Le Besoin en Fonds de Roulement

• Le BFR normatif
• Calcul direct
• Détermination par la méthode indirecte
• Précisions relatives à certains postes
 Précisions relatives à certains postes
IAE M2AE – Politique investissement

STOCKS
La valeur du stock varie constamment. On raisonne donc sur un
𝑺𝒕𝒐𝒄𝒌 𝑰𝒏𝒊𝒕𝒊𝒂𝒍+𝑺𝒕𝒐𝒄𝒌 𝑭𝒊𝒏𝒂𝒍
Stock moyen =
𝟐
Le flux annuel dépend donc de la nature du stock.
Nature TE CS
Stock moyen 𝑥 360
Coût d’achat des marchandises vendues Coût d’achat des marchandises vendues
Marchandises
𝐶𝐴 𝐻𝑇
Achats + Frais /achat + SI - SF
Matières Stock moyen 𝑥 360 Coût d’achat des MP utilisées
premières Coût d’achat des MP utilisé𝑒𝑠 𝐶𝐴 𝐻𝑇

Stock moyen EC x 360 Coût de production des EC

En Cours
Coût de production des en−cours 𝐶𝐴 𝐻𝑇

Stock moyen PF x 360

Coût de production des PF vendus Coût de production desPF vendus
Produits finis
𝐶𝐴 𝐻𝑇
Coût d’achat des MP consommées + Charges directes et
indirectes de production + SI - SF

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 Précisions relatives à certains postes
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CLIENTS (ET FOURNISSEURS)

Précisions relatives au calcul du TE :
• Durée du crédit client = 30 jours
 tous les clients ont 30 jours, donc TE = 30
• Durée du crédit client = 30 jours fin de mois
 tous les clients n’ont pas la même durée de crédit :
o Durée la plus longue = 60 jours
o Durée la plus courte = 30 jours
o Durée moyenne TE = 45 jours (60+30 / 2)
• Durée du crédit échelonnée :
o 50 % des créances encaissées au comptant,
o 30 % à 30 jours fin de mois,
o 20 % à 60 jours fin de mois.
o Durée moyenne TE = (60+30 / 2)*30% + (90+60)/2*20% = 28,5 jours
• Durée du crédit à déterminer :
𝑐𝑙𝑖𝑒𝑛𝑡𝑠+𝐸𝑓𝑓𝑒𝑡𝑠 à 𝑟𝑒𝑐𝑒𝑣𝑜𝑖𝑟+𝐸𝐸𝑁𝐸
 TE = x 360 Si toutes les ventes sont soumises à TVA
𝐶𝐴 𝑇𝑇𝐶

 50 % des créances encaissées au comptant,  30 % à 30 jours fin de mois,  20 % à 60 jours fin de

mois.

Précisions relatives au calcul du CS :

𝐶𝐴 𝑇𝑇𝐶
CS = Si toutes les ventes sont soumises à TVA
𝐶𝐴 𝐻𝑇
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 Précisions relatives à certains postes
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TVA
TVA déductible :
Le poste TVA déductible varie de 0 à 30 jours => TE = 15 jours
𝑇𝑉𝐴 𝑑é𝑑𝑢𝑐𝑡𝑖𝑏𝑙𝑒 𝑑𝑒 𝑙 ′ 𝑒𝑥𝑒𝑟𝑐𝑖𝑐𝑒 = 𝐴𝑐ℎ𝑎𝑡𝑠 𝐻𝑇 𝑥 𝑇𝑎𝑢𝑥 𝑇𝑉𝐴
CS =
𝐶𝐴 𝐻𝑇

TVA collectée :
Les ventes étant considérées réparties uniformément dans le mois, le poste TVA collectée varie de 0
à 30 jours => TE = 15 jours
𝑇𝑉𝐴 𝑐𝑜𝑙𝑙𝑒𝑐𝑡é𝑒 𝑑𝑒 𝑙 ′ 𝑒𝑥𝑒𝑟𝑐𝑖𝑐𝑒= 𝐶𝐴 𝐻𝑇 𝑥 𝑇𝑎𝑢𝑥 𝑇𝑉𝐴
CS =
𝐶𝐴 𝐻𝑇

TVA à décaisser :
Une fois calculée, le poste TVA à décaisser reste en compte jusqu’à la date de règlement (entre le 16
et le 25 M+1 selon les entreprises).
TE = délai de règlement
𝑇𝑉𝐴 à 𝑑é𝑐𝑎𝑖𝑠𝑠𝑒𝑟 𝑑𝑒 𝑙 ′ 𝑒𝑥𝑒𝑟𝑐𝑖𝑐𝑒 𝑇𝑉𝐴 𝑐𝑜𝑙𝑙𝑒𝑐𝑡é𝑒 𝑑𝑒 𝑙 ′ 𝑒𝑥𝑒𝑟𝑐𝑖𝑐𝑒 −𝑇𝑉𝐴 𝑑é𝑑𝑢𝑐𝑡𝑖𝑏𝑙𝑒 𝑑𝑒 𝑙′ 𝑒𝑥𝑒𝑟𝑐𝑖𝑐𝑒
CS = =
𝐶𝐴 𝐻𝑇 𝐶𝐴 𝐻𝑇

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 Précisions relatives à certains postes
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SOCIAL
Personnel :
TE = Le personnel est payé le dernier jour du mois. Cela revient à dire que le salarié
accorde un crédit de 30 jours sur 1/30ème de son salaire, 29 jours sur 1/30ème ….
Jusqu’à 0 jour sur 1/30ème, soit en moyenne un délai TE de 15 jours.
𝑆𝑎𝑙𝑎𝑖𝑟𝑒𝑠 𝑛𝑒𝑡𝑠
CS =
𝐶𝐴 𝐻𝑇

Charges sociales :
𝐶ℎ𝑎𝑟𝑔𝑒𝑠 𝑝𝑎𝑡𝑟𝑜𝑛𝑎𝑙𝑒𝑠+𝐶ℎ𝑎𝑟𝑔𝑒𝑠 𝑠𝑎𝑙𝑎𝑟𝑖𝑎𝑙𝑒𝑠
CS =
𝐶𝐴 𝐻𝑇

TVA à décaisser :
Une fois calculée, le poste TVA à décaisser reste en compte jusqu’à la date de règlement (entre le 16
et le 25 M+1 selon les entreprises).
TE = délai de règlement
𝑇𝑉𝐴 à 𝑑é𝑐𝑎𝑖𝑠𝑠𝑒𝑟 𝑑𝑒 𝑙 ′ 𝑒𝑥𝑒𝑟𝑐𝑖𝑐𝑒 𝑇𝑉𝐴 𝑐𝑜𝑙𝑙𝑒𝑐𝑡é𝑒 𝑑𝑒 𝑙 ′ 𝑒𝑥𝑒𝑟𝑐𝑖𝑐𝑒 −𝑇𝑉𝐴 𝑑é𝑑𝑢𝑐𝑡𝑖𝑏𝑙𝑒 𝑑𝑒 𝑙′ 𝑒𝑥𝑒𝑟𝑐𝑖𝑐𝑒
CS = =
𝐶𝐴 𝐻𝑇 𝐶𝐴 𝐻𝑇

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