)81*6, -$0,1$1 '$/$0 3(5-$1-,$1 .

5(',7

ROHK
+M 6UL 3XUVHW\RZDWL
)LWULD 5DKPDZDWL

$%675$.
8QGDQJ 8QGDQJ 1RPRU 7DKXQ WHQWDQJ -DPLQDQ )LGXVLD WHODK
PHQJDWXU EDKZD )LGXVLD GLNHQDO VHEDJDL OHPEDJD MDPLQDQ 2E\HN \DQJ PHQMDGL
MDPLQDQ ILGXVLD KDUXVODK GLGDIWDUNDQ WHWDSL SDGD NHQ\DWDDQQ\D PDVLK EDQ\DN
MDPLQDQ ILGXVLD \DQJ WLGDN GLGDIWDUNDQ DWDX SHUMDQMLDQ \DQJ GLODNXNDQ GDSDW
GLNDWDNDQ VHEDJDL SHUMDQMLDQ GL EDZDK WDQJDQ GDQ WLGDN GLEXDW GLKDGDSDQ SHMDEDW
SHPEXDW DNWD \DQJ VDK \DQJ GLWHWDSNDQ ROHK XQGDQJ XQGDQJ \DLWX QRWDULV
3HUPDVDODKDQ \DQJ GLDQJNDW ROHK SHQXOLV DGDODK EDJDLPDQD SHUOLQGXQJDQ KXNXP
WHUKDGDS NUHGLWXU DSDELOD WHUMDGL ZDQSUHVWDVL SDGD SHUMDQMLDQ GHQJDQ MDPLQDQ
ILGXVLD \DQJ WLGDN GLGDIWDUNDQ PHQXUXW 8QGDQJ 8QGDQJ -DPLQDQ )LGXVLD VHUWD
DSD DNLEDW KXNXP DSDELOD REMHN MDPLQDQ ILGXVLD WLGDN GLGDIWDUNDQ %HUGDVDUNDQ
DQDOLVLV SDGD GDWD \DQJ GLSHUROHK GLVLPSXONDQ EDKZD SHUOLQGXQJDQ WHUKDGDS
NUHGLWXU DNDQ OHELK DPDQ DWDX WHUOLQGXQJL MLND GLEDQGLQJNDQ GHQJDQ WLGDN
GLGDIWDUNDQQ\D EHQGD \DQJ PHQMDGL REMHN MDPLQDQ ILGXVLD %HQGD \DQJ PHQMDGL
REMHN MDPLQDQ ILGXVLD \DQJ WLGDN GLGDIWDUNDQ WLGDN DNDQ PHPSHUROHK NHXQWXQJDQ
NHXQWXQJDQ VHSHUWL \DQJ GLMHODVNDQ GDODP 8QGDQJ 8QGDQJ 1RPRU 7DKXQ
7HQWDQJ -DPLQDQ )LGXVLD VHSHUWL KDN GLGDKXOXNDQ GDQ KDN HNVHNXWRULDO
DSDELOD WHUMDGL ZDQSUHVWDVL ROHK GHELWXU PDND DNLEDW KXNXP
NUHGLWXU WLGDN PHPLOLNL SHUOLQGXQJDQ KXNXP GDUL 8QGDQJ 8QGDQJ -DPLQDQ
)LGXVLD WLGDN PHPLOLNL KDN SUHIHUHQ DWDX KDN GLGDKXOXNDQ GDQ DSDELOD GHELWXU
ZDQSUHVWDVL WLGDN ELVD ODQJVXQJ PHODNXNDQ HNVHNXVL WHUKDGDS MDPLQDQ ILGXVLD
QDPXQ KDUXV PHQHPSXK JXJDWDQ VHFDUD SHUGDWD GL SHQJDGLODQ EHUGDVDUNDQ
NHWHQWXDQ .LWDE 8QGDQJ 8QGDQJ +XNXP 3HUGDWD .8+3HUGDWD $SDELOD VXGDK
DGD SXWXVDQ SHQJDGLODQ \DQJ WHODK PHPSHUROHK NHNXDWDQ KXNXP WHWDS PDND EDUX
GDSDW GLPLQWDNDQ HNVHNXVL WHUKDGDS REMHN MDPLQDQ ILGXVLD

3HQGDKXOXDQ
6DODK VDWX XSD\D PHQFDSDL SHUNHPEDQJDQ HNRQRPL XQWXN PDV\DUDNDW
\DQJ DGLO GDQ PDNPXU EHUGDVDUNDQ 3DQFDVLOD GDQ 8QGDQJ 8QGDQJ 'DVDU
GLSHUOXNDQ NHUMDVDPD \DQJ EDLN DQWDUD SHPHULQWDK GDQ PDV\DUDNDW EDLN
SHURUDQJDQ PDXSXQ EDGDQ KXNXP .HUMDVDPD LQL GLSHUOXNDQ GDQD \DQJ WLGDN
VHGLNLW GDQD LQL GLSHUROHK GHQJDQ FDUD SHUMDQMLDQ SLQMDP PHPLQMDP NUHGLW \DQJ
WLGDN ELVD OHSDV GDUL GXQLD XVDKD %DQN VHEDJDL OHPEDJD ,QWHUPHGLDU\ PHPLOLNL
SRVLVL \DQJ VDQJDW VWUDWHJLV XQWXN PHQXQMDQJ V\VWHP SHPED\DUDQ XQWXN LWX EDQN
KDUXV PDPSX PHQXPEXKNDQ NHSHUFD\DDQ PDV\DUDNDW %DQN VHQDQWLDVD EHUWXPSX
SDGD NHSHUFD\DDQ PDV\DUDNDW DUWLQ\D DSDELOD PDV\DUDNDW SHUFD\D SDGD EDQN
PDND OLNXLGLWDV EDQN GHQJDQ VHQGLULQ\D DNDQ WHUMDPLQ 3DVDO DQJND 8QGDQJ
8QGDQJ 1RPRU 7DKXQ 7HQWDQJ 3HUXEDKDQ 8QGDQJ 8QGDQJ 1RPRU

+M 6UL 3XUVHW\RZDWL 'RVHQ )DNXOWDV +XNXP 8QLYHUVLWDV /DQJODQJEXDQD

7DKXQ 7HQWDQJ 3HUEDQNDQ PHQ\HEXWNDQ EDKZD %DQN DGDODK EDGDQ XVDKD
\DQJ PHQJKLPSXQ GDQD GDQ PDV\DUDNDW GDODP EHQWXN VLPSDQDQ GDQ PHQ\DOXUNDQ
NHSDGD PDV\DUDNDW GDODP EHQWXN NUHGLW GDQ EHQWXN EHQWXN ODLQQ\D GDODP UDQJND
PHQLQJNDWNDQ WDUDI KLGXS UDN\DW EDQ\DN 3HUMDQMLDQ DGDODK VXDWX SUHVWDVL GLPDQD
VHVHRUDQJ EHUMDQML NHSDGD RUDQJ ODLQ DWDX GL PDQD RUDQJ LWX VDOLQJ EHUMDQML XQWXN
PHODNVDQDNDQ VXDWX KDO 3HQLODLDQ \DQJ GLODNXNDQ ROHK EDQN WHUVHEXW
EHUGDVDUNDQ SULQVLS & \DLWX
&KDUDFWHU DGDODK NHSULEDGLDQ PRUDO NHMXMXUDQ FDORQ GHELWRU KDUXV VHODOX
GLWHOLWL VHFDUD VHNVDPD WHUXWDPD GDODP PHQJKDGDSL GHELWRU \DQJ EDUX
+DO KDO \DQJ SHUOX GLWHOLWL DGDODK VLIDW SULEDGL \DQJ PHOLSXWL FDUD KLGXS
NHDGDDQ NHOXDUJD ULZD\DW GDQ QDPD EDLN FDORQ GHELWRU GL PDV\DUDNDW
&DSDFLW\ DGDODK NHPDPSXDQ GHELWRU GDODP PHQJHQGDOLNDQ GDQ
PHQJHPEDQJNDQ XVDKDQ\D VHUWD NHVDQJJXSDQQ\D GDODP PHQJJXQDNDQ
NUHGLW \DQJ DNDQ GLWHULPDQ\D KDO LQL WHUNDLW GHQJDQ ODWDU EHODNDQJ
SHQGLGLNDQ SHQJDODPDQ GDQ NHDGDDQ XVDKDQ\D SDGD ZDNWX SHUPRKRQDQ
NUHGLW GLDMXNDQ
&DSLWDO DGDODK VXDWX PRGDO \DQJ GLPLOLNL GHELWRU SDGD ZDNWX
SHUPRKRQDQ NUHGLW GLDMXNDQ .HDGDDQ SHUXVDKDDQ \DQJ GLNHORODQ\D
KDUXV GLQLODL GHQJDQ FHUPDW VHEHOXP SHUPRKRQDQ GLNDEXONDQ VHOXUXKQ\D
VHEDJLDQ DWDX GLWRODN VDPD VHNDOL
&ROOHWHUDO DGDODK DJXQDQ DWDX MDPLQDQ EHUXSD EHQGD \DQJ GLEHULNDQ ROHK
FDORQ GHELWRU -DPLQDQ WHUVHEXW DNDQ OHELK PHQMDPLQ SLKDN EDQN EDKZD
NUHGLW \DQJ GLEHULNDQQ\D DNDQ GDSDW GLWHULPD NHPEDOL SDGD ZDNWX \DQJ
GLWHQWXNDQ
&RQGLWLRQ DGDODK NHDGDDQ HNRQRPL SDGD XPXPQ\D WHUPDVXN NHDGDDQ
HNRQRPL QDVLRQDO GDQ NHDGDDQ HNRQRPL FDORQ GHELWRU .HDGDDQ HNRQRPL
WHUVHEXW GLPDNVXGNDQ DJDU GDSDW GLNHWDKXL NHGXGXNDQQ\D

3HQLODLDQ EDQN WHUVHEXW EHUWXMXDQ DJDU SLKDN EDQN DNDQ PHPSHUROHK

NH\DNLQDQ WHUKDGDS GHELWXU VHEHOXP GLODNXNDQ SHUMDQMLDQ NUHGLW 3HUMDQMLDQ NUHGLW
MXJD PHPEXWXKNDQ SHQJDPDQDQ NUHGLW \DQJ GLODNXNDQ GHQJDQ SHQJLNDWDQ
MDPLQDQ -DPLQDQ GLEHULNDQ VHEDJDL V\DUDW XQWXN SHPEHULDQ NUHGLW ROHK SLKDN EDQN
DWDX GDSDW MXJD VHEDJDL SHPED\DUDQ GDODP KDO LQL \DLWX MDPLQDQ NUHGLW %LOD
PHQLOLN 6( %, 1R 883. 3. WDQJJDO 0DUHW \DQJ PHQ\HEXWNDQ
EDKZD XQWXN EHQGD EHQGD EHUJHUDN GLSDNDL OHPEDJD MDPLQDQ ILGXVLD GDQ DWDX
JDGDL GHQJDQ GHPLNLDQ MHODVODK EDKZD \DQJ GDSDW GLWHULPD VHEDJDL MDPLQDQ GDODP
ILGXVLD DGDODK EHQGD EHQGD EHUJHUDN 'DODP SUDNWHN EDUDQJ EDUDQJ \DQJ
GLVHUDKNDQ VHEDJDL MDPLQDQ GDODP ILGXVLD DGDODK EHQGD EHQGD EDUDQJ EDUDQJ
\DQJ VHFDUD VRVLDO HNRQRPL GDSDW PHQXQMDQJ NHODQFDUDQ MDODQQ\D VXDWX
XVDKD SHUXVDKDDQ

-RSLH -) 3DQGXDQ 'DVDU 8QWXN $FFRXQW 2IILFHU (GLVL .HGXD <RJ\DNDUWD

<.31 833 KOP
6XEHNWL +XNXP 3HUMDQMLDQ FWN .HHPSDW ,QWHUPDVD -DNDUWD KOP
5HWQRZXODQ 6XWDQWLR +XNXP $FDUD 3HUGDWD GDODP 7HRUL GDQ 3UDNWHN 0DQGDU
0DMX -DNDUWD KOP
3(0%$+$6$1
$ 3HUMDQMLDQ
3HQJHUWLDQ 3HUMDQMLDQ
3HUMDQMLDQ DGDODK VXDWX KDO \DQJ VDQJDW SHQWLQJ NDUHQD PHQ\DQJNXW
NHSHQWLQJDQ SDUD SLKDN \DQJ PHPEXDWQ\D 2OHK NDUHQD LWX KHQGDNQ\D VHWLDS
SHUMDQMLDQ GLEXDW VHFDUD WHUWXOLV DJDU GLSHUROHK VXDWX NHNXDWDQ KXNXP VHKLQJJD
WXMXDQ NHSDVWLDQ KXNXP GDSDW WHUFDSDL 3DVDO .8+3HUGDWD PHPEHULNDQ
GHILQLVL VHEDJDL EHULNXW VXDWX SHUMDQMLDQ DGDODK VXDWX SHUEXDWDQ GHQJDQ PDQD VDWX
RUDQJ DWDX OHELK PHQJLNDW GLULQ\D WHUKDGDS VDWX RUDQJ ODLQ DWDX OHELK 5XPXVDQ
3DVDO .8+3HUGDWD WHUVHEXW NXUDQJ OHQJNDS NDUHQD KDQ\D PHQ\HEXWNDQ
SHUVHWXMXDQ VHSLKDN VDMD GDQ MXJD VDQJDW OXDV NDUHQD GHQJDQ
GLSHUJXQDNDQQ\DSHUNDWDDQ ³SHUEXDWDQ´ WHUFDNXS MXJD SHUZDNLODQ VXNDUHOD GDQ
SHUEXDWDQ PHODZDQ KXNXP EHOLDX PHPEHULNDQ GHILQLVL VHEDJDL EHULNXW
³ 3HUEXDWDQ KDUXV GLDUWLNDQ VHEDJDL SHUEXDWDQ KXNXP \DLWX SHUEXDWDQ
\DQJ EHUWXMXDQ XQWXN PHQLPEXONDQ DNLEDW KXNXP
0HQDPEDKNDQ SHUNDWDDQ ³DWDX VDOLQJ PHQJLNDWNDQ GLULQ\D GDODP
3DVDO .8+3HUGDWD VHKLQJJD PHQXUXW EHOLDX SHUXPXVDQQ\D
SHUMDQMLDQ DGDODK VXDWX SHUEXDWDQ KXNXP GLPDQD VDWX RUDQJ DWDX
OHELK PHQJLNDWNDQ GLULQ\D WHUKDGDS VDWX DWDX OHELK´

0HQXUXW 5XWWHQ UXPXVDQ SHUMDQMLDQ PHQXUXW 3DVDO .8+3HUGDWD

PHQJDQGXQJ EHEHUDSD NHOHPDKDQ NDUHQD KDQ\D PHQJDWXU SHUMDQMLDQ VHSLKDN GDQ
MXJD VDQJDW OXDV NDUHQD LVWLODK SHUEXDWDQ \DQJ GLSDNDL DNDQ PHQFDNXS MXJD
SHUEXDWDQ PHODZDQ KXNXP /HELK ODQMXW 0HQXUXW 5 :LUMRQR 3URGMRGLNRUR
PHQJDUWLNDQ SHUMDQMLDQ VHEDJDL VXDWX KXEXQJDQ KXNXP PHQJHQDL KDUWD EHQGD
DQWDUD NHGXD EHODK SLKDN GDODP PDQD VDWX SLKDN EHUKDN XQWXN PHQXQWXW
SHODNVDQDDQ MDQML LWX 6HGDQJNDQ 0HQXUXW $EGXONDGLU 0XKDPDG PHUXPXVNDQ
NHPEDOL GHILQLVL 3DVDO .8+3HUGDWD VHEDJDL EHULNXW EDKZD \DQJ GLVHEXW
SHUMDQMLDQ DGDODK VXDWX SHUVHWXMXDQ GHQJDQ PDQD GXD RUDQJ DWDX OHELK VDOLQJ
PHQJLNDWNDQ GLUL XQWXN PHODNVDQDNDQ VHVXDWX KDO GDODP ODSDQJDQ KDUWD
NHND\DDQ 3DUD 6DUMDQD +XNXP 3HUGDWD SDGD XPXPQ\D PHQJDQJJDS GHILQLVL
SHUMDQMLDQ PHQXUXW 3DVDO .8+3HUGDWD LWX WLGDN OHQJNDS GDQ WHUOXDV 6XDWX
SHUMDQMLDQ DGDODK VXDWX SHULVWLZD GLPDQD VHVHRUDQJ EHUMDQML NHSDGD RUDQJ ODLQ
DWDX GLPDQD GXD RUDQJ LWX VDOLQJ EHUMDQML XQWXN PHODNVDQDNDQ VHVXDWX KDO GDUL
SHULVWLZD LQL WLPEXO VXDWX KXEXQJDQ SHULNDWDQ
$VDV $VDV 3HUMDQMLDQ
$VDV DVDV SHUMDQMLDQ \DQJ GLMDGLNDQ VHEDJDL SHGRPDQ GDODPSHPEXDWDQ
VXDWX SHUMDQMLDQ DGDODK VHEDJDL EHULNXW
D $VDV 3HUVRQDOLD
$VDV 3HUVRQDOLD GDODP SHUMDQMLDQ LQL PHQJDFX SDGD NRQVHS PHQJHQDL
NHFDNDSDQ GDQ NHZHQDQJDQ EHUWLQGDN VHVHRUDQJ GDODP KXNXP 6HVHRUDQJ

5 6HWLDZDQ 3RNRN 3RNRN +XNXP 3HULNDWDQ %DQGXQJ %LQD &LSWD FHW ,9 KOP

0DULDP 'DUXV 2S FLW KOP

6XEHNWL 2S FLW KOP
EHUWDQJJXQJ MDZDE DNDQ SHUEXDWDQ KXNXP WHUVHEXW DWDV QDPD GLULQ\D VHQGLUL
VHEDJDL VHRUDQJ LQGLYLGX GDQ VXEMHN KXNXP VHKLQJJD SHUEXDWDQ KXNXP DWDX
SHUMDQMLDQ \DQJ GLEXDW DWDX GLODNXNDQ WHUVHEXW DNDQ PHQJLNDW GDQ EHUODNX VHEDJDL
XQGDQJ XQGDQJ WHUKDGDS RUDQJ WHUVHEXWGDODP NRQWHNV LQGLYLGX VHUWD KDUWD
NHND\DDQ RUDQJ WHUVHEXW $VDV LQL EHUSHGRPDQ 3DVDO GDQ 3DVDO .LWDE
8QGDQJ 8QGDQJ +XNXP 3HUGDWD 3HUQ\DWDDQ GDUL 3DVDO .LWDE 8QGDQJ
8QGDQJ +XNXP 3HUGDWD \DQJ PHQJDWXU WHQWDQJ VWDWXV LQGLYLGX DWDX VXEMHN KXNXP
PHQHQWXNDQ EDKZD ³3DGD XPXPQ\D WDN VHRUDQJ GDSDW PHQJLNDWNDQ GLUL DWDV
QDPD VHQGLUL DWDX PHPLQWD GLWHWDSNDQQ\D VXDWX MDQML GDUL SDGD XQWXN GLULQ\D
VHQGLUL ´ 6HOHQJNDSQ\D 3DVDO .LWDE 8QGDQJ 8QGDQJ +XNXP 3HUGDWD \DQJ
PHQJDWXU WHQWDQJ KDUWD NHND\DDQ GDUL VHRUDQJ LQGLYLGX DWDX VXE\HN KXNXP
PHQHQWXNDQ EDKZD ³6HJDOD NHEHQGDDQ VL EHUXWDQJ EDLN \DQJ EHUJHUDN PDXSXQ
\DQJ WDN EHUJHUDN EDLN \DQJ VXGDK DGD PDXSXQ \DQJ EDUX DNDQ DGD GL NHPXGLDQ
KDUL PHQMDGL WDQJJXQJDQ XQWXN VHJDODQ SHULNDWDQ SHUVHRUDQJDQ ´
E $VDV .RQVHQVXDOLWDV
$VDV .RQVHQVXDOLWDV DGDODK DVDV \DQJ EHUWXPSX SDGD WHUFDSDLQ\D
VXDWX³NHVHSDNDWDQ´ DQWDUD SDUD SLKDN \DQJ EHUMDQML DWDX PHPEXDW
SHUMDQMLDQ .HVHSDNDWDQWHUVHEXW GDSDW GLODNXNDQ GHQJDQ OLVDQ DWDX WHUWXOLV 6HMDN
WHUFDSDLQ\D NHVHSDNDWDQWHUVHEXW ODKLUODK KDN GDQ NHZDMLEDQ SDUD SLKDN \DQJ
EHUVHSDNDW ,PSOHPHQWDVL GDUL DVDV NRQVHQVXDOLWDV LQL GDSDW GLOLKDW SDGD 3DVDO
D\DW .LWDE 8QGDQJ 8QGDQJ +XNXP 3HUGDWD \DLWX ³NHVHSDNDWDQ PHUHND
\DQJPHQJLNDWNDQ GLULQ\D´ 'DUL DGDQ\D DVDV NRQVHQVXDOLWDV LQL PDND
PXQFXOODKSHUMDQMLDQ NRQVHQVXLO \DQJ DUWLQ\D SHUMDQMLDQ \DQJ GDSDW WHUEHQWXN
FXNXS GHQJDQKDQ\D NDWD VHSDNDW VDMD 0LVDOQ\D SHUMDQMLDQ SHPLQMDPDQ EDUDQJ
SHUMDQMLDQSHQLWLSDQ EDUDQJ SHUMDQMLDQ ULLO SHUMDQMLDQ IRUPLO 6XDWX NHVHSDNDWDQ
KDUXVODK WLGDN EHUWHQWDQJDQ GHQJDQ 8QGDQJ 8QGDQJ .DWDVHSDNDW GLDQJJDS WLGDN
VDK PHQXUXW 3DVDO .LWDE 8QGDQJ 8QGDQJ +XNXP3HUGDWD DSDELOD WHUMDGL
GDODP NHDGDDQ
.KLODI
'DODP KDO WHUMDGL NHNKLODIDQ GLVLQL DNDQ PHQ\HEDENDQ SHUMDQMLDQ \DQJ
GLEXDWODQJVXQJ EDWDO DSDELOD NKLODI \DQJ GLPDNVXG WHUVHEXW DGDODK
PHQ\DQJNXW GDULKDNLNDW EDUDQJ \DQJ GLMDGLNDQ REMHN SHUMDQMLDQ
3DNVDDQ
3DNVDDQ \DQJ GLPDNVXG GLVLQL DGDODK SDNVDDQ GHQJDQ NHNHUDVDQ
WHUKDGDSVDODK VDWX SLKDN PDXSXQ SLKDN NHWLJD EDUXODK GDSDW
PHPEDWDONDQ SHUMDQMLDQ QDPXQSDNVDDQ WDQSD NHNHUDVDQ \DQJ
PHUXSDNDQ UDVD WDNXW NDUHQD PHQJKRUPDWL RUDQJWXDGDODP JDULV NHDWDV
NHNHOXDUJDDQ WLGDNODK PHQ\HEDENDQ EDWDOQ\D SHUMDQMLDQ
3HQLSXDQ
3HQLSXDQ GDSDW PHQ\HEDENDQ EDWDOQ\D VXDWX SHUMDQMLDQ 3HQLSXDQ
\DQJGLDGXNDQ KDUXVODK WHUDQJ GDQ Q\DWD VHUWD KDUXV GDSDW GLEXNWLNDQ
GDQGLSHUWDQJJXQJMDZDENDQ VHFDUD KXNXP
 F $VDV .HEHEDVDQ %HUNRQWUDN
$VDV NHEHEDVDQ EHUNRQWUDN DGDODK DVDV \DQJ EHUODQGDVNDQ SDGD 3DVDO
D\DW .LWDE 8QGDQJ 8QGDQJ +XNXP SHUGDWD \DLWX³6HPXD SHUMDQMLDQ\DQJ
GLEXDW VHFDUD VDK EHUODNX VHEDJDL XQGDQJ XQGDQJ EDJL PHUHND \DQJPHPEXDWQ\D´

'DODP KDO LQL PDNQD GDUL DWXUDQ WHUVHEXW SDUD SLKDN GLSHUNHQDQNDQ
XQWXNPHPEXDW EHUEDJDL EHQWXN SHUMDQMLDQ \DQJ PHODKLUNDQ EHUEDJDL MHQLV KDN
GDQNHZDMLEDQ EDJL PDVLQJ PDVLQJ SLKDN DVDONDQ SHUMDQMLDQ \DQJ GLEXDW WHUVHEXW
WLGDNEHUWHQWDQJDQ GHQJDQ KXNXP DWDXSXQ SHUDWXUDQ SHUXQGDQJ XQGDQJDQ
0HQJHQDL VHEDE WHUODUDQJ GDSDW GLSHUMHODV SDGD 3DVDO .LWDE 8QGDQJ
8QGDQJ +XNXP 3HUGDWD \DLWX ³6XDWX VHEDE DGDODK WHUODUDQJ DSDELOD GLODUDQJ
ROHKXQGDQJ XQGDQJ DWDX DSDELOD EHUODZDQDQ GHQJDQ NHVXVLODDQ EDLN DWDX
NHWHUWLEDQXPXP´ 6HEDE \DQJ GLPDNVXG GLVLQL DGDODK VXDWX KDO \DQJ EHUNDLWDQ
GHQJDQSHQ\HEDE PXQFXO DWDX WHUMDGLQ\D SHUEXDWDQ KXNXP WHUWHQWX

G $VDV .HSDVWLDQ +XNXP

$VDV LQL PHUXSDNDQ XQVXU \DQJ WHUNDQGXQJ GDODP 3DVDO D\DW
.LWDE 8QGDQJ 8QGDQJ +XNXP 3HUGDWD PHQJHQDL ³6HPXD SHUMDQMLDQ\DQJ GLEXDW
VHFDUD VDK EHUODNX VHEDJDL XQGDQJ XQGDQJ EDJL PHUHND \DQJPHPEXDWQ\D´

H $VDV ,WLNDG %DLN

$VDV LWLNDG EDLN GDSDW GLOLKDW GDODP 3DVDO D\DW .LWDE 8QGDQJ
8QGDQJ +XNXP 3HUGDWD ³3HUMDQMLDQ SHUMDQMLDQ KDUXV GLODNVDQDNDQ GHQJDQ
LWLNDGEDLN´ $VDV DVDV SHUMDQMLDQ PHUXSDNDQ VXDWX SHJDQJDQ \DQJ VDQJDW SHQWLQJ
EDJLPDV\DUDNDW KXNXP GDODP PHODNXNDQ SHUEXDWDQ SHUEXDWDQ KXNXP \DQJ PDQD
VHODOXEHUNDLWDQ GHQJDQ KDN NHZDMLEDQ GDQ KDUWD NHND\DDQ PDV\DUDNDW VHEDJDL
VXEMHNKXNXP 2OHK NDUHQD LWX SHUOX GLNHWDKXL IXQJVL GDUL DVDV DVDV SHUMDQMLDQ
WHUVHEXW DQWDUD ODLQ
8QWXN GDSDW WHUFLSWDQ\D KXEXQJDQ \DQJ HUDW DQWDU SHUDWXUDQ KXNXP
\DQJ DGD
8QWXN GLSHUJXQDNDQ PHQ\HOHVDLNDQ PDVDODK GDQ PHPEXND ELGDQJ
KXNXP EDUX
0HQMXVWLILNDVL SULQVLS HWLND \DQJ PXQFXO GDUL VXEVWDQVL DWXUDQ GDQ
QRUPD KXNXP
'DSDW GLSHUJXQDNDQ GDODP PHQHODDK GDQ PHQJNDML XODQJ GRNWULQ
KXNXP 'RNWULQ KXNXP WHUVHEXW VHODQMXWQ\D PDPSX PHODKLUNDQ VXDWX
SHQ\HOHVDLDQ \DQJ EDUX WHUNDLW GHQJDQ SHUVRDODQ SHUVRDODQ KXNXP
\DQJ GLKDGDSL

+HUOLHQ %XGLRQR $VDV .HEHEDVDQ %HUNRQWUDN GDQ 3HUOLQGXQJDQ .RQVXPHQ

GDODP .XPSXODQ 7XOLVDQ +XNXP 3HUGDWD GL %LGDQJ .HQRWDULDWDQ 3W &LWUD $GLW\D %DNWL
%DQGXQJ VHODQMXWQ\D GLVLQJNDW +HUOLHQ %XGLRQR ,, KOP
 6\DUDW 6DK 3HUMDQMLDQ
3HUMDQMLDQ \DQJ VDK DGDODK SHUMDQMLDQ \DQJ PHPHQXKL V\DUDW V\DUDW
\DQJWHODK GLWHQWXNDQ ROHK XQGDQJ XQGDQJ VHKLQJJD PHPSXQ\DL NHNXDWDQ KXNXP
\DQJPHQJLNDW 6\DUDW VDKQ\D SHUMDQMLDQ GLDWXU GDODP 3DVDO .LWDE 8QGDQJ
8QGDQJ +XNXP 3HUGDWD \DQJ WHUGLUL GDUL HPSDW V\DUDW \DLWX
D $GDQ\D NDWD VHSDNDW PHUHND \DQJ PHQJLNDW GLUL
E .HFDNDSDQ XQWXN PHPEXDW VXDWX SHUMDQMLDQ
F 6XDWX KDO WHUWHQWX
G 6XDWX VHEDE \DQJ KDODO

6HSDNDW \DLWX NHVHVXDLDQ NHFRFRNDQ SHUWHPXDQ NHKHQGDN GDUL

\DQJPHQJDGDNDQ SHUMDQMLDQ DWDX SHUQ\DWDDQ NHKHQGDN \DQJ GLVHWXMXL DQWDUD
SLKDN SLKDN -DGL NHVHSDNDWDQ LWX SHQWLQJ GLNHWDKXL NDUHQD PHUXSDNDQ DZDO
WHUMDGLQ\DSHUMDQMLDQ .HFDNDSDQ XQWXN PHPEXDW VXDWX SHUMDQMLDQ DGDODK
NHZHQDQJDQ XQWXNPHODNXNDQ SHUEXDWDQ SHUEXDWDQ KXNXP VHQGLUL 3HUEHGDDQ
DQWDUD NHZHQDQJDQKXNXP GHQJDQ NHFDNDSDQ EHUEXDW DGDODK ELOD NHZHQDQJDQ
KXNXP PDND VXE\HNKXNXP GDODP KDO SDVLI VHGDQJNDQ SDGD NHFDNDSDQ EHUEXDW
VXEMHN KXNXPQ\D DNWLI GDQ \DQJ WHUPDVXN FDNDS GL VLQLDGDODK RUDQJ GHZDVD
VHKDW DNDO SLNLUQ\D WLGDN GLODUDQJ ROHK 8QGDQJ 8QGDQJ
6XDWX KDO WHUWHQWX GL VLQL EHUELFDUD WHQWDQJ REMHN SHUMDQMLDQ
2EMHNSHUMDQMLDQ \DQJ GDSDW GLNDWHJRULNDQ GDODP 3DVDO VG
.8+3HUGDWD \DLWX \DQJ SHUWDPD REMHN \DQJ DNDQDGD NHFXDOL ZDULVDQ DVDONDQ
GDSDWGLWHQWXNDQ MHQLV GDQ GDSDW GLKLWXQJ <DQJ NHGXD DGDODK REMHN \DQJ
GDSDWGLSHUGDJDQJNDQ EDUDQJ EDUDQJ \DQJ GLSHUJXQDNDQ XQWXN NHSHQWLQJDQ
XPXPWLGDN GDSDW PHQMDGL REMHN SHUMDQMLDQ 6XDWX VHEDE \DQJ KDODO \DQJ PHPLOLNL
PDNVXG DQWDUD ODLQ VHEDE DGDODK LVLSHUMDQMLDQ LWX VHQGLUL DWDX WXMXDQ GDUL SDUD
SLKDN PHQJDGDNDQ SHUMDQMLDQ GDQ KDODO DGDODK WLGDN EHUWHQWDQJDQ GHQJDQ 8QGDQJ
XQGDQJ NHVXVLODDQ GDQ NHWHUWLEDQXPXP

%HUDNKLUQ\D 3HUMDQMLDQ
'DODP VXDWX SHUMDQMLDQ GDSDWPHQJHWDKXL NDSDQ SHUMDQMLDQ LWX
EHUDNKLU 3HUMDQMLDQ GDSDW EHUDNKLU NDUHQD
D 'LWHQWXNDQ GDODP SHUMDQMLDQ ROHK SDUD SLKDN PLVDOQ\D SHUVHWXMXDQ
\DQJEHUODNX XQWXN ZDNWX WHUWHQWX
E 'LWHQWXNDQ ROHK 8QGDQJ XQGDQJ PHQJHQDL EDWDV EHUODNXQ\D
VXDWXSHUMDQMLDQ PLVDOQ\D PHQXUXW 3DVDO D\DW .LWDE 8QGDQJ
8QGDQJ+XNXP SHUGDWD GLVHEXWNDQ EDKZD SDUD DKOL ZDULV GDSDW
PHQJDGDNDQSHUMDQMLDQ XQWXN VHODPD ZDNWX WHUWHQWX XQWXN WLGDN
PHODNXNDQ SHPHFDKDQKDUWD ZDULVDQ WHWDSL ZDNWXSHUVHWXMXDQ WHUVHEXW
ROHK D\DW GLEDWDVL KDQ\DGDODP ZDNWX OLPD WDKXQ
F 'LWHQWXNDQ ROHK SDUD SLKDN DWDX 8QGDQJ XQGDQJ EDKZD SHUMDQMLDQ
DNDQ KDSXV GHQJDQ WHUMDGLQ\D SHULVWLZD WHUWHQWX 0LVDOQ\D MLND VDODK
VDWX SLKDN PHQLQJJDO GXQLD PDND SHUMDQMLDQ WHUVHEXW DNDQ EHUDNKLU
G 3HUQ\DWDDQ PHQJKHQWLNDQ SHUVHWXMXDQ RS]HJJLQJ 2S]HJJLQJ GDSDW
GLODNXNDQ ROHK NHGXD EHODK SLKDN DWDX VDODK VDWX SLKDN 2S]HJJLQJ
 KDQ\D DGD SDGD SHUMDQMLDQ SHUMDQMLDQ \DQJ EHUVLIDW VHPHQWDUD
PLVDOQ\D 3HUMDQMLDQ NHUMD GDQ 3HUMDQMLDQ VHZD PHQ\HZD
H 3HUMDQMLDQ KDSXV NDUHQD SXWXVDQ KDNLP
I 7XMXDQ SHUMDQMLDQ WHODK GLFDSDL
J %HUGDVDUNDQ NHVHSDNDWDQ SDUD SLKDN KHUURHSLQJ

% 3HUMDQMLDQ .UHGLW
3HQJHUWLDQ .UHGLW
3HPEHULDQ NUHGLW VXGDK PHQMDGL IXQJVL XWDPD EDQN EDQNVHEDJDLPDQD
GLV\DUDWNDQ SDGD 3DVDO 8QGDQJ 8QGDQJ 1RPRU 7DKXQ WHQWDQJ
3HUEDQNDQ VHEDJDLPDQD WHODK GLXEDK GHQJDQ 8QGDQJ 8QGDQJ 1RPRU WDKXQ
EDKZD IXQJVL XWDPD SHUEDQNDQ ,QGRQHVLDDGDODK VHEDJDL SHQJKLPSXQ GDQ
SHQ\DOXU GDQD .UHGLW GLOLKDW GDUL VXGXW EDKDVD EHUDUWL NHSHUFD\DDQ GDODP DUWL
EDKZD DSDELOD VHVHRUDQJ DWDX EDGDQ XVDKD PHQGDSDWNDQ NUHGLW GDUL EDQN RUDQJ
DWDX EDGDQ XVDKD PHQGDSDWNDQ NUHGLW GDUL EDQN SHPEHUL NUHGLW
.UHGLW DGDODK SHPEHULDQ SUHVWDVL PLVDOQ\D XDQJ GDQ EDUDQJ GHQJDQ
EDODV SUHVWDVL NRQWUD SUHVWDVL DNDQ WHUMDGL SDGD ZDNWX PHQGDWDQJ 'HZDVD LQL
NHKLGXSDQ HNRQRPL PRGHUQ DGDODK SUHVWDVL XDQJ PDND WUDQVDNVL NUHGLW
PHQ\DQJNXW XDQJ VHEDJDL DODW NUHGLW \DQJ PHQMDGL SHPEDKDVDQ .UHGLW EHUIXQJVL
NRRSHUDWLI DQWDUD NUHGLWXU GDQ GHELWXU 0HUHND PHQDULN NHXQWXQJDQ GDQ VDOLQJ
PHQDQJJXQJ UHVLNR GDQ SHUWXNDUDQ HNRQRPL SDGD PDVD PDVD
PHQGDWDQJ 6HGDQJNDQ GDUL VXGXW HNRQRPL NUHGLW GLDUWLNDQ VHEDJDL SHQ\HGLDDQ
XDQJ DWDX WDJLKDQ 6HSHUWL SHQJHUWLDQ \DQJ GLEHULNDQ ROHK 8QGDQJ 8QGDQJ 1RPR
7DKXQ 7HQWDQJ 3HUEDQNDQ VHEDJDLPDQD WHODK GLXEDK GHQJDQ 8QGDQJ
8QGDQJ 1RPR 7DKXQ \DQJ PHQ\HEXWNDQ EDKZD NUHGLW DGDODK
SHQ\HGLDDQ XDQJ DWDX WDJLKDQ \DQJ GDSDW GLSHUVDPDNDQ GHQJDQ LWX EHUGDVDUNDQ
SHUVHWXMXDQ DWDX NHVHSDNDWDQ SHPLQMDP PHPLQMDP DQWDUD EDQN GDQ SLKDN ODLQ
\DQJ PHPDMLENDQ SLKDN SHPLQMDP XQWXN PHOXQDVL KXWDQJQ\D VHWHODK MDQJND
ZDNWX WHUWHQWX GHQJDQ MXPODK EXQJD 3DVDO DQJND

8QVXU 8QVXU 3HUMDQMLDQ .UHGLW

8QVXU 8QVXU 3HUMDQMLDQ .UHGLW \DLWX
.HSHUFD\DDQ DGDODK VHWLDS SHOHSDVDQ NUHGLW GLODQGDVL GHQJDQ DGDQ\D
NH\DNLQDQ ROHK EDQN EDKZD NUHGLW WHUVHEXW DNDQ GLED\DU NHPEDOL ROHK
GHELWXU VHVXDL GHQJDQ MDQJND ZDNWX \DQJ WHODK GLSHUMDQMLNDQ
:DNWX DGDODK SHOHSDVDQ NUHGLW ROHK EDQN GDQ SHPED\DUDQ NHPEDOL ROHK
'HELWXU GLSLVDKNDQ ROHK WHQJJDQJ ZDNWX
5LVLNR \DLWX SHOHSDVDQ NUHGLW MHQLV DSDSXQ DNDQ WHUNDQGXQJ UHVLNR GL
GDODPQ\D \DLWX UHVLNR \DQJ WHUNDQGXQJ GDODP MDQJND ZDNWX DQWDUD
SHOHSDVDQ NUHGLW GDQ SHPED\DUDQ NHPEDOL

+DQGUL 5DKDUMR +XNXP 3HUMDQMLDQ 'L ,QGRQHVLD 3XVWDND <XVWLVLD <RJ\DNDUWD

KOP
2 3 6LPRUDQJNLU .UHGLW 3HUEDQNDQ ,QGRQHVLD %XGL 8QWXQJ KOP
+ 5 'DHQJ 1DMD +XNXP .UHGLW GDQ %DQN *DUDQVL 3W &LWUD $GLW\D %DNWL KOP
 3UHVWDVL DGDODK VHWLDS WHUMDGL NHVHSDNDWDQ DQWDUD EDQN GDQ 'HELWXU
PHQJHQDL VXDWX SHPEHULDQ NUHGLW SDGD VDDW LWX SXOD WHUMDGL VXDWX
SUHVWDVL GDQ NRQWUD SUHVWDVL

:DQSUHVWDVL GDODP 3HUMDQMLDQ .UHGLW

:DQSUHVWDVL EHUDVDO GDUL EDKDVD %HODQGD \DQJ DUWLQ\D
SUHVWDVL EXUXN :DQSUHVWDVLDGDODK VXDWX VLNDS GLPDQD VHVHRUDQJ WLGDN PHPHQXKL
DWDXODODL PHODNVDQDNDQ NHZDMLEDQ VHEDJDL PDQD \DQJ WHODK GLWHQWXNDQ
GDODP SHUMDQMLDQ \DQJ GLEXDW DQWDUDNUHGLWXU GDQ GHELWXU
%HQWXN EHQWXN ZDQSUHVWDVL GLVHEXWNDQ VHEDJDL EHULNXW
'HELWXU WLGDN PHODNVDQDNDQ SUHVWDVLQ\D VDPD VHNDOL
'HELWXU EHUSUHVWDVL WHWDSL WLGDN WHSDW ZDNWX
'HELWXU EHUSUHVWDVL WHWDSL WLGDN VHVXDL DWDX NHOLUX

6HODQMXWQ\D GLVHEXWNDQ MXJD KXNXPDQ DWDV WLQGDNDQ ZDQSUHVWDVL

\DQJWHUGLUL DWDV HPSDW PDFDP \DLWX
0HPED\DU NHUXJLDQ \DQJ GLGHULWD ROHK NUHGLWXU DWDX GHQJDQ VLQJNDW
GLQDPDNDQ JDQWL UXJL
3HPEDWDODQ SHUMDQMLDQ DWDX MXJD GLQDPDNDQ SHPHFDKDQ SHUMDQMLDQ
3HUDOLKDQ UHVLNR
0HPED\DU ELD\D SHUNDUD NDODX VDPSDL GLSHUNDUDNDQ GL GHSDQ
KDNLP

3HUMDQMLDQ NUHGLW SHUMDQMLDQ LQL DGDODK MHQLV SHUMDQMLDQ \DQJWLGDN GLDWXU

GDODP .8+3HUGDWD 3HUMDQMLDQ NUHGLW PHUXSDNDQ VXDWX EHQWXNSHUMDQMLDQ \DQJ
EHUNHPEDQJ GDODP PDV\DUDNDW VHVXDL GHQJDQ DVDV NHEHEDVDQEHUNRQWUDN \DQJ
GLDWXU GDODP 3DVDO .8+3HUGDWD 3DGD KDNLNDWQ\D SHUMDQMLDQNUHGLW
PHUXSDNDQ EHQWXN SHUMDQMLDQ SLQMDP PHPLQMDP GDODP KDO LQL DGDODKSLQMDP
PHPLQMDP XDQJ 3HUMDQMLDQ SLQMDP PHPLQMDP \DQJ GLDWXU GDODP.8+3HUGDWD
GLGHIHQLVLNDQ VHEDJDL VXDWX SHUMDQMLDQ GHQJDQ PDQD SLKDN \DQJ VDWXPHPEHULNDQ
NHSDGD SLKDN \DQJ ODLQ VXDWX MXPODK WHUWHQWX EDUDQJ EDUDQJ \DQJPHQJKDELV
NDUHQD SHPDNDLDQ GHQJDQ V\DUDW EDKZD SLKDN \DQJ DNDQ PHQJHPEDOLNDQ
VHMXPODK \DQJ VDPD GDUL PDFDP GDQ NHDGDDQ \DQJ VDPDSXOD -DGL EDUDQJ \DQJ
GLSHUMDQMLNDQ VHEDJDL REMHN SLQMDP PHPLQMDP DGDODKXDQJ GLPDQD SHQHULPD
NUHGLW DNDQ PHQHULPD VHMXPODK XDQJ GDQ DNDQGLNHPEDOLNDQ NHSDGD SHPEHUL
NUHGLW GDODP MXPODK \DQJ VHPXOD
-DPLQDQ )LGXVLD GLDWXU GDODP 8QGDQJ 8QGDQJ 1RPRU 7DKXQ
7HQWDQJ -DPLQDQ )LGXVLD .HXQWXQJDQ DWDX NHOHELKDQ ODLQ \DQJ GLSHUROHK NUHGLWXU
PHQXUXW NHWHQWXDQ 3DVDO 8QGDQJ 8QGDQJ 1RPRU 7DKXQ 7HQWDQJ
-DPLQDQ )LGXVLD \DLWX EDKZD NUHGLWXU DWDX SHQHULPD ILGXVLD PHPLOLNL NHOHELKDQ
\DLWX PHPSXQ\DL KDN \DQJ GLGDKXOXNDQ SUHIHUHQW 3HUMDQMLDQ MDPLQDQ ILGXVLD

,ELG KOP
$EGXO 5 6DOLPDQ (VHQVL +XNXP %LVQLV ,QGRQHVLD -DNDUWD KOP
5 6HWLDZDQ 2S FLW KOP
6XEHNWL 2S FLW KOP
EHUVLIDW DFHVVRLU DUWLQ\D SHUMDQMLDQ MDPLQDQ ILGXVLD PHUXSDNDQ SHUMDQMLDQ \DQJ
ODKLU GDQ WLGDN WHUSLVDKNDQ GDUL SHUMDQMLDQ NUHGLW KDO LQL EHUDUWL EDKZD SHUMDQMLDQ
MDPLQDQ ILGXVLD WLGDN PXQJNLQ DGD WDQSD GLGDKXOXL ROHK VXDWX SHUMDQMLDQ ODLQ \DQJ
GLVHEXW SHUMDQMLDQ SRNRN $GDQ\D NHGXGXNDQ VHEDJDL NUHGLWXU SUHIHUHQW
GLPDNVXGNDQ DJDU SHQHULPD ILGXVLD PHPSXQ\DL KDN GLGDKXOXNDQ XQWXN
PHQJDPELO SHOXQDVDQ SLXWDQJQ\D DWDV KDVLO HNVHNXVL EHQGD \DQJ PHQMDGL REMHN
MDPLQDQ ILGXVLD \DQJ WLGDN KDSXV NDUHQD DGDQ\D NHSDLOLWDQ GDQ DWDX OLNXLGDVL
GHELWXU DWDX SHPEHUL ILGXVLD .HWHQWXDQ SDVDO D\DW 8QGDQJ 8QGDQJ -DPLQDQ
)LGXVLD PHQ\HEXWNDQ EDKZD EHQGD \DQJ GLEHEDQL GHQJDQ MDPLQDQ ILGXVLD ZDMLE
GLGDIWDUNDQ 3URVHV DWDX WDKDSDQ SHPEHEDQDQ ILGXVLD DGDODK VHEDJDL EHULNXW
3URVHV SHUWDPD GHQJDQ PHPEXDW SHUMDQMLDQ SRNRN EHUXSD SHUMDQMLDQ
NUHGLW
3URVHV NHGXD SHPEHEDQDQ EHQGD GHQJDQ MDPLQDQ ILGXVLD \DQJ GLWDQGDL
GHQJDQ SHPEXDWDQ $NWD -DPLQDQ )LGXVLD $-) \DQJ GLGDODPQ\D PHPXDW
KDUL WDQJJDO ZDNWX SHPEXDWDQ LGHQWLWDV SDUD SLKDN GDWD SHUMDQMLDQ SRNRN
ILGXVLD XUDLDQ REMHN ILGXVLD QLODL SHQMDPLQDQ VHUWD QLODL REMHN MDPLQDQ
ILGXVLD
3URVHV NHWLJD DGDODK SHQGDIWDUDQ $NWD -DPLQDQ )LGXVLD GL NDQWRU
SHQGDIWDUDQ ILGXVLD \DQJ NHPXGLDQ DNDQ GLWHUELWNDQ 6HUWLILNDW -DPLQDQ
)LGXVLD NHSDGD NUHGLWXU VHEDJDL SHQHULPD ILGXVLD

1DPXQ SDGD SUDNWHNQ\D PDVLK DGD EDQN DWDX SXQ OHPEDJD OHPEDJD
SHPELD\DDQ QRQ EDQN \DQJ WLGDN PHQGDIWDUNDQ SHUMDQMLDQ NUHGLW GHQJDQ MDPLQDQ
ILGXVLD LQL DUWLQ\D ZDODXSXQ XQGDQJ XQGDQJ WHODK PHQJDWXU EDKZD EHQGD \DQJ
GLEHEDQL MDPLQDQ ILGXVLD ZDMLE GLGDIWDUNDQ WHUQ\DWD PDVLK DGD EHQGD MDPLQDQ
ILGXVLD \DQJ WLGDN GLGDIWDUNDQ DWDX SHUMDQMLDQ \DQJ GLODNXNDQ GDSDW GLNDWDNDQ
VHEDJDL SHUMDQMLDQ GL EDZDK WDQJDQ GDQ WLGDN GLEXDW GLKDGDSDQ SHMDEDW SHPEXDW
DNWD \DQJ VDK \DQJ GLWHWDSNDQ ROHK XQGDQJ XQGDQJ \DLWX QRWDULV &RQWRK GHELWXU
\DQJ PHODNXNDQ ZDQSUHVWDVL SHUMDQMLDQ SDGD NUHGLWXU GHQJDQ REMHN MDPLQDQ
ILGXVLD \DQJ WLGDN GLGDIWDUNDQ \DLWXVHRUDQJ ZLUDXVDKD PHQJDMXNDQ SLQMDPDQ SDGD
EDQN GHQJDQ SLQMDPDQ VHEHVDU 5S VHSXOXK MXWD UXSLDK GDODP MDQJND
ZDNWX GXDEHODV EXODQ XQWXN PHQMDPLQ SHOXQDVDQ KXWDQJ GHELWXU GHELWXU
PHQ\HUDKNDQ %3.% NHQGDUDDQ EHUPRWRU VHWHODK NRQWUDN SLQMDPDQ WHUVHEXW
GLVHWXMXL GDQ GLWHULPD NHGXD EHODK SLKDN NUHGLWXU GDQ GHELWXU SDGD EHEHUDSD
EXODQ NHPXGLDQ SLKDN GHELWXU EHOXP PHQ\HOHVDLNDQ NHZDMLEDQ SHPED\DUDQ
SLQMDPDQ NUHGLW WHUVHEXW EHUGDVDUNDQ NHWHUDQJDQ SLKDN NHOXDUJD EDKZD GHELWXU
VDDW LQL VHGDQJ GL WDKDQ SROLVL VHKXEXQJDQ GHQJDQ NDVXV SHQFXULDQ 6HKLQJJD
NUHGLWXU WLGDN ELVD PHQJHNVHNXVL REMHN MDPLQDQ NDUHQD SHQJDMXDQ SHPLQMDPDQ
GHQJDQ MDPLQDQ ILGXVLD WHUVHEXW WHUQ\DWD WLGDN GLGDIWDUNDQ
3HUOLQGXQJDQ KXNXP WHUKDGDS NUHGLWXU GDODP SHUMDQMLDQ NUHGLW GHQJDQ
REMHN MDPLQDQ ILGXVLD \DQJ WLGDN GLGDIWDUNDQ PHQXUXW 8QGDQJ 8QGDQJ 1RPRU
7DKXQ 7HQWDQJ -DPLQDQ )LGXVLD .UHGLWXU PHODNXNDQ SHUMDQMLDQ NKXVXVQ\D
SHUMDQMLDQ GHQJDQ MDPLQDQ ILGXVLD PHPLOLNL UHVLNR \DQJ FXNXS EHVDU GLDQWDUDQ\D
NHUXJLDQ \DQJ DNDQ GLDODPL MLND WHUMDGL ZDQSUHVWDVL \DQJ GLODNXNDQ ROHK GHELWXU

7DQ .DPHOR +XNXP -DPLQDQ )LGXVLD $OXPQL %DQGXQJ KOP

3DGD NDVXV SHUMDQMLDQ GHQJDQ MDPLQDQ ILGXVLD \DQJ GLODNXNDQ DQWDUD 5XGL VHEDJDL
GHELWXU GHQJDQ %DQN 0DQGLUL &DEDQJ %DQGXQJ VHEDJDL NUHGLWXU KDN GDQ
NHZDMLEDQ NUHGLWXU GDQ GHELWXU WLGDN VHFDUD OXDV GLMHODVNDQ GL GDODP 8QGDQJ
8QGDQJ -DPLQDQ )LGXVLD KDQ\D VDMD 8QGDQJ 8QGDQJ -DPLQDQ )LGXVLD VHFDUD
VHPSLW PHQMDPLQ KDN NUHGLWXU GDODP XSD\D SHOXQDVDQ KXWDQJ ROHK GHELWXU GDODP
KDN HNVHNXWRULDO DWDV EHQGD \DQJ GLMDGLNDQ REMHN MDPLQDQ ILGXVLD DSDELOD GHELWXU
PHODNXNDQ WLQGDNDQ ZDQSUHVWDVL VHUWD KDN GLGDKXOXNDQ SHOXQDVDQ KXWDQJQ\D
EHUGDVDUNDQ HNVHNXVL EHQGD MDPLQDQ ILGXVLD WHUVHEXW +DN GDQ NHZDMLEDQ NUHGLWXU
GDSDW GLMHODVNDQ VHFDUD OXDV \DLWX KDN DWDV SHOXQDVDQ KXWDQJ ROHK GHELWXU VHUWD
NHZDMLEDQ DQWDUD ODLQ PHPEHULNDQ LQIRUPDVL \DQJ MHODV PHQJHQDL EHVDUQ\D EXQJD
DWDX SRNRN SRNRN \DQJ PHQMDGL GDVDU GDUL LVL \DQJ GLSHUMDQMLNDQ GHQJDQ GHELWXU
+DN GHELWXU \DLWX PHPSHUROHK LQIRUPDVL \DQJ MHODV GDUL NUHGLWXU PHQJHQDL
SHUMDQMLDQ \DQJ GLODNXNDQ VHUWD NHZDMLEDQ EHUXSD PHOXQDVL KXWDQJ NHSDGD GHELWXU
3HUOLQGXQJDQ KXNXP \DQJ GDSDW GLEHULNDQ NHSDGD %DQN 0DQGLUL &DEDQJ
%DQGXQJ WHUVHEXW MLND WHUMDGL WLQGDNDQ ZDQSUHVWDVL GDQ PHQJDNLEDWNDQ NHUXJLDQ
\DQJ GLDODPL PDND GDVDU KXNXPQ\D PHUXMXN SDGD 3DVDO .8+3HUGDWD \DQJ
PHQ\DWDNDQ EDKZD
³'HELWXU GLQ\DWDNDQ ODODL GHQJDQ VXUDW SHULQWDK DWDX GHQJDQ DNWD VHMHQLV LWX DWDX
GHQJDQ EHUGDVDUNDQ NHNXDWDQ GDUL SHULNDWDQ VHQGLUL \DLWX ELOD SHULNDWDQ LQL
PHQJDNLEDWNDQ GHELWXU KDUXV GLDQJJDS ODODL GHQJDQ OHZDWQ\D ZDNWX \DQJ
GLWHQWXNDQ ´

3HUEXDWDQ 5XGL VHEDJDL GHELWXU GDODP KDO LQL GDSDW GLNDWDNDQ VHEDJDL
SHUEXDWDQ ZDQSUHVWDVL NDUHQD EHUGDVDUNDQ NHVHSDNDWDQ \DQJ GL EXDW ROHK NHGXD
SLKDN \DLWX NUHGLWXU GHQJDQ GHELWXU EDKZD GHELWXU KDUXV VHJHUD PHOXQDVL
KXWDQJQ\D VHEHOXP WDQJJDO 0HL WHWDSL VDPSDL GHQJDQ EXODQ 'HVHPEHU
GHELWXU WLGDN MXJD PHOXQDVL KXWDQJQ\D DWDX GDSDW GLNDWDNDQ EDKZD GHELWXU
ODODL NDUHQD WLGDN PHPHQXKL SUHVWDVL WHSDW SDGD ZDNWXQ\D %HQGD MDPLQDQ ILGXVLD
\DQJ KDQ\D GLEHEDQNDQ GHQJDQ DNWD GL EDZDK WDQJDQ PDND EHUDUWL NUHGLWXU
VHEDJDL SHQHULPD ILGXVLD KDQ\D PHUXSDNDQ NUHGLWXU ELDVD \DQJ DSDELOD WHUMDGL
ZDQSUHVWDVL ROHK GHELWXU PDND NUHGLWXU KDUXV PHPEXNWLNDQ GXOX EDKZD WHODK
WHUMDGL SHUMDQMLDQ XWDQJ SLXWDQJ DWDX SHQJDNXDQ KXWDQJ ROHK GHELWXU 3HUMDQMLDQ
XWDQJ SLXWDQJ \DQJ GLODNXNDQ ROHK 5XGL VHEDJDL GHELWXU GDSDW GLEXNWLNDQ ROHK
%DQN 0DQGLUL &DEDQJ %DQGXQJ VHEDJDL NUHGLWXU GDODP6XUDW 3HPLQMDPDQ
WDQJJDO 0HL ROHK NDUHQD LWX SHUOLQGXQJDQ KXNXP \DQJ GDSDW GLEHULNDQ
WHUKDGDS %DQN 0DQGLUL &DEDQJ %DQGXQJ VHEDJDL NUHGLWXU NHPEDOL PHQJDFX SDGD
SHUOLQGXQJDQ \DQJ GLEHULNDQ ROHK .8+3HUGDWD \DLWX GHQJDQ PHPEXNWLNDQ EDKZD
SHUMDQMLDQ MDPLQDQ ILGXVLD \DQJ GLDZDOL GHQJDQ SHUMDQMLDQ NUHGLW GLWXDQJNDQ
VHFDUD WHUWXOLV GDQ GLVHSDNDWL ROHK NHGXD SLKDN VHUWD GHQJDQ PHPEXNWLNDQ EDKZD
WHODK WHUMDGL WLQGDNDQ ZDQSUHVWDVL ROHK $QWRQ \DQJ VHODQMXWQ\D PHQXQWXW GHQJDQ
SHOXQDVDQ JDQWL UXJL
$NLEDW +XNXP $SDELOD 2EMHN -DPLQDQ )LGXVLD 7LGDN 0HQGDIWDUNDQ
-DPLQDQ )LGXVLD GDUL 3HUMDQMLDQ -DPLQDQ )LGXVLD \DQJ GLEXDW WDQSD PHQJJXQDNDQ
EHQWXN $NWD 1RWDULLO GDQ WLGDN GLGDIWDUNDQ PDND 3HUMDQMLDQ GHQJDQ -DPLQDQ
)LGXVLD WHUVHEXW KDQ\DODK EHUXSD $NWD GLEDZDK WDQJDQ \DQJ WLGDN PHPSXQ\DL
NHNXDWDQ HNVHNXWRULDO XQWXN PHQJHNVHNXVL ODQJVXQJ EDUDQJ \DQJ DGD GDODP
SHQJXDVDDQ 5XGL 3HUPDVDODKDQ \DQJ WLPEXO DGDODK NHWLND 5XGL WLGDN PHPED\DU
SLQMDPDQ NUHGLW WHUVHEXW GDODP WDQJJDO \DQJ VXGDKGLWHQWXNDQ DWDX WLGDN
PHOXQDVLQ\D PDND DNLEDWQ\D %DQN 0DQGLUL WLGDN GDSDW PHQJHNVHNXVL VHFDUD
ODQJVXQJ 3URVHV HNVHNXVL KDUXV GLODNXNDQ GHQJDQ FDUD PHQJDMXNDQ JXJDWDQ
SHUGDWD NH 3HQJDGLODQ 1HJHUL PHODOXL SURVHV +XNXP $FDUD 3HUGDWD KLQJJD
SXWXVDQ SHQJDGLODQ EHUNHNXDWDQ KXNXP WHWDS 'DQ DNLEDW KXNXP ZDQSUHVWDVL
\DQJ PHPLOLNL XQVXU VHEDJDL VHEDJDL EHULNXW
*DQWL 5XJL
$GDQ\D JDQWL UXJL EDJL %DQN 0DQGLUL \DQJ GLUXJLNDQ PHUXSDNDQ KDO ZDMLE
XQWXN GLODNXNDQ EDJL 5XGL %DQN 0DQGLUL GDODP KDO LQL GDSDW PHPSHUROHK
NHPEDOL KDN KDNQ\D \DQJ KLODQJ
-DPLQDQ
'HQJDQ ZDQSUHVWDVLQ\D 5XGL EHUDUWL 5XGL GDSDW GLNDWHJRULNDQ WLGDN
PDPSX PHOXQDVL KXWDQJ +DO LWX GDSDW GLMDGLNDQ VHEDJDL DODW SHOXQDVDQ
KXWDQJDGDODK EDUDQJ MDPLQDQ \DQJ WHODK GLVLDSNDQ GLGHSDQ SDGD VDDW
GLODNXNDQQ\DSHUMDQMLDQ NUHGLW \DQJ WHODK GLVHSDNDWL ROHK 5XGL GDQ %DQN
0DQGLUL
6XUDW 3HULQJDWDQ
'DODP KDO 5XGL ZDQSUHVWDVL QDPXQ PDVLK GDSDW EHUNRRSHUDWLI
GHQJDQ SLKDN %DQN 0DQGLUL PDND DNDQ GLEHULNDQ VXUDW SHULQJDWDQ GDODP
UDQJND PHQJLQJDWNDQ 5XGL XQWXN VHJHUD PHQHSDWL ZDNWX GDODP PHODNXNDQ
SHPHQXKDQ SUHVWDVLQ\D 3HPEHULDQ VXUDW SHULQJDWDQ LQL SXQ DGD EDWDV
ZDNWXQ\D VHVXDL GHQJDQ NHELMDNDQ %DQN 0DQGLUL WHUVHEXW
3HQ\HOHVDLDQ 0DVDODK .UHGLW 0DFHW
$SDELOD 5XGL VDPD VHNDOL WLGDN GDSDW PHODNXNDQ SHPHQXKDQ SUHVWDVLQ\D
EDUXODK GLDPELO MDODQ SHQ\HOHVDLDQ VHQJNHWD 8SD\D SHQ\HOHVDLDQQ\D EDLN
VHFDUD NHNHOXDUJDDQ PDXSXQ OHZDW MDOXU SHQJDGLODQ :DQSUHVWDVL
PHPEHULNDQ EHEHUDSD DNLEDW KXNXP \DQJ DNDQ GLWHULPD ROHK 5XGL GDQ
%DQN 0DQGLUL DQWDUDODLQ SHPED\DUDQ JDQWL UXJL ROHK 5XGL NHSDGD %DQN
0DQGLUL GLODNXNDQQ\D SHPEDWDODQ SHUMDQMLDQ GDODP UDQJND PHPSHUROHK
NHPEDOL EDUDQJ DWDX XDQJ \DQJ VXGDK GLDOLKNDQ DGDQ\D VXDWX SHUDOLKDQ
UHVLNR EDLN SDGD 5XGL DWDXSXQ %DQN 0DQGLUL VHVXDL SHUMDQMLDQ \DQJ
GLVHSDNDWL NHGXD EHODK SLKDN GDQ GDODP KDO WDQJJXQJ MDZDE WHUKDGDS
NHDGDDQ NHEHQGDDQ SHPED\DUDQ SHUNDUD ROHK SLKDN \DQJ NDODK EDJL NDVXV
\DQJ PDVXN SHQJDGLODQ

$ .HVLPSXODQ
3HUMDQMLDQ NUHGLW \DQJ PHQJJXQDNDQ MDPLQDQ NUHGLW EHUXSD MDPLQDQ
ILGXVLD VHKDUXVQ\D GLGDIWDUNDQ DJDU PHPSHUROHK SHUOLQGXQJDQ KXNXP
VHEDJDLPDQD GLDWXU GDODP 3DVDO D\DW 8QGDQJ 8QGDQJ -DPLQDQ
)LGXVLD \DQJ PHQ\DWDNDQ EDKZD %HQGD \DQJ GLEHEDQL GHQJDQ MDPLQDQ
ILGXVLD ZDMLE GLGDIWDUNDQ 3HUMDQMLDQ MDPLQDQ ILGXVLD EHUGDVDUNDQ 8QGDQJ
8QGDQJ 1RPRU 7DKXQ GLODNVDQDNDQ PHODOXL GXD WDKDS \DLWX
WDKDS SHPEHEDQDQ GDQ WDKDS SHQGDIWDUDQ MDPLQDQ ILGXVLD %HQGD \DQJ
GLEHEDQL MDPLQDQ ILGXVLD ZDMLE GLGDIWDUNDQ DUWLQ\D VHWLDS MDPLQDQ ILGXVLD
\DQJ KDUXV GLEXDW GHQJDQ DNWD QRWDULHV ZDMLE GLGDIWDUNDQ 3HQGDIWDUDQ
PHUXSDNDQ VDDW ODKLUQ\D MDPLQDQ ILGXVLD GDQ NUHGLWXU GLEHULNDQ VHUWLILNDW
ILGXVLD \DQJ EHUJXQD XQWXN NHPXGDKDQ GDODP SHODNVDQDDQ HNVHNXVL
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3HUMDQMLDQ 'HQJDQ 2EMHN -DPLQDQ <DQJ 7LGDN 'LGDIWDUNDQ %HUGDVDUNDQ
8QGDQJ 8QGDQJ 1RPRU 7DKXQ 7HQWDQJ -DPLQDQ )LGXVLD \DQJ
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EDKZD 'HELWXU GLQ\DWDNDQ ODODL GHQJDQ VXUDW SHULQWDK DWDX GHQJDQ DNWD
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ELOD SHULNDWDQ LQL PHQJDNLEDWNDQ GHELWXU KDUXV GLDQJJDS ODODL GHQJDQ
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\DLWX NUHGLWXU WLGDN PHPLOLNL SHUOLQGXQJDQ KXNXP GDUL 8QGDQJ
8QGDQJ -DPLQDQ )LGXVLD WHUVHEXW WLGDN PHPLOLNL KDN SUHIHUHQ DWDX KDN
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SXWXVDQ SHQJDGLODQ \DQJ WHODK PHPSHUROHK NHNXDWDQ KXNXP WHWDS PDND
EDUX GDSDW GLPLQWDNDQ HNVHNXVL WHUKDGDS REMHN MDPLQDQ ILGXVLD
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.HSDGD NUHGLWXU GLVDUDQNDQ DJDU VHJHUD PHQGDIWDUNDQ MDPLQDQILGXVLD
SDGD .DQWRU 3HQGDIWDUDQ )LGXVLD VHWHODK GLDGDNDQ SHUMDQMLDQ NUHGLW
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PHODNXNDQ SHQJHNVHNXVLDQ EHQGD GDODP KDO DSDELOD GHELWXU
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8QGDQJ 8QGDQJ 1RPRU 7DKXQ 7HQWDQJ -DPLQDQ )LGXVLD
8QGDQJ 8QGDQJ 1RPRU 7DKXQ 7HQWDQJ 3HUXEDKDQ $WDV 8QGDQJ 8QGDQJ
1RPRU 7DKXQ 7HQWDQJ 3HUEDQNDQ
3HUDWXUDQ 3HPHULQWDK 1RPRU 7DKXQ WHQWDQJ 7DWD &DUD 3HQGDIWDUDQ
-DPLQDQ )LGXVLD GDQ %LD\D 3HPEXDWDQ $NWD -DPLQDQ )LGXVLD