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LA PLACE DE L'ARGENT
BNE Editions
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ISBN : 978-2-36447-023-1
Prix public : 8 €
@ Bravo pour votre livre que l'on peut dévorer lors d'un simple
déplacement francilien.
Votre héros, Zébulon, a une relation particulière à l'argent, non ?
@ Oui ?
# Globalement, oui.
Je me suis fié à la phrase de Ford : "Il y a ceux qui pensent qu'ils
vont réussir et ceux qui pensent qu'ils vont échouer : ils ont tous
raison."
Bien que les accidents n'aient pas été aussi insignifiants. La vie n'a
pas à être un long fleuve tranquille.
@ Et donc ensuite ?
@ Alexandre le Bienheureux ?
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# Pas vraiment !
Une entreprise, c'est comme un enfant : elle vit sa vie et elle
connaît forcément des tribulations. Il faut en permanence rester
mobilisé pour prévenir les accidents, ou les traiter.
J'ai découvert qu'en prenant du recul, on améliore sa vision de
l'entreprise, de son contexte et de son fonctionnement. La
prévention en est facilitée. En évitant d'avoir le nez sur le guidon,
on est aussi plus disponible pour intervenir en cas de besoin, voire
d'urgence.
# Détrompez-vous !
La moitié de l'humanité y répond par une activité lucrative.
L'autre moitié de l'humanité parvient à vivre, parfois fort bien,
sans se donner le mal de "gagner de l'argent".
Vous avez les retraités, dont on peut dire qu'ils ont longtemps
travaillé, cotisé et épargné, bénéficiant enfin d'un revenu différé.
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Vous avez les héritiers, nés avec une cuillère dans la bouche,
suffisamment dorée pour ne pas avoir à considérer "gagner de
l'argent" en travaillant.
@ Un autre ingrédient ?
Vous êtes pâtissier et vos gâteaux sont si bons que vous attirez
une clientèle bien supérieure à celle de votre quartier. Mais les
autres pâtissiers qui voient votre réussite voudront rapidement
en imiter les recettes particulières.
@ Je comprends mieux.
Et, vous parliez de deux stratégies.
@ Quoi ? Encore ?
Chapitre 5 : La fortune
# Pas forcément.
D'une part, je ne vous ai pas caché l'importance de la chance dans
la réussite professionnelle et financière.
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vous tirez sur le manche et, enfin, vous décollez. Votre décollage
ne se termine que quand vous êtes parvenu à une distance
raisonnable du sol, vous permettant un retour géré. Après votre
décollage, vous pouvez un peu réduire la puissance moteur, puis
une fois arrivé à votre niveau de vol, passer en palier et en régime
de croisière.
artisan parce que cette épargne doit pouvoir être mobilisée en cas
de coup dur pour son entreprise.
Chapitre 7 : La richesse
Mais les habitants du petit village n'ont pas pour autant changé
leurs habitudes, mangé plus de pain, ni acheté plus de pâtisseries.
Le nouveau compte d'exploitation de Monsieur Morin est devenu
un chiffre d'affaires de 180.000 euros (parce que la concurrence
porte quand même ses fruits et qu'il reste ouvert plus tard), des
charges fixes de 80.000 euros (parce qu'il fait maintenant
attention à tout, renégocie chaque poste de dépense) et des
charges variables du tiers de son chiffre d'affaires, soit 60.000
euros. Son nouveau bénéfice est de 40.000 euros au lieu de
100.000 euros. Sa situation personnelle se détériore rapidement.
Il va devoir revendre la maison et la berline pour retourner dans
le petit appartement au-dessus de la boulangerie.
@ Et comment l'entendez-vous ?
# Bonne question.
Cette question, je l'ai posée à beaucoup de personnes, la plupart
pouvant être jugée comme riche au sens banal du terme : dans les
10% ayant les plus gros revenus ou le plus gros patrimoine d'une
population.
Paradoxalement, bien qu'ils soient conscients d'appartenir à ce
plus haut décile des revenus ou du patrimoine, ils ne se sentent
pas riches et ne se disent pas riche.
# Oui.
Une grosse minorité de gens affirment que la richesse commence
à 20% au-dessus de leurs revenus actuels. Comprenez qu'ils se
serrent un peu la ceinture et qu'ils se sentiraient à l'aise avec une
marge de manœuvre ; ou encore qu'ils souhaiteraient mettre de
l'argent de côté pour en avoir devant eux.
Cet homme est probablement dans une grande harmonie avec son
métier et son entourage. Il peut aussi penser que tout ce qui vit
meurt et qu'un accident peut toujours gâcher la fête, soit le plaisir
qu'il éprouve dans son travail, soit les revenus qu'il lui procure,
soit même mettre fin à ce travail.
@ Concrètement ?
Enfin devenir propriétaire de ma résidence principale.
Je suppose qu'il s'agit là d'un souhait universel, un choix presque
évident.
@ C'est pour ces raisons que vous avez dit, tout à l'heure, que
l'achat de la résidence principale n'apporte pas à la fois la liberté
et la sécurité. C'est vrai que, si nous nous endettons pour 15 ans,
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Le danger, ce n'est pas ce que l'on ignore, c'est ce que l'on tient pour
certain et qui ne l'est pas.
Mark Twain
# Si, bien sûr. Mais dans ce cas, il vous faut une grande
discipline. Le liquide que vous destinez à votre épargne de
précaution ne doit pas être mélangé avec l'argent des courses ou
des dépenses courantes, sinon il sera vite consommé.
Egalement, s'il se sait que vous gardez de l'épargne liquide chez
vous, ce sera une grosse incitation donnée à des indélicats pour
visiter votre maison en votre absence et votre risque
supplémentaire porte sur ce liquide autant que sur les autres
biens de valeur que vous y avez. Personnellement, je ne
souhaiterais pas que mon argent m'empêche de dormir.
Ayant dit ce qui précède, je vous rejoins sur votre remarque qui
est précisément la confiance que l'on fait, implicitement ou
explicitement, à ceux auxquels nous confions notre argent.
@ Ah !
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# Oui, aussi.
@ Qu'est-ce qu'ils ont pour eux que les autres n'ont pas ?
promet actuellement 1,6% brut par an. Outre le fait que vous
aurez votre investissement réduit des frais d'entrée puis des frais
de gestion, d'ici 10 ans il peut vous arriver beaucoup de choses :
hausse des taux d'intérêt qui diminuera la valeur de vos
obligations, hausse de l'inflation qui en diminuera le pouvoir
d'achat, risque de contrepartie si l'Etat français venait à demander
une restructuration de sa dette, risque de solvabilité de la
compagnie d'assurance qui vous la garantit avec son "effet
cliquet", etc.
# Exactement.
Les actions sont volatiles. Les investisseurs individuels n'ont pas
oublié Richelieu Finance qui se spécialisait dans les actions value,
des actions supposées décotées par rapport à leur fair value. En
2008-2009, ce sont toutes les actions qui ont dévissé. Richelieu n'a
évidemment pas été le seul gérant à souffrir, perdant la moitié de
la valeur de ses actifs. Mais il a aussi fait l'erreur de prendre une
position forte dans une société pas très liquide, le Club Med. Il a dû
se vendre à un gérant belge.
# Ceux qui ont vécu les années 1990-92 en France ont peut-
être encore le souvenir de ces data rooms où des fonds vautours
américains venaient estimer la valeur des actifs immobiliers des
grands propriétaires fonciers, essentiellement des compagnies
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# Sauf que vous n'êtes pas seul. Vous allez choisir un conseiller
financier.
Vivre, ce n'est pas attendre que les tempêtes passent, c'est danser
sous la pluie.
Gandhi
@ Le risque foisonné ?
# Loin de là !
L'investissement immobilier présente des risques assez
importants quand il s'agit de sa première résidence principale et
que l'on s'endette lourdement pour l'acquérir. Une fois l'achat
effectué, il faut l'assumer contre vents et marées, sur un bien
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rapportent peu et les "high yield" qui rapportent plus mais sont
plus risquées. Avec l'augmentation de votre patrimoine financier,
vous serez tenté d'ajouter des "cases" afin de mieux répartir vos
risques.
En pratique, c'est la nature de vos centres d'intérêt qui orientera
plus sûrement vos choix. Je constate que des investisseurs se
prennent de passion pour une classe d'actifs : rappelez-vous,
Zébulon ne faisait que les émissions d'obligations d'entreprises
saines. Moi, j'aime l'aventure humaine et je m'intéresse plutôt aux
entreprises de taille intermédiaire (ETI), suffisamment
spécialisées pour que l'on en comprenne bien le métier,
suffisamment petites pour que les dirigeants soient abordables et
suffisamment nombreuses pour que l'on puisse faire des
comparaisons de performance.
# Certainement !
Mais ce que je peux faire, maintenant, c'est de vous avertir
comment !
# Oui et non.
Oui, parce que la fiscalité française est en permanente
transformation, deux pas en avant, un pas en arrière. Avec le
temps, elle est devenue complexe, confiscatoire, incohérente,
aléatoire, incompréhensible et imprévisible.
Non, parce que ces facteurs sont déjà pris en compte par les
marchés mondialisés qui exigent, bon an mal an, 5% de rentabilité
nette sans risque par an. Ce sont donc les entreprises qui portent
le plus clair des abus de la fiscalité française.
Non, parce que vous disposerez toujours de quelques façons d'y
échapper, au moins partiellement : le PEA, l'assurance-vie sont
des premières solutions. A mesure que votre patrimoine grandira,
vous trouverez les conseillers financiers qui vous permettront
d'optimiser cette facture.
Notre fiscalité est beaucoup plus nocive à notre économie qu'à nos
investisseurs.
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# Bien sûr.
Et vous allez devoir vous méfier de vous-même !
# Euh ! Oui ! Pas vous ? Je suppose que tant que je ne suis pas
directement concerné … L'important, c'est que je m'en souvienne
encore, pour vous éviter l'expérience si jamais vous êtes tenté.
Chapitre 14 : La relativité
# Effectivement.
La richesse, tout comme le sentiment d'être riche, fait partie de cet
univers relatif.
Chapitre 15 : la retraite
@ L'argent isole ?
# Bien avant, dans le rêve que l'on a de son projet, dans l'action
de créer, d'organiser, de perfectionner. Pour cet homme, la
réussite est présente dès le premier pas d'engagement dans le
projet, alors que pour ses proches, la réussite n'est visible que
quand les résultats concrets sont matérialisés.
Comme nous l'avons vu, peu de gens se sentent riches. Les uns
savent quelle part revient à la chance, la fortune. Ce que la chance
leur a apporté, elle peut le leur reprendre. Voyez cette étude du
Crédit Suisse : en 2000/2001, le monde comptait 613
milliardaires ; parmi ceux-ci, 52 l'étaient encore dix ans plus tard!
Même en enlevant ceux qui sont morts, qui ont divorcé ou qui ont
partagé leur fortune, vous voyez que les raisons pour lesquelles
vous avez gagné de l'argent sont aussi celles pour lesquelles vous
pouvez le perdre. En l'occurrence, cette période a été marquée par
l'éclatement de la bulle Internet. Les fortunes construites avec le
temps résistent probablement mieux au temps.
Ce ne sont pas les richesses qui font le bonheur, mais ce que l'on en
fait.
Miguel de Cervantès
# Qu'en savez-vous ?
Supposons !
Abraham Maslow a créé une thèse selon laquelle les besoins des
hommes répondent à une logique, une échelle des priorités :
1. Besoins physiologiques (manger, boire, dormir)
2. Sécurité (protection, ordre)
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@ J'ai déjà compris que tout ce que l'on est, tout ce que l'on a,
consomme de la ressource. Si je parle anglais, je dois pratiquer
cette langue, sinon je l'oublierai. Si j'ai des amis, je dois me
rappeler à leur bon souvenir, sinon ils m'oublieront. Si j'ai une
maison, je dois l'entretenir, sinon elle se dégradera.
J'ai aussi entendu le dicton, dans les ports : "Petit bateau, petits
soucis. Gros bateau, gros souci."
D'après ce que vous me dites, ceux qui donnent la priorité à leur
projet ont aussi compris ce que je viens de mentionner.
Il vaut mieux donner un talent à son fils que mille pièces d'or.
Proverbe chinois
Chapitre 18 : Le partage
Ça ne vous aura pas échappé que l'argent n'a pas la même valeur
pour tout le monde. Les motivations du donneur sont d'une
incroyable variété, de même que le ressenti du receveur.
telle qu'on la conçoit. Mais quand le réservoir est plein, l'eau qui
s'y déverse déborde et, d'une façon ou d'une autre, se trouve
gâchée. Quand je me sens suffisamment riche pour vivre sans
tendre la main, alors il me semble important de partager.
Il s'agit simplement de filtrer ces dons ou partages par la nature
des raisons qui les motivent et/ou par la valeur des conséquences
qu'ils peuvent avoir.
Les milliardaires dont vous parlez font un réel effort, non pas
simplement pour de débarrasser de leur surplus envers les plus
démunis, mais pour le faire de la façon la plus utile et efficace
possible. Et heureusement qu'ils ont cette discipline parce qu'ils
distribuent des sommes qui sont comparables au PIB de petits
pays et ils pourraient être un facteur majeur de déstabilisation.
# Internet.
En quelques années, on a généralisé l'usage d'un outil qui n'est
pas sécurisé. Je ne parle pas seulement d'aller surfer sur des pages
d'information, de jeux, d'échanges, … Nos banques sont, de facto,
toutes en ligne. L'Etat exige que nous payions l'impôt en ligne. Nos
comptes ont donc une partie virtuelle, tant dans les stocks que
dans les transferts.
@ Oui.
C'est probablement ça, la bonne place de l'argent dans notre vie.
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