales et lutte contre la pauvret ................................. 101 4.2.3. Mise en uvre des rformes institutionnelles et structurelles ................................................... 102 4.2.4. Rtablissement progressif des quilibres macro-conomiques ................................................. 102 4.3. Prvisions des recettes et des dpenses de lEtat au titre de lanne 2013 ....................... 103 4.3.1. Ressources financires ..................................................................................................................... 103 4.3.2. Dpenses de lEtat ............................................................................................................................ 104 4.3.3. Dficit budgtaire et son financement .......................................................................................... 105
Annexes : .................................................................................................................................. 107
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Liste des acronymes

A ADII AFD AGR AIE ALEA AMITH AMO ANAPEC APD APE ATV BAM BEI BPO BTP C CAS CDG CDMT CEI CIC CL CMD CMR CNOPS CNSS CNUCE CSPE CVS DEPF DEPP E EAU EIA END ENNVM EP ESSB ETCM FAO FBCF FEC FED FMI FNE FODEP FP GES GID GMS HCP Administration des Douanes et des Impts Indirects Agence Franaise de Dveloppement Activits Gnratrices des Revenus Agence Internationale de lEnergie Accord de Libre Echange Approfondi Association Marocaine des Industries du Textile et de lHabillement Assurance Maladie Obligatoire Agence Nationale de Promotion de lEmploi et des Comptences Aide Publique au Dveloppement Appel Public lEpargne Accord Textile-Vtement Bank Al-Maghrib Banque Europenne dInvestissement Business Process Outsourcing Btiment et Travaux Publics Compte dAffectation Spcial Caisse de Dpt et de Gestion Cadre de Dpenses Moyen Terme Communaut dtats Indpendants Conseil International des Crales Collectivits Locales Contrle Modul de la Dpense Caisse Marocaine de Retraite Caisse Nationale des Organismes de Prvoyance Sociale Caisse Nationale de Scurit Sociale Confrence des Nations Unies pour le Commerce et le Dveloppement Conseil Suprieur pour la Promotion de lEmploi Comit de Veille Stratgique Direction des Etudes et des Prvisions Financires Direction des Etablissements Publics et de la Privatisation Emirats Arabes Unis Dpartement Amricain dEnergie Enqute Nationale Dmographique Enqute Nationale sur les Niveaux de Vie des Mnages Entreprises Publiques Etablissement de Soins de Sant de Base Enqute Trimestrielle de Conjoncture auprs des Mnages Organisation des Nations Unies pour lalimentation et lagriculture Formation Brute du Capital Fixe Fond dEquipement Communal Rserve Fdrale. Fonds Montaire International Fonds National de lEnvironnement Fonds de Dpollution Industrielle Formation Professionnelle Gaz Effet de Serre Gestion Intgre des Dpenses Grande et Moyenne Surface Haut Commissariat au Plan
H I
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IAM IDE IEVP INDH IPD IR IS ITO L M LME MDP MENA MINEIE MRE MSCI-EM MW NTIC OCDE OCP OIS OMC OMD OMT ONCF ONDH ONE ONEP ONG OPEP P PAT PDRT PECO PIB PIBA PIN PME PMV PNAL PNAP PNDM PNEEI PNEI PNMV PNUD PSLB PSM R&D RCFP RDB REC REF S&P SFDA SGMB SNI SOMAC
Itissalat Al Maghrib Investissements Directs Etrangers Instrument Europen de Voisinage et de Partenariat Initiative Nationale pour le Dveloppement Humain Institutional Profiles Database Impt sur le Revenu Impt sur les Socits Information Technology Outsourcing London Metal Exchange Mcanisme de dveloppement Propre Moyen Orient et Afrique du Nord Ministre Franais de lEconomie, de lIndustrie et de lEmploi Marocains Rsidant lEtranger Morgan Stanley Capital International Emerging Markets Mgawatt Nouvelles Technologies dinformation et de la Communication Organisation de Coopration et de Dveloppement Economique Office Chrifienne de Phosphates Organisation Internationale du Sucre Organisation Mondiale du Commerce Objectifs de Dveloppement pour le Millnaire Organisation Mondiale du Tourisme Office National des Chemins de Fer Observatoire National du Dveloppement humain Office National dElectricit Office National dEau Potable Organisation Non Gouvernementale Organisation des Pays Exportateurs de Ptrole Pays dAccueil Touristique Programmes de Dveloppement Rgional Touristique Pays dEurope Centrale et Orientale Produit Intrieur Brut Produit Intrieur Brut Agricole Programme Indicatif National Petite et Moyenne Entreprise Plan Maroc Vert Programme National dAssainissement liquide Plan National dActions Prioritaires Programme National des Dchets Mnagers Programme National dEconomie dEau en Irrigation Pacte National dEmergence Industrielle Plan National Maroc Vert Programme des Nations Unis pour le Dveloppement Position Structurelle de Liquidit des Banques Plan Solaire Mditerranen Recherche et Dveloppement Rgime Complmentaire de la Fonction Publique Unifi Revenu Disponible Brut Rfrentiels des Emplois et des Comptences Rapport Economique et Financier Standard & Poor's Socit de Financement du Dveloppement Agricole Socit Gnrale Marocaine des Banques Socit Nationale d'Investissement Socit Marocaine de Construction Automobile
N O
TCAM TEP TGR TIC TIC TMP TVA UE UEMAO UMA UPM USAID VAR VAT ZLE
Taux de croissance annuel moyen Tonne Equivalent de Ptrole Trsorerie Gnrale du Royaume Technologies de lInformation et de la Communication Taxes Intrieure de Consommation Taux d'Intrt Moyen Pondr Taxe sur la valeur ajoute Union europenne Union Economique et Montaire Ouest-Africaine Union du Maghreb Arabe Union pour la Mditerrane Agence des Etats Unis pour le Dveloppement International Vaccin Anti Rougeole Valeur Ajoute Totale Zone de Libre Echange
V Z
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Liste des graphiques

Graphique 1 : Croissance en volume du commerce de marchandises par rgion en 2011 .................. 8 Graphique 2 : Croissance en volume du commerce mondial de marchandises .................................. 9 Graphique 3 : Evolution de la parit euro-dollar ............................................................................... 9 Graphique 4 : Indices des prix des produits de base (base 100 en 2005) .......................................... 10 Graphique 5 : Part des changes tablies dans le cadre de l'accord d'association Maroc-UE dans le total des changes du Maroc avec lUE ........................................................................................... 16 Graphique 6 : Evolution du dficit structurel de la balance commerciale ........................................ 19 Graphique 7 : Dficits commerciaux dans le cadre des ALE ........................................................... 20 Graphique 8 : Contribution des ALE au dficit commercial ........................................................... 21 Graphique 9 : Part des exportations dans le cadre des accords de libre change dans les exportations total vers les pays signataires ........................................................................................................... 21 Graphique 10 : Taux de change de lEuro et du Dollar face au Dirham .......................................... 22 Graphique 11 : Part du Maroc dans les flux dIDE destins lAfrique........................................... 24 Graphique 12 : Les IDE hors UE doublent entre les priodes (2004-2007) et (2008-2011) ............. 25 Graphique 13 : Evolution de la croissance du PIB rel ................................................................... 31 Graphique 14 : Contributions sectorielles la croissance de la valeur ajoute relle totale ............... 32 Graphique 15 : Evolution de la dcomposition du solde courant en % du PIB ............................... 34 Graphique 16 : Echanges extrieurs de biens et services en % du PIB ............................................ 35 Graphique 17 : Structure moyenne du PIB rgionalis sur la priode 1998-2010............................. 58 Graphique 18 : PIB rgionalis/habitant (1998-2010) ..................................................................... 59 Graphique 19 : Spcialisation et concentration industrielles des rgions conomiques du Maroc (2010) ............................................................................................................................................. 60 Graphique 20 : Rpartition de la population active occupe 15 ans et plus selon les branches d'activit et le milieu de rsidence ................................................................................................... 65 Graphique 21 : Structure de la population urbaine en chmage par groupe d'ge et par diplme .... 66 Graphique 22 : Comparaison de l'lasticit des recettes fiscales par rapport l'activit conomique du Maroc avec un chantillon de pays.................................................................................................. 78 Graphique 23 : Evolution du taux apparent de la TVA ................................................................... 82 Graphique 24 : Manque gagner au titre des droits l'importation dcoulant des diffrents accords de libre change .............................................................................................................................. 83 Graphique 25 : Evolution de la structure des dpenses budgtaires entre 2001 et 2011 ................... 84 Graphique 26 : Part des dpenses fiscales dans les recettes fiscales totales ...................................... 91 Graphique 27 : Part des aides directes dans les dpenses totales ..................................................... 92
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Liste des tableaux

Tableau 1 : Contributions des composantes de la demande la croissance du PIB ......................... 33 Tableau 2 : Contributions des recettes fiscales et non fiscales lvolution des recettes ordinaires .. 77 Tableau 3 : Evolution des recettes issues du contrle fiscal ............................................................. 79 Tableau 4 : Evolution de la structure des recettes fiscales ............................................................... 79 Tableau 5 : Ratio d'efficience de l'IS (comparaison internationale) .................................................. 80
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Introduction gnrale
La prparation du Projet de Loi de Finances (PLF) 2013, intervient dans un contexte mondial et rgional perturb porteur de plusieurs dfis. Ralentie considrablement en 2011, lactivit conomique mondiale semble ptir en 2012 et la sortie de crise savre plus complexe et plus problmatique que prvu. En effet, mme si la premire vague des effets de la crise financire commence sattnuer, lconomie mondiale se trouve confronte de nouveaux risques dont, notamment, la crise des dettes souveraines en Europe, la volatilit des prix des matires premires,, gnrant le doute quant aux perspectives de croissance et de reprise conomique. Au niveau rgional, les alas des transitions politiques horizon dmocratique, en cours dans le MENA et les menaces qui psent sur les quilibres macroconomiques de certains pays de la rgion, conjugus la persistance de taux de chmage levs, notamment chez les jeunes1, interpellent les Etats repenser les paradigmes de leurs modles de dveloppement et lancer dans lurgence des programmes dune croissance soutenable, inclusive et rpondant la demande sociale dquit, de solidarit et de transparence. Dans ce contexte, le Maroc a, certes, pu russir sa transition dmocratique, couronne par ladoption par le peuple marocain, le premier juillet 2011, dune nouvelle Constitution, mais il reste confront plusieurs dfis. Cest ainsi que le Rapport Economique et Financier 2013 sessaie, dans la premire partie, interroger ces volutions de lenvironnement international et rgional pour en dceler les enjeux les plus importants, les dfis les plus pressants et les opportunits saisir. La deuxime partie du REF sera ddie lanalyse des fondements du modle de dveloppement conomique marocain, en termes dacquis de croissance consolide et de capacit de rsilience, mais galement en termes de dfis qui se profilent en relation, notamment, avec la persistance dun ensemble de fragilits structurelles qui risquent de compromettre llan conomique enregistr au cours de cette dernire dcennie. En effet, le Maroc a russi incorporer les fruits des rformes dmocratiques inities et les acquis du pass rcent son modle de dveloppement conomique national. Ce modle a t fond sur la consolidation de la croissance endogne, par le renforcement de linvestissement public, lamlioration du pouvoir dachat des citoyens et la poursuite du processus de diversification du tissu productif, travers laccompagnement des stratgies sectorielles clairement conues tout en impliquant le monde de lentreprise, ce qui apporte, aujourdhui, plus de visibilit aux oprateurs. Nanmoins, des inquitudes grandissantes commencent se profiler en relation, notamment, avec le creusement persistant de notre dficit commercial. En effet et malgr limportante capacit de rsilience dmontre par lconomie nationale face la crise conomique et financire mondiale depuis 2008, cette dernire a fini par rvler la faiblesse de notre offre exportable au moment o sest affirme une tendance haussire effrne des importations. Ds lors, le solde des transactions courantes devient structurellement dficitaire et commence peser sur les capacits de financement face des besoins croissants en investissement. Conscient de ces dfis, le Gouvernement sest engag dans sa dclaration consolider et renouveler ce modle de dveloppement conomique pour linscrire dans une trajectoire de
Rapport sur le Budget Genre - 2013, Direction des Etudes et des Prvisions Financires
Introduction gnrale
dveloppement fort et diversifi sur le plan sectoriel et territorial, comptitif, crateur de richesse et demploi dcent et fond sur une logique de redistribution quitable des fruits de la croissance. Cest dire que la question de la rpartition quitable des fruits de la croissance simpose, aujourdhui, comme une proccupation majeure, non seulement, sur un plan thique mais aussi au regard des exigences de la relance conomique. Cest ce titre que la deuxime partie tentera de faire le point sur lvolution des principaux indicateurs de dveloppement humain, en relation avec les performances conomiques enregistres, en mettant en exergue les acquis indniables, mais aussi les dficits sociaux prononcs, notamment, en matire demploi, dducation, de formation, de sant et de protection sociale. Pour atteindre un niveau de dveloppement satisfaisant et une croissance forte et durable, lconomie marocaine doit disposer de ressources suffisantes pour son financement dans un cadre macroconomique sain et quilibr. Ainsi, la 3me partie du REF, aprs avoir mis laccent sur lvolution et les mutations structurelles qui se sont opres au cours de la dernire dcennie et valu limpact des rformes menes sur les finances publiques, se propose de restituer la logique du PLF 2013 en termes daxes de rformes et de mesures entreprendre partir des priorits retenues. Au total, gagner le pari dune croissance solide et durable dont les fruits seraient accessibles lensemble des citoyens tiendra aussi la capacit des acteurs poursuivre les chantiers de rformes initis et surtout celles interpelles par limprieuse ncessit de mettre en uvre les dispositions de la nouvelle Constitution pour moderniser larmature institutionnelle du pays, amliorer sa gouvernance et favoriser, au maximum, la participation citoyenne et dmocratique des populations.
Partie I : le Maroc dans son environnement mondial et rgional
Partie I : Le Maroc dans son environnement mondial et rgional
La reprise de lconomie mondiale entame en 2010 a t de courte dure. Lanne 2011 replonge la zone euro dans la crise de dette souveraine entranant le ralentissement de lconomie mondiale. Aprs 5,1% en 2010, la croissance de lconomie mondiale a ralenti 3,8% en 2011, en lien avec les effets de la crise de la dette de la zone euro, de la catastrophe japonaise, des cours levs du ptrole, ainsi que du resserrement des politiques montaires dans les pays mergents. Ce refroidissement rapide de l'conomie mondiale prolonge le ralentissement en 2012, avec une croissance prvue de 3,3%, sous le poids des problmes financiers persistants en Europe et de la croissance moins forte que prvu dans les pays mergents. Les principaux indicateurs conomiques sont en repli en Europe, aux tats-Unis, mais aussi en Chine, en Inde et au Brsil. Le dclin des flux commerciaux internationaux, lenvole des prix de produits de base, la baisse du tourisme et la rduction des envois de fonds dans nombre de pays en dveloppement ont contribu une dtrioration de leur balance des oprations courantes. Dans cette conjoncture dpressive au cur de laquelle se trouve la zone euro, la monnaie europenne sest affaiblie face un dollar plus fort, aggravant davantage les comptes extrieurs des pays partenaires de la zone euro et des pays importateurs de ptrole dont les transactions sont, de surcrot, factures en un dollar plus fort. Le Maroc na pas chapp aux effets de ces turbulences et la fragilit structurelle de nos changes commerciaux ressurgit et rappelle lurgence dun renforcement de la vocation exportatrice de notre conomie. La conclusion dune srie daccords de libre-change avec nos partenaires privilgis, - U.E, AELE, pays arabes, USA et Turquie- visait le dveloppement de nos exportations par une meilleure intgration des filires de production et la diversification des dbouchs tout en bnficiant des meilleures conditions dapprovisionnement en intrants imports et daccompagnement des grands programmes dinvestissement. Force est de constater que notre balance commerciale est dficitaire vis-vis de nos partenaires. Le poids aggrav des importations par le renchrissement de la facture nergtique et par le besoin croissant de lconomie nationale en intrants et en investissements na pu tre amorti par des exportations encore en de de notre potentiel. Il nen demeure pas moins que, dans sa dmarche progressive et anticipatrice, le Maroc reste attach son processus de dveloppement, poursuivant son intgration lconomie mondiale, menant avec dtermination son processus de rformes conomique et sociale dune part et la consolidation de son processus dmocratique dautre part. Les efforts du Maroc en matire dmocratique ont t couronns en 2011 par lobtention du pays du statut de Partenaire pour la dmocratie auprs de lAssemble parlementaire du Conseil de lEurope. Dans ce contexte volutif, lopportunit nous est offerte pour consolider le processus de modernisation du systme juridique et institutionnel afin daccrotre la convergence avec l'acquis communautaire et dintensifier lintgration au march europen.
Entre processus de dmocratisation en marche dans les pays de la rgion et crise de la zone euro, premier partenaire du Maghreb, lintgration rgionale simpose en principal levier au dveloppement, notamment, en raison de ses effets en matire de cration dconomies dchelles. Cette intgration constitue un puissant gage pour crdibiliser le partenariat avec lUnion europenne et renforcer lattractivit de la rgion pour les flux dIDE. Paralllement, le Secrtariat pour lUpM est appel jouer un rle moteur pour constituer un vritable catalyseur et une force motrice pour raliser la prosprit partage sur les deux rives de la Mditerrane , comme rappel dans le Discours Royal du lundi 30 juillet 2012. Dans cette articulation stratgique Nord-Sud, le Maroc consolide son positionnement sur les marchs subsahariens. Il reste, nanmoins, que lacclration des rformes structurelles et sectorielles est dautant plus urgente que, les objectifs en matire dexportation tardent se concrtiser et les fragilits de nos comptes extrieurs, accentues par la crise, constituent une proccupation majeure. 1. CROISSANCE
ECONOMIQUE MONDIALE MODEREE EN ENTRAVEES PAR LA PERSISTANCE DES DESEQUILIBRES
2012
ET PERSPECTIVES DE REPRISE
La croissance conomique mondiale poursuit son ralentissement en 2012, entrave par la persistance des dsquilibres et par les effets de la crise de la dette de la zone euro, de la hausse des cours des matires premires et du resserrement de la politique conomique dans les pays mergents au cours de lanne passe. Les perspectives conomiques mondiales devraient se redresser lhorizon 2013, mais restent menaces, notamment, par une aggravation de la crise de la zone euro. Parmi les autres risques baissiers pour la croissance mondiale figure un resserrement budgtaire excessif dans les pays dvelopps, en particulier, aux Etats-Unis, une dstabilisation des marchs mondiaux des obligations et de change, du fait des dsquilibres des finances publiques au Japon et aux tats-Unis, ainsi quun retournement possible de lactivit conomique en Chine ou dans dautres grands pays mergents. 1.1. La fragilit de lconomie europenne pse sur la croissance mondiale Lconomie mondiale poursuit son ralentissement en 2012, avec une croissance prvue 3,3% contre 3,8% en 2011 et 5,1% en 20102. Les rythmes de croissance restent, toutefois, diffrencis selon les pays et les rgions. En 2013, la croissance conomique mondiale resterait anmique 3,6%, selon le FMI. Elle reste, toutefois fragile, dsquilibre et menace par des risques de dgradation levs. 1.1.1.
Dtrioration de la situation de la zone euro avec une aggravation de la crise financire et sociale
Les perspectives conomiques de la zone euro se sont nettement dgrades sur la dernire priode, en lien avec laggravation de la crise de la dette souveraine et son impact sur la confiance conomique. Le PIB devrait se contracter de 0,4% en 2012 aprs une performance de 1,4% en 2011, avant de se redresser timidement 0,2% en 2013, selon les prvisions du FMI. Lactivit dans la zone euro est affecte par les effets de laustrit budgtaire, la monte du taux de chmage et le dsendettement du secteur priv. Les conomies du centre de la zone euro, comme lAllemagne et la France, maintiennent une croissance positive ou nulle. La rcession atteint, par contre, plusieurs pays du Sud (Italie, Espagne, Portugal, Grce). Des mesures ont t prises, visant, notamment, le renforcement des ressources des pare-feu de la zone euro (FESF/MES)3, la consolidation de la discipline budgtaire, la cration dune instance unique de supervision du secteur bancaire et lengagement de rformes sur les marchs des produits et du travail.
2 3
Selon le FMI Perspectives de lconomie mondiale , mise jour doctobre 2012. Le Mcanisme europen de stabilit (MES), dot dune capacit de prts de 500 milliards deuros, remplace le Fonds europen d e stabilit financire (FESF).
En outre, un assouplissement supplmentaire de la politique de la BCE, combin un largissement des mesures exceptionnelles en faveur des banques, devraient contribuer soutenir la croissance et attnuer les pressions sur les crdits bancaires et souverains de la zone euro. Le FMI prconise la construction dun pare-feu mondial, partir de ressources additionnelles. Les pays du G-20 se sont engags en juin 2012 renforcer la capacit de prt du FMI de plus de 456 milliards de dollars. Lconomie allemande devrait enregistrer une croissance modre de 0,9% en 2012 et en 2013, aprs 3,1% en 2011, affaiblie par la crise rgionale et la faiblesse du commerce mondial. Toutefois, la demande intrieure prend la relve. La consommation des mnages est soutenue par la bonne tenue de lemploi et linvestissement par la solide position financire des entreprises. En France, aprs une croissance de 1,7% en 2011, tire par la demande intrieure, lactivit conomique sest nettement affaiblie. Le PIB rel ne devrait progresser que de 0,1% en 2012 pour se redresser modestement 0,4% en 2013. La contraction des marges des entreprises entrave linvestissement. Le pouvoir dachat des mnages est affect par la hausse du taux de chmage, qui avoisine les 10%, et par les mesures dassainissement des finances publiques. En Italie, les perspectives conomiques se sont fortement dtriores, avec une contraction attendue du PIB de 2,3% en 2012 et de 0,7% en 2013, contre une croissance de 0,4% en 2011. Les exportations sont freines par le ralentissement de la demande mondiale et une faible comptitivit. La consommation prive est bride par la ncessit du dsendettement et par la hausse du chmage. La poursuite du resserrement budgtaire pour redresser les finances publiques devrait attnuer la dfiance des marchs mais psera sur la croissance court terme4. En Espagne, lactivit conomique devrait se contracter de 1,5% en 2012 et de 1,3% en 2013, aprs une reprise de 0,4% en 2011. La situation conomique continue de se dgrader, dans un contexte de forte interdpendance entre crise bancaire et crise de la dette souveraine et la faiblesse du commerce mondial. La demande intrieure est greve par les mesures daustrit budgtaire, la poursuite du dsendettement du secteur priv et la fragilit persistante du march immobilier. Elle est galement affecte par la forte hausse du taux de chmage. Toutefois, la modration des cots salariaux a induit une amlioration de la comptitivit des entreprises. Hors zone euro, la croissance du Royaume-Uni devrait se contracter en 2012 de 0,4% contre une croissance de 0,8% en 2011, avant de se redresser en 2013 (1,1%). La faiblesse de la demande intrieure est conjugue un ralentissement de la demande internationale, en particulier de la zone euro5. La demande interne est affecte par les mesures daustrit budgtaire, le dsendettement du secteur priv et la hausse du chmage. Toutefois, la croissance devrait sacclrer, mesure que la hausse des revenus rels, dcoulant dun ralentissement de linflation, soutiendrait la consommation prive et quune demande extrieure plus vigoureuse redynamiserait les exportations et linvestissement des entreprises. 1.1.2.
Lger redressement de lactivit aux Etats-Unis tir par la consommation des mnages et attnu par la morosit de lconomie europenne
La croissance amricaine devrait se redresser de 2,2% en 2012 et de 2,1% en 2013 contre 1,8% en 2011. La reprise de la consommation prive, principal moteur de lconomie amricaine, est soutenue par une amlioration du revenu des mnages, une relative stabilisation du march immobilier et la modration des cours des produits ptroliers. Toutefois, lcart de production devrait rester largement ngatif cette anne et lanne prochaine. Le taux de chmage devrait rester lev, suprieur 8% lhorizon 2013. De mme, le redmarrage de linvestissement rsidentiel est ralenti par le stock de biens immobiliers invendus et par les expulsions massives. La demande trangre est freine par la morosit de lconomie de la zone euro et le ralentissement de la croissance en Chine et dans dautres pays mergents.
L'agence Moody's a abaiss en juillet 2012 de deux crans la note souveraine de l'Italie, qui passe de A3 Baa2. La note de Moody's, assortie d'une perspective ngative, est infrieure celle de Standard & Poor's et de Fitch Ratings. 5 Lagence Moodys a attribu une perspective ngative la note AAA au Royaume-Uni.
4
En somme, la reprise conomique amricaine ne devrait tre que graduelle. Elle reste fragile, menace par un risque daggravation de la crise de la zone euro et un resserrement budgtaire trop rapide en 2013. Dans ce contexte, la Fed envisage de maintenir une politique montaire trs accommodante dici 2014, maintenant, notamment, son taux directeur nul et prolongeant son programme nomm "Operation Twist" d'changes d'obligations du Trsor amricain, des bons du Trsor maturit courte en obligations maturit longue. 1.1.3.
Ralentissement de lactivit au Japon affecte par lessoufflement des dpenses de reconstruction et la faiblesse de la demande europenne
Aprs une expansion du PIB de 1,3% au premier trimestre 2012 et une quasi-stagnation de 0,2% au deuxime, lconomie japonaise devrait marquer un net ralentissement pour enregistrer une croissance de 2,2% pour lensemble de lanne, affecte par la faiblesse de la demande trangre, en particulier de la Chine et de lEurope, ainsi que par la hausse du yen. La croissance devrait se poursuivre un rythme modr de 1,2% en 2013, affecte par lessoufflement des dpenses lies la reconstruction du pays. Les perspectives conomiques sont menaces par les risques lis la crise de la zone euro, lapprciation du yen et aux dsquilibres persistants des finances publiques. Les marges de manuvre budgtaires du gouvernement sont troites, avec des taux dendettement public et de dficit budgtaire estims respectivement prs de 236,6% et 10% du PIB pour 2012. 1.1.4.
Croissance moins forte dans les pays mergents tire par la demande intrieure
La croissance des pays mergents et en dveloppement ralentit mais reste encore solide, grce la rsilience relative de la demande intrieure. Elle devrait stablir 5,3% en 2012 aprs 6,2% en 2011, avant de se redresser lgrement en 2013 5,6%. Le tassement de la croissance des pays mergents en 2012 est li limpact du durcissement antrieur des politiques montaires nationales, pour contenir les pressions inflationnistes, ainsi qu latonie de la demande extrieure. Les perspectives des conomies mergentes sont menaces par la faiblesse de la demande en provenance des pays avancs, la monte de laversion au risque et son impact sur la volatilit des flux de capitaux. Toutefois, dans un contexte de modration de linflation et de baisse des cours des matires premires, la plupart des pays mergents disposent dimportantes marges de manuvre budgtaires et montaires pour relancer la croissance. Les rythmes de croissance des marchs mergents restent trs variables entre les pays et rgions, avec une relative meilleure rsilience pour les pays de lAsie (6,7% en 2012 et 7,2% en 2013), mens par la Chine (7,8% et 8,2%) et lInde (4,9% et 6,0%). LAmrique latine devrait enregistrer une croissance modre (3,2% et 3,9%), affecte par les difficults actuelles de lconomie brsilienne dont la croissance devrait ralentir 1,5% en 2012 pour se rtablir 4% en 2013. La rgion de lEurope centrale et orientale connatrait une chute de son rythme de croissance (2% et 2,6% en 2012 et 2013). En revanche, les rythmes de croissance de la rgion MENA et de lAfrique subsaharienne devraient se renforcer, respectivement, de 5,3% et 5% en 2012 et de 3,6% et 5,7% en 2013. 1.2. La rgion MENA : Le processus de transition dmocratique peine se stabiliser Les pays de la rgion Moyen-Orient et Afrique du Nord (MENA) ont relativement bien surmont la crise mondiale, quoique avec des rythmes de croissance diffrencis. Cependant, la rgion reste confronte un climat dincertitude li au processus de transition dmocratique. A moyen terme, les perspectives de croissance souvrent des scnarios positifs, surtout si les changements politiques sont accompagns dune meilleure gouvernance et de rformes profondes et acclres. Dans ce contexte, le Maroc, favoris par une transition dmocratique prcoce, devrait consolider son positionnement stratgique dans la rgion pour mieux saisir les opportunits davenir.
La croissance des conomies de la rgion MENA devrait se renforcer en 2012 pour atteindre 5,3% contre 3,3% en 2011, avant de passer un taux modr de 3,6% en 20136. La croissance des principaux pays exportateurs de ptrole est soutenue par laugmentation de leur production ptrolire et de leur demande intrieure, tandis que l'activit en Libye rebondit aprs la fin de lancien rgime. La croissance des recettes ptrolires permet de financer dambitieux programmes de dpenses publiques. Toutefois, en 2013, la croissance dans les pays ptroliers devrait sattnuer au fur et mesure que les prix du ptrole se stabiliseront. Dans les pays importateurs de ptrole de la rgion MENA, la situation conomique reste difficile, avec une croissance estime 1,2% en 2012 aprs 1,4% en 2011. En Afrique du Nord, les changes commerciaux, les flux dinvestissement, les envois de fonds et le tourisme manquent actuellement de vigueur. Toutefois, selon les dernires prvisions du FMI, la reprise de lactivit devrait se renforcer en 2013, avec un net redressement attendu en Egypte (3%), en Tunisie (3,3%) et au Maroc7 (5,5%). Ces conomies seraient soutenues par la reprise graduelle de lactivit conomique. Cependant, le cot de financement restera pnalis par la hausse des primes de risque, notamment, en Egypte et en Tunisie. Cependant, plusieurs risques baissiers persistent, aux premiers rangs desquels figurent la poursuite des mouvements sociaux et les incertitudes sur les transitions politiques dans quelques pays de la rgion. La persistance des tensions accentuerait la baisse des recettes du tourisme, qui reprsentent une part importante des recettes en devises dans certains pays (Egypte, Tunisie, Maroc). Linstabilit politique combine une hausse du cot de capital se traduira par une dprime de linvestissement, un flchissement des entres dIDE et une augmentation des sorties de capitaux court terme. Les dficits budgtaires des pays importateurs de ptrole en Afrique du Nord se sont aggravs sur les dernires annes, affects par la crise europenne et laugmentation des dpenses sociales. Les pressions inflationnistes persistent dans de nombreux pays de la rgion MENA, accentues par les cours levs du ptrole et des produits alimentaires et par la hausse des dpenses publiques. La rgion est fortement tributaire des importations de crales, dhuiles et de sucre) et certains pays dpendent galement des importations de ptrole. La hausse des prix internationaux est rpercute partiellement sur les prix intrieurs en gypte, en Tunisie, en Algrie et dsormais au Maroc. En 2013, linflation devrait se modrer dans lhypothse dune baisse des cours des matires premires. La rgion MENA enregistre un taux de chmage des plus levs au monde, surtout chez les jeunes (prs de 25% contre 14% pour la moyenne mondiale). Le taux de chmage des jeunes8 varie selon les pays, allant de 18 43%, avec des niveaux relativement plus levs pour les jeunes diplms et les femmes. En Algrie et au Maroc, le taux de chmage augmente avec le niveau d'ducation. 1.3. Commerce mondial : Le ralentissement en 2011 saccentue en 2012, une amlioration attendue pour 2013 Aprs une progression modeste de 5% enregistre en 2011, le commerce mondial de marchandises en volume devrait poursuivre, selon lOMC, son ralentissement 2,5% en 2012. Ce repli sexplique par les perspectives de dclration de la croissance conomique mondiale, en relation avec la crise de la dette souveraine en Europe, les effets du dsendettement bancaire sur lconomie relle et les rpercussions du rquilibrage budgtaire. Aprs un redressement de 13,8% en 2010, les exportations mondiales de marchandises en volume nont augment que de 5% en 2011. Les conomies dveloppes ont vu leurs exportations augmenter de 4,6% en 2011, contre une progression moyenne de 5,3% pour le reste du monde. De leur ct, les exportations des pays en dveloppement hors Chine se sont apprcies un rythme lgrement plus faible que celui des pays dvelopps, bien que ces derniers intgrent la baisse des exportations en provenance du Japon (-0,4%). Ceci sexplique, notamment, par linterruption de la production et de la
Prvisions FMI, octobre 2012 Les prvisions du MEF tablent sur une croissance de 3,4% en 2012 et de 4,5% en 2013. 8 Les jeunes de 15 24 ans reprsentent un cinquime de la population de la rgion MENA, selon lONU.
6 7
livraison des hydrocarbures par la Libye (-75%), les inondations en Thalande au dernier trimestre ainsi que la perturbation des chanes dapprovisionnement relies au Japon. De leur ct, les importations mondiales de marchandises ont affich une hausse de 4,9% contre 13,7% en 2010. Celles des conomies dveloppes se sont accrues de 2,9% seulement, contre 8,3% pour les conomies en dveloppement et de la CEI9. Graphique 1 : Croissance en volume du commerce de marchandises par rgion en 2011
Amrique du sud et centrale CEI
Afrique
Moyen-Orient Asie Europe Amrique du Nord -10 -5 0 5
Exportations mondiales
Exportations Importations
Source : OMC
10 (En %)
15
20
En valeur, le commerce mondial de marchandises sest apprci de 19,5% 18,3 trillions de dollars, dpassant le record de 16,1 trillions dollars atteint en 2008. La hausse des prix des produits primaires, lorigine de cette performance, explique laugmentation historique de la part des conomies en dveloppement et de la CEI dans les exportations (47%) et dans les importations (42%) mondiales, niveau jamais atteint depuis 1948. Les exportations mondiales de services commerciaux ont progress de 11% passant 4,2 trillions dollars, aprs une croissance de 10% en 2010. Cette volution est tire par une augmentation de 12% pour les services voyages, 11% pour les autres services commerciaux et 9% pour les transports. Ainsi, les services commerciaux ont reprsent 18,6% de la valeur totale des exportations mondiales.
Pour lanne 2012, lOMC prvoit une performance plus faible des changes commerciaux en lien avec
la dclration de la croissance conomique mondiale. Les exportations mondiales en volume devraient augmenter de 2,5%10, infrieure la croissance moyenne enregistre sur les 20 dernires annes (5,5%). Les exportations des pays en dveloppement et de la CEI raliseraient une croissance de 3,5%, et celles des pays dvelopps volueraient de 1,5% seulement.
Pour lanne 2013, le commerce mondial de marchandises en volume devrait sinscrire en hausse de
4,5% selon lOMC11. Les exportations des pays dvelopps devraient augmenter de 3,3% et celle des pays en dveloppement et de la CEI de 5,7%. Cependant, ces perspectives du commerce mondial restent lies, en particulier, leffet des politiques mises en place par la zone euro ainsi qu lvolution des prix des matires premires au niveau mondial.
La Communaut des Etats Indpendants est une association regroupant 11 des 15 anciennes rpubliques de l'Union sovitique. 3,4% selon le FMI. Perspectives de lconomie mondiale. octobre 2012. 11 4,6% selon le FMI. Perspectives de lconomie mondiale. octobre 2012.
10
Graphique 2 : Croissance en volume du commerce mondial de marchandises

15 11,1 11 7 5,9 4,6 -0,4 3,1 2,3 10,0 8,4 6,6 6,4 5,0 2,5 13,9
4,5
(En %)
-1 1999 -5 -9 -13 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012(p)2013(p)
Source : OMC p : prvision -12,6
Compte tenu de ces volutions, en particulier chez nos principaux partenaires commerciaux, la demande trangre de marchandises adresse au Maroc en volume devrait connatre un ralentissement de son rythme de croissance en 2012 pour enregistrer une croissance de 0,7% environ, aprs avoir affich 4,4% en 2011 et 12% en 2010. Cette volution est lie aux importations peu dynamiques des pays de lUnion europenne et particulirement des principaux partenaires commerciaux du Maroc, notamment la France et lEspagne. Selon lOMC, les importations des pays avancs naugmenteront que de 0,4% en 2012, contre 2,9% en 2011 et 11% en 2010, et celles des pays mergents et en dveloppement de 5,4%, contre 8,3% en 2011 et 18,3% en 2010. En 2013, la demande adresse notre pays devrait maintenir un taux de croissance denviron 1%. Ce rsultat reste li lvolution de lconomie mondiale, en particulier la zone euro et la mise en place des politiques dajustement ncessaires au redressement de lactivit conomique et des changes commerciaux en particulier. 1.4. Affaiblissement de leuro sur les marchs de change internationaux Depuis le dbut de lanne 2012, les marchs de change internationaux ont t marqus par des fluctuations importantes. Les difficults conomiques des pays de la zone euro et les incertitudes entourant les perspectives de la rgion ont affaibli la monnaie europenne. Ramen 1,28 dollar en moyenne au cours des neuf premiers mois, leuro sest ainsi dprci de 9 % environ par rapport la mme priode de 2011 o il avoisinait 1,41 dollar. Graphique 3 : Evolution de la parit euro-dollar
1,55
1,50 2011 2012
1,45
1,40 1,35 1,30 1,25
juillet
juin
septembre
novembre
1,20
octobre
avril
Source : Banque Centrale Europenne
Lvolution du taux de change de leuro lgard du dollar depuis le dbut de lanne 2012 a t marque par deux tendances distinctes. Une dprciation du dollar face lEuro jusquau milieu du mois de mars. Cette volution est lie principalement une dgradation de la balance commerciale amricaine et une augmentation de lexcdent commercial de la zone euro recouvrant une contraction des importations des pays en crise. 9
dcembre
fvrier
mai
janvier
mars
aot
Dans sa 2me phase, jusqu fin juillet, leuro a affich une dprciation, attribue la dtrioration de lactivit conomique en Europe. Leuro a atteint le 24 juillet 2012 un taux de 1,21 dollar, soit son plus bas niveau depuis deux ans. Les programmes dassainissement des finances publiques ont pes sur les dpenses tant des mnages que des administrations publiques. Lindice de confiance des chefs d'entreprises et des consommateurs dans la zone euro s'est nettement repli depuis mars et, le secteur manufacturier se contracte pour le 13me mois conscutif en aot. Dun autre ct, la faiblesse de leuro au cours de cette priode est lie lapprciation du dollar sous leffet du redmarrage de lconomie amricaine. La croissance a t soutenue par le rebond des dpenses dinvestissement des entreprises et par la demande du secteur priv. Par ailleurs, les crations nettes demploi aux Etats-Unis se sont renforces au cours de ces derniers mois. Toutefois, une apprciation de leuro a t observe partir du mois daot, portant son cours 1,29 dollars au 10 octobre, suite notamment, de nouvelles anticipations dassouplissement montaire aux tats-Unis. 1.5. Maintien des cours des matires premires des niveaux levs Les cours des matires premires staient inscrits dans une forte tendance haussire depuis le dbut de lanne 2009, en raison de la reprise vigoureuse de la demande mondiale combine des contraintes diverses sur loffre de certains produits. La hausse a t aggrave par les achats spculatifs et par le retour des tensions gopolitiques. Selon la Banque mondiale, l'indice des prix des produits nergtiques a augment de 144,5% entre son creux de fvrier 2009 et son pic de mars 2012. De son ct, lindice des prix des produits non nergtiques a marqu une hausse de 53,5% sur la mme priode, tir par le rebond des cours des mtaux et minerais de 110% et des produits alimentaires de 45%. A partir du second trimestre 2012, la tendance haussire des cours des matires premires, observe jusquau dbut de lanne, sest inverse. Lindice des prix des produits nergtiques a recul de 21,5% entre les mois de mars et juin, et celui des produits non nergtiques de 6,3% sur la mme priode, suite au repli des cours des mtaux et minerais de 11,2% et des produits alimentaires de 2,8%. Cependant, la flambe rcente des prix des crales et olagineux et des produits nergtiques traduit les incertitudes qui continuent de peser sur la conjoncture internationale. En effet, les indices des prix des produits nergtiques et des produits alimentaires se sont rorients la hausse, depuis le mois de juillet pour stablir, respectivement 188,8 et 200,3 fin septembre, en augmentation de 54% et 4,2% par rapport juin. Par contre, lindice des produits non nergtiques sest inscrit en hausse de 4,9% depuis juin pour atteindre 192,1. Graphique 4 : Indices des prix des produits de base (base 100 en 2005)
300 Mtaux 250 200 Energie Prod. alimentaires
150
100 50
juin-06
juin-07
juin-08
juin-09
juin-11
juin-10
sept.-05
sept.-07
sept.-09
sept.-11
sept.-06
sept.-08
sept.-10
juin-12
mars-06
mars-08
mars-10
mars-11
mars-07
mars-09
Source : Banque Mondiale
Les cours du ptrole12 ont poursuivi leur hausse en 2012 pour stablir 106 dollars le baril en moyenne sur les neuf premiers mois, contre 104,3 dollars pour lanne 2011 et 76,9 dollars en 2010. Ils ont fluctu
12
Il sagit de la moyenne Duba/Brent/WTI (pondration gale).
10
mars-12
sept.-12
dc.-05
dc.-07
dc.-09
dc.-11
dc.-06
dc.-08
dc.-10
dans une fourchette assez large, comprise entre 118 dollars en mars et 91 dollars en juin. Tire par la demande des pays mergents et la baisse de loffre dans la Mer du Nord, la monte des cours de ptrole est freine, par ailleurs, par la hausse du dollar, la faiblesse de la demande des pays avancs, ainsi que par des niveaux relativement levs des stocks et de la production des pays de lOPEP, en particulier lArabie Saoudite et lIraq. Les capacits excdentaires effectives de l'OPEP, se situent actuellement prs de 3mbj, dont les deux tiers en Arabie saoudite. Ainsi, la demande mondiale de ptrole devrait crotre modrment de 0,9 mbj en 2012 et 0,8 mbj en 2013, selon l'Agence internationale de l'nergie (AIE). Les dernires prvisions de la banque mondiale et du FMI tablent sur des cours moyens de ptrole aux alentours de 106 dollars en 2012 et de 105 dollars en 2013. La persistance la hausse des cours mondiaux du ptrole en 2012 a fortement impact le commerce mondial, ce qui a lourdement pes sur la situation de la balance commerciale du Maroc. Avec une dpendance nergtique de prs de 95% et un dynamisme de la consommation nergtique, le dficit de la balance nergtique contribue dans une large mesure laggravation du dficit commercial, et constitue prs de 44% du dficit commercial en 2011. A fin aot 2012, les importations nergtiques ont enregistr une augmentation de 9,5%, en glissement annuel, explique principalement par la forte dprciation de la parit moyenne du Dirham face au Dollar, de lordre de 8,3% et dans une moindre mesure par leffet prix notamment ceux du gasoil et fuel. Le dficit commercial enregistr fin aot 2012, sexplique hauteur de 46,6% par le renchrissement du prix limportation des produits nergtiques et leffet taux de change. Par ailleurs, le renchrissement de la facture nergtique a induit une hausse de 15,8% en glissement annuel des dpenses de compensation. Celles-ci ont atteint prs de 36,9 milliards de dirhams fin Aout 2012, dpassant de 4,4 milliards, lenveloppe globale consacre pour lanne 2012 (32,5 milliards de dirhams). Pour limiter les effets sur le budget de lEtat, le gouvernement a annonc une hausse des prix la consommation de l'essence, du gasoil et du fuel industriel compter du 2 juin 2012. Ainsi, le prix de l'essence a augment de 2 dirhams/litre et celui du gasoil de 1 dirham/litre. De son ct, le prix du fuel industriel a augment de 988 dirhams la tonne.
Phosphates et drivs : la demande serait soutenue par lenvole des prix des crales
Les cours du phosphate brut ont atteint 186,2 dollars la tonne en moyenne sur les neuf premiers mois de 2012, en hausse de 3,8% en glissement annuel. Les prix des engrais phosphats DAP et TSP se sont tablis respectivement 542,3 et 465,3 dollars en moyenne sur la mme priode, marquant des baisses annuelles respectives de 13% et 12,1%. Ils ont, toutefois, marqu une nette remonte par rapport leur creux de mars 2012, de 14% et 9,9% respectivement, tirs par une reprise de la demande. Le march des engrais phosphats reste soutenu court terme par un quilibre serr entre loffre et la demande mondiales, ainsi que par la flambe rcente des prix des crales qui encourage une utilisation plus intensive des fertilisants pour augmenter le rendement des cultures.
Produits alimentaires : forte volatilit des cours, en lien avec les changements des conditions mtorologiques
Les prix mondiaux de la plupart des denres alimentaires ont enregistr une baisse au terme du premier semestre 2012 par rapport leurs sommets de 2011. La baisse est particulirement plus prononce pour les produits laitiers, les huiles et le sucre. Les marchs des crales et des olagineux connaissent de fortes fluctuations, essentiellement en raison des conditions mtorologiques. Aprs une situation globalement stable pendant la premire moiti de lanne 2012, les cours se sont inscrits en forte hausse en lien avec la dtrioration des perspectives de rcolte, affecte par une scheresse aux tats-Unis et dans la zone Mer Noire ainsi que par une faible mousson en Inde. Ainsi, lindice des prix des crales et des olagineux (GOI) du Conseil International des Crales (CIC) a atteint un nouveau record historique le 20 juillet, en hausse de 28,4% depuis dbut juin et de 32% depuis dbut 2012. 11
Les cours du bl tendre (SRW) ont atteint un plus haut de 19 mois de 343,6 dollars la tonne en septembre 2012, en hausse 40,4% depuis le dbut de lanne. Les prvisions de la production mondiale de bl pour la saison 2012/13 sont rvises la baisse 665 Mt. Les stocks de bl devraient se replier de 17 Mt 182 Mt, reprsentant prs de 27% de la consommation projete. Les cours du bl sont soutenus par la flambe de ceux du mas qui incite lutilisation du bl dans lalimentation animale. Face aux tensions actuelles sur les prix agricoles, un Forum de raction rapide a t cr l'initiative du G20, en juin 2011. Compos de hauts responsables ministriels des principaux pays producteurs, importateurs et exportateurs, il a pour rle de constituer un lieu de discussion et de concertation sur la prvention et la rponse aux crises de march . 2. LOUVERTURE DE LECONOMIE MAROCAINE : RETOMBEES ET ENJEUX
2.1. Le Maroc dans le voisinage Euro mditerranen 2.1.1.
Renforcement des relations Maroc-Union europenne
Progrs dans la mise en uvre du plan daction et dans la concrtisation du Statut avanc
Le Maroc a accompli des progrs notables sur le front de la libralisation politique et linstauration dune base dmocratique solide. Lanne 2011 a t caractrise par une volution politique majeure couronne par une rforme constitutionnelle adopte par le rfrendum le 1er juillet. La rforme de la justice reste un dfi essentiel pour asseoir lEtat de droit et consolider la crdibilit des rformes. Les efforts du Maroc en matire dmocratique ont t couronns en 2011 par lobtention du statut de Partenaire pour la dmocratie auprs de lAssemble parlementaire du Conseil de lEurope. En matire des droits de lHomme et des liberts fondamentales, la coopration entre lUE et le Maroc au sein du Conseil des droits de l'Homme des Nations-Unies sest intensifie grce llection du Maroc en tant que membre non-permanent du Conseil de Scurit pour la priode 2012-2013. En matire de coopration commerciale, l'Accord d'Association Maroc-UE a marqu la fin du dmantlement douanier progressif, pour les produits industriels le 1er mars 2012. La Commission europenne et le Maroc comptent entamer des ngociations, avant la fin de lanne, en vue de ratifier un accord de libre-change approfondi et global. Lanne 2012 a t, par ailleurs, marque par la signature de lAccord agricole Maroc-UE, portant sur lacclration de la libralisation du commerce des produits agricoles transforms et des produits de la pche. Ainsi, six ans aprs le lancement des ngociations en 2006, laccord agricole Maroc-UE a finalement t adopt par le Parlement europen. Outre la plusvalue qui sera gnre au niveau douanier, laccord va permettre laugmentation des quotas des exportations, llargissement de la liste des produits bnficiant du libre accs sans contingentement et sans limitation des quantits dans les pays de lUE, ainsi que le maintien du niveau de protection des filires marocaines sensibles. Par ailleurs, le programme Russir le statut avanc , lanc par lUE en 2011, vise appuyer le Maroc dans le processus de convergence rglementaire, notamment, par rapport aux normes industrielles, sanitaires et phytosanitaires et dans les secteurs de la pche, du transport maritime, de la gestion des ressources en eau ainsi que de l'emploi et de la protection sociale. A cet gard, lUE propose l'laboration d'un programme national de convergence rglementaire qui dfinit les priorits, pour assurer une harmonisation progressive. Quelques actions concrtes sont dj menes dans des secteurs pilotes comme les services financiers (assurances) et les marchs publics. Au niveau du financement, le Programme Indicatif National (PIN) 2011-2013, sign entre le Maroc et lUE en juillet 2010, consacre une enveloppe indicative de 580,5 millions euros, soit une augmentation annuelle moyenne de l'ordre de 18% par rapport au PIN 2007-2010. Au titre du programme daction 2012, la Commission europenne a allou un montant de 112 millions deuros, aprs 139 millions pour celui de 2011. Ce financement vient en appuie la politique de gestion et de protection de la fort, et, 12
la rforme de la gestion des finances et de l'administration publiques (programme "Hakama"). La Commission europenne a galement octroy au Maroc une allocation supplmentaire de 80 millions d'euros au titre du programme SPRING13. Dans le cadre du Programme Appui la promotion de lquit et de lgalit entre les femmes et les hommes Mise en uvre du Plan gouvernemental pour lgalit , lUnion europenne a accord, en juillet 2012, un don de plus de 45 millions euros au Maroc. Ce programme est destin au dveloppement de politiques et de programmes sectoriels qui contribuent lgalit entre les sexes, assurant, aux femmes, une meilleure protection juridique et un meilleur accs aux postes de dcision. Les mesures retenues concernent les domaines juridique, politique, institutionnel et culturel14. Encadr 1 : Une nouvelle politique europenne de voisinage (PEV) pour accompagner la transition dans le Sud de la Mditerrane La nouvelle stratgie de voisinage de la commission europenne, prsente en mai 2011, inscrit les valeurs universelles des droits de l'Homme, de la dmocratie et de l'tat de droit en responsabilit mutuelle. Pour atteindre ces objectifs, la nouvelle PEV est dote dun budget supplmentaire de 1 milliard deuros, sous forme de subventions, en complment aux 5,7 milliards deuros dj allous pour 2011-2013. Lessentiel de ces ressources supplmentaires (670 millions deuros) sera fourni par le biais de deux programmes-cadres: SPRING pour le voisinage mridional (budget de 540 millions deuros pour la priode 2011-2013) et EaPIC15 pour le voisinage oriental (budget de 130 millions deuros pour la priode 2012-2013). Les deux programmes seront centrs sur la promotion de la transformation dmocratique et du renforcement des institutions, et, sur le soutien dune croissance durable et solidaire. Des dotations ont dj t annonces pour le Maroc, l'Algrie, la Jordanie et la Tunisie. Le reliquat a t essentiellement consacr aux programmes de mobilit (Tempus, Erasmus Mundus, etc.) et l'appui des organisations de la socit civile et des acteurs non tatiques. Par ailleurs, le plafond des prts pouvant tre octroys aux pays partenaires par la Banque europenne d'investissement (BEI) a augment de 1,15 milliard d'euros, dont 1 milliard deuros pour les pays du voisinage mridional de lUE. Dautre part, grce lextension de la porte des oprations couvertes par la Banque europenne pour la reconstruction et le dveloppement (BERD), des actions peuvent tre menes au Maroc, en gypte, en Jordanie et en Tunisie. Dans ce sillage, un montant dau moins 100 millions deuros, provenant en partie du budget de lUE, a t consacr au soutien de l'identification et de la prparation des projets. 2.1.2.
LUnion maghrbine : en attente dune relance
Entre processus de dmocratisation en marche dans les pays de la rgion et crise de la zone euro, premier partenaire du Maghreb, lintgration rgionale simpose en principal levier une transition russie pour lensemble de la rgion, notamment, en raison de ses effets en matire de cration dconomies dchelles, ncessaires pour pallier la faible taille des marchs domestiques, et daccrotre les flux dinvestissements directs trangers. Les changes commerciaux entre pays maghrbins dun montant global de 4,7 milliards de dollars en 2011, affichent une nette amlioration durant la dernire dcennie. En hausse de plus de 23,7%, une dynamique encourageante des changes intra-zone semble sinstaurer depuis 2004, illustrant ainsi une ouverture balbutiante des pays membres en faveur du cadre rgional. Lexamen de la structure sectorielle des changes commerciaux entre pays maghrbins montre que les changes intra-maghrbins sont essentiellement unilatraux16. Cette situation laisse penser que ces pays
SPRING (Support for Partnership, Reform and Inclusive Growth) : Programme d'aide au partenariat, aux rformes et la croissance inclusive. Il vise apporter un soutien accru aux pays du Sud de la Mditerrane engags dans des processus de rformes dmocratiques. 14 Pour plus de dtail CF Rapport Genre 2013. 15 EaPIC : programme d'intgration et de coopration du partenariat oriental. 16 Echanges unilatraux : chevauchement nul ou non significatif entre les exportations et les importations
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13
pourraient multiplier leurs changes directs qui sont, en partie, complmentaires. En particulier, lAlgrie reprsente un march porteur pour lagriculture et les filires agro-alimentaire et manufacturire issues du Maroc et de la Tunisie, qui reprsentent eux mme des marchs porteurs pour les produits nergtiques de lAlgrie et de la Libye. Cependant, le commerce intra-zone est caractris par la similarit de certaines conomies maghrbines, en loccurrence le Maroc et la Tunisie (le degr de similarit des deux pays sur le march de lUE tait de 70,6% en 2011). Paralllement, lindice de complmentarit est estim au sein de lUMA 25,9% en 2011 alors que son commerce intra-rgional se situe autour de 1,8%. Ces volutions traduisent un potentiel de commerce lintrieur de la sous-rgion largement inexplor. Concernant les investissements, les flux dIDE destination des pays du Maghreb affichent, malgr leur progression, une dgradation de leur part dans lIDE mondial et destination de lAfrique, passant, respectivement, de 0,7% 0,4% et de 2,5% 2,8% entre 2006 et 2011. Dans ces conditions, et selon les travaux de la DEPF, et pourvu que les conditions politiques et rglementaires soient runies, le relvement de lintensit bilatrale des changes entre ces pays un niveau comparable celui observ dans certains regroupements rgionaux des pays en dveloppement, notamment, le Mercosur (o le niveau dintensit des changes est de 1), fait ressortir, toutes choses gales par ailleurs, un manque gagner en termes dchanges commerciaux estim plus de 3 milliards de dollars annuellement, ou lquivalent de 1% du PIB des pays du Maghreb17,ce qui portera au double les changes actuels. 2.1.3.
Union pour la Mditerrane : Un appel projet
Si le bilan relatif au fonctionnement de lUpM laisse entrevoir un certain nombre de difficults, il nen demeure pas moins que les domaines de coopration euromaghrbine ne manquent pas: nergie, notamment solaire, dveloppement durable, transports maritimes et terrestres, tlcoms, etc.. Le Secrtariat de lUpM (SUpM) a un rle primordial dans cette synergie recherche. Au niveau du financement, il a t procd la cration, en mai 2010, dun Fonds d'investissement, dnomm Inframed, de 385 millions d'euros qui devrait terme mobiliser un financement d1 milliard d'euros. Il bnficie de la contribution de lAgence franaise de dveloppement et de son homologue allemand, de la Caisse des dpts et consignations et de ses homologues dans plusieurs pays partenaires, de la Banque europenne dinvestissement, de la Commission europenne et de la Banque mondiale. Ainsi, l'UpM a permis des avances plus ou moins concrtes dans plusieurs domaines, notamment :
Le renforcement de la solidarit face aux catastrophes naturelles : un accord a t obtenu pour la

cration dun centre stratgique pour la protection civile en Mditerrane. La structure envisage dintgrer galement un centre d'alerte aux tsunamis avec une dimension euro-mditerranenne.
Le secteur de l'nergie: un accord renforant le Plan Solaire Mditerranen (PSM) entre les
consortiums industriels Desertec et Medgrid a t conclu en novembre 2011. Le Secrtariat de lUpM a t charg de sa mise en uvre. Le SUpM a sign des protocoles daccord avec Desertec Industrial Initiative et lObservatoire Mditerranen de lEnergie, en marge de la 5me confrence sur les nergies renouvelables dans la rgion MENA (Menarec 5), en mai 2012. Le SUpM et Medgrid ont galement sign un protocole daccord, en janvier 2012, en vue de renforcer leur coopration dans les infrastructures dinterconnexions Mditerranennes et des outils de financement.
La coopration dans le secteur de l'eau: Les grandes lignes de la stratgie de long terme et un
calendrier relatif son laboration ont t dfinis en dcembre 2008. Une premire srie de projets concrets a t identifie. Parmi ces projets, figurent l'extension de lune des deux importantes stations dpuration du Caire en Egypte, et une station de dessalement pour Gaza.
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Lestimation de la DEPF se limite aux gains issus du commerce des biens, en prenant en compte la capacit de production et le niveau de cration dchanges des pays concerns.
14
La stratgie urbaine durable: les ministres de lUpM en charge du dveloppement urbain durable ont
adopt, en novembre 2011, une dclaration pour son laboration. Paralllement, le Centre Mditerranen pour lIntgration (CMI) de Marseille, cr en octobre 2009, sur une initiative de la Banque Mondiale18, vise apporter une contribution au dveloppement de programmes structurants pour la rgion mditerranenne, lis lurbanisme et au dveloppement territorial, lenvironnement et leau, lemploi et la mobilit du travail, lconomie de la connaissance, l'innovation et la technologie, au transport et la logistique. A la lumire des changements survenus dans la rgion MENA, le CMI simplique dans le processus de Deauville, sollicit pour llaboration dun plan d'action pour le commerce et l'investissement dans la rgion. A cet gard, de nouvelles initiatives du Partenariat de Deauville pour aider les pays arabes en transition, ont t avances lors de la runion des ministres des finances et des reprsentants des institutions financires internationales tenue le 20 avril 2012 Washington. Les principales mesures convenues concernent le lancement d'une nouvelle initiative pour aider les cinq pays arabes accder aux marchs financiers et lexamen de la mise en uvre d'un nouveau "Fonds de transition". Ce dernier servirait accorder des subventions et de lassistance technique afin daider les pays en transition renforcer leurs institutions ainsi qu concevoir et mener des rformes lchelon national. En outre, il a t dcid dtendre le mandat gographique de la Banque Europenne pour la Reconstruction et le Dveloppement (BERD), de faon y inclure linvestissement et la promotion dinitiatives prives au sein des pays en transition. Ainsi, la BERD sera ventuellement en mesure dinvestir jusqu 3 milliards deuros par an dans la rgion. 2.2. Retombes des accords dassociation et de Libre Echange 2.2.1.
Evolution des changes Maroc-UE
Quoique moins dominant que par le pass la faveur dune diversification progressive vers les marchs dAfrique, dAsie et dAmrique, lUE reste le partenaire privilgi du Maroc en termes dchanges commerciaux, dinvestissements, de source de flux touristiques ou de transferts de nos concitoyens rsidants ltranger (MRE). Avec un montant de 270,5 milliards de dirhams en 2011, nos changes commerciaux avec lUE ont reprsent 50,8% du total chang avec lextrieur en 2011 contre 67% en 1999. Le solde commercial est structurellement dficitaire atteignant 70,4 milliards de dirhams et le taux de couverture a t ramen 58,7%. La France et lEspagne constituent nos principaux partenaires commerciaux, intervenant en 2011, respectivement, par 32% et 26,2% des changes avec la zone, soit 16,3% et 13,3% du total de nos changes commerciaux. Les exportations marocaines vers lUE ont atteint 100 milliards de dirhams en hausse de 12% par rapport 2010. Les produits finis de consommation en reprsentent 35%, notamment, les vtements confectionns (50,8%) et les articles de bonneterie (21,7%) ; les produits finis dquipement industriel, 22,6% du total export vers lUE dont les appareils pour la coupure ou la connexion des circuits lectriques et rsistances (10%) ; et les produits dalimentation, boissons et tabac 18%. Les importations marocaines de lUE slvent 170,5 milliards de dirhams en 2011. Les demi-produits reprsentent 26,5% du total import. Les produits finis dquipement industriel reprsentent le deuxime groupe de produits, avec une part de 25,7% du total des achats. Les produits finis de consommation (22,1% des importations), sont constitus en particulier des voitures de tourisme (19%) et des matires et ouvrages divers en plastique (11%). Dans le cadre de laccord de libre change Maroc-UE, les exportations marocaines, stablissant 29,9 milliards de dirhams, en 2011, ont connu une nette progression de 34,7% par rapport 2010, sensiblement suprieure celle des importations. A 75,3 milliards de dirhams, Celles-ci se sont
18
Y sont reprsents les gouvernements dEgypte, de France, de la Jordanie, du Liban, du Maroc et de la Tunisie ainsi que les reprsentants de la Banque Europenne d'Investissement et la Banque Mondiale.
15
amliores de 12,9%. La part de nos ventes dans ce cadre sest ainsi largie, porte 30% dans les exportations totales destination de cette zone en 2011. Elles ont t principalement constitues des demi-produits (28,7%), particulirement lacide phosphorique et les engrais naturels et chimiques; des produits alimentaires (25,6%), notamment les tomates fraches, les crustacs, mollusques et coquillage et les poissons de conserve; des produits finis la consommation (18,1%) tels que les produits de textile, ainsi que des produits bruts dorigine minrale (15,2%), principalement le phosphate. La part de nos importations dans le cadre des accords dans le total import de cette zone est revenue 44% en 2011. Elles ont t composes des demi-produits (33,9%), particulirement les produits chimiques et les matires plastiques artificielles ; des produits finis dquipement industriel (29,7%), notamment les voitures industrielles et les machines et appareils divers ; ainsi que des produits finis de consommation (24%), tels que les voitures de tourisme et les mdicaments. Ainsi, sur la priode 20082011, 58,2% des demi-produits imports de lUE se font dans le cadre des accords, 49,7% pour les produits finis dquipement et 44,5% pour les biens de consommation. Graphique 5 : Part des changes tablies dans le cadre de l'accord d'association Maroc-UE dans le total des changes du Maroc avec lUE
50%
40%
30%
47% 45%
58,2%
44%
60%
48,2%
(Priode 2008-2011)
49,7% 44,8%
Importations Exportations
37,4% 22,2%
50%
40% 30% 20%
8,9%
30%
20%
25%
20%
10%
7,2%
10%
0%
0%
-10% Demi-produits Produits finis d'quipement industriel Produits finis de consommation Autres
2009 Importations
2010 Exportations
2011
Source : Office des Changes + calcul DEPF
Les flux dinvestissement tranger en provenance de lUE19 sont galement en net repli de 44,5% imputable la crise europenne. Contrebalancs par des IDE en provenance notamment des pays arabes, les flux dIDE europens, atteignant 14,8 milliards dirhams en 2011, ne reprsentent plus que 57,8% du total des IDE reus contre 76,1% en 2010. Toutefois, les flux touristiques en provenance de lUE se sont maintenus autour de 3,9 millions darrives en 2011 et en 2010. On relvera la prdominance des touristes franais (45,7%), espagnols (17,9%) et anglais (9,1%). Les transferts des marocains rsidents dans les pays de lUE se maintiennent sur un trend haussier atteignant 43,7 milliards dirhams, soit 74,6% du total des transferts des MRE, et ce malgr un taux de chmage atteignant les 11% en moyenne pondre chez nos principaux pays daccueil. La rpartition de ces recettes par pays de provenance laisse apparatre la prdominance des transferts reus de la France (50,6%), de lEspagne (13,5%) et de lItalie (13,4%). 2.2.2.
Echanges Maroc-Etats-Unis : Progression spectaculaire des importations
Laccord de libre change entre le Maroc et les Etats-Unis est entr en vigueur le 1er janvier 2006. Celuici est un accord relativement complet, abordant quasiment tous les domaines, en loccurrence le libre accs aux marchs des produits agricoles, industriels et, pour la premire fois, les services. Dans une
19
France, Portugal, Espagne, Grande-Bretagne, Allemagne, Pays-Bas, UEBL, Italie, Sude, Norvge, Chypre et Irlande.
16
dynamique particulire, les changes commerciaux entre les deux pays ont atteint 36,5 milliards de dirhams en 2011, soit 6,9% du commerce extrieur total de notre pays. Ainsi, les Etats-Unis sont devenus, le 3me fournisseur du Maroc et son 4me client. Cependant, le dficit commercial atteint 21,4 milliards de dirhams, et, le taux de couverture, en forte baisse, s'tablit 26,1% en 2011. Les exportations marocaines vers les Etats-Unis ont volu de manire significative, se chiffrant 7,6 milliards de dirhams en 2011 aprs 5,6 milliards en 2010. Les importations marocaines en provenance des Etats-Unis ont atteint 28,9 milliards de dirhams en 2011, aprs 21 milliards en 2010 et moins de 6 milliards en moyenne sur la priode 2002-2005. Leur part dans les achats extrieurs du Maroc sest significativement largie, passant 8% en 2011, aprs seulement 4% en 2002. Ce dsquilibre prononc entre la faiblesse des exportations et la vive remonte des importations sexplique dun ct, par la rigueur des rgles et des normes dexportation vers les Etats-Unis et dun autre ct, par la faible diversit des produits marocains exports vers les Etats-Unis. Ces derniers sont constitus de produits faible valeur ajoute. Dans le cadre de laccord de libre-change, les changes entre les deux pays se sont tablis 17,8 milliards de dirhams en 2011, soit 48,8% du total chang avec les Etats-Unis. Le volume import dans ce cadre a atteint 12,7 milliards de dirhams, et, les exportations 5,1 milliards de dirhams. Ainsi, seuls 43,8% des importations en provenance des Etats Unis se font dans le cadre de lALE paralllement 68% pour les exportations. Cest au niveau des investissements amricains directs destination du Maroc que lchange est plus profitable pour le Maroc. Ceux-ci portent sur 1.126 millions de dirhams en 2011, en hausse de 78%, devenant le 8me investisseur tranger au Maroc. En dpit des diverses opportunits quil offre, lALE Maroc-Etats-Unis na pas encore produit tout son potentiel. La progression des exportations marocaines vers ce pays demeure limite, tandis que les flux dIDE devraient progressivement sadjuger un rle plus consquent en matire dapprofondissement des liens de partenariats entre les deux parties. 2.2.3.
Dynamisme des changes avec la Turquie tir par les importations
Sign en 2004, lALE avec la Turquie, entr en vigueur en janvier 2006, prvoit laccs immdiat des produits industriels d'origine marocaine au march turc, alors que les droits de douane et taxes sur limportation des produits turcs seront limins progressivement sur une priode de dix ans. Ainsi, le volume global du commerce bilatral sest tabli plus de 12,2 milliards de dirhams en 2011 en hausse de 31,5% par rapport 2010. Ce rebond est attribuable la forte croissance, de 47%, des importations marocaines de la Turquie qui ont atteint 9,4 milliards en 2011. De leur ct, les exportations vers la Turquie sont en baisse de 3,2%, pour stablir 2,8 milliards de dirhams. Dans le cadre de laccord de libre change, le volume des changes commerciaux entre les deux partenaires sest situ 7,3 milliards de dirhams en 2011, soit 59,9% du total chang avec la Turquie. Les exportations dans ce cadre, 2,1 milliards de dirhams, atteignent 74,5% de nos ventes vers ce pays, et les importations dun montant de 5,2 milliards de dirhams reprsentent 55,6% du volume import. Ces dernires sont constitues de demi-produits, de produits finis de consommation et de biens dquipements industriels, reprsentant respectivement 49%, 24,1% et 21,7% des importations marocaines en provenance de la Turquie. Globalement, la poursuite du dynamisme commercial entre les deux partenaires devrait terme pencher la faveur dun partage plus profitable des gains issus de lchange. Lamlioration de lavantage comptitif des entreprises nationales dans certains secteurs cls linstar du textile-habillement, travers un approvisionnement bon march par le truchement du cumul diagonal des rgles dorigine, pourrait constituer cet effet un des aspects favorables de cet accord. En matire dinvestissement, les IDE turcs destination du Maroc restent encore limits, ne dpassant pas 102 millions de dirhams en 2011. Toutefois, la participation active des entreprises turques, aux appels doffres internationaux lancs par le Maroc, suggre des perspectives de partenariat prometteuses.
17
Certaines grandes entreprises turques ont t dclares adjudicataires de plusieurs projets, en loccurrence dautoroutes, de lignes ferroviaires et de construction. En gnral, les opportunits associes laccord de libre-change Maroc-Turquie sont multiples. Outre laugmentation des changes commerciaux et la dynamisation des flux dinvestissements directs turcs vers lconomie nationale, cet accord serait de nature favoriser laccessibilit des produits marocains destination des marchs de lUnion europenne via le systme Pan-euro-mditerranen de cumul des rgles dorigine. Il serait galement un chanon important dans le processus dintgration lchelle de la rgion mditerranenne, constituant de ce fait un bouclier face aux menaces suscites par la monte en puissance de la concurrence asiatique. 2.2.4.
Rebond des IDE en provenance des pays du Golfe
Les IDE en provenance des pays du Golfe ont augment de 51% en 2011, pour atteindre 7 milliards de dirhams, contre moins de 250 millions en 2001. Cette vive remonte a concern principalement les Emirats Arabes Unis qui ont port leurs investissements au Maroc 4,5 milliards en 2011, soit une augmentation de 71%, suivis de lArabie Saoudite avec un montant de 1,6 milliard, soit le triple en un an. Laccord de libre-change entre le Maroc et les Emirats Arabes Unis, sign en juin 2001, et, entr en vigueur en juillet 2003, semble avoir confort aussi bien nos changes commerciaux que lattrait des investissements miratis. Concernant les rgles dorigine, lALE prvoit lentire obtention ou une valorisation dau moins 40% du prix dpart usine du produit20. Ainsi, depuis son entre en vigueur, les changes commerciaux entre les deux pays ont progress de 41,6% en moyenne annuelle, pour atteindre 3,2 milliards de dirhams, soit 0,6% du commerce extrieur du Maroc. Les exportations vers les EAU ont progress de 54,1% en moyenne sur la priode contre 46,3% pour les importations. En 2011, les exportations marocaines vers les EAU ont totalis 744 millions de dirhams seulement, en forte baisse par rapport 1,3 milliard en 2010. Les principaux produits exports sont constitus de demis-produits et dor industriel. Les importations, 2,5 milliards de dirhams, sont en hausse de 49,7%, tires principalement par les demi-produits (54%). Par contre, les IDE miratis destination du Maroc ont sensiblement progress depuis 2003. Ceux-ci ont atteint 4,5 milliards de dirhams en 2011 contre 118 millions en 2002, en hausse de 71,2% par rapport 2010. Ainsi, les EAU se sont classs, en 2011, au deuxime rang des investisseurs trangers au Maroc, juste aprs la France. De plus, le Maroc est devenu aujourdhui une destination privilgie des touristes miratis avec plus de 14.500 visiteurs en 2011 contre seulement 5.000 en 2000. Les recettes des voyageurs miratis au Maroc sont passes 968 millions de dirhams en 2010, contre seulement 333 millions de dirhams en 2000. L'ouverture de la ligne arienne directe Casablanca-Duba est une mesure d'accompagnement de cet essor travers la facilitation du dplacement des touristes et hommes d'affaires vers les deux pays. D'ailleurs, la compagnie Emirates projette d'instaurer une ligne quotidienne entre les deux villes. Paralllement, les transferts des marocains rsidants aux EAU sont en progression soutenue depuis 2000, ports plus de 2,9 milliards de dirhams, soit prs de six fois plus quen 2003. 2.2.5.
Repli des exportations vers les pays de lAccord dAgadir en 2011
LAccord dAgadir vise promouvoir lintgration conomique sud-sud et le partenariat euromditerranen, travers la cration dune zone de libre-change au niveau rgional. Depuis son entre en vigueur en 2007, lAccord d'Agadir a contribu renforcer la dynamisation des changes commerciaux entre le Maroc, la Tunisie, l'Egypte et la Jordanie.
20
Larticle 10 de lAccord de Libre Echange Maroc-Emirati prvoit que les rgles dorigine spcifiques, en cours de ngociations au sein du Comit Technique des Rgles dOrigine de la Ligue Arabe, seront appliques ds leur adoption.
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Les changes commerciaux entre le Maroc et ces pays ont doubl depuis 2006, pour atteindre 8,3 milliards de dirhams en 2011, soit une croissance annuelle moyenne de 14%. Leur part dans le total du commerce extrieur marocain 1,6% en 2011, reste en de des aspirations en comparaison avec les autres ples rgionaux. La part des importations ressort 1,8% et celle des exportations 1,1%. Le dficit chronique de la balance commerciale du Maroc vis--vis des autres pays de laccord sest aggrav en 2011, atteignant 4,5 milliards de dirhams, principalement avec lEgypte et dans une moindre mesure avec la Tunisie. Le taux de couverture sest nettement dgrad en 2011 pour stablir 29,8% contre une moyenne de 36% sur la priode 2006-2010, recouvrant une hausse des importations (+11%) et un fort repli des exportations (-23%). Dans le cadre de lAccord dAgadir, les changes commerciaux ont atteint prs de 4 milliards de dirhams en 2011, en hausse de 13% aprs une forte progression de 10% en 2010 et de 66% en 2009. Leur part dans les changes commerciaux avec les trois partenaires est ainsi passe 48% en 2011 contre 42,9% en 2010. Les importations dans ce cadre ont atteint prs de 3,5 milliards de dirhams en 2011, reprsentant 54,5% des importations totales en provenance des trois pays. Les exportations, encore faibles, ont recul de 8,2% pour reprsenter 24% des exportations vers les trois partenaires, couvrant peine 13,1% des importations effectues dans ce cadre. En somme, lAccord dAgadir nest pas encore profitable pour le Maroc, malgr la tendance haussire des exportations. Cest surtout lEgypte et dans une moindre mesure la Tunisie qui tirent profit des changes commerciaux avec le Maroc. Lgypte a un avantage comparatif dans plusieurs produits changs, grce, notamment, sa meilleure comptitivit nergtique. 2.3. Le dficit structurel de la balance commerciale alourdi par lampleur des chocs conjoncturels creuse le dsquilibre de la balance courante Pour la quatrime anne conscutive, le solde des transactions courantes de la balance des paiements sest continuellement dgrad pour atteindre 64,6 milliards de dirhams en 2011, soit une aggravation de prs de 30 milliards de DH sur la priode. Ainsi, lalourdissement du dficit commercial (184 milliards de dirhams en 2011) de 35,6 milliards par rapport 2010, na t que partiellement compens par la relative bonne tenue des services et des transferts courants. Ce dficit structurel des changes de biens est li, notamment, une concentration de loffre exportable sur quelques produits et faible contenu technologique, un faible niveau de diversification des marchs dexportation dune part, et, dautre part la vulnrabilit de lconomie nationale la volatilit des cours aussi bien des matires premires que des principales devises de facturation. Graphique 6 : Evolution du dficit structurel de la balance commerciale
400
Total des changes

70%
300 250 200
Echanges hors importations nergtiques et hors OCP
75% 65% 55%
300
60%
(En milliards DH)
150
(En milliards DH)
200
50% 40% 30%
100 50 0 -50
45% 35% 25%
100
0 20%
15% -100
5% Importations hors nergie Solde comercial Exportations hors OCP Taux de couverture -5%
-100 Importations Solde comercial Source : 0ffice des Changes -200 Exportations Taux de couverture
10% 0%
-150 -200
Source : 0ffice des Changes
19
2.3.1.
Contribution des accords de libre change au dficit commercial
La conclusion dune srie daccords de libre-change avec nos partenaires privilgis, tels que lUE, lAELE, les pays arabes, les USA et la Turquie visait le dveloppement de nos exportations et la diversification des dbouchs tout en bnficiant des meilleures conditions dapprovisionnement en intrants imports et daccompagnement des grands programmes dinvestissement. Cependant les objectifs en matire dexportation tardent se concrtiser. Les fragilits de nos comptes extrieurs, accentues par la crise, constituent dsormais une proccupation majeure des pouvoirs publics surtout que le dficit du compte courant alourdit nos besoins de financement et pourrait peser sur notre processus de dveloppement. Force est de constater que notre balance commerciale est dficitaire vis--vis de nos partenaires signataires daccord dassociation ou de libre change. Ces dficits se sont sensiblement creuss avec le dbut de la crise internationale, avec nanmoins une lgre attnuation en 2010, en lien avec la reprise perue. Celle-ci a cependant t de courte dure et lanne 2011 replonge la zone euro dans la crise, entranant dans son sillage le ralentissement de lconomie et par l le commerce mondiale. Graphique 7 : Dficits commerciaux dans le cadre des ALE
Union Europenne
2003 2007 2011
2001 2002 2004 2005 2006 2008 2009 2010
3 2 1
Accord d'Agadir
2001
2004
2007
2010 2010
2000
2002
2003
2005
2006
2008
2009
-1 -2 -3
Mds DH
-40
-60
-4 -80 -5
Turquie
2000 2001 2004 2005 2008 2009
2002 2003 2006 2007 2010 2011 2000 2001 2002 2003
Etats-Unis
2008 2009
0 -5
-2
Mds DH
-4 -6
-8
Ainsi, le dficit commercial du Maroc dans le cadre des ALE sest davantage alourdi en 2011, totalisant 59,1 milliards de dirhams pour reprsenter 32,1% du dficit commercial global et 57% du dficit ralis avec les pays signataires des ALE. Ce dficit a t creus notamment, avec lUE, lequel a atteint, en 2011, 45,4 milliards de dirhams. A noter quen 2011, laggravation du dficit, plus de 5 milliards de dirham par rapport 2010, a t plus importante avec les Etats-Unis de 1,7 milliard portant le dficit -7,5 milliards de dirhams et avec la Turquie de 1,3 milliard pour un dficit de 3,2 milliards de dirhams. Par contre, les effets de la crise ne se sont pas rpercuts sur les changes entre le Maroc et lUE, grce notamment lamlioration notable des exportations (+34,7%). Les changes avec lAELE ont dgag un solde dficitaire, de 48,1 millions de dirhams, alors quils dgageaient des soldes excdentaires auparavant, suite au repli important des exportations. Les changes dans le cadre de laccord dAgadir ont enregistr un dficit de 3 milliards, en aggravation de 541,6 millions de dirham. 20
Mds DH
-10
-15
-20 -25
2011
2004
2005
2006
2007
2011
-20
Mds DH
Graphique 8 : Contribution des ALE au dficit commercial

50%
45%
40% 35% 30% 25% 20% 15%
27,5% 34,5%
40,3% 36,4% 33,4% 30,0% 32,3% 24,5%
10%
5% 0% 2008 2009 Total des ALE
2010 Accord avec UE
2011
Le dficit global dans le cadre des ALE est d principalement au poids des importations, constitues principalement des demi-produits (31%), des produits finis dquipement industriel (25,2%) et des produits finis de consommation (22%). Ainsi, prs de 57% de nos importations en demi-produits se font dans le cadre des ALE, et, 47,3% de nos achats lextrieur des produits finis dquipements industriel bnficient des accords. On relvera par ailleurs, limportante hausse des importations des biens de consommations en 2011 et, notamment, dans le cadre des ALE qui ont reprsent 48,8% du total import en biens de consommation. Graphique 9 : Part des exportations dans le cadre des accords de libre change dans les exportations total vers les pays signataires
80% 70%
60% 50% 40%
30% 20% 10%

0%
UE
USA 2008
AELE
Turquie 2009
Agadir 2010
Total
Les exportations ralises dans le cadre des ALE ont connu une amlioration notable. A lexception de lUE et des pays du QUAD, prs de 70% des exportations, voire plus, se font dans le cadre des ALE. Vis--vis de lUE, laccord agricole et celui des services en cours, seront de nature largir les exportations. Toutefois, les exportations globales restent loin de leur potentiel. 2.3.2.
Impact de la dprciation de lEuro
Lvolution de leuro-dollar na pas t sans consquence sur les changes commerciaux travers son impact sur la valeur du dirham. Ce dernier est index un panier constitu de ces deux devises, avec une part importante de lEuro par rapport au billet vert. Une telle structure permet la monnaie nationale de conserver une position relativement stable par rapport la monnaie europenne. 21
Ainsi, entre janvier et mars, le dirham sest dprci (apprci) face leuro (dollar). Cette volution sest inverse depuis et jusqu fin juillet. En aot, le dirham sest lgrement dprci lgard de lEuro (0,2%) et apprci face au dollar (+0,8%), en glissement mensuel. Au total, le dirham sest dprci, en glissement annuel, sur les huit premiers mois de 2012, de 8,3% lgard du dollar et sest apprci de 1,7% vis--vis de leuro. Graphique 10 : Taux de change de lEuro et du Dollar face au Dirham
11 ,25 Euro Dol l ar 11 ,20 9,0 9,2
11 ,15 8,8 11 ,10

8 ,6
11 ,05 8,4
11 ,00
janv.-12
fvr.-12
mars-12
So urce : Bank Al-Maghri b
Cette volution aurait engendr, toutes choses gales par ailleurs, une aggravation du dficit commercial du Maroc denviron 4,9 milliards de dirhams au cours des huit premiers mois de 2012 du fait de leffet change. Ce dficit est d une hausse de la valeur des importations denviron 8 milliards de dirhams, contre une amlioration de celle des exportations de plus de 3 milliards. Les produits dnergie et de lubrifiants reprsentent eux seuls 84% environ de laggravation de ce dficit, en lien avec une hausse de la valeur de leurs importations de 4,3 milliards de dirhams. Laggravation du dficit commercial est attribue galement aux produits alimentaires, dont le solde commercial sest dtrior de 1,2 milliards de dirhams, celui les produits finis de consommation de 1 milliard de dirhams et des biens dquipement de 551 millions de dirhams. Inversement, les exportations des phosphates et drivs se sont renchries de prs de 2 milliards de dirhams suite lapprciation du dollar. 2.4. L'Afrique subsaharienne : un important potentiel dchanges exploiter Conscient de limportance du march africain subsaharien en termes stratgique, conomique et commercial, le Maroc sest engag dans la voie du renforcement de ses relations avec les pays de cette rgion. Des efforts non ngligeables ont t dploys afin de consolider son positionnement sur les marchs subsahariens travers, notamment, la signature daccords de commerce avec plusieurs pays et linstauration dun cadre juridique incitatif aux relations commerciales et dinvestissement avec cette rgion. En parallle, le Royaume a men des actions caractre promotionnel visant faciliter laccs du secteur priv marocain aux marchs africains. Ainsi, les changes commerciaux entre le Maroc et lAfrique subsaharienne, ont atteint 11,9 milliards dirhams en 2011, soit trois fois plus en une dcennie, recouvrant une vive remonte des exportations destination de lAfrique subsaharienne, plus importante que celles vers lAfrique du nord. De fait, le solde commercial du Maroc avec lAfrique subsaharienne sest amlior, passant dun dficit de prs de 7,2 millions dirhams en 2000 un excdent de 3,8 milliards en 2011. Le premier client du Maroc en 2011, au niveau de lAfrique subsaharienne, est le Sngal, suivi par la Mauritanie, le Ghana, la Cte dIvoire et le Mali. Ces cinq pays absorbent 42% du total des exportations marocaines vers cette rgion. Les produits alimentaires sont en tte, suivis par les produits chimiques et les machines et matriels de transport. Le premier fournisseur est le Nigeria, contribuant prs de la moiti des acquisitions de la rgion en 2011. Les importations marocaines de lAfrique subsaharienne sont constitues dans leur majorit de produits de base. 22
aot-12
10 ,95
8,2
juin-12
juil.-12
mai-12
avr.-12
mai-12
Lanalyse de lvolution des importations de lAfrique subsaharienne par pays montre que la Chine, suivie de la France, est devenue le principal partenaire commercial, avec 15,7% des importations totales de lAfrique subsaharienne en 2011, contre 4,7% seulement en 2000. Sagissant du Maroc, bien que sa part au niveau de ce march ait progress entre 2000 et 2011, passant de 0,14% 0,26%, son poids commercial demeure encore faible dans cette rgion. Nanmoins, malgr ce faible poids, il se positionne relativement mieux comparativement dautres pays de lAfrique du Nord, notamment, lAlgrie et la Tunisie. Sur le plan sectoriel, le Maroc a amlior son positionnement sur les marchs des produits alimentaires et des produits chimiques. En revanche, le march des produits manufacturs marque un lger repli. Parmi les efforts dploys pour intgrer le march de lAfrique subsaharienne, le Maroc dveloppe une politique de rapprochement avec lUEMOA (Union Economique et Montaire ouest africaine) et la CEMAC (Communaut Economique et Montaire de lAfrique Centrale). LAccord Commercial et dInvestissement avec lUEMOA a t paraph fin 2008, aprs huit ans de ngociations. Sagissant de la CEMAC, un projet daccord de libre change est actuellement ltude par les deux parties. Louverture galement des lignes ariennes vers des pays dAfrique subsaharienne par Royal Air Maroc et limplantation de filiales bancaires dAttijariWafabank et de BMCE Bank ont t des facteurs stimulants pour les oprateurs privs marocains dans cette rgion. En dpit des progrs raliss au cours des dernires annes, la perce marocaine sur ce march na pas permis damliorer sensiblement la part de march du Maroc. La politique africaine du Maroc devrait tre renforce, notamment, travers le ciblage des partenaires prioritaires, lamlioration du cadre juridique et rglementaire des accords en vigueur, ladaptation de loffre exportable la demande africaine, la restructuration et le renforcement de la chane de la promotion. 2.5. Attractivit du Maroc pour les investissements directs trangers dans un monde fortement concurrentiel Les flux dinvestissements directs trangers (IDE) dans le monde ont augment de 16% en 2011, selon le dernier rapport de la CNUCED World Investment Report , publi en juillet 2012, et ce malgr la persistance de la crise conomique et financire globale et de la crise de la dette en Europe. Ainsi, les flux dIDE se sont tablis 1.524 milliards de dollars, dpassant le niveau moyen davant-crise (20052007). De son ct, le Maroc a enregistr une hausse de 60% des flux dIDE en 2011, selon ce rapport, pour stablir 2,5 milliards de dollars, aprs trois annes conscutives de baisse. Les IDE destination des pays dvelopps ont connu une forte progression de lordre de 20,8% pour stablir 748 milliards de dollars, soit 49% des IDE mondiaux. LUnion-europenne et lAmrique du Nord affichent des hausses de 32% et de 21% respectivement par rapport aux niveaux de 2010. Dans les pays en dveloppement, les flux dIDE ont atteint en 2011 un nouveau sommet 684 milliards de dollars, soit une hausse de 11% et une part de 45% des IDE mondiaux. Toutefois, cette hausse masque des diffrences entre diffrentes rgions. Les flux d'IDE vers lAsie ont continu leur progression; ceux destination de lAmrique Latine et des Carabes, ainsi que des pays en transition ont enregistr une croissance suprieure la moyenne. A linverse, les flux dIDE vers l'Afrique semblent poursuivre la tendance baissire de l'anne antrieure. Sur le plan sectoriel, la hausse des flux dIDE en 2011 a t marque par un rebond dans le secteur primaire et dans le secteur des services, aprs deux annes de dclin aux dpens du secteur manufacturier. Les IDE dans le secteur des services ont atteint 570 milliards de dollars, principalement dans les domaines de llectricit, du gaz et de leau, ainsi que dans les transports et tlcommunications. Les flux dinvestissement dans le secteur primaire, dune valeur de 200 milliards de dollars, ont t stimuls par le niveau lev des prix des matires premires et par les consolidations industrielles. Pour ce qui est des modes dinvestissement, les projets de cration ou dextension des capacits physiques, dont la valeur avait dclin pendant deux annes conscutives, se sont maintenus en 2011 23
904 milliards de dollars, reprsentant prs de 60% de lIDE total. Les fusions-acquisitions ont par contre augment de 53% pour stablir 526 milliards de dollars, stimules par un accroissement des grandes oprations dune valeur suprieure 3 milliards de dollars par projet.
Au niveau du Maroc, selon le rapport de la CNUCED, aprs trois annes successives de baisse, les flux
dIDE vers le Maroc ont affich une forte progression de 60% en 2011, stablissant 2,5 milliards de dollars contre 1,6 milliard en 2010. Contribuant 6% des IDE destins lAfrique en 2011 et 33% des IDE vers lAfrique du nord, le Maroc a fait mieux que certains pays comme la Tunisie et lEgypte, dont les flux dIDE ont baiss au cours de cette anne. Graphique 11 : Part du Maroc dans les flux dIDE destins lAfrique
35% 33%
30%
25% 20% 15% 11% 10% 5% 0% 2006 2007 2008 2009 2010 Afrique 2011 7% 5% 4% 4% 4% 12%
11%
11%
10%
6%
Afrique du Nord
Source : World Investment Report . CNUCED, juillet 2012.
Selon les statistiques de lOffice des changes, les flux dIDE destins au Maroc en 2011 ont atteint 25,6 milliards de dirhams, ou prs de 3,2 milliards de dollars, soit 2,5 milliards de dollars nets des dpenses dinvestissements directs, tel que publi par la CNUCED. Lcart entre ces deux montants rside dans le fait que ce dernier value les IDE sur une base nette, c'est--dire les recettes dIDE diminues des dpenses correspondant aux oprations de dpenses dinvestissements. La rpartition gographique des IDE montre que la France, premier pays investisseur au Maroc, a vu ses investissements baisser en 2011 8,5 milliards de dirhams contre 20,5 milliards en 2010, qui comptait toutefois lentre de France Telecom dans le capital de Mditel. En contrepartie, dautres pays ont augment leurs investissements au Maroc, tels que les Emirats Arabes Unis et lArabie Saoudite avec 4,5 contre 2,6 milliards de dirhams en 2010 pour le premier et 1,6 contre 0,6 milliard pour le second. Les investissements des Etats Unis sont passs de 0,6 1,1 milliard de dirhams. Sur le plan sectoriel, limmobilier arrive au premier rang avec 8,2 milliards de dirhams en 2011, soit une hausse de 11% par rapport lanne prcdente. Les IDE dans le secteur industriel sont passs de 4,8 6,2 milliards de dirhams sur la mme priode. De mme, les IDE dans le secteur de lnergie et des mines ont nettement progress atteignant 1,8 milliard de dirhams en 2011 aprs 754 millions en 2010. Inversement, le secteur du tourisme a connu un recul des entres dIDE de 36% en 2011, attribu principalement aux effets de la crise conomique chez les principaux partenaires du Maroc. Aussi, convient-il de relever quentre les deux priodes (2004-2007) et (2008-2011), si les flux en provenance de notre principal partenaire, lUnion europenne en crise svre, ont baiss, les IDE hors Union-europenne sont passs de 6 9,2 milliards de dirhams en moyenne auprs, notamment, des Etats-Unis, la Suisse, la Turquie, le Kowet, lArabie Saoudite et les Emirats Arabes Unis.
24
Graphique 12 : Les IDE hors UE doublent entre les priodes (2004-2007) et (2008-2011)
10
2004-2007
2008-2011
Millards de dirhams
6 4 2
0
Etats-Unis Kowet Emirats Arabes Unies Suisse UEBL Arabie Saoudite Hors UE
Source : Calcul DEPF sur la base des donnes de l'Office des Changes
Selon les estimations de la CNUCED, lIDE mondial devrait connatre une lgre hausse en 2012, avec des flux atteignant prs de 1.600 milliards de dollars. Ces flux devraient concerner aussi bien les pays dvelopps que les pays en dveloppement et en transition, pour stablir prs de 780, 720 et 100 milliards de dollars respectivement. Toutefois, lincertitude conomique, notamment en zone Euro, et la possibilit dun ralentissement de la croissance dans les grandes conomies mergentes pourraient dcliner lintrt des entreprises investir ltranger. Cette perception est confirme par lenqute annuelle de la CNUCED auprs des dirigeants des socits transnationales. La moiti des rpondants ont exprim une opinion neutre ou indcise sur le climat dinvestissement en 2012. Sous rserve dabsence de choc macroconomique majeur, les projections de la CNUCED sur le moyen-terme laissent anticiper des flux dIDE en croissance modre et rgulire, pour stablir 1.800 milliards de dollars en 2013, puis 1.900 milliards de dollars en 2014. Cette croissance concernera les trois groupes de pays, dvelopps, en dveloppement et en transition. Pour le Maroc, et en dpit de la lgre baisse des IDE observe au dbut de 2012, cette anne devrait connatre une bonne performance par rapport 2011. En effet, le groupe franais Danone a rachet 37,8% supplmentaire du capital du groupe marocain Centrale Laitire , pour un montant de 550 millions d'euros, portant ainsi sa participation dans ce groupe de 29,2% 67%. Une autre opration dinvestissement denvergure concerne lentre dans le capital de la Banque Centrale Populaire du Maroc du deuxime groupe bancaire franais, la Banque Populaire Caisse d'Epargne . Dun autre ct, le Ministre du Tourisme a prsid la signature, en juin 2012, dun accord de partenariat entre Hilton Worldwide et le Groupe Espagnol Inveravante qui prvoit louverture de deux nouvelles units htelires Tanger, dont la gestion sera confie loprateur international Hilton Worldwide. Le Hilton Hotel & Residences devrait entrer en service en avril 2015 et le Hilton Garden Inn en dcembre 2014. Il y a lieu de rappeler, dans ce cadre, la cration en 2011 du Fonds dinvestissement touristique Wissal Capital, qui vise dvelopper le tourisme dans le pays, grce un partenariat avec les fonds souverains du Qatar, des mirats Arabes Unis et du Kowet. Les perspectives dattrait de nouveaux IDE par le Maroc demeurent lies lvolution de lactivit conomique et financire, particulirement, dans la zone euro. Cette dernire subit encore les effets de la crise des dettes souveraines, ce qui risque de pousser certains pays, encourager leurs entreprises investir localement et dinciter la relocalisation dans les pays dorigine.
25
2.6. Positionnement mondial du Maroc selon certains rapports internationaux Afin dvaluer de manire fiable la comptitivit et lattractivit globale des pays, plusieurs institutions internationales tablissent, chaque anne, un classement mondial des pays en se basant sur diffrents critres. Les rapports publis par ces institutions ont, certes, quelques limites mthodologiques, mais ils permettent de positionner notre conomie par rapport des pays concurrents ou partenaires, et dapprcier son rythme, comparativement la norme mondiale et rgionale, en matire de conduite et de mise en uvre des rformes dans diffrents domaines. Selon le dernier rapport du Forum Economique Mondial (FEM, 2012), le positionnement du Maroc en matire de comptitivit globale sest amlior de trois rangs. Des progrs ont t raliss dans diffrents domaines, notamment, en matire dinstitutions et dinfrastructure, ainsi pour ce qui est du dveloppement du march financier et de transfert de technologie. En matire des technologies de linformation et de la communication (TIC), le FEM a class le Maroc la 83me position parmi 138 pays, soit une amlioration de 5 places par rapport l'anne dernire. Notre pays a enregistr de bonnes performances en particulier au niveau des indicateurs relatifs la concurrence du secteur dInternet et de la tlphonie, la disponibilit du capital-risque, la couverture du rseau mobile, lutilisation dInternet et la disposition de lEtat des technologies avances. Lamlioration du positionnement mondial du Maroc ncessite, en revanche, des efforts importants, notamment, au niveau de la lgislation relative aux TIC, les tarifs des communications des tlphones mobiles et la capacit dinnovation des entreprises. Par ailleurs, le Maroc est le pays qui a le plus amlior sa rglementation des affaires, selon ldition 2012 du rapport Doing Business de la Banque mondiale. Notre pays figure ainsi en tte des 12 conomies qui ont le plus amlior la facilit de pratiquer des affaires. Le Maroc se situe dsormais au 94me rang au niveau mondial parmi 183 pays, gagnant 21 places par rapport lanne dernire. Cette amlioration dcoule des mesures prises en vue de faciliter lexercice des activits des entreprises dans trois domaines, savoir l'obtention de permis de construire, la protection des investisseurs et le paiement des impts. Certaines contre-performances sont nanmoins releves au niveau, notamment, de la cration dentreprise et de lobtention de prts notamment par les PME. En matire de libert conomique, le positionnement du Maroc au niveau mondial sest amlior de 6 rangs. Selon le rapport de lHeritage Foundation, des progrs ont t raliss dans diffrents domaines, notamment, en matire de libert fiscale, montaire, des affaires, ainsi quen matire de lutte contre la corruption. Dans son rapport World Investment Report 2012, la CNUCED classe le Maroc en 21me position selon lindice de contribution de lIDE21. Ainsi, le Maroc se situe dans le 2me quartile des pays, avec une bonne contribution des IDE au dveloppement gnral de l'conomie nationale, lexception de la contribution aux dpenses de recherche et dveloppement pour laquelle le Maroc fait partie du 4me quartile. Globalement, les diffrents rapports tmoignent des efforts du Maroc dans les domaines de la stabilit politique, du cadre macro-conomique, du systme financier et de louverture de lconomie. Lamlioration du classement du Maroc en matire du climat des affaires tmoigne des efforts accomplis dans les domaines du renforcement de la gouvernance et de la transparence, de la modernisation du cadre juridique des affaires, de la simplification des procdures administratives, de la promotion des conditions d'accs l'immobilier et du renforcement de la comptitivit des rgions.
21
Cet indice classe les pays sur la base du poids de lIDE et des filiales trangres dans lconomie en termes de valeur ajoute, emploi, salaires, revenus fiscaux, exportations, dpenses de R&D et de formation de capital.
26
2.7. Opportunits sectorielles linternational Dans un contexte mondial peu porteur pour lconomie nationale, lenjeu consiste pour le Maroc, afin de mieux prparer la sortie de crise, daccrotre sa comptitivit et de transformer les risques potentiels en opportunits en exploitant ses avantages comparatifs dans des secteurs dynamiques22. Ces dbouchs sectoriels linternational offrent indniablement dimportants relais de croissance voire des points dinflexion mme dinscrire notre appareil productif et, de l, nos changes dans de nouvelles trajectoires conomiques. 2.7.1.
Lindustrie automobile marocaine sur la carte mondiale des constructeurs
Dans le sillage des mutations structurelles que connat le secteur de lautomobile lchelle mondiale, le Maroc commence se positionner en tant que plateforme dinvestissement, de production et dexportation comptitive et attractive lchelle rgionale et mondiale. En effet et suite au bouleversement structurel de la demande du march automobile marque par une monte en puissance des pays mergents, un changement profond sacclre au niveau de la gographie de la production automobile avec une tendance accrue lexternalisation rgionale et vers les pays offrant des avantages avrs en termes de conditions de production, de logistique et denvironnement des affaires (en 1990, plus de 80% de la production taient concentrs dans les pays industrialiss contre 43 % en 2010). Profitant de son positionnement gostratgique, le secteur automobile marocain a connu, lors de la dernire dcennie, un fort dveloppement sur les deux fronts Equipementiers et Constructeurs comme en tmoigne la hausse spectaculaire de son chiffre daffaires lexport avec une moyenne de 30% lan sur la priode 2004-2011. En effet, le Maroc a connu la plus grande discontinuit industrielle en Afrique avec l'implantation du grand projet Renault, qui devrait gnrer, terme, plus de 3,5 milliards deuros de recettes supplmentaires lexport, le plaant, ainsi, parmi les principaux pourvoyeurs de devises. Capitalisant sur les efforts raliss et en cours (logistique avec le port Tanger-Med, Plateformes industrielles, formation) et afin dasseoir une vritable industrie automobile de rang mondial, le Maroc uvre renforcer le taux dintgration de la construction automobile pour le porter environ 80% et attirer un second constructeur majeur au niveau mondial. 2.7.2.
Repositionnement du Maroc sur la carte mondiale de laronautique
Profitant des changements profonds dans la chane de valeur des principaux constructeurs mondiaux (Boeing, Airbus, Bombardier) orients vers loptimisation des conditions de la production notamment travers la formation dune main duvre qualifie, le secteur aronautique marocain se positionne de plus en plus parmi les plateformes attractives et comptitives lchelle mondiale. Le nombre dentreprises oprant dans le secteur, entre 2001 et 2011, est pass dune dizaine une centaine doprateurs de rfrence internationale, dont EADS, Boeing, Snecma, Aircelle, Creuzet et Daher et le chiffre daffaire lexport a grimp, en moyenne annuel, de plus 25% sur les 5 dernires annes. En effet et dans le sillage des opportunits quoffre la nouvelle reconfiguration mondiale marque par une demande de plus en plus soutenue des pays mergents (Chine, Inde, Brsil) comme en tmoigne le renforcement des commandes des constructeurs (plus de 4500 appareils dairbus et prs de 4000 appareils Boeing), la destination Maroc sest vue consacre par linstallation du 3me constructeur mondial davions, Bombardier, qui vise raliser, ds 2013, une unit de production de nouvelle gnration pour un investissement de 200 millions de dollars et 850 emplois directs et 4.000 indirects. 2.7.3.
Phosphates et drivs : consolidation du leadership du Maroc sur le march mondial
Disposant de la plus importante rserve mondiale en phosphates, le Maroc, travers le Groupe OCP, se positionne en tant que premier exportateur mondial de phosphates sous toutes formes avec un portefeuille de plus de 150 clients sur les 5 continents. Ce positionnement qui sacclre danne en
22
Pour plus de dtail, Cf partie II : Point 2.1.
27
anne est le fruit des choix stratgiques pris par le Groupe OCP afin de tirer profit du dynamisme que connat la demande mondiale tire, essentiellement, des principales puissances agricoles, linstar de lAmrique latine et de lAsie dont la part dans la consommation mondiale des engrais est passe 70% en 2010. Ce repositionnement stratgique du groupe OCP sest concrtis par un renforcement de la part des drivs de phosphate (74% des exportations globales de lOCP en valeur contre moins de 53% en 2000) et un recentrage sur les principales puissances agricoles, linstar de lInde et du Brsil dont la part, pour les engrais est passe de seulement 22% en 2000 prs de 52% en 2011. En termes de perspectives, en phase avec les transformations agricoles qui soprent au niveau mondial, la demande mondiale devrait voluer un rythme moyen de 3,6%23 lan pour atteindre 73 millions de tonnes en 2020. Afin de tirer profit de ces opportunits et consolider son rle de leadership, le groupe OCP a lanc un programme denvergure ax sur un chantier industriel dont lenveloppe budgtaire est de lordre de 115 milliards de dirhams lhorizon 2020. 2.7.4.
Agroalimentaire et pche : des avantages comparatifs lexport valoriser
Le Maroc dispose dimportantes opportunits lexport sur le march agroalimentaire. Pour mettre profit ses atouts, le Maroc, ayant adopt une politique douverture sur de nouveaux marchs potentiels (USA, Turquie, Canada, pays arabes Mditerranens, pays de lUMA, pays de lUnion Economique et Montaire Ouest Africaine (UEMOA) et de renforcement de sa comptitivit sur les marchs traditionnels (Nouvel Accord de libre change avec lUE), devrait acclrer la mise en uvre du cadre concessionnel de ses changes afin de rduire sa dpendance vis--vis de lUE son principal partenaire commercial. Sur le plan de la pche, les opportunits dexpansion du secteur sur le march international sont considrables, notamment, avec lexpansion remarquable de la demande mondiale des produits de la mer. Ainsi, la proximit des marchs demandeurs, particulirement le march de lUE, premier importateur mondial de poissons et premier client du Maroc, est un atout fondamental car il permet des conomies importantes en termes de cot de transport. Actuellement, le secteur de lexport au Maroc ne profite pas pleinement de cette ouverture commerciale. En effet, malgr la noblesse des espces exportes, les produits marocains sont prsents au niveau des marchs lexport dans des conditions de qualit moyenne alors que les normes de qualit sont de plus en plus exigeantes. Louverture des marchs mondiaux, combine la richesse des ctes marocaines en poissons, donnent au Maroc un avantage comptitif certain condition de rpondre aux exigences des marchs en termes de rgularit de loffre, de qualit et de traabilit des produits. Il est noter que les exportations marocaines de produits de la mer sont concentres sur le march de l'UE et quelques pays d'Asie et d'Afrique. Toutefois, les marchs forte demande en ces produits, tels que les Etats-Unis, la Russie et d'autres pays d'Asie et d'Afrique, restent peu explors. Par produit export, une confrontation entre les principales destinations des exportations marocaines de produits de la mer et des premiers marchs demandeurs des produits en question au niveau mondial, rvle que, pour les conserves de sardines, o le Maroc dtient une position de leader sur le march mondial, la majeure partie des exportations marocaines est destine quelques pays de l'UE et quelques pays d'Afrique (Nigria, Guine, Ghana). Par ailleurs, la situation de la demande mondiale montre qu'en 2010, l'Afrique du Sud est le premier importateur de conserves de sardine lchelle mondiale. La Russie et les Etats-Unis sont considrs parmi les plus grands importateurs de ce produit. galement, pour les semi-conserves de maquereaux, les exportations sont destines des pays faible demande, tels que l'Italie et l'Espagne, alors que le Maroc est totalement absent sur les grands marchs demandeurs en ces produits, savoir le Sri Lanka, les Etats-Unis et le Japon.
23
Source: British Sulfur, SRI, Fertecon
28
Il est signaler que l'Asie reste une zone potentiel important pour les produits marocains de la mer, linstar de la Core et la Chine qui sont parmi les premiers importateurs respectivement de poulpe et de calmar congels, alors que les exportations marocaines pour ces deux produits, sur cette zone, sont concentres sur le Japon. De mme, la Malaisie et la Thalande sont parmi les gros importateurs de poissons frais et reprsentent des marchs fort potentiel de croissance. 2.7.5.
Offre touristique : Mutation dmographique et socioconomique au niveau mondial prendre en considration
Au niveau du secteur touristique, nombreuses sont les mutations qui vont toucher la structure dmographique du monde durant la prochaine dcennie, engendrant ainsi des changements au niveau du profil des touristes et les produits quils demandent. Ces changements doivent tre pris en considration afin de profiter de lnorme potentiel de croissance que recle lactivit touristique mondiale lhorizon 2020. Selon les projections du Conseil Mondial des Voyages et du Tourisme (WTTC) pour les dix prochaines annes, lactivit touristique mondiale devrait enregistrer un taux de croissance annuel moyen de 7% pour atteindre 9,6% du PIB mondial. Par consquent, la comptitivit des destinations dpendra de leur capacit dvelopper et commercialiser des produits touristiques une population vieillissante (sans ngliger les jeunes), multiethnique et dont lesprance de vie sest accrue. En effet, la population mondiale des seniors augmenterait de 26% dici 2030 et les personnes ges de 50 ans et plus reprsenteraient alors le tiers de la population mondiale, compte tenu du dclin de la fertilit et de laccroissement de la longvit. linverse, les conomies mergentes, qui commencent occuper une proportion de plus en plus importante de la population mondiale, verraient leur population de jeunes augmenter sensiblement en raison dun taux de natalit lev. Par consquent, les efforts doivent tre de plus en plus orients, ct des sniors vers ce march compos pour lessentiel de jeunes (les jeunes couples asiatiques et sudamricains) la recherche dune offre touristique diversifie et des prix abordables. 2.7.6.
Offshoring : Opportunits saisir
Au niveau mondial, lexternalisation tend aujourdhui prendre de lessor la faveur des stratgies de recentrage sur les curs de mtier retenus par des oprateurs conomiques. Ces logiques de spcialisation, menes dans un but defficience, se sont traduites notamment par la cession des activits non stratgiques et/ou le recours accru lexternalisation pour les activits dites priphriques (dveloppement de logiciels, les back-office, les centres dappel, la plupart des processus de paiement et de transaction, ). Ainsi, selon les estimations de Datamonitor, le march mondial du BPO francophone outsourc reprsenterait prs de 22 milliards de dollards US lhorizon 2013 dont 16% serait offshor. Du secteur des centres dappels (CRM), prsentant le potentiel outsourc le plus important du BPO francophone de 9,1 milliards de dollars lhorizon 2013, loutsourcing sest tendu entre autres, aux secteurs des ressources humaines (RH) et de la comptabilitfinances (F&A) avec un potentiel respectif en 2013 de 7,5 milliards de dollars et 2,5 milliards de dollars. Les services financiers reprsentent le troisime potentiel du BPO francophone en 2013 avec 1,1 milliard de dollars. Au total, les diffrentes restructurations en cours dans le monde offrent de nouvelles opportunits qui permettraient au Maroc de concrtiser ses ambitions et de jouer un rle de premier plan dans la nouvelle configuration des systmes productifs rgionaux et mondiaux. La juste mesure de ses acquis, de ses fragilits et de son potentiel de rformes et de modernisation, constitue un pralable prcieux pour conduire des politiques publiques la hauteur dune nouvelle ambition, somme toute, lgitime.
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Partie II : Evolution de lconomie nationale : rsilience et dfis
PARTIE II : Evolution de lconomie nationale : Rsilience et dfis
Le marasme conomique que connat le monde depuis 2008, et les changements qu'il a entrans dans les relations internationales du fait de la mondialisation, ainsi que les mutations sociales et politiques qui sont l'uvre dans notre environnement rgional, sont autant de facteurs qui nous incitent poursuivre les rformes, et nous confortent dans notre conviction quant la pertinence des choix socio-conomiques qui sont les ntres depuis longtemps. Ces choix nous ont permis de lancer de grands chantiers de nature renforcer les infrastructures et les quipements de base dont a besoin notre pays, et ce, dans le cadre de stratgies sectorielles qui ont t mises au point selon des paramtres efficients, afin de concrtiser les objectifs escompts.
Extrait du Discours Royal du 30 juillet 2012
Dans un contexte international et rgional perturb, le modle de croissance marocain a fait preuve de solidit et de rsilience et a rvl un fort potentiel de progrs. Le Maroc a, en effet, russi conjuguer ses rformes dmocratiques et les acquis du pass son modle de dveloppement conomique, pour prserver un niveau de croissance proche de 5% la faveur dune diversification et dune modernisation accrues de sa base productive et dune spcialisation progressive dans des activits forte valeur ajoute. Grands piliers de la croissance conomique nationale, la consommation intrieure et linvestissement, soutenus par un systme financier moderne et restructur, ont enregistr une dynamique particulire, permettant damortir leffet du ralentissement de la demande extrieure et de prserver la stabilit conomique du pays face la crise financire et conomique internationale. Du ct de loffre, le Maroc sest engag acclrer et consolider la mise en uvre des diffrents programmes et plans sectoriels qui prfigurent les mutations structurelles de lconomie marocaine. Cette vision volontariste sinscrit dans la dynamique soutenue des rformes et une dynamique de modernisation productive travers la dclinaison sectorielle de politiques publiques, conues et bties autour dun rfrentiel ouvert sur les dfis et les opportunits lchelle rgionale, nationale et internationale. Nanmoins, des inquitudes grandissantes commencent se profiler en relation, notamment, avec la persistance dun ensemble de fragilits structurelles qui risquent de compromettre llan conomique enregistr au cours de cette dernire dcennie, comme en tmoigne le creusement persistant de notre dficit commercial. En effet, et malgr limportante capacit de rsilience dmontre par lconomie nationale face la crise conomique et financire mondiale, celle-ci a rvl la faiblesse de notre offre exportable un moment o les importations se sont inscrites dans une tendance haussire effrne. Do une situation de plus en plus proccupante de notre balance des paiements et par consquent de notre capacit de financement. Dans une priode post-crise difficile, lconomie nationale devrait retrouver son rythme de croissance stable et quilibr et ce, sous rserve dun arbitrage responsable et rflchi des priorits et dun ciblage efficace des niches de croissance. Dans le mme sens, une territorialisation intelligente des stratgies sectorielles devrait permettre une diffusion spatiale des fruits de la croissance et une rpartition territoriale quilibre. Le succs de ce choix passe, galement, par la mise en uvre des dispositions de la nouvelle constitution, notamment en matire de gouvernance.
30
Sur le plan social, et malgr les acquis raliss au cours de cette dernire dcennie, plusieurs dfis devraient tre relevs dans ce contexte particulier qui suppose une acclration des rformes structurelles, ainsi quune rorientation de la politique sociale. La question de lducation saffiche en tte des priorits nationales. Le Dernier discours de Sa Majest le Roi du 20 aot, a mis en exergue limportance et lurgence de ce chantier fondamental qui doit jouer un rle important dans la formation des gnrations montantes appeles s'investir pleinement dans le processus de dveloppement et de progrs dmocratique de notre pays. Avec une croissance conomique gnratrice de moins demplois, le chmage urbain des jeunes et, particulirement les diplms, constitue galement une grande proccupation. Les problmatiques lies linadquation quantitative et qualitative entre la formation et lemploi font figure de priorit dans le traitement de la question de lemploi. En matire de sant, la couverture mdicale demeure insuffisante et concentre autour des agglomrations et la question de la protection sociale se pose dsormais dans de nouveaux termes. 1. ACQUIS DE CROISSANCE CONSOLIDEE ET CAPACITE DE RESILIENCE A PRESERVER
1.1. Rsilience de lconomie nationale Lanalyse structurelle de la croissance nationale confirme lengagement certain du Maroc sur la voie de la diversification de la base productive et dune tertiairisation croissante du tissu productif national. Cette mutation a t favorable la consolidation de la rsilience de lconomie nationale face aux diffrents chocs exognes. Lconomie nationale a pu raliser un taux de croissance annuel moyen de 4,9% en moyenne par an sur la priode 2006-2011 contre 3,8% entre 1999 et 2005, et ce malgr plusieurs facteurs dfavorables, notamment, linstabilit du rendement du secteur agricole et les perturbations de lenvironnement international. En effet, par rapport lanne 2010, lconomie nationale a marqu une amlioration la hausse du taux de croissance passant de 3,6% 5% en 2011. Cette volution rsulte conjointement de lvolution de 5,6% de la valeur ajoute agricole, contre un recul de 1,9% en 2010, et de la consolidation de lactivit non agricole de 5,2% au lieu de 4,2% une anne auparavant. Graphique 13 : Evolution de la croissance du PIB rel
9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 3,8% 4,9%
1999
2000
2001
2003
2004
2005
2006
2009
2010
Source : Calcul DEPF sur la base des donnes du HCP
Le rythme dvolution de la valeur ajoute totale a accus une certaine amlioration au cours de la priode 2006-2011 par rapport la priode 1999-2005 avec un taux daccroissement de 4,7% en moyenne par an au titre de la premire priode, contre 3,9% durant la deuxime. A cette volution, le secteur tertiaire contribue significativement avec 2,8 et 2,6 points de croissance en moyenne avec un rythme dvolution moyen de 5% et 4,7% par an sur les deux priodes respectivement. Il est signaler 31
2011
2002
2007
2008
que la part de ce secteur dans la valeur ajoute totale, toujours prpondrante, a lgrement progress entre les deux priodes passant dune moyenne de 55,2% 56% au titre de la deuxime priode. Pour le secteur primaire, la valeur ajoute a accus un accoisement annuel moyen de 6,9% sur la deuxime priode aprs 0,6% en 1999-2005. Par consquent, sa contribution la valeur ajoute totale a connu une nette amlioration entre les deux priodes, passant de 0,1 point 1,2 point, sachant que sa part moyenne dans le total de cette valeur ajoute est reste quasi stable (autour de 17%). Cette volution rsulte dune dpendance moindre de la production agricole des alas climatiques et des efforts publics pour la modernisation et le renforcement du secteur dans le cadre du Plan Maroc Vert. Pour le secteur secondaire, le passage du taux de croissance du secteur de 3,8% en 1999-2005 3,4% en 2006-2011, conjugu au repli de sa part moyenne dans la valeur ajoute totale de 28% 26%, sest traduit par un certain repli de sa contribution la croissance de la valeur ajoute totale de 1,1 point 0,9 point respectivement. Graphique 14 : Contributions sectorielles la croissance de la valeur ajoute relle totale
Primaire 2,8
En nombre de points de la croissance
3,0
Secondaire
Tertiaire
2,6
2,5
2,0 1,5 1,0 0,5 0,1 1,1
1,2
0,9
0,0 1999-2005 Source : Calcul DEPF sur la base des donnes du HCP 2006-2011
La baisse de la contribution du secteur secondaire la valeur ajoute totale entre les deux priodes est attribuable la dclration de la croissance de la valeur ajoute des industries de transformation de 3,2% 2,7% en moyenne par an, eu gard leur poids lev dans la valeur ajoute secondaire relle avoisinant 60% en moyenne sur la priode 1999-2011 (plus de 16% de la valeur ajoute totale). En revanche, la branche du btiment et travaux publics, couvrant environ 19% de la valeur ajoute du secteur et 5% de la valeur ajoute relle totale en moyenne sur la mme priode, a connu une amlioration du taux daccroissement de sa valeur ajoute, passant de 5,8% en 1999-2005 6,6% entre 2006 et 2011. Une analyse par branche dactivit permet de constater que les bonnes performances du secteur tertiaire relvent, notamment, du dynamisme de la branche des postes et tlcommunication et de celle des activits financires et assurances, reprsentant des parts moyennes respectives de 6% et 5,6% de la valeur ajoute relle totale sur la priode 1999-2011. Les valeurs ajoutes correspondant ces branches ont volu des taux respectivement de 9,1% et 6,6% en moyenne annuelle sur la priode 2006-2011 aprs 21,4% et 3,7% sur la priode 1999-2005 respectivement. 1.2. Contribution significative de la demande intrieure la croissance du PIB La consommation finale intrieure demeure le principal levier de la croissance conomique nationale avec une contribution qui sest consolide au cours de 2006-2011, passant 3,7 points aprs 2,3 points entre 1999 et 2005. 32
Tableau 1 : Contributions des composantes de la demande la croissance du PIB

Agrgats Consommation finale Mnages Administrations publiques FBCF Exportations des B&S Importations des B&S Produit intrieur brut 19992005 3,1 3,0 3,3 6,2 8,1 7,0 3,8 TCAM (en %) 200619992011 2011 5,0 4,3 5,1 4,3 4,5 4,2 6,5 6,9 4,2 6,8 6,1 7,1 4,9 4,7 2011 6,8 7,4 4,6 2,5 2,1 5,0 5,0 19992005 2,4 1,8 0,6 1,6 2,4 -2,3 3,8 Contribution(*) 200619992011 2011 3,8 3,3 3,0 2,5 0,8 0,8 2,0 2,0 1,4 2,2 -2,7 -2,8 4,9 4,7 2011 5,0 4,2 0,8 0,8 0,7 -2,2 5,0
Source : Calcul DEPF sur la base des donnes du HCP (*) La contribution moyenne dune composante sur une priode est donne ici par le produit entre le TCAM et la part moyenne de cette composante en valeur sur la mme priode. Elle est mesure en nombre de points de la croissance.
Principale composante de la demande, la consommation finale des mnages (plus de 58% du PIB sur la priode 1999-2011) a vu sa contribution passer de 1,8 point de croissance en 1999-2005 3 points en moyenne entre 2006 et 2011. En effet, le rythme de croissance de cette composante sest amlior de plus de deux points entre les deux priodes, passant en moyenne de 3% 5,1% par an. Ces performances ont t favorises par les mesures prises la faveur de la consolidation du pouvoir dachat des mnages, en relation, notamment, avec les revalorisations salariales, la rduction de limpt sur le revenu, la dynamisation du march du travail et le soutien des produits de base empchant la transmission de la volatilit des prix des matires premires linternational sur les prix intrieurs et le niveau de linflation. Sagissant de la Formation Brute du Capital Fixe, elle a enregistr une amlioration au niveau de sa part moyenne dans le PIB sur la priode 2006-2011 pour atteindre 31% contre moins de 26% en 1999-2005. Son rythme de progression sest lgrement acclr, passant de 6,2% en moyenne par an durant la premire priode 6,5% durant la deuxime. Ce dynamisme, tirant profit de lvolution favorable des crdits dquipement et des crdits immobiliers, a permis cette composante de contribuer la consolidation de la demande intrieure et de prserver une contribution significative la croissance du PIB, passant de 1,6 point en moyenne durant la premire priode 2 points sur la priode la plus rcente. Nanmoins, la contribution positive des lments de la demande finale intrieure na pas t conforte par lvolution des changes extrieurs qui sest traduite par une contribution ngative de -1,3 point en moyenne sur la priode 2006-2011 contre une faible contribution positive de 0,1 point au cours de 19992005. Cette tendance sexplique, dune part, par la dclration des exportations des biens et services, aux prix constants, impactes par la dpression du commerce mondial, voluant un taux annuel moyen de 4,2% entre 2006 et 2011 aprs 8,1% durant la premire priode et, dautre part, par lvolution soutenue des importations de biens et services un taux de plus de 7% par an en moyenne sur la priode 1999-2011 et un rythme suprieur celui des exportations sur la priode 2006-2011 (6,1%), en lien avec le dynamisme de linvestissement et de la consommation finale intrieure. 1.3. Analyse du compte des transactions courantes Le solde du compte des transactions courantes a commenc tre ngatif depuis lanne 2007, tir par un solde commercial structurellement dficitaire, sous linfluence, notamment, du poids de la facture nergtique et des importations des produits finis d'quipement industriel, des demi-produits et des produits alimentaires. Excdentaire hauteur de 2,8% du PIB en moyenne entre 2001 et 2006, le solde courant a enregistr des dficits importants au cours des trois dernires annes de la dcennie 2000,
augmentant davantage en 2011 8% du PIB, soit un dficit moyen de 4,7% entre 2007 et 2011.
33
Graphique 15 : Evolution de la dcomposition du solde courant en % du PIB
40
(En milliards DH)
2001
2003
2005
2007
2009
-10
-60
-110
-160
Solde des biens Solde des transferts courants
Solde des services Solde courant
Solde des revenus
Sur la dure, en une dcennie, avec une aggravation annuelle moyenne de 15,5% entre 2001 et 2011, le solde de la balance commerciale est rest structurellement dficitaire en moyenne denviron 17,1% du PIB. Cette aggravation nest, cependant, pas sans rapport avec lenvole dune croissance appele franchir un nouveau palier plus gourmand en importations de biens dquipement, de biens intermdiaires et surtout en produits nergtiques dont les prix ont enregistr des pics insouponns par le pass. Autant donc de produits incompressibles au regard des besoins du dveloppement du pays. Ainsi, les produits nergtiques ont occup le premier poste de nos importations avec une facture qui est passe de 5,2% du PIB en 2001 11% du PIB en 2011. Le solde nergtique a accus une dtrioration de 16,1% en moyenne durant la mme priode. Cette volution, alimente par les besoins de lactivit conomique nationale est attribuable, surtout, la monte des prix du baril de 24,5 dollars au titre de lanne 2001 111,8 dollars au titre de 2011, soit une hausse annuelle moyenne de 16,4%. Dun autre ct, en relation avec les besoins en importations induites par un effort soutenu et sans prcdent dinvestissement, le dficit du solde des biens dquipement a connu un creusement significatif de lordre de 9% en moyenne entre 2001 et 2011. En pourcentage du PIB, ce solde sest dtrior de 1,3 point, passant de 5,2% durant 2001-2006 6,5% en moyenne entre 2007 et 2011. Cette volution trouverait son origine, notamment, dans la tendance des acquisitions de matriel, machines et appareils divers et de celle des achats de voitures industrielles et tracteurs. Mais en dehors de cette logique de dveloppement, somme toute comprhensible, une autre volution semble saffirmer, interpellant, plus que jamais, notre capacit honorer certains de nos besoins de consommation. En effet, le solde des biens finis de consommation est devenu dficitaire partir de lanne 2004. Il est pass dun excdent de 1,7 milliard de dirhams (ou 0,4% du PIB) en 2001 un dficit de prs de 23,6 milliards de dirhams (ou 2,9% du PIB) fin 2011, en liaison avec une hausse importante des importations de certains produits (les voitures particulires, les machines dusage gnral, les appareils dmission et de transmission). Contrairement au solde des biens, le solde des services et celui des transferts courants ont contribu la faveur de lattnuation du dficit courant. Le solde des changes de services a progress de 7,3% en moyenne annuelle entre 2001 et 2011, pour stablir prs de 43,5 milliards de dirhams en 2011. Ces changes ont enregistr un excdent de lordre de 6,3% du PIB en moyenne sur cette priode, suite des excdents moyens de 6,4% du PIB pour les changes touristiques, de 0,5% pour les services de communication et de 0,6% pour les services rendus aux entreprises. Ces performances taient, toutefois, insuffisantes pour compenser les dficits largement suprieurs relatifs aux changes de biens. En effet, la balance des biens et services est demeure structurellement ngative avec un dficit moyen de 53 milliards de dirhams sur la priode 2001-2011 et atteignant jusqu 113,7 milliards de dirhams en 2011, soient des dficits de 8,1% du PIB en moyenne sur la priode et de 14,2% pour la dernire anne. 34
2011
2002
2004
2006
2008
2010
Graphique 16 : Echanges extrieurs de biens et services en % du PIB

50% Importations des B&S en % du PIB Exportations des B&S en % du PIB 14,4% 6,7% Dficit en B&S
45%
40%
14,2%
35%
30%
25%
20% Dficit moyen de 11,3% 15% 10% 5% 0% 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Slevant 65,6 milliards de dirhams en 2011, lexcdent de la balance des transferts courants sest consolid de 5% lan depuis 2001, pour stablir une moyenne de 8,9% du PIB sur la priode 20012011. Cette apprciation relve majoritairement des recettes nettes des transferts privs, constitus essentiellement des envois de fonds des marocains rsidents ltranger et couvrant plus de 95% du solde des transferts courants en moyenne en 2001-2011, qui ont progress de 4,7% lan entre 2001 et 2011 pour stablir plus de 63 milliards de dirhams sur la dernire anne. La balance des revenus, caractrise elle aussi par un solde structurellement dficitaire, a connu une aggravation du dficit au cours des trois dernires annes, passant de 0,6 point du PIB en 2008 plus de 2 points du PIB en 2011. Sagissant des avoirs de rserves, lensemble des relations extrieures avec le reste du Monde sest sold en 2011 par une contraction des rserves en devises de 21,2 milliards de dirhams, successivement un accroissement de ces avoirs de plus de 10,1 milliards de dirhams en 2010. Cette variation de rserves a t positive tout au long de la priode 2001-2007 avec un accroissement moyen denviron 21 milliards de dirhams par an. La baisse des avoirs de rserves en 2011 a ramen le stock de ces rserves un niveau quivalent prs de 5,2 mois dimportations de biens et services, contre 7 mois en 2010. Ce niveau a t en moyenne de 9,4 mois dimportations sur la priode 2001-2007 avant de chuter environ 6,7 mois au cours de lanne 2008. 2. CONSOLIDER
LA DOUBLE DIVERSIFICATION SECTORIELLE ET SPATIALE : UN IMPERATIF POUR APPUYER LA CROISSANCE, RESTER COMPETITIF ET REPONDRE AUX EXIGENCES DE DEVELOPPEMENT
2.1. Diversification Sectorielle : Nouvelle dynamique et dfis sectoriels relever Le maintien dune croissance prenne gnratrice demploi et inclusive ne peut avoir lieu sans lappui des secteurs productifs (agriculture, mines, industries, ) arrims des canaux de transmission mme de supporter cet appareil productif (logistique, nergie, ). En outre, lappui du secteur tertiaire (commerce, tourisme, tlcoms,) sest avr incontournable pour garantir un support efficient de lappareil productif et den amliorer sa productivit tout en enclenchant une profonde transformation socio-conomique qui a dbouch sur la tertiarisation progressive de lconomie nationale. Cette mutation permet galement lconomie nationale de tirer amplement profit des opportunits offertes par la mondialisation et de la libralisation des changes ainsi que de laugmentation de la demande des services. 35
2.1.1.
Secteurs en maturit stratgique : perspectives prometteuses pour les annes venir 2.1.1.1. Acclration de la mise en uvre du Plan Maroc Vert
Au bout de quatre annes de mise en uvre, le Plan Maroc Vert (PMV) continue davoir des impacts tangibles sur les performances du secteur agricole marocain avec, notamment, un renforcement de la rsilience du secteur vis--vis des alas climatiques travers une reconfiguration du tissu productif agricole et une amlioration des indicateurs de comptitivit du secteur. Nanmoins, la russite de ce Plan demeure tributaire des rformes structurelles qui mritent dtre dployes, dont, en particulier, la rforme des circuits de commercialisation des produits agricoles ainsi que ladaptation du tissu productif national aux volutions du march mondial. En effet, le secteur agricole marocain est actuellement confront un environnement international qui devient de plus en plus volatil, porteur de menaces mais aussi de relles opportunits. Il est ainsi prvu que la volatilit des prix des produits agricoles de base persisterait durant la prochaine dcennie24 et que ces prix se maintiendraient un palier plus lev. Cela exige, notamment, ladoption de nouvelles formes de scurisation des approvisionnements en produits agricoles de base, en particulier, en termes de nouveaux outils de gestion des risques lis aux marchs mondiaux. Dun autre ct, le secteur est confront lala climatique qui est actuellement trait en tant que donne structurelle dans la politique agricole. A ce titre, le drglement climatique affectera plus le secteur agricole, notamment dans sa partie relative aux cultures pluviales25. La lutte contre ce phnomne exige lacclration de la mise en uvre des actions stratgiques intgres dans le cadre du PMV dont, notamment, lorientation du modle de production agricole vers le renforcement de la productivit et du poids des filires moins vulnrables la scheresse. Par ailleurs, et vu que le secteur agricole marocain intgre un processus irrversible douverture sur les marchs extrieurs, dont notamment, celui de lUE, qui sont fortement comptitifs, il devient ncessaire dacclrer la mise niveau de lagriculture marocaine pour russir cette intgration dans le march international travers, notamment, le renforcement des performances du secteur en termes de productivit et de valorisation des produits agricoles. Face ces divers enjeux, la mise en uvre du PMV est juge prometteuse, comme en tmoigne lvolution des indicateurs dactivit du secteur. Ainsi, la production agricole a augment de 40% entre 2007 et 201126. De mme, sur la priode 2010-2012, 38,1 milliards de dirhams ont t investis dont, dune part, 134 projets relevant du pilier I avec un investissement de 27,9 milliards de dirhams pour une superficie de 182.000 ha et bnficiant 182.438 agriculteurs, et, dautre part, 319 projets concernant le pilier II avec un investissement de 10,3 milliards de dirhams sur 611.494 ha et au profit de 470.955 agriculteurs. En termes doptimisation de lusage des facteurs de production, dimportantes ralisations ont t enregistres. Ainsi, la superficie quipe en irrigation localise a atteint 289.000 ha en 2011 contre 160.000 ha en 2007 (+81%), lutilisation des tracteurs est passe 6,6 units par 1000 ha en 2011 contre 5,2 unit/1000 ha en 2005-2007, lutilisation des engrais a atteint 0,14 tonne par ha en 2011 contre 0,13 t/ha en 2005-2007 et lusage des semences slectionnes est pass 1,1 million de quintaux en 2011 contre 0,73 en 2005-2007 (+50%).
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Source : OCDE-FAO (2012) : Perspectives agricoles 2012-2021 . Les simulations de limpact du changement climatique sur les productions agricoles au Maroc, labores par la FAO, la Banque Mondiale et lINRA-Maroc, tout en considrant le niveau de technologie actuel inchang, indiquent quaprs 2030, que le bl et lorge pluviaux connaitraient une chute de 20% de rendement partir de 2050 et les cultures pluviales dhiver (crales, les lgumes et les cultures olagineuses) perdraient plus de 30% de rendement aprs 2050. Source : CIHEAM (2010) : Impacts des changements climatiques sur lagriculture au Maroc et en Tunisie et priorits dadaptation . 26 Source : Dpartement de lAgriculture (2012).
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Pour ce qui est de la scurisation de la production agricole travers le renforcement du soutien linvestissement agricole dans un contexte marqu par la prminence de lala climatique, un systme dassurance multirisque climatique a t mis en place dont les objectifs en termes de superficies souscrites en 2011/2012 ont t dpasss de 10% prs de 330.000 ha. De mme, un projet dintgration du changement climatique dans la mise en uvre du PMV a t lanc visant, notamment, le renforcement des capacits des institutions publiques et prives et la dissmination des technologies dadaptation au changement climatique auprs des agriculteurs relevant de cinq rgions cibles. Ce projet est financ par le Fonds Spcial pour les Changements Climatiques (FSCF) sur la priode 2011-2014. Dun autre ct, dans lobjectif dune gestion durable des ressources hydriques, une rforme du systme gestionnaire des primtres irrigus a t amorce avec le renforcement du partenariat public-priv dans ce domaine. Cette orientation stratgique, dont ltude de faisabilit concernant le primtre de la Moulouya est acheve et celle relative aux primtres du Haouz et de Azemmour-Bir Jdid est en cours de mise en uvre, est de nature amliorer le service de leau dirrigation, renforcer lquilibre financier de ces primtres et rationaliser le soutien public ces tablissements. En termes damlioration du niveau de valorisation et de comptitivit des filires haute valeur ajoute sur lensemble de leurs chanes de valeur, des efforts considrables ont t dploys pour la ralisation de lobjectif fix lhorizon 2015 consistant en la cration de six agropoles dans diffrentes rgions agricoles du Royaume. A ce titre, deux de ces ples entreront en service en 2012, savoir lagropolis de Mekns et celui de loriental. Loptimisation de la chane de valeur agricole est renforce galement travers linstallation dagrgateurs potentiels dans diverses filires agricoles via le processus de partenariat public-priv relatif aux terres agricoles du domaine public. Dans ce cadre, les pouvoirs publics lanceront en 2012 une quatrime tranche portant sur 20.000 ha concentrs sur les petits et moyens projets de moins de 100 ha. En matire dintgration de lagriculture marocaine dans le march mondial, un accord de libralisation progressive et raisonne des changes agricoles a t conclu entre la Maroc et lU.E en 2012. Cet accord, qui entrera en vigueur ds la saison dexportation 2012/2013, engendrera des acquis significatifs pour lagriculture nationale la faveur, dune part, de laugmentation des quotas des exportations27, de llargissement de la liste des produits bnficiant du libre accs sans contingentement, et, dautre part, du maintien de la protection des filires marocaines sensibles (crales et viandes rouges en particulier). Nanmoins, latteinte des objectifs stratgiques du PMV est tributaire de lengagement des rformes structurelles ncessaires dont, en particulier, la rforme des circuits de commercialisation. En effet, la chane de valeur agricole demeure fortement handicape par la gestion inefficace des maillons laval de la chane de production agricole dont, en particulier, ceux relatifs aux abattoirs et aux marchs de gros des produits agricoles. Cette situation est aggrave par les dispositions de la loi sur la circulation des viandes au Maroc qui limitent fortement le transport des viandes entre les villes du pays. Cela exige donc dacclrer la rforme de cette loi travers ladoption dune gestion dlgue de ces structures permettant leur mise en conformit avec les normes sanitaires. Par ailleurs, la garantie de la transparence des marchs agricoles travers une gestion des marchs de gros indpendante donnerait plus de visibilit aux agriculteurs et les autres oprateurs du secteur et les inciterait investir davantage dans lamlioration de leur comptitivit.
2.1.1.2. Poursuite de la mise en uvre de la stratgie Halieutis

Le secteur de la pche joue un rle socio-conomique de toute premire importance, en raison du potentiel considrable qu'il recle en matire d'investissement, d'emploi, d'exportation et de cration de valeur ajoute. Toutefois, les diffrentes difficults qui persistent le long de la chane de valeur du
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Toutefois, des efforts considrables restent dployer pour saisir ces opportunits tant donn les faibles performances enregistres actuellement en termes de taux dutilisation des contingents tarifaires offerts par lUE en faveur du Maroc (2010-2012): 44,3% pour la clmentine, 19,5% pour les oranges et de 9,3% pour la pomme de terre, 2% pour le jus dorange et 4,8% pour les lgumes en conserves.
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secteur de la pche marocain ne permettent pas de rpondre efficacement aux niveaux dexigence des marchs demandeurs. Pour faire face ces enjeux, le Plan Halieutis, qui a t lanc en 2009, enregistre des avancs significatifs dans le sens de la consolidation de la durabilit de la ressource, du renforcement de la comptitivit du secteur de la pche, ainsi que du dveloppement de laquaculture. Ainsi, la gestion de la ressource halieutique constitue lune des plus grandes avances de la stratgie Halieutis et ce, en lien avec loprationnalisation des plans damnagement de la crevette, du merlu et celui des algues marines. De mme, le plan damnagement des petits plagiques28 est oprationnel, suite au lancement des appels doffres relatifs lexploitation du stock. Paralllement ces plans damnagement, le dpartement de la Pche a interdit, depuis juin 2010, l'utilisation des filets maillants drivants, dans un but de prservation de la biodiversit marine et de la protection d'espces vulnrables captures accidentellement. De mme, le Dpartement a renforc les mesures de contrle pour lutter contre la pche non dclare et non rglemente travers la mise en place dun systme de positionnement et de suivi continu des navires de pche par satellite (VMS). En vue damliorer la comptitivit du secteur, plusieurs actions ont t entreprises dont, notamment, la ralisation du ple de comptitivit Agadir travers le projet du parc Haliopolis29 la premire tranche de commercialisation des terrains destins aux industries de transformation a t acheve. De mme, des conventions de partenariat ont t conclues avec les professionnels, au niveau de chaque port, dans le cadre du projet de gnralisation de lutilisation des contenants normaliss, travers lintroduction des caisses en plastique. Ces conventions dfinissent les obligations et les responsabilits des parties concernes. Le cot global de cette action est de l'ordre de 163 millions de dirhams. Par ailleurs, il est noter que les exportations halieutiques, qui prsentent des atouts et des opportunits leur attribuant un potentiel de dveloppement lev, gagneraient tre renforces travers, notamment, la valorisation de la ressource halieutique sur lensemble de la chane de valeur et lexploration des voies de progrs, dont notamment, la promotion de linnovation technologique, lamlioration de lefficacit des mesures dappui aux entreprises en qute de nouveaux marchs (information, foires, campagne de communication, cration de plateformes dexportation), ainsi que le dveloppement de la logistique pour optimiser les cots daccs et amliorer la connectivit de notre pays avec diffrentes destinations, en particulier le march africain. En plus des opportunits dont bnficie le secteur de la pche (proximit des marchs demandeurs, ouverture conomique et accroissement de la demande mondiale), le Maroc dispose de potentialits considrables pour le dveloppement des activits aquacoles (sites naturels, conditions climatiques favorables, main duvre exprimente disponible). Cependant, ce segment reste insuffisamment dvelopp et concerne une dizaine dexploitations pour une production ne dpassant pas 1.500 tonnes/an. Cette activit fait face une multitude de contraintes, dont la raret du foncier et le renchrissement de son prix ainsi que linadaptation du cadre lgal. A cet gard, le quatrime projet de laxe de la durabilit du plan Halieutis vise dvelopper de manire significative laquaculture, pour en faire un moteur de croissance majeur pour le secteur de la pche. Il sagit, pour ce segment fort potentiel au Maroc, de dpasser, en 2020, un chiffre daffaires de plus de 2 milliards de dirhams. Pour ce faire, ce segment a t dot, en fvrier 2011, de lAgence Nationale pour le Dveloppement de lAquaculture, qui a prsent, en 2012, un plan daction prcis avec des projets dont une partie considrable est en cours de mise en uvre et les premiers appels doffre sont lancs pour la rgion du Nord. Ces projets concernent les volets lis la rgulation et la lgislation, la planification du littoral des fins aquacoles, soutien dactivit et la formation.
Ce plan damnagement des petits plagiques est lun des projets phares du plan Halieutis, dans la mesure o les petits plagiques reprsentent plus de 80% des captures ralises dans la zone exclusive marocaine et le Maroc en dtient le stock le plus important lchelle mondiale. 29 6,6 milliards DH dinvestissement pour la ralisation du parc Haliopolis Agadir avec un potentiel de transformation des produits de la mer estim 500.000 tonnes terme, sur une superficie totale de 150 Ha et une capacit de cration de plus de 20.000 emplois.
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2.1.1.3. Poursuite de la dynamique du secteur de phosphate et drivs

Dans la ligne des performances enregistres au cours de ces quatre dernires annes, et sous leffet conjugu, dune part, de la reprise de la demande mondiale et de la hausse des cours du phosphate et ses produits drivs, et dautre part de la nouvelle stratgie de dveloppement mise en place par le Groupe OCP, lanne 2011 a t marque par des performances remarquables du secteur du phosphate et drivs comme en tmoigne la hausse de la valeur ajoute du secteur de 41,3%30 comparativement 2010. Quant aux investissements, ils ont cumul plus de 28,6 milliards de dirhams sur la priode 20032011, en hausse moyenne de 24% par an. Au titre de 2011, ils ont totalis plus de 6,23 milliards de dirhams contre 4,17 en 2010 en hausse de 49% visant accompagner la mise en uvre de la nouvelle stratgie du Groupe. De mme, le secteur a contribu, en 2011, hauteur de 28,3% aux exportations nationales en gnrant plus de 48,43 milliards de dirhams de recettes en devises contre 35,6 milliards de dirhams en 2010, en hausse de 36%. Sinscrivant dans cette dynamique, et dans le but de dvelopper ses avantages concurrentiels sur le march mondial de phosphate et ses drivs, le Groupe OCP a lanc une stratgie dont les principaux axes sont le dveloppement de sa position de leadership, la conqute de nouveaux marchs, le dveloppement industriel et la garantie de la disponibilit des ressources financires ncessaires au dveloppement du groupe. Dans ce sens, un programme denvergure ax sur un grand chantier industriel a t mis en place avec un montant dinvestissement global de 114 milliards de dirhams. Ce programme, qui sinscrit dans une dmarche intgre, couvre la priode allant jusqu 2020 et porte sur des projets de la mine (nouvelles mines et laveries) hauteur denviron 30%, de la chimie (acide phosphorique et engrais) 46%, le Jorf Phosphate Hub 16% et les infrastructures (pipelines, installations portuaires, etc.) avec une part de 6%. Dans ce cadre, le groupe envisage daugmenter sa production travers le dveloppement industriel et lintensification de lactivit de recherche et dveloppement pour proposer des produits qui rpondent aux exigences du march mondial des engrais. Ainsi, le Groupe ambitionne de doubler sa production du phosphate brut de 28 millions de tonnes actuellement 55 millions de tonnes par an en 2020 et de tripler celle des engrais pour atteindre 10 millions de tonnes par an en 2020. La stratgie du Groupe vise, en outre, rduire ses cots de 30% 40% en agissant, notamment, sur les cots de transport par la construction du pipeline pour le transport du phosphate brut et sur lconomie deau travers le traitement des eaux uss et le dessalement de leau de mer. De mme et dans le cadre de sa politique de commercialisation, le Groupe OCP poursuit sa stratgie de diversification des marchs qui vise renforcer sa position au niveau des pays mergents et des principales puissances dmographiques et agricoles (la part du Brsil et de lInde dans les exportations marocaines des engrais est passe de seulement 22% en 2000 prs de 52% en 2011) et se repositionner sur des dbouchs fort potentiel (Afrique). En effet, le Groupe OCP a conclu de nombreux accords commerciaux et industriels avec des partenaires stratgiques dont il convient de citer linauguration en 2011 de la nouvelle unit Bunge Maroc Phosphore, dans la plateforme industrielle de Jorf Lasfar, qui dcoule du partenariat stratgique entre lOCP et le Brsilien Bunge Fertilizantes31, la conclusion dun accord de partenariat global entre lOCP et Yara international (leader mondial des engrais azots et acteur majeur de la distribution d'engrais au Brsil)32, la signature dun contrat dachat avec la Socit chinoise Sinochem Corporation portant sur 500.000 tonnes de DAP par an lhorizon 2014, ainsi quavec la socit Kenyane MEA visant fournir 100.000 T/an de DAP, soit 25% des besoins de ce pays.
Source : DEPP 2,7 milliards de DH dinvestissement et comporte une unit de production dacide phosphorique de 375.000 T/an et une unit de production dengrais dune capacit de 610.000 T/an. 32 Cet accord porte sur la prise de participation de lOCP de 50% du complexe industriel et portuaire de Yara Rio Grande (Sud du Brsil) qui comprend une unit de production d'engrais phosphats, le plus grand terminal d'engrais de la rgion, ainsi que des capacits de stockage d'engrais.
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Par ailleurs, dans loptique de rpondre la demande mondiale en croissance soutenue, plusieurs projets ont t raliss par le groupe ou en cours dont les plus importants sont la hub chimique de Jorf Lasfar, la construction du pipeline (de 235 km reliant Khouribga Jorf Lasfar), la nouvelle extension de lusine dEl Jadida qui permettrait daugmenter la capacit de production de cette seule unit de 1,7 million de tonnes de DAP, la mise en place de quatre nouvelles usines qui accrotront, terme, la capacit de production de lOCP de 3,76 millions de tonnes supplmentaires pour atteindre 9,5 millions de tonnes dengrais l'horizon 2015. En parallle et dans le but dassurer un meilleur stockage du phosphate produit, le groupe a lanc la ralisation dinfrastructures de stockage, de conditionnement, et de manutention des matires premires ainsi que des produits finis.
2.1.1.4. Relance du secteur de limmobilier vecteur de croissance

Aprs deux annes 2009 et 2010 perturbes, le secteur de limmobilier sest inscrit, partir de 2011, dans une nouvelle dynamique comme en tmoigne lvolution positive des principaux indicateurs du secteur. En effet et suite la mise en uvre du dispositif de relance du logement social qui reprsente plus de 60% du secteur immobilier, la production du logement social a enregistr une hausse de 37% par rapport lanne 2010, passant de 98.823 units en 2010 135.442 units en 2011. En effet, force est de souligner que le secteur de limmobilier est le premier bnficiaire des dpenses fiscales avec plus de 5,4 milliards de dirhams en 2011, soit prs de 17% de lensemble des dpenses fiscales. Par ailleurs, la dynamique du secteur sest consolide en 2012 avec la signature, jusquau 02 juin 2012, de plus de 533 conventions portant sur la ralisation de 966.715 units sociales. De mme, le nombre de mnages ayant bnfici de la garantie Fogarim, depuis sa cration et jusqu' fin juillet 2012, a atteint 81.926 mnages pour un montant de 12,115 milliards de dirhams. La production cumule du Fogarim fin juillet 2012, s'lve 7.877 crdits garantis contre 5737 prts fin juillet 2011, en hausse de 37%. Quant aux crdits immobiliers, ils ont enregistr fin juillet 2012 une hausse de 7,7% par rapport la mme priode de lanne 2011, passant ainsi de 199,644 milliards de dirhams 215,045 milliards de dirhams. Lencours total de crdits lconomie a avoisin 831,742 milliards de dirhams fin juillet 2012, portant ainsi la part des crdits immobiliers 25,85%. Dun autre ct, la consommation du ciment a enregistr, fin juillet 2012, une augmentation de plus de 5,6% par rapport la mme priode de lanne prcdente, en passant de 9,6 millions de tonnes 10,13 millions de tonnes.
Mise en place dune nouvelle stratgie (2012-2016) pour la consolidation des acquis
Cette stratgie sappuie sur trois grands axes, savoir : lintensification de loffre, sa diversification et la bonne gouvernance. Ainsi, les pouvoirs publics sengagent rduire de moiti le dficit en logement de 840.000 units en 2011 400.000 lhorizon 2016 et ce, travers laugmentation du rythme de production de 135.000 en 2011 170.000 units/an. Pour ce qui est de lintensification de loffre, le programme de logements sociaux 250.000 DH, sera davantage stimul, par la simplification des procdures administratives et laccompagnement troit par le Dpartement des promoteurs immobiliers pendant tout le processus de ralisation des projets. Il y a lieu de rappeler que la LF 2012 a apport de nouvelles mesures dencouragement pour la promotion de logements faible cot en tendant la tranche bnficiaire aux mnages revenus quivalents 2 fois le SMIG au lieu de 1,5 fois le SMIG. Le nombre de logements minimal raliser sur les 5 ans a, galement, baiss de 500 200 logements en milieu urbain et 50 en milieu rural au lieu de 100 units. La LF 2012 a, galement, adopt des mesures spcifiques pour la promotion du segment locatif social. Ces mesures concernent, notamment, la possibilit dacqurir un minimum de 25 logements sociaux et de les mettre en location pour une priode minimale de 8 ans pour un loyer ne dpassant pas 1.200 dirhams par mois. Ce dispositif permettra dencourager la mobilit des mnages et de rguler les prix du loyer surtout dans les grandes villes. En outre, le Dpartement de lHabitat est en voie de prparer un cahier des charges optionnel et optimal en vue de garantir une production plus qualitative. Ce Dpartement travaille, galement, sur un nouveau 40
concept de contrle-qualit pour lauto-construction ainsi que de nouvelles mesures relatives lesthtique de production pour ce segment. Quant la diversification dune offre ddie aux classes moyennes, le Ministre de lHabitat travaille sur une nouvelle offre en faveur de la classe moyenne dont le prix de vente ne dpassera pas 800.000 dirhams. Par ailleurs, la nouvelle stratgie 2012-2016 du Ministre de lHabitat ambitionne, galement, de jeter les premiers jalons dune politique volontariste de la ville susceptible de permettre lmergence dune ville solidaire, intgre et productive. Dans ce cadre et suite un ensemble de concertations rgionales, les premires assises de la politique de ville, organises en juin 2012, ont t loccasion de prsenter le premier cadre rfrentiel qui constitue une plateforme de travail pour llaboration dune feuille de route pour la ralisation des objectifs de dveloppement des villes orientes, notamment, vers la structuration de larmature urbaine, lorientation des rles des acteurs et une institutionnalisation des principes de la bonne gouvernance, et ce dans le souci dassurer un cadre de vie agrable et une quit sociale. Enfin, la mise en place de ces orientations stratgiques ncessite la mobilisation dun ensemble de moyens, notamment, laugmentation des ressources du fonds de solidarit habitat dintgration urbaine (FSHIU) qui sest traduite par un relvement de la taxe sur le ciment de 5 centimes supplmentaires sachant quelle est actuellement 10 centimes par kg33 ce qui permettra de disposer de 700 800 millions de DH additionnels ; de la mobilisation du foncier public (20.000 ha pour le secteur de lhabitat), de la conclusion de contrats-programmes avec les oprateurs (Al Omrane, APC, FNBTP, FNPI, LOrdre des Architectes,)
2.1.1.5. Bilan dtape du commerce intrieur au terme du plan daction 2008-2012

Le commerce intrieur joue un rle important de par son employabilit (13% de la population active occupe) et sa valeur ajoute qui est passe de 48,4 milliards de dirhams en 2000 70 milliards de dirhams en 2011 en volume, soit 12% du total des valeurs ajoutes. Cependant, ce secteur souffre dhandicaps qui entravent son dveloppement, notamment, la multitude des intervenants, linsuffisance des ressources financires, le manque de formation et le poids des activits informelles. Pour y pallier, le Dpartement de tutelle a mis en place une stratgie de dveloppement et de modernisation Rawaj vision 2020 dont un plan daction 2008-2012 a t mis en uvre.
Un fonds pour le dveloppement du commerce de proximit

Pour accompagner ce plan daction, un fonds a t cr, notamment, sur laxe du commerce de proximit qui reprsente plus de 90% du commerce intrieur. Le budget affect ce fonds (900 millions de dirhams dont 100 millions de dirhams en 2008 et 200 millions de dirhams par an entre 2009 et 2012) est engag 74% fin mai 2012 en vue datteindre 80% fin 2012. Le fonds sest engag, dune part, mobiliser une enveloppe de 264 millions de dirhams au profit de 10.500 commerants et dautre part, accompagner les projets visant la rhabilitation des points de vente pour un budget de 375 millions de dirhams au profit de 15.000 commerants, ce qui correspond un total de 25.500 bnficiaires lhorizon 2012. Cependant, le nombre des bnficiaires des deux projets jusqu fin avril 2012 na pas dpass 17.000 points de vente moderniss, soit un taux de ralisation de 67%. De ce fait, latteinte de lobjectif de 25.500 commerants ncessitera la mobilisation de 1.062 commerants par mois sur la priode allant de mai 2012 dcembre 2012. La ralisation de cet objectif a ncessit, jusqu fin mai 2012, une enveloppe de 561 millions de dirhams, avec 45 millions de dirhams qui reste engager dici fin 2012. En outre, le fonds compte contribuer lincitation la cration des centrales dachats pour un montant de 39 millions de dirhams au profit de 1.500 commerants. De mme, une enveloppe de 100 millions de dirhams a t programme pour accompagner 25 champions nationaux dans le dveloppement de leurs
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A noter que cest une nouvelle mesure contenue dans la Loi des Finances 2012 pour renforcer les re ssources du FSHIU.
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rseaux lchelle nationale et ltranger. A fin mai 2012, 16 conventions ont t signes avec des enseignes marocaines pour les accompagner dvelopper leur rseau travers le financement partiel des missions dexpertise dont elles ont besoin. Prs de 9 entreprises sont en cours daccompagnement ncessitant un budget de 36,8 millions de dirhams.
Des schmas directeurs nationaux et rgionaux dimplantation commerciale

Afin dassurer un dveloppement harmonieux et quilibr de tous les commerces, le programme Rawaj compte parmi ses actions la ralisation des schmas durbanisme commerciaux. Deux schmas Rgionaux de Dveloppement Commercial (SRDC) (Ttouan, Oriental) sont en cours de finalisation. De plus, un schma directeur des marchs de gros est prvu avec le lancement de 3 projets pilotes relatifs limplantation des 3 marchs de gros de Berkane, Rabat et Mekns. Le nouveau dispositif durbanisme commercial prend en considration les besoins de la clientle et des professionnels, les politiques damnagement du territoire et le potentiel des infrastructures existantes ou raliser. 2.1.2.
Secteurs mergents: nouveaux leviers de dveloppement 2.1.2.1. Un secteur automobile prometteur boostant le secteur industriel national
Considr comme lun des secteurs moteurs de lindustrie nationale et du Pacte National pour lEmergence Industrielle (PNEI) en particulier, le secteur de lautomobile a ralis au cours de ces trois dernires annes des performances remarquables, confirmant ainsi sa rapide reprise aprs les effets de la crise mondiale. En effet, les exportations du secteur sont passes de 13,4 milliards de dirhams en 2008 22,6 milliards de dirhams en 2011, soit un taux de croissance annuel moyen de plus de 18%. Cette dynamique couvre une volution positive de certains segments dvelopps au niveau du Maroc comme le cblage (16,5 milliards de dirhams en 2011 en hausse de 12,2% par rapport 2010), la construction automobile oriente aussi bien vers le march intrieur qu lexport (2,7 milliards de dirhams en 2011 en hausse de 117%), les coiffes de sige (1,6 milliard de dirhams en hausse de 42,4%), ainsi que lmergence de nouvelles spcialisations (transformation du mtal et du plastique) avec une croissance de 25% entre 2010 et 2011. Ceci sexplique par les effets induits par loprationnalisation de la stratgie automobile nationale dans le cadre du PNEI (dmarrage effectif du projet Renault, ralisation dimportantes avances dans le cadre de la mise en uvre des P2I de Kenitra34 Atlantic Free Zone et de Tanger Tanger Automotive City , plan de formation de 70.000 profils qualifis, mise en place dun plan de promotion et de commercialisation de lOffre Maroc vis vis des marchs cibles ...). Les perspectives dvolution du secteur sont trs prometteuses, en raison de l'implantation du grand projet Renault Tanger, devenu oprationnel depuis fvrier 2012, lui permettant de se positionner en tant que secteur industriel leader lexport dpassant ainsi celui du textile-habillement partir de 2013. En effet, ce projet dun investissement global de plus dun milliard deuros, produira dans un premier temps 170.000 vhicules par an et vise doubler sa capacit de production pour atteindre 400.000 units terme. Ce site emploie, actuellement, 2.500 personnes et permettra de crer plus de 6.000 emplois directs et 30.000 indirects partir de 2014. Il permettra, galement, damliorer significativement la balance commerciale via laugmentation des exportations industrielles (de plus de 38,5 milliards de dirhams terme). Il est important de signaler dans ce cadre, la cration de lInstitut de formation aux mtiers de lindustrie automobile (IFMIA), financ 100% par le gouvernement marocain, pour former les salaris de lusine de Tanger et ceux des quipementiers. Toutefois, des dfis restent lever, notamment en termes de Logistique et de disponibilit de ressources humaines qualifies. Lautomobile est, en effet, le deuxime secteur plus fort besoin en emplois, avec 24.986 postes promouvoir, selon les estimations de lANAPEC. Bien quun plan de formation de 70.000 profils qualifis lhorizon 2015 ait t mis en place travers les trois instituts de formation aux
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Une premire tranche de 199 ha a t livre.
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mtiers de lautomobile, il existe encore un srieux dficit en matire de profils de middle management35. En matire de consolidation de la logistique, loprationnalisation des P2I prsente un enjeu important ncessitant la mise en place dun systme de gestion offrant une palette complte de produits qui seront destins galement aux oprateurs nationaux.
2.1.2.2. Un secteur aronautique trs dynamique malgr un environnement international fortement perturb
Positionn par le PNEI comme tant lun des Mtiers Mondiaux du Maroc, le secteur aronautique a connu un dveloppement trs soutenu cette dernire dcennie, grce aux diffrents chantiers mis en place en loccurrence loprationnalisation de larople de Nouaceur et de la P2I MidParc36 ddie aux mtiers de laronautique, de lindustrie spatiale et de llectronique embarque. Pour ce qui est du volet formation, lInstitut des Mtiers de lAronautique (IMA) est entr en service en avril 2011, avec un effectif de 300 stagiaires actuellement avant datteindre 800 professionnels par an terme. Ces avances se sont traduites par la ralisation, sur les trois annes doprationnalisation du PNEI, dun chiffre daffaires additionnel lexport dpassant les 2 milliards de dirhams, soit une croissance annuelle moyenne de 18,3 % entre 2008 et 2011. Le dveloppement rapide de ce secteur est confort par linstallation doprateurs de grande envergure linstar dEADS, Boeing et SAFRAN, qui ont assur la performance de la destination Maroc afin dtre une plate forme industrielle comptitive pour les investisseurs du secteur. Limplantation rcente du projet de Bombardier (3me constructeur mondial davions) en constitue une exprience pilote, avec une valeur dinvestissement de 200 millions USD (1,66 milliard de dirhams) pouvant gnrer 850 emplois directs et plus de 4.000 emplois indirects.
2.1.2.3. Potentiel de lOffshoring insuffisamment utilis face lexacerbation du protectionnisme

LOffshoring affiche une dynamique importante linternational37 reflte par une croissance annuelle de 15%. Au Maroc, ce secteur prsente un potentiel estim 100.000 emplois lhorizon 2015 et un chiffre daffaires lexport de plus de 20 milliards de dirhams. En termes de ralisation, le nombre demploi est pass de 5.500 en 2004 52.000 en 2011, en hausse de 42,5% par an. Pour atteindre lobjectif assign dans le cadre du PNEI, le secteur devrait maintenir un taux de croissance annuel de 46% lhorizon 2015. Quant aux exportations, elles ont connu une croissance annuelle de 35% entre 2004 et 2011, atteignant ainsi 6,8 milliards de dirhams en 2011 (prs de 75% pour le BPO38 et 25% pour lITO39). Lobjectif du PNEI de 20 milliards de dirhams lexport devrait tre atteint lhorizon 2015 si le taux de croissance est maintenu hauteur de 34%. Cependant, fin juillet 2012, le chiffre daffaires lexport du secteur na augment que de 2,6% pour atteindre 3,9 milliards de dirhams. Cette dynamique du secteur est laboutissement de la mise en uvre du PNEI dont la ralisation de plusieurs plateformes daccueil40. En plus, plusieurs incitations fiscales concernant lIS41 et lIR42 ont t
Le middle management comprend les niveaux de direction des services fonctionnels et oprationnels. En relation et en cohrence avec les objectifs fixs par la direction gnrale, les activits de middle management concourent dcliner les politiques en planifiant les diffrentes ressources alloues, en pilotant des projets et oprations. Elles visent optimiser les procdures, contrler et valuer l'emploi des ressources, mobiliser et faire voluer sur un plan collectif les comptences professionnelles des agents. 36 Cette plateforme permettrait linstallation de plus de 300 entreprises durant les 10 prochaines annes, offrant plus de 100.0 00 emplois hautement qualifis. 37 Etude mene en 2008 par le cabinet international de conseil en stratgies de croissance Frost & Sullivan . 38 Business Process Outsourcing : externalisation des processus d'affaires. 39 Information Technology outsourcing : Externalisation des technologies de linformation. 40 Casa Nearshore, Rabat Technopolis et Fs Shore dj oprationnelle, Ttouan Shore en cours de ralisation et lancement au courant de 2011 des travaux dOujda Shore. 41 Exonration de lImpt sur les Socits sur une dure de 5 ans et 17,5% au -del, pour les entreprises exportatrices de produits ou de services.
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octroyes. Dans ce sens, prs de 22 entreprises du secteur ont bnfici de la contribution de lEtat lie lIR. Concernant le volet formation, une aide directe a t dcide pendant les 3 premires annes pouvant atteindre 30.000 dirhams lembauche et en formation continue. Ces progrs raliss dans le domaine de lOffshoring ont permis au Maroc de remporter, en juin 2012 Londres, le prix de la meilleure destination Offshoring dcern par lAssociation Europenne de lOutsourcing (EOA). En fin de comptition avec lAfrique du Sud, le prix a t dcern au Maroc avec comme points forts, notamment, un large ventail de services, un environnement politique stable, et des tmoignages de grandes marques, combine la proximit gographique, culturelle et linguistique pour les entreprises europennes. Cette conscration est une reconnaissance de la destination en tant que plateforme des plus comptitives en termes de cots et de qualit de service pour les mtiers de lOffshoring. Elle va certainement conforter la position du Maroc et lui permettre de souvrir de nouveaux marchs, notamment, anglophones. Dans ce sens, de plus en plus dinitiatives de startup IT marocaines sont cres avec des partenariats entre le Maroc et le Royaume-Uni. Toutefois, le secteur reste confront la contrainte lie au manque de comptences qualifies, ce qui pourrait empcher le Maroc de faire face une concurrence mondiale trs intense. Cette concurrence est rvle travers certains indicateurs43 du rapport du World Economique Forum 2013 en matire de vivier de comptences scientifiques et dingnieurs, ainsi que de la qualit de lenseignement des sciences pour lesquels le Maroc est confront lavance de lInde et la Chine. En outre, dans le cadre des accords de libre change sur les services en cours de ngociation, le Maroc devrait imposer un assouplissement des directives europennes relatives au secteur, notamment, la Directive europenne 95/46/CE et la convention 108 du Conseil de lEurope. Ces directives stipulent lhomologation de la Commission Nationale du Contrle et de la Protection des Donnes caractre Personnel (CNDP), oprationnelle en mai 2012, par le label de ladquation44. Le retard dhomologation de la CNDP, fait perdre annuellement au secteur de lOffshoring au Maroc des revenus pour le secteur et des postes demplois potentiels. Ce manque gagner rsulte principalement de la limitation de laccs des entreprises marocaines oprant dans le secteur aux appels doffres internationaux, notamment, ceux qui concernent lactivit BPO. 2.1.3.
Rajustement comptitif et repositionnement stratgique des secteurs potentiel 2.1.3.1. Poursuite de dploiement de politique agro-industrielle
Le secteur des industries agro-alimentaires (IAA) occupe une place stratgique dans lindustrie nationale participant pour prs de 35% la valeur ajoute industrielle, 19% lemploi et 15% aux exportations industrielles. Ce secteur, qui recle diverses opportunits de dveloppement (accords de libre-change avec certains pays partenaires, existence de marchs grands potentiels comme pays dAmrique, arabes et dAfrique45), demeure, toutefois, marqu par un tissu productif structurellement fragile, notamment, au niveau des exportations. Dans lobjectif damliorer les performances de ce secteur, les actions stratgiques inscrites dans le cadre du PMV et du PNEI connaissent actuellement une dynamisation de leur mise en uvre.
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Exonration pour une dure de 24 36 mois de limpt sur le revenu, de la taxe de formation professionnelle et des cotisations patronales et salariales. Un allgement massif de la fiscalit du travail/pression fiscale lie lImpt sur le Revenu ne d passant pas 20% par personne. 43 Salaire et productivit, IDE et transfert de technologie, disponibilit de scien tifiques et dingnieurs, qualit des coles de gestion, qualit de l'enseignement des mathmatiques et des sciences, disponibilit des services financiers 44 Un label par lequel les autorits europennes dans ce domaine reconnaissent la CNDP comme institution assurant une protection suffisante et satisfaisante des donnes personnelles au Maroc. En effet, lorsque cette qualit lui sera reconnue, les donnes caractre personnel pourront librement circuler entre les pays de lUnion Europenne et le Royaume, facilitant ainsi lafflux des investissements trangers et la dlocalisation. 45 Les exportations marocaines de lIAA ont reprsent, en moyenne annuelle entre 1998 et 2008, 45% du total des exportations ma rocaines vers la rgion de lAfrique.
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Le secteur des IAA reste handicap par plusieurs contraintes dont, notamment, des niveaux insuffisants dinvestissement et une faiblesse de linnovation et de la recherche pnalisant sa comptitivit. Ajouts cela, lirrgularit et la faible qualit des approvisionnements des units de transformation en matires premires agricoles, une forte spcialisation de la production du secteur et une focalisation sur une gamme de produits de premire transformation faible valeur ajoute et sujets une concurrence internationale intense. Par ailleurs, en termes dexportation, ce secteur est caractris, dune part, par une concentration de ses exportations sur lUE qui sen accapare prs de 70%, et, dautre part, par une valorisation des produits qui reste amliorer, avec un taux de prs de 29,1% pour le cas du Maroc contre 68,1% pour la Tunisie et plus de 46,5% pour la Turquie (2010)46. Nanmoins, ce secteur prsente de nombreuses opportunits saisir dont, en particulier, la croissance continue de la demande mondiale des fruits et lgumes transforms ainsi que laugmentation de la demande intrieure la faveur de l'urbanisation et de lintgration de la femme dans le march du travail. En outre, la libralisation du commerce international et la multiplication des accords de libre-change offrent de relles opportunits pour notre pays qui, grce sa position stratgique, est mme de devenir une plate-forme d'export vers l'Europe, le Moyen orient, l'Amrique et lAfrique. Dans lobjectif de remdier aux insuffisances du secteur et tirer profit de ses potentialits, les pouvoirs publics ont entrepris un ensemble dactions stratgiques dont celles intgres dans le Plan Maroc Vert. Ces actions visent, dune part, la modernisation du tissu de production agricole marocain permettant doffrir des produits agricoles destins la transformation en quantit et en qualit et, dautre part, lamlioration du niveau de valorisation et de comptitivit des filires haute valeur ajoute travers la cration de six agropoles dont ceux de Mekns et de lOriental, entreront en service ds 2012. Par ailleurs, le PNEI, couvrant la priode 2009-2015 vise dvelopper le secteur de lIAA travers le dveloppement des filires fort potentiel l'export (notamment, produits dolive et dargan), la restructuration des filires des denres de base nationales (viande et industrie laitire), et le renforcement de la formation adapte au secteur. Aprs trois annes doprationnalisation du PNEI, les performances du secteur restent amliorer, notamment, pour les exportations hors huiles dolive qui ont diminu de 2,7% sur la priode 2008-2011. Certes, cette performance est due, en partie, la baisse de la demande trangre adresse au Maroc cause de la crise conomique mondiale, mais, il est important de signaler la ncessit dacclrer la mise uvre des actions visant la modernisation du secteur et la diversification des marchs et des produits.
2.1.3.2. Repositionnement ncessaire du secteur du textile et habillement

Aprs un taux daccroissement de sa valeur ajoute de 17% par an durant la dcennie 80 et une croissance de 8% durant la dcennie 90, lindustrie nationale du textile-habillement na pas pu suivre, durant la dcennie 2000, le mme trend haussier des annes passes. Ainsi, la valeur ajoute du secteur sest rgresse, enregistrant un taux de croissance moyen ngatif de 0,72% entre 2000 et 2011. Ce constat est, galement, apprhend travers lvolution structurelle des exportations qui ont progress de 11% par an entre 1990 et 2000 et de seulement +0,6 entre 2000 et 2011. Lemploi a enregistr, quant lui, une volution plus critique, marquant un repli de leffectif employ de 17% durant la dernire dcennie aprs une hausse de 44% entre 1990 et 2000. De mme, cette branche affiche la plus faible productivit apparente du secteur industriel avec moins de 50.000 dh/employ contre une moyenne de 160.000 dh/employ pour lensemble du secteur industriel. Linvestissement, vritable baromtre de dveloppement du secteur, sest dgrad, pour sa part, de 46% durant la dernire dcennie. La contre-performance de cette industrie enregistre au cours de cette dernire dcennie est le rsultat de la persistance des fragilits structurelles dont il y a lieu de citer :
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Source : Chelem.
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Une offre fortement axe sur la sous-traitance et une forte dpendance dun nombre trs limit de
donneurs dordre (plus de 80% du CA lexport de certaines entreprises est ralis avec un seul client).
Une forte concentration de lactivit sur le march de lUE qui absorbe prs de 97% de nos
exportations dont lEspagne et la France reprsentent, elles seules, plus de 68%. Cette forte dpendance ces marchs, bien quils soient importants en termes de taille de march, accentue la vulnrabilit du secteur aux alas du march et la concurrence.
Une faible intgration de la filire en dpit des efforts consentis par les pouvoirs publics en matire
dencouragement de linvestissement en amont de la filire, notamment, travers le Fonds Hassan II pour le dveloppement conomique et social. Ainsi, malgr larrive dimportants oprateurs ( Fruit of the Loom, Polyfil), le secteur demeure fragilis par sa forte dpendance des approvisionnements extrieurs (France, Espagne, Turquie et Chine). En rponse ces contraintes, les pouvoirs publics ont entrepris dans le cadre du plan Emergence, un ensemble de mesures et dactions qui vise la consolidation des acquis et un meilleur repositionnement du secteur. A ces mesures, sajoutent les programmes de modernisation comptitive des PME, ainsi que la mise en place dun important dispositif daide linvestissement dans le secteur du textile, destin une catgorie de projets slectionns comme ayant une grande valeur ajoute dans le cadre de lagrgation, du converting et de la distribution. Dans ce cadre, lappel manifestation dintrt a permis la slection de quatre agrgateurs47, un converteur48 et un distributeur49. Le soutien public ce secteur concerne, galement, lappui linvestissement dans la filire Finissage, Impression et Teinture (FIT) avec la signature en 2012 du premier contrat dinvestissement. Eu gard limportance socio-conomique que revt le secteur et aux potentialits quil recle, le repositionnement stratgique du modle industriel du textile-habillement simpose avec acuit. Ce repositionnement, qui devrait prendre en compte les tendances lourdes des marchs et de la concurrence et faire face aux fragilits structurelles du secteur (intgration, formation, diversification des marchs et des produits), devrait permettre dacclrer la mutation de ce secteur vers un nouveau modle industriel comptitif bas sur la crativit, la ractivit et lagressivit commerciale et orient davantage vers la co-traitance et les produit finis plus forte valeur ajoute (habillement de mode, textiles techniques et intelligents).
2.1.3.3. Secteur lectronique : volution timide mais de fortes potentialits exploiter

Le secteur lectronique a fait lobjet de plusieurs ralisations suite loprationnalisation de lOffre Maroc Electronique mise en place dans le cadre du PNEI. Il sagit principalement du lancement dun plan de promotion et de commercialisation de lOffre Maroc vis--vis des marchs cibles et la ralisation dimportants avancements dans le cadre de la mise en uvre des P2I ddies (mise en place de cits lectroniques dfinies dans le plan damnagement des P2I de Knitra Automotive City, de Tanger Automotive City, de Nouasser Aerospace City, lancement du cluster lectronique de Mohammedia (10 ha) ainsi quune zone ddie au sein du Technopolis de Rabat, entr en service en septembre 2008). Malgr ces avances, le secteur a connu une volution timide avec un niveau dexportation oscillant autour de 6,5 milliards de dirhams sur toute la priode 2006-2011. Ainsi, et aprs trois annes doprationnalisation du PNEI, le secteur na ralis que 443 millions de dirhams de chiffre daffaires additionnel lexport, bien en de des objectifs escompts. Un rsultat qui est fortement expliqu dune part, par la conjoncture conomique mondiale qui a favoris lorientation des grands oprateurs du secteur vers la reprise au dtriment de linvestissement et du dveloppement du secteur et dautre part,
Le rle de lagrgateur est de dmarcher des donneurs dordre internationaux travers une offre de services intgre et forte VA La mission dun converteur est dassurer la disponibilit sur le march local dune gamme de tissus varie et de qualit de manire ractive. 49 Les Distributeurs se sont des entreprises, dont la vocation est de commercialiser la production marocaine au sein du march national.
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par la dclration du segment des composants lectroniques, reprsentant 75% des exportations du secteur, suite la contre-performance au niveau de STMicroelectronics France50, principal client de la filiale marocaine. Toutefois, des niches fort potentiel restent exploiter par le Maroc qui aspire dvelopper davantage le secteur de la microlectronique, dont le march total mondial reprsente plus de 300 milliards de dollars ainsi que le segment des composants lectriques dont la production se concentre de manire intensive sur le march du transport et de distribution dlectricit et services connexes (T&D)51. Il convient de citer, dans ce sillage, le projet Alstom qui prvoit la ralisation terme de 310 millions deuros (3,4 milliards de dirhams) lexport. Ce groupe vise, travers ce projet, augmenter substantiellement ses approvisionnements auprs de fournisseurs locaux. Les achats dquipements destins ses usines dassemblage devront atteindre prs de 535 millions deuros (environ 5,9 milliards de dirhams) dici 2020. Il prvoit, galement, de sappuyer sur les entreprises spcialises en offshoring implantes au Maroc pour assurer des prestations dassistance informatique. A travers ses nouvelles activits au Maroc, Alstom vise la cration de plus de 5.000 emplois dans les dix prochaines annes.
2.1.3.4. Secteur touristique au Maroc : Quelles nouvelles opportunits ?

Fort de sa nouvelle vision stratgique, le secteur touristique continue de faire preuve de rsilience et ce, malgr un contexte difficile marqu par les rpercussions ngatives du printemps arabe et les contraintes imposes par les mesures daustrit adoptes par les principaux pays metteurs. A fin juin 2012, les arrives de touristes internationaux ont enregistr une hausse de 5%52 alors que les flux touristiques aux postes frontires nationaux ont baiss de 1,6%, descendant 4,1 millions de touristes. Par rapport la concurrence, le Maroc a subi la deuxime plus forte baisse (-1,6%) devant la Turquie (-2,3%) et derrire Chypre, lEspagne, lEgypte et la Tunisie qui affichent, quant eux, des flux touristiques en hausses respectives de 2,8%, 2,9%, 26,8% et 41%. Nanmoins, les performances enregistres par lEgypte et la Tunisie sont le rsultat dun effet de base (respectivement -24% et -14% par rapport 2010 contre +4,6% pour le Maroc). Quant aux recettes de voyage, elles ont accus un recul de 4,8% fin aot 2012 pour stablir 38,5 milliards de dirhams. Cependant, des signes palpables de reprise commencent se manifester. En effet, le recul de 1,6% des arrives touristiques au Maroc fin juin 2012 sest attnu par rapport la baisse de 2% fin mai, de 5% fin mars, de 7% fin fvrier et de 9% en janvier 2012. Par ailleurs, lOMT53 avait prvu que 415 millions de touristes voyageraient entre mai et aot 2012 au moment o les rservations de voyages par transport arien international sont en hausse de 5% par rapport 2011 (+7% lintrieur dune mme rgion contre +4% entre rgions). LOMT a galement maintenu sa prvision pour 2012 dune augmentation entre 3 et 4% du tourisme international pour franchir le cap du milliard darrives.
Vision 2020 : une stratgie ambitieuse en voie dadaptation

La Vision 2020 sarticule dans sa mise en uvre sur trois piliers savoir, le dveloppement dune offre diversifie intgrant la dimension rgionale, lintroduction de la notion de durabilit et ladoption dune structure de gouvernance dcentralise. Cette stratgie ncessite, toutefois, quelques ajustements afin de faire face aux contraintes internes et externes qui psent sur le tourisme national. Sur le segment des rsidents, le programme Biladi destin la promotion du tourisme interne revt une dimension stratgique pour le Maroc, dans la mesure o il devrait permettre au pays de diversifier son portefeuille clients aboutissant ainsi une combinaison intelligente entre touristes rsidents et trangers. La recherche de cette combinaison savre dune extrme importance, surtout en priode de
Le bnfice net du groupe a baiss de 22% 650 millions de dollars en 2011 et le chiffre d'affaires a recul de 6% 9,7 milliards de dollars. 51 Le march mondial en quipement T&D et services slverait 140 milliards de dollars dici 2015. 52 Baromtre OMT du tourisme mondial, Volume 10, septembre 2012. 53 Baromtre OMT du tourisme mondial, Volume 10, juillet 2012.
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crise. Il importe dinsister, dans ce cadre, sur la ncessit de prvoir une rpartition plus quilibre des projets relevant du programme Biladi. Le dveloppement du tourisme interne passe galement par la mise en place dun nombre suffisant de lignes ariennes intrieures, permettant dassurer la liaison entre laxe de Rabat-Casablanca (considr comme metteur de touristes rsidents) et les rgions touristiques du sud. Ceci doit tre accompagn par des efforts en matire de tarification afin de rendre le transport arien accessible un large public de touristes internes. Par ailleurs, le ramnagement du calendrier des vacances scolaires travers le dcalage des dates de dpart dun groupe de rgions lautre, permettrait aux hteliers doptimiser le taux doccupation ralis sur le segment des rsidents. Du ct des non-rsidents, la segmentation des marchs doit tre facilite par la mise en place dun systme dinformation permettant de suivre, pour chaque rgion touristique, lvolution des habitudes et des prfrences des touristes en provenance des grands marchs metteurs. Ce systme sera ainsi un outil efficace pour llaboration dune analyse dynamique du comportement des visiteurs du Maroc afin de dresser et de catgoriser leurs profils. Chacune des 8 rgions touristiques devrait adapter son offre (en termes de produits et de prix) et son action promotionnelle aux profils de ses clients potentiels. Signalons aussi que le segment des seniors constitue un nouveau march mergent et potentiellement exploitable, notamment, dans les rgions du sud Souss-Sahara Atlantique et Grand Sud Atlantique qui obtiennent les faveurs des touristes du troisime ge. Ces deux rgions devraient largir et diversifier la gamme de produits touristiques rpondant aux besoins des seniors en capitalisant, particulirement, sur le Programme Niches Forte Valeur Ajoute dans son volet bien-tre et sant. Dans le mme sens, il importe de mettre en place des structures daccueil adquates pour recevoir les groupes de caravaniers afin de saisir les opportunits offertes par ce segment. Notons aussi que la ralisation des objectifs de la Vision 2020 en termes darrives touristiques, reste conditionne par le renforcement des liaisons ariennes entre le Maroc et ses principaux marchs metteurs. En effet, le besoin global en rotations ariennes, lhorizon 2020, est estim dans une fourchette allant de 1032 1079 frquences hebdomadaires. Par pays metteur, le manque se fait sentir principalement pour la France, lEspagne, lAllemagne et le Royaume-Uni qui se trouvent, respectivement, lorigine de 34,7%, 21%, 12,4% et 12,3% des besoins en rotations. 2.1.4.
Poursuite de la modernisation des secteurs dappui vecteur de croissance : 2.1.4.1. La logistique lappui du systme productif national
Le secteur de la logistique constitue une priorit stratgique pour renforcer la comptitivit de lconomie nationale, lamlioration de lattractivit du pays pour les IDE et la promotion du commerce. Par ailleurs, linfrastructure permet une diffusion spatiale quilibre des fruits de la croissance et constitue un vecteur dintgration supranationale important. Dailleurs, le faible taux dchanges commerciaux entre les pays africains est imputable, essentiellement, au mauvais tat des routes, des voies ferres et des ports qui augmente de 30 40% les cots des changes commerciaux54. Cest dans ce contexte quune nouvelle stratgie logistique a t mise en uvre en 2010.
Stratgie logistique : bilan dtape

La stratgie logistique sinscrit dans lobjectif de scuriser lapprovisionnement du march national ainsi que de fluidifier les procdures et les oprations relatives lexport et limport. Le Contrat-Programme Logistique, sign entre le gouvernement et la CGEM, sarticule autour de dix contrats dapplication (sectoriels, transversaux et rgionaux). Deux contrats dapplication ont t signs: le premier porte sur la zone logistique multiflux (ZLMF) du Grand Casablanca et le second est relatif au secteur du transport routier des marchandises qui souffre dun certain nombre dhandicaps (linformel qui reprsente environ
54 Quatrime
Confrence tats-Unis-Afrique sur l'infrastructure, Corporate Council on Africa (CCA), 28 avril 2010.
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70% du secteur, latomicit et le caractre archaque de la gestion des entreprises de transport, la vtust du parc national dont lge moyen est de 13 ans, ...). Cette stratgie est base sur un schma national intgr consistant dvelopper des ZLMF conues pour abriter un ou diffrents types de plateformes (conteneurs, distribution sous-traitance logistique, agrocommercialisation, matriaux de construction et cralires). Leur ralisation ncessite une assiette foncire de 3300 ha lhorizon 2030 dont 2080 lhorizon 2015. Cependant, la ralisation du contrat programme accuse un certain retard que le nouveau gouvernement essaie de rattraper avec le lancement en avril 2012 de deux grands projets concernant la rgion du Grand Casablanca. Le premier est relatif la connexion routire entre le port de Casablanca et la zone dactivit logistique de Zenata, alors que le second est li lamnagement de la plateforme logistique Mita. La ralisation de la nouvelle ville de Zenata est confie aux tablissements publics propritaires du foncier (ANP, ONCF et SNTL) dont la premire tranche (14 ha) relevant de la SNTL a dj t livre. La connectivit de la zone au port de Casablanca se fera via une liaison routire de 21,3 km, dont une route maritime de 4,3 km. Celle-ci permettra de fluidifier le trafic des marchandises transitant par le port de Casablanca et damliorer les conditions de leur transport. La finalisation de la 1re tranche (12 ha) de la plateforme logistique Mita-Casablanca, ncessitant 220 millions de dirhams, est prvue pour dcembre 2012. Cette plateforme logistique (total de 40 ha) sinscrit dans le cadre du plan ONCF logistique mergence qui prvoit la construction dun rseau de plateformes logistiques multi-flux couvrant les principaux centres conomiques du Royaume (Casablanca, Mohammedia, Fs, Tanger, Marrakech, El Jorf Lasfar et Oujda) et sera ddie aux activits de distribution et de sous-traitance logistique. Concernant le dveloppement des comptences dans les mtiers de la logistique, la stratgie prvoit la mise en uvre dun plan intgr de formation. Celui-ci sinscrit dans lobjectif de dterminer les besoins rels du secteur et de mettre en place un mcanisme de suivi garantissant ladquation entre loffre de formation et la demande gnre par le secteur. Le nombre de bnficiaires de cette formation slverait 61,6 mille personnes lhorizon de 2015 et 173 mille lhorizon 2030. Limplmentation de la stratgie logistique ncessite la mise en place dun organe de gestion dont le rle essentiel est la coordination et la syndication au niveau national des diffrents acteurs du secteur. Il sagit de lAgence Marocaine de Dveloppement de la Logistique dont la loi 59-09 portant cration a t promulgue en juillet 2011. Cependant, le retard accus dans la mise en uvre de cette agence risque de peser sur latteinte des objectifs dans les dlais prvus.
Evaluation de la performance logistique de lconomie marocaine

Le Maroc a connu une amlioration de ses performances logistiques suprieure la moyenne dans le groupe des pays revenu intermdiaire. Celle-ci sest traduite par un bon positionnement du pays, parmi 150, en matire de lIndice de performance logistique (LPI)55 passant de la 113me place en 2007 la 50me en 2012 d, notamment, la qualit des infrastructures commerciales et des infrastructures de transports connexes (39me rang). Cette bonne performance est attribue la mise en place dune stratgie globale visant amliorer lintgration du Maroc dans son contexte gographique afin de jouer son rle stratgique et incontournable entre lAfrique du nord, lEurope du Sud et lAfrique de l'Ouest. En effet, de gros investissements en infrastructure ont t raliss dont lexemple illustratif est le Port Tanger Med favorisant l'mergence d'exportations de juste--temps du Maroc vers l'Europe (surtout textiles, lectronique et automobile). De mme, une amlioration des indicateurs relatifs au commerce extrieur du Maroc a t enregistre dont, notamment, le passage du dlai et le cot lexport de respectivement 18 jours et 700 dollars par conteneur selon Doing Business 2007 11 jours et 577 dollars par conteneur selon Doing Business 2012.
55 Connecting
to Compete 2012 : Trade Logistics in the Global Economy, Banque Mondiale, mai 2012.
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2.1.4.2. Acclration de loprationnalisation de la stratgie nergtique

En raison de ses faibles ressources en nergie fossile (Ptrole, charbon, gaz..), le Maroc demeure dpendant de lextrieur pour la quasi-totalit de son approvisionnement nergtique hauteur de 95%. Cette forte dpendance se traduit ngativement sur sa balance des paiements et sur sa charge de compensation, en particulier dans un contexte mondial marqu par une tendance haussire des cours de ptrole. Ainsi et dans le cadre de loprationnalisation de la stratgie nergtique lance en 2009, plusieurs projets et rformes ont t lancs ou en cours de ralisation portant sur les diffrents volets de loffre dnergie, de linstitutionnel et rglementaire, du financementetc. Ainsi, sur le court terme, le Plan National dActions Prioritaires (PNAP) 2008-2012 mis en place en juillet 2008 a permis de raliser prs de 1085 MW de capacit de production supplmentaire56. En outre, dautres projets sont en cours de ralisation (centrale de turbine gaz de Knitra de 315 MW) ce qui devrait permettre de raliser, fin 2012, une puissance additionnelle installe de lordre de 1400 MW pour un budget dinvestissement total aux alentours de 14 milliards de dirhams. En matire de programme defficacit nergtique qui vise raliser 12% dconomies dnergie en 2020 et de 15% lhorizon de 2030, plusieurs actions sont en cours de ralisation tels que le programme du code defficacit nergtique dans le btiment, linstallation des chauffe-eau solaires, la gnralisation des daudits nergtiques dans lindustrie, la promotion dutilisation des lampes basse consommation (LBC), lentre en vigueur dune tarification sociale et incitative de type "20-20" ainsi que linstauration de lhoraire GMT+1. Concernant le moyen terme, de grandes nouvelles centrales seront mises en production lhorizon de 2016. Il sagit, en particulier, des deux units lectriques charbon propre dune puissance de 350 MW chacune JorfLasfar, de la centrale de Safi dune puissance de deux fois 660 MW, de la centrale de Jerada de 350 MW, dune Station de Transfre dEnergie par Pompage STEP de 350 MW Lhorizon 2016 sera, galement, marqu par la monte en puissance du plan de dveloppement des nergies renouvelables avec lachvement de la centrale solaire dOuarzazate (500 MW dont la premire phase de 160 MW a t adjuge en septembre 2012 au groupe Acwa Power57 ) qui sinscrit dans le cadre du Plan Solaire58, et la ralisation de 1720 MW de puissance installe partir de diffrents parcs oliens. Par ailleurs, il convient de signaler que le programme dinvestissement de lONEE, sur la priode 2012-2016, slve 39 milliards de dirhams. Par ailleurs, le Dpartement de lEnergie a ralis en 2011 une consultation pour la dfinition du schma national de rgulation du secteur lectrique et le dveloppement de comptences en rgulation. Le schma de rgulation retenu rpond la fois aux besoins dvolution du secteur et la volont dinitier louverture du march de llectricit aux clients consommateurs THT/HT, dans le cadre de la loi 13-09 relative aux nergies renouvelables et prvoit la cration dune Autorit Nationale de Rgulation de lEnergie (ANRE) en 2014, la sparation organisationnelle et comptable des activits de loprateur historique ONE et la cration du gestionnaire du rseau de transport.
Acclration des rformes institutionnelles et lgislatives

Afin daccompagner la stratgie nergtique et de favoriser un environnement daffaires favorable dans le secteur, les pouvoirs publics ont renforc son arsenal institutionnel travers, notamment, la cration de la Moroccan Agency for Solar Energy (MASEN), de lAgence Nationale pour le Dveloppement des Energies Renouvelables et de lEfficacit Energtique (ADEREE), et de lInstitut de recherche en
Centrale thermo-solaire dAin Beni Mathar dune puissance totale de 472 MW et dont 20 MW provient du solaire, premire en son genre dans la rgion MENA, parc olien de Tanger dune puissance de 140 MW et qui constitue le plus grand dAfrique et du Moyen Ori ent, la turbine gaz de Mohammedia de 300 MW) 57 Le groupe saoudien ACWA Power dtient 95% du consortium contre 5% pour les groupes espagnols TSK et Aries. 58 Lanc en novembre 2009 et dot dune enveloppe dinvestissement denviron 9 milliards de dollars, vise l a mise en place en 2020 d'une capacit de production de 2.000 mgawatts quivalente 38% de la puissance installe fin 2008 et 14% de la puissance lectrique l'horizon 2020. Il sera ralis sur cinq sites (Ouarzazate, Ain Bni Mathar, Foum Al Oued, Boujdour et Sebkhat Tah). Ce plan devrait permettre dconomiser 1 million de TEP et dviter lmission de 3,7 millions de tonnes de CO2 par an.
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nergie solaire et nergies nouvelles (IRESEN). Sur le plan lgislatif et aprs ladoption de la loi 13-09 sur les nergies renouvelables en 2010, lanne 2011 a t marque par ladoption de la loi n47-09 relative lefficacit nergtique.
Renforcement du financement de la nouvelle stratgie

Dans le but daccompagner les besoins de financement de la stratgie nergtique, les pouvoirs publics ont opt pour la mise en place dinstruments de financement qui sont appels jouer un rle important dans lencouragement de linvestissement dans le secteur, notamment dans les domaines des nergies renouvelables et de l'efficacit nergtique. Cre en 2009 et dot enveloppe de 1 milliard de dollars (800 millions de dollars de dons trangers et 200 millions de dollars du Fonds Hassan II), le Fonds pour le Dveloppement Energtique (FDE) a permis de mobiliser 2.492 MDH sur la priode 2009 2012 (production lectrique, appui lefficacit nergtique et la recherche scientifique dans le domaine des nergies renouvelables... . En outre, la Socit d'Investissements Energtiques (SIE) cre en 2010 qui a pour mission dinvestir dans des projets visant laugmentation des capacits de la production nergtique, valoriser les ressources nergtiques locales notamment les sources dnergie renouvelables et renforcer lefficacit nergtique a mis en place le Fonds en Energies Renouvelables (FER) dot 2 milliards de dirhams et dont la gestion a t confie un consortium international
Enjeux et dfis de la nouvelle stratgie

Loprationnalisation de la nouvelle stratgie nergtique, qui rige le dveloppement des nergies renouvelables et lefficacit nergtique parmi ses priorits, devrait faire face un ensemble denjeux et de dfis moyen et long termes. Ainsi, en matire de dveloppement des comptences, la matrise des technologies, l'innovation et la formation constituent une base primordiale pour la prennisation du dveloppement des nergies renouvelables et le renforcement de lefficacit nergtique au Maroc. En effet, selon le dpartement de lEnergie, les besoins en formation en matire dnergies renouvelables et defficacit nergtique lhorizon 2020 slvent 5300 ingnieurs, 17.900 techniciens 23.900 ouvriers. A ce sujet, des actions ont t entreprises par le Dpartement de lEnergie et des Mines notamment celle concernant la cration des IFMEREE (Instituts de Formation dans les Mtiers des Energies Renouvelables et de lEfficacit Energtique).
2.1.4.3. Dploiement de la 4G au Maroc : nouvelle opportunit pour le dveloppement du secteur des tlcommunications
Aprs une dcennie de libralisation, le secteur des tlcommunications a pu simposer comme un des principaux leviers de dveloppement conomique du Maroc grce au rle important quil joue en tant que vecteur de croissance conomique, en tant que secteur dappui pour lamlioration de la comptitivit des entreprises et en tant que soutien essentiel pour lintgration du Maroc dans son environnement rgional et mondial travers une meilleure insertion dans lconomie du savoir. Ainsi, depuis louverture la concurrence, le march des tlcommunications a connu une croissance soutenue. Le chiffre daffaires du secteur a enregistr 43 milliards de DH en 2011, en hausse de 18,4% par rapport 2010. Ce secteur est tir principalement par le segment du mobile dont le nombre dabonns a atteint 37,42 millions dabonns fin juin 2012. En termes de taux de pntration de la tlphonie mobile dans la population (115,07% en juin 2012), le Maroc est pass de la 73me la 56me place sur 144 pays59. Le nombre dabonns la tlphonie fixe a connu une croissance annuelle moyenne de 17,7% entre 2005 et 2011. Toutefois, le taux de pntration du fixe dans la population reste faible et ne dpasse pas les 10,59% en juin 2012 expliquant le classement du Maroc dans la 88me place59. La stagnation de ce march sexplique par la prfrence des consommateurs pour les services mobiles.
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Rapport 2012-2013 sur la comptitivit mondiale, Forum conomique mondial (WEF), septembre 2012.
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Quant lInternet, son parc a atteint 3,76 millions dabonns fin juin 2012 ralisant un taux de croissance de 60,3% bnficiant de lexpansion du march de la 3G. Cette tendance sest rpercute positivement sur le taux de pntration qui a atteint 11,56% fin juin 2012. En termes dutilisateur Internet, le Maroc a amlior son classement59 (49me) alors que celui relatif au nombre dabonns lInternet haut dbit demeure faible (93me). Au del de la dynamique observe du secteur, lefficacit de la concurrence a eu comme consquence une modernisation de linfrastructure, une multiplication des usages numriques sous leffet de linnovation technique, une intensification des pratiques de communication et lmergence de nouveaux mtiers, notamment, ceux lis aux activits de loffshoring. Toutefois, lintensit concurrentielle du secteur60, reste relativement faible au Maroc, induisant des prix de communication relativement levs avec une marge de profit consquente pour les oprateurs. En effet, la marge nette de loprateur historique, qui sest leve 30% en 2010 et 27% en 2011, reste lune des plus leves tant donn que les plus gros oprateurs historiques europens restent dans des marges nettes trs raisonnables (Deutsche Telecom, Telefonica ou France Telecom oscillent entre 4 et 17%). Toutefois, lanalyse de lvolution des indices de prix des services de tlcommunication sur la priode 2008-201161 dvoile la baisse des tarifs des services de tlcommunication de 34% pour cette priode avec une baisse de 32% pour le fixe et de 37% pour le mobile. En dpit de la croissance fulgurante de l'adoption d'Internet stimule par la mise en uvre de Maroc Numeric 2013 et par un secteur du haut-dbit mobile dvelopp qui a rduit les cots d'accs, une fracture numrique spare les populations citadines des populations rurales et les plus aiss des plus pauvres. De mme, une saturation des frquences 3G est constate avec une lenteur dans le dbit suite lutilisation massive des rseaux sociaux, de miniblog et de la VoIP62. Do la ncessit de recourir des technologies performantes, offrant laccs haut et trs haut dbit sur lensemble du territoire national. La 4G figure parmi les priorits : Pour un meilleur positionnement du Maroc dans le paysage mondial des technologies de linformation, lANRT prvoit lintroduction dune nouvelle gnration de tlphonie mobile, dite 4G ou LTE63. Cette introduction sinscrit dans le cadre de la mise en uvre du plan national pour le dveloppement du haut et trs haut dbit au Maroc adopt par lANRT en mai 2012 qui vise la gnralisation de laccs au haut dbit lensemble de la population du pays dans un horizon de 10 ans et assurer laccs de 50% de la population au trs haut dbit sur un horizon de 15 ans. Les services publics administratifs situs dans les zones loignes et/ou moins rentables, devraient avoir accs Internet haut dbit sur un horizon de 3 5 ans Enjeux de la 4G : Cette nouvelle technologie qui utilise de manire optimise les bandes de frquences est particulirement adapte pour lamlioration des services existants, notamment, le e-tourisme, le mtourisme, le-commerce, et le dveloppement de la tlmedecine, le tltravail ainsi que de nouveaux services dducation (ardoise numrique et tableaux blancs interactifs). Pour les oprateurs, la 4G permet de dsengorger les rseaux 3G qui arrivent par endroits saturation, de creuser l'cart avec leurs concurrents en dveloppant de nouveaux services et de raliser des conomies. Pour lentreprise, la 4G permet la navigation rapide sur Internet et principalement lenvoi de documents plus volumineux et plus vite. Outre limpact sur le secteur des tlcommunications, le march de la 4G permettrait de relancer les sous-traitants des oprateurs, les quipementiers et le BTP pour linstallation des fibres et des antennes. Cot de dploiement de la 4G : Le montage financier de lANRT associ au dploiement dinfrastructures du haut dbit terrestres qui passe par lattribution de licences mobiles de 4me
Mesure travers le facteur marge (Markup) est de 1,4 volution des paniers de consommation et des indices des prix des services des tlcommunications au Maroc sur la priode 2008-2011, ANRT, fvrier 2012. 62 Cest une technique qui permet de communiquer par la voix sur des rseaux compatibles IP, qu'il s'agisse de rseaux privs ou d'Internet, filaire (cble/ADSL/optique) ou non (satellite, wifi, GSM). 63 Long Term Evolution.
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gnration, le renforcement des infrastructures optiques curs de rseau et lextension des rseaux wifi est valu 16 milliards de dirhams tal sur 10 ans dont prs de 6 milliards devraient tre assurs par des financements publics et 10 milliards par le priv. Le mode de dploiement de la 4G se ferait progressivement travers le territoire via lidentification des zones prioritaires, o seront pris en compte des critres tels que la densit dmographique, lactivit conomique (centres daffaires, touristiques ...) et le degr de rentabilit.
2.1.4.4. Dynamisation de la stratgie de leau

Le secteur de leau au Maroc fait face des enjeux divers en termes de rarfaction croissante des ressources hydriques, de dgradation de leur qualit et de leur faible valorisation et ce, dans un contexte climatique marqu de plus en plus par des scheresses accrues. Outre cela, la gestion de ces ressources est peu optimise vu la comptition accrue entre les divers usagers de leau et les dysfonctionnements institutionnels. Pour faire face ces dfis, notre pays poursuit les efforts dans le cadre de la stratgie nationale de leau (2009-2030), en focalisant les actions sur la gestion complmentaire de loffre/demande tout en accordant la priorit aux sous-secteurs qui accusent de grands retards (assainissement liquide, puration des eaux uses et leur rutilisation, approvisionnement en eau potable rurale et prservation des eaux souterraines).
Diversit des enjeux poss au secteur de leau au Maroc

Le contexte hydrologique national est marqu par la raret de plus en plus accentue due, essentiellement, aux changements climatiques, lusage peu rationnel et la croissance dmographique. En effet, les ressources naturelles en eau au Maroc sont parmi les plus faibles au monde (comme le cas de lAlgrie et de lEgypte). Ce potentiel est valu lquivalent de 730 m3/habitant/an et cette quantit d'eau pourrait chuter 530 m3 d'ici 2030. Les besoins des diffrents secteurs usagers de leau sont en croissance continue, notamment le secteur agricole qui est fortement consommateur deau ( hauteur de 90%) et marqu par lirrigation de surface dont lefficience la parcelle reste faible (40%). De mme, leau agricole demeure peu valorise, en raison du retard de lamnagement des terres agricoles domines par les barrages dj construits touchant actuellement prs de 108.000 ha. Dun autre ct, les ressources hydriques du pays sont confrontes une pression croissante consistant, dune part, en la dgradation de leur qualit (cas des bassins du Sebou et dOum Er-rbia) et, dautre pat, en la surexploitation des eaux souterraines (cas des nappes du Souss, du Saiss et du Haouz). Par ailleurs, la gestion du secteur de leau au Maroc reste marque par lexistence des dysfonctionnements de plusieurs ordres rendant difficile le passage dune gestion de loffre une gestion de la demande. De ce fait, il est noter, sur la plan institutionnel, un retard de finalisation du Plan National de lEau et des difficults de la mise en cohrence des politiques et des rformes en raison dun fonctionnement peu optimal des instances cres cet effet (CSEC, CIE). De mme, le volet financier est marqu, en particulier, par les faibles niveaux de redevances eu gard ltat de dgradation des ressources hydriques. Au niveau organisationnel, la multiplicit des intervenants dans la dfinition de la politique sectorielle rend difficile les prises de dcision et le manque de ressources humaines au niveau rgional pour la gestion et la gouvernance de la question de lenvironnement complique la situation.
Dynamisation des rformes entreprises dans le cadre de la stratgie de leau

La stratgie relative au secteur de leau a connu une dynamisation de sa mise en uvre pour confronter les divers enjeux du secteur travers la concrtisation de plusieurs actions stratgiques relatives, notamment, la gestion de la demande, la matrise de loffre hydrique, la prservation de la ressource et aux mcanismes institutionnels. Lensemble de ces actions contribueraient remdier au dficit hydrique projet lhorizon 2030 qui serait de lordre de 5 milliards de m3 (une demande prvue de 16,2 milliards de m3 qui dpasserait loffre qui serait de 11,7 milliards de m3).
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Concernant lamlioration de la gestion de la demande, des incitations importantes ont t mises en place destines lconomie deau. Dans ce cadre, les taux de subvention ont t revus la hausse : 80% pour lensemble des agriculteurs et 100% pour les petits agriculteurs (moins de 5 ha), les coopratives et les agriculteurs organiss dans des projets d'agrgation. Il est noter que pour acclrer la mise en uvre du Programme National dEconomie dEau en Irrigation (PNEEI)64, tal sur la priode 2008-2020, lEtat a facilit davantage les procdures doctroi de ces subventions. En termes de politique doffre hydrique, qui reste galement une priorit pour le Maroc, trois grands barrages et plusieurs dizaines de structures collinaires seront construits annuellement et d'ici 2030 pour aboutir la construction de 50 grands barrages et 1.000 petits ouvrages. Actuellement, quatorze grands et moyens ouvrages sont en chantier dans diffrentes rgions du Royaume. Dun autre ct, il est signaler que la stratgie de leau vise galement la prservation de la qualit des ressources hydriques permettant de renforcer la disponibilit future en ressource. Dans ce cadre, et pour protger la qualit des eaux souterraines, le Maroc a lanc le Programme national de gestion des dchets mnagers et assimils (PNGDMA) qui vise assurer la collecte des dchets mnagers hauteur de 85% pour 2016 et atteindre, lhorizon 2020, un taux de collecte dau moins de 90% et un taux de 100% lhorizon 2030 et ce, contre 75% actuellement et 44% avant 2008. De mme, le Programme national dassainissement (PNA) liquide, concernant 330 villes et centre urbain, vise atteindre un taux de raccordement global au rseau dassainissement de 75% fin 2016, 80% en 2020 et de 100% lhorizon 2030, sachant que le taux ralis actuellement est de 72%. Le cot global du programme durant la priode 2008-2012 est de 1,8 milliards de dirhams. Pour ce qui est de lpuration des eaux uses, il est prvu de traiter et de rutiliser ou valoriser 100% des eaux uses collectes lhorizon 2030 contre 25% actuellement. Lensemble de ces actions visant aussi bien la demande et loffre hydriques que laugmentation des disponibilits des ressources de qualit, permettront, travers laugmentation des disponibilits en eau, de renforcer lquit daccs leau potable. A ce titre, la stratgie de leau vise lac clration de la gnralisation de laccs leau potable rurale pour atteindre 96% fin 2016 contre 92% en 2011. 2.1.5.
Secteur financier en appui la croissance
Les progrs raliss, sur la voie de la rforme et de modernisation de son secteur financier, ont permis au secteur de lintermdiation financire doccuper une place essentielle dans le processus daccumulation du capital en confirmant de plus en plus sa contribution directe et indirecte lemploi et la croissance conomique. Nanmoins, cette dynamique commence sestomper depuis 2010 o les crdits lconomie sont entrs dans une phase de ralentissement affectant en 2011, et en premier lieu, les crdits aux entreprises prives et en particulier les crdits lquipement. Par ailleurs, et dans un sillage de performances ngatives du march boursier en 2011, ce dernier continue dtre marqu par la raret des introductions des entreprises. Ce changement de tendance intervient dans un contexte marqu par linsuffisance de lpargne intrieure et la persistance du dficit de liquidit bancaire en raison du creusement du dficit commercial et de laccentuation des pressions sur le compte courant de la balance des paiements.
2.1.5.1. Insuffisance de lpargne nationale face aux besoins de financement de lconomie

En 2011, lpargne nationale brute sest situe 224 milliards de dirhams en baisse de 4% contre une hausse de 5,5% en 2010. Sa part dans le PIB a baiss de 2,4 points pour se situer 27,9% en 2011. Cette diminution est attribuable en partie la baisse de l'pargne extrieure, en lien notamment avec lattnuation des transferts des Marocains Rsidents lEtranger et des recettes voyages. Ces derniers ont
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Le PNEEI prvoit la couverture de 550.000 ha par le systme de goutte goutte, dont le rythme de ralisation est pass de 20.000 ha/an 50.000 ha/an en 2010 et il est prvu quil atteigne 70.000 ha/an.
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enregistr une hausse de 7,8% et 4,8% respectivement pour se situer 58,6 et 59,1 milliards de dirhams contre une hausse de 8,3% et 6,8% respectivement en 2010 et 2011. Quant aux recettes au titre des investissements et prts privs trangers, elles ont enregistr une baisse de 22,5% contre une hausse de 26,2% en 2010. De mme, lpargne intrieure a t contracte en enregistrant une baisse de 4,8% pour se situer 183,3 milliards de dirhams aprs une augmentation de 6,6% en 2010, ramenant sa part dans le PIB 22,8% en 2011 au lieu de 25,2% en 2010. En lien avec la dtrioration constate en 2011, le niveau de lpargne nationale reste largement insuffisant par rapport la demande dinvestissement. Il sest situ en dessous du niveau dinvestissement de 8% du PIB en 2011 contre 4,5% du PIB en 2010 confirmant la tendance du dsquilibre de financement de lconomie nationale qui sest dclenche depuis 2007.
2.1.5.2. Politique montaire et conditions de financement de lconomie

En 2011, le besoin de liquidit des banques sest tabli, en moyenne des fins de mois, 36,7 milliards de dirhams, en hausse accentue comparativement au montant de 4,1 milliards de dirhams, enregistr en 2010. Cette dgradation de la trsorerie des banques a t le rsultat de la dtrioration de la position structurelle de leur liquidit qui est devenue ngative depuis juin 2011, passant de 20,9 milliards de dirhams en 2010 -15,2 milliards en 2011, notamment les avoirs nets de change de BAM et la position nette du Trsor qui ont baiss de 17,3% et 11,2% respectivement. Pour alimenter le march montaire en liquidit ncessaire en 2011, BAM est intervenue principalement travers les avances 7 jours sur appel d'offres. Le montant hebdomadaire moyen de ces oprations s'est lev prs de 24,2 milliards de dirhams. Par ailleurs, pour contenir la tendance la hausse des taux interbancaires, BAM a utilis, depuis octobre 2011, la technique des pensions livres qui a port sur un montant hebdomadaire moyen de 9,6 milliards de dirhams. En outre, BAM a dcid de maintenir le taux directeur 3,25%65 et ce, dans un contexte caractris une prvision centrale de linflation en ligne avec lobjectif de stabilit des prix. Concernant la cration montaire, elle sest nettement acclre pour atteindre 6,5% en glissement annuel au lieu de 4,8% en 2010. En parallle, les concours l'conomie qui ont particip hauteur de 7,1 points de pourcentage la hausse de la masse montaire, ont maintenu leur taux de croissance, soit 10,3% aprs 10,8% en 2010. Ce niveau de croissance est d essentiellement lacclration du rythme de progression des crdits bancaires, passant de 7,7% 10,5%. Dans ces conditions, les taux montaires sont rests stables en se situant 3,29%, soit le mme niveau enregistr au cours de lanne 2010. Paralllement, le taux d'intrt moyen pondr synthtisant l'ensemble des missions de lanne a demeur inchang en se situant 3,73%. Dans le mme sillage, les taux crditeurs ont t caractriss par des hausses ngligeables de 1 point de base pour les taux moyens des dpts 6 mois et 6 points de base pour les dpts 12 mois pour stablir, en moyenne annuelle, 3,32% et 3,76%. Ainsi, la moyenne pondre des taux des dpts 6 et 12 mois sest chiffre 3,59% en 2011 contre 3,54% lanne prcdente. Pour ce qui est du taux minimum appliqu par les banques aux comptes sur carnets, il a t fix 2,96% pour le deuxime semestre de lanne 2011, en baisse de 3 points de base par rapport au semestre prcdent. Sagissant des conditions dbitrices, les rsultats des enqutes trimestrielles de Bank Al-Maghrib auprs des banques font ressortir, au cours de lanne 2011, une stabilit du taux moyen pondr des crdits bancaires, celui-ci stant tabli 6,35%. Cette stagnation a touch l'ensemble des catgories de crdit par objet conomique.
2.1.5.3. Hausse modre des crdits lconomie marque par un lger ralentissement des crdits lquipement
Accompagnant la performance de lactivit conomique, les banques ont accord environ 686,5 milliards de dirhams de crdits en 2011 marquant un taux de progression de 10,5% en 2011 contre 7,7% en 2010. Rapports au PIB, les crdits lconomie ont reprsent 85,5% en 2011 contre 81,3% en 2010 et 78,8% en 2009. La reprise du rythme de progression des crdits lconomie en 2011 a rsult de
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BAM a ramen le taux directeur 3% le 27 mars 2012.
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lacclration de toutes les catgories des crdits lexception des crdits lquipement qui ont affich une hausse de 4,1% aprs avoir augment de 16,9% en 2010. Ainsi, les crdits de trsorerie ont augment de 20,5% en 2011 contre 5,9% en 2010, en enregistrant une lgre hausse au niveau de leur part dans le total des crdits, soit 25,1% en 2011 aprs 23% en 2010. Par ailleurs, les prts immobiliers et les crdits la consommation ont augment respectivement de 10,1% et 11,2% en 2011 contre 8,7% et 8,1% en 2010 maintenant leur part constant au niveau des prts distribus soit 30,2% et 5,2%. Quant la part des crances en souffrance, elle sest situe 4,7%, soit une lgre baisse de 0,1 point par rapport lanne 2010. Lanalyse par agent conomique indique que laugmentation rcente du crdit a bnfici essentiellement aux socits non financires publiques qui ont mobilis, fin dcembre 2011, 7,3 milliards de dirhams supplmentaire par rapport la mme priode de lanne 2010 soit une hausse de 47,8%. En revanche, les crdits allous aux socits non financires prives, ont vu leur taux daccroissement annuel revenir de 14% en 2010 13,8% en 2011. Quant aux crdits accords en faveur des autres secteurs rsidents, dont la part dans le total des crdits en 2011 sest leve 33,4% contre 35% en 2010, leur rythme de progression continue dclrer depuis 2007 pour atteindre 5,2% en 2011 aprs 7,5% en 2010. Sagissant de lencours des crdits accords aux PME, il sest inscrit en hausse de 16% en 2011 contre 8% un an auparavant soit un rythme suprieur celui enregistr par lencours des prts accords lensemble des socits et des entreprises individuelles et qui atteint 12% en 2011 contre 8% en 2010. La part de lencours des crdits accords aux PME dans le total des crdits la clientle sest consolide passant de 16,4% prs de 17,3% entre 2009 et 2011. Si on ne considre que les prts aux entreprises non financires, cette part sest leve prs de 27% contre 26% en 2010. Cette nouvelle dynamique peut tre apprhende travers le dveloppement remarquable du secteur du crdit-bail qui compte dans son portefeuille, essentiellement des PME. Ce secteur a multipli par environ 2,5 fois son encours de crdits depuis 2000. Cette amlioration a t aussi appuye par la multiplication des interventions du systme de garantie comme en tmoigne la hausse du volume des garanties accordes par la Caisse Centrale de Garantie (CCG) en faveur des entreprises en 2011 et qui a atteint 1,1 milliard de dirhams portant le taux de ralisation de ses objectifs 92%. Paralllement, les ratios de liquidit et de solvabilit des banques marocaines demeurent relativement stables excdant mme les seuils rglementaires de 10% et 4% soient 11,7% pour le ratio de solvabilit moyen et 9,6% pour le ratio Tier one. Ces volutions favorables rsultent la fois dune meilleure gestion du risque du crdit et de taux qui constituent les principaux risques de lactivit bancaire et devraient permettre un engagement plus soutenu du systme bancaire la faveur de la cration des richesses.
2.1.5.4. Consolidation des dpts bancaires en 2011

Le processus dintermdiation bancaire a t marqu en 2011 par lamlioration du rythme de progression des dpts collects auprs de la clientle. Ces derniers se sont tablis 677,2 milliards de dirhams, fin dcembre 2011, contre 647,9 milliards de dirhams fin dcembre 2010, enregistrant une hausse de 4,5% en 2011 contre 3,4% en 2010. Cette amlioration est attribue essentiellement la bonne tenue des dpts vue qui ont augment de 8,3% 386 milliards de dirhams, contre 4,3% en 2010 et les comptes dpargne, avec un montant de 102,2 milliards de dirhams, ont augment de 9% contre 6% en 2010. A linverse, les dpts terme et bons chance fixe qui ont enregistr une baisse de 5,2% en 2011, ont vu leur part baisser de 6,4 points pour se situer 22,5% dans le total des dpts de la clientle. Compte tenu de ses volutions, le coefficient demplois a augment pour ressortir 101%, en hausse de 5 points par rapport 2010. Paralllement, les ressources des banques ont t soutenues par la mobilisation de ressources de march de la dette prive travers lmission active des certificats des dpts et les dettes subordonnes. Les certificats de dpts qui reprsentent 71% du total des dettes obligataires, ont enregistr une lgre baisse au niveau de leur volume en se situant 59,7 milliards de dirhams, en hausse de 32% contre 39% en 2010. Pour leur part, les dettes subordonnes, avec un encours de 21,6 milliards de dirhams, ont enregistr une hausse de 7,7% en 2011 contre 3,3% en 2010. 56
2.1.5.5. Bourse de Casablanca et appel public lpargne : forte prpondrance des leves de fonds qui ont profit essentiellement au secteur bancaire
Lanne 2011 a t marque par un ralentissement significatif de lactivit sur le march primaire. Le volume des missions par appel public lpargne (APE) a atteint 10,7 milliards de dirhams contre 7,8 milliards de dirhams en 2010, soit une hausse de 36% contre 68% lanne prcdente. Les apports en numraire ont profit essentiellement aux socits dj cotes qui ont lev 6,7 milliards de dirhams en 2011 contre 6,1 milliards de dirhams en 2010. Lanne 2011 a enregistr deux nouvelles introductions, par augmentation de capital, qui ont mobilis 218,2 millions de dirhams contre aucune augmentation de capital pour les entreprises nouvellement introduites en 2010. Cet apport de fonds a bnfici, essentiellement, au secteur bancaire hauteur de 81% alors que le secteur industriel a port sa part dans la mobilisation des fonds propres sur le march 13%. Le volume des missions sur le march obligataire des socits cotes a totalis 2,8 milliards de dirhams contre prs de 1,5 milliard de dirhams en 2010. Le Maroc reste parmi les pays mergents o la part du financement en provenance du march reste de moindre importance, et reprsente environ 2,5% des investissements raliss.
2.1.5.6. Capital investissement : un mode de financement concentr au niveau des entreprises en expansion
Selon le rapport de lAssociation Marocaine des Investisseurs en Capital (AMIC), le secteur du capital investissement a continu son volution en 2011 avec la cration de trois nouveaux fonds portant ainsi le nombre de fonds sous gestion 34. Au cours de lanne 2011, les montants levs par ces fonds ont atteint 480 millions de dirhams en 2011, en baisse de 53% portant ainsi les montants levs depuis lorigine prs de 8 milliards de dirhams. Linvestissement effectu par ces fonds en 2011 a baiss de 48,3% pour se situer 344 millions de dirhams au lieu de 665 millions de dirhams en 2010. Les secteurs de services et de la construction accaparent 66% des capitaux investis en 2011 contre 51% en 2010. Cependant, les investissements dans lindustrie de lagroalimentaire ont enregistr une croissance plus soutenue ramenant leur part dans le total des investissements de 8% en 2010 12% en 2011 alors que la part des investissements dans les industries chimiques a recul de 22% en 2010 12% en 2011. Les investissements raliss ont bnfici hauteur de 88% aux entreprises ayant un stade de dveloppement avanc (capital dveloppement). Quant aux entreprises en stade damorage, de risque et de transmission, elles nont bnfici que de 12% des investissements raliss. 2.2. Diversification Spatiale : Emergence de nouveaux ples de croissance Les dfis auxquels fait face le Maroc ne se limitent pas uniquement la garantie dune croissance soutenue mais galement den assurer une diffusion optimale entre ses territoires. En effet, il savre de plus en plus que les territoires infranationaux sont devenus le cadre appropri au dveloppement humain durable, le garant dune gestion des politiques publiques adapte aux ralits locales et loutil de dmocratisation permettant daccorder de grandes prrogatives porteuses de nouvelles esprances en matire de croissance, demploi et de dveloppement humain durable et surtout quilibr. Dans le contexte national actuel, marqu par la rforme constitutionnelle, la rgionalisation66 est devenue un cadre de dveloppement stratgique pour fonder de nouvelles approches des progrs conomique, social et culturel du pays. Elle fait partie du socle avanc pour la gouvernance territoriale et encourage la participation citoyenne la gestion des affaires publiques. En effet, relever les dfis d'une bonne gouvernance territoriale passe ncessairement par la ralisation d'un dveloppement humain juste et quitable, capable de remdier tant aux dficits du monde rural qu'aux carences qui obrent la croissance en milieu urbain 67.
Un large pan de la dclaration du gouvernement a t associ la rgionalisation et la dcentralisation en tant que chantiers vitaux pour le renforcement et la modernisation des structures de l'Etat et la promotion dun dveloppement durable et intgr . 67 Extrait du Discours Royal du 30 juillet 2012.
66
57
2.2.1.
Apports rgionaux la richesse nationale
Le paradigme de dveloppement rgional passe par une meilleure connaissance des contributions rgionales dans la cration de la richesse nationale afin de mesurer les apports, par secteur, de chaque rgion dans la configuration conomique du pays et den tirer des mesures permettant de rduire davantage les disparits intra et interrgionales selon une utilisation efficiente des potentialits humaines et naturelles locales.
2.2.1.1. Une dynamique plus affirme de nouvelles rgions malgr la concentration du PIB rgional
De lanalyse du PIB par rgion durant la priode 1998-2010, il ressort globalement une prdominance de la rgion de Casablanca Settat qui a ralis la part moyenne la plus importante du PIB en y contribuant hauteur de 24,6% suivie par les rgions de Rabat Sal Knitra (15,7%), Marrakech Safi (11,1%) et Souss Massa (10,5%). Cette concentration du PIB rgional traduit un passif de dsquilibre territorial appel tre rsorb selon des dynamiques en cours ou partir dautres trajectoires que la nouvelle gouvernance rgionale pourrait favoriser. Nanmoins, en termes de rythme de croissance, ce sont les rgions faibles contributions qui rvlent les trajectoires les plus dynamiques, avec des taux de croissance dpassant la moyenne nationale (6,2%), savoir les rgions de Layoune Saguia al Hamra, de Ed Dakhla Oued ed Dahab, de Marrakech Safi et de Dra Tafilalet avec respectivement 11,4%, 9,6%, 7,7% et 7,2%. Graphique 17 : Structure moyenne du PIB rgionalis sur la priode 1998-2010
LayouneSaguia al Hamra 1,5 FsMekns 8,9 Marrakech Safi 11,1 Dra Tafilalet 3,3
SoussMassa 10,5
Tanger Ttouan 7,1 Bni MellalKhnifra 8,2 GuelmimOued Noun 1,2 Oriental et Rif 7,6
Casablanca Settat 24,6
Ed DakhlaOued RabatSal Knitr ed Dahab 0,3 a 15,7
Source : Calcul DEPF
Ces disparits interrgionales en matire de contribution la croissance sont galement ressenties au niveau du PIB par habitant avec cependant un cart moins important. Ainsi, par rapport au niveau national, 5 rgions sur 12 ont un PIB/hab qui dpasse le niveau national, il sagit de Layoune Saguia al Hamra 25.240 dirhams par habitant, Sous-Massa (24.029dh/ha), Casablanca Settat (22.412dh/ha), Rabat Sal Kenitra (20.062dh/hab) et Ed Dakhla Oued ed Dahab (19.949dh/ha). Toutefois, en termes de dynamiques, la rgion de Layoune Saguia al Hamra a connu la croissance la plus soutenue du PIB/hab avec un taux annuel moyen de 7,3%, suivie des rgions de Marrakech Safi (6,6%), Dara Tafilalet (6,5%), de Bni Mellal Khnifra (6,3%), de lOriental Rif (5,4%), de Tanger Ttouan et Casablanca Settat (5,1% chacune). 58
Graphique 18 : PIB rgionalis/habitant (1998-2010)

30 000 25240 25 000 24029 22412 20062 19949 17048 16664 16455 Moyenne nationale : 17869 14934 14800
(En DH/Hab)
20 000 15 000 10 000
13508
12301
5 000 0
Lanalyse de la convergence absolue des rgions sur la base du PIB par habitant confirme la tendance des diffrentes conomies rgionales se rapprocher dans le cadre dun processus de rattrapage enclench par des rgions plus dynamique et lessoufflement des ples traditionnels qui tiraient la croissance. La vitesse de convergence ncessaire est de 5,5% par an pour combler, durant prs de 18 ans, la moiti de lcart qui les spare de leur tat stationnaire, soit trois lgislatures. Ce dplacement des rgions arrires sur la voie de rattrapage des rgions avances rsulte de linteraction interrgionale de plus en plus soutenue pour une meilleure diffusion des leviers de la croissance.
2.2.1.2. Quelques nouvelles spcialisations comme relais de croissance

A linstar dune concentration spatiale, une concentration sectorielle a t repre en lien avec les potentialits des rgions, leurs vocations, leurs structures dmographiques et leurs passifs conomiques et sociaux. En effet, pendant la priode 1998-2010, prs de la moiti de la valeur ajoute primaire nationale est concentre au niveau de deux rgions, Souss Massa avec une contribution moyenne de 31,6% et Rabat Sal Knitra avec 16,9%, suivies de la rgion de l'Oriental et Rif (13,9%) et Bni Mellal Khnifra (12,6%). Quant lactivit secondaire nationale, plus de 60% de la valeur ajoute est concentre dans trois rgions du Royaume: Casablanca Settat (42,5%), plus loin se trouvent Rabat Sal Kenitra (10,5%) et Marrakech Safi (10,4%). Cette concentration concerne galement le secteur tertiaire puisque quatre rgions contribuent plus de la moiti de lactivit tertiaire nationale : Casablanca Settat (21,5%), Rabat Sal Kenitra (18,1%), Marrakech Safi (12,2%) et Fs Mekns (11,4%). Par ailleurs, lanalyse a mis en exergue une spcialisation sectorielle des rgions. Ainsi, les rgions de Souss-Massa, de lOriental-Rif et de Bni Mellal-Khnifra enregistrent une surreprsentation du secteur primaire par rapport au niveau national alors que les rgions de Casablanca-Settat, de Tanger-Ttouan et de Layoune-Saguia-al Hamra enregistrent une surreprsentation des activits secondaires. En outre, lanalyse des volutions des PIB rgionaux dmontre lmergence, dune part, de ples abritant des territoires urbains conomiquement forts (Casablanca-Settat, Souss Massa, Rabat-Sal-Knitra et Marrakech-Safi et Tanger-Ttouan), et, dautre part, des espaces non polariss. Ces derniers sont forms de rgions capables de soutenir leur propre croissance en exploitant davantage les ressources naturelles et humaines locales (Oriental-Rif, Fs Mekns et Bni Mellal-Khnifra) et de rgions caractre dsertique et oasien (Guelmim Oued Noun, Dara Tafilalet, Layoune-Saguia-al Hamra et Ed Dakhla-Oued ed Dahab) ligibles franchir un nouveau palier de croissance, comme en tmoigne lvolution rcente de leurs rythmes dvolution amens tre renforcs grce aux priorits nationales qui leurs sont accordes.
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2.2.2.
De nouvelles vocations rgionales la faveur des dynamiques sectorielles
A laune du nouveau dcoupage propos par la Commission Consultative de la Rgionalisation (CCR), lanalyse de la nouvelle configuration des profils sectoriels-rgionaux se pose avec acuit afin dapprcier le systme productif rgional, notamment, celui de lindustrie. Compte tenu de sa dimension socioconomique et la prpondrance des activits industrielles intensives en main-duvre, lemploi parat le meilleur moyen d'apprciation des niveaux de spcialisation des rgions et de concentration des secteurs d'activits.
2.2.2.1. Des industries exportatrices fortement concentres sur le plan sectoriel

La concentration industrielle touche neuf secteurs importants compte tenu de la consistance de leur contribution l'emploi industriel au niveau national (44,8%). Cette concentration touche en particulier les secteurs de fabrication de machines et appareils lectriques et de fabrication d'quipements de radio, tlvision et communication qui sont des secteurs fortement exportateurs.
2.2.2.2. Le cas de Tanger-Ttouan

La concentration et la spcialisation vont de paire et sont bnfiques tant que les secteurs concerns sont forte croissance. Ces secteurs peuvent ainsi constituer des ples attractifs formant des clusters auxquels les moyens dinnovation et de recherche devraient tre allous pour maintenir une comptitivit leve. Ce phnomne de concentration et de spcialisation concerne huit rgions dont, d'une manire plus intense, Tanger-Ttouan. Cette dernire est caractrise par l'importance des activits de sous-traitance et son degr d'ouverture li l'Offshoring et l'installation de compagnies dlocalises. Afin de contrecarrer les ventuelles consquences de cette ouverture, cette rgion s'est attele s'ouvrir sur de nouvelles niches de croissance, notamment, les services et les industries de pointe, en entretenant un programme intgr de formation et d'extension des quipements existants. Graphique 19 : Spcialisation et concentration industrielles des rgions conomiques du Maroc (2010)
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2.2.2.3. Surreprsentation de plusieurs secteurs au niveau rgional, notamment, ceux intensifs en main duvre
Le secteur de l'habillement et de fourrures, qui emploie 25% de la main-d'uvre industrielle nationale en 2010, est une spcificit des rgions de Fs-Mekns, de Tanger-Ttouan et de Rabat-Sal-Knitra avec une production quasi-totalement ddie la fabrication de vtements en textile. Ces rgions peuvent crer autour de ce secteur des ples importants de comptitivit mme de juguler la volatilit de la demande trangre et laccroissement de la concurrence compte tenu de son taux dexportation qui sest lev en moyenne 88% durant la priode 2000-2010. A ce sujet, loffre exportable du Maroc devrait se diversifier en termes de marchs et de produits en se positionnant sur les segments les plus dynamiques du commerce mondial. Des mesures d'accompagnement seraient souhaitables la faveurdune rorientation de la main-d'uvre de ce secteur vers de nouvelles niches potentiel de croissance lev et moins vulnrables. Quant au secteur des industries alimentaires, qui emploie 20% de la main-d'uvre industrielle nationale en 2010, il constitue une spcificit de huit rgions, dont, notamment, Ed Dakhla-Oued ed Dahab, Guelmim-Oued Noun et de Souss-Massa et ce, compte tenu de la nature domestique de sa production (taux d'exportation de 14% en 2010 contre un taux moyen de 18% durant 2000-2010) et sa liaison avec le secteur primaire. Par consquent, une baisse en amont de la production primaire ou un recul du pouvoir d'achat, et donc de la demande intrieure, pourrait affecter ce secteur. Pour le secteur de fabrication de machines et appareils lectriques (9% de l'emploi industriel national en 2010), il est une spcificit de Tanger-Ttouan et de Rabat-Sal-Knitra. La rgion de Tanger-Ttouan a fait de ce secteur exportateur (taux d'exportation de 67% en 2010 contre 62% durant 2000-2010) une particularit en s'accaparant elle seule, en 2010, 39% des employs dans ce secteur au niveau national, en ralisant 38% de sa production et en attirant 34% de l'investissement allou ce secteur. Cette activit mergente s'est implante dans la rgion de Tanger-Ttouan compte tenu de l'accompagnement logistique que ralise cette dernire en tant que nouveau ple industriel rgional. Pour tirer le meilleur profit de la concentration et de la spcialisation, le Maroc devrait se repositionner dans des segments porteurs au niveau international, tels que ceux des composants lectriques destin au march du transport et de distribution dlectricit qui offre un exemple de potentiel de progrs important. En effet, conjugu lquipement et aux services, le march mondial de ce segment slverait, selon la Fdration Nationale de lElectricit et de lElectronique, 140 milliards de dollars dici 2015 avec une croissance attendue de plus de 5% par an et un rythme plus soutenu dans les pays en voie de dveloppement durant la phase dquipement. Ainsi, il faudrait exploiter les atouts du Maroc vers le march des pays mergents, notamment, africains. 2.3. Persistance de certaines fragilits structurelles Les fortes perturbations, engendres par la crise conomique et financire, au niveau international, se sont poursuivies en laissant prsager une crise systmique qui a rvl plusieurs fragilits structurelles, notamment, en termes de productivit, de comptitivit et de financement et qui constituent dsormais une entrave pour renouer avec un rythme dactivit conomique, la mesure des ambitions du pays en matire de croissance et demploi. 2.3.1.
Faible comptitivit du tissu productif
Dans un contexte mondial caractris par une intgration croissante des conomies, une exacerbation de la concurrence sur les marchs de biens et de services, une mobilit accrue des facteurs de production ainsi quune internationalisation croissante des stratgies de production et de commercialisation, le renforcement de la comptitivit de lconomie nationale est devenu une grande proccupation rige en priorit dans laction gouvernementale.
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Lanalyse de la comptitivit de lconomie nationale, travers le commerce extrieur, au cours de ces dernires annes, rvle laggravation du dficit commercial qui sest multipli par plus de 6 fois entre 1998 et 2011, passant de 30 184 milliards. Cette volution s'explique par une forte progression des importations dont le taux de progression annuel moyen (10,4%) a t suprieur celui des exportations (7,4%) durant cette priode. En consquence, le taux de couverture des importations par les exportations de biens sest dgrad de manire continue pour atteindre 42,8% en 2009, perdant 27 points par rapport 1998 (69,5%) et 31 points par rapport 1997 (74%), anne o il a enregistr sa performance historique. Nombreux sont les facteurs qui sont lorigine de la dgradation de la comptitivit conomique du pays. Il sagit principalement de :
Une offre industrielle fortement axe sur la sous-traitance et une spcialisation dans les
activits industrielles faible intensit technologique : bien que la structure des exportations
sest significativement amliore en faveur des produits mieux valoriss, en raison notamment, de la valorisation des phosphates et de lapparition des premiers rsultats des nouvelles stratgies sectorielles (nouveaux mtiers du Maroc) dont la part est passe de prs de 9% en 2000 prs de 13% en 2011, il nen demeure pas moins que la part des produits dits traditionnels et faiblement valoriss occupe encore une part de prs de 45% de nos exportations globales. absorbe plus de 57,5% de nos exportations avec une prdominance des deux marchs de lEspagne et de la France qui reprsentent, eux seuls, plus de 38,7% de nos exportations globales. Cette forte dpendance accentue la vulnrabilit des exportations marocaines aux alas de ces dbouchs linstar de lEspagne qui traverse une grave crise conomique. plus forte valeur ajoute et rodant les avantages comparatifs du Maroc en termes de cots et de dlais. Lexemple de la faible intgration du secteur du textile-habillement est difiant cet gard. En effet, la faiblesse de lamont de la filire a accentu la sous-traitance avec une part oscillant entre 50 et 70% du chiffre daffaires global avec une forte dpendance un nombre trs limit de donneurs dordre. De ce fait, les entreprises du secteur recourent aux importations massives, notamment, partir de lEspagne, de la France, de la Turquie et de la Chine.
Forte concentration des exportations industrielles sur quelques dbouchs de lUE qui
Indisponibilit d'intrants sur le march national freinant l'volution de l'offre exportable
Faible comptitivit par rapport aux concurrents immdiats. Il ressort de lanalyse
comparative des cots de facteurs (SMIG, nergie et transport) au niveau dun chantillon de pays concurrents que le Maroc prsente le moins de conditions favorables pour la comptitivit de loffre de lentreprise industrielle. Pour ce qui est du salaire mensuel minimum68 par exemple, il est de 228 dollars amricain pour le Maroc contre 109 dollars amricain pour la Tunisie, 193 dollars amricain pour la Roumanie et seulement 28 dollars amricain pour lEgypte. De mme pour lnergie avec un prix de llectricit de moyenne tension69 de 10,56 centimes USD/kWh pour le Maroc contre 5,15 pour lEgypte et 8,6 pour la Tunisie.
Faible convergence de la productivit du travail au Maroc vers le niveau des pays
mergents : Malgr lamlioration de la productivit observe au cours de ces dernires annes en
relation avec la diversification du tissu productif national (mergence de nouveaux secteurs forte valeur ajoute), la convergence de la productivit marocaine vers le rythme de progression des conomies mergentes reste lun des dfis surmonter.
Faible qualification des ressources humaines et inadquation entre loffre et la demande

du march de travail : bien que des cas de russite sont mettre en relief linstar de
laronautique, cette problmatique constitue lun des handicaps majeurs de la comptitivit du
68 69
Source : World Development Report on jobs 2013, Banque Mondiale Octobre 2012. Donnes 2010.
62
tissu productif marocain et loprationnalisation des stratgies sectorielles se heurtent la disponibilit de main duvre hautement qualifie comme le Pacte National pour lEmergence Industrielle qui ncessite plus de 220.000 profils qualifis sur la priode 2009-2012. En effet, et malgr les performances ralises aux niveaux quantitatifs et qualitatifs, le systme de la formation professionnelle reste confront plusieurs contraintes, notamment, au niveau de sa planification, de son organisation, de son fonctionnement ainsi que de sa gouvernance et de son financement. Cest dans ce cadre, que le gouvernement sest engag laborer une stratgique intgre de dveloppement des comptences l'horizon 2020.
Cots logistiques pnalisant la comptitivit : Le cot logistique reprsente au Maroc, 20% du

PIB, un taux suprieur celui dautres pays mergents comme le Brsil, le Mexique et la Chine o ce ratio varie entre 15% et 17%. De ce fait, le Royaume possde un potentiel de gain de points du PIB et en volume dexport qui proviendrait dune logistique plus efficiente et performante. de leur structure et la faiblesse de leurs moyens humains, technologiques et financiers.
Un tissu productif domin par les PME (95%), qui font face des difficults lies la fragilit
Conscient de ces faiblesses, le Maroc est interpell, afin daccrotre la comptitivit de son conomie, transformer les risques potentiels en chances et opportunits et driger le pays en plate-forme rgionale dinvestissement, de production et dchanges, attractive et performante, au carrefour de lEurope, de lespace maghrbin et mditerranen et de lAfrique sub-saharienne. Dans ce sillage, des rformes ont t inities. Il sagit, notamment, du lancement de plusieurs stratgies sectorielles, de lamlioration du climat des affaires dans un cadre macro-conomique sain, de la qualification de la main duvre, Certes, certaines de ces rformes commencent donner leurs fruits, constats travers lamlioration de lattractivit des IDE et des exportations de nouveaux mtiers mondiaux du Maroc (Offshoring, aronautique, automobile, ..), cependant, dans ce contexte mondial peu porteur et qui offre peu de visibilit aux oprateurs conomiques, le Maroc devrait multiplier ses efforts pour amliorer sa comptitivit conomique qui ne se limite gure la mise en place des rformes, mais surtout leur mise en uvre et leur suivi. Il est donc important de poursuivre la dynamique des rformes, de maintenir un environnement macroconomique stable, de renforcer la mise en place dinstitutions de qualit et dinnovation, dasseoir les bases dune concurrence saine et transparente entre oprateurs conomiques, dencourager les PME, damliorer le rythme de mise en uvre des stratgies sectorielles tout en veillant leur cohrence. Il est galement de lordre de lurgence dacclrer la rforme de la justice, du march de travail et de lenseignement comme pr-requis au renforcement de la comptitivit et en perspective dune volution prometteuse vers une vritable conomie du savoir. 2.3.2.
Problmatique du financement et de lpargne
Lune des priorits du Maroc est de hisser lconomie marocaine au niveau des conomies mergentes dynamiques en jetant les bases dune croissance forte et soutenue, alimente, principalement, par le dynamisme du secteur priv dans un environnement de stabilit macro-conomique. Cela repose sur lintensification des efforts de tous les acteurs conomiques et sur lamlioration de la productivit, laquelle ncessite la dynamisation des programmes de mise niveau technologique de lentreprise et la leve de plusieurs entraves au dveloppement de linvestissement priv, en particulier celles lies au financement. Dans un contexte marqu par laggravation de la crise financire et conomique dans les pays de la zone euro partenaires du Maroc, la hausse des cours des matires premires, notamment le prix du baril du ptrole, et le ralentissement des transferts des MRE et des recettes du tourisme, le solde de la balance des paiements na cess de se creuser depuis 2007, limitant, par l, les possibilits de financement dinvestissements importants dont le pays a grandement besoin pour appuyer sa stratgie de dveloppement. 63
Face ces besoins, la capacit des pargnants nationaux, particuliers ou institutionnels demeure limite et le repli des flux nets de capitaux trangers constat au cours de ces trois dernires annes impose au Maroc de nouvelles contraintes pour complter son schma de financement de la croissance. Dans un contexte mondial fortement perturb par des crises conomiques et financires rcurrentes, les logiques daffectation de lpargne mondiale des fins productives ont t profondment modifies et le Maroc est appel redoubler defforts pour mobiliser plus de fonds privs trangers et ce, travers la diversification de ses sources de financement extrieur. Au del des canaux de financement traditionnels des IDE, lmergence dune nouvelle force financire au niveau international incarne par la monte en puissance des fonds souverains constitue une nouvelle opportunit pour le Maroc qui dispose de nombreux atouts faire prvaloir pour susciter davantage lintrt de ces fonds. Le dfi pour le Maroc est donc dvaluer sans priori ce phnomne, afin de tirer le meilleur parti, pour son conomie et ses entreprises, dun processus qui nen est encore qu ses dbuts. Sur le plan de la mobilisation de lpargne intrieure, les rformes qui devraient permettre au secteur financier de jouer un rle plus actif sur ce plan sont dj engages et des incitations en faveur de la constitution dune pargne de maturit longue ont t introduites dans le cadre de la loi de Finances 2011 permettant de nouveaux produits financiers comme le PEA, le PEE et le PEL de complter la panoplie des produits existants en matire de mobilisation de lpargne long terme au Maroc. Au bout de deux ans de fonctionnement de ces produits, le bilan demeure trs timide ce qui pose la question de savoir sil faut introduire de nouveaux ajustements sur le cadre juridique et institutionnel rgissant le fonctionnement de ces produits au Maroc. Au del de la stratgie dployer, lenjeu pour les pouvoirs publics est de parvenir stimuler la constitution dune pargne supplmentaire en tenant compte des contraintes qui simposent en matire de prservation de la dynamique de la consommation intrieure et des volutions rcentes qui caractrisent lendettement des mnages au Maroc. Compte tenu de la place quil occupe dans le financement de lconomie au Maroc, le ralentissement qui a marqu lvolution des crdits bancaires lconomie et en particulier les crdits aux entreprises du secteur priv soulve quelques proccupations. Ce ralentissement intervient un moment o loffre du crdit bancaire est contrainte par laccentuation du dficit de la liquidit des banques, les changements qui affectent la structure de leurs ressources marque par la dclration du rythme de progression des dpts collects auprs de la clientle et la mobilisation de ressources plus coteuses sur le march. Dans ce contexte les injections massives de liquidits par Bank Al Maghrib et la baisse de son taux directeur 3% ont t insuffisantes pour inverser cette tendance et la dynamique des crdits est reste fortement oriente vers le financement de lendettement des mnages et du Trsor. Ces volutions soulvent quelques interrogations sur la place et le rle du crdit bancaire dans le modle de croissance de lconomie marocaine. Les problmes que rencontrent les PME pour se financer et les difficults quelles prouvent dans la conduite de la politique financire et par l leur capacit maintenir leur survie, sont des thmes qui guident de plus en plus laction des pouvoirs publics. Conscients des dfaillances qui caractrisent le march de financement des PME, les pouvoirs publics ont pris une srie de mesures pour favoriser et garantir le financement des PME et des TPE. Lenjeu est de susciter ladhsion dun nombre croissant des entreprises ligibles ce mcanisme de garantie, dimpacter la dynamique relle de linvestissement de cette catgorie des entreprises et de prenniser la viabilit financire de ce dispositif. 3.
DES ACQUIS SOCIAUX IMPORTANTS MAIS AUSSI DES INSUFFISANCES
Durant la dernire dcennie, les volutions conomiques au Maroc ont eu des rpercussions positives sur le plan social. Le taux de chmage est pass de 13,8% en 1999 8,9% en 2011, le revenu disponible par habitant a progress de 5,8% par an entre 2003 et 2010 et le taux de pauvret sest repli de 15,3% en 2001 8,8% en 2008. Il convient galement de citer la gnralisation en cours de la couverture 64
sociale, les rsultats probants de lInitiative Nationale de Dveloppement Humain et le bilan encourageant des Objectifs du Millnaire pour le Dveloppement au Maroc. Malgr ces acquis, plusieurs dfis devraient tre relevs. La question de lducation saffiche en tte des priorits nationales comme rappel dans le Dernier discours de Sa Majest le Roi du 20 aot. 3.1. Vers une politique sociale en faveur de la promotion de lemploi des jeunes Des progrs sensibles ont permis de ramener le taux de chmage moins de 10% au cours de ces dernires annes. Cette priode sest caractrise par une progression de l'emploi de 1,5% lan, grce la dynamique de lactivit conomique (4,7% lan). En 2011, prs de 105.000 emplois nets ont t crs contre une moyenne annuelle de 156.000 postes au cours de la dcennie 2000-2010. Le secteur des services (951,9 mille postes) et celui du btiment et travaux publics (518,4 mille postes) restent les principaux pourvoyeurs de lemploi au Maroc. Toutefois, ils sont les plus affects par le sous-emploi70. 3.1.1.
Un contenu insuffisant en emploi de la croissance conomique
Lanalyse de la relation entre la croissance et lemploi au cours de la priode 2000-2011 a fait ressortir un schma volatile du contenu71 en emplois de la croissance conomique. En moyenne sur la priode, une augmentation de 1 point de la croissance conomique sest traduite par une hausse de 0,31 point de l'emploi. Toutefois, la tendance semble sessouffler en 2008 et 2009 en lien avec les effets de la crise financire et conomique internationale. Ce contenu est pass de 0,24 point en 2008 0,20 point en 2009 aprs avoir t de 0,35 point sur la priode 2000-2007. Lanne 2011 affiche, toutefois, un redressement de ce contenu pour atteindre environ 0,20 point. Au niveau sectoriel, le secteur agricole a reprsent en 2011 prs de 40% des actifs occups, prs de trois quarts en milieu rural, suivi du secteur des services avec 38,3%, presque 63% en milieu urbain. Lindustrie (y compris btiment) reprsente 21,8% au niveau national et 32% en milieu urbain. Graphique 20 : Rpartition de la population active occupe 15 ans et plus selon les branches d'activit et le milieu de rsidence
80% 70% 60% 50% 39,8% 40% 32,0% 30% 21,8% 20% 10% 0% Urbain Agriculture, fort et pche Source : HCP Rural National Service Industrie (y compris btiment) 4,9% 13,5% 11,6% 38,3% 74,9% 62,9%
La population active occupe sous-employe fait rfrence aux actifs occups gs de 15 ans et plus, travaillant en des heures supplmentaires, dispos ou, ayant travaill au cours de la semaine de rfrence moins de 48 heures, ou,, la recherche dun autre emploi pour des raisons dinadquation de leur emploi avec leur formation ou leur qualification ou dinsuffisance du revenu procur par leur travail. (Dfinition HCP). 71 Le concept du contenu en emplois de la croissance conomique met en lien la tendance dvolution de ces deux indicateurs. Il est obtenu travers le calcul des lasticits de lemploi par rapport au PIB et montre de combien un point de croissance conomique eng endre une croissance de lemploi.
70
65
Le chmage est un phnomne caractre urbain

La population active en chmage a recul, en moyenne annuelle, de 2,6% au niveau national (-2,8% en milieu urbain et -1,6% en milieu rural), passant de 1.367.769 en 2000 1.028.000 chmeurs en 2011. En consquence, le taux de chmage est pass de 13,4% en 2000 8,9% en 2011 ce qui est attribuable la baisse du taux de chmage urbain (de 21,4% 13,4%) et rural (de 5% 3,9%). Par sexe, le recul de chmage a t plus favorable aux hommes (de 13,6% 8,4%) quaux femmes (de 12,8% 10,2%) notamment en milieu urbain (de 19,8% 11,3% chez les hommes et de 26,7% 21,2% chez les femmes).
. qui persiste en particulier chez les jeunes diplms

Prs de 80% des chmeurs en 2011 sont des citadins. Les jeunes, gs de 15 34 ans, sont plus svrement touchs par le chmage avec 835.645 jeunes en 2011, soit 81,3% de la population active en chmage. Le taux de fminisation de la population active en chmage atteint 30,6% en 2011 contre 25,6% en 2000. Le taux de chmage des jeunes gs de 15 24 ans sest tablit 17,9% en 2011 et celui des jeunes gs de 25 34 ans 12,9% en 2011. En quasi-stagnation depuis cinq ans, ce chmage structurel chez les jeunes sexplique principalement par linadquation entre la formation et les besoins du march du travail. Graphique 21 : Structure de la population urbaine en chmage par groupe d'ge et par diplme
35 44 ans 12,9%
45 ans et plus 5,8%
15 24 ans 38,6%
35% 30% 25% Niveau moyen 20% 15% 10%

Sans diplme Niveau suprieur
25 34 ans 42,6%
Source : HCP
5%
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Source : HCP
Par ailleurs, le taux le plus lev du chmage persiste chez les diplms de niveau suprieur et ce, malgr son repli de 8 points (de 27,6% 19,4% entre 1999 et 2011), en particulier en ville (de 27,2% 19,0%). Toutefois, la part des diplms de niveau moyen dans la population active en chmage est sest leve 46% en 2011 contre 27,5% pour les non diplms et 26,5% pour les diplms du niveau suprieur.
. qui souffrent du chmage de longue dure.

La part du chmage de longue dure (12 mois et plus) dans le volume global du chmage a augment pour atteindre 64,8% au niveau national. En milieu urbain, elle a atteint 69% contre 48,6% en milieu rural. Dans sa Dclaration, le Gouvernement a rig la lutte contre le chmage des jeunes en un chantier primordial ciblant un taux de chmage 8% durant la priode 2012-2016. Une nouvelle politique publique de promotion de lemploi en faveur des jeunes ciblera lamlioration de la gouvernance du march du travail, la promotion de lauto-emploi et de la cration dentreprises, la dynamisation de loffre demplois travers des mesures de soutien et dencouragement linsertion et lintgration professionnelles et lamlioration de lemployabilit des jeunes par le biais de la formation initiale et continue. 66
3.1.2.
Nouvelles mesures pour renforcer le processus de promotion demploi
Deux mesures spciales de formation insertion ont t labores en faveur des jeunes. Il sagit du Contrat dInsertion Amlior (CIAM) et du contrat dintgration professionnelle (CIP). Par ailleurs, lencouragement de la cration dentreprises est galement au programme des mesures envisages, travers, deux principaux nouveaux programmes de promotion de l'emploi, en loccurrence "Moubadara" et "Taatir". Le programme "Moubadara" porte sur l'encouragement de l'emploi au sein des associations ayant une action de proximit et uvrant notamment dans le domaine social et ducatif. Le programme "Taatir", destin aux diplms chmeurs de longue dure, vise l'octroi d'une aide mensuelle dans la limite d'une anne de stage et l'encadrement de 50 mille stagiaires par an. Le Gouvernement s'attachera galement promouvoir l'auto-emploi travers l'accompagnement des nouvelles entreprises et la facilitation de leur accs la commande publique. En matire d'outils d'observation et d'intermdiation, le gouvernement procdera progressivement la cration d'un observatoire national de l'emploi, la mise en place d'un systme d'information national permettant l'analyse prcise du march de l'emploi et l'amlioration du systme d'intermdiation et au renforcement de sa capacit assurer le lien entre les besoins du march et le dispositif de formation. 3.2. Education et Formation Professionnelle72 Le systme dducation et de formation a enregistr des avances et des progrs quantitatifs importants travers notamment la gnralisation de l'enseignement primaire et la rduction des carts de scolarisation entre les milieux urbain et rural, et, entre les garons et les filles. Toutefois, des rformes de fond simposent pour amliorer la gouvernance et la qualit du systme ducatif, rduire le taux danalphabtisme et dvelopper davantage le systme de la formation professionnelle (FP). 3.2.1.
Des rsultats encourageants en termes de scolarisation et dalphabtisation
Les taux de scolarisation au niveau du primaire ont enregistr une hausse notable entre 2007-2008 et 2011-2012, passant de 91,4% 97,9%. Le taux de redoublement a baiss de 12,7% en 2007-2008 8,2% en 2011-2012, le taux dabandon de 4,6% 3,2%, et le taux dachvement scolaire au niveau primaire sest amlior passant de 72,6% 86,2%. Aux niveaux collgiale et secondaire, le taux spcifique de scolarisation des enfants gs de 12-14 ans et ceux gs de 15-17 ans a atteint respectivement 83,7% et 55,4% en 2011-2012 contre 60,3% et 37,2% en 2000-2001. Ce bilan positif trouve appui dans les efforts mens pour largir loffre ducative et renforcer le soutien social aux lves et leurs familles travers la gnralisation du programme daide montaire directe Tayssir et laugmentation du nombre des bnficiaires de linitiative royale un million de cartables qui ont dpass les 4 millions. Paralllement, le taux danalphabtisme de la population ge de 10 ans et plus a atteint 30% en 2010 contre 55% en 1994. En milieu rural, ce taux est pass de 75,4% 44,5% entre 1994 et 2010. En dpit de ces amliorations, lobjectif de la lutte contre lanalphabtisme chez les jeunes gs de 15-24 ans et celui fix en matire des OMD (20%) lhorizon 2015 semble difficile atteindre. La gnralisation de la scolarisation se trouve confronte beaucoup de contraintes notamment pour les enfants besoins ducatifs spcifiques, pour les enfants de la rue et ceux des zones isoles ainsi que la difficult de matriser la dperdition scolaire. En outre, le secteur de lducation souffre de linefficacit du systme de dconcentration et de dcentralisation adopt depuis 2000 (cration des acadmies rgionales dducation et de formation) en labsence de structure organisationnelle au niveau rgional, de comptences et de capacits techniques.
72
Cf Rapport sur le Budget Genre 2013, Direction des Etudes et des Prvisions Financires.
67
3.2.2.
Des mesures particulires entreprendre dans le cadre dun plan stratgique pour la priode 2013-2016
Pour atteindre lobjectif de gnralisation de lenseignement primaire lhorizon 2015, et conformment au contenu du programme gouvernemental, le Ministre en charge du secteur labore un plan stratgique pour la priode 2013-2016 bas sur quatre orientations stratgiques :
Fournir une offre scolaire tenant compte de lquit et de lgalit de chances. Lamlioration de la qualit des contenus pdagogiques. Le dveloppement de la gouvernance du systme ducatif.
La bonne gestion des ressources humaines, le renforcement de ses capacits et de ses comptences. Par ailleurs, SM le Roi Mohammed VI a dress, dans son discours du 20 aot 2012, les grandes lignes pour une rforme du systme ducatif qui doit garantir le droit un enseignement de qualit, dot dune forte attractivit et adapt la vie professionnelle. La logique de la rforme dpasse un simple changement de programme ou de cursus. Le but recherch consiste oprer un changement au niveau du dispositif de la formation et des objectifs qui lui sont assigns, en confrant un nouveau sens au travail de lenseignant et en rhabilitant lcole publique. Il sagit aussi de faire passer lcole dun espace organis autour dune logique axe essentiellement sur le stockage en mmoire et laccumulation des connaissances, un lieu o prvaut une logique voue la formation de lesprit critique et la stimulation de lintelligence. 3.2.3.
Vers une nouvelle vision stratgique intgre du dveloppement de la Formation Professionnelle lhorizon 2020
En tant que principal moyen de la qualification des jeunes et de la valorisation des ressources humaines, la dynamique du secteur de la formation professionnelle sest consolide durant cette dernire dcennie comme en tmoigne lvolution de leffectif des stagiaires qui a atteint 327.900 en 2011/2012. L'anne 2012 constitue, en effet, la 2me phase pour raliser lobjectif du Plan de Dveloppement arrt pour la priode 2010/2016, visant la formation dun million de jeunes lhorizon 2016. Cette progression couvre l'ensemble des secteurs mergents de l'conomie, en donnant la priorit aux secteurs lis au Pacte National pour l'Emergence Industrielle par l'amplification de l'offre de formation dans les mtiers de l'Automobile, l'Agroalimentaire, l'Electronique, l'Aronautique, le Textile et Cuir et l'Offshoring. Les grands projets structurants de l'conomie tels que le Tourisme, les TIC, le BTP, le Transport & Logistique ont galement t accompagns. Leffort de lOFPPT rpond, galement, aux attentes des jeunes en qute de formations porteuses d'emploi et aux besoins des entreprises en termes de comptences et de ressources qualifies. Malgr les performances ralises aux niveaux quantitatifs et qualitatifs, le systme de la FP reste confront plusieurs contraintes, notamment, au niveau de sa planification, de son organisation, de son fonctionnement ainsi que de sa gouvernance et de son financement. Cest dans ce cadre, que le gouvernement sest engag laborer une stratgique intgre de dveloppement l'horizon 2020. Les grands axes de la nouvelle stratgie de dveloppement de la FP sarticulent autour de la gouvernance, larticulation entre le pilotage stratgique et le pilotage oprationnel, les aspects organisationnels, institutionnels et pdagogiques du dispositif, lorganisation et la gestion aux niveaux national, rgional, local et sectoriel des diffrents modes de la FP, les modes dorganisation et de fonctionnement des EFP, leur degr dautonomie de gestion, la vision des mtiers de formateur, le niveau dimplication des professionnels dans la gestion et la mise en uvre de la formation, les sources et procdures de financement de la FP et le systme dallocation des ressources.
68
3.3. La sant publique : vers une nouvelle charte de la sant73 Durant cette dcennie, une volution positive est relever au niveau des principaux indicateurs sanitaires. Les progrs les plus importants ont t enregistrs au niveau de la sant maternelle et infantile o les taux de mortalit ont baiss de manire considrable. Nanmoins, les besoins et les gaps combler demeurent importants en particulier au niveau du milieu rural. 3.3.1.
Des amliorations notables pour certains indicateurs sanitaires
Lencadrement mdical enregistre une progression rgulire se traduisant par une amlioration continue du taux dencadrement mdical. Il sest tablit en 2011 1.630 habitants par mdecins contre 2.252 habitants par mdecin en 2001. Toutefois cette amlioration est insuffisante au regard des besoins en personnel qui stablissent actuellement 7.000 mdecins et 9.000 infirmiers. En matire dinfrastructures, loffre de soins de sant de base a poursuivi sa progression pour atteindre 2.689 Etablissements de Soins de Sant de Base (ESSB) en 2011, en hausse de 1,4% en moyenne annuelle sur la priode. Le nombre dhabitant par ESSB sest tablit 11970 habitants par ESSB en 2011. Par ailleurs, le nombre dtablissements hospitaliers est pass de 120 en 2001 141 en 2011 dont 35 sont des hpitaux spcialiss et 95 sont gnraux. Cette progression de loffre hospitalire a permis une hausse de la capacit litire qui est passe de 25.362 en 2001 (secteur priv et public confondus) 27.326 lits en 2011. Ces ralisations, accompagnes de lamlioration des conditions de vie et lintensification des programmes de prvention contre les maladies, se sont traduites par une amlioration continue de lesprance de vie la naissance porte 74,8 ans en 2010soit prs de 5 ans de plus en une dcennie. Les indicateurs de sant maternelle et infantile sont galement en amlioration, mais des carts importants subsistent entre milieu urbain et rural. En effet, le taux de mortalit maternelle a enregistr une baisse importante pour stablir 112 pour 100.000 naissances vivantes en 2010, soit un recul de 50% par rapport 2003-2004. Ce taux a atteint 73 pour 100.000 naissances vivantes en milieu urbain et 148 pour 100.000 naissances en milieu rural. A noter que le Gouvernement sest fix comme objectif, la rduction de la mortalit maternelle 50 pour 100.000 naissances vivantes et celui de la mortalit infanto juvnile 20 pour 1.000 naissances vivantes lhorizon 2016. La baisse de la mortalit maternelle a t favorise par une meilleure prise en charge de la grossesse et de laccouchement. Les rsultats de lEnqute Nationale Dmographique Passages Rpts 2009-2010, rvlent que 80,2% des femmes ont reu des soins prnatals au niveau national en 2010 (94% en milieu urbain contre 68,3% en milieu rural), en amlioration de 12 points par rapport 2004. La part des accouchements assists sest tablie 74,1% au niveau national en hausse de 11 points par rapport 2004, avec un cart important entre milieu urbain (93%) et rural (56,7%). Les indicateurs de mortalit infantile ont aussi enregistr une baisse importante sur la priode 20042010. Ainsi, le taux de mortalit des enfants de moins dun an a atteint 30,2 (25,3 en milieu urbain et 35,3 en milieu rural) pour 1.000 naissances vivantes en 2010 contre 40 pour 1.000 en 2004 et le taux de mortalit des enfants gs de moins de 5 ans sest situ 36,3 (31 en urbain et 42 au rural) pour 1000 en 2010 contre 47 pour 1.000 en 2004. 3.3.2.
Nouvelle charte de la sant : le programme Intidarat une plateforme interactive pour lancer une nouvelle rforme de la sant
Dans le cadre du programme du Ministre de la Sant pour lanne 2012, les mesures mises en place ont concern essentiellement la finalisation du projet de Loi sur les centres hospitaliers dont ladoption devrait permettre la cration de deux centres hospitaliers dans les rgions de Fs-Boulemane et dans la
73
Cf Rapport sur le Budget Genre 2013, Direction des Etudes et des Prvisions Financires.
69
rgion de lOriental. Ce programme comprend aussi un axe visant le renforcement de loffre de soins de sant de base et de la sant rurale via louverture, la mise en marche des tablissements de sant non fonctionnels et la construction de 41 ESSB. Dans le domaine de la mdecine durgence, il est prvu de construire et de mettre en marche 30 units mdicales durgence de proximit parmi les 80 units prvus dans les provinces ne disposant pas dtablissements hospitaliers ou les zones qui en sont loignes. Concernant la sant maternelle et infantile, le programme prvoit la cration de 20 units de SAMU (Services dAssistance Mdicale dUrgence) obsttricaux dans les zones isoles ; ce qui devrait permettre une meilleure prise en charge de la femme lors de laccouchement et du nouveau-n. Il est prvu, galement, dlargir la gratuit aux complications survenant lors de laccouchement (hmorragies, infections survenant aprs laccouchement), aux analyses mdicales de suivi de la grossesse et aux grossesses extra-utrines. En 2011, des actions ont t mises en places pour la mise niveau des maternits et des maisons daccouchement via lamnagement des maternits au niveau de 13 rgions, lquipement de 130 maison daccouchement en matire de laboratoire, lacquisition et la rpartition de 230 appareils dchographie au profit des centres de sant avec module daccouchement, la cration des services rgionaux de nonatologie dAgadir, de Rabat, dOujda et de Settat et la reconversion de 14 centres de sant en centre de sant avec module daccouchement. Par ailleurs, et conformment larticle 13 de la Constitution du Royaume, qui stipule que les autorits publiques doivent mettre en place des organismes de consultation afin d'impliquer les diffrents acteurs sociaux dans l'laboration, la mise en uvre et lvaluation des politiques publiques, un programme intitul Intidarat a t lanc par le Ministre de la Sant le 5 avril 2012. Ce programme vise recueillir, dans le cadre dune approche participative, les opinions et les attentes des citoyens et des diffrents intervenants dans le domaine de la sant. 3.4. Action sociale 3.4.1.
La 2me phase de lINDH : Consolider les acquis et corriger les dysfonctionnements
Le bilan de la 1re phase de lINDH 2005-2010, affiche des rsultats encourageants avec plus de 5,2 millions de bnficiaires, ainsi que la ralisation de 22.000 projets dans plusieurs domaines. Lenveloppe budgtaire engage sest leve environ 14,1 milliards de dirhams, dont 8,4 milliards de dirhams au titre de la contribution de l'INDH. Linitiative a permis la cration de 3700 activits gnratrices de revenus et plus de 40.000 emplois stables durant la mme priode. Sa Majest le Roi Mohammed VI a lanc la 2me phase 2011-2015 de lINDH le 4 juin 2011. Celle-ci gagnerait en recentrage des objectifs et des activits. Cette 2me phase sappuie sur des principes bass sur loprationnalisation performante des projets, le soutien accru des activits gnratrices de revenus et la garantie dune amlioration des conditions de vie des bnficiaires. Elle se veut plus largie et enrichie notamment par lintgration dun cinquime programme de mise niveau territoriale en plus des quatre programmes de la 1re phase perfectionner galement :
Le programme de lutte contre la pauvret en milieu rural sera financ hauteur de 3,1 milliards de
dirhams, visant le maintien de la dynamique de lINDH, lamlioration de la qualit de vie des populations rurales et le renforcement de laccs aux infrastructures et services sociaux de base. Le champ daction de ce programme slargit 701 communes rurales (au lieu de 403 dans la 1re phase), slectionns sur la base dun seuil de pauvret de 14% au lieu de 30% dans la 1re phase.
70
Le programme de lutte contre lexclusion sociale, dune enveloppe de 3,4 milliards de dirhams, sera
largi 530 quartiers urbains dfavoriss relevant des villes et centres urbains. Ce programme a pour objectif damliorer et renforcer laccs aux quipements de base et aux services publics de proximit.
Le programme de lutte contre la prcarit, avec une enveloppe de 1,4 milliard de dirhams, a pour
objectif lamlioration de la qualit de vie des personnes prcaires et le soutien des populations en situation difficile, tout en maintenant son soutien au fonctionnement des centres raliss, en prvoyant dintgrer les malades du Sida et les toxicomanes sans ressources.
Le programme transversal, avec une enveloppe budgtaire 2,8 milliards de dirhams, vise le maintien
de la procdure demande des projets en ce qui concerne lappui des oprations et projets ayant un fort impact, lencouragement des AGR, le soutien des capacits du tissu associatif et le suivi des acteurs locaux en prvoyant des formations pour le renforcement des comptences, et, les activits de communication.
Le programme de mise niveau territoriale dot dune enveloppe de 5 milliards de dirhams,

ambitionne damliorer les conditions de vie des populations de certaines zones montagneuses ou enclaves et de rduire les disparits en matire daccs aux infrastructures de base, dquipements et de services de proximit (pistes rurales, sant, ducation, lectrification, eau potable). Il devra profiter directement 1 million de bnficiaires habitant 3.300 douars, relevant de 22 provinces. 3.4.2.
Couverture mdicale : Gnralisation du RAMED
Faisant suite aux rsultats de lexprience pilote engage en 2008 dans la rgion de Tadla-Azilal, le RAMED a entam son processus de gnralisation effective compter du mois davril 2012 avec son lancement officiel par SM le roi Mohammed IV le 09 avril 2012 Casablanca. Prs de 8,5 millions de personnes dmunies seraient concernes par le RAMED dont 4 millions considrs comme pauvres absolus et 4,5 millions comme pauvres relatifs. Ces derniers, devraient verser une contribution annuelle de 120 dirhams lors de la dlivrance de la carte RAMED avec un plafond de 600 dirhams par mnage. Le RAMED couvre toutes les prestations disponibles dans les centres de sant, les hpitaux locaux, les hpitaux provinciaux, prfectoraux, rgionaux et universitaires, ainsi que les hpitaux spcialiss, selon le niveau des prestations offertes par ces tablissements. Pour bnficier du RAMED, les personnes potentiellement ligibles doivent dposer un dossier de candidature au niveau des bureaux RAMED mis en place au niveau des Bachaouiates, Cadats et annexes administratives de leur lieu de rsidence. Les dossiers de candidature sont traits par le systme informatique et transfrs la commission permanente locale qui statue sur lligibilit du postulant sur la base de critres lis aux conditions de vie des bnficiaires. Les personnes reconnues ligibles reoivent ainsi une carte RAMED qui leur donne droit une prise en charge des frais de soins dispenss dans les hpitaux publics, tablissements publics de sant et services sanitaires relevant de l'Etat. Afin aot 2012, prs de 366.281 foyers ont t immatriculs soit 1,01 millions de bnficiaires. 3.4.3.
Lurgence dune rforme du secteur de la retraite
Conscients de la situation inquitante que connat le secteur des retraites, les pouvoirs publics ont opt pour linitiation dune dynamique de concertation autour dune rforme globale des rgimes de retraite, sur la base de scnarii permettant de sauvegarder la viabilit des diffrentes composantes du systme dont certaines sont dsormais menaces par lapparition de dficits. La Commission Nationale charge de la rforme des rgimes de retraite prside par le Premier Ministre et la Commission Technique, constitues en 2004, ont uvr tablir un diagnostic clair et partag de la
71
situation actuelle des diffrents rgimes de retraite et explorer diffrentes pistes de rforme dans le cadre de ltude de la rforme du secteur de la retraite en cours. Tout en maintenant le taux de rendement implicite conomiquement soutenable, la rforme du systme de retraite doit garantir lquilibre et la viabilit des rgimes sur le long terme, sauvegarder les droits acquis jusqu la date de la rforme, tenir compte de la capacit contributive des salaris et des employeurs. Cette rforme devrait galement assurer des taux de remplacement nets aptes sauvegarder les niveaux de vie aprs la priode dactivit sans menacer la viabilit du systme, permettre lextension aux catgories exclues et respecter le lien actuariel entre lge et la retraite, lesprance de vie, le taux de remplacement et le niveau de cotisation. A cet effet, trois scnarios ont t envisags:
Scnario de base: Maintien de lorganisation institutionnelle et des mcanismes de fonctionnement

actuels avec lintroduction de rformes paramtriques pour amliorer la situation financire des rgimes.
Scnario 2 : Organisation institutionnelle dualiste qui vise lintgration de la CMR et du RCAR dans
un ple public, de la CNSS et de CIMR dans un ple priv.
Scnario 3: Systme de retraite intgr pour lensemble des travailleurs: Rgime unique.
De mme, la convergence vers le scnario 3 suppose trois diffrentes techniques de mise en uvre qui exigent soit un passage immdiat au scnario 3, soit un passage immdiat de la situation actuelle au scnario 2 puis au scnario 3 dans une deuxime phase ou enfin un passage progressif de la situation actuelle au scnario 1 de la rforme, puis au scnario 2 avant datteindre le scnario 3. 4. RENFORCEMENT DE LA GOUVERNANCE : UN IMPERATIF POUR LA REUSSITE DES POLITIQUES ECONOMIQUE, FINANCIERE ET SOCIALE
La mise en place des grands chantiers de rformes politiques, conomiques et sociales, ouverts par notre pays ces dernires annes, et couronns par ladoption de la nouvelle constitution, requiert plus quavant un engagement de toutes les parties prenantes afin dacclrer ces chantiers travers la mise en uvre des dispositions de la nouvelle constitution. Il sagit, en cette priode de rformes de fixer les priorits et de les hirarchiser selon une approche bien dfinie, la lumire des Orientations Royales dclines dans le discours de Sa Majest le Roi le 30 juillet 2012. Ce discours constitue une feuille de route claire pour la mise en place de des rformes structurantes qui corroborent les dispositions de la nouvelle constitution, il rige en priorit la rforme de la justice, la rgionalisation avance et la gouvernance territoriale, avec un accent mis sur limportance de la convergence entre les diffrentes stratgies sectorielles. 4.1. La rforme de la justice Evoque en 2009 par SM le Roi loccasion du 56me anniversaire de la Rvolution du Roi et du Peuple, la rforme de la justice sest concrtise par les dispositions de la nouvelle constitution renforant lindpendance du pouvoir judiciaire et par linstallation de la Haute instance du dialogue national sur la rforme de la justice. Cette instance est un cadre institutionnel de rflexion et d'change sur les questions ayant trait la justice. Elle est appele mener le dialogue national, qui doit dboucher sur lorganisation dassises nationales et llaboration dune charte sur laquelle sera base la rforme de la justice. Cette rforme devrait aboutir, notamment, au renforcement de lindpendance de la justice, la mise niveau des ressources humaines, laccs la justice, et la modernisation de ladministration judiciaire. La rforme concerne galement la rvision du statut de la magistrature pour une professionnalisation et une impartialit plus leve, travers, notamment, la rvision du code pnal et du code de procdure pnale. 72
4.2. La rgionalisation avance Le projet de rgionalisation avance sassigne comme objectif fondamental et prioritaire, celui de la mise niveau conomique et sociale des rgions, en assurant la participation des populations concernes la gestion de leurs affaires et favorise leur contribution au dveloppement humain intgr et durable. En effet, une telle rforme structurante implique, outre la mobilisation des ressources ncessaires, la mise en place des mesures daccompagnement rsumes en quatre axes fondamentaux :
La contractualisation : La contractualisation est lun des meilleurs moyens de gestion des rapports
Etat et rgions. En effet, elle permet de responsabiliser les acteurs, doptimiser les moyens et de simplifier les procdures. Ainsi, les rgions seront amenes jouer linterface vis--vis de lEtat, dune part, et vis--vis des autres niveaux de collectivits locales, dautre part. La rgion serait donc le lieu de coordination, de conception et de finalisation des propositions communes caractre conomique, social et culturel avant leur soumission lEtat. Cette dmarche contractuelle ncessite trois pr-requis : un reprsentant unique de lEtat, une politique de dconcentration relle et la cration dune instance nationale indpendante de suivi et dvaluation des politiques territoriales. priv est appel jouer un rle dterminant en matire de valorisation des potentiels et de cration des richesses. A cet effet, plusieurs contraintes structurelles au dveloppement du secteur devront tre desserres et ce par lamlioration, au niveau rgional, de lenvironnement des affaires et le renforcement des partenariats public-priv. tributaire dun Systme National dInformation Statistique (SNIS) plus performant. Dans ce sens, il est recommand de procder linstauration dun systme dinformation statistique rgional en tant que sous-systme du SNIS, en vue de rpondre aux multiples besoins croissants lis aux nouvelles dynamiques de dveloppement conomique et social. Organique relative la Loi de Finances, qui consacre la performance dans la gestion des deniers publics et la programmation des dpenses ainsi que le dveloppement de laudit des politiques publiques, devrait intgrer le projet de la rgionalisation avance en introduisant la dimension rgionale dans la prsentation du budget de lEtat (cf partie III du REF).
Le renforcement du rle du secteur priv : Dans le cadre de la rgionalisation avance, le secteur
Le systme dinformation statistique rgional : La russite de la rforme rgionale projete reste
La rforme de la Loi Organique relative la Loi de Finances : Le projet de rforme de la Loi
4.3. La gouvernance territoriale La mise en place de la rgionalisation avance devrait tre accompagne par une vision et une politique densemble qui prend en considration limportance du processus de dconcentration qui est envisager en lien avec lvaluation, la mise en cohrence et loptimisation de lensemble des modes et des organes dintervention de lEtat : services de ladministration, tablissements dcentraliss et agences vocation sectorielle et/ou territoriale spcialise, socits dEtat, partenariats public priv. A cet effet, plusieurs mesures devraient tre prises :
La mise en cohrence des attributions des services extrieurs de lAdministration et des organismes
publics dcentraliss agissant dans des secteurs cls tels que lducation, la formation, lhydraulique, les infrastructures de transport, lhabitat, lurbanisme ;
La prvention et la correction des interfrences dattributions, les ddoublements organisationnels et

lemploi inadquat des ressources humaines et matrielles entre les diffrents types de services et de structures dconcentrs ou dcentraliss en charge de laction publique de terrain ;
La clarification des modalits et des seuils de dlgation de pouvoirs et de crdits budgtaires aux
responsables des services extrieurs de manire doter ces responsables de marges dinitiative et de comptences dcisionnelles leur permettant dassumer leurs responsabilits ; 73
La pondration de la responsabilisation des chefs dadministration rgionale, provinciale et locale,

ainsi que leur obligation de reddition des comptes ltendue des pouvoirs et au volume des crdits qui leur sont dlgus. Lensemble de ces mesures devrait saccompagner travers lattribution l'administration centrale des missions dorientation, de conception, danimation, daccompagnement et dassistance, dvaluation et de contrle, dans le sens dune dlgation progressivement tendue des missions oprationnelles et de gestion aux services extrieurs et de proximit avec les administrs. Ladministration rgionale devrait prendre en charge les missions de coordination et de mise en cohrence des programmes et actions des services et organismes publics, de contractualisation avec ladministration centrale ainsi que de suivi de mise en uvre. Quant aux missions de mise en uvre des actions et projets, de leur maintenance et de leur gestion courante, elles seront du ressort des administrations prfectorales. La russite de lensemble de ces chantiers ncessite le renforcement de la moralisation de la vie publique et des pratiques de bonne gouvernance que la nouvelle constitution rige en priorit. Elle prvoit dans ce sens de nombreuses dispositions pour, notamment, renforcer la bonne gouvernance dans les institutions de l'Etat commencer par le prambule qui a fait de cette question un axe fondamental pour la construction d'un Etat dmocratique. Cette volont se concrtise, galement, dans le titre XII, consacr entirement aux instances de bonne gouvernance, notamment, l'instance nationale de probit et de lutte contre la corruption. Le caractre constitutionnel de la bonne gouvernance et la moralisation de la vie publique ont t consacrs galement travers ltablissement dune corrlation entre la responsabilit et la reddition des comptes. De mme, dans lobjectif dinstituer lgalit entre les citoyennes et les citoyens en matire daccs aux services publics et de consacrer les principes de transparence, de responsabilit et de reddition des comptes, la constitution a prvu llaboration dune charte des services publics qui dtermine les rgles de la bonne gouvernance relatives la gestion des administrations publiques, des collectivits territoriales et des organismes publics.
74
Partie III : Finances publiques
PARTIE III : Finances publiques
Le contexte de prparation de la Loi de Finances 2013 se caractrise, sur le plan international, par une croissance modeste de lconomie mondiale de 3,3% en 2012 aprs 3,8% en 2011, suite un ralentissement la fois des conomies avances (1,3% au lieu de 1,6%) et des conomies mergentes et en dveloppement (5,3% au lieu de 6,2% en 2011). Nanmoins, lactivit conomique mondiale devrait connatre un redressement progressif partir de 2013 (croissance de 3,6%), tir principalement par le bon comportement des conomies mergentes et en dveloppement. Au niveau national, lconomie marocaine continue d'tre bien oriente, bnficiant du bon comportement des activits non agricoles, dune demande intrieure toujours soutenue, en rapport avec la matrise des tensions inflationnistes et les mesures de soutien du pouvoir dachat entreprises lors des dernires Lois de Finances et dans le cadre du dialogue social et de la consolidation de leffort dinvestissement public et son effet dentranement sur le secteur priv. Cependant, lconomie nationale continue faire face des fragilits structurelles, en liaison, notamment, avec la faible comptitivit du systme productif et son implication sur les quilibres extrieurs, linsuffisance et linadquation des mcanismes de cration demploi et la persistance des ingalits et des disparits sociales et territoriales. Relever ces dfis requiert le maintien des programmes dinvestissement, notamment en infrastructures conomiques et sociales, lancs au cours de la dernire dcennie, avec une implication plus prononce de linvestissement priv. Il impose galement la continuit de plusieurs rformes structurantes, visant lamlioration de la gouvernance et privilgiant la recherche de la performance dans la dpense publique. Certes, le Maroc a mis en uvre, durant la dernire dcennie, un systme fiscal incitatif plus simple et moderne au profit des entreprises, cependant, la poursuite de la rforme fiscale simpose, et les assises de la fiscalit prvues en fvrier 2013, constituent une relle opportunit pour discuter et dgager des pistes dun rgime fiscal plus adapt et en phase avec les dfis de la comptitivit et de productivit auxquels notre tissu productif est confront. Dans le mme sillage, lEtat a jou un rle trs important en matire de soutien de lactivit conomique par le biais de la politique budgtaire et fiscale. Il sagit, essentiellement, du systme de dpenses fiscales, de loctroi des aides budgtaires et des dpenses foncires, visant encourager les secteurs porteurs. A cela, sajoute le rle des Etablissements et Entreprises Publics dans le processus de dveloppement conomique et social du pays sur les plans sectoriel et rgional et ce, travers les programmes dinvestissement et la mise en uvre des diffrentes stratgies sectorielles. Toutefois, en tenant compte de son impact effectif sur la croissance et lemploi, une rvision de ce systme incitatif dans tous ses volets devient une ncessit pour plus de rationalit des moyens dintervention publique. Cette rvision permettra lexcutif de se donner les moyens darbitrer entre les types de soutien dployer, doptimiser les dpenses ncessaires la concrtisation de sa politique conomique et de concevoir les actions de rformes, budgtaire et fiscale, dans une vision intgre et cohrente alliant efficacit, transparence et quit. 75
Eu gard ce besoin de rformes, les besoins de financement de lconomie nationale deviennent galement de plus en plus levs, notamment en liaison avec limpact de lenvole des prix des matires premires et la faible comptitivit du tissu conomique. Par consquent, les marges de manuvre des politiques budgtaires et montaires sont soumises rude preuve, malgr le niveau relativement bas de lendettement extrieur. Ainsi, la problmatique dun rquilibrage entre la soutenabilit des finances publiques, le soutien de la croissance conomique et la cohsion sociale se pose aujourdhui avec acuit. Le Projet de Loi de Finances 2013 constitue, ainsi, une tape dterminante dans la voie du dveloppement conomique et social de notre pays. Il vise latteinte des objectifs prioritaires savoir lamlioration de la comptitivit de lconomie nationale, le renforcement de lappareil productif et le dveloppement des instruments lis la promotion de lemploi, la rduction des disparits sociales et spatiales et la lutte contre la pauvret, la mise en uvre des rformes institutionnelles et structurelles et le rtablissement progressif des quilibres macro-conomiques. Il constitue, galement, loccasion dacclrer le rythme de certaines rformes structurantes visant lamlioration de la gouvernance linstar de la rgionalisation avance, la rforme du systme de compensation et la rforme de la Loi Organique relative la Loi de Finances. 1. TENDANCES STRUCTURELLES DES FINANCES PUBLIQUES
Lvolution rcente des finances publiques a enregistr des changements notables, marqus au cours de la priode 2001-2011 par une matrise du dficit budgtaire un niveau soutenable, en dpit des contraintes internes et externes. En effet, malgr la sensible progression des recettes, les dpenses publiques ont t alourdies par les effets dune conjoncture dfavorable, marque par des dpenses ponctuelles lies, notamment, aux transferts et subventions, la compensation, au dialogue social et aux programmes anti-scheresse. Toutefois, une dcennie de rformes budgtaires importantes a port ses fruits, en renforant le rle stabilisateur de la politique budgtaire et en sauvegardant la viabilit des finances publiques. Dune part, il y a lieu de noter un effort important en matire de rforme fiscale oriente vers la baisse de la charge fiscale au service de la croissance conomique sans compromettre la situation financire du pays. Dans ce sens, il a t procd la diminution des taux des impts sur le revenu des personnes physiques et sur les bnfices des socits pour renforcer le pouvoir dachat et stimuler la comptitivit fiscale de lconomie nationale. Cest ainsi que ces mesures ont permis de soutenir lactivit conomique travers, notamment, la demande intrieure. Dans ce contexte, la consommation des mnages sest amliore, en valeur, de 7,7% en moyenne annuelle entre 2005 et 2011. Dautre part, la composition des dpenses joue aussi un rle important dans la promotion de la croissance : un rquilibrage budgtaire qui rduit les dpenses peu productives la faveur de linvestissement public savre plus durable et a plus de chances de conduire une acclration de la croissance. Dun autre ct, la sauvegarde des quilibres macroconomiques est dicte par la nouvelle constitution. Dans ce cadre, afin de contenir limpact des chocs exognes des prix des matires premires sur lquilibre interne du pays, les pouvoirs publics ont dcid de rpercuter une partie de la hausse des prix sur le consommateur, en vue de dgager des marges budgtaires. En raction la crise financire mondiale dclenche depuis 2008, le Maroc a men une politique budgtaire expansionniste. Les finances publiques ont t orientes vers lappui la demande intrieure, notamment linvestissement public qui sest inscrit dans une tendance haussire. En ce qui concerne lexercice budgtaire 2011, il sest ralis dans une conjoncture conomique particulirement difficile. Les dpenses budgtaires ont t alourdies par laugmentation de certains types de dpenses, suite aux mesures adoptes par les autorits publiques pour rpondre aux revendications sociales, en relevant les salaires du secteur public et en recourant aux subventions 76
pour maintenir les prix de lnergie et de certaines denres alimentaires un niveau stable, dans un environnement caractris par des cours internationaux levs des matires premires. Toutefois, la conduite de politiques prudentes pendant les annes antrieures, en parallle avec lintensification des efforts pour augmenter les recettes, notamment travers lamlioration de leur recouvrement, a permis au Maroc de dgager une marge de manuvre budgtaire pour faire face cette situation. La Loi de Finances 2011 sest solde par un dficit budgtaire de 6,2% du PIB. Lexcution favorable des recettes ordinaires (surplus de 11,8 milliards de dirhams) na pas pu compenser le dpassement enregistr au niveau des dpenses de compensation (+31,8 milliards de dirhams), de la masse salariale (+2,5 milliards de dirhams) et des dpenses dinvestissement (+1,8 milliard de dirhams). 1.1. Analyse du comportement des Recettes Les recettes fiscales ont t au dessus des prvisions de la Loi de Finances 2011 de 4,7 milliards de dirhams et les recettes non fiscales de prs de 11 milliards de dirhams, donnant lieu des recettes ordinaires suprieures de 15,7 milliards de dirhams par rapport aux prvisions initiales. Entre 2001 et 2011, les recettes ordinaires se sont amliores de 72,5%, passant de 109 milliards de dirhams en 2001 188 milliards en 2011. En termes de PIB, elles ont atteint 23,7% en moyenne sur la priode 2005-2011 contre 21,7% sur la priode 2001-2004. Lanalyse de la contribution des deux principales catgories de recettes la croissance des recettes ordinaires, durant la priode 2001-2011, a permis de distinguer deux phases diffrentes. La premire phase 2001-2003 a t marque par une contribution importante des recettes non fiscales, grce aux oprations de privatisation, notamment la cession de 35% du capital de Maroc Telecom au prix record de 23,34 milliards de dirhams en 2001 et la cession de 80% du capital de la Rgie des Tabacs en 2003. La deuxime phase 2004-2011 a t caractrise par une forte contribution des recettes fiscales lvolution des recettes ordinaires, explique, entre autres, par les effets positifs de la dynamique des activits conomiques, de la rforme fiscale et des efforts consentis de lAdministration fiscale. Tableau 2 : Contributions des recettes fiscales et non fiscales lvolution des recettes ordinaires
(En points de la croissance)
Recettes fiscales
Source : calculs DEPF
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 4,0 3,0 3,3 5,4 11,3 11,0 16,3 20,9 -8,9 1,9 5,2 8,0 1,5 1,3 0,9 -0,4 -1,4 1,0 -1,1 5,3
Recettes non fiscales 30,0 -22,0
1.1.1.
Les recettes fiscales
Globalement, les recettes fiscales ralises en 2011 ont atteint 162,8 milliards de dirhams contre 158,1 milliards prvus par la Loi de Finances. Compares 2010, ces recettes ont progress de 5,7%. Cette progression a concern autant le rendement des impts directs que celui des impts indirects, soit un rythme dvolution de 7,4% et 8,1% respectivement. En matire dlargissement de lassiette, des encouragements ont t accords en faveur des contribuables nouvellement identifis et qui exeraient des activits dans le secteur informel, afin de leur permettre de sintgrer dans le tissu conomique. En 2011, le nombre des nouveaux identifis sest lev 6500 entreprises. Lanalyse de lvolution des recettes fiscales sur la dernire dcennie a permis de faire ressortir une sensibilit plus importante des recettes fiscales lactivit conomique partir de 2005. Avant lanne 2004, lvolution des recettes fiscales tait en ligne, en moyenne, avec celle de lactivit conomique. En effet, llasticit des recettes fiscales lactivit conomique, observe au cours de la priode 2001-2004 a t de 0,8. A partir de 2005, un changement perceptible sest opr au niveau de cette 77
lasticit qui est passe 2,3 durant la priode 2005-2008, en raison, notamment, de limpact positif de lactivit conomique et de la mise en place de la rforme de la politique et de lAdministration fiscales. Cette lasticit est devenue ngative en 2009, soit -1,6, en rapport avec le recul des recettes fiscales, suite aux implications de la crise financire et conomique internationale sur les rsultats des socits, avant de renouer avec des valeurs positives en 2010 et 2011, soit 0,5 et 1,1 respectivement. La comparaison de la sensibilit des recettes fiscales leurs bases taxables, approches par le PIB courant, avec un chantillon de pays sur la priode 2005-2010 montre que le Maroc figure parmi les pays qui ont connu une sensibilit leve (1,2), en ligne avec le Royaume Uni, aprs lItalie qui a connu la sensibilit la plus leve (1,5). Graphique 22 : Comparaison de l'lasticit des recettes fiscales par rapport l'activit conomique du Maroc avec un chantillon de pays
2,0
1,5
1,5 1,0 1,0 0,7
1,2 0,8
0,6 0,3 -0,2
1,2
0,8
0,7
0,5
0,0
Belgique -0,5
-1,0
Grce
Espagne
France
Italie
Lituanie
Hongrie
Pologne
Portugal
Slovaquie RoyaumeUni
Maroc
Source : Eurostat + calcul DEPF

-1,5
-1,1
Malgr les allgements fiscaux intervenus ces dernires annes, lindicateur de la pression fiscale74 sest amlior, se situant 23,2% en moyenne durant la priode 2005-2011 contre 19,5% durant la priode 2001-2004. En effet, cet indicateur a atteint son maximum en 2008, soit 27% aprs 24,4% en 2007. En plus des mesures de rforme fiscale, dont notamment llargissement de lassiette de la TVA et le renforcement du contrle, cette situation est imputable aux mutations ayant caractris le tissu conomique national. Dabord, la part du secteur informel non agricole dans le PIB a t rduite, tmoignant dun largissement de lassiette. Ensuite, le changement de la structure du PIB a t marque par lmergence de secteurs forte valeur ajoute et par consquent fort potentiel de recettes (les tlcommunications, limmobilier, les services etc.). Toutefois, une tendance la baisse de cet indicateur a t enregistre entre 2009 et 2011, soit un taux moyen de 22,8%. Concernant le contrle fiscal, celui-ci a permis damliorer les recettes travers le renforcement dune meilleure prsence de lAdministration. Ainsi, les rsultats apprciables obtenus au fil des annes par le contrle fiscal sont le fruit de plusieurs mesures adoptes, notamment lamlioration des mthodes de slection des dossiers vrifier par le ciblage des entreprises qui prsentent des indices de fraude fiscale, le renforcement de la production documentaire relative plusieurs secteurs dactivit et linstauration en 2011 du contrle ponctuel. Par consquent, les recettes recouvres, en rapport avec le contrle fiscal, ont connu une croissance annuelle moyenne de 22% durant la priode 2001 et 2011 pour atteindre 7 milliards de dirhams en 2011. En pourcentage des recettes fiscales, ces recettes ont reprsent 4,5% en moyenne entre 2010 et 2011 contre 2,1% entre 2005 et 2009 et 1,3% entre 2001 et 2004.
74
Recettes fiscales (y compris TVA des collectivits locales) rapportes au PIB nominal.
78
Tableau 3 : Evolution des recettes issues du contrle fiscal

(En millions de dirhams) 2001 Contrle fiscal Part dans les recettes fiscales
Source : calculs DEPF
2002 1130 1,4%
2003 1004 1,2%
2004 1129 1,3%
2005 1877 1,9%
2006 1906 1,7%
2007 2463 1,8%
2008 3400 2,0%
2009 4370 2,9%
2010 7 263 4,7%
2011 7 042 4,3%
984 1,3%
Au cours des dernires annes, les recettes fiscales ont connu des transformations profondes au niveau de leur structure, renseignant sur les efforts dploys en vue damliorer la rpartition de la charge fiscale entre les contribuables. Ainsi, une amlioration de la part des impts directs dans les recettes fiscales globales a t constate : 44,8% en moyenne entre 2005 et 2011 contre 38,8% entre 2001 et 2004. La baisse de 9,7 points de la part des recettes des droits de douane dans les recettes fiscales depuis la mise en uvre du dmantlement tarifaire a t, en partie, compense par lamlioration du rendement des impts directs qui ont enregistr un gain de 6,4 points sur la mme priode. Tableau 4 : Evolution de la structure des recettes fiscales
2 001 2 002 Impts directs Impts indirects Droits de douanes Enregistrements et timbre Total 36,5 41,7 16,0 5,9 100 37,7 40,8 15,2 6,2 100 2 003 40,0 40,8 12,8 6,4 100 2 004 41,0 39,9 12,9 6,2 100 2 005 43,2 38,1 12,3 6,3 100 2 006 44,6 38,2 10,9 6,3 100 2 007 44,6 38,6 9,9 6,9 100 2 008 48,9 36,8 8,2 6,1 100 2 009 47,6 38,6 7,8 6,0 100 2 010 42,2 43,4 7,9 6,5 100 (En %) Ecart 2 011 2011 /2001 42,9 44,3 6,3 6,5 100 6,4 2,7 -9,7 0,6 -
Source: Direction des Etudes et des Prvisions Financires
1.1.1.1. Tendances des impts directs Impt sur les socits

Au titre de lexercice 2011, les recettes de lIS ont totalis 40,3 milliards de dirhams, en hausse de 14,6% par rapport lexercice 2010, suite, essentiellement, laugmentation des versements spontans (+5,1 milliards de dirhams). Par rapport aux prvisions de la Loi de Finances, les recettes de lIS se sont ralises 103%, soit une plus value de 1 milliard de dirhams, tmoignant des effets limits de la crise sur les bilans des gros contribuables en 2010. En plus des efforts de lAdministration fiscale, cette hausse sexplique par le versement par lOCP denviron 3 milliards de dirhams en 2011, ainsi que par la ralisation de plus values lors de la cession de Mditel. La contre-performance des annes 2009 et 2010 (baisses de 17,2% et 8,4% respectivement aprs des hausses de 54,2% en 2008, de 24,1% en 2007, de 24,8% en 2006 et de 22,4% en 2005) sexplique par la conjonction de plusieurs facteurs, notamment le manque gagner occasionn par la mesure entreprise lors de la Loi de Finances 2009, en faveur du renforcement des capacits de financement des entreprises par le biais dune rduction fiscale lie laugmentation de leur capital, limportante hausse des restitutions de lIS qui ont atteint presque 2 milliards de dirhams en 2010 contre 800 millions de dirhams en 2009 et le recul des versements de certains gros contribuables, surtout des entreprises publiques (lOCP, Bank Al Maghrib), en rapport avec une volution moins favorable des bnfices en 2009 . 79
En termes dimportance dans les recettes fiscales totales, la part de lIS sest consolide, passant de 15,1% en 2001 24,7% en 2011, avec des pics atteignant 27,7% en 2008 et 28,1% en 2009, malgr la rvision progressive la baisse du taux dimposition, de droit commun, de 45% en 1988 35% en 1995 et 30% en 2008. Ces performances sont imputables la fois aux bons rsultats enregistrs par les socits et aux efforts de lAdministration fiscale. Cette tendance lamlioration affiche au cours des dernires annes explique le triplement des recouvrements au titre de lIS entre 2003 (14,5 milliards de dirhams) et 2008 (46,3 milliards de dirhams). Sur un autre plan, la comparaison du ratio defficience75 de lIS au Maroc avec celui dun chantillon de pays de lUnion europenne, montre que le Maroc se classe parmi les pays o ce ratio est le plus faible, renseignant sur lampleur des exonrations et des taux rduits en vigueur. Dautre part, ce ratio sest considrablement amlior entre 2000 et 2009, passant de 12,4% en 2000 26,8% en 2009. Cette volution positive se concrtisera davantage dans les annes venir, compte tenu des efforts de modernisation et de rforme en cours de mise en uvre. Tableau 5 : Ratio d'efficience de l'IS (comparaison internationale)
2000 Belgique Grce Espagne France Italie Lituanie Hongrie Pologne Portugal Slovaquie Royaume-Uni Maroc 21,5 18,9 22,1 21,6 12,5 5,7 28,4 17,0 27,0 18,3 36,6 12,4 2009 19,9 18,6 18,1 10,9 17,4 20,5 26,1 23,6 28,6 25,1 30,1 26,8 Ecart -1,6 -0,3 -4,0 -10,7 4,9 14,8 -2,3 6,6 1,6 6,8 -6,5 14,4 En % Taux IS en 2010 (droit commun) 34,0 24,0 30,0 34,4 31,4 15,0 20,6 19,0 26,5 19,0 28,0 30,0
Source : donnes Eurostat ; Calculs DEPF.
Impt sur le revenu

Les recettes de limpt sur le revenu (IR) ont augment de 2,2% par rapport 2010, atteignant 27,5 milliards de dirhams en 2011, soit 735 millions de plus par rapport la Loi de Finances 2011. Cette amlioration est le rsultat de mouvements de sens opposs. Dabord, lIR sur les salaires retenus la source a progress de 4%, en rapport, notamment, avec la hausse des recettes de lIR prleves par le Centre National des Traitements de 14,9%. Cette progression a t contrebalance, en partie, par la baisse de lIR sur les profits immobiliers de 12%, compte tenu de la situation du march de limmobilier. Les recettes de lIR ont t portes de 20,9% des recettes fiscales, en moyenne durant la priode 2001-2004, 19,6% durant la priode 2005-2011. Bien que prsentant les caractristiques dune fiscalit directe moderne, lIR sur les salaires continue de reprsenter lessentiel des recettes de cet impt, soit 71,5% en 2010 contre 75,8% en 2009. Cette prdominance des salaris persiste avec, toutefois, une tendance baissire, qui semble tre en ligne avec les grands choix de politique fiscale, visant un allgement considrable de la pression fiscale sur le facteur travail.
75
Le ratio defficience est dfini comme le rapport entre le taux apparent dun impt donn et son taux normal en vigueur. Il r enseigne sur limportance des inefficacits lies cet dimpt et ayant trait aux diffrents types de dpenses fiscales en vigueur.
80
Du ct des recettes des valeurs mobilires et immobilires, leur importance na cess de progresser, passant dune part de 12% des recettes de lIR en 2004 19% en 2007 et 21,8% en 2008. La part conjoncturelle dans cette volution est largement prdominante, compte tenu des volutions remarquables ayant marqu le march des actifs mobiliers et immobiliers au cours des dernires annes. Cest ainsi quen 2009, cette part est revenue aux alentours des niveaux antrieurs 2007, soit 13,6% avant de passer 15,3% en 2010.
1.1.1.2. Comportement des impts indirects

Les recettes des impts indirects ont augment de 8,1% pour stablir 72,2 milliards de dirhams en 2011, reprsentant ainsi pour la deuxime anne conscutive le premier poste de recettes fiscales, avec une part de 44,3%, aprs 43,4% en 2010, devanant celle des impts directs. La bonne tenue des recettes des impts indirects est lier au renforcement conjugu des recettes de la taxe sur la valeur ajoute et des recettes des taxes intrieures sur la consommation.
La taxe sur la valeur ajoute

Augmentant de 10,2% par rapport 2010, les recettes de la TVA se sont ralises hauteur de 107%, totalisant un montant global de 50,3 milliards de dirhams, soit environ 3,4 milliards de dirhams de plus par rapport aux prvisions initiales de la Loi de Finances 2011. Les recettes de la TVA intrieure ont augment de 3,6% par rapport 2010, atteignant 19,4 milliards de dirhams, soit 457 millions de moins par rapport la Loi de Finances. Ce manque gagner trouve son origine, notamment, dans limportance des remboursements octroys fin dcembre 2011 et qui se sont levs 3,8 milliards de dirhams contre 3,1 milliards en 2010. Les recettes de la TVA limportation ont augment de 14,8% par rapport 2010, atteignant 30,9 milliards de dirhams, soit un surplus de 3,9 milliards de dirhams par rapport la Loi de Finances. Cette volution trouve son explication, notamment, dans la hausse des importations et lapprciation du cours du ptrole brut sur le march international, compensant ainsi le manque gagner de 750 millions de dirhams gnr par linterdiction de limportation des voitures doccasion de plus de 5 ans. Depuis la mise en uvre de la rforme de la TVA, engage partir de 2005, le Maroc a commenc converger, progressivement, vers les meilleures pratiques internationales76 dans la mesure o la progression de ses recettes fiscales est imputable non seulement la fiscalit directe, mais aussi la TVA. Au cours de la priode 2005-2011, la taxe sur la valeur ajoute a particip, en moyenne, hauteur de 26,3% la formation des recettes fiscales contre 21,8% durant la priode 2001-2004. Ce progrs est leffet conjugu de la TVA intrieure (10,7% contre 9,6%) et de la TVA limportation (15,6% contre 12,1%), suite lamlioration de la consommation des mnages (avec un taux de croissance annuel moyen de 7,7% entre 2005 et 2011 contre 5,4% entre 2001 et 2004) et des importations (+11,8% entre 2005 et 2011 aprs +8,4% au cours de la priode 2001-2004). Au Maroc, le ratio defficience de la TVA77 a connu une amlioration notable entre 2001 et 2010. Ce taux sest situ 74,5% en 2010 contre 47,3% en 2001, en accroissement de prs de 27 points, soit une amlioration de 3 points en moyenne chaque anne. Pour augmenter son efficacit, cet impt est appel jouer un rle important dans la mobilisation des ressources, en vue de pallier au manque gagner rsultant du dmantlement tarifaire. Pour atteindre cet objectif, la TVA devrait tre simplifie et sa base tendue dautres produits encore exonrs.
Les politiques de transition fiscale mises en uvre dans les pays en dveloppement ont cherch plutt sappuyer sur la TVA en raison de sa neutralit conomique tout en vitant de sappuyer sur lIR ou lIS en raison de ltroitesse de leurs assiettes. 77 Rapport entre le taux apparent de la TVA (rapport entre les recettes de TVA et la Consommation des mnages) et le taux normal en vigueur.
76
81
Graphique 23 : Evolution du taux apparent de la TVA

2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001
0% Source : calcul de la DEPF
5%
10%
15%
20%
Les taxes intrieures sur la consommation

Les recettes des taxes intrieures sur la consommation (TIC) ont progress de 3,4% par rapport lanne 2010. Elles se sont ralises hauteur de 105% pour se situer environ 21,9 milliards de dirhams, soit 1,1 milliard de dirhams de plus par rapport aux prvisions initiales. Cette performance provient, en grande partie, des TIC sur les produits ptroliers et des TIC sur les tabacs. En effet, la TIC des produits ptroliers ont augment de 5,2% par rapport 2010, dpassant les prvisions initiales de prs de 638 millions de dirhams pour atteindre 12,9 milliards de dirhams. Sagissant de la TIC sur les tabacs, elle a stagn par rapport 2010 tout en dpassant les prvisions initiales de prs de 400 millions de dirhams pour atteindre 7,5 milliards de dirhams. Sur la priode 2005-2011, les recettes des TIC ont reprsent, en moyenne, 13,4% des recettes fiscales contre 19,1% durant la priode 2001-2004, soit 2,8% contre 3,4% en termes de PIB. La part des recettes de la TIC sur les produits ptroliers, dans les recettes fiscales, est passe de 7,8% 11,1% entre les deux priodes, alors que celle des tabacs, est passe de 4,7% 6,7% respectivement.
1.1.1.3. Droits de douane

Les droits de douane ont baiss de 16% par rapport 2010, pour atteindre 10,3 milliards de dirhams, soit 940 millions de moins par rapport la Loi de Finances 2011. Cette situation sexplique, entre autres, par la suspension des droits dimportation sur le bl tendre dont la moins value a t de 600 millions de dirhams et linterdiction de limportation des voitures doccasion de plus de 5 ans qui a gnr un manque gagner de 750 millions de dirhams, et qui ont t, partiellement, attnus par limpact positif du dveloppement des importations taxables. En termes de structure, les recettes au titre des droits de douane ont reprsent 9,2% des recettes fiscales, en moyenne sur la priode 2005-2011, contre 14,2% entre 2001 et 2004. Ce recul sexplique par les effets des dmantlements tarifaires, entrepris dans le cadre des accords de libre change, conclus avec diffrents pays. Par ailleurs, louverture progressive de lconomie marocaine a t mene en parallle avec la mise en place de rformes affrentes au tarif douanier, lobjectif tant de prparer lconomie nationale relever le dfi de ce choix stratgique et surtout compenser les pertes douanires qui en dcoulent. En effet, au titre de lanne 2011, le dmantlement tarifaire sest traduit par une moins-value de 11,4 milliards de dirhams contre 1,2 milliard en 2001, soit une progression annuelle moyenne de 25%. Par catgorie dAccords, 69% de ce manque gagner provient de lAccord de Libre Echange avec lUnion europenne et 19,2% de lAccord dAgadir.
82
Graphique 24 : Manque gagner au titre des droits l'importation dcoulant des diffrents accords de libre change
2011 2009 2007 2005 2003 2001 0 2 761 4 166 8 188 9 794 11 448
1 235
2000 4000 6000 8000 10000 (Millions DH) 12000
Source : lAdministration de Douane et des Impts Indirects
1.1.1.4. Droits denregistrement et de timbre

Les recettes de lenregistrement et de timbre ont totalis 10,6 milliards de dirhams, en ligne avec les prvisions de la Loi de Finances 2011, et en hausse de 5,8% comparativement 2010. Cette augmentation sexplique, notamment, par lapplication, partir de la Loi de Finances 2010, des droits denregistrement aux oprations de cession dactions des socits non cotes la Bourse, qui a gnr prs de 500 millions de dirhams pour le budget de lEtat. Les recettes des droits denregistrement et de timbre semblent tre positivement corrles avec lvolution de lactivit conomique dans son ensemble. Lessentiel de ces recettes est constitu des droits denregistrement et de la Taxe Spciale Annuelle sur les Vhicules Automobiles (TSAVA). La sensibilit la croissance conomique de ces recettes a t relativement importante, proche de 1,4 sur la priode 2000-2011. Le secteur de limmobilier, qui sest caractris par une dynamique particulire au cours de cette priode, a jou un rle fondamental dans la croissance du rendement de ces droits. Cest ainsi que la part des recettes des droits denregistrement et de timbre dans les recettes fiscales est passe de 6,1% en moyenne sur la priode 2001-2004 6,4% entre 2005 et 2011. 1.1.2.
Recettes non fiscales
Les recettes de monopoles ont dpass les prvisions initiales de la Loi de Finances 2011 de 256 millions de dirhams, imputables, essentiellement, aux versements de IAM et de lOCP qui ont t respectivement de 2,6 milliards et 3 milliards de dirhams au lieu de 2,5 milliards et 2 milliards prvus initialement, compensant, notamment, la baisse du versement de Bank Al Maghrib de 600 millions de dirhams par rapport ce qui a t prvu initialement. Quant aux autres recettes78, un supplment de 5,5 milliards de dirhams a t enregistr comparativement aux prvisions, imputable aux fonds de concours pour 4 milliards de dirhams et de la redevance gazoduc dont le taux de ralisation a atteint 147%. Les recettes de privatisation, quant elles, ont rapport 5,3 milliards de dirhams, suite la cession de 20% du capital de la Banque Centrale Populaire. Entre les deux priodes 2001-2004 et 2005-2011, les recettes non fiscales hors privatisation ont progress de 0,5 point du PIB, reprsentant 1,9% et 2,4% du PIB respectivement. En contrepartie, les recettes de privatisation ont connu une baisse de 1,6 point du PIB, passant de 2% 0,4% du PIB entre les deux priodes. Les recettes de privatisation ont gnr au budget de lEtat un total de 53,2 milliards de dirhams entre 2001 et 2011, contribuant ainsi la rduction du dficit budgtaire pour prs de 0,4 point du PIB en moyenne annuelle entre 2005 et 2011. Malgr leur nature exceptionnelle, ces recettes ont un caractre structurant, puisquen 2010, une partie en a t destine prenniser lintervention du
78
Cette rubrique comprend diffrentes recettes dont notamment celles du domaine, de fonds de concours, des recettes en attnuation des dpenses, de la redevance gazoduc et des intrts sur placements et avances.
83
Fonds Hassan II pour le Dveloppement Economique et Social qui a tendance exercer un effet de levier sur linvestissement priv. Par ailleurs, pour assurer une meilleure affectation des ressources provenant des cessions des participations de lEtat, ces recettes exceptionnelles ne contribuent plus au financement du Budget de lEtat et ce, partir de lanne 2011. En effet, ces recettes sont affectes au financement, parts gales, du Fonds Hassan II pour le Dveloppement Economique et Social et du Fonds national de soutien des investissements. 1.2. Dpenses de lEtat : Importance des charges exceptionnelles Les efforts consentis en matire de dpenses, ont permis de renforcer le potentiel de croissance conomique moyen terme et dentretenir le repli du dficit budgtaire. Toutefois, la rduction des dpenses na pas t au niveau des attentes au cours de ces dernires annes, en raison de limportance des dpenses exceptionnelles, notamment celles affrentes la compensation, la lutte contre les effets de la scheresse et au dialogue social. 1.2.1.
Dpenses ordinaires
Au terme de lexercice 2011, les dpenses ordinaires hors Fonds de soutien des prix se sont tablies 193,1 milliards de dirhams, soit 29,8 milliards de dirhams de plus par rapport aux prvisions de la Loi de Finances, suite, essentiellement, laugmentation des dpenses de compensation. Compares lanne antrieure, les dpenses ordinaires ont connu une hausse de 19,8%. Le poids des dpenses exceptionnelles a pes sur lorientation des dpenses de lEtat en 2011. Un dpassement de 17,8% est ainsi observ par rapport la Loi de Finances. Malgr la matrise de certaines dpenses, cette hausse est due principalement lexcution des prvisions initiales des dpenses de compensation (302%), des charges de personnel (103%) et des dpenses dinvestissement (103%). Sur la priode 2005-2011, les dpenses ordinaires ont augment un rythme de croissance annuel moyen de 9,7% contre 6,2% entre 2001 et 2004. Cette priode a t marque par lampleur des dpenses exceptionnelles, notamment celles affrentes la compensation des produits ptroliers, aux dotations au titre de la contribution patronale la Caisse Marocaine de Retraite, aux dpenses relatives lopration de dpart volontaire la retraite, la lutte contre la scheresse et au dialogue social. Compte tenu de ces volutions, la composition des dpenses ordinaires a connu entre 2001 et 2011 des changements dans leur structure, en faveur de linvestissement et des dpenses de compensation qui ont vu leurs parts respectives passer de 18,3% 19,6% et de 4,4% 20,1% entre les deux annes. Graphique 25 : Evolution de la structure des dpenses budgtaires entre 2001 et 2011
2001
Investissement (nc FSR) 18,3% Investissement (nc FSR) 19,6%
2011
Compensation (nc FSP) 4,4%
Personnel 43,1%
Personnel 36,9%
Dette publique 16,8%
Compensation (nc FSP) 20,1%
Autres dpenses B&S 17,4%
Dette publique 7,6%
Autres dpenses B&S 15,8%
Source : Calculs DEPF
84
court terme, la conjoncture conomique influence sensiblement plus le niveau des recettes publiques que celui des dpenses. Les bases sur lesquelles sont assises les recettes sont, en effet, impactes par lactivit conomique. Par contre, les dpenses sont, pour lessentiel, lies aux montants vots dans la Loi de Finances. Nanmoins, certaines dpenses sont plus sensibles aux volutions conjoncturelles quelles soient nationales ou internationales, notamment les dpenses de compensation et les transferts relatifs la lutte contre les effets de la scheresse. Leffort de matrise de la dpense est mesur par lcart entre la progression de la dpense et la croissance potentielle. Lorsque la dpense publique crot moins vite que la croissance potentielle, cela correspond bien une amlioration structurelle des finances publiques. Pour le Maroc, et sur la priode 2001-2011, la priorit a t donne au soutien de la demande intrieure travers, notamment, le renforcement de linvestissement, la subvention des produits de base et des produits ptroliers et laugmentation des salaires, ce qui a engendr une progression des dpenses qui na pas pu se situer durablement au dessous de la croissance potentielle et a restreint, par consquent, leffort de matrise de la dpense. Par ailleurs, le risque de dtrioration du solde budgtaire, en cas de retournement de conjoncture, menace la viabilit des finances publiques, do la ncessit dun dosage quilibr et efficace des dpenses. 1.2.2.
Dpenses de biens et services
Malgr limpact des mesures du dialogue social, conclu en 2011 pour une enveloppe globale de 13,2 milliards de dirhams, les dpenses de biens et services ont atteint 126,5 milliards de dirhams, soit une rduction de 2,5 milliards de dirhams par rapport aux prvisions de la Loi de Finances 2011. Les dpenses de personnel, qui ont totalis un montant de prs de 88,6 milliards de dirhams, se sont traduites par un dpassement de 2,5 milliards de dirhams par rapport la Loi de Finances. Ce dpassement sexplique, essentiellement, par limpact de la hausse des salaires de 600 dirhams, dcide dans le cadre du dialogue social, avec effet partir de mai 2011 et qui sest lev 4,6 milliards de dirhams. Les salaires servis par le Centre National des Traitements se sont tablis 79,1 milliards de dirhams, en augmentation de 11,3% par rapport leur niveau fin dcembre 2010, en raison de laccroissement de la masse salariale structurelle et des rappels de 11,2% et de 12,4% respectivement. Quant aux dpenses des autres biens et services, elles ont atteint 37,9 milliards de dirhams, soit une conomie de 5,1 milliards de dirhams par rapport la Loi de Finances, provenant, principalement, des dpenses de matriel qui ont baiss de 11,7% (23 milliards de dirhams contre 26,1 milliards prvus par la Loi de Finances). Les charges de personnel se sont accapares, en moyenne, prs de 65,1% des dpenses de biens et services entre 2005 et 2011. Rapportes au PIB, ces dpenses ont connu un trend haussier, passant de prs de 11% au dbut de la dcennie 11,7% en 2005. Cette tendance sest ensuite inverse, en rapport, dune part, avec les efforts dploys (non remplacement des postes librs suite aux dparts la retraite, dpart volontaire la retraite, suppression des recrutements dans les basses chelles) et, dautre part, avec lacclration du rythme de croissance de lconomie nationale. Cest ainsi que ce ratio a atteint 11% du PIB au terme de lanne 2011. Cette tendance est intervenue dans un contexte marqu par limpact des revalorisations salariales et des promotions exceptionnelles consenties, suite aux diffrents rounds du dialogue social. Le salaire brut annuel moyen du personnel de lEtat a volu, en moyenne, de 6% par an entre 2005 et 2011, un rythme largement suprieur celui du SMIG (+2,4%). Tenant compte du rythme dinflation, dont le taux daccroissement moyen a t de 2,1% sur la mme priode, il en rsulte que le pouvoir dachat du salaire moyen se serait accru de 3,9% lan. En termes de PIB, les dpenses des autres biens et services ont reprsent 5,6% sur la priode 20052011 contre 4,7% sur 2001-2004. Ces dpenses ont connu une volution importante au cours de la dernire dcennie, en rapport, notamment, avec lapurement des arrirs de lEtat vis--vis de la Caisse Marocaine des Retraites et avec limpact de lopration de dpart volontaire la retraite. 85
1.2.3.
Charges dintrt de la dette
Les charges en intrts de la dette ont progress de 3,8% pour atteindre 18,2 milliards de dirhams en 2011, soit 9,4% des dpenses ordinaires. Cette volution sexplique par la hausse des charges en intrts de la dette extrieure de 30,4%, suite au paiement de 503,8 millions de dirhams au titre de la premire chance en intrts de lemprunt de 1 milliard deuros, contract en octobre 2010 au niveau du march financier international. Les charges en intrts ont baiss de manire significative durant la dernire dcennie, reprsentant, 2,3% du PIB en 2011 contre 4,4% du PIB en 2001, sous leffet de la baisse des intrts de la dette intrieure et extrieure. Rapportes au PIB, les charges en intrts de la dette externe sont passes de 1,4% en 2001 0,4% en 2011. Ces volutions positives sont le rsultat conjugu de la baisse continue du stock de la dette et du taux dintrt sur le march international ainsi que de la politique de gestion active de la dette. Celles relatives la dette intrieure ont connu une tendance baissire, au cours des dernires annes, pour se situer 1,9% du PIB en 2011 contre 3% en 2001. Le cot moyen79 de la dette intrieure a connu une baisse sensible au cours de la dernire dcennie, passant 4,6% au terme de lanne 2011 contre 5,2% en 2010 et 7,3% en 2001. Cette baisse est imputable, essentiellement, au recul du cot de financement du Trsor sur le march des adjudications. 1.2.4.
Croissance exceptionnelle de la charge de la compensation
Dans un contexte denvole des cours des matires premires, et plus particulirement les produits ptroliers, la charge de compensation a t de 48,8 milliards de dirhams, en hausse de 79,6% par rapport 2010 contre des crdits de 17 milliards de dirhams prvus par la Loi de Finances 2011. Ces dpenses psent de plus en plus sur le budget de lEtat et demeurent trs sensibles aux chocs exognes, compte tenu de la non application de lindexation des prix des produits ptroliers. Aprs avoir fluctu autour de 3 milliards de dirhams la fin de la dcennie 90, ces dpenses se sont progressivement alourdies, en raison des augmentations successives des prix des produits subventionns sur le march mondial. Le prix du baril est pass dune moyenne de prs de 18 dollars au cours des annes 90 111 dollars en 2011. La charge supporte par le Budget Gnral de lEtat au titre de la compensation ne cesse de marquer la structure de ce dernier. Sa part dans les dpenses totales est passe de 3,4% au cours de la priode 2001-2004 11,4% entre 2005 et 2011, avec une part de 20,1% pour lanne 2011. En termes de PIB, elle a reprsent 6% en 2011 et 3,1% sur la priode 2005-2011 contre 0,9% entre 2001 et 2004. Par ailleurs, il y a lieu de signaler que lune des insuffisances du systme actuel est que la subvention profite sans distinction toutes les couches de la population. Cette situation invite, dune part, face la persistance de la hausse des prix des matires premires, tudier les politiques attnuant les tensions travers loprationnalisation des politiques visant diversifier le bouquet nergtique, la rduction de la demande et la mise en place dun mcanisme de couverture contre le risque de volatilit des prix des produits nergtiques. Dautre part, la rforme de la compensation devrait tre poursuivie dans le sens dune meilleure efficacit et dune matrise de la charge pour la sauvegarde des quilibres macroconomiques, consacre dans la nouvelle constitution et ce, travers linstauration dun mcanisme de ciblage adapt. 1.2.5.
Consolidation des dpenses dinvestissement
Les dpenses dinvestissement du budget de lEtat ont totalis 49,9 milliards de dirhams en 2011, y compris le Fonds spcial routier. Le taux de ralisation des prvisions de ces dpenses hors ce Fonds a t de 103,8%. Ces dpenses se sont situes un niveau suprieur de 1,18 milliard de dirhams comparativement aux prvisions initiales. En pourcentage du PIB, ces dpenses ont atteint 5,9% en
79
Le cot moyen de la dette intrieure est estim en rapportant les intrts de la dette intrieure au stock de la dette intrieure de lanne prcdente.
86
2011 contre 5,8% en 2010. Par ailleurs, ce volume dinvestissement ressort nettement plus important lorsquon lui ajoute les montants prvus, au titre de linvestissement des Collectivits Locales et des Entreprises et Etablissements Publics, soit 167,3 milliards de dirhams pour lexercice budgtaire 2011. En pourcentage de PIB, les dpenses dinvestissement de lEtat ont connu une amlioration notable, passant de 4,1% entre 2001 et 2007 5,7% entre 2008 et 2011. Ceci pourrait tre expliqu par la politique volontariste de renforcement de linvestissement public, adopte par les pouvoirs publics pour accompagner les stratgies sectorielles et les grands chantiers, en tant que principal levier de la croissance conomique. 1.2.6.
Endettement contenu du Trsor malgr un solde budgtaire dficitaire
Au terme de lanne 2011, le solde ordinaire a t dficitaire de 4,9 milliards de dirhams contre un solde positif de 9,1 milliards de dirhams un an auparavant. Hors recettes de privatisation, le dficit ordinaire passe 10,3 milliards de dirhams en 2011. Tenant compte dun solde excdentaire des comptes spciaux du Trsor de 1,9 milliard de dirhams aprs un dficit de 610 millions de dirhams un an auparavant, la situation des finances publiques sest solde, au terme de lanne 2011, par un dficit budgtaire de 50,1 milliards de dirhams ou 6,2% du PIB contre une prvision initiale de 3,5% du PIB et aprs 35,8 milliards de dirhams ou 4,7% du PIB une anne auparavant. Hors privatisation, le dficit budgtaire sest tabli 55,4 milliards de dirhams ou 6,9% du PIB. Eu gard laugmentation du stock des arrirs de paiement de 9,9 milliards de dirhams par rapport fin dcembre 2011, le Trsor a dgag un besoin de financement de 40,3 milliards de dirhams contre un besoin de 28,9 milliards un an auparavant. Le financement extrieur stant marqu par un flux net positif de 7,1 milliards de dirhams, le Trsor a mobilis 33,2 milliards de dirhams sur le march intrieur pour combler son besoin de financement. Malgr la hausse du dficit budgtaire, la dette du Trsor reste contenue des niveaux acceptables, avec une matrise des cots et une faible exposition aux risques associs lendettement. Par rapport au PIB, la dette directe du Trsor a atteint 53,7%, en hausse de 3,4 points par rapport 2010. Cette volution recouvre une augmentation du ratio de la dette intrieure de 3,2 points, passant de 38,2% du PIB en 2010 41,3% en 2011 et celui de la dette extrieure de 0,3 point, passant 12,4% du PIB en 2011. Dans un contexte de croissance nominale du PIB de 5% en 2011, taux suprieur de 0,3 point au taux apparent de la dette du Trsor, la stabilisation du taux dendettement requiert un dficit primaire de lordre de 0,2% du PIB, alors que celui ralis est de 4% du PIB. Ainsi, le dficit budgtaire soutenable aurait t de lordre de 2,4% du PIB, infrieur de 3,8 points celui effectivement enregistr. 2. POLITIQUES BUDGETAIRE ET FISCALE
Plusieurs rformes de politiques budgtaire et fiscale ont t entames durant la dernire dcennie. Dune part, il est devenu ncessaire de rexaminer les processus budgtaires afin damliorer la performance et lefficience de la gestion des dpenses publiques, tout en rduisant les cots globaux et en simplifiant les circuits et les procdures de dpenses. Dautre part, il est devenu impratif dinscrire la rforme de la politique fiscale dans une logique de rationalisation, de simplification et de modernisation du systme fiscal, en vue de le rendre plus efficace. 2.1. Politique fiscale Au fil des Lois de Finances, plusieurs mesures fiscales ont t adoptes, en vue ddifier un systme fiscal incitatif, plus simple et moderne. Avec la ferme volont de rendre ce systme plus quitable et 87
plus efficace conomiquement, il a t question, notamment, de baisser la charge fiscale et dlargir lassiette. La rforme fiscale, entame depuis plusieurs annes, a concern les droits denregistrement en 2004, la TVA en 2005, lIR en 2007 et en 2009, outre lIS en 2008. Plusieurs facteurs ont facilit la poursuite de la politique de baisse de la charge fiscale. Citons, en particulier, la modernisation de lAdministration fiscale, une plus grande matrise de lassiette, le renforcement du contrle, le bon comportement des entreprises, ainsi que lobjectif dharmonisation avec les systmes fiscaux internationaux. Par ailleurs, des assises nationales sur la rforme fiscale seront organises en 2013, en vue de remettre plat les aspects de la fiscalit nationale pour en dterminer les amliorations apporter. 2.1.1.
Mesures dharmonisation et de modernisation du systme fiscal
Dans le cadre de la simplification et de lharmonisation du systme fiscal marocain, dimportantes mesures ont t prises durant les dernires annes, notamment la rforme de la fiscalit des collectivits locales80, la modernisation de lAdministration fiscale dans lobjectif dtre au service des contribuables, lharmonisation des sanctions et des majorations relatives aux diffrents impts, lharmonisation des textes fiscaux avec les textes juridiques relatifs aux entreprises, la rduction du nombre de taux des droits denregistrement et ladoption dun code gnral des impts reprenant, dans un seul document, les principaux textes fiscaux en vigueur. Par ailleurs, la nouvelle loi sur la fiscalit des Collectivits Locales a t loccasion pour la rduction du nombre de taxes, la rvision des fourchettes et des taux appliqus, le renforcement des moyens de recouvrement et de contrle, et la rvision des proportions de rpartition du produit de ces taxes entre les entits locales et lAdministration centrale. En outre, la modernisation du systme fiscal a t poursuivie, dun ct, travers linstauration de la possibilit daccomplissement de la formalit de lenregistrement des actes et conventions en ligne et par la mise en place dune charte des contribuables, dans le but de renforcer les garanties de ces derniers lors dun contrle fiscal, dun autre ct. 2.1.2.
Renforcement de la capacit de financement des PME
En vue de renforcer la capacit de financement des PME, en plus de la rforme fiscale entame depuis plusieurs annes, dautres mesures ont t prises, notamment en matire dIS. En effet, les PME existantes au 1er janvier 2009, qui ont procd entre le 1er janvier 2009 et le 31 dcembre 2010 une augmentation de leur capital social, ont bnfici dune rduction de l'impt sur les socits gale 20% du montant de l'augmentation du capital ralise et de lapplication dun droit fixe de mille dirhams au titre des droits denregistrement, au lieu du droit proportionnel de 1%, pour les actes constatant laugmentation de capital denregistrement. Par ailleurs, la Loi de Finances 2011 a prvu, entre autres, lexonration des organismes de placement en capital risque sans conditions, pour encourager le financement des PME et renforcer leur assise financire, lamlioration du rgime de transformation des personnes physiques en socits, la prorogation de lexonration des oprations effectues par les associations de microcrdit jusqu fin 2012 et linstitution dune taxation rduite de 15% applicable aux entreprises passibles de lIS qui ralisent un chiffre daffaires infrieur ou gal 3 millions de dirhams hors taxes. En outre, la rforme fiscale en faveur des PME sest inscrite dans une logique dencouragement des exerants dans le secteur informel sintgrer dans le tissu conomique formel. 2.1.3.
Mesures dincitation linvestissement
En vue de promouvoir linvestissement, plusieurs mesures fiscales ont t entreprises, notamment lintroduction dun dlai supplmentaire pour bnficier de lexonration de la TVA, en plus des
80
Dont la nouvelle Loi a t mise en uvre partir du 1er janvier 2008.
88
dlais de 24 mois et de 36 mois en faveur des nouvelles entreprises, leur permettant dengager des dpenses lies aux premiers frais ncessaires leur installation. En outre, une exonration a t prvue au titre de lIR sur les revenus et profits gnrs dans le cadre du Plan dEpargne Logement (PEL) plafonn 400 mille de dirhams, du Plan dEpargne Education (PEE) plafonn 300 mille de dirhams et du Plan dEpargne en Actions (PEA) plafonn 600 mille de dirhams. En outre, une rduction du taux dimposition lIR sur les revenus de capitaux mobiliers de source trangre, de 30% 15%, a t promulgue. Par ailleurs, une prorogation a t dcide pour une priode de deux annes (2011 et 2012) des avantages fiscaux accords aux PME qui ralisent un chiffre daffaires infrieur 50 millions de dirhams hors taxes et qui procdent laugmentation de leur capital. 2.1.4.
Mesures dordre social
Les mesures fiscales visant appuyer les secteurs sociaux, adoptes au cours des dernires annes, ont port, notamment, sur le rtablissement des dispositions relatives aux avantages fiscaux octroys aux promoteurs immobiliers qui construisent des campus, cits et rsidences universitaires au titre de lIS, de lIR, de la TVA et des droits denregistrement, avec une rduction du nombre exig de chambres construire 50 chambres. Par ailleurs, en vue dencourager les propritaires, et plus particulirement les petits agriculteurs, tablir leurs titres constitutifs de proprit, les titres constitutifs de proprit dimmeubles tablis par les adouls et dnomms Moulkia ou istimrar al Melk sont assujettis au taux rduit denregistrement de 3% au lieu de 6%. En outre, une prorogation a t dcide, jusqu fin 2012, de lexonration de lIR de lindemnit de stage mensuelle brute plafonne 6 mille dirhams verse au stagiaire, laurat de lenseignement suprieur ou de la formation professionnelle et recrut par les entreprises du secteur priv. Dautres mesures la faveur de la promotion sociale ont galement t introduites. Il sagit, notamment, dune prorogation 2012 de lexonration de la TVA au titre des oprations effectues par les associations de microcrdit, dune part, et de lexonration des droits de timbre au titre de la dlivrance et de lextension de validit des passeports des enfants des RME qui ne dpassent pas 18 ans, dautres part. 2.2. Politique douanire Le Maroc a conclu plusieurs accords de libre change avec certains pays ou groupes de pays au cours des dernires annes. Les mesures de rforme de politique douanire qui ont t introduites ont concern, principalement, la promotion des exportations et la simplification des procdures douanires, en vue damliorer les conditions de passage des marchandises en douane et de rduire les cots qui y sont lis. En effet, les principales actions de politique douanire ont port sur lamlioration des rgimes conomiques en Douane, le dveloppement des magasins et aires de ddouanement, la catgorisation des entreprises, la rduction du dlai de sjour des marchandises dans les enceintes portuaires, le dveloppement de plates-formes dapprovisionnement, la dmatrialisation des procdures, la mise en place de partenariats avec le monde des affaires, la mise niveau de linstrument lgislatif et rglementaire et la rationalisation et le renforcement des contrles. Par ailleurs, dautres mesures ont t prises dans un objectif dharmonisation, concernant, notamment, la taxe intrieure de consommation (TIC) sur certaines huiles et prparations lubrifiantes. En outre, lanne 2012 a connu une modification des quotits de la taxe intrieure de consommation sur les boissons alcoolises, travers le relvement de la quotit de la TIC applicable aux bires autres que les bires sans alcool, lalignement de la quotit de la TIC applicable aux vins,
89
en supprimant les diffrentes catgories de vins et le relvement de la TIC applicable lalcool thylique, ainsi quaux autres alcools susceptibles de recevoir les applications de l'alcool thylique. En outre, plusieurs actions de politique douanire ont t promulgues, notamment la conscration du taux de 2,5% comme minimum percevoir au titre du tarif du droit dimportation, lexclusion des importations ralises dans le cadre des accords de libre change et celles relatives aux rgimes drogatoires, la reconduction jusqu fin 2012 de lapplication du droit dimportation rduit de 2,5% en faveur des veaux destins lengraissement et des quipements et des matriaux utiliss dans les nergies renouvelables, et lexonration du droit dimportation des produits alimentaires utiliss dans le rgime sans gluten au lieu de la soumission au taux de 49%. 2.3. Politique budgtaire La rforme budgtaire au Maroc, lance partir de 2001 et entreprise ds 2002, sinscrit au cur dun vaste programme de modernisation de lAdministration publique. Ladite rforme vise, essentiellement, moderniser les processus de gestion des ressources budgtaires, en replaant le gestionnaire et le citoyen au cur des proccupations de laction publique et en privilgiant la recherche de la performance dans la dpense publique. Laccent tant mis davantage sur la recherche de lefficacit de lintervention de lEtat, le renforcement du rle redistributif du Budget de lEtat et une meilleure allocation des ressources budgtaires, afin dassurer une amlioration de la qualit des prestations du service public et un meilleur impact des politiques publiques sur les populations bnficiaires. Ainsi, les principales composantes du processus de la rforme budgtaire engage sont la gnralisation de la nouvelle approche budgtaire axe sur les rsultats, la programmation pluriannuelle moyen terme des dpenses publiques, la rforme de la gestion des ressources humaines, la rforme du contrle de la dpense publique et audit de performance et la rforme de la Loi Organique relative la Loi de Finances. Cette dernire sinscrit dans un nouveau contexte marqu par la nouvelle constitution qui renforce le pouvoir du Parlement, le pouvoir dvaluation des politiques publiques, ainsi que celui de lefficacit et de lefficience de la dpense publique, outre la bonne utilisation des recettes publiques. Le projet de Loi Organique relative la Loi de Finances concide avec une nouvelle rforme de lEtat, base sur la rgionalisation avance. Ce projet de loi constitue une opportunit pour donner une nouvelle impulsion la modernisation de lEtat et au renforcement de la performance de la gestion publique, modifier, en profondeur, lensemble du dispositif budgtaire pour plus defficacit et de responsabilisation des gestionnaires, et faire voluer le systme des finances publiques dune approche cantonne dans des logiques juridique et comptable vers une approche privilgiant la culture managriale au service du dveloppement et du bien tre des citoyens. Quatre axes stratgiques pour la rforme de la Loi Organique relative la Loi de Finances sont identifis, savoir le renforcement de la performance de la gestion publique, lapprofondissement de la transparence des finances publiques, le renforcement du pouvoir du Parlement, ainsi que des mesures daccompagnement, dont ladaptation du dispositif budgtaire pour accompagner la nouvelle dynamique de rgionalisation, et la contribution limpulsion de la dconcentration administrative, en confrant plus de responsabilit aux gestionnaires locaux et en favorisant la mise en synergie et la convergence des interventions au niveau territorial. 3. SOUTIEN DE LETAT A LACTIVITE ECONOMIQUE ET SOCIALE
Au niveau international, les aides publiques lactivit conomique constituent une proccupation croissante pour les tats. La diversit des rgimes daides, dans des pays aussi diffrents comme les tats-Unis, lAllemagne, le Canada, les pays scandinaves ou encore le Japon, tmoigne de la 90
conception stratgique de cet outil comme levier des politiques nationales de comptitivit. Or, depuis le milieu des annes 1990, de nombreuses initiatives dans plusieurs pays europens et nordamricains, ont cherch dfinir des priorits, accrotre lefficacit des modes de gouvernance et dvelopper la culture et les pratiques dvaluation. En mme temps, la nature et la finalit des aides font lobjet dinterrogations lies, notamment, leur efficacit relle, au ciblage des entreprises et des secteurs bnficiaires. Au Maroc, lEtat joue un rle fondamental de stimulateur ou de stabilisateur de lactivit conomique par le biais de ces aides. Du ct fiscal, il sagit, essentiellement, de la mise en place dun systme de dpenses fiscales pour encourager les secteurs porteurs, renforcer leur comptitivit, rduire les dficits sociaux, crer de lemploi et appuyer la demande. Au niveau de la politique budgtaire, leffort consenti consiste stimuler la production et la demande globale, travers, notamment, la mise en uvre de programmes publics et la promotion des aides budgtaires accordes certains secteurs dans le cadre de contrats-programmes. A cela sajoute lappui foncier travers la mobilisation du domaine priv de lEtat la faveur des secteurs conomiques. En lien avec les politiques budgtaires et fiscales orientes vers la recherche de plus defficience et la reddition des comptes, lanalyse et lvaluation des incitations publiques seront dun grand intrt pour clairer les pouvoirs lgislatif et excutif et lopinion publique sur les tenants et les aboutissants des encouragements et incitations octroys. De ce fait, pour situer les aides publiques directes et indirectes dans leur contexte gnral de politique conomique, elles seront analyses par secteur au regard des dpenses fiscales, des aides budgtaires directes et des dpenses foncires. 3.1. Le soutien financier de lEtat : direct et indirect
Dpenses fiscales
Le montant global des dpenses fiscales81 est estim 32,1 milliards de dirhams en 2011 aprs 15,5 milliards de dirhams au titre des mesures values en 2005. En pourcentage de PIB, ces dpenses reprsentent 4% du PIB en 2011 aprs 2,9% du PIB en 2005. En pourcentage des recettes fiscales globales, les dpenses fiscales ont t de lordre de 13,8% en 2011 contre 10,8% en 2005. Malgr sa tendance la baisse, la part des dpenses fiscales relatives la TVA dans les dpenses fiscales totales occupe la premire place, soit prs de 41,3% en 2011 contre 53,7% en 2005. Graphique 26 : Part des dpenses fiscales dans les recettes fiscales totales
14,0%
13,8% 13,5%
13,2%
13,5%
13,0%
12,5%
12,0% 11,5% 11,0% 11,3%
10,8%
10,5% 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Source : calcul de la DEPF sur la base des donnes de la DGI
Lanalyse de la rpartition des dpenses fiscales par secteur dactivit fait ressortir que plusieurs activits ont t encourages laide de ce type daides. Le secteur des activits immobilires sest accapar de prs de 16,7% des incitations fiscales, en moyenne, sur la priode 2005-2011. Le secteur de lagriculture et pche vient en deuxime position avec 12,2%, suivi du secteur de lindustrie
81
Pour valuer le cot engendr par les dpenses fiscales, un inventaire de 399 dispositions drogatoires a t dress en 2011 contre 337 en 2005.
91
alimentaire avec 8,7% et du secteur de lnergie avec 7%. Pour les mesures fiscales qui profitent tous les secteurs, elles ont reprsent, en moyenne, 12% des dpenses fiscales. Dans le cadre du renforcement de la comptitivit des entreprises marocaines, lEtat a accord, en matire de dpenses fiscales, 3 milliards de dirhams en 2011 contre 644 millions de dirhams en 2005. Les secteurs sociaux ont, de leur ct, bnfici dun montant de prs de 5,1 milliards de dirhams en 2011, rparti entre scurit et prvoyance sociales pour prs de 3 milliards de dirhams, sant avec 2 milliards de dirhams et ducation pour prs de 54 millions de dirhams.
Aides budgtaires directes

Au cours des dernires annes, les pouvoirs publics ont entrepris un important effort budgtaire sous forme daides directes pour promouvoir les activits conomiques, dvelopper lemploi, soutenir les entreprises en difficult dans leur effort de restructuration et accompagner les plans sectoriels. Pour assurer la comptabilisation desdites aides budgtaires et le suivi de leur octroi, certains dispositifs institutionnels ont t mis en place, essentiellement sous forme de fonds. Ces fonds bnficient soit lensemble des secteurs dactivit, soit certains secteurs, tels que lindustrie, lagriculture, le tourisme et lhabitat. Il sagit, notamment, du Fonds Hassan II pour le dveloppement conomique et social, du Fonds de soutien des prix, du Fonds de promotion des investissements, du Fonds de dveloppement agricole, des Fonds de mise niveau, des Fonds dappui ouvert auprs de lANPME et de lONP, etc. Sur la base des donnes disponibles sur la priode 2004-2007, relatives aux aides directes de lEtat, le montant global dbloqu au profit de certains secteurs dactivit slve prs de 20,2 milliards de dirhams en 2007 contre 13,5 milliards de dirhams en 2004, soit 12,7% en moyenne des dpenses totales sur la mme priode. Depuis, la faveur du dploiement des politiques sectorielles et des mesures prises, notamment, dans le cadre du Comit de Veille Stratgique pour affronter les effets de la crise sur les secteurs exposs, ces aides budgtaires ont atteint des niveaux ingals par le pass. Graphique 27 : Part des aides directes dans les dpenses totales
14,0% 13,5% 13,0% 12,5% 12,0% 11,5% 13,9%
12,7% 12,3% 11,9%
2004
2005
2006
2007
Source : calcul de la DEPF sur la base des donnes de la DB
Principales activits ayant bnfici des deux types de soutien

Certains activits ont bnfici la fois des aides directes et des dpenses fiscales. Il sagit, notamment, du secteur de lHabitat qui a profit le plus des aides publiques directes en 2007, soit 2 milliards de dirhams contre 4,1 milliards de dirhams en 2004. Les objectifs viss par les aides publiques directes au profit du secteur sont le dveloppement de lhabitat social et lappui aux mnages pour laccs la proprit. Sagissant des dpenses fiscales, le secteur de limmobilier sest accapar de prs de 16,7% des incitations fiscales, en moyenne, sur la priode 2005-2011. 92
Pour sa part, le secteur de lagriculture a, quant lui, bnfici dune enveloppe de 1,1 milliard de dirhams contre 558 millions de dirhams en 2004, en vue de financer la contribution publique lachat dquipements agricoles, des actions de valorisation de la production agricole, la diversification des dbouchs des produits agricoles dexportation, le programme dassurance contre les effets de la scheresse et le partenariat public/priv dans le secteur de lirrigation. Sur la priode 2005-2011, le secteur de lagriculture et pche a bnfici de 12,2% du total des dpenses fiscales. 3.2. Appui foncier de lEtat Lanalyse des mobilisations du domaine priv de lEtat sur la dcennie 2002-2011, montre que 141.271 hectares ont t mobiliss, dont 67,4% pour le dveloppement du partenariat dans le domaine agricole, dans le cadre de la location de longue dure et 32,6% pour le soutien de 908 projets dans diffrents secteurs productifs. Les consquences de ces mobilisations en termes dinvestissement et en termes demplois potentiels sont estimes 170 milliards de dirhams et 178.000 emplois, respectivement. Les oprations de cessions du domaine priv de lEtat ont concern une superficie globale de 22.676 hectares sur la mme priode. La contribution de lEtat est plus importante au niveau des projets dinvestissement avec une part de 62,9%, suivi de lhabitat avec 35,9% et lquipement, en dernier lieu, avec 1,1% seulement.
Appui foncier au dveloppement du partenariat dans le domaine agricole

Dans le cadre du partenariat public-priv et en vue daccompagner le dveloppement du secteur agricole, lEtat a mobilis depuis 2004 une superficie de 95.18982 hectares pour appuyer 534 projets dans le cadre de la location de longue dure. Le montant prvisionnel dinvestissement estim pour ces projets slve 22 milliards de dirhams. Le nombre demplois potentiels est estim 59.500 postes.
Appui foncier au secteur nergtique

Avec le lancement du programme nergtique au niveau des rgions du sud, lappui de lEtat a concern plus de 18.000 hectares, soit une part moyenne de prs de 40% de la superficie mobilise pour le soutien des secteurs productifs : 15.000 hectares ont t mobiliss en 2010 au niveau de El Argoub Dakhla et 3.241 hectares mobiliss en 2011 au niveau de Foum El Oued Layoune et Akhfennir Tarfaya, en vue de promouvoir les nergies renouvelables.
Appui foncier au secteur de lhabitat

A la veille de lanne 2003, le secteur de lhabitat tait caractris par un dficit important en logement, avec une offre limite 90.000 logements/an, incapable de subvenir aux seuls nouveaux besoins estims 125.000 logements/an. Face laggravation du dficit en logement, les Orientations Royales83 ont plac lhabitat social parmi les priorits nationales. En application de ces Orientations, le gouvernement, partir de 2003, a mis la disposition des oprateurs publics et privs, une assiette foncire puise dans le domaine priv de lEtat de prs de 9.400 hectares, soit une part de 41,6% des cessions de terrains nus, enregistres sur la priode 2002-2011. Cette contribution de lEtat, a privilgi lhabitat social (83,2%) suivi de la promotion immobilire (13,6%). Les projets de recasement des bidonvilles et de lhabitat conomique ne reprsentent que 2,5% et 0,7% respectivement.
82 83
Concerne uniquement les trois premires tranches du partenariat. 20.000 hectares sont programms pour la quatrime tranche. Discours Royal du 20 aot 2001, Discours Royal marquant louverture de la lgislation parlementaire 2002-2003 et Discours du Trne de lanne 2003.
93
Par rgion, lappui foncier de lEtat au secteur de lhabitat est plus important au niveau de la rgion de Marrakech-Tensift-Al Haouz avec 28,8%, suivie des rgions du Grand Casablanca avec 18,7%, de Chaouia-Ouardigha avec 15,4% et de lOriental avec 12,3%. Dix ans aprs la mise contribution de la rserve foncire dans la lutte contre l'habitat insalubre et la promotion du logement faible cot, le dficit global en logement a enregistr une diminution considrable. Il est pass de 1,24 million 840.000 units entre 2002 et 2011. Le dpartement de tutelle projette de rduire de moiti le dficit, en le ramenant 400.000 units, lhorizon 2016. La baisse de ce dficit tmoigne des rsultats encourageants des diffrentes dispositions de la nouvelle stratgie, en matire de dveloppement dune offre ascendante et diversifie et de soutien la demande en logement.
Appui foncier au secteur du tourisme

Au cours de la priode 2002-2011, 8.236 hectares de terrains nus ont t cds pour la promotion de linvestissement de 150 projets dans le secteur du tourisme, soit une part moyenne de 36,3% de lensemble des cessions des terrains nus sur la mme priode. 45,3% de ces terrains ont t destins la ralisation de complexes touristiques, 26,8% pour le Plan Azur et 20% pour des htels. Par rgion conomique, lappui de lEtat a concern aussi bien les rgions vocation touristique, comme les rgions de Marrakech-Tensift-Al Haouz (27,7%) et Tanger-Ttouan (19,5%), que le dveloppement des niches dans dautres rgions comme les rgions de Guelmim-Es-Semara (20,1%) et lOriental (10,1%).
Appui foncier au secteur industriel

Durant la priode 2002-2011, 4578,84 ha ont t cds aux oprateurs du secteur industriel, soit une part de 20,2% des cessions effectues. 88% de la superficie cde a t alloue aux zones industrielles (45,5%), aux zones Offshoring (15,2%), aux ples agro-industriels (14,9%) et aux activits de cimenterie (12,3%). Le complexe portuaire de Tanger-Med occupe la premire place avec une part moyenne de 22,2% dans le total de la superficie du secteur industriel, suivi du parc industriel de Jorf Lasfar (11%), de la zone Offshoring de Oujda (10,9%) et du ple agro-industriel de Mekns (10,2%).
Appui foncier au secteur de lenseignement priv

Le secteur de lenseignement priv a bnfici de 34 cessions pour une superficie globale de 58,76 ha sur la priode 2002-2011. Les cessions de terrains pour ce secteur ont, particulirement, bnfici des projets dinvestissement (97,1% contre 2,9% pour des quipements publics). Les universits prives ont bnfici de 72,2% et les coles prives de 26,5%. Au cours de ces dernires annes leffort de soutien de lEtat aux activits conomiques travers ces diffrents instruments a t trs important, ce qui a, certes, permis damliorer la situation conomique en termes de croissance et demploi. Nanmoins, un effort doptimisation et de ciblage simpose au regard des volutions et des priorits que les changements en cours dans lconomie nationale et dans son environnement mondial et rgional. Une analyse des diffrents instruments daides publiques permettrait didentifier les pratiques porteuses dincohrences et de risques dinefficience voire dinquit. Elle permettrait, aussi, dinduire plus de rationalit dans le choix des interventions publiques, en liminant les incompatibilits et les cumuls des avantages et en rinterrogeant le niveau des aides voire mme le principe de leur octroi. Ceci permettra, aussi, aux pouvoirs publics de se donner les moyens darbitrer entre les types de soutien employer et doptimiser ainsi les dpenses ncessaires la concrtisation de sa politique conomique et de concevoir les actions de rformes, budgtaire et fiscale, dans une vision globale et cohrente alliant efficacit, transparence et quit.
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4.
PROJET DE LOI DE FINANCES 2013
4.1. Contexte macro-conomique du Projet de Loi de Finances 2013 En 2013, lvolution de lconomie nationale devrait sinscrire dans la continuit des performances enregistres au cours de ces dernires annes et capitaliser sur les acquis raliss, en bnficiant du modle conomique, bas sur le renforcement de la croissance endogne, lencouragement de linvestissement, le dveloppement de mcanismes de solidarit et de protection sociale et la mise en place dun dveloppement intgr, quilibr et durable dimension territoriale. Le cadre macroconomique de lconomie nationale, pour lanne 2013, a t labor en prenant en considration le contexte conjoncturel national et international, les transformations structurelles de lconomie nationale, observes au cours de ces dernires annes et les orientations avances dans la dclaration du Gouvernement. Le taux de croissance, aux prix constants, de lconomie nationale serait de 4,5% contre 3,4% en 2012, soit un gain de 1,1 point. 4.1.1.
Contexte international en 2013 : reprise graduelle mais fragile menace par une contagion de la crise de la zone euro
La croissance conomique mondiale devrait se redresser en 2013, pour stablir 3,6% contre 3,3% en 2012 et 3,8% en 2011, selon le FMI. Elle reste, toutefois, fragile, dsquilibre et menace par des risques de dgradation levs. Les conomies avances devraient enregistrer une lgre reprise, estime 1,5% aprs 1,3% en 2012. Aux Etats-Unis, lactivit devrait se renforcer de 2,1% aprs 2,2% en 2012, soutenue par lamlioration du revenu des mnages, la reprise du march immobilier et lallgement des tensions sur les cours des produits ptroliers. Toutefois, un durcissement brutal de la politique budgtaire pourrait freiner la croissance. Au Japon, la croissance devrait se poursuivre un rythme modr de 1,2% aprs 2,2% en 2012, affecte par lessoufflement des efforts de la reconstruction du pays. Lconomie nipponne reste menace par la hausse du yen, les pressions dflationnistes et les dsquilibres persistants des finances publiques. Dans la zone euro, les perspectives conomiques restent incertaines. Aprs une rcession en 2012 (-0,4%), cette rgion devrait enregistrer une croissance faible, limite 0,4%, affecte par les effets de laustrit budgtaire, la monte du taux de chmage et le dsendettement des secteurs privs (financiers et non financiers). Une relative rsilience des conomies du centre de la zone euro, comme lAllemagne (0,9%) et la France (0,4%), contraste, toutefois, avec une rcession persistance dans plusieurs pays du Sud (Italie, Espagne, Portugal, Grce). Les risques lis une aggravation de la crise de la dette souveraine constituent une menace srieuse pour lconomie relle et pour le secteur bancaire de la zone euro. Les pays mergents et en dveloppement continueront de mener lconomie mondiale, avec une croissance relativement solide, de lordre de 5,6%, aprs 5,3% en 2012. Les rythmes de croissance restent trs variables entre les pays et rgions, avec une meilleure performance pour les pays de lAsie mergente (7,2%), en particulier la Chine (8,2%) et lInde (6,0%), grce une demande intrieure robuste. Les perspectives des conomies mergentes sont menaces par la faiblesse de la demande en provenance des pays avancs, la monte de laversion au risque et son impact sur la volatilit des flux de capitaux. Toutefois, dans un contexte de modration de linflation et de la baisse des cours des matires premires, la plupart des pays mergents disposent dimportantes marges de manuvre budgtaires et montaires pour maintenir une croissance vigoureuse. Dans les pays dAfrique subsaharienne, lactivit devrait rester relativement vigoureuse, avec une progression du PIB de 5,7% aprs 5,0% en 2012. Cette expansion est lie une augmentation de la production de ptrole brut et de minraux, des politiques macroconomiques accommodantes et une rorientation engage des liens conomiques de la rgion vers des zones croissance plus forte 95
comme lAsie. Toutefois, les perspectives conomiques pour l'Afrique subsaharienne sont menaces par une dtrioration des perspectives mondiales et son impact, notamment, sur les prix des matires premires exportes, les transferts de fonds, l'aide internationale, les investissements trangers et les recettes du tourisme. Au Moyen-Orient et en Afrique du Nord, la croissance devrait sacclrer 5,3% en 2012 aprs avoir ralenti 3,3% en 2011. La croissance des principaux pays exportateurs de ptrole est soutenue par laugmentation de leur production ptrolire et de leur demande intrieure, tandis que l'activit en Libye rebondit fortement aprs les troubles de 2011. En revanche, la situation conomique reste difficile en 2012 dans la plupart des pays importateurs de ptrole de la rgion, dans un contexte marqu par les troubles sociaux, les incertitudes gopolitiques et la morosit de lactivit dans la zone euro. En 2013, la reprise de lactivit devrait se renforcer pour ce groupe de pays (3,6%), avec, notamment, un net redressement attendu en Egypte (3,0% aprs 2,0% en 2012) et en Tunisie (3,3% aprs 2,7%). Ces conomies seraient soutenues par la reprise graduelle de lactivit dans la zone euro et la baisse des cours des matires premires, mais restent entoures dincertitudes lies au processus de transition dmocratique. Sagissant de lconomie marocaine, le FMI table sur une croissance du PIB de lordre de 5,5%, soit lune des prvisions les plus leves dans la rgion MENA. En somme, les perspectives conomiques mondiales devraient se redresser en 2013, mais restent encore fragiles, menaces, notamment, par une aggravation de la crise de la zone euro. Parmi les autres risques baissiers pour la croissance mondiale figure un resserrement budgtaire excessif dans les pays dvelopps, en particulier les Etats-Unis, une dstabilisation des marchs mondiaux dobligations et de change, du fait des dsquilibres des finances publiques au Japon et aux tatsUnis, ainsi quun retournement brutal de lactivit conomique en Chine ou dans dautres grands pays mergents. 4.1.2.
Croissance soutenue de lconomie nationale en 2013
La croissance de lconomie nationale, aux prix constants, devrait se renforcer en 2013 pour atteindre 4,5% aprs 3,4% en 2012, booste par la poursuite du dynamisme des diffrentes branches dactivit et par la consolidation de la demande intrieure.
4.1.2.1. Hypothses retenues pour les prvisions conomiques 2013

Les prvisions conomiques pour lanne 2013 sont tablies en prenant en compte un ensemble dhypothses relatives lenvironnement national et international. Sagissant des prix de lnergie, ces prvisions tablent sur un cours de ptrole de 105 dollars le baril en 2013. En effet, le baril du Brent a atteint un creux de 18 mois 96 dollars en juin, en baisse de 23% depuis son pic de mars, avant de repasser 114 dollars le 10 aot. Les pressions baissires sur les prix sont accentues par les niveaux levs de la production (OPEP)84 et des stocks (OCDE). Selon ldition doctobre 2012 du rapport du FMI sur les perspectives conomiques, le cours de ptrole se situerait 105,1 dollar le baril en 2013 aprs 106,2 en 2012. En matire de change, depuis le dbut de lanne 2012, il a t constat un fort repli de leuro par rapport au dollar, en lien avec la faible performance conomique de la Zone-Euro et la dfiance des investisseurs face des risques de propagation de la crise grecque des finances publiques dans d'autres pays europens. Pour lanne 2013, le taux de change de leuro vis--vis du dollar est pris 1,25. Sur le plan des dbouchs lextrieur, aprs une progression modre de 0,7% en 2012, sous leffet, principalement, de latonie de la demande au sein de la zone euro, la demande trangre adresse au
84
LOPEP a dcid, le 14 juin, de laisser inchang son plafond de production, fix depuis dcembre 30 millions de barils par jour (mbj) pour l'ensemble de ses Etats membres.
96
Maroc en biens manufacturs devrait maintenir un rythme daccroissement modr, lgrement suprieur en 2013 (1%). Sur le plan national, une hypothse pour la production cralire de 65 millions de quintaux a t retenue. En considrant les transformations en cours de lagriculture marocaine, la valeur ajoute agricole devrait progresser de 5% aprs une baisse de 5,8% en 2012. En matire de finances publiques, les projections sont tablies en tenant compte de lenvironnement macroconomique et du contexte dexcution de la Loi de Finances 2012. Lexercice de prvision a pris, galement, en considration les lments dincertitudes qui psent sur lvolution de la conjoncture, en lien avec les inquitudes qui entourent la reprise de lactivit dans la zone euro, notre principal partenaire conomique, et ses rpercussions sur lactivit de nos htels et restaurants et sur les transferts des rsidents marocains ltranger.
4.1.2.2. De bonnes performances attendues au niveau des diffrentes activits sectorielles en 2013
L'anne 2013 sera marque par un rebond de la production agricole aprs une mauvaise anne 2012, et par la mise en uvre de grands projets d'investissement dans le secteur manufacturier, notamment celui de l'automobile et de la construction. Ainsi, le produit intrieur brut non agricole devrait afficher une progression de 4,5%, gale celle enregistre en 2012. Les performances des diffrentes filires agricoles devraient tre consolides en 2013 bnficiant des efforts dploys dans le cadre du Plan Maroc Vert. Le secteur agricole enregistrerait une croissance de prs de 5% en 2013 tire par une hausse significative de la valeur ajoute cralire de 27,8%, mais galement par la consolidation de la croissance des autres filires, notamment, llevage (30,4% de la valeur ajoute agricole en 2012) de 2,1%, les cultures marachres (21,3% de la valeur ajoute agricole en 2012) de 0,8% et larboriculture (25,2% de la valeur ajoute agricole en 2012) de 0,9%.
Le secteur secondaire devrait renforcer son rythme dvolution, en termes rels, progressant de 4,1% en 2013, aprs 3,7% en 2012. Les activits extractives qui reprsentent 5,6% de la valeur
ajoute totale, aux prix courants en 2011, et domines 94% par la production de phosphate, verraient leur valeur ajoute crotre de 6% aprs 4% en 2012, en relation avec la poursuite du dynamisme de la demande des principales puissances agricoles, linstar de lInde et du Brsil ainsi quaux choix stratgiques pris par le Groupe OCP visant renforcer la part des engrais dans ses exportations. Parmi ces choix, il convient de citer linauguration de la nouvelle unit Bunge Maroc Phosphore, dans la plateforme industrielle de Jorf Lasfar, qui dcoule du partenariat stratgique entre lOCP et le Brsilien Bunge Fertilizantes85, la conclusion dun accord de partenariat global entre lOCP et Yara international (leader mondial des engrais azots et acteur majeur de la distribution d'engrais au Brsil), la signature dun contrat dachat avec la Socit chinoise Sinochem Corporation, portant sur 500.000 tonnes de DAP par an lhorizon 2014. Sagissant de lindustrie de transformation, reprsentant 15,4% de la valeur ajoute totale en 2011, elle devrait progresser de 2,8% aprs 2,3% en 2012. Cette volution positive devrait tre tire par la dynamique de lensemble des branches. Le secteur alimentaire et de tabac devrait profiter de la poursuite du comportement positif de ses sous-branches orientes vers le march intrieur (en moyenne 68% de la production), en loccurrence les industries laitire, de boisson et de transformation des crales et de viande. De mme, le secteur de la chimie-parachimie devrait profiter du dynamisme de lindustrie des drivs de phosphate, en relation, avec la demande soutenue des principales puissances agricoles et dmographiques et le repositionnement stratgique de lOCP sur la production et lexportation des engrais.
85
2,7 milliards de DH dinvestissement et comporte une unit de production dacide phosphorique de 375.000 tonnes par an et une unit de production dengrais dune capacit de 610.000 tonnes par an.
97
En outre, le secteur de lindustrie mcanique, mtallurgique et lectronique devrait profiter de la mise en uvre du grand projet Renault Tanger avec la production de 170.000 vhicules comme premire tape avant datteindre 400.000 units terme. Il devrait galement bnficier de lessor remarquable de lindustrie aronautique. A citer, galement, lentre en service dun ensemble de projets structurants linstar du projet Bombardier , 3me constructeur mondial, portant sur un investissement de 200 millions de dollars (1,6 milliard de dirhams) et dont lactivit est prvue courant 2013. Par ailleurs, le secteur de la mtallurgie devrait consolider sa place importante et son dynamisme, comme en tmoigne le rcent investissement de Maghreb Steel, qui a ncessit un investissement colossal de 5,7 milliards de dirhams et devant employer plus de 2.000 personnes. Par ailleurs, les activits secondaires devraient tre tires par le bon comportement du btiment et des travaux publics avec une croissance annuelle de 5,5% aprs 5,2% en 2012, tire, principalement, par la relance de la composante sociale qui reprsente plus de 60% de la production immobilire.
Le secteur tertiaire, qui contribue de 54,3% dans la valeur ajoute totale aux prix courants en 2011,
devrait maintenir en 2013 son rythme de croissance de 2012 de 4,6%, soutenue par les bons comportements des activits agricoles et secondaires, ainsi que par la consolidation de la performance de lactivit des tlcommunications, du commerce et des transports. Les activits du commerce, reprsentant 10,4% de la valeur ajoute totale nominale en 2011, continueraient de soutenir lactivit tertiaire, en enregistrant une croissance de 4% aprs 3% en 2012, grce, notamment, aux effets dentranement de lexpansion des revenus agricoles et non agricoles, au maintien de lactivit conomique et la poursuite de la modernisation de ce secteur. En effet, ce secteur dappui, arrim lactivit de lconomie globale, a fait preuve, particulirement plus que dautres, dune certaine rsilience lie, en grande partie, une stimulation de la demande intrieure qui devrait le conforter en 2013. Lactivit du secteur devrait, galement, tirer profit de larrive maturit du plan daction Rawaj 2008-2012 et du dveloppement du secteur des grandes et moyennes surfaces (GMS). Le secteur des Htels et Restaurants, reprsentant 2,5% de la valeur ajoute totale de 2011, devrait afficher un redressement progressif de 4%, aprs 2% en 2012 et une contraction de lordre de 2% en 2011. En 2013, les arrives touristiques devraient maintenir une croissance au mme niveau de celle de lanne courante et ce, malgr la dtrioration des conditions financires mondiales et lincertitude quant la crise de la dette dans la zone euro et les mesures daustrit qui risquent daffecter le budget des mnages allou aux loisirs. En effet, linstabilit chez les pays concurrents de la rive sud (Tunisie et Egypte) et laustrit chez les pays concurrents de la rive nord de la mditerrane (hausse prvue de la TVA en Espagne, notamment, des nuites et des produits alimentaires et instabilit chypre et en Grce) plaident pour un positionnement plus prononc pour le Maroc. Le secteur des transports, reprsentant, en 2011, environ 3,8% de la valeur ajoute totale, devrait enregistrer une croissance de 5% aprs 4% en 2012. Ce dynamisme est attribuable limpact positif de la campagne agricole prcdente, la reprise des activits non agricoles et au redressement du commerce extrieur. Le secteur de transport devrait galement tirer profit de lentre en service en juillet 2011 de lautoroute Fs-Oujda sur une distance de 320 km et de lachvement des travaux dlargissement 2 x 3 voies de lautoroute CasablancaRabat. Le secteur profiterait galement de la mise en uvre du contrat programmes de lONCF dun montant de 32,5 milliards de dirhams dont 20 milliards de dirhams pour la LGV Tanger-Casablanca. Aussi, le groupe Alstom prvoit de se doter d'une base industrielle au Maroc et de crer 5.000 emplois, en relation avec les marchs du TGV et du tramway. Par ailleurs, lONCF a prvu une valeur ajoute du secteur de transport ferroviaire en croissance de respectivement 5,9% et 6,1% en 2012 et 2013.
Le secteur des Postes et Tlcommunications, reprsentant 3% de la valeur ajoute totale en

2011, devrait progresser de 7,5% au lieu de 12% en 2012, profitant des actions inscrites dans le cadre du programme Maroc Numrique 2013, notamment, celles ayant trait laccessibilit des citoyens 98
lInternet Haut dbit (quipement de 100% des tablissements scolaires publics en 2013 contre 10% en 200886 et accs de 1 foyer sur 3 Internet en 2013 au lieu dun foyer sur 10 en 2008), linformatisation des PME (3000 PME en 2013 dans les secteurs fort enjeu pour le PIB quipes en solutions mtier) et le dveloppement du e-gouvernement (89 projets et services e-gouvernement en 2013 contre 16 en 2008).
4.1.2.3. Croissance soutenue par la demande intrieure

En 2011, la demande intrieure, soutenue par le dynamisme continu de la consommation finale et de linvestissement, a connu une progression plus marque confirmant, ainsi, son rle de levier surtout en priode de retournement de la conjoncture internationale. Les indicateurs conjoncturels disponibles pour lanne 2012 rvlent une bonne orientation des lments de la demande intrieure. Ainsi, la consommation des mnages sest bien comporte comme en atteste la bonne tenue des recettes de la TVA intrieure avant remboursements qui ont progress de 4,7% fin aot 2012, de celle de lencours des crdits la consommation (+16,5% fin aot), de lvolution modre des prix la consommation (+1% fin aot), en plus des effets positifs du dialogue social (augmentations salariales). Par ailleurs, linvestissement prserverait une volution soutenue, en ligne avec le dynamisme des importations des biens dquipement (+9% en valeur fin aot). Pour ce qui est des perspectives dvolution en 2013, les performances de la demande intrieure devraient se consolider en relation, en particulier, avec la progression vigoureuse de la consommation des mnages dont la contribution la croissance relle passerait de 1,9 point 2,4 point et avec la bonne tenue de la FBCF qui devrait maintenir sa contribution au PIB 1,8 point aprs 1,7 point en 2012. Ce rebond de la demande intrieure devrait saccompagner dune amlioration sensible des exportations des biens et services. Toutefois, linsuffisance de loffre au niveau local serait lorigine dune amlioration des importations. Au total, la contribution du solde des changes extrieurs en biens et services la croissance relle serait ngative, et devrait se situer 1,1 point aprs 0,9 point enregistr en 2012. En termes dvolution, la consommation finale intrieure devrait saccrotre, en volume, de 4% aprs 3,6% en 2012 tirant profit essentiellement de lamlioration de la consommation des mnages qui devrait progresser de 4,2% au lieu de 3,2% en 2012. Le soutien la consommation des mnages serait assur, notamment, par la mise en place dune politique dlargissement et de renforcement des classes moyennes en favorisant les facteurs de la promotion sociale, llargissement de la protection sociale en matire de couverture mdicale et de retraite, la cration du fonds dappui a la cohsion sociale destin financer et renforcer les actions sociales ciblant les populations dmunies (RAMED, TAYSSIR, personnes besoins spcifiques), le dveloppement de lconomie sociale et solidaire et des activits gnratrices de revenus pour lutter contre la pauvret. Au niveau de linvestissement, la formation brute de capital fixe devrait capitaliser sur les acquis raliss en prservant son rythme de progression, en volume, en passant de 5,5% en 2012 5,9% en 2013 en lien avec la poursuite des grands chantiers et lamlioration de lenvironnement des affaires. Ainsi, linvestissement devrait profiter de lacclration des investissements publics selon une approche intgre et rnove, de la validation par la commission interministrielle des investissements de 35 projets dinvestissements (19,4 MMDH/+4 700 postes demploi stables et directs), du renforcement de lattractivit des investissements directs trangers, ainsi que de la mise en place dune commission de suivi des investissements afin didentifier les entraves lorigine du retardement du rythme dexcution des investissements. En pourcentage du PIB rel,
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Selon lenqute de lANRT Enqute de collecte des indicateurs TIC 2010 publi le 16/05/2011, le taux de pntration dinternet dans les mnages en 2008 tait de 14% et 25% en 2010.
99
linvestissement brut, compos de la FBCF et de la variation de stocks, se situerait autour de 33,1% au lieu de 32,6% en 2012. Sur le plan des changes de biens et services avec le reste du monde, la progression des exportations des biens et services (6,1% aprs 2,6% en 2012) un rythme infrieur celui des importations (6,5% au lieu de 3,7% en 2012) se traduirait par une lgre dtrioration du dficit de la balance extrieure des biens et services en pourcentage du PIB rel qui se situerait 6,6% en 2013 au lieu de 6,3% en 2012. Le revenu national brut disponible, aux prix courants, devrait enregistrer une hausse de lordre de 7,9% aprs 5,9% en 2012. A lorigine de ce redressement, la hausse du PIB nominal de 7,1% aprs 5,8% en 2012 et lamlioration des revenus nets en provenance du reste du monde, en lien avec le redressement des transferts des rsidents marocains l'tranger. Lamlioration de lpargne nationale brute de 1,5 point du PIB, passant de 27,9% en 2012 29,4% en 2013, serait insuffisante pour rpondre aux besoins dinvestissements dont le taux se situerait 37,8% du PIB en 2013 au lieu de 36,6% en 2012. 4.2. Objectifs prioritaires du Projet de Loi de Finances 2013 Le Projet de Loi de Finances 2013 sinscrit dans la ligne des efforts du pays orients vers la consolidation de la construction dmocratique et du dveloppement conomique et social. Il participe dune logique dactivation de rformes profondes interpelles par la nouvelle Constitution, les orientations de Sa Majest le Roi Mohammed VI, dans ses discours l'occasion de la fte du Trne et de la Rvolution du Roi et du Peuple de cette anne, et celles retenues dans le programme du Gouvernement. Dans ce sens, la feuille de route propose par le Gouvernement dans le cadre du Projet de Loi de Finances 2013 vise latteinte des objectifs prioritaires, savoir lamlioration de la comptitivit de lconomie nationale, le renforcement de lappareil productif et le dveloppement des instruments lis la promotion de lemploi, la rduction des disparits sociales et spatiales et la lutte contre la pauvret, la mise en uvre des rformes institutionnelles et structurelles et le rtablissement progressif des quilibres macro-conomiques. 4.2.1.
Amlioration de la comptitivit de lconomie nationale, renforcement de lappareil productif et dveloppement des instruments de promotion de lemploi
Dans le cadre du Projet de Loi de Finances 2013, le Gouvernement poursuivra sa politique volontariste de renforcement et de valorisation de linvestissement public, suivant une dmarche intgre qui tient compte des impratifs de dveloppement spatial durable et quilibr, tout en assurant un meilleur ciblage des choix dinvestissement au regard de limprieuse ncessit de valoriser les investissements raliss ou en cours et de rpondre aux besoins nouveaux dinvestissement avec un souci permanent defficience, dquit et de rentabilit. En parallle, le Gouvernement mettra laccent sur la dynamisation de linvestissement priv, le dveloppement de nouvelles filires industrielles forte valeur ajoute, particulirement les nouveaux mtiers mondiaux orients vers lexport, ainsi que lexploitation optimale des nouveaux ples agricoles, des zones industrielles intgres et des stations balnaires. Une attention particulire sera accorde la mise en place des mesures daccompagnement relatives au financement, la formation, aux infrastructures, la logistique, la sous-traitance industrielle, au transfert de technologie et lintgration industrielle. Sur le plan de la dynamisation du secteur financier et le dveloppement de lpargne, le PLF 2013 retient :
100
La prorogation du bnfice de la rduction de lIS pour les oprations dintroduction en bourse

par ouverture ou augmentation de capital, ralises entre le 1er janvier 2013 et le 31 dcembre 2016 ;
Lexonration totale, de lIR, des revenus et profits de capitaux mobiliers raliss dans le cadre du
Plan dEpargne Entreprise (PEE), sous certaines conditions ;
Lexonration des droits denregistrement au profit des actes de constitution et daugmentation

du capital des socits ayant le statut CFC (Casablanca Finance City). Paralllement, les efforts seront dploys pour la promotion de la Petite et Moyenne Entreprise (PME) et de la Trs Petite Entreprise (TPE), travers lamlioration de la productivit et la facilitation de laccs au financement et aux marchs nationaux et internationaux. Ainsi, le Projet de Loi de Finances 2013 propose :
Linstitution dun taux de 10% au titre de lIS pour les socits qui ralisent un bnfice infrieur
ou gal 200.000 dirhams, compter du 1er janvier 2013 ;
la prorogation du dlai dapplication des mesures dencouragement en faveur des contribuables

nouvellement identifis et qui exeraient des activits dans le secteur informel afin de sintgrer dans le tissu conomique formel jusquau 31 dcembre 2013 ;
lannulation totale des majorations et pnalits de retard en vue dencourager les contribuables
rgler leurs arrirs dimpts, droits et taxes et ce, durant la priode allant du 1er janvier au 31 dcembre 2013 ;
loctroi, au profit des entreprises nationales, dau moins 20% des marchs publics.
Erig en priorit, la promotion de lemploi et lauto-emploi bnficiera dun appui consquent de la part du Gouvernement. Il sagit, en particulier, du programme Moubadara qui consiste encourager lemploi dans les associations uvrant dans diffrents domaines sociaux-ducatifs, et du programme Taatir destin aux diplms chmeurs de longue dure dans la perspective dencadrer 50.000 diplms par an. Dans le mme sillage, le Projet de Loi de Finances 2013 prvoit des mesures fiscales incitatives. Il sagit, notamment, de la prorogation, jusquau 31 dcembre 2016, du dlai dexonration, de lIR, de lindemnit de stage brute, plafonne 6.000 dirhams, verse aux stagiaires laurats de lenseignement suprieur ou de la formation professionnelle, ainsi que de la prorogation du dlai dexonration des associations de micro-crdit de la TVA sans droit dduction jusquau 31 dcembre 2016 et ce, afin de soutenir le dveloppement de la micro finance et encourager les micros entrepreneurs dvelopper leurs propres activits et russir leur insertion conomique. Enfin, le Gouvernement sassigne comme objectif lenrichissement de lapport de la croissance conomique en termes demploi et ce, travers une meilleure slectivit dans le choix des investissements crateurs de richesses et demploi, lamlioration de la qualification des jeunes et le dveloppement de lconomie sociale. 4.2.2.
Rduction des disparits sociales et spatiales et lutte contre la pauvret
Le Gouvernement se fixe, galement, comme objectif la rhabilitation du systme de lducation et de lenseignement, en adoptant une nouvelle logique fonde sur la ractivit des apprenants, et axe sur le renforcement de leurs comptences propres et la possibilit qui leur est donne de dployer leur crativit et leur inventivit. Les efforts seront galement intensifis pour la lutte contre lanalphabtisme, la rduction de la pauvret et lamlioration de laccs des citoyens au logement et aux services de sant dans le respect des principes de solidarit et dgalit des chances. En matire dhabitat, le Projet de Loi de Finances largit les attributions du Fonds de solidarit habitat et intgration urbaine pour couvrir les habitats menaant ruines et renforce ses ressources 101
financires. Il proroge, galement, les exonrations fiscales accordes aux programmes de construction de logements faible valeur immobilire, destins aux couches dfavorises et constituant une alternative lhabitat insalubre, jusquau 31 dcembre 2020. Sagissant du monde rural et des zones de montagne, et en sus des efforts entrepris en matire de renforcement des infrastructures de base, dlectrification rurale et dadduction deau potable, il est propos de renforcer les moyens financiers du Fonds pour le dveloppement rural qui passeront de 1 milliard 1,5 milliard de dirhams, afin dassurer la cohrence et lintgration territoriale des projets et programmes mis en uvre dans ce cadre. La priorit sera accorde, galement, au renforcement des mcanismes de ciblage des populations dmunies et vulnrables, travers la prennisation des ressources du Fonds dappui la cohsion sociale. Ce fonds devrait bnficier une population plus large qui comprendra, notamment, les familles des personnes en situation dhandicap. Il permettra, galement, dacclrer la gnralisation du programme RAMED et dlargir la population des bnficiaires du programme Tayssir. Une attention particulire est accorde la mise en uvre des programmes de la seconde phase de lInitiative Nationale pour le Dveloppement Humain, notamment les activits gnratrices de revenus et aux actions visant le dveloppement des zones pauvres et enclaves du monde rural et des zones montagneuses. 4.2.3.
Mise en uvre des rformes institutionnelles et structurelles
Le Gouvernement poursuivra, dans le cadre du Projet de Loi de Finances 2013, le processus de modernisation institutionnelle, de renforcement de la bonne gouvernance et de consolidation de lEtat de droit. A cet effet, une attention particulire est accorde lacclration de la production des diffrentes lois organiques et des lois portant cration des nouvelles institutions prvues par la nouvelle Constitution. En outre, les rformes institutionnelles et structurelles ncessaires seront mises en uvre suivant une dmarche participative et ouverte. Lesdites rformes portent, notamment, sur la justice, la rgionalisation avance, la dconcentration, la Loi Organique relative la Loi de Finances et la loi portant organisation des marchs publics. 4.2.4.
Rtablissement progressif des quilibres macro-conomiques
En vue de prvenir le risque de dgradation de la position budgtaire moyen terme, le Gouvernement a pris lengagement de lever lensemble des dfis poss dans le but de rduire, progressivement, le dficit budgtaire, dans la perspective de le ramener 3% du PIB lhorizon 2016. Dans ce cadre, plusieurs mesures sont envisages. Au niveau des recettes, les actions envisages portent sur trois principaux axes. Le premier axe consiste poursuivre la rforme fiscale, en privilgiant une approche concerte dans le cadre des assises fiscales programmes pour 2013. Le deuxime axe comprend lamlioration des contributions nettes des Etablissements et Entreprises Publics (EEP) travers, notamment, lamlioration des produits provenant des EEP et la rationalisation des transferts de lEtat aux EEP. La modernisation des EEP passe, galement, par la gnralisation de la contractualisation des relations entre lEtat et ces entits et le dveloppement des Partenariats Public Priv (PPP). Enfin, le troisime axe porte sur la valorisation du domaine priv de lEtat et ladoption dune logique innovante en matire de gestion du patrimoine de lEtat, travers lalignement de loffre foncire avec les plans de dveloppement sectoriels et les programmes dquipements publics, la mise en uvre dune gestion optimise du portefeuille foncier et immobilier affect aux dpartements ministriels, lamlioration de la valeur vnale dans le cadre des projets de plans damnagements urbains, la prise de participation dans des projets forte valeur ajoute, 102
lamlioration du recouvrement des revenus domaniaux et lexploration de nouvelles niches de recettes et de rmunration des prestations. Au niveau des dpenses, les principales actions prvues comprennent, en plus de la poursuite de la rationalisation du train de vie de lEtat et du renforcement du partenariat public priv, la rforme de la Loi Organique relative la Loi de Finances, la rforme de la rglementation des marchs publics et la rforme de la compensation. La rforme de la rglementation de marchs publics serait poursuivie travers une dmarche participative, dans le cadre des chantiers de modernisation, engags en matire de bonne gouvernance dans la gestion des affaires publiques et de simplification des procdures. Concernant la rforme de la compensation, elle serait poursuivie dans le sens dune meilleure efficacit/quit et dune matrise de la charge pour la sauvegarde des quilibres macroconomiques, consacre dans la nouvelle constitution et ce, travers linstauration dun mcanisme de ciblage adapt, la mise en place dun mcanisme de couverture contre le risque de volatilit des prix des produits nergtiques et le plafonnement de la charge de compensation un pourcentage fixe du PIB. Dans le mme sillage, la conception dun nouveau modle de la protection sociale cibl et intgr passe par un ensemble de mesures dont, notamment, lassainissement des filires, en vue dajuster les structures des prix et de rduire les cots tout en renforant les actions de contrle des dpenses de compensation. 4.3. Prvisions des recettes et des dpenses de lEtat au titre de lanne 2013 4.3.1.
Ressources financires
Les recettes ordinaires, hors recettes de privatisation et celles du fonds de soutien des prix et du fonds spcial routier, sont values prs de 207,4 milliards de dirhams en 2013. Celles-ci sinscrivent en hausse de 10,9% par rapport la Loi de Finances 2012, en rapport, notamment, avec la progression de 5,1% des recettes fiscales et de 43,1% des recettes non fiscales.
Impts directs
Les recettes des impts directs se situeraient 77,5 milliards de dirhams en 2013, en renforcement de 5,6% par rapport aux prvisions initiales de la Loi de Finances 2012. Par catgorie dimpt, les recettes relatives lIS progresseraient de 2,4%, pour se chiffrer 42,5 milliards de dirhams, soit 4,7% du PIB. Pour leur part, les recettes de limpt sur le revenu sont estimes 32,9 milliards de dirhams, en progression de 13,8% par rapport la Loi de Finances 2012. En pourcentage de PIB, ces recettes atteindraient 3,6%. Cette volution sexplique par limpact structurel positif de la rforme entame au cours des dernires annes, lamlioration des revenus salariaux et de la composante non salariale, imputable notamment lactivit au niveau du secteur immobilier.
Impts indirects
Estimes 78,9 milliards de dirhams, les recettes globales des impts indirects se consolideraient de 4,4% par rapport aux prvisions de la Loi de Finances 2012. Cette volution serait le fruit de la bonne tenue des recettes de la TVA et de la TIC. Les recettes de la TVA atteindraient prs de 56,2 milliards de dirhams, en renforcement de 5,1% par rapport la Loi de Finances 2012. Par catgorie, les recettes de la TVA intrieure sont prvues 22,2 milliards de dirhams, soit une hausse de 6,4% par rapport 2012, en lien, notamment, avec une progression prvue de la consommation des mnages de 6,3%. Cette volution tient compte de laugmentation des remboursements de 1 milliard de dirhams suite, notamment, au dveloppement attendu au titre du logement social. Les recettes de la TVA limportation se situeraient prs de 34 milliards de dirhams, en hausse de 4,2% par rapport la Loi de Finances 2012, en lien, notamment, avec lvolution attendue en 2013 des importations. 103
Les recettes de la TIC seraient en hausse de 2,7% pour atteindre 22,8 milliards de dirhams, soit 7,9 milliards de dirhams au titre de la TIC sur les tabacs(+5,7%), 13,3 milliards de dirhams pour la TIC sur produits ptroliers (+1%) et 1,5 milliard de dirhams pour les autres TIC (+2,5%).
Droits denregistrement et de timbre

Les recettes de lenregistrement et de timbre sont prvues 13,8 milliards de dirhams, compte tenu des effets des mesures au titre de la TSAVA qui rapporteraient 215 millions de dirhams, de limpact de certaines mesures votes par la Loi de Finances 2012, notamment le relvement du taux denregistrement de 3% 4% et de laugmentation des frais de la premire immatriculation des vhicules, pour un montant de 440 millions de dirhams et dune recette additionnelle de 900 millions de dirhams en 2013, gnre par la fusion ONE-ONEP, aprs 1 milliard attendu en 2012.
Droits de douane
Dans un contexte marqu par larrive lchance du dmantlement tarifaire avec lUnion europenne, dune part, et par la fin du processus de la rforme tarifaire, dautre part, les recettes des droits de douane sont estimes 9,1 milliards de dirhams, soit une baisse de 8,2% par rapport la Loi de Finances 2012.
Recettes non fiscales

Les recettes non fiscales sont arrtes prs de 28 milliards de dirhams, en hausse de 43,1% et reprsenteraient 13,5% du total des recettes ordinaires. Parmi ces recettes, celles des monopoles, sont values prs de 12,6 milliards de dirhams. Ces produits reprsenteraient 1,4% du PIB et 6,1% des recettes ordinaires du Budget Gnral de lEtat. Quant au produit des autres recettes, il est valu prs de 15,4 milliards de dirhams, en forte amlioration par rapport la Loi de Finances 2012 de prs de 10,5 milliards de dirhams. 4.3.2.
Dpenses de lEtat
Les dpenses ordinaires, hors fonds de soutien des prix, sont estimes 209,7 milliards de dirhams en 2013, soit une hausse de 8,6% par rapport la Loi de Finances 2012. En pourcentage de PIB, ces dpenses reprsenteraient 23%. Les dpenses en biens et services atteindraient prs de 148,3 milliards de dirhams, en hausse de 4,9% par rapport 2012. Cette volution sexplique par une dpense de 98 milliards de dirhams au titre de la masse salariale, et ce compte tenu, notamment, de la cration de plus de 24.000 postes budgtaires et la progression de 5,1% des dpenses de matriel et dpenses diverses qui stabliraient 50,3 milliards de dirhams. La charge des intrts de la dette est estime 22,4 milliards de dirhams, en hausse de 10,6% par rapport 2012, atteignant 2,5% du PIB. La hausse de cette charge est le rsultat conjugu de la progression de la charge des intrts de la dette intrieure de 8,2% et des intrts de la dette extrieure de 25,6%. La charge de la compensation (y compris le Fonds de soutien des prix) est projete un niveau de 4,4% du PIB, soit une dpense de 40 milliards de dirhams et ce, sur la base dun prix moyen du baril de 105 dollars et dun taux de change de 8,5 dirhams par dollar. En matire dinvestissement du budget de lEtat, le Projet de Loi de Finances 2013 traduit la volont des pouvoirs publics de poursuivre leurs efforts de soutien lactivit conomique. Pour ce faire, des missions dun montant de 47,5 milliards de dirhams (y compris le fonds spcial routier) seraient mobilises, soit 5,2% du PIB. Globalement, il convient de prciser que leffort dinvestissement global du secteur public (Budget Gnral, Comptes Spciaux du Trsor, SEGMA, Collectivits Locales et Entreprises et Etablissements Publics) serait consolid en 2013. 104
4.3.3.
Dficit budgtaire et son financement
Compte tenu des volutions prvues des recettes et des dpenses globales pour lanne 2013, le dficit budgtaire se situerait 43,5 milliards de dirhams ou 4,8% du PIB, soit une rduction prometteuse par rapport la Loi de Finances 2012. Ainsi, le besoin de financement du Trsor atteindrait 33,5 milliards de dirhams, en relation avec une reconstitution du stock des arrires de 10 milliards de dirhams. Eu gard des flux extrieurs nets positifs de 23,6 milliards de dirhams, le Trsor serait appel mobiliser prs de 9,9 milliards de dirhams sur le march intrieur.
105
Conclusion gnrale
Conclusion gnrale
Le Projet de loi de Finances 2013 sinscrit dans la continuit de la construction dmocratique et de la consolidation du dveloppement conomique, social et humain de notre pays et de la mise en uvre active des rformes profondes engages la lumire de la nouvelle constitution et permettra de consolider les fondements du choix du modle de dveloppement conomique du Maroc. Ce modle est bas essentiellement sur la prservation de la souverainet de la dcision conomique, le renforcement de la croissance endogne, lencouragement de linvestissement et la cration demplois, le dveloppement de mcanismes de solidarit et de protection sociale et la mise en place dun dveloppement quilibr, durable et inclusif sur les plans social et territoriale. La prparation du PLF 2013 intervient dans un contexte mondial et rgional perturb, marqu par une crise conomique mondiale plus profonde que prvue, une forte volatilit des prix des matires premires sur les marchs internationaux et une comptitivit plus affirme des nouvelles puissances conomiques. Au niveau national, le PLF 2013 intervient dans un contexte o le Maroc a scuris sa transition dmocratique, mais o il reste confront plusieurs dfis. Outre un environnement mondial peu accommodant, le Maroc devrait rpondre aux aspirations et aux fortes attentes des citoyennes et citoyens un moment, o les marges de manuvres budgtaires classiques sont de plus en plus rduites. A cet gard, le pays est appel, tout dabord, sappuyer sur les acquis prcieux de sa transition dmocratique et du dynamisme conomique qui la accompagne, tout en sattaquant aux fragilits structurelles qui limitent, aujourdhui, son ambition en terme de comptitivit, dquilibres macroconomiques, de cration demplois, dquit et dinclusion des jeunes, des femmes et des territoires toujours en qute de progrs conomique et social. A lvidence, ces proccupations font figure aujourdhui danalyses partages dans le pays. Elles marquent fortement les axes stratgiques retenus dans le cadre du PLF 2013 dans le sens o ses dispositions visent renforcer davantage la comptitivit conomique du pays, appuyer linvestissement productif, amliorer les mcanismes demploi, rduire les ingalits et les disparits sociales et territoriales et acclrer les rformes structurelles ncessaires pour asseoir les jalons dune bonne gouvernance, tout en prservant les quilibres macro-conomique et financiers. Limplmentation de ces mesures ncessite, plus quavant, lacclration des rformes dans le sens du renforcement de lancrage dmocratique du Maroc et celui de la dynamisation de son modle de dveloppement, de telle sorte rpondre progressivement aux aspirations des populations en termes de libert, de dignit et de bien tre et dassurer un dveloppement conomique soutenu et durable.
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ANNEXES
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Annexe 1- Environnement international

Moyenne 2000-06 1.1 Croissance conomique selon le FMI (En %) Monde Economies avances (1) Dont: tats-Unis Japon Zone euro Dont: France Espagne Allemagne Europe Centrale et Orientale Turquie Asie en dveloppement (2) Dont: Inde Philippines Core du sud Chine Amrique Latine Dont: Argentine Brsil Chili Colombie Mexique Uruguay Venezuela Moyen-Orient et Afrique du Nord (MENA) Dont: Egypte Jordanie Maghreb Dont : Maroc Algrie Tunisie 1.2 Croissance du PIB par habitant (En %) Principaux pays industrialiss (3) Dont: tats-Unis Japon Zone euro Dont: Allemagne Espagne France Asie en dveloppement (2) Amrique Latine Moyen-Orient et Afrique du Nord (MENA) 1.3 Croissance de la demande intrieure totale (En %) Principaux pays industrialiss (3) Dont:Etats Unis Japon Zone euro Dont: Allemagne Espagne France Autres conomies avances (1) 1,5 1,7 1,3 1,6 1,4 2,2 1,3 6,9 2,0 2,2 1,6 0,9 2,1 2,4 3,5 1,6 1,6 10,4 4,3 2,6 -1,0 -1,3 -1,1 -0,2 1,0 -0,7 -0,6 7,0 2,9 1,7 -4,4 -3,9 -5,5 -4,8 -4,8 -4,4 -3,7 6,0 -2,8 -0,3 2,2 1,6 4,5 1,7 4,2 -0,6 1,1 8,6 4,9 2,6 0,9 1,1 -0,6 1,1 3,1 0,3 1,2 6,9 3,3 1,9 0,9 1,4 2,5 -0,7 0,9 -1,8 -0,3 5,8 2,1 3,2 0,9 1,2 1,4 -0,1 1,1 -1,8 -0,1 6,3 2,8 1,6 4,0 2,6 2,7 1,4 2,1 2,0 3,6 1,4 4,9 5,2 8,0 6,7 4,7 5,2 10,0 3,3 2,5 3,2 4,6 4,0 2,7 0,7 3,7 5,3 4,4 6,3 2,6 4,9 4,1 4,6 5,4 2,8 1,9 2,2 3,0 2,3 3,5 3,4 5,4 4,7 11,4 10,0 6,6 5,1 14,2 5,8 8,7 6,1 5,2 6,9 3,2 6,5 8,8 5,7 7,1 8,2 3,5 2,7 3,0 6,3 2,8 0,1 -0,3 -1,0 0,4 -0,1 0,9 0,8 3,2 0,7 7,9 6,9 4,2 2,3 9,6 4,2 6,8 5,2 3,1 3,5 1,2 7,2 5,3 4,5 7,2 7,2 3,7 5,6 2,4 4,5 -0,6 -3,5 -3,1 -5,5 -4,4 -3,1 -3,7 -5,1 -3,6 -4,8 7,0 5,9 1,1 0,3 9,2 -1,5 0,9 -0,3 -0,9 1,7 -6,0 2,4 -3,2 2,6 4,7 5,5 2,4 4,8 2,4 3,1 5,1 3,0 2,4 4,5 2,0 1,7 -0,3 4,0 4,6 9,2 9,5 10,1 7,6 6,3 10,4 6,2 9,2 7,5 6,1 4,0 5,6 8,9 -1,5 5,0 5,1 2,3 3,5 3,6 3,3 3,1 3,8 1,6 1,8 -0,8 1,4 1,7 0,4 3,1 5,3 8,5 7,8 6,8 3,9 3,6 9,2 4,5 8,9 2,7 5,9 5,9 3,9 5,7 4,2 3,3 1,8 2,6 -1,9 5,0 2,4 -1,8 3,3 1,3 2,2 2,2 -0,4 0,1 -1,5 0,9 2,0 3,0 6,7 4,9 4,8 2,7 7,8 3,2 2,6 1,5 5,0 4,3 3,8 3,5 5,7 5,3 2,0 3,0 19,0 2,9 2,6 2,7 3,6 1,5 2,1 1,2 0,2 0,4 -1,3 0,9 2,6 3,5 7,2 6,0 4,8 3,6 8,2 3,9 3,1 4,0 4,4 4,4 3,5 4,0 3,3 3,6 3,0 3,5 6,0 5,5 3,4 3,3 2007 2008 2009 2010 2011 Prvisions 2012 2013
2,3 2,9 1,0 1,9 0,4 4,4 2,3 3,4
1,7 1,2 1,1 2,8 1,9 4,1 3,2 4,9
-0,9 -1,5 -1,3 0,3 1,2 -0,5 0,3 1,5
-3,8 -4,0 -4,0 -3,8 -2,5 -6,2 -2,6 -2,9
2,7 2,8 2,8 1,3 2,6 -0,6 1,6 5,6
1,3 1,7 0,1 0,5 2,6 -1,9 1,7 2,7
1,3 2,1 2,8 -1,7 0,1 -4,0 -0,2 2,5
1,4 2,0 1,1 -0,3 0,9 -3,3 0,5 2,8
Source : World Economic Outlook, FMI - Octobre 2012 (p) Prvisions (1) Les "Economies avances" sont: Zone euro, Etats-Unis, Royaume-Uni, Canada, Japon, Australie, Chypre, Danemark,Hong-Kong,Island, Core du Sud, Nouvelle Zlande, Norvge, Singapour,Sude, Suisse et Taiwan (2) Les pays de l'agrgat "Asie en dveloppement" sont ceux du continent asiatique l'exception des pays du Moyen-Orient, Japon, Core du Sud, Hong Kong, Singapour, et (3) Les principaux pays industrialiss retenus par World Economic Outlook sont: Etats-Unis, Japon, Canada, France, Allemagne, Italie, Royaume-Uni
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Annexe 1- Environnement international (Suite 1)

Moyenne 2000-06 1.4 Croissance de la FBCF (En %) Principaux pays industrialiss (1) Dont: tats-Unis Japon Zone euro Dont: Allemagne Espagne France 1.5 Echanges extrieurs Commerce mondial Taux de croissance des exportations de biens et services (En %) Monde Principaux pays industrialiss (1) Dont: tats-Unis Japon Zone euro Dont: Allemagne Espagne France Europe centrale et orientale Asie en dveloppement (2) Amrique Latine Moyen-Orient et Afrique du Nord (MENA) Taux de croissance des importations de biens et services (En %) Monde Principaux pays industrialiss (1) Dont: tats-Unis Japon Zone euro Dont: Allemagne Espagne France Europe Centrale et Orientale Asie en dveloppement (2) Amrique Latine Moyen-Orient et Afrique du Nord (MENA) Termes de l'change (biens et services) Economies avances (3) Dont: tats-Unis Japon Zone Euro Economies mergentes et pays en dveloppement (4) Demande mondiale adresse au Maroc en volume (5) Union europenne Hors Union europenne -0,4 -0,7 -3,5 -0,5 2,4 6,3 6,4 6,0 0,4 -0,2 -4,0 0,8 1,7 7,3 6,1 13,0 -1,8 -5,3 -9,6 -0,8 3,3 0,3 -1,5 7,9 2,4 5,8 12,8 2,9 -4,8 -13,0 -14,0 -9,2 -0,9 -1,4 -5,5 -1,9 2,3 12,0 10,5 17,1 -1,6 -1,3 -7,0 -2,2 3,5 4,4 3,5 8,0 -0,8 -0,6 0,4 -0,9 0,5 1,0 -0,1 7,6 0,1 -0,8 4,7 0,1 -0,4 1,0 0,1 7,2 7,0 5,5 5,8 4,6 5,7 5,9 7,6 5,1 10,3 12,6 5,8 9,3 8,0 3,2 2,4 2,3 6,7 5,4 10,2 5,5 15,1 11,9 13,8 19,2 3,3 -0,5 -2,7 0,3 1,9 3,4 8,0 0,9 4,6 5,7 8,7 16,2 -10,7 -12,0 -13,5 -15,7 -11,4 -8,0 -17,2 -9,6 -15,9 -1,3 -16,5 -1,2 12,5 11,2 12,5 11,2 9,2 11,1 9,2 8,9 12,1 18,7 23,0 1,2 5,9 4,8 4,8 6,3 4,1 7,4 -0,9 4,9 8,5 8,9 10,0 0,9 3,6 2,4 3,5 5,7 -0,5 2,8 -5,7 1,2 3,7 8,2 3,4 9,2 4,5 3,0 3,6 4,3 1,8 3,6 -2,8 1,6 4,4 7,9 5,3 5,5 6,9 5,2 3,8 7,4 6,1 8,2 5,2 3,9 11,4 13,5 6,1 5,8 7,7 5,8 9,3 8,7 6,8 8,0 6,7 2,4 10,4 14,4 4,8 5,8 2,8 1,9 6,1 1,4 1,3 2,8 6,7 -0,3 6,7 5,6 0,8 4,3 -10,0 -13,2 -9,1 -24,2 -12,7 -12,8 -10,0 -12,1 -8,8 -7,8 -9,6 -3,4 12,6 12,3 11,1 24,3 10,9 13,7 11,3 9,6 10,5 22,1 10,4 3,3 5,8 5,5 6,7 -0,1 6,2 7,8 7,6 5,3 7,9 8,3 5,7 1,9 2,9 3,0 4,3 2,7 2,2 3,9 2,4 2,3 2,8 5,1 3,4 2,5 4,4 3,2 4,3 4,2 2,5 3,1 3,5 1,2 4,6 7,3 6,0 2,7 2,2 2,8 -0,4 2,3 0,0 5,8 3,0 7,0 1,2 -1,4 0,3 4,7 4,7 4,5 6,3 7,8 -3,5 -5,1 -4,1 -1,1 1,3 -4,7 0,4 3,0 -13,4 -15,3 -10,6 -12,8 -11,6 -18,0 -10,6 -10,4 1,4 -0,3 0,1 -0,1 5,9 -6,2 1,3 12,6 2,8 3,4 0,8 1,4 6,2 -5,3 3,6 5,8 3,3 6,2 3,5 -3,1 -0,7 -8,9 0,7 3,2 3,9 6,2 1,2 0,2 1,5 -4,1 0,4 4,5 2007 2008 2009 2010 2011 Prvisions 2012 2013
Source : World Economic Outlook, FMI - Octobre 2012 (p) Prvisions (1) Les principaux pays industrialiss retenus par World Economic Outlook sont: Etats-Unis, Japon, Canada, France, Allemagne, Italie, Royaume-Uni (2) Les pays de l'agrgat "Asie en dveloppement" sont ceux du continent asiatique l'exception des pays du Moyen-Orient, Japon, Core du Sud, (3) Les "Economies avances" sont: la Zone euro, les Etats-Unis, le Royaume-Uni, le Canada, le Japon et les pays de l'agrgat "Autres conomies avances" (4) Les pays de l'agrgat "Autres conomies mergentes et pays en dveloppement" regroupent tous les pays en dveloppement et mergents du monde (5) Source Socit Gnrale; Calculs DEPF
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Annexe 1- Environnement international (Suite 2)

Moyenne 2000-06 1.6 Balance des transactions courantes en % du PIB Principaux pays industrialiss (1) Dont: tats-Unis Japon Zone euro Dont: Allemagne Espagne France Europe Centrale et Orientale Turquie Asie en dveloppement (2) Dont: Core du sud Chine Inde Philippines Amrique Latine Dont: Argentine Brsil Chili Colombie Mexique Uruguay Venezuela Moyen-Orient et Afrique du Nord (MENA) Dont: Egypte Jordanie Maghreb Dont: Algrie Maroc Tunisie -1,6 -4,9 3,1 0,4 2,6 -5,2 0,7 -4,5 -2,7 2,9 2,3 3,8 0,0 0,4 -0,2 2,6 -0,6 0,6 -0,9 -1,5 -0,6 11,5 10,0 1,6 0,2 10,0 15,5 1,9 -2,8 2007 -1,2 -5,1 4,9 0,4 7,5 -10,0 -1,0 -8,3 -5,9 6,6 2,1 10,1 -0,7 4,8 0,4 2,6 0,1 4,1 -2,8 -1,1 -0,9 8,7 14,5 1,7 -17,2 12,0 22,8 -0,1 -2,4 2008 -1,3 -4,7 3,3 -0,7 6,2 -9,6 -1,7 -8,3 -5,7 5,4 0,3 9,1 -2,5 2,1 -0,8 1,8 -1,7 -3,2 -2,8 -1,6 -5,7 11,9 15,3 0,5 -9,3 16,3 20,1 -5,2 -3,8 2009 -0,6 -2,7 2,9 0,1 5,9 -4,8 -1,3 -3,1 -2,2 3,7 3,9 5,2 -2,0 5,6 -0,5 2,5 -1,5 2,0 -2,1 -0,6 -1,5 2,6 2,6 -2,3 -4,9 1,1 0,3 -5,4 -2,8 2010 -0,8 -3,0 3,7 0,4 6,0 -4,5 -1,6 -4,7 -6,4 2,4 2,9 4,0 -3,2 4,5 -1,2 0,7 -2,2 1,5 -3,1 -0,4 -2,2 4,9 7,7 -2,0 -7,1 4,4 7,5 -4,5 -4,8 2011 -1,1 -3,1 2,0 0,4 5,7 -3,5 -2,0 -6,1 -10,0 1,6 2,4 2,8 -3,4 3,1 -1,3 -0,1 -2,1 -1,3 -3,0 -1,0 -3,1 8,6 14,2 -2,6 -12,0 2,2 10,0 -8,0 -7,3 Prvisions 2012 -1,3 -3,1 1,6 1,1 5,4 -2,0 -1,7 -5,0 -7,5 0,9 1,9 2,3 -3,8 3,0 -1,7 0,3 -2,6 -3,2 -2,9 -0,9 -3,0 6,7 12,2 -3,4 -14,1 4,4 6,2 -7,9 2013 -1,2 -3,1 2,3 1,3 4,7 -0,1 -1,7 -5,0 -7,1 1,1 1,7 2,5 -3,3 2,6 -1,9 -0,1 -2,8 -3,0 -2,9 -1,1 -1,9 5,6 10,6 -3,3 -9,9 2,9 6,1 -7,7
1.7 Flux nets de capitaux trangers privs vers les pays mergents (En milliards de $) 76,5 205,0 Asie en mergence 31,6 85,8 Amrique latine 6,6 19,0 Afrique Subsaharienne 8,0 72,3 Moyen-Orient et Afrique du Nord (MENA) 53,0 182,5 Pays de l'Europe centrale et orientale 189,0 694,4 Total pays mergents et pays en dveloppement 201,2 440,8 Investissements directs net 6,1 108,6 Investissements de portefeuille -18,4 145,0 Autres flux nets de capitaux privs 1.8 Solde budgtaire de l'administration gnrale (en % du PIB) Principaux pays industrialiss (1) Dont: tats-Unis Japon Zone euro Dont: Allemagne France Italie Espagne 1.9 Taux d'intrt (3) A court terme (En %) tats-Unis Japon Zone euro A long terme (En %) tats-Unis Japon Zone euro 3,36 0,21 3,06 4,51 1,42 4,18 4,82 0,85 4,68 4,04 1,50 4,32
80,4 79,5 10,6 38,4 153,5 264,5 484,8 -61,9 -158,4
192,3 74,3 17,5 90,3 25,6 337,1 317,0 124,8 -104,7
407,4 126,2 -13,2 28,2 78,9 604,7 392,0 240,8 -28,1
302,6 186,4 6,2 -16,8 88,9 503,0 462,4 129,7 -89,1
113,3 131,0 22,6 -22,3 79,6 268,3 393,8 133,0 -258,6
182,5 125,3 35,2 13,4 82,7 399,6 409,0 150,9 -160,2
-3,2 -2,4 -6,3 -2,1 -2,6 -2,8 -3,2 0,0
-2,1 -2,7 -2,1 -0,7 0,2 -2,8 -1,6 1,9
-4,5 -6,7 -4,1 -2,1 -0,1 -3,3 -2,7 -4,2
-10,1 -13,3 -10,4 -6,4 -3,2 -7,6 -5,4 -11,2
-9,0 -11,2 -9,4 -6,2 -4,1 -7,1 -4,5 -9,4
-7,8 -10,1 -9,8 -4,1 -0,8 -5,2 -3,8 -8,9
-7,2 -8,7 -10,0 -3,3 -0,4 -4,7 -2,7 -7,0
-6,1 -7,3 -9,1 -2,6 -0,4 -3,5 -1,8 -5,7
1,43 0,74 2,89 2,25 1,18 2,94
0,25 0,46 0,70 3,84 1,28 3,38
0,30 0,34 1,01 3,31 1,12 2,89
0,58 0,34 1,36 1,88 0,99 1,83
0,30 0,35 0,20 1,65 1,00 1,50
0,30 0,35 0,20 1,85 1,20 1,60
Source : World Economic Outlook, FMI - Octobre 2012 (p) Prvisions (1) Les principaux pays industrialiss retenus par World Economic Outlook sont: Etats-Unis, Japon, Canada, France, Allemagne, Italie, Royaume-Uni (2) Les pays de l'agrgat "Asie en dveloppement" sont les pays du continent asiatique l'exception des pays du Moyen-Orient, Japon, Core du Sud, Hong Kong, Singapour, et Taiwan (3) BNP PARIBAS
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Annexe 1- Environnement international (Fin)

Moyenne 2000-06 1.10 Taux de chmage (En %) Economies avances (1) Dont: tats-Unis Japon Core du Sud Zone euro Dont: Allemagne France Espagne 1.11 Inflation (Prix la consommation) Principaux pays industrialiss (2) Dont: tats-Unis Japon Zone euro Dont: Espagne France Europe Centrale et Orientale Turquie Asie en dveloppement (3) Dont: Chine Core du sud Inde Philippines Amrique Latine Dont: Argentine Colombie Chili Mexique Uruguay Venezuela Moyen-Orient et Afrique du Nord (MENA) Dont: Egypte Jordanie Maghreb Dont: Algrie Maroc (4) Tunisie 1.12 Cours internationaux des principaux produits Ptrole ($/bbl) (5) Phosphates bruts ($/t) Bl dur Etats Unis ($/t) Sucre (free market) (cents/kg) Matires premires agricoles (taux de variation annuel) Mtaux (taux de variation annuel) 37,4 42,0 148,1 19,7 2,3 17,8 71,1 70,9 255,2 22,2 5,0 17,4 97,0 345,6 326,0 28,2 -0,8 -7,8 61,8 121,7 224,1 40,0 -17,0 -19,2 79,0 123,0 224,0 46,9 33,2 48,2 104,0 185,0 316,0 57,3 22,7 13,5 106,2 185,0 310,0 48,0 -12,9 -16,5 105,1 170,0 290,0 45,0 -2,1 -4,5 2,0 2,8 -0,4 2,2 3,3 1,8 14,3 27,9 3,1 1,2 3,0 4,3 4,8 7,4 8,6 6,5 2,9 5,4 8,8 18,9 5,5 4,5 2,7 -0,4 2,3 1,7 2,9 2,2 2,9 0,1 2,1 2,8 1,5 6,0 8,8 5,4 4,8 2,5 6,4 2,9 5,4 8,8 5,5 4,4 4,0 8,1 18,7 10,2 11,0 4,7 3,0 3,6 2,5 3,4 3,2 3,8 1,4 3,3 4,1 2,8 8,1 10,4 7,4 5,9 4,7 8,3 8,2 7,9 8,6 7,0 8,7 5,1 7,9 30,4 13,5 11,7 13,9 5,5 4,9 3,7 4,9 -0,1 -0,3 -1,3 0,3 -0,2 0,1 4,7 6,3 3,0 -0,7 2,8 10,9 4,2 6,0 6,3 4,2 1,5 5,3 7,1 27,1 6,6 16,2 -0,7 3,7 5,7 1,0 3,5 1,4 1,6 -0,7 1,6 2,0 1,5 5,3 8,6 5,7 3,3 2,9 12,0 3,8 6,0 10,5 2,3 1,4 4,2 6,7 28,2 6,9 11,7 5,0 3,1 3,9 0,9 4,4 2,6 3,1 -0,3 2,7 3,1 2,1 5,3 6,5 6,5 5,4 4,0 8,9 4,7 6,6 9,8 3,4 3,3 3,4 8,1 26,1 9,7 11,1 4,4 4,0 4,5 0,9 3,5 1,8 2,0 0,0 2,3 2,4 1,9 5,6 8,7 5,0 3,0 2,2 10,3 3,5 6,0 9,9 3,2 3,1 4,0 7,9 23,3 10,4 8,7 4,5 6,4 8,4 5,0 1,5 1,8 -0,2 1,6 2,4 1,0 4,4 6,5 4,9 3,0 2,7 9,6 4,5 5,9 9,7 2,8 3,0 3,5 7,6 28,9 9,1 10,7 3,9 3,6 5,0 4,0 6,3 5,1 4,8 3,7 8,8 9,5 9,0 10,9 5,5 4,6 3,8 3,3 7,6 8,8 8,4 8,3 5,8 5,8 4,0 3,2 7,7 7,6 7,8 11,3 8,0 9,3 5,1 3,7 9,6 7,7 9,5 18,0 8,3 9,6 5,0 3,7 10,1 7,1 9,7 20,1 7,9 9,0 4,6 3,4 10,2 6,0 9,6 21,7 8,0 8,2 4,5 3,3 11,2 5,2 10,1 24,9 8,1 8,1 4,4 3,3 11,5 5,3 10,5 25,1 2007 2008 2009 2010 2011 Prvisions 2012 2013
Source : World Economic Outlook, FMI- Octobre 2012, Banque Mondiale-Commodity prices data (p) Prvisions (1) Les "Economies avances" sont: la Zone euro, les tats-unis, le Royaume-Uni, le Canada, le Japon et les pays de l'agrgat "Autres conomies avances" (2) Les principaux pays industrialiss retenus par World Economic Outlook sont: Etats-Unis, Japon, Canada, France, Allemagne, Italie, Royaume-Uni (3) Les pays de l'agrgat "Asie en dveloppement" sont les pays du continent asiatique l'exception des pays du Moyen-Orient, Japon, Core du Sud, Hong Kong, Singapour, et Taiwan (4) Source: Haut Commissariat au Plan (5) Moyenne annuelle des cours de : UK Brent, Duba et West Texas Intermediate
111
Annexe 2- Indicateurs macro-conomiques

Moyenne 2000-06 2007 2008 5,6 16,6 16,3 19,0 3,6 -5,9 2,1 3,9 -0,4 3,9 -0,5 4,6 5,3 -5,8 5,9 9,4 4,1 4,5 0,8 2,6 8,7 3,9 0,5 1,7 3,9 8,7 3,2 4,2 2009 4,8 28,9 30,4 12,2 -4,7 -23,8 0,9 2,7 -1,0 2,5 1,1 -0,8 -0,7 -70,7 3,5 3,4 3,6 3,5 -1,2 2,8 2,8 1,1 1,9 2,3 9,3 3,2 1,5 1,2 2010 3,6 -2,3 -1,9 -9,5 6,4 38,6 3,1 1,4 3,9 5,2 6,3 -0,1 5,6 -21,5 7,1 2,6 3,3 -0,4 8,0 7,2 4,4 0,5 2,6 1,1 2,9 4,8 -2,2 4,5 3,6 -0,3 -0,3 -0,1 1,6 0,9 0,4 0,1 0,1 0,1 0,2 0,0 0,2 0,0 0,2 0,2 1,6 0,0 0,2 0,3 0,1 0,0 0,3 0,0 0,2 0,4 0,1 3,8 2011 5,0 5,1 5,6 -1,5 4,0 5,9 2,3 4,0 0,5 1,2 1,1 3,6 8,8 28,5 6,0 4,2 6,0 4,7 -2,0 5,9 19,0 7,6 4,4 1,0 5,8 8,4 8,3 4,9 5,0 0,7 0,7 0,0 1,1 0,2 0,3 0,2 0,0 0,0 0,0 0,1 0,3 0,1 0,2 0,3 3,0 0,4 -0,1 0,2 0,6 0,4 0,5 0,0 0,5 0,7 -0,4 4,2 Prvisions 2012 3,4 -3,2 -5,8 2013 4,5 4,7 5,0
2.1 - PIB en volume (Croissance aux prix de l'anne prcdente) (En %) 4,9 2,7 Valeurs ajoutes par branche en volume (Croissance aux prix de l'anne prcdente) (En %) Secteur primaire 5,7 -20,0 Agriculture, chasse et services annexes 7,0 -20,8 Pche, aquaculture -6,7 -10,1 Secteur secondaire 4,2 6,6 Industrie d'extraction 4,3 9,1 Industrie (hors raffinage de ptrole) 3,4 3,8 Industrie alimentaire et tabac 2,9 1,4 Industrie du textile et du cuir 1,3 2,4 Industrie chimique et parachimique 0,8 -1,3 Industrie mcanique, mtallurgique et lectrique 6,8 6,7 Autres industries manufacturires 4,4 8,9 Energie 3,7 8,7 Raffinage de ptrole et autres produits d'nergie -21,8 41,9 Electricit et eau 6,8 5,8 Btiment et travaux publics 7,0 11,7 Secteur tertiaire (1) 5,1 6,1 Commerce 3,5 2,5 Htels et restaurants 4,1 4,1 Transports 5,2 8,4 Postes et tlcommunications 17,6 10,4 Activits financires et assurances 5,3 18,7 Immobilier, location et services rendus aux entreprises 6,3 8,3 Autres services non financiers 2,8 3,9 Administration publique gnrale et scurit sociale 3,0 2,4 Education, sant et action sociale 4,4 8,0 Branche fictive 4,5 17,5 PIB non agricole 4,5 6,5
4,5 3,4
4,5 4,5
Contribution des principales branches la croissance du PIB en volume (En nombre de points de la croissance) PIB en volume (Croissance aux prix de l'anne prcdente) (En %) 4,9 2,7 5,6 4,8 Secteur primaire 0,9 -3,0 2,0 3,8 Agriculture, chasse et services annexes 1,0 -2,9 1,8 3,7 Pche, aquaculture -0,1 -0,1 0,2 0,1 Secteur secondaire 1,1 1,6 0,9 -1,3 Industrie d'extraction 0,1 0,2 -0,1 -1,6 Industrie (hors raffinage de ptrole) 0,5 0,5 0,3 0,1 Industrie alimentaire et tabac 0,1 0,1 0,1 0,1 Industrie du textile et du cuir 0,1 0,1 0,0 0,0 Industrie chimique et parachimique 0,0 0,0 0,1 0,0 Industrie mcanique, mtallurgique et lectrique 0,2 0,2 0,0 0,0 Autres industries manufacturires 0,1 0,2 0,1 0,0 Energie 0,1 0,2 0,1 0,0 Raffinage de ptrole et autres produits d'nergie -0,1 0,1 0,0 -0,1 Electricit et eau 0,2 0,1 0,2 0,1 Btiment et travaux publics 0,3 0,7 0,6 0,2 Secteur tertiaire (1) 2,5 3,1 2,1 1,8 Commerce 0,4 0,3 0,5 0,4 Htels et restaurants 0,1 0,1 0,0 0,0 Transports 0,2 0,3 0,1 0,1 Postes et tlcommunications 0,4 0,3 0,3 0,1 Activits financires et assurances 0,3 1,0 0,2 0,1 Immobilier, location et services rendus aux entreprises 0,6 0,9 0,1 0,2 Autres services non financiers 0,0 0,1 0,0 0,0 Administration publique gnrale et scurit sociale 0,3 0,2 0,3 0,7 Education, sant et action sociale 0,4 0,7 0,8 0,3 Branche fictive -0,2 -0,8 -0,2 -0,1 PIB non agricole 3,9 5,5 3,7 1,0
Source : Haut Commissariat au Plan jusqu'en 2011 et estimation et prvision de la DEPF pour 2012 et 2013. (1) Y compris les services non marchands fournis par les administrations publiques
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Annexe 2- Indicateurs macro-conomiques (Suite 1)

Moyenne 2000-06 2.2 - PIB aux prix courants (En millions DH) 478895 Total des valeurs ajoutes (En millions DH) 428261 Secteur primaire 69355 Agriculture, chasse et services annexes 63348 Pche, aquaculture 6007 Secteur secondaire 119672 Industrie d'extraction 8775 Industrie (hors raffinage de ptrole) 71187 Industrie alimentaire et tabac 18489 Industrie du textile et du cuir 16124 Industrie chimique et parachimique 7742 Industrie mcanique, mtallurgique et lectrique 15654 Autres industries manufacturires 13178 Energie 14278 Raffinage de ptrole et autres produits d'nergie 1450 Electricit et eau 12828 Btiment et travaux publics 25432 Secteur tertiaire (1) 239234 Commerce 53885 Htels et restaurants 10738 Transports 17459 Postes et tlcommunications 13630 Activits financires et assurances 23787 Immobilier, location et services rendus aux entreprises 50049 Autres services non financiers 7044 Administration publique gnrale et scurit sociale 41850 Education, sant et action sociale 41473 Branche fictive -20682 VA non agricole 358906 Structure par rapport au total des valeurs ajoutes aux prix courants (En %) Secteur primaire 16,2 Agriculture, chasse et services annexes 14,8 Pche, aquaculture 1,4 Secteur secondaire 27,9 Industrie d'extraction 2,0 Industrie (hors raffinage de ptrole) 16,6 Industrie alimentaire et tabac 4,3 Industrie du textile et du cuir 3,8 Industrie chimique et parachimique 1,8 Industrie mcanique, mtallurgique et lectrique 3,7 Autres industries manufacturires 3,1 Energie 3,3 Raffinage de ptrole et autres produits d'nergie 0,3 Electricit et eau 3,0 Btiment et travaux publics 5,9 Secteur tertiaire (1) 55,9 Commerce 12,6 Htels et restaurants 2,5 Transports 4,1 Postes et tlcommunications 3,2 Activits financires et assurances 5,6 Immobilier, location et services rendus aux entreprises 11,7 Autres services non financiers 1,6 Administration publique gnrale et scurit sociale 9,8 Education, sant et action sociale 9,7 Branche fictive -4,8 VA non agricole 83,8 2007 616254 545693 74928 68716 6212 149052 13155 82074 18601 16892 10230 19708 16643 16590 841 15749 37233 321713 65058 16294 23264 19887 36444 77010 8664 51910 54271 -31089 470765 13,7 12,6 1,1 27,3 2,4 15,0 3,4 3,1 1,9 3,6 3,0 3,0 0,2 2,9 6,8 59,0 11,9 3,0 4,3 3,6 6,7 14,1 1,6 9,5 9,9 -5,7 86,3 2008 688843 619632 90690 82969 7721 187866 45121 86996 21327 16586 11981 20183 16919 17086 963 16123 38663 341076 70597 16278 23897 21365 39133 80645 9126 54000 59360 -33325 528942 14,6 13,4 1,2 30,3 7,3 14,0 3,4 2,7 1,9 3,3 2,7 2,8 0,2 2,6 6,2 55,0 11,4 2,6 3,9 3,4 6,3 13,0 1,5 8,7 9,6 -5,4 85,4 2009 732449 653157 107050 100757 6293 186742 16925 104004 30255 17670 15208 20965 19906 20037 1084 18953 45776 359365 72054 16775 25795 22097 40107 85169 9502 59875 62293 -34302 546107 16,4 15,4 1,0 28,6 2,6 15,9 4,6 2,7 2,3 3,2 3,0 3,1 0,2 2,9 7,0 55,0 11,0 2,6 3,9 3,4 6,1 13,0 1,5 9,2 9,5 -5,3 83,6 2010 764031 687722 105534 98991 6543 204075 29579 105250 28676 17835 15677 23113 19949 22161 2799 19362 47085 378113 72815 19446 27480 23065 40595 88824 10566 62600 66604 -33882 582188 15,3 14,4 1,0 29,7 4,3 15,3 4,2 2,6 2,3 3,4 2,9 3,2 0,4 2,8 6,8 55,0 10,6 2,8 4,0 3,4 5,9 12,9 1,5 9,1 9,7 -4,9 84,7 2011 802607 742419 114866 106342 8524 224556 41355 114338 30850 17238 24060 22953 19237 20922 1960 18962 47941 402997 76977 18852 28424 22473 44030 93424 10650 69611 75512 -36956 627553 15,5 14,3 1,1 30,2 5,6 15,4 4,2 2,3 3,2 3,1 2,6 2,8 0,3 2,6 6,5 54,3 10,4 2,5 3,8 3,0 5,9 12,6 1,4 9,4 10,2 -5,0 84,5 Prvisions 2012 849456 2013 909957
Source : Haut Commissariat au Plan et calcul de la DEPF jusqu'en 2011 et estimation et prvision de la DEPF pour 2012 et 2013. (1) Y compris les services non marchands fournis par les administrations publiques
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Moyenne 2000-06 2007 2008 2009 2010 2011 Prvisions 2012 2013
2.3 - quilibre ressources-emplois en volume (Evolution annuelle aux prix de l'anne prcdente) (En %) Produit intrieur brut Importations de biens et services Consommation finale intrieure Dpenses de consommation finale des Administrations publiques Dpenses de consommation finale des mnages Formation brute du capital fixe Exportations de biens et services 4,9 7,1 3,8 2,8 4,1 6,3 8,4 2,7 15,0 3,9 4,3 3,8 14,3 5,2 5,6 12,2 5,7 4,8 6,0 11,5 7,3 4,8 -6,0 6,3 12,1 4,6 2,6 -14,8 3,6 3,6 1,5 -0,9 2,2 -0,7 16,6 5,0 5,0 6,7 4,6 7,4 2,5 2,1 3,4 4,5
Contribution des lments de la demande la croissance en volume (en points) Produit intrieur brut Importations de biens et services Consommation finale intrieure Dpenses de consommation finale des Administrations publiques Dpenses de consommation finale des mnages Formation brute du capital fixe Exportations de biens et services 2.4 - quilibre ressources-emplois aux prix courants (En millions de DH) Produit intrieur brut Importations de biens et services Consommation finale intrieure Dpenses de consommation finale des Administrations publiques Dpenses de consommation finale des mnages Formation brute du capital fixe Variation de stocks Exportations de biens et services 478895 166260 366629 89010 277619 125813 6596 146118 616254 276477 472242 112234 360008 192573 7614 220302 688843 350409 518527 118132 400395 227465 35095 258165 732449 290725 551858 133397 418461 226177 34898 210241 764031 329053 571485 133938 437547 234407 33251 253941 802607 390755 619270 146332 472938 246394 42168 285530 849456 413802 655611 158121 497490 263834 47084 296729 909957 449355 695731 166675 529056 285713 58429 319440 4,9 2,5 2,9 0,5 2,4 1,6 2,5 2,7 6,0 3,0 0,8 2,2 4,0 1,8 5,6 5,5 4,4 0,9 3,5 3,6 2,6 4,8 -3,1 4,7 2,1 2,7 0,9 -5,5 3,6 1,4 1,1 -0,2 1,3 -0,2 4,8 5,0 2,2 5,0 0,8 4,2 0,8 0,7 3,4 4,5
Taux de croissance des lments de la demande aux prix courants (En %) Produit intrieur brut Importations de biens et services Consommation finale intrieure Dpenses de consommation finale des Administrations publiques Dpenses de consommation finale des mnages Formation brute du capital fixe Exportations de biens et services Elments de la demande en % du PIB nominal Importations de biens et services Consommation finale intrieure Dpenses de consommation finale des Administrations publiques Dpenses de consommation finale des mnages Formation brute du capital fixe Variation des stocks Exportations de biens et services Taux d'ouverture de l'conomie (En %) (1) Taux de pntration (En %) (2) Taux d'investissement brut (3) 34,7 76,7 18,6 58,1 25,9 1,4 29,7 32,2 33,3 27,3 44,9 76,6 18,2 58,4 31,2 1,2 35,7 40,3 41,1 32,5 50,9 75,3 17,1 58,1 33,0 5,1 37,5 44,2 44,9 38,1 39,7 75,3 18,2 57,1 30,9 4,8 28,7 34,2 35,8 35,6 43,1 74,8 17,5 57,3 30,7 4,4 33,2 38,2 39,2 35,0 48,7 77,2 18,2 58,9 30,7 5,3 35,6 42,1 43,0 36,0 48,7 77,2 18,6 58,6 31,1 5,5 34,9 41,8 42,8 36,6 49,4 76,5 18,3 58,1 31,4 6,4 35,1 42,2 43,2 37,8 5,8 10,3 5,3 6,2 5,0 7,5 9,8 6,7 20,7 7,6 4,8 8,4 18,5 11,6 11,8 26,7 9,8 5,3 11,2 18,1 17,2 6,3 -17,0 6,4 12,9 4,5 -0,6 -18,6 4,3 13,2 3,6 0,4 4,6 3,6 20,8 5,0 18,8 8,4 9,3 8,1 5,1 12,4 5,8 5,9 5,9 8,1 5,2 7,1 3,9 7,1 8,6 6,1 5,4 6,3 8,3 7,7
Source : Haut Commissariat au Plan et calcul de la DEPF jusqu'en 2011 et estimation et prvision de la DEPF pour 2012 et 2013. (1) Total des exportations et des importations des B & S rapport 2 x PIB nominal (2) Importations de biens et services rapportes la demande intrieure de B&S. Il peut tre interprt comme tant le degr d'ouverture du march intrieur aux produits d'origine trangre. (3) (FBCF + V stocks)/PIB
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Moyenne 2000-06 2.5 - Formation brute du capital fixe en volume (volution annuelle aux prix de l'anne prcdente) (En %) Produits de l'agriculture, chasse et services annexes Produits de l'industrie Produits du btiment et travaux publics Produits des Services Contribution des produits la croissance de la FBCF en volume (En nombre de points de la croissance) Produits de l'agriculture, chasse et services annexes Produits de l'industrie Produits du btiment et travaux publics Produits des Services 2.6 - Formation brute du capital fixe aux prix courants
(En millions de DH)
Prvisions 2007 14,3 -10,1 15,1 15,6 7,2 2008 11,5 15,1 14,7 9,2 6,5 2009 2,6 4,4 1,1 3,5 5,0 2010 -0,7 0,3 -5,3 2,7 3,0 2011 2,5 9,1 -1,3 4,1 10,4 2012 5,5 2013 5,9
6,3 -7,3 8,0 5,9 5,3
-0,2 3,3 3,0 0,3 125813 3332 50915 64509 7056 7,5 -1,3 6,6 9,0 6,4 2,6 40,5 51,3 5,6 510861 469502 478895 -9394 41359 366629 277619 89010 144233 6,0 5,9 5,8 -2,4 14,8 5,3 5,0 6,2 10,0
-0,2 6,2 7,9 0,4 192573 3225 80166 97526 11656 18,5 -8,1 19,5 19,2 15,8 1,7 41,6 50,6 6,1 671621 608224 616254 -8030 63397 472242 360008 112234 199379 7,5 6,9 6,7 -2,3 14,1 7,6 8,4 4,8 7,4
0,3 6,1 4,7 0,4 227465 4181 98053 111663 13568 18,1 29,6 22,3 14,5 16,4 1,8 43,1 49,1 6,0 745150 677436 688843 -11407 67714 518527 400395 118132 226623 10,9 11,4 11,8 42,1 6,8 9,8 11,2 5,3 13,7
0,1 0,5 1,7 0,3 226177 4364 93686 113644 14483 -0,6 4,4 -4,5 1,8 6,7 1,9 41,4 50,2 6,4 773059 713209 732449 -19240 59850 551858 418461 133397 221201 3,7 5,3 6,3 68,7 -11,6 6,4 4,5 12,9 -2,4
0,0 -2,2 1,4 0,2 234407 4281 94059 120906 15161 3,6 -1,9 0,4 6,4 4,7 1,8 40,1 51,6 6,5 804821 743276 764031 -20755 61545 571485 437547 133938 233336 4,1 4,2 4,3 7,9 2,8 3,6 4,6 0,4 5,5
0,2 -0,5 2,1 0,7 246394 4989 95424 129183 16798 5,1 16,5 1,5 6,8 10,8 2,0 38,7 52,4 6,8 843224 777597 802607 -25010 65627 619270 472938 146332 223954 4,8 4,6 5,0 20,5 6,6 8,4 8,1 9,3 -4,0 5,9 5,2 8,1 6,0 6,1 6,3 5,4 12,8 5,8 7,1 655611 497490 158121 237404 5,9 695731 529056 166675 267694 7,9 849456 909957 893015 963425 7,1 8,3 263834 285713
Produits de l'agriculture, chasse et services annexes Produits de l'industrie Produits du btiment et travaux publics Produits des Services Taux de croissance (En %) Produits de l'agriculture, chasse et services annexes Produits de l'industrie Produits du btiment et travaux publics Produits des Services Structure (En %) Produits de l'agriculture, chasse et services annexes Produits de l'industrie Produits du btiment et travaux publics Produits des Services 2.7 - Revenu national brut disponible aux prix courants
(En millions de DH)
Ressources Revenu national brut PIB Revenu de la proprit net en provenance de l'extrieur Transferts courants nets en provenance de l'extrieur Emplois Dpenses de consommation finale Mnages Administrations publiques Epargne nationale brute Taux de croissance du revenu national brut disponible Ressources Revenu national brut PIB Revenu de la proprit net en provenance de l'extrieur Transferts courants nets en provenance de l'extrieur Emplois Dpenses de consommation finale Mnages Administrations publiques Epargne nationale brute
Source : Haut Commissariat au Plan et calcul de la DEPF jusqu'en 2011 et estimation et prvision de la DEPF pour 2012 et 2013.
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Annexe 2- Indicateurs macro-conomiques (Fin)

Moyenne 2000-06 Structure du revenu national brut disponible (En %) Propension moyenne consommer (1) Mnages Administrations publiques Epargne nationale brute Epargne nationale brute en % du PIB 2.8 - Compte capital de la nation (En millions de DH) Ressources Epargne nationale brute Transferts nets en capital reu du reste du monde Emplois Formation brute du capital fixe Variation des stocks Besoin de financement Capacit (+) ou besoin (-) de financement en % du PIB 144157 144233 -76 144157 125813 6596 11748 2,4 199353 199379 -26 199353 192573 7614 -834 -0,1 226608 226623 -15 226608 227465 35095 -35952 -5,2 221197 221201 -4 221197 226177 34898 -39878 -5,4 233335 233336 -1 233335 234407 33251 -34323 -4,5 223952 223954 -2 223952 246394 42168 -64610 -8,1 263834 47084 285713 58429 237404 267694 71,8 54,3 17,4 28,2 30,1 70,3 53,6 16,7 29,7 32,4 69,6 53,7 15,9 30,4 32,9 71,4 54,1 17,3 28,6 30,2 71,0 54,4 16,6 29,0 30,5 73,4 56,1 17,4 26,6 27,9 73,4 55,7 17,7 26,6 27,9 72,2 54,9 17,3 27,8 29,4 2007 2008 2009 2010 2011 Prvisions 2012 2013
Source : Haut Commissariat au Plan et calcul de la DEPF jusqu'en 2011 et estimation et prvision de la DEPF pour 2012 et 2013. (1) Consommation nationale rapporte au revenu national brut disponible.
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Annexe 3- Indicateurs sectoriels

Moyenne 2000-06 3.1 - Agriculture et pche Agriculture Moyenne des prcipitations nationales (En mm) Crales Bl dur Bl tendre Orge Mas Lgumineuses Olagineuses Tournesol Arachides Cultures industrielles Betterave Canne sucre Superficie Cultive totale Superficie Cultivable Superficie Cultive / Cultivable Production des principales cultures (En milliers de qx) Crales Bl dur Bl tendre Orge Mas Lgumineuses Olagineuses Tournesol Arachides Cultures industrielles Betterave Canne sucre Rendement des principales cultures (En qx/ha) Crales Bl dur Bl tendre Orge Mas Lgumineuses Olagineuses Tournesol Arachides Cultures industrielles Betterave Canne sucre Production des cultures marachres (En milliers de tonnes) dont (En %) : Tomates Pomme de terre 16,9 24,2 18,0 20,9 19,0 22,2 17,7 17,8 15,2 20,3 16,1 22,8 11,0 12,7 14,2 8,0 6,0 5,9 10,2 5,7 20,2 209,2 517,1 668,3 5752 5,2 6,1 6,2 3,8 4,2 3,8 14,4 8,9 25,2 211,7 491,4 485,6 6878 10,0 13,4 13,1 6,2 5,5 5,2 15,6 12,7 19,7 222,9 508,8 540,0 6913 19,2 21,0 21,6 17,3 9,2 7,3 15,5 11,7 22,8 258,7 545,9 653,7 6931 15,5 18,1 16,6 13,4 12,1 7,1 12,8 9,6 21,7 224,0 476,3 424,9 6699 16,1 19,3 19,6 11,4 11,6 7,6 16,0 13,3 17,6 281,6 658,4 569,2 7549 11,8 12,6 6,3 59858 13321 26836 17584 1497 2046 771 359 411 40465 30255 10208 24960 5138 10688 7625 949 1418 840 322 496 35483 24840 9339 53219 12400 25295 13532 1210 1956 747 323 410 38383 29257 9126 104490 20330 43384 37860 2045 2753 1019 502 517 35422 27513 7910 78254 16328 32433 25664 2792 2824 1100 593 655 30682 24359 6323 83354 18480 41699 23176 2213 3392 890 487 397 37991 30351 7639 50700 11300 27400 12000 386,1 5389 1038 1869 2191 248 352 77 56 20 197 59 15 7055 9006 78,3 223,1 4845 843 1729 1993 228 371 58 36 20 168 51 19 6468 8960 72,2 267,2 5309 928 1930 2181 219 373 48 26 21 172 58 17 6984 8981 77,8 543,6 5435 969 2009 2183 224 376 66 43 23 137 50 12 7161 9003 79,5 604,8 5058 901 1951 1922 230 398 86 62 30 137 51 15 7817 8988 87,0 455,0 5114 957 2131 2026 190 425 56 37 23 135 46 13 7608 9104 83,6 957 2166 1914 221,0 Superficie cultive selon les principales cultures agricoles (En milliers ha) 2006/07 2007/08 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12
Source : Calcul de la DEPF sur la base des donnes de : - Ministre de l'Agriculture et de la Pche Maritime - Haut commissariat au Plan
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Annexe 3- Indicateurs sectoriels (Suite 1)

Moyenne 2000-06 Elevage Effectif du cheptel (passage mars-avril) (En milliers de ttes) Bovins Ovins Caprins Poids de la viande des abattages contrls (En milliers de tonnes) Bovins Ovins Caprins Pche maritime Etat de la flotte de la pche nationale Nombre de bateaux (En nombre) dont Pche ctire (En %) Tonnage (mille tonnes de jauge brute) dont Pche ctire (En %) Production halieutique nationale Quantit (En milliers de tonnes) Part de la pche ctire (En %) Valeur (En millions dh) Part de la pche hauturire (En %) Prix moyen la tonne (dh/Kg) Pche ctire Pche hauturire Consommation locale Conserve Conglation Sous produits 3.2- Mines Production et utilisation des phosphates (En milliers de tonnes) Production marchande Ventes locales Exportation Production et exportation de l'acide phosphorique Production (En milliers de tonnes) Exportation (En milliers de tonnes) Exportation (En millions de dh) Prix moyens l'exportation (En dh/tonne) Taux d'exportation des phosphates (1) Chiffre d'affaires l'exportation du groupe OCP (En millions de dh) Part des produits drivs des phosphates (En %) Taux de croissance de l'indice de la production minire (%) Minerais mtalliques Minerais non mtalliques 3065 1804 5358 2953 48,5 14101 70,1 4,8 -6,7 5,8 3456 2265 9069 4004 50,0 22269 72,8 4,0 -5,2 4,4 2771 1629 22831 14013 46,8 51378 65,5 -1,4 -2,0 -1,4 3077 1909 8051 4217 31,3 18743 72,5 -13,4 3,3 -14,1 4100 2347 13753 5861 38,5 35631 74,8 15,8 -6,3 17,0 4 488 2179 17114 7854 33,6 48434 74,0 4,1 -0,7 4,3 24196 12457 11729 27834 14007 13917 24861 12034 11644 18307 12569 5725 26628 16444 10254 28052 18403 9421 962 89,7 6039 43,5 6,3 3,5 40,7 36,0 17,1 9,4 35,6 995 82,7 6548 37,3 6,6 4,4 49,2 39,2 16,7 4,1 21,8 1019 92,6 8418 42,6 8,3 4,7 56,0 34,3 13,0 23,7 27,6 1161 91,9 7164 36,7 6,2 4,0 32,8 33,9 10,2 22,3 32,2 1137 95,5 6725 33,6 5,9 3,9 38,8 37,4 16,8 19,2 25,6 36,7 12,9 28,8 20,9 5,5 957 94,9 2952 84,9 240,7 39,8 2993 85,0 259,8 44,3 3013 85,0 263,6 44,6 3016 85,0 265,3 45,0 3020 85,1 266,0 45,3 24885 2698 16958 5228 201 134 39 13 25049 2781 16984 5284 200 143 41 14 25010 2814 17078 5118 206 148 42 13 25489 2861 17476 5152 203 149 36 14 25163 2788 17082 5293 215 159 38 15 26883 2949 18429 5505 220 159 39 16 2007 2008 2009 2010 2011
Structure de la destination des produits de la pche ctire en quantit (En %)
Source : Calcul de la DEPF sur la base des donnes de : - Ministre de l'Agriculture et de la Pche Maritime - Ministre de l'Energie, des Mines, de l'eau et de l'environnement - Haut commissariat au Plan - Office National des Pches - OCP (1) Rapport de l'exportation la production marchande.
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Moyenne 2000-06 3.3- nergie et eau Bilan du secteur nergtique (En milliers de TEP) Production locale Structure (En %) Electricit hydraulique Electricit olienne Charbon Ptrole brut + Gaz naturel Importation Structure (En %) Electricit Charbon Ptrole brut Produits ptroliers Consommation totale Structure (En %) Electricit hydraulique Charbon Produits ptroliers Gaz naturel Dficit nergtique Taux de dpendance nergtique (En %) (1) Taux de croissance de l'indice de la production d'lectricit (%) Production locale d'lectricit (En millions de KWh) Part de l'ONE (En %) Dont Thermique (En %) Production concessionnelle Consommation de l'lectricit (En millions de KWh) Dont (En %) : Distribu par l'ONE Ventes totales aux distributeurs Consommation d'nergie lectrique distribue par l'ONE (En millions de kWh) Haute et moyenne tension Basse tension Exploitation de l'eau potable en milieu urbain Production de l'ONEP (En millions de m3) Ventes aux rgies distributrices (En millions de m3) Taux de remplissage des barrages (En %) Al wahda Al Massira Bine El ouidane Idriss 1er 50,3 49,7 7860 5098 2762 705 483 53,8 70,1 24,5 44,6 62,5 54,9 45,1 11284 7118 4166 794 507 45,7 66,7 15,5 45,7 44,2 55,2 44,8 11936 7481 4455 828 528 61,2 82,8 18,2 53,4 77,1 55,0 45,0 12325 7612 4713 861 539 78,1 78,7 71,9 71,6 81,3 56,1 43,9 13323 8187 5136 910 558 76,3 50,6 93,6 76,7 60,2 71,0 49,6 91,2 79,0 59,5 57,5 42,5 14741 9152 5589 3,4 28,2 49,3 19,1 11157 6,6 30,8 61,3 1,3 10779 96,6 8,3 17088 31,9 25,3 58,3 15538 5,9 26,5 38,0 27,7 13734 8,8 28,5 58,8 3,9 13369 97,3 -3,3 22608 26,9 23,0 57,6 20502 7,5 24,9 34,9 32,8 14764 9,6 25,3 61,4 3,6 14390 97,5 2,9 24004 27,9 24,0 54,3 21638 7,9 22,6 29,2 40,3 15139 13,0 23,0 60,1 3,9 14320 94,6 3,0 25016 30,1 19,4 51,1 22392 6,6 22,6 31,4 39,4 16150 13,0 21,7 61,4 3,9 15017 93,0 10,8 26531 38,9 24,2 45,9 23749 6,5 28752 39,5 30,8 43,9 25634 71,9 12,0 1,0 14,0 12160 64,4 19,2 0,0 16,5 15360 63,6 20,6 0,0 12,2 14769 81,6 12,5 0,0 6,0 15257 79,6 15,1 0,0 5,3 15500 379 365 374 819 1133 2007 2008 2009 2010 2011
Source : Calcul de la DEPF sur la base des donnes de : - Ministre de l'Energie, des Mines, de l'eau et de l'environnement - Haut Commissariat au Plan - ONE, ONEP (1) Taux de dpendance nergtique = Dficit nergtique / Consommation d'nergie Dficit nergtique = Consommation d'nergie - Production d'nergie
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Moyenne 2000-06 3.4 Industries de transformation Production industrielle totale : (En millions de dh) Taux de croissance (En %) : Structure selon les branches d'activit (En %) : Agro-alimentation Textile et cuir Chimie et parachimie Mcanique et mtallurgique lectricit et lectronique Taux de valeur ajoute par branche d'activit (En %) (1) Agro-alimentation Textile et cuir Chimie et parachimie Mcanique et mtallurgique lectricit et lectronique Taux d'investissement par branche d'activit (En %) (2) Agro-alimentation Textile et cuir Chimie et parachimie Mcanique et mtallurgique lectricit et lectronique Taux d'exportation par branche d'activit (En %) (3) Agro-alimentation Textile et cuir Chimie et parachimie Mcanique et mtallurgique lectricit et lectronique 31,6 13,9 37,0 12,0 5,5 31,0 31,6 38,6 28,6 28,6 30,4 20,3 15,7 16,9 25,6 22,1 22,9 26,8 16,5 66,4 20,5 10,9 61,8 28,4 10,4 39,0 14,5 7,7 27,5 29,4 36,0 26,6 22,9 22,6 24,3 15,4 16,5 36,7 17,3 23,3 27,5 15,4 64,4 23,1 16,2 66,0 27,3 9,1 41,9 15,2 6,5 24,6 26,1 34,7 22,5 22,6 22,5 32,0 20,1 17,3 45,0 34,8 32,1 27,0 14,9 63,1 26,4 15,0 60,0 31,8 9,1 35,7 16,3 7,1 29,4 31,2 36,7 29,4 23,7 24,6 31,0 17,2 11,3 51,6 32,3 20,8 24,8 13,8 61,1 23,1 14,9 58,4 32,5 7,4 39,6 14,0 6,5 33,1 43,0 36,1 29,4 21,5 27,8 18,4 10,7 9,8 24,5 37,1 19,7 25,6 10,6 63,1 27,5 16,6 65,3 190130 6,1 268996 11,3 315254 17,2 265661 -15,7 342588 29,0 2007 2008 2009 2010 2011
Variation de l'indice de la production industrielle (En %) Dont : Produits des industries alimentaires Produits de l'industrie textile Produits chimiques Produits mtalliques Produits de l'industrie automobile Machines et appareils lectriques Activit de l'industrie sucrire (En milliers de tonnes) Traitement des plantes sucrires dont betteraves Production de sucre d'origine locale dont sucre base de la canne sucre Importation du sucre raffin Consommation de sucre
4,4 3,6 2,5 3,9 8,7 6,4 4,5
4,5 1,2 0,2 -1,2 7,4 23,3 5,1
2,2 4,0 -2,6 3,5 -7,2 1,9 1,6
0,2 2,0 -0,9 2,5 3,3 -0,7 -1,3
2,0 1,3 0,0 5,1 -6,3 9,2 -0,6
2,5 4,0 1,8 1,1 0,1 3,7 -1,0
3971 2966 476 93 581 1032
3401 2468 424 94 746 1119
3838 2926 468 84 751 1142
3501 2698 410 73 976 1161
3068 2436 379 64 798 1171 884
Source : Calcul de la DEPF sur la base des donnes de : - Ministre de l'Industrie, du Commerce et des Nouvelles Technologies - Haut Commissariat au Plan (1) Valeur ajoute rapporte la production du secteur (2) Rapport de l'investissement la valeur ajoute (3) Valeur des exportations rapporte la production
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Moyenne 2000-06 Activit des minoteries industrielles (En milliers de qx) Ecrasement du bl dont Bl tendre Activit de l'industrie olicole (En tonne) Production Exportation Taux d'exportation en volume (En %) Activit de l'industrie laitire Capacit (En Milliers de litres) Production du lait frais (En millions de litres) Volume du lait trait (En millions de litres) En % de la production totale 4043 1294 801 61,6 10000 1500 1162 77,5 10000 1800 1400 77,8 10000 1960 1560 79,6 57857 11819 18,2 75000 5500 7,3 85000 4500 5,3 85000 5800 6,8 160000 21100 13,2 39325 32660 43280 35504 45962 39688 48000 42604 48759 43369 2007 2008 2009 2010 2011
3.5 - Btiment et travaux publics Activit des cimenteries Importation de ciment hydraulique (En milliers de tonnes) Ventes totales de ciment (En milliers de tonnes) Autorisations de construire (En nombre) Structure (En %) Immeubles Villas Habitation type marocain Btiments du commerce et de l'industrie Btiments administratifs Autres Prix moyen du m couvert (En DH) Immeubles Villas Habitation type marocain Btiments du commerce et de l'industrie Btiments administratifs Autres Surface btie (En milliers de m) Surface du plancher (En milliers de m) Valeur prvue (En millions de DH) 15,0 6,3 69,7 7,7 0,4 0,9 1202 1212 1440 1167 1282 1642 1381 5341 15135 19624 14,4 4,5 73,4 6,7 0,5 0,5 1151 1174 1513 1113 1152 1596 1324 6248 17056 22239 12,3 3,9 76,5 6,7 0,2 0,4 1170 1255 1442 1155 1265 1600 1279 5936 15720 21306 11,6 3,8 77,5 6,5 0,3 0,4 1414 1424 1964 1373 1455 1398 1610 5082 13888 18895 10,1 3,4 77,7 6,3 0,4 0,5 1420 1458 1962 1384 1473 1767 1574 6 614 16 033 20537 99 9249 45076 358 12787 54065 531 14048 52055 150 14520 49886 435 14571 57296 185 16130 42802
Source : Calcul de la DEPF sur la base des donnes de : - Ministre de l'Industrie, du Commerce et des Nouvelles Technologies - Haut Commissariat au Plan - Office National Interprofessionnel des Crales et des Lgumineuses - Association Professionnelle des Cimentiers du Maroc
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Annexe 3- Indicateurs sectoriels (Suite5)

Moyenne 2000-06 3.6- Transports Rseau routier revtu (En milliers de Km) Parc des vhicules (En milliers) Part des voitures de tourisme (En %) Trafic autoroutier Longueur des autoroutes (En Km) Investissements engags(En millions DH) Chiffre d'affaires (En millions DH) Trafic journalier moyen (en vehicules / jour) Trafic de voyageurs (En milliers) Transport ferroviaire Transport arien Part des vols charters (En %) Trafic de marchandises (En milliers de tonnes) Transport ferroviaire Transport maritime Transport arien Accidents de la circulation (En nombre) Taux de gravit des accidents de circulation (En %) Nombre de victimes Tues Blesss graves Blesss Lgers 3.7- Tourisme Capacit htelire (En lits) Taux d'occupation (En %) Arrives (hors MRE) (En milliers) Taux de croissance (En %) Structure selon les principaux pays (En %) France Espagne Allemagne Italie Etats-Unis Pays arabes Entres de voyageurs contrls aux frontires (En milliers) Dont (En %) : Marocains rsidents l'tranger Touristes trangers Nuites touristiques dans les htels classs (En milliers) Structure (En %) Tourisme tranger Tourisme interne Recettes touristiques (En millions de dh) 79,9 20,1 34164 81,1 18,9 58674 79,4 20,6 55551 77,1 22,9 52834 77,4 22,6 56422 73,6 26,4 59115 44,4 49,9 13348 45,5 54,5 16894 45,6 54,4 16462 46,5 53,5 16239 47,1 52,9 18020 47,2 52,8 16869 111520 45,6 2626 7,9 40,1 10,7 6,5 4,7 3,4 6,2 5113 143221 48,0 4031 12,8 39,8 13,4 4,0 4,0 2,7 5,6 7408 152927 45,0 4212 4,5 40,5 14,1 4,3 3,9 2,6 5,9 7879 164612 41,0 4293 1,9 39,6 15,0 4,1 4,1 2,8 5,9 8341 173133 43,0 4378 14,4 36,2 22,0 5,3 4,1 2,1 5,6 9288 184125 44,0 4934 0,5 35,7 21,0 5,7 3,8 2,0 6,3 9342 17281 7879 20,5 31112 59981 53 51756 33,7 83474 3739 13698 66036 26120 12248 12,2 35859 72717 67 58924 27,6 93102 3838 12406 76858 27527 12866 8,7 31703 67715 63 64715 26,5 103069 4162 12992 85915 29600 13486 6,6 25000 61085 59 66958 24,7 106785 4042 12479 90264 30910 15499 5,4 35669 72016 55 65461 23,2 102250 3778 11414 87058 37178 73759 55 67082 24,9 106233 4222 12482 89529 33879 15802 519 1613 527 827 3370 1066 11087 866 4404 1250 11367 916 5700 1442 12271 1097 7479 1677 12514 1417 34,4 1887 73,0 2007 35,9 2284 71,9 2008 35,9 2436 71,5 2009 40,9 2625 71,0 2010 41,1 2791 70,8 2954 70,5 2011
Source : Calcul de la DEPF sur la base des donnes de : - Ministre du Tourisme - Haut Commissariat au Plan - Office National des Transports, Office National des Chemins du Fer, - Office National des Aroports, Royal Air Maroc, Office d'Exploitation des Ports - Direction Gnrale de la Sret Nationale
122
Annexe 3- Indicateurs sectoriels (Fin)

Moyenne 2000-06 3.8- Tlcommunications Parc des abonns la tlphonie mobile (milliers) Taux de pntration (%) Parc des abonns la tlphonie fixe (milliers) Taux de pntration (%) Parc Internet (milliers) Taux de pntration (%) 3.9- Assurances Chiffre d'affaires des socits d'assurances (En millions dh) Assurance vie et capitalisation (En %) Assurance non vie (En %) Dont : - Automobile - Accidents corporels 12238 27,9 72,0 34,7 12,0 17721 33,1 66,6 30,6 12,6 19855 33,0 66,4 30,2 12,4 20940 31,7 67,6 31,5 12,5 21873 30,1 69,3 32,3 12,5 23894 32,0 67,3 31,5 11,7 8422 28,3 1268 4,3 138 0,47 20029 65,7 2394 7,9 526 1,71 22816 74,0 2991 9,7 757 2,43 25311 81,2 3516 11,3 1187 3,76 31982 101,5 3749 11,9 1867 5,85 36554 113,6 3566 11,1 3182 9,87 2007 2008 2009 2010 2011
Source : Calcul de la DEPF sur la base des donnes de : - Ministre du Tourisme - Haut Commissariat au Plan - Office des Changes - Agence Nationale de Rglementation des Tlcommunications (ANRT) - Direction des Assurances et de la Prvoyance Sociale
123
Annexe 4- changes extrieurs

Moyenne 2000-06 4.1 - Commerce extrieur volution des exportations globales (En millions de dh) Taux de croissance (En %) Alimentation Dont : - Agrumes - Produits de la mer (1) nergie et lubrifiants Produits bruts Demi-produits Groupe OCP (2) Produits finis d'quipement Produits finis de consommation Produits manufacturs (3) Structure (En %) : Alimentation Dont : - Agrumes - Produits de la mer nergie et lubrifiants Produits bruts Demi-produits Groupe OCP Produits finis d'quipement Produits finis de consommation Produits manufacturs Part des principaux partenaires (En %) Union europenne (27 pays) dont : - France - Espagne - Grande-Bretagne - Italie - Allemagne Inde tats-unis Union du Maghreb Arabe Japon 74,5 32,4 17,0 7,6 5,4 3,9 3,6 3,1 1,7 2,1 72,0 27,9 20,4 5,1 5,2 3,0 3,9 2,4 1,6 1,0 59,2 20,2 17,9 3,4 4,7 2,6 6,8 3,9 1,6 1,1 66,0 24,9 20,9 3,3 4,7 3,4 5,2 3,1 2,2 1,2 59,7 22,4 16,9 2,9 4,5 3,1 6,1 3,6 2,2 0,7 57,5 20,5 18,2 2,5 4,2 2,8 6,8 4,3 2,2 0,7 20,0 2,7 10,5 2,6 9,5 24,1 15,7 7,5 36,1 67,7 19,2 2,4 8,8 2,2 10,2 28,3 17,8 11,2 28,7 68,2 16,8 2,1 7,8 2,2 15,3 32,7 33,0 11,4 21,6 65,7 22,3 2,2 10,0 2,3 8,6 23,3 16,0 14,2 29,0 66,5 17,9 2,1 7,6 1,1 12,1 29,0 24,0 15,4 23,5 67,9 15,1 1,8 6,3 4,1 13,3 30,3 27,6 15,1 21,8 67,2 89221 5,5 5,2 1,3 5,2 0,9 6,4 11,0 4,1 3,2 2,6 5,6 125517 12,1 14,1 5,3 5,9 33,0 6,6 20,4 26,4 17,4 2,9 11,9 155740 24,1 8,4 6,9 9,8 19,6 85,3 43,3 130,4 26,8 -6,8 19,5 113020 -27,4 -3,8 -22,1 -7,1 -21,6 -58,9 -48,3 -64,8 -10,2 -2,3 -26,6 149583 32,4 6,4 27,8 1,1 -39,6 85,4 65,0 98,0 44,3 7,1 35,3 173977 16,3 -1,7 -2,3 -4,5 351,1 27,8 21,7 34,0 13,5 7,9 15,0 2007 2008 2009 2010 2011
Source : Calcul de la DEPF sur la base des donnes de l'Office des Changes jusqu'en 2011 (1) Produits de la mer : Poissons frais sals, schs ou fums, Crustacs mollusques et coquillages et Poissons en conserve (2) Phosphates, engrais naturels et acide phosphorique (3) Demi-produits + biens finis d'quipement + biens finis de consommation
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Annexe 4- changes extrieurs (Suite 1)

Moyenne 2000-06 volution des importations globales (En millions de dh) Taux de croissance (En %) Alimentation Dont Bl nergie et lubrifiants Dont ptrole Produits bruts Demi-produits Produits finis d'quipement Produits finis de consommation Structure (En %) : Alimentation Dont Bl nergie et lubrifiants Dont ptrole Produits bruts Demi-produits Produits finis d'quipement Produits finis de consommation Part des principaux partenaires (En %) Union europenne (27 pays) dont : - France - Espagne - Italie - Allemagne - Grande-Bretagne tats-unis Arabie Saoudite Union du Maghreb Arabe Taux de couverture de biens et services (En%) Taux de couverture global de la balance commerciale (En%) Balance commerciale hors nergie Balance commerciale des produits alimentaires Balance commercial des demi-produits Balance commercial des produits finis d'quipement Balance commercial des produits finis de consommation Dficit commercial global en % du PIB Facture nergtique en % du PIB Facture nergtique en % des exportations globales Importations des biens d'quipement en % du PIB 56,5 20,3 11,2 6,0 5,1 4,0 4,2 5,6 2,4 86,4 59,9 71,1 125,1 65,2 21,1 96,2 12,8 5,7 30,4 6,6 52,9 15,9 11,1 6,4 4,9 2,7 5,9 5,5 3,5 78,9 48,0 59,2 90,4 59,4 25,2 73,7 22,0 8,8 43,0 9,1 51,9 15,0 11,2 6,7 4,7 2,8 5,1 6,7 3,1 72,3 47,8 60,2 82,2 74,2 24,5 62,8 24,7 10,6 46,7 10,5 52,4 15,6 12,2 6,5 5,5 1,8 7,2 4,4 3,0 70,7 42,8 52,6 104,0 49,1 24,5 62,0 20,6 7,4 47,9 8,9 49,2 15,6 10,6 6,0 4,6 2,1 7,0 6,0 3,2 75,4 50,2 64,5 92,1 69,1 35,0 63,0 19,4 9,0 45,8 8,6 47,6 14,3 10,9 5,2 4,5 2,0 8,1 6,9 3,1 71,6 48,6 62,4 68,0 69,1 38,4 61,7 22,9 11,3 52,1 8,5 9,8 3,4 18,0 10,6 6,7 22,1 21,0 22,5 10,2 3,6 20,7 10,0 6,1 22,9 21,4 18,7 9,8 3,8 22,3 9,4 8,2 21,0 22,3 16,4 9,2 2,1 20,5 6,5 5,2 20,3 24,8 20,0 9,8 2,5 23,0 8,4 5,3 21,1 22,1 18,7 10,8 3,2 25,3 8,8 6,3 21,3 19,1 17,2 152368 10,1 4,2 -3,0 19,4 15,9 7,8 12,2 7,2 7,6 2007 261288 24,1 73,3 204,5 20,2 4,3 24,9 21,0 18,9 19,2 2008 326042 24,8 19,2 32,1 34,7 16,9 68,4 14,7 30,0 9,4 2009 263982 -19,0 -24,0 -55,9 -25,5 -44,1 -48,4 -22,0 -9,9 -1,2 2010 297963 12,9 20,2 34,9 26,5 46,2 15,5 17,3 0,8 5,4 2011 357987 20,1 33,2 55,8 32,4 25,2 40,9 21,8 3,4 10,2
Source : Calcul de la DEPF sur la base des donnes de l'Office des Changes.
125
Annexe 4- changes extrieurs (Fin)

Moyenne 2000-06 4.2 - Balance des paiements en % du PIB Solde du compte courant Recettes voyages Revenus nets des investissements Transferts courants nets Solde du compte capital et des oprations financires 4.3 - Investissements et prts trangers (En millions de dh) Part des investissements directs (En %) : Taux de croissance (En %) France Espagne Emirats arabes unis U.S.A. UEBL Autres Tourisme Immobilier Industrie Tlcommunication Banques Autres 4.4 - Dette extrieure Encours de la dette extrieure totale en % du PIB Encours de la dette extrieure du Trsor en % du PIB Dette garantie en % du PIB 29,0 18,5 10,5 19,8 10,7 9,1 19,4 9,9 9,5 20,8 10,7 10,0 22,7 12,1 10,7 23,6 12,4 11,2 1,9 7,3 -1,5 8,7 -1,9 23377 80,0 44,3 41,3 21,0 3,0 4,1 3,7 26,9 12,9 15,7 26,9 18,8 6,0 19,7 -0,1 9,5 -0,5 10,2 -0,1 41379 91,7 38,1 37,6 16,1 10,0 4,1 3,5 28,7 32,7 20,0 8,7 8,1 4,8 25,6 -5,2 8,1 -0,6 9,8 5,7 35291 79,2 -14,7 37,7 9,4 16,9 3,0 3,7 29,4 20,3 32,7 6,4 0,8 17,7 22,0 -5,4 7,2 -1,6 8,1 6,0 31133 81,1 -11,8 51,3 6,1 4,6 2,9 3,4 31,7 11,4 22,0 10,8 21,2 25,5 9,2 -4,5 7,4 -1,6 8,0 4,9 39281 89,3 26,2 58,4 5,4 7,4 1,8 3,1 23,8 9,4 21,1 9,5 29,3 11,9 18,7 -8,0 7,4 -2,1 8,2 8,3 30441 84,2 -22,5 33,3 6,0 17,4 4,4 5,2 33,5 10,2 32,0 24,0 0,7 5,9 27,2 2007 2008 2009 2010 2011
Structure des investissements directs selon les principaux pays (En %) :
Structure des investissements directs selon les principaux secteurs (En %) :
Source : Calcul de la DEPF sur la base des donnes de l'Office des Changes.
126
Annexe 5- Monnaie, crdits et prix

Moyenne 2000-06 5.1 - Monnaie volution de l'agrgat montaire M3 (En millions de dh) Circulation fiduciaire Monnaie scripturale Placements vue Autres actifs Montaires volution des placements liquides (En millions de dh) Liquidit totale de l'conomie (En millions de dh) Taux de croissance de l'agrgat M3 (En %) Circulation fiduciaire Monnaie scripturale Placements vue Autres actifs Montaires Taux de croissance des placements liquides (En %) Taux de croissance de la liquidit totale de l'conomie (En %) Structure de l'agrgat M3 (En %) Circulation fiduciaire Monnaie scripturale Placements vue Autres actifs Montaires Taux de croissance des contreparties de M3 (En%) Avoirs extrieurs nets Crances nettes sur l'AC Crances sur l'conomie Ressources caractre non montaire Autres postes nets Structure des contreparties de l'agrgat M3 (En %) Avoirs extrieurs nets Crances nettes sur l'AC Crances sur l'conomie Ressources caractre non montaire Autres postes nets Crances sur l'Etat/recettes ordinaires de l'Etat (En %) Concours l'conomie en % du PIB 53,8 29,5 13,4 65,4 4,2 0,0 56,3 75,0 9,6 154,6 24,6 11,5 72,6 4,7 0,0 45,7 84,4 7,3 153,7 22,5 9,8 75,7 5,7 0,0 45,2 88,5 8,8 153,5 21,4 9,5 80,0 5,5 0,0 45,2 94,0 7,8 161,4 17,6 11,2 82,9 4,7 0,0 51,0 98,8 5,6 163,6 8,6 5,7 28,9 -2,9 28,5 -5,3 -2,6 25,8 24,9 105,0 -2,2 -9,3 11,5 29,8 28,5 -0,1 2,4 10,8 1,2 35,6 -12,5 24,6 10,3 -8,2 21,4 18,4 45,4 11,5 24,7 17,0 47,8 10,3 25,0 16,0 45,1 10,0 28,9 15,9 45,4 10,2 28,5 16,1 45,1 10,5 28,4 16,5 44,8 10,8 27,9 11,9 9,8 14,8 10,2 9,8 427189 78626 193970 49208 105385 705944 120045 337138 72421 176339 246744 17,5 10,0 22,1 10,7 17,6 -4,3 11,0 800381 128091 360796 79869 231625 258573 13,4 6,7 7,0 10,3 31,4 4,8 11,2 857019 136664 388726 87336 244293 267318 7,1 6,7 7,7 9,3 5,5 3,4 6,2 898339 144660 404828 94026 254825 334472 4,8 5,9 4,1 7,7 4,3 25,1 9,6 956662 158288 428489 102914 266970 356569 6,5 9,4 5,8 9,5 4,8 6,6 6,5 2007 2008 2009 2010 2011
952687 1058954 1124336 1232811 1313231
Avoirs extrieurs nets en mois d'importation de marchandises globales Taux de liquidit globale de l'conomie (1)
Source : Calcul de la DEPF sur la base des donnes de Bank Al-Maghrib (1) C'est le rapport de la liquidit totale de l'conomie (constitue de M3 et les agrgats de placements liquides) au PIB nominal.
127
Annexe 5- Monnaie, crdits et prix (suite 1)

Moyenne 2000-06 5.2 - Marchs de capitaux Capitalisation boursire (En millions de DH) Taux de croissance (En %) Capitalisation boursire/PIB (En %) Dividendes distribues (En millions de DH) Rendement moyen gnral (1) (En %) Nombre de socits cotes Indices de la bourse Variation du MASI (2) Variation du MADEX (2) Volume des transactions (En millions de dh) March central Actions Obligations March de blocs Actions Indicateurs des O.P.C.V.M. Actif net (En millions de dh) Encours des titres de crances ngociables (En millions de DH) Bons du Trsor Certificats de dpts Bons des socits de financement Billets de Trsorerie 5.4 - Prix Indice des prix la consommation (base 100 =2006) (3) Alimentation Habillement Habitation Equipements mnagers Soins mdicaux Transports et communications Indice des prix la consommation hors produits alimentaires Taux de croissance de l'indice des prix la consommation (En % Alimentation Habillement Habitation Equipements mnagers Soins mdicaux Transports et communications Indice des prix la consommation hors produits alimentaires Taux de croissance de l'indice des prix la production par secteur Industries extractives Extraction d'hydrocarbures, services annexes Extraction, exploitation et enrichissement de minerais mtalliques Autres industries extractives Production et distribution d'lectricit, de gaz et de l'eau Production et distribution d'lectricit, de gaz et de chaleur Captage, traitement et distribution de l'eau Industries Industrie agroalimentaire Industrie textile et cuir Industrie chimique et parachimique Industrie mcanique et mtallurgique Industrie lectrique et lectronique 2007 2008 2009 2010 2011
185452 17,1 38,7 6649 3,59 55 20,0 21,2 58242 32485 29540 3092 25757 25461 72311 195603 3244 5710 1106 94,5 94,2 97,0 95,2 96,9 96,3 89,2 94,8 1,7 1,7 1,3 1,7 0,7 1,2 3,2 1,8 1,2 6,6 3,8 0,5 -0,9 -3,2 2,5 3,9 1,2 -0,6 3,4 0,4 -0,3
586328 40,6 95,1 14707 2,51 73 33,9 35,1 326125 213797 211985 1812 112328 109442 132139 259625 12449 3556 1258 102,5 104,5 101,0 102,1 101,9 100,7 100,3 101,1 2,5 4,5 1,0 2,1 1,9 0,7 0,3 1,1 23,4 8,1 16,7 25,3 2,7 3,2 2,0 1,8 -0,1 -0,8 5,7 -0,1 3,5
531750 -9,3 77,2 19652 3,70 77 -13,5 -13,4 217736 159076 156671 2405 58660 45437 162039 252677 27156 3527 1825 106,3 111,9 102,8 103,0 103,4 101,0 101,3 102,4 3,7 7,1 1,8 0,9 1,5 0,3 1,0 1,3 6,1 34,9 18,0 2,9 0,0 0,0 0,0 18,2 7,9 0,4 52,6 0,6 2,6
508893 -4,3 69,5 21200 4,17 76 -4,9 -6,6 127948 78668 71887 6781 49279 38878 192937 257937 31727 8450 2684 107,4 113,0 103,8 103,8 105,4 101,9 100,4 103,3 1,0 1,0 1,0 0,8 1,9 0,9 -0,9 0,9 -1,1 -13,7 0,0 -1,3 0,0 0,0 0,0 -15,2 -0,4 0,7 -30,2 0,8 -2,0
579020 13,8 75,8 20800 3,59 74 21,2 22,1 182150 116608 103981 12627 65542 59459 224858 277415 44500 12459 1795 108,4 114,4 104,3 104,3 106,2 102,8 100,2 104,2 0,9 1,2 0,5 0,5 0,8 0,9 -0,2 0,9 0,9 10,1 0,0 1,1 0,0 0,0 0,0 6,4 -0,5 1,0 -10,6 0,5 -1,0
516222 -10,8 64,3 20400 3,95 76 -12,9 -12,8 59897 40143 35211 4932 19753 16089 229480 314956 57798 16889 2897 109,4 115,9 106,0 104,8 107,1 103,1 98,9 104,8 0,9 1,3 1,6 0,5 0,8 0,3 -1,2 0,6 1,4 1,7 0,0 1,8 0,0 0,0 0,0 14,8 3,3 0,5 37,4 0,2 2,3
Source : Calcul de la DEPF sur la base des donnes de : - Bank Al-Maghrib - Bourse des Valeurs de Casablanca (1) Total des dividendes distribues rapport la capitalisation boursire de toutes les socits cotes. (2) la moyenne du MASI et du MADEX concerne seulement la priode 2001-2006 (3) Pour la priode 2000-2006, il s'agit de l'indice du cot de la vie raccord la base 2006.
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Annexe 5- Monnaie, crdits et prix (Fin)

Moyenne 2000-06 Cours de change des principales devises par rapport au dirham (Achat) 1 euro 1 $ USA 1 livre sterling 10,572 9,843 16,119 11,184 8,171 16,349 11,320 7,713 14,270 11,215 8,065 12,592 11,117 8,398 12,958 11,216 8,062 12,923 2007 2008 2009 2010 2011
Taux d'intervention de Bank Al-Maghrib la fin de la priode (En %) 24 heures 7 jours Taux crditeurs (En %) (1) Taux moyen pondr des dpts 6 mois Taux moyen pondr des dpts 1 an Taux de dpts 6 et 12 mois Taux des comptes sur carnets Taux des livrets CEN Taux d'intrt des bons du trsor mis par adjudication (En %) (2) 13 Sem. 26 Sem. 52 Sem. 2 Ans 5 Ans 10 Ans 15 Ans 20 Ans 3,41 3,58 3,86 4,25 4,95 5,60 6,06 3,32 3,30 3,23 3,33 3,36 3,40 3,65 3,81 3,50 3,62 3,68 3,68 3,86 3,34 3,41 3,46 3,64 3,82 3,36 3,42 3,54 3,68 3,90 4,17 4,34 4,45 3,31 3,33 3,47 3,64 3,86 4,14 4,34 4,42 3,82 4,09 3,95 3,24 2,63 3,48 3,76 3,68 2,41 1,20 3,96 4,34 4,19 3,10 1,90 3,32 3,66 3,56 3,11 1,90 3,37 3,85 3,67 3,11 1,80 3,36 3,89 3,73 2,96 1,85 3,64 4,25 3,25 4,25 3,50 4,25 3,25 4,25 3,25 4,25 3,25
Source : Calcul de la DEPF sur la base des donnes de : - Bank Al-Maghrib - Haut Commissariat au Plan (1) Il s'agit des taux les plus bas observs la fin de la priode. (2) Taux sur le march des adjudications sont des taux moyens pondrs.
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Annexe 6 - Finances publiques (1)

Moyenne 2000-06 6.1- Charges et ressources du Trsor (En millions de DH) Recettes ordinaires (y.c FSR et FSP) Recettes ordinaires (n.c FSR et FSP) Recettes fiscales Impts directs IR IS Taxe professionnelle Taxe d'habitation Majorations Autres impts directs Impts indirects TVA Intrieure Importation TIC Tabacs Produits nergtiques Autres Droits de douane Enregistrement et Timbre Recettes non fiscales Dont : Monopoles Recettes de certains CST Dpenses globales (y.c FSR et FSP) (2) Dpenses globales (n.c FSR et FSP) (2) Dpenses ordinaires (y.c FSP) Dpenses ordinaires (n.c FSP) Biens et Services Personnel Autres Dette publique Intrieure Extrieure Compensation dont Fonds de soutien des prix Solde du budget ordinaire (y.c FSP) Solde du budget ordinaire (n.c FSP) Solde des comptes spciaux (y.c FSR et FSP) Solde des comptes spciaux (n.c FSR et FSP) Dpenses d'investissement dont Fonds spcial routier Solde du budget Solde du budget hors compensation 107590 104740 88295 35607 18344 15524 295 78 624 116 35218 19588 8392 11195 15631 5474 9071 1085 12033 5437 16445 5689 2850 121699 118849 103382 101725 77940 53341 24599 17974 14118 3855 7468 1657 4208 3014 2395 2380 20697 1179 -15914 -8446 156788 153604 135204 60308 28009 30013 278 71 1865 72 52151 34811 14495 20316 17340 6133 10159 1047 13415 9331 18400 7758 3184 153309 150125 134435 133406 98824 65665 33159 19261 16552 2709 16350 1029 22353 20198 9602 9338 28212 1891 3479 19829 186300 183545 167276 81827 33312 46290 213 31 1885 96 61568 42875 18072 24803 18693 6983 10639 1071 13706 10175 16269 7782 2755 183230 180475 157036 156492 107355 70315 37040 18231 15389 2842 31450 544 29264 27053 11562 11546 37740 2195 3070 34520 172596 168978 150853 71734 26728 42395 180 29 2315 87 58185 38555 15739 22816 19630 6865 11708 1057 11830 9104 18125 10588 3618 188496 184878 152733 152139 122131 75527 46604 17326 14463 2863 13276 594 19863 16839 10803 10456 46219 2677 -15900 -2624 174145 170255 154005 65004 26928 35114 205 30 2650 77 66767 45635 18731 26904 21132 7502 12307 1323 12242 9992 16250 8883 3890 209909 206019 162020 161140 117251 78768 38483 17574 15245 2329 27195 880 12125 9115 -610 -858 47031 2762 -35764 -8569 191297 188081 162799 69782 27525 40250 212 32 1681 82 72160 50300 19409 30891 21860 7494 12943 1423 10286 10571 25282 10483 3216 241399 238183 193529 193050 126465 88562 37903 18234 15198 3036 48830 479 -2232 -4969 1944 2048 49918 2841 -50102 -1272 193461 190261 170700 73414 28959 41543 264 39 2561 48 75623 53457 20867 32590 22166 7500 13200 1466 9913 11750 19561 11380 3200 237077 233877 194085 193085 141315 93508 47807 20244 17356 2888 32525 1000 -624 -2824 3000 3000 45992 2200 -43616 -11091 210613 207413 179414 77546 32947 42538 279 41 1191 50 78932 56168 22197 33971 22764 7931 13330 1503 9099 13837 27999 12563 3200 254132 250932 210661 209661 148262 98000 50262 22399 18772 3627 40000 1000 -49 -2249 4000 4000 47471 2200 -43520 -3520 2007 2008 2009 2010 2011 Prvisions LF 2012 PLF 2013
Source : Ministre de l'Economie et des Finances (1) Hors TVA des collectivits locales (2) y.c solde net des Comptes Spciaux du Trsor (CST) FSR : Fonds spcial routier et FSP : Fonds du soutien des prix LF : Loi de finances. PLF : Projet de Loi de finances.
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Annexe 6- Finances publiques (suite1) (1)

Moyenne 2000-06 6.2- Charges et ressources du Trsor : Croissance en % Recettes ordinaires (y.c FSR et FSP) Recettes ordinaires (n.c FSR et FSP) Recettes fiscales Impts directs Dont : IR IS Taxe professionnelle Taxe d'habitation Majorations Impts indirects TVA Intrieure Importation TIC Tabacs Produits nergtiques Autres Droits de douane Enregistrement et Timbre Recettes non fiscales Dont : Monopoles Recettes de certains CST Dpenses globales (y.c FSR et FSP) (2) Dpenses globales (n.c FSR et FSP) (2) Dpenses ordinaires (y.c FSP) Dpenses ordinaires (n.c FSP) Biens et Services Personnel Autres Dette publique Intrieure Extrieure Compensation dont Fonds de soutien des prix Dpenses d'investissement dont Fonds spcial routier 7,0 6,7 6,4 7,1 7,0 6,9 6,3 8,2 0,8 5,4 -12,8 4,7 5,5 5,2 6,5 9,6 11,8 12,4 0,7 4,1 26,3 5,4 10,0 9,1 10,8 0,0 0,4 -0,6 4,2 -0,3 8,9 -0,6 -9,6 15,8 16,0 19,0 19,1 14,9 24,1 -0,7 -9,0 14,9 20,2 27,2 24,8 29,0 8,1 9,2 10,4 -14,2 8,7 29,7 -2,5 0,4 8,7 5,4 5,4 7,5 7,7 6,0 4,0 10,2 3,3 2,1 11,0 24,4 -9,7 18,3 13,2 18,8 19,5 23,7 35,7 18,9 54,2 -23,4 -56,3 1,1 18,1 23,2 24,7 22,1 7,8 13,9 4,7 2,3 2,2 9,0 -11,6 0,3 -13,5 19,5 20,2 16,8 17,3 8,6 7,1 11,7 -5,3 -7,0 4,9 92,4 -47,1 33,8 16,1 -7,4 -7,9 -9,8 -12,3 -19,8 -8,4 -15,5 -6,5 22,8 -5,5 -10,1 -12,9 -8,0 5,0 -1,7 10,1 -1,3 -13,7 -10,5 11,4 36,1 31,3 2,9 2,4 -2,7 -2,8 13,8 7,4 25,8 -5,0 -6,0 0,7 -57,8 9,2 22,5 22,0 0,9 0,8 2,1 -9,4 0,7 -17,2 13,9 3,4 14,5 14,7 18,4 19,0 17,9 7,6 9,3 5,1 25,1 3,5 9,8 -10,3 -16,1 7,5 11,4 11,4 6,1 5,9 -4,0 4,3 -17,4 1,4 5,4 -18,7 104,8 48,1 1,8 3,2 9,8 10,5 5,7 7,4 2,2 14,6 3,4 6,7 -36,6 8,1 10,2 3,6 14,8 3,4 -0,1 5,2 7,6 -16,0 5,8 55,6 18,0 -17,3 15,0 15,6 19,4 19,8 7,9 12,4 -1,5 3,8 -0,3 30,4 79,6 -45,6 6,1 2,9 1,1 1,2 4,9 5,2 5,2 3,2 24,5 21,9 52,3 4,8 6,3 7,5 5,5 1,4 0,1 2,0 3,0 -3,6 11,2 -22,6 8,6 -0,5 -1,8 -1,8 0,3 0,0 11,7 5,6 26,1 11,0 14,2 -4,9 -33,4 108,8 -7,9 -22,6 8,9 9,0 5,1 5,6 13,8 2,4 5,7 5,1 -53,5 4,4 5,1 6,4 4,2 2,7 5,7 1,0 2,5 -8,2 17,8 43,1 10,4 0,0 7,2 7,3 8,5 8,6 4,9 4,8 5,1 10,6 8,2 25,6 23,0 0,0 3,2 0,0 2007 2008 2009 2010 2011 Prvisions LF 2012 PLF 2013
Source : Ministre de l'Economie et des Finances (1) Hors TVA des collectivits locales (2) y.c solde net des Comptes Spciaux du Trsor (CST)
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Moyenne 2000-06 6.3- Indicateurs des finances publiques : Structures Recettes ordinaires (En millions de dh) (2) Structure (En %) Recettes fiscales Impts directs Dont : IR IS Taxe professionnelle Taxe d'habitation Majorations Impts indirects TVA Intrieure Importation TIC Tabacs Produits nergtiques Autres Droits de douane Enregistrement et Timbre Recettes non fiscales Dont : Monopoles Dpenses totales (En millions de dh) (3) Structure (En %) Biens et Services Personnel Autres Dette publique Intrieure Extrieure Compensation dont Fonds de soutien des prix Investissement dont Fonds spcial routier 64,0 43,8 20,2 14,8 11,6 3,2 6,1 1,4 17,0 1,0 64,5 42,8 21,6 12,6 10,8 1,8 10,7 0,7 18,4 1,2 58,6 38,4 20,2 9,9 8,4 1,6 17,2 0,3 20,6 1,2 64,8 40,1 24,7 9,2 7,7 1,5 7,0 0,3 24,5 1,4 55,9 37,5 18,3 8,4 7,3 1,1 13,0 0,4 22,4 1,3 52,4 36,7 15,7 7,6 6,3 1,3 20,2 0,2 20,7 1,2 59,6 39,4 20,2 8,5 7,3 1,2 13,7 0,4 19,4 0,9 58,3 38,6 19,8 8,8 7,4 1,4 15,7 0,4 18,7 0,9 82,1 33,1 17,0 14,4 0,3 0,1 0,6 32,7 18,2 7,8 10,4 14,5 5,1 8,4 1,0 11,2 5,1 15,3 5,3 121699 86,2 38,5 17,9 19,1 0,2 0,0 1,2 33,3 22,2 9,2 13,0 11,1 3,9 6,5 0,7 8,6 6,0 11,7 4,9 153309 89,8 43,9 17,9 24,8 0,1 0,0 1,0 33,0 23,0 9,7 13,3 10,0 3,7 5,7 0,6 7,4 5,5 8,7 4,2 183230 87,4 41,6 15,5 24,6 0,1 0,0 1,3 33,7 22,3 9,1 13,2 11,4 4,0 6,8 0,6 6,9 5,3 10,5 6,1 188496 88,4 37,3 15,5 20,2 0,1 0,0 1,5 38,3 26,2 10,8 15,4 12,1 4,3 7,1 0,8 7,0 5,7 9,3 5,1 209909 85,1 36,5 14,4 21,0 0,1 0,0 0,9 37,7 26,3 10,1 16,1 11,4 3,9 6,8 0,7 5,4 5,5 13,2 5,5 241399 88,2 37,9 15,0 21,5 0,1 0,0 1,3 39,1 27,6 10,8 16,8 11,5 3,9 6,8 0,8 5,1 6,1 10,1 5,9 237077 85,2 36,8 15,6 20,2 0,1 0,0 0,6 37,5 26,7 10,5 16,1 10,8 3,8 6,3 0,7 4,3 6,6 13,3 6,0 254132 107590 156788 186300 172596 174145 191297 193461 210613 2007 2008 2009 2010 2011 Prvisions LF 2012 PLF 2013
Source : Calcul de la DEPF. (1) Hors TVA des collectivits locales (2) Avec recettes du Fonds spcial routier et Fonds spcial du soutien des prix (3) Avec dpenses du Fonds spcial routier et Fonds du soutien des prix et avec solde net des autres comptes spciaux du Trsor
132

Moyenne 2000-06 6.4- Indicateurs des finances publiques : En % du PIB Recettes ordinaires (y.c FSR et FSP) Recettes ordinaires (n.c FSR et FSP) Recettes fiscales Impts directs IR IS Taxe professionnelle Majorations Impts indirects TVA Intrieure Importation TIC Tabacs Produits nergtiques Autres Droits de douane Enregistrement et Timbre Recettes non fiscales Dont : Monopoles Dpenses globales (y.c FSR et FSP) (2) Dpenses globales (n.c FSR et FSP) (2) Dpenses ordinaires (y.c FSP) Dpenses ordinaires (n.c FSP) Biens et Services Personnel Autres Dette publique Intrieure Extrieure Compensation Fonds spcial du soutien des prix Investissement Fonds spcial routier Solde ordinaire (y.c FSP) Solde ordinaire (n.c FSP) Solde primaire Solde du budget Solde du budget hors compensation Pression fiscale (3) 22,5 21,9 18,4 7,4 3,8 3,2 0,1 0,1 7,4 4,1 1,8 2,3 3,3 1,1 1,9 0,2 2,5 1,1 3,4 1,2 25,4 24,8 21,6 21,2 16,3 11,1 5,1 3,8 2,9 0,8 1,6 0,3 4,3 0,2 0,9 0,6 0,4 -3,3 -1,8 20,2 25,4 24,9 21,9 9,8 4,5 4,9 0,0 0,3 8,5 5,6 2,4 3,3 2,8 1,0 1,6 0,2 2,2 1,5 3,0 1,3 24,9 24,4 21,8 21,6 16,0 10,7 5,4 3,1 2,7 0,4 2,7 0,2 4,6 0,3 3,6 3,3 3,7 0,6 3,2 24,4 27,0 26,6 24,3 11,9 4,8 6,7 0,0 0,3 8,9 6,2 2,6 3,6 2,7 1,0 1,5 0,2 2,0 1,5 2,4 1,1 26,6 26,2 22,8 22,7 15,6 10,2 5,4 2,6 2,2 0,4 4,6 0,1 5,5 0,3 4,2 3,9 3,1 0,4 5,0 27,0 23,6 23,1 20,6 9,8 3,6 5,8 0,0 0,3 7,9 5,3 2,1 3,1 2,7 0,9 1,6 0,1 1,6 1,2 2,5 1,4 25,7 25,2 20,9 20,8 16,7 10,3 6,4 2,4 2,0 0,4 1,8 0,1 6,3 0,4 2,7 2,3 0,2 -2,2 -0,4 22,9 22,8 22,3 20,2 8,5 3,5 4,6 0,0 0,3 8,7 6,0 2,5 3,5 2,8 1,0 1,6 0,2 1,6 1,3 2,1 1,2 27,5 27,0 21,2 21,1 15,3 10,3 5,0 2,3 2,0 0,3 3,6 0,1 6,2 0,4 1,6 1,2 -2,4 -4,7 -1,1 22,7 23,8 23,4 20,3 8,7 3,4 5,0 0,0 0,2 9,0 6,3 2,4 3,8 2,7 0,9 1,6 0,2 1,3 1,3 3,1 1,3 30,1 29,7 24,1 24,1 15,8 11,0 4,7 2,3 1,9 0,4 6,1 0,1 6,2 0,4 -0,3 -0,6 -4,0 -6,2 -0,2 23,0 22,2 21,9 19,6 8,4 3,3 4,8 0,0 0,3 8,7 6,1 2,4 3,7 2,5 0,9 1,5 0,2 1,1 1,3 2,2 1,3 27,2 26,9 22,3 22,2 16,2 10,7 5,5 2,3 2,0 0,3 3,7 0,1 5,3 0,3 -0,1 -0,3 -2,7 -5,0 -1,3 22,2 23,2 22,8 19,8 8,5 3,6 4,7 0,0 0,1 8,7 6,2 2,4 3,7 2,5 0,9 1,5 0,2 1,0 1,5 3,1 1,4 28,0 27,6 23,2 23,1 16,3 10,8 5,5 2,5 2,1 0,4 4,4 0,1 5,2 0,2 0,0 -0,2 -2,3 -4,8 -0,4 22,4 2007 2008 2009 2010 2011 Prvisions LF 2012 PLF 2013
Source : Calcul de la DEPF (1) Hors TVA des collectivits locales (2) Avec solde net des Comptes Spciaux du Trsor (CST) (3) Recettes fiscales (y.c TVA des CL)/ PIB
133
Annexe 6- Finances publiques (fin)

Moyenne 2000-06 6.5- Endettement public Intrts de la dette publique/Recettes ordinaires (En %) Intrts de la dette intrieure/Recettes ordinaires Intrts de la dette extrieure/Recettes ordinaires Intrts de la dette publique/Total des dpenses publiques (En %) Amortissement des emprunts extrieurs/PIB Charges dette extrieure/Recettes ordinaires Charges dette extrieure/PIB 16,7 13,1 3,6 14,8 2,7 15,4 3,5 12,3 10,6 1,7 12,6 1,8 9,0 2,3 9,8 8,3 1,5 9,9 1,4 6,6 1,8 10,0 8,4 1,7 9,2 0,7 4,5 1,1 10,1 8,8 1,3 8,4 0,7 4,6 1,1 9,5 7,9 1,6 7,6 0,8 5,1 1,2 2007 2008 2009 2010 2011
Taux d'endettement direct du Trsor Encours dette intrieure/PIB Encours dette extrieure/PIB 6.6- missions de la TGR : Dpenses d'investissement (En millions dh) Taux de croissance (En %) Structure selon les principaux dpartements ministriels (En %) Economie et Finances quipement, formation professionnelle et formation des cadres Agriculture et pche ducation nationale et enseignement suprieur Intrieur Sant Publique Justice Affaires trangres et coopration Autres (y.c Budgets annexes) Dpenses de fonctionnement (En millions dh) Taux de croissance (En %) Structure selon les principaux dpartements ministriels (En %) Economie et Finances quipement, formation professionnelle et formation des cadres Agriculture et pche ducation nationale et enseignement suprieur Intrieur Sant Publique Justice Affaires trangres et coopration Autres (y.c Budgets annexes)
62,5 43,7 18,8
53,5 42,8 10,7
47,3 37,4 9,9
47,1 36,4 10,7
50,3 38,3 12,1
53,7 41,3 12,4
19429 -0,6 32,0 10,4 9,3 9,8 4,0 4,3 0,9 0,3 29,0 80345 9,8 18,1 1,1 2,6 31,7 9,1 5,7 2,2 1,8 27,7
26357 19,9 34,6 10,3 6,4 10,0 4,4 4,7 0,7 0,2 28,6 112900 6,8 25,5 0,6 1,9 30,5 8,9 5,6 2,2 1,5 23,2
36629 39,0 34,2 11,4 5,1 7,3 4,6 3,9 0,9 0,0 32,6 140921 24,8 36,4 0,5 1,3 25,5 7,6 5,0 1,7 1,0 20,9
44248 20,8 27,6 11,6 10,1 12,3 4,8 3,0 0,5 0,6 29,7 143841 2,1 31,5 0,5 1,3 27,2 8,7 5,5 1,5 1,3 22,5
53785 21,6 27,0 10,3 10,3 9,4 5,2 3,3 0,6 0,2 33,8 136913 -4,8 21,0 0,6 1,6 29,6 9,8 6,0 1,9 1,4 28,2
53859 0,1 30,4 10,8 12,1 7,5 5,4 3,3 1,1 0,2 29,1 151994 11,0 25,4 0,5 1,3 29,0 10,8 6,0 1,7 1,2 24,2
Source : - Calcul de la DEPF. - HCP Pour le PIB
134
Annexe 7- Indicateurs sociaux

Moyenne 2000-06 7.1- Dmographie Population (En milliers) (1) Taux d'urbanisation (en %) Taux de fminit (en %) Structure selon les grands groupes d'ges (En %) National 0 - 14 ans 15 - 24 ans 25 - 59 ans 60 ans et plus Urbain 0 - 14 ans 15 - 24 ans 25 - 59 ans 60 ans et plus Effectif des mnages (2) Urbain (En %) Taille moyenne des mnages Urbain Rural 29504 55,0 50,3 2007 30850 56,5 50,6 2008 31195 56,9 50,6 2009 31543 57,4 50,7 2010 31894 57,8 50,8 2011 32245 58,3 50,8 2012 32597 58,8 50,9
30,9 20,9 40,5 7,7 27,5 20,0 45,1 7,5 5609 63,0 5,3 4,6 6,4 2004
29,1 20,4 42,5 8,0 26,4 19,4 46,1 8,0 6111 62,4 5,0 4,6 5,9 2006 2,37 2,03 06/07 19,8 17,8 22,3 5,5 14,3 06/07
28,6 20,3 43,1 8,0 26,0 19,2 47,1 7,8 6239 63,0 5,0 4,5 5,8 2007 2,33 2,01 2,77 07/08 19,5 17,7 21,9 5,5 14,0 07/08
28,0 20,1 43,7 8,1 25,5 18,9 47,6 8,0 6368 63,5 4,9 4,5 5,8 2008 2,30 2,00 2,70 08/09 19,2 17,6 21,4 5,7 13,5 08/09
27,5 19,9 44,3 8,3 25,2 18,5 48,0 8,3 6517 64,0 4,9 4,4 5,7 2009 2,23 2,00 09/10 18,8 16,2 22,8 5,6 13,2 09/10
27,1 19,7 44,7 8,5 24,9 18,2 48,4 8,6 6665 64,5 4,8 4,4 5,7 2010 2,19 1,80 2,70 10/11 18,7 16,4 21,9 5,1 13,6 10/11
26,7 19,4 45,1 8,8 24,6 17,9 48,6 8,9 6813 65,0 4,8 4,3 5,6 2011(*) 2,59 2,15 3,20 11/12 18,5 16,3 21,6
Indice synthtique de fcondit (3) Urbain Rural Taux brut de natalit (pour mille) Urbain Rural Taux brut de mortalit (pour mille) Taux brut d'accroissement dmographique (pour mille)
2,50 2,10 3,10 2000-06 21,1 19,0 23,7 5,7 15,4 2000-06
11/12
7.2- Education et formation Taux spcifique de scolarisation au primaire (de 6 11 ans) (en %) (4) Rural Filles Effectif des prscolariss Dont prscolaire moderne (En %) Effectif des lves et des tudiants Enseignement primaire Dont public (En %) Enseignement secondaire collgial Dont public (En %) Enseignement secondaire qualifiant Dont public (En %) Enseignement suprieur (Public et priv) (6) Effectif du personnel enseignant dans le secteur public Enseignement primaire Enseignement secondaire collgial Enseignement secondaire qualifiant Enseignement suprieur universitaire (personnel permanent) 3954053 94,5 1137338 97,9 560095 94,3 290857 131422 53949 33978 10087 ###### 3878640 3863838 3945201 4001313 91,6 96,5 681369 93,7 295034 129123 54391 34810 9867 91,1 95,9 713633 94,1 315844 128148 54716 35779 9995 90,4 94,8 784935 93,2 344543 127495 54875 36210 10095 89,2 94,1 861516 92,5 341713 127823 55176 38583 10467 88,2 93,4 921527 92,0 350822 127100 56521 41213 10469 128458 56918 44931 ###### 1438102 1447354 1433089 1456849 4016934 87,1 1488659 92,8 960503 91,5 87,8 81,8 76,3 731365 14,0 79,1 69,5 62,1 702522 18,9 84,6 76,7 70,4 669365 21,9 90,0 83,8 78,7 721835 28,1 94,9 94,0 91,8 673759 33,5(5) 97,5 95,4 93,6 740196 33,3 97,9 95,9 94,8 682701 33,9
Source : - Ministre de l'Education Nationale - Ministre de l'Enseignement Suprieur, de la Recherche Scientifique et de la Formation des Cadres - Haut Commissariat au Plan (*) EPSF 2011 (Ministre de la Sant) (1) Rtroprojections du CERED 2006 (2) Les mnages nomades ne sont pas inclus (3) Source : RGPH pour 1994 et 2004, ENPS II pour 1990, ENNVM 1998/1999 pour 1998 (4) Pourcentage de la population d'un ge spcifique scolarise, quelque soit le niveau d'ducation. (5) Ycompris le prscolaire public (dont la part est de 7,8%) (6) non compris la formation des cadres et la formation professionnelle post-bac.
135
Annexe 7- Indicateurs sociaux (suite 1)

Moyenne 2000-06 Effectif en formation pdagogique Instituteurs (%) Professeurs 1er cycle (%) Professeurs 2me cycle (%) Agrgs (%) Effectif en formation professionnelle (1) Technicien (%) 9610 64,5 20,1 10,0 5,4 151928 45,7 1982 Taux d'analphabtisme (En %) (2) Masculin Fminin 65,0 51,0 78,0 2000-06 Budget de fonctionnement du MEN (En millions dh) (5) Part dans le budget gnral de l'Etat (En %) Budget d'investissement du MEN (En millions dh) (5) Part dans le budget gnral de l'Etat (En %) Budget global du MEN (En millions dh)(5) Part dans le budget gnral de l'Etat (En %) 7.3-Emploi et salaires 7.3.1- Activit, emploi et chmage (15 ans et plus) Population active 15 ans et plus (En milliers) Urbain Rural Structure de la population active selon les groupes d'ges (En %) National 15 - 24 ans 25 - 44 ans 45 - 59 ans Urbain 15 - 24 ans 25 - 44 ans 45 - 59 ans Taux d'activit (En %) National Masculin Fminin Urbain Masculin Fminin Rural Masculin Fminin 51,7 77,3 27,1 45,4 72,1 20,2 60,3 84,2 36,8 51,0 76,1 27,1 44,9 71,5 19,6 59,7 82,6 37,7 50,6 75,9 26,6 44,7 71,6 19,3 59,0 82,0 37,0 49,9 75,3 25,8 44,0 70,8 18,6 58,4 81,9 36,1 49,6 74,7 25,9 43,6 70,3 18,4 58,4 81,1 36,9 49,2 74,3 25,5 43,3 70,1 18,1 58,0 80,5 36,6 19,5 58,3 18,6 17,9 56,5 22,1 17,3 56,3 23,0 15,8 56,4 24,4 15,4 56,4 24,7 14,3 57,3 25,0 25,0 51,0 17,9 22,3 50,6 21,1 21,8 50,6 21,7 20,7 50,7 22,7 20,1 50,9 22,8 19,2 51,7 23,2 10553 5364 5189 11148 5746 5402 11267 5874 5393 11314 5916 5398 11415 5966 5449 11538 6089 5448 25648 31,7 1889 9,9 27538 27,5 06/07 4133 29,4 31,6 24,5 14,6 203829 57,3 1994 54,9 41,7 67,5 2007 34451 30,5 2645 10,0 37096 26,6 07/08 4487 32,9 34,1 24,7 8,3 224235 60,0 1998 48,3 33,8 61,9 2008 35970 25,5 2666 7,3 38635 21,8 08/09 3745 23,9 29,9 37,3 8,9 251607 60,9 2004 44,1 32,1 55,8 2009 39067 27,2 5421 12,3 44488 23,7 09/10 6288 31,8 34,4 29,5 4,3 262988 62,5 2008 40,5 28,6 51,9 2010 40545 29,6 5036 9,4 45580 23,9 10/11 6836 35,7 27,7 31,8 4,8 272226 63,0 2009 39,7 28,1 50,8 2011 44004 29,0 4066 7,5 48070 23,4 11/12 6802 43,9 41,5 10,9 3,8 293447 64,1 2010 30,0 23,5 38,0
Source : - Ministre de l'Economie et des Finances - Haut Commissariat au Plan (1) Public et Priv (2) Source : RGPH pour 1982, 1994 et 2004, ENNVM 1998/1999 (3) Rapport National 2009 sur les OMD (HCP) (4)HCP (5) Il s'agit des dpenses du Ministre de l'Education Nationale et du Ministre de l'Enseignement Suprieur, de la Recherche Scientifique et de la Formation des Cadres
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Moyenne 2000-06 Population active occupe (En milliers) Urbain 9350 4362 2007 10056 4860 5196 2008 10189 5013 5176 2009 10284 5101 5184 2010 10405 5169 5235 2011 10509 5272 5237
Rural 4989 Structure de la population active occupe selon les groupes d'ges (En %) National 15 - 24 ans 25 - 44 ans 45 - 59 ans Urbain 15 - 24 ans 25 - 44 ans 45 - 59 ans Rural 15 - 24 ans 25 - 44 ans 45 - 59 ans Structure de l'emploi urbain selon les branches d'activit (En %) Agriculture, fort et pche Industrie Btiments et travaux publics Commerce de gros et de dtail Transports, entrepts et communications Services+Administration gnrale Activits mal dsignes Population active en chmage (En milliers) Urbain Rural Taux de fminit de la population active en chmage (En %) Urbain Rural Taux de chmage selon le sexe (En %) National Masculin Fminin Urbain Masculin Fminin Rural Masculin Fminin Taux de chmage urbain selon l'ge (En %) 15-24 ans 25-44 ans 45-59 ans Taux de chmage rural selon l'ge (En %) 15-24 ans 25-44 ans 45-59 ans Taux de chmage urbain selon le diplme (En %) Sans diplme Niveau moyen Niveau suprieur Ayant un diplme Taux de chmage rural selon le diplme (En %) Sans diplme Ayant un diplme
Source : - Haut Commissariat au Plan
23,3 50,2 19,6 16,8 58,1 21,8 31,3 43,4 17,6 5,1 22,5 9,3 21,3 5,8 35,7 0,1 1202 1002 200 27,1 30,0 12,9 11,4 11,3 11,6 18,7 17,0 24,5 3,9 4,9 1,6 34,2 19,2 4,3 6,4 3,9 1,3 10,9 25,8 25,9 25,8 2,6 13,0
20,5 50,1 22,8 17,3 56,5 25,2 28,5 44,2 20,6 5,6 20,9 10,7 20,0 6,4 36,1 0,2 1092 886 206 27,3 30,3 14,3 9,8 9,8 9,8 15,4 13,9 20,8 3,8 4,8 1,7 31,6 15,8 3,4 7,0 3,7 1,3 9,0 21,2 20,3 20,8 2,6 11,4
19,7 50,4 23,4 17,0 56,4 26,0 27,7 44,5 20,9 5,5 20,9 11,2 19,9 6,8 35,6 0,2 1078 861 217 27,5 30,8 14,7 9,6 9,5 9,8 14,7 13,0 20,3 4,0 5,1 1,8 31,8 14,7 3,4 8,7 3,2 1,2 8,3 20,6 19,0 20,0 2,6 12,2
18,7 50,4 24,4 15,7 56,5 27,4 27,0 44,5 21,4 5,0 20,2 11,8 20,0 6,7 36,1 0,2 1029 816 214 27,6 31,3 13,4 9,1 9,0 9,5 13,8 12,1 19,8 4,0 5,0 1,7 31,8 14,0 3,1 8,7 3,2 1,2 7,7 19,1 17,8 18,6 2,5 11,8
18,2 50,7 24,4 15,5 56,5 27,6 26,5 45,0 21,3 4,8 20,2 12,4 20,2 6,9 35,4 0,2 1037 823 214 28,3 31,3 16,7 9,1 8,9 9,6 13,7 12,1 19,8 3,9 4,8 2,0 31,3 13,5 3,4 8,4 3,2 1,3 8,1 18,5 17,5 18,1 2,4 11,4
17,3 51,4 24,9 14,5 57,1 28,1 25,8 45,6 21,7 4,9 19,5 12,5 20,6 7,1 35,2 0,2 1028 817 211 30,6 34,0 17,7 8,9 8,4 10,2 13,4 11,3 21,2 3,9 4,7 2,1 32,2 13,3 2,9 8,6 3,1 1,1 7,0 17,8 19,0 18,3 2,3 11,1
137

Moyenne 2000-06 7.4- Sant Nombre d'habitants par mdecin (public et priv) (2) Nombre d'habitants par tablissement de soin de sant de base (2) Total des journes d'hospitalisation (En milliers) (2) Nombre d'habitants par infirmier (2) volution des tablissements de soins de sant de base (En nombre) Esprance de vie la naissance (En nombre d'annes) Masculin Fminin 2102 12243 4424 1126 2422 70,9 69,3 72,7 2007 1850 12006 4292 1173 2592 72,5 71,2 73,7 1995 Taux de prvalence contraceptive (En %) (3) Urbain Rural 50,3 64,2 39,2 1985 7.5- Niveau de vie et Equipements de base Part de la population situe au dessous du seuil de la pauvret (En%) (3) Urbain Rural 21,0 13,3 26,8 1991 Dciles de la dpense totale par mnage (6) 10% des mnages les moins aiss 10% des mnages les plus aiss cart entre les deux dciles 1998 Mnages disposant de l'lectricit (En %) Urbain Rural 55,9 86,1 15,6 Moyenne 2000-06
Part de la population rurale bnficiant de l'eau potable (PAGER)
2008
2009 1637 12002 4607 1134 2626
2010
2011 1630 11970 4747 1109 2689
72,6 71,4 73,9 1997 58,4 65,8 51,7 1994 16,5 10,4 23,0 1998 2,6 28,8 11,8 2004 71,6 89,9 43,2 2008 87,0 95,4 1867 34419
72,8 71,6 74,2 1998 58,8 65,8 50,7 2004 14,2 7,9 22,0 2001 2,6 32,1 12,3 2007 87,2 96,3 72,6 2009 89,0 96,5 1918 35670
73,1 71,8 74,4 2003 63,0 65,5 59,7 2007(4) 8,9 4,8 14,4 2007 2,6 33,1 12,7 2008 90,4 97,4 80,0 2010 91,0 96,8 1906 33150
73,3 72,0 74,7 2011 67,4 68,9 65,5 2008 (5) 8,8 4,7 14,2 2008 (5) 2,6 33,0 12,0 2009 92,4 97,4 83,9 2011 92,0 97,4 1987 37623 2010 93,7 97,9 86,4
2,1 29,2 13,9 2001 65,2 91,4 25,8 2007 86,0 93,0 1767 31639
55,5 64,7 796 12311
Programme d'Electrification Rurale Gnralise Taux d'Electrification Rurale (En %) Nombre d'abonns (En milliers) Nombre de villages
Source : - Haut Commissariat au Plan, Ministre de la Sant (1) Les donnes de 2007 et 2009 correspondent respectivement juin 2007 et juin 2009 (2) ENCDM 1984/1985 pour 1985, RGPH pour 1960, 1971, 1994 et 2004. (3) ENCDM 2007-2008 EPSF 2011 (4) Les indicateurs relatifs lanne 2008 sont obtenus partir de la mise jour de la dpense annuelle moyenne par personne, observe en 2007 par lenqute sur le niveau de vie des mnages 2007. Cette mise jour se fonde sur lhypothse dun prolongement, 2008, de la tendance des dpenses de consommation, observe entre 2001 et 2007. (5) RGPH pour 1971, ENCDM 1984/1985 pour 1985, ENNVM pour 1991, 1998 et 2001
138
Annexe 8 - Dispositions proposes1 dans le cadre du Projet de Loi de Finances pour lanne 2013
En dehors des mesures dhabilitation et de ratification, ci-dessous la liste des principales mesures d'ordre fiscal et douanier contenues dans le Projet de Loi de Finances pour l'anne budgtaire 2013 :
A. Douanes et Impts indirects

Non paiement des droits et taxes en cas de rgularisation par lexportation de comptes dentrept priv particulier (EPP) ; Apurement des comptes dadmission temporaire pour perfectionnement actif uniquement sur la base des lments dclars par le soumissionnaire ; Lexportation temporaire pour perfectionnement passif (ETPP) avec recours au rgime de lchange standard ; Rvision du dispositif rpressif douanier (articles 280, 284 et 296 du code des douanes) ; Rvision de la structure tarifaire applicable aux produits agricoles ; Harmonisation du droit dimportation applicable aux tissus dameublement ; Rforme du systme de taxation des tabacs manufacturs ; Exonration du droit dimportation en faveur de certains produits originaires ou en provenance de certains pays dAfrique ; Lgalisation des avantages octroys certaines catgories de personnes ; Rgularisation des majorations, amendes et pnalits de retard affrentes aux droits et taxes perus par ladministration des douanes et impts indirects.
B. Impts, taxes et diverses mesures fiscales

1.
Mesures spcifiques lImpt sur les Socits Prorogation du bnfice de la rduction dimpt sur les socits au profit des socits qui sintroduisent en Bourse jusquau 31 dcembre 2016 ; Prorogation du rgime transitoire des fusions de socits jusquau 31 dcembre 2016 ; Institution dun rgime de neutralit fiscale au profit des oprations de prt de titres ; Prorogation de la rduction dimpt sur les socits au profit des socits qui procdent laugmentation de leur capital social entre le 1er janvier 2013 et le 31 dcembre 2013 ; Institution dun taux de 10% pour les socits qui ralisent un bnfice infrieur ou gal 200 000 dirhams ;
2. Mesures spcifiques limpt sur le revenu Prorogation jusquau 31 dcembre 2016 du dlai dexonration de lindemnit de stage ; Prorogation du dlai relatif lapport du patrimoine professionnel dune ou de plusieurs personnes physiques une socit passible de limpt sur les socits ; Prorogation des mesures dencouragement en faveur des contribuables nouvellement identifis et qui exeraient des activits dans le secteur informel ; Harmonisation du mode de dtermination du prix dacquisition considrer en cas de cession dimmeubles acquis par hritage par rapport celui acquis par donation ; Application du taux de 20% non libratoire au titre des salaires bruts verss aux salaris qui travaillent pour le compte des socits ayant le statut Casablanca Finance City ; Encouragement de lpargne salariale par lexonration des revenus et profits gnrs dans le cadre dun Plan dEpargne Entreprise (PEE) ; Relvement du taux applicable en matire dimpt sur le revenu aux profits de cession de terrains ; 3. Mesures spcifiques la taxe sur la valeur ajoute Clarification des dispositions relatives limportation des aliments destins lalimentation du btail et des animaux de basse-cour ;
1
Voir la note de prsentation pour plus de dtails.
139
Rduction du taux de TVA de 10% 7% applicable aux tourteaux servant la fabrication des aliments de btail et animaux de basse-cour ; Prorogation du dlai dexonration des associations de micro-crdit jusquau 31 dcembre 2016 ; Taxation des oprations de vente et de livraison des biens doccasion ; Abrogation de la taxation la TVA sur la livraison soi-mme de construction et son remplacement par une contribution de solidarit ; Mesure spcifique aux droits denregistrement Exonration des actes de constitution et daugmentation de capital des socits ayant le statut CFC (Casablanca Finance City) ;
4.
5. Mesure spcifique la T.S.A.V.A. Mesure spcifique la T.S.A.V.A en vue de diversifier le mode de recouvrement de ladite taxe ; 6. Mesures communes Clarification des obligations de dclaration des produits des actions, parts sociales et revenus assimils ; Clarification des sanctions pour infraction en matire de revenus de capitaux mobiliers ; Rvision des taux de sanctions pour infraction lobligation de dclaration des rmunrations verses des tiers ; Institution dune procdure simplifie pour lapplication des sanctions en cas de dclaration ne comportant pas les indications prvues par la loi ; Institution de drogations au secret professionnel au profit de certains organismes publics ; Prorogation des exonrations fiscales accordes aux programmes de construction de logements faible valeur immobilire ; Relvement du taux de limpt retenu la source sur les produits des actions, parts sociales et revenus assimils ; Mesure en faveur des fonds de titrisation ;

7.
Autres mesures Institution dune contribution de solidarit sur les bnfices et revenus ; Institution dune contribution de solidarit sur les livraisons soi-mme de construction dhabitation personnelle ; Encouragement des contribuables apurer leurs dettes fiscales ; Taxe sur les contrats dassurances : affecter une part de 25 % du produit de la taxe sur les contrats dassurances revenant au Fonds de solidarit des assurances ; Taxe sur le plastique : institution dune taxe cologique sur les matires et produits entrant dans la fabrication des plastiques destins aux emballages ; Taxe spciale sur le fer bton : cration dune taxe spciale sur la vente, sortie usine ou limportation du fer bton ; Taxe spciale sur le sable : cration dune nouvelle taxe sur la vente du sable calcule sur la base de 30DH/Tonne ;
140

Projet de Loi de Finance 2013

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Table des matires

Partie I : Le Maroc dans son environnement mondial et rgional ............................................. 3

PARTIE II : Evolution de lconomie nationale : Rsilience et dfis ......................................30

Analyse du compte des transactions courantes................................................................. 33

PARTIE III : Finances publiques .............................................................................................75

Annexes : .................................................................................................................................. 107

Liste des acronymes

Liste des graphiques

Liste des tableaux

Partie I : le Maroc dans son environnement mondial et rgional

Partie I : Le Maroc dans son environnement mondial et rgional

Partie I : le Maroc dans son environnement mondial et rgional

Partie I : le Maroc dans son environnement mondial et rgional

Partie I : le Maroc dans son environnement mondial et rgional

Partie I : le Maroc dans son environnement mondial et rgional

Partie I : le Maroc dans son environnement mondial et rgional

Partie I : le Maroc dans son environnement mondial et rgional

Graphique 2 : Croissance en volume du commerce mondial de marchandises

Source : OMC p : prvision -12,6

Source : Banque Centrale Europenne

Partie I : le Maroc dans son environnement mondial et rgional

Source : Banque Mondiale

Il sagit de la moyenne Duba/Brent/WTI (pondration gale).

Partie I : le Maroc dans son environnement mondial et rgional

Partie I : le Maroc dans son environnement mondial et rgional

2.1. Le Maroc dans le voisinage Euro mditerranen 2.1.1.

Renforcement des relations Maroc-Union europenne

Partie I : le Maroc dans son environnement mondial et rgional

LUnion maghrbine : en attente dune relance

Partie I : le Maroc dans son environnement mondial et rgional

Union pour la Mditerrane : Un appel projet

Le renforcement de la solidarit face aux catastrophes naturelles : un accord a t obtenu pour la

Partie I : le Maroc dans son environnement mondial et rgional

Evolution des changes Maroc-UE

Partie I : le Maroc dans son environnement mondial et rgional

Source : Office des Changes + calcul DEPF

Source : Office des Changes + calcul DEPF

Echanges Maroc-Etats-Unis : Progression spectaculaire des importations

Partie I : le Maroc dans son environnement mondial et rgional

Dynamisme des changes avec la Turquie tir par les importations

Partie I : le Maroc dans son environnement mondial et rgional

Rebond des IDE en provenance des pays du Golfe

Repli des exportations vers les pays de lAccord dAgadir en 2011

Partie I : le Maroc dans son environnement mondial et rgional

Total des changes

300 250 200

Echanges hors importations nergtiques et hors OCP

75% 65% 55%

50% 40% 30%

45% 35% 25%

Source : 0ffice des Changes

Partie I : le Maroc dans son environnement mondial et rgional

Contribution des accords de libre change au dficit commercial

Source : 0ffice des Changes

Partie I : le Maroc dans son environnement mondial et rgional

Graphique 8 : Contribution des ALE au dficit commercial

40,3% 36,4% 33,4% 30,0% 32,3% 24,5%

2010 Accord avec UE

30% 20% 10%

Source : Office des Changes + calcul DEPF

Impact de la dprciation de lEuro

Partie I : le Maroc dans son environnement mondial et rgional

11 ,15 8,8 11 ,10