Alexandre PELLATON CREGO (btiment 19) alexandre.pellaton@wanadoo.

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THEORIES DE LA FIRME
I.A.E Montpellier Master 1 commun Anne universitaire 2006/2007

Firme = F de Production

Thorie no-classique de la firme Remises en cause Baumol Simon Liebenstein Chandler Cyert et March

Thorie des conventions

Firme = systme cognitif collectif

Thorie des droits de proprit

Thorie de lagence

Thorie des cots de transaction

Firme = alternative au march

Thorie volutionniste
Firme = systme de comptences

Firme = nud de contrats

Chapitre 2: LA THEORIE DES COUTS DE TRANSACTION

1. Coase et les nouveaux fondements de la firme

2. Williamson et la thorie des cots de transaction

1. Coase et les nouveaux fondements de la firme

Abandon de la firme point du modle no-classique

Prise en considration de la firme comme objet dtude

Reformulation des questions poses la thorie de la firme

Reconstruction thorique partir de la question fondamentale de la nature de la firme

1. Coase et les nouveaux fondements de la firme

Question de la nature de la firme souleve dans larticle fondateur de Ronald Coase: The Nature of the Firm (1937) Pourquoi, dans une conomie de march au sein de laquelle les prix sont senss assurer la coordination de l'activit conomique, des organisations, caractrises par la suppression du mcanisme de prix, mergent-elles ? Poser la question de la nature de la firme, cest considrer la firme comme une forme particulire dorganisation conomique, un arrangement institutionnel alternatif au march, et se demander ensuite pourquoi cette forme existe: pourquoi des firmes? (Coriat et Weinstein, p.45)

1. Coase et les nouveaux fondements de la firme

Coase part dune clbre mtaphore de D. H. Robertson:

Les firmes sont des lots de pouvoir conscient dans un ocan de coopration inconsciente

Dans lconomie contemporaine ces lots sont souvent des continents (chiffre daffaire de certaines entreprises suprieur au budget de certains tats)

1. Coase et les nouveaux fondements de la firme

Pour Coase, March et Hirarchie sont donc 2 formes de coordination conomique alternatives March Coopration des agents conomiques inconsciente par le systme de prix ( main invisible dA. Smith) Spontan Firme (Hirarchie)

Coordination administrative consciente par lautorit de lentrepreneur

Dlibr

1. Coase et les nouveaux fondements de la firme

2 questions se posent alors:

Pourquoi ces 2 formes de coordination ?

Comment se fait le choix entre firme et march ?

1. Coase et les nouveaux fondements de la firme

Pour Coase, le recours au march a un cot Rompt avec la pense no-classique

2 sries de cots: Cots de recherche et dinformation Cots de ngociation et de dcision

1. Coase et les nouveaux fondements de la firme

Cots de recherche et dinformation

Exemple: lachat dune voiture

Collecter de linformation sur les diffrentes offres, se dplacer chez diffrents concessionnaires, essayer, comparer etc

Coteux en temps et en transport

1. Coase et les nouveaux fondements de la firme

Cots de ngociation et de dcision

Exemple: lachat dun appartement Se dplacer dans les banques si lachat est financ par un prt, dans les agences immobilires, visiter les appartements, chez le notaire etc

Processus de dcision long et coteux

1. Coase et les nouveaux fondements de la firme

La coordination administrative interne la firme permet de faire lconomie de ces cots Suppression du systme de prix lintrieur de la firme, au profit dun mode de coordination centralis reposant sur lautorit Si un travailleur se dplace du service X vers le service Y, ce nest pas cause dun changement de prix relatifs, mais parce quon lui ordonne de le faire (Coase 1937)

1. Coase et les nouveaux fondements de la firme

Selon Coase, la firme apparat quand la relation entre agents ne prend plus la forme de contrats court terme, mais que simposent des relations long terme pour certaines transactions. Les dtails des contraintes pesant sur le vendeur ne sont pas portes au contrat, mais dcides plus tard par lacheteur.

Sapplique davantage aux services

1. Coase et les nouveaux fondements de la firme

Si la firme existe en rponse aux cots inhrents du recours au march, pourquoi lconomie nest pas forme dune seule et gigantesque entreprise ? Quelle est la limite de la firme ? Il y a rendement dcroissant de la fonction entrepreneuriale Les cots dorganisation des transactions internes sont croissants Firme ou March ? Arbitrage entre cots de transaction et cots dorganisation

1. Coase et les nouveaux fondements de la firme

Les apports de Coase: Reconna t lexistence de cots de transaction Propose une thorie transactionnelle de la firme Soppose dautres conceptions de lexistence de la firme: Knight: la firme se justifie par lasymtrie dattitude des agents vis--vis du risque Alchian et Demsetz: la firme se justifie par les insparabilits technologiques

1. Coase et les nouveaux fondements de la firme

Les apports de Coase: Oppose le March et la Firme comme 2 formes alternatives de coordination des activits Reconnaissance de limportance de la firme (comme Chandler avec La main visible des managers ) Propose une conception hirarchique de la firme (importance de la fonction de direction et de lautorit de lentrepreneur) Attribut essentiel de la firme: existence de relations et de contrats long terme

2. Williamson et la thorie des cots de transaction

Williamson reprend les travaux fondateurs de Coase Il part de lintuition de Coase selon laquelle le recours au march un cot Il va ensuite proposer une reconstruction thorie conomique de la firme partir des cots que les agents conomiques supportent pour assurer lchange sur le march: les cots de transaction 2 ouvrages majeurs: Market and Hierarchies (1975) The Economic Institutions of Capitalism (1985)

2. Williamson et la thorie des cots de transaction

Les questions centrales auxquelles la thorie des cots de transaction tente de rpondre:

Lentreprise doit-elle sous-traiter ou intgrer une activit ? ( make or buy ? = faire ou faire- faire ? ) Pourquoi se forment diffrents types darrangements institutionnels ( governance structures ) ? Pourquoi y a t- il des relations durables entre agents conomiques ?

2. Williamson et la thorie des cots de transaction

Williamson sintresse donc aux cots de transaction

Comme Coase, Williamson distingue de types de cots de transaction:

Les cots ex ante Les cots ex post

2. Williamson et la thorie des cots de transaction

Les cots ex ante (avant la formalisation de laccord) cots de ngociation pralable (chercher, valuer les partenaires) cots de rdaction dun accord (faire appel des spcialistes pour mettre au point un contrat...) cots de garantie (cautions, gages) 2 cas se prsentent alors: Soit le contrat est trs dtaill et prvoit tout (peu envisageable) Soit (hypothse plus raliste) le contrat ne peut pas tout prvoir On parle alors de contrat incomplet

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2. Williamson et la thorie des cots de transaction

Les cots ex post (aprs la formalisation de laccord) cots de mauvaises adaptations cots de marchandage (faire face aux imprvus) cots dorganisation et de fonctionnement des instances prvues pour rgler les conflits (ex: un tiers dsign pour rgler le problme en cas de conflit) cots dtablissement dengagements srs (investissements dans la relation en dployant des ressources sans utilit en dehors de la relation) Ex: cration dusines dassemblage Airbus en Chine

2. Williamson et la thorie des cots de transaction

La TCT repose sur 2 hypothses comportementales Rationalit limite des agents Opportunisme des agents et sur 3 critres qui dterminent la nature des transactions Spcificit des actifs Incertitude inhrente lchange Frquence de lchange

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2. Williamson et la thorie des cots de transaction

Les hypothses comportementales de la TCT Rationalit limite: H. Simon

Les individus ne peuvent recevoir, emmagasiner et traiter une information riche et complexe Ils ne peuvent prvoir lavance lensemble des ventualits Le contrat ne peut pas dfinir lavance lensemble des obligations des partenaires pour les diffrents tats du monde possibles Entrane des cots de transactions (rdaction, gestion, rengociation des contrats) Les contrats que vont conclure les individus sont ncessairement incomplets

2. Williamson et la thorie des cots de transaction

Les hypothses comportementales de la TCT Rationalit limite vs Rationalit parfaite:

Rationalit parfaite Environnement informationnel Capacit de calcul Objectif Information parfaite et incertitude probabilisable Illimite Maximisation Optimisation

Rationalit limite Information imparfaite et incertitude radicale Limite

Satisfaction

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2. Williamson et la thorie des cots de transaction

Les hypothses comportementales de la TCT Opportunisme: Comportement qui consiste rechercher son intrt personnel, en recourant sil le faut la tromperie, la ruse, la dissimulation, le mensonge 2 formes dopportunisme: opportunisme ex ante opportunisme ex post

Opportunisme ex ante: Lorsquil y a tricherie avant la passation dun contrat Ex: Un vendeur fournit de fausses informations sur la qualit du produit quil vend Un candidat ment sur son CV pour se faire embaucher Il y a asymtrie dinformation entre les parties prsentes au contrat Conduit au problme de slection adverse : les transactions risquent de se raliser essentiellement sur les produits de mauvaise qualit (Akerlof et lexemple du march de la voiture doccasion)

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Opportunisme ex post: Lorsquil y a tricherie dans la phase dexcution du contrat Ex: Un individu souscrit une assurance-vie sur la tte de sa femme et commet le crime parfait Un salari neffectue pas les tches qui lui sont demandes

En dcoule le problme de risque moral (ou ala moral ): un agent ne respecte pas ses engagements et il est impossible ou coteux pour le co-contractant de le savoir

Risque dopportunisme

Augmente les cots de transaction (supervision et contrle de la bonne excution du contrat)

Incite internaliser la transaction

Firme plutt que March

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2. Williamson et la thorie des cots de transaction

Crit res dterminant la nature des transactions Spcificit des actifs: Il y a spcificit des actifs lorsquun investissement durable doit tre entrepris pour supporter une transaction particulire et que cet investissement nest pas redployable sur une autre transaction On dit quil y a cot irrcup rable (ex: peinture sur les murs dun bureau)

2. Williamson et la thorie des cots de transaction

Crit res dterminant la nature des transactions Spcificit des actifs: En dautres termes, pour transmettre au client ce quil va lui vendre, le fournisseur va devoir investir dans certains actifs. Et le client aura peut-tre lui aussi besoin dinvestir pour pouvoir supporter la transaction Les actifs spcifiques sont calqus sur les spcificits du partenaire Les actifs spcifiques sont donc des actifs adapts un partenaire, qui sils sont redploys avec un autre partenaire, conduiront une perte de valeur

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2. Williamson et la thorie des cots de transaction

Crit res dterminant la nature des transactions Spcificit des actifs: En introduisant cette notion fondamentale, Williamson rompt avec la vision no-classique qui considre les transactions comme des changes instantans de biens ou services standardiss entre agents anonymes Sil y a spcificit des actifs, la transaction nest ni anonyme, ni instantane, et lon observe un lien de dpendance durable entre les parties

2. Williamson et la thorie des cots de transaction

Crit res dterminant la nature des transactions Spcificit des actifs: 5 catgories dactifs spcifiques Les actifs physiques spcifiques Les actifs humains spcifiques Les actifs situs sur un lieu spcifique Les actifs ddis Les actifs incorporels spcifiques

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2. Williamson et la thorie des cots de transaction

Crit res dterminant la nature des transactions Spcificit des actifs: La notion de degr de spcificit des actifs Un actif parfaitement spcifique ne peut soutenir quune seule transaction Un actif parfaitement gnrique peut soutenir lensemble des transactions existantes Entre ces 2 cas extrmes, on peut observer diffrents degrs de spcificit des actifs Plus le degr de spcificit des actifs est lev, plus le cot dacquisition des actifs est irrcuprable

2. Williamson et la thorie des cots de transaction

Crit res dterminant la nature des transactions Spcificit des actifs: La spcificit des actifs, et lirrcuprabilit des cots quelle induit nest pas problmatique en tant que telle La spcificit des actifs ne devient problmatique pour lentreprise que si cette dernire est confronte un comportement opportuniste de la part de son partenaire Williamson ajoute 2 autres conditions qui se combinent avec celle de spcificit des actifs: incertitude et frquence

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2. Williamson et la thorie des cots de transaction

Crit res dterminant la nature des transactions Incertitude: Lincertitude qui bute sur la rationalit limite Impossibilit de prvoir le futur, les alas, et les comportement venir du partenaire incertitude objective (les tats du monde , le climat par exemple) incertitude comportementale (comportements stratgiques des firmes)

2. Williamson et la thorie des cots de transaction

Crit res dterminant la nature des transactions Frquence: Si la frquence des transactions est faible, pas de risque dopportunisme Plus la frquence est leve, plus la mobilisation de ressources pour minimiser les cots de transaction est justifie La frquence des transactions va agir sur le choix de la forme dorganisation Transactions unique ou occasionnelles: March Transactions rcurrentes: Firme (int gration)

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2. Williamson et la thorie des cots de transaction

Spcificit des actifs

Incertitude

Frquence

Risque dopportunisme

2. Williamson et la thorie des cots de transaction

Choix March/Firme et structures de gouvernance: Une fois poss les fondements de son modle, Williamson sattache expliquer la diversit des formes dorganisation, du March pur jusqu la Firme pure Il existe des structures hybrides , intermdiaires, entre la Firme et le March - alliances - joint-venture - rseaux de sous-traitant - rseaux de franchises, etc...

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2. Williamson et la thorie des cots de transaction

Du march pur la hirarchie pure (Bouba-Olga p.84)
Cots de transaction Hirarchie pure Participation minoritaire Joint-venture Participation minoritaire Sous-traitance Cls en main Licence March pur

Cots d organisation interne

Degr d intgration

2. Williamson et la thorie des cots de transaction

Choix March/Firme et structures de gouvernance: Selon lui, le choix dune structure organisationnelle rpond un critre defficacit: sera choisi larrangement institutionnel qui minimise les cots de transaction et de production Pour mettre en avant les cas les plus intressants, il suppose un degr dincertitude suffisant Le choix de la structure organisationnelle dpendra par consquent du degr de spcificit des actifs et de la frquence des transactions

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2. Williamson et la thorie des cots de transaction

Choix March/Firme et structures de gouvernance:
Caractristiques de linvestissement Non spcifique Occasionnelle Mixte Idiosyncrasique

Gouvernance trilatrale (contractualisation noclassique) Gouvernance de march (contractualisation Gouvernance bilatrale classique) Gouvernance unifie (Hirarchie)

Frquence

Rcurrente

(contractualisation volutive)

2. Williamson et la thorie des cots de transaction

Choix March/Firme et structures de gouvernance: Williamson distingue les transactions selon leur fr quence (Faible ou Forte) et selon le degr de spcificit des actifs (Non spcifique, Mixte ou Idyosincrasique) Williamson identifie ainsi 4 structures de gouvernance: La gouvernance de march La gouvernance unifie La gouvernance trilatrale La gouvernance bilatrale

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2. Williamson et la thorie des cots de transaction

Choix March/Firme et structures de gouvernance: La gouvernance de march Les actifs sont non spcifiques La frquence est soit occasionnelle soit rcurrente On passe par le March Si la frquence est leve cest grce des prix comptitifs proposs par le partenaire Le cadre juridique gnral suffit pour rguler les relations Le critre de concurrence suffit se protger contre lopportunisme Lidentit des parties importe peu et la relation est impersonnelle

2. Williamson et la thorie des cots de transaction

Choix March/Firme et structures de gouvernance: La gouvernance unifie Les actifs sont idiosyncrasiques (hautement spcifiques) La frquence est leve On passe par la Firme (Hirarchie) Internalisation, on fait soi- mme, on sort du march Toutes les activits sont places sous la mme autorit Les cots de transaction sont ma triss Les adaptations et les volutions se font sans marchandage

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2. Williamson et la thorie des cots de transaction

Choix March/Firme et structures de gouvernance: La gouvernance trilat rale Actifs moyennement ou hautement spcifiques Les transactions sont occasionnelles Mise en place dun contrat de long terme incluant des rgles dadaptation Besoin dun tiers qui rgle les conflits en cas de litige Dsignation dun arbitre, qui aura une lgitimit et un pouvoir dexpertise (ex: larchitecte dans le cas dun contrat de construction)

2. Williamson et la thorie des cots de transaction

Choix March/Firme et structures de gouvernance: La gouvernance bilatrale Actifs spcifiques Les transactions sont rcurrentes La relation prend la forme dune vritable organisation avec le dveloppement de procdures acceptes et dfinies mutuellement Tout nest pas crit dans le contrat ( contractualisation volutive ) Les parties prenantes restent autonomes (sinon on volue vers une gouvernance unifie) Sous-traitance, partenariats, alliances ex: Sony Ericsson dans la tlphonie mobile, Renault et Matra dans lautomobile

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2. Williamson et la thorie des cots de transaction

La question de lintgration verticale: Quest-ce que lintgration verticale? Une firme est intgre lorsquelle contrle plus dun des stades successifs de production dun bien Les diffrents types dintgration verticale: intgration en amont (intgration de ltape prcdente de P) intgration en aval (intgration de ltape suivante de P) intgration latrale (intgration dune tape situe au mme niveau)

2. Williamson et la thorie des cots de transaction

La question de lintgration verticale: Pourquoi intgrer? Plusieurs tentatives dexplications Recherche de monopole Insparabilits technologiques Economies de varit Aversion au risque / Incertitude Cots de transaction

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2. Williamson et la thorie des cots de transaction

La question de lintgration verticale: Dans quels cas lentreprise a-t-elle int rt intgrer? Williamson propose de calculer la diffrence ( G) entre les cots de gouvernance par la Firme (cots dorganisation interne) et les cots de gouvernance par le March (cots de transaction)
G = GF GM

Les diffrents cas de figures possibles: 1/ Si G est suprieur 0 (positif), le March est prfrable la Firme externalisation 2/ Si G est infrieur 0 (ngatif), le Firme est prfrable au March intgration

2. Williamson et la thorie des cots de transaction

La question de lintgration verticale: 3/ Si spcificit des actifs nulle (): le march est prfrable, pour 2 raisons: Distorsions bureaucratiques Pouvoir incitatif du march 4/ Au point k, il y a indiffrence entre le March (externalisation) et la Firme (intgration) Mais attention: possibilits dconomies dchelle Toutefois, le recours au March est une fonction dcroissante du degr de spcificit des actifs Plus la spcificit des actifs est leve, plus lentreprise a intrt intgrer

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2. Williamson et la thorie des cots de transaction

Cots

Degr de sp cificit des actifs

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