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volution des actifs selon les

IFRS

Mireille Berthelot
3 Novembre 2005

Cycle de confrences
Normes Comptables Internationales
et Environnement Judiciaire IFRS 2005
Octobre Dcembre 2005
Agenda

Principes et concepts IFRS une volution de modle

Prsence croissante de la juste valeur dans linformation


financire

La juste valeur et les actifs financiers

La juste valeur et les actifs non financiers

Les principaux enjeux du changement et les volutions


attendues

2 volution des actifs selon les IFRS ` Octobre - Dcembre 2005 2005 Deloitte & Associs
Principes et concepts des
normes IFRS
Une volution de modle
Principes et concepts des normes IFRS
Une volution de modle

BILAN COMPTE DE RESULTAT


Actifs au cot Provisions pour Total Rsultat Rvaluation
avant
historique risques et charges
rvaluation
et la juste valeur "Obligations"
Projet
Transactions Mesure de la performance
Regroupements dentreprises
Gains et pertes latents MOUVEMENT DES CAPITAUX PROPRES
Avantages au personnel
Flux actionnaires
Rsultat net
Instruments drivs
Ecarts de conversion Projet
Crances cdes
Rserve de revaluation Mesure de la performance
Contrats de location financement
Passifs ventuels (projet)
TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE

ENGAGEMENTS HORS BILAN

4 volutions des actifs selon les IFRS ` Octobre - Dcembre 2005 2005 Deloitte & Associs
Principes et concepts des normes IFRS
Une volution de modle
z Prminence de lapproche bilan sur la comptabilit de
flux
Inscription plus frquente dlments au bilan
La performance se mesure prioritairement par la variation des actifs et
passifs

z Information reposant plus souvent sur des prvisions


Recours plus frquent la juste valeur pour les actifs et les passifs
Recours lvaluation des flux de trsorerie attendus pour les tests de
dprciation

z Information plus abondante


galement plus difficile daccs et de jugement

5 volution des actifs selon les IFRS ` Octobre - Dcembre 2005 2005 Deloitte & Associs
Prsence croissante de la juste
valeur dans linformation
financire
Prsence croissante de la juste valeur dans
linformation financire
Une dfinition gnrique

Prsomption de reprsenter la mesure la


plus pertinente des actifs/passifs

Prsomption dtre toujours dterminable

Ses diffrentes facettes

La juste valeur et La juste valeur et La juste valeur lors La valeur recouvrable


la comptabilisation les immeubles de lacquisition lors des tests
des actifs et de placement dune entit de dprciation
passifs financiers

- Des prts et crances


- Des actifs non financiers : goodwill,
incorporels, corporels

7 volution des actifs selon les IFRS ` Octobre - Dcembre 2005 2005 Deloitte & Associs
IAS 32 et 39 et IFRS 7 sur les instruments
financiers
z Une dfinition extensive des actifs et des passifs
financiers supprimant la notion de hors-bilan
Incluant tous les drivs mme de couverture
Avec une dfinition largie des drivs
` Incluant certains contrats sur matires premires, des indexations
financires de contrats non financiers,

z Des critres restrictifs pour dcomptabiliser les actifs


financiers
Difficult pour cder les crances commerciales ou les prts

z Un recours accru la juste valeur


Moyen de faire figurer les drivs au bilan
A linitiation pour tous les actifs et passifs et ultrieurement pour
les actions et titres de dettes
Mais aussi aux prts/ crances et dettes (information annexe)
8 volution des actifs selon les IFRS ` Octobre - Dcembre 2005 2005 Deloitte & Associs
Une notion extensive de driv la juste valeur

z Recouvrant les classiques


Achat / vente terme en devises pour couvrir le risque de change
sur des flux futurs de vente ou dachat de marchandises
Swaps de taux pour transformer une dette de taux fixe en taux
variable ou linverse
Achat doptions de devises, de matires premires, dindices
dactions,
z Mais aussi des indexations financires non directement
corrles aux contrats qui les contiennent
Des indexations actions de dettes, des obligations
convertibles,mais aussi des emprunts indexs sur une volution
de performance,
z Ou certains contrats sur matires premires contenant
des options ou changeables sur des marchs actifs

9 volution des actifs selon les IFRS ` Octobre - Dcembre 2005 2005 Deloitte & Associs
La juste valeur et les actifs
financiers
IFRS : une volution de modle
La juste valeur et les actifs financiers

Mesure de la valeur brute Effet des Mesure de la


variations de dprciation
Juste valeur Cot amorti juste valeur

z Actifs financiers

Dtenus des fins de - Rsultat



N/A
transactions

Capitaux Propres JV
Disponibles la vente -

Dtenus jusqu leur chance N/A JV


-

Prts et crances - N/A JV

Rsultat ou CP si
N/A
z Drivs couverture de flux
de trsorerie

11 volution des actifs selon les IFRS ` Octobre - Dcembre 2005 2005 Deloitte & Associs
Des variations de juste valeur obligatoirement
comptabiliss au bilan

z Directement en rsultat
Pour les drivs, les titres de transaction
Via les capitaux propres (cart de rvaluation)
` Pour les couvertures de flux futurs et les titres de placement, et ce
jusqu la cession ou la dprciation
En labsence de comptes dattente en IFRS

12 volution des actifs selon les IFRS ` Octobre - Dcembre 2005 2005 Deloitte & Associs
Dfinition de la Juste Valeur

z La Juste Valeur est la valeur dchange dun actif ou de


rglement dun passif entre parties bien informes et
consentantes dans des conditions de concurrence
normales
Produit trait sur
march actif et liquide ?
Existence de Oui Non
prix / taux
cots tout
moment ? Juste valeur = modles
dvaluation
Non
Oui . Transactions rcentes
. Valeur de march dun instrument similaire
. Valeur actualise des flux de trsorerie
Juste valeur = cours cot . Modles de valorisation des options

. Cours acheteur : actif dtenu ou passif mettre


. Cours vendeur : actif acqurir ou passif dtenu
. Cours mdian : actifs /passifs dont les risques se
compensent
13 volution des actifs selon les IFRS ` Octobre - Dcembre 2005 2005 Deloitte & Associs
Les principales volutions sur les actifs financiers

z Rappel des principes actuels


Les drivs de couverture sont uniquement en information annexe
Seules les moins-values sont constates sur les autres drivs
Les portefeuilles dactions/obligations sont comptabiliss pour la
valeur la plus faible entre le prix dachat et la valeur dutilit ou de
march
` Sauf les titres de transaction et les drivs de march dans les banques

z Davantage de rsultat latent soit dans le rsultat ou


directement dans les capitaux propres
z Davantage de recours aux valuations dexperts dans les
tats financiers

14 volution des actifs selon les IFRS ` Octobre - Dcembre 2005 2005 Deloitte & Associs
La juste valeur et les actifs
non financiers
IFRS 3 sur les regroupements dentreprises et
IAS 36 sur la dprciation

z Obligation de comptabiliser leur juste valeur tous les


actifs et passifs de lentit acquise la date de contrle
De nouveaux incorporels amortissables ou dure de vie indfinie
Un goodwill rsiduel qui nest plus amorti

z Avec en contrepartie des tests de dprciation faisant


appel des notions de juste valeur

16 volution des actifs selon les IFRS ` Octobre - Dcembre 2005 2005 Deloitte & Associs
IFRS 3 sur les regroupements dentreprises et
IAS 36 sur la dprciation
z Comptabilisation de plus dincorporels
Des critres moins contraignants pour les incorporels acquis au
travers de lacquisition dune entit qui les aurait produits
` Frais de recherche et de dveloppement en cours
` Marques, relation client, carnets de commande .
` Technologies brevetes ou non
` Mais ncessit de pouvoir dterminer leur valeur de faon fiable

z Avec des tests de dprciation obligatoires


Si indices de dprciation ou au moins une fois par an pour les
goodwills et les incorporels non amortissables

17 volution des actifs selon les IFRS ` Octobre - Dcembre 2005 2005 Deloitte & Associs
IFRS 3 sur les regroupements dentreprises et
IAS 36 sur la dprciation

z Un actif ou une unit gnratrice de trsorerie


doit tre dprci(e) en rsultat
lorsque sa valeur comptable excde sa valeur
recouvrable

z La dprciation est dfinitive

18 volution des actifs selon les IFRS ` Octobre - Dcembre 2005 2005 Deloitte & Associs
IFRS 3 sur les regroupements dentreprises et
IAS 36 sur la dprciation

VALEUR Valeur la plus leve entre la juste valeur diminue


RECOUVRABLE des cots de vente de l'actif et sa valeur d'utilit

JUSTE VALEUR Montant qui peut tre obtenu de la vente d'un actif
DIMINUEE ou dune unit gnratrice de trsorerie, lors d'une
DES COUTS transaction dans des conditions de concurrence
DE VENTE normale entre des parties bien informes,
diminu des cots de sortie (cots marginaux directs)

Valeur actualise des flux de trsorerie futurs


VALEUR
attendus provenant dun actif ou dune unit
DUTILITE
gnratrice de trsorerie

19 volution des actifs selon les IFRS ` Octobre - Dcembre 2005 2005 Deloitte & Associs
Principales volutions sur les actifs non financiers

z Pas de rgles aussi dtailles sur la perte de valeur en


France, notamment concernant les sujets suivants
Dtermination de la valeur recouvrable
Regroupement des actifs (UGT)
Frquence des tests

z Rglement CRC 2002-10 relatif lamortissement et la


dprciation des actifs, visant incorporer certaines
dispositions de la norme IAS 36 dans le PCG

z volution en cours du rglement sur la consolidation


ouvrant une option de non amortissement du goodwill

20 volution des actifs selon les IFRS ` Octobre - Dcembre 2005 2005 Deloitte & Associs
Les principaux enjeux du
changement et les volutions
attendues
Les principaux enjeux du changement de modle

z Dfinition des actifs corporels/incorporels


Des diffrences possibles de primtre

z Des critres de comptabilisation/dcomptabilisation non


ncessairement lis au transfert juridique
Un actif vendu peut demeurer au bilan
En revanche, un actif non vendu peut tre dcomptabilis

z Des rfrences dvaluation diffrentes


Pas de dfinition de la juste valeur dans le code de commerce
Notion de march actif sans quivalence directe dans le code
montaire et financier
Pas de rvaluation possible des incorporels

22 volution des actifs selon les IFRS ` Octobre - Dcembre 2005 2005 Deloitte & Associs
Les principaux enjeux du changement de modle

z Lutilisation de la juste valeur : possibles consquences ?

Plus de volatilit en rsultat et en capitaux propres

Davantage de rsultat latent non ralis dans la mesure de la


performance et du patrimoine

Davantage de recours des valuations

Une information financire plus difficile daccs


` Les avertissements accompagnant cette information sont-elles
suffisantes en cas dcarts avec la valeur de ralisation ?

23 volution des actifs selon les IFRS ` Octobre - Dcembre 2005 2005 Deloitte & Associs
Les volutions attendues

z Accentuation du recours la juste valeur


Projet regroupement dentreprises
` Goodwill 100% y compris intrts minoritaires
` valuation obligatoire des paiements conditionnels
` Comptabilisation des actifs ventuels

Projet amendement IAS 37 sur les provisions et passifs non


financiers
` Comptabilisation des passifs mme conditionnels et valuation la
juste valeur

Projet contrats dassurance

Rflexion sur les instruments financiers et extension de la juste


valeur comme mesure unique dvaluation ?

24 volution des actifs selon les IFRS ` Octobre - Dcembre 2005 2005 Deloitte & Associs
volution des actifs
selon les IFRS

Questions avec la salle