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L͛étude de la faisabilité permet d͛évaluer les besoins en investissement.
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Le bilan est un état à une date donnée (une photographie) des actifs et
des dettes du patrimoine de l͛entreprise dont la différence correspond
aux capitaux propres.
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Actif immobilisé Capitaux
propres
Charges
AA immobilisées CA Capital 50 000 000
Frais Autres cap
AB d͛établissement 6 122 500 6122500 CK propres 25 000 000
Immobilisation Totaux cap
AI corporelle - CP P(I) 75 000 000
Dettes
AJ Terrain 30000000 30000000 financières
AK Bâtiment 2 700 000 2 700 000 DA Emprunts 8 308 363
AM Matériel 22642100 22642100 DF Total DF (II) 8 308 363
Matériel de Total RD
AN transport 12000000 12000000 DG (I+II) 83 308 363
AZ Total AI (I) 73464600 - 73464600 Passif circ
Actif circulant
BB Stocks - DJ Fournisseurs
Matières
BD premières 4 390 000 4 390 000
Créances et Dettes
BG emplois assimilés - DL sociales
Total actif circulant
BK (II) 4 390 000 4 390 000 DP Total PC (III) -
Trésorerie actif
BS Banque, caisse 5 453 763 5 453 763
BT Total TA (III) 5 453 763 - 5 453 763 DT Total TP (IV) -
Ecart de Ecart de
BJ conversion-actif DV conversion
Total
Total général général
BZ (I+II+III+IV) 83308363 83308363 DZ (I+II+III+IV) 83 308 363
a-2- Bilan au 31/12/N
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Actif immobilisés Capitaux
propres
AA Charges immob CA Capital 50000000
CI Résultat 11865881
Frais Autres cap prop
AB d͛établissement 5510250 5510250 CK 22770000
Immob - CP Total capitaux 72770000
AI corporelles P(I)
Dettes
AJ Terrain 30000000 30000000 financières
AK Bâtiment 2700000 270000 2430000 DA Emprunts 6863616
AM Matériel 22642100 2992050 19650050 DF Total DF (II) 6863616
Matériel de 12000000 700000 11300000 DG Total RD (I+II) 79633616
AN transport
AZ Total AI (I) 72852350 3962050 68890300 Passif circulant
Actif circulant
BB Stocks DJ Fournisseurs
BD Matières 1eres 360000 360000 DK Dettes fiscales 7428234
Créances et
BG emplois assimilés - DL Dettes sociales
Total actif
BK circulant (II) 360000 360000 DP Total PC (III) -
Trésorerie actif
BS Banque, caisse 10383316 10383316
BT Total TA (III) 10383316 - 10383316 DT Total TP (IV)
Ecart de Ecart de
BJ conversion-actif DV conversion
Total général
BZ (I+II+III+IV) 83595666 3962050 79633616 DZ Total général 79633616
a-3- Bilan au 31/12/N+1
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Capitaux
Actif immobilisés propres
AA Charges immob CA Capital 50000000
CF Réserves 11865881
CI Résultat 12315527
Frais
AB d͛établissement 4898000 4898000 CK
Autres cap 20540000
prop
Immobilisation - CP Total capitaux 70540000
AI P(I)
Dettes
AJ Terrain 30000000 30000000 financières
AK Bâtiment 2700000 540000 2160000 DA Emprunts 5317737
AM Matériel 22642100 5984100 16658000 DF Total DF (II) 5317737
Matériel de
AN transport 12000000 1400000 10600000 DG Total RD (I+II) 75857737
AZ Total AI (I) 72240100 7924100 64316000 Passif circulant
Actif circulant
BB Stocks DJ Fournisseurs
BD Matières 1eres 360000 360000 DK Dettes fiscales 7709720
Créances et
BG emplois assimilés - DL Dettes sociales 10679293
Total actif
BK circulant (II) 360000 360000 DP Total PC (III) 18289013
Trésorerie actif
BS Banque, caisse 29570750 - 29570750
BT Total TA (III) 29570750 - 29570750 DT Total TP (IV) -
Ecart de Ecart de
BJ conversion-actif DV conversion
Total général
BZ (I+II+III+IV) 102170850 7924100 94246750 DZ Total général 94246750
a-4- Bilan au 31/12/N+2
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Capitaux
Actif immobilisés propres
AA Charges immob CA Capital 50000000
CF Réserves 2418141
CI Résultat 12185922
Frais 18310000
AB d͛établissement 4285750 4285750 CK Autres cap prop
Immobilisation Total capitaux
AI corporelles - CP P(I) 68310000
Dettes
AJ Terrain 30000000 30000000 financières
AK Bâtiment 2700000 810000 1890000 DA Emprunts 3663647
AM Matériel 22642100 8935100 13707000 DF Total DF (II) 3663647
Matériel de
AN transport 12000000 2100000 9900000 DG Total RD (I+II) 71973647
AZ Total AI (I) 71627850 11845100 59782750 Passif circulant
Actif circulant
BB Stocks - DJ Fournisseurs
BD Matières 1eres - - DK Dettes fiscales 7628586
Créances et
BG emplois assimilés - DL Dettes sociales 11083974
Total actif
BK circulant (II) DP Total PC (III)
Trésorerie actif
BS Banque, caisse
BT Total TA (III) DT Total TP (IV)
Ecart de Ecart de
BJ conversion-actif DV conversion
Total général
BZ (I+II+III+IV) DZ Total général
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Activité d͛exploitation Activité d͛exploitation
RC Achat de matière 1eres 4095000 TC Ventes de produits 45000000
RB Variation de stocks 4095000 TE Production stockée -
Marge brute/matière TG MB/matière 36810000
RE Autres achats 1850000 TI C CA 45000000
RH Variation de stocks -360000
RI Transport 20000 TK Subvention d͛exploitation -
RJ Service extérieur 300000 TL Autres produits
Valeur ajoutée TN VA 35000000
RP Charges de personnel 12780000 TQ EBE 22220000
RS Dotation amortie 4574300 TT Transfert de charges
RW Total des charges AO 27354300 TW Total des produits exploités 45000000
Résultat d͛exploitation RE 17645700
Activité financière Activité financière
SA Frais financiers 581585 UA Revenus financiers
Total des charges Total des produits
SF financières 581585 UF financiers -
Résultat financier RF -581585
SH Total des charges AO 27935885 UH Total des produits AO 45000000
RAO UI RAO 17064115
HAO HAO
SK Valeur cptable de cess° UK Produits des cessions
SM Dotation HAO UL Produits HAO 2230000
SQ Total charges HAO - UQ Total des produits HAO 2230000
Résultat HAO UP Résultat HAO 2230000
SR Impôts sur le résultat 7428234
SS Total impôts 7428234
ST Total général des charges 35364119 UT Total général des produits 47230000
Résultat net UZ RN 11865881
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Activité d͛exploitation Activité d͛exploitation
RC Achat de matière 1eres 8190000 TC Ventes de produits 46000000
RB Variation de stocks - TE Production stockée -
Marge brute/matière TG MB/matière 37810000
RE Autres achats 1850000 TI CA 46000000
RH Variation de stocks -
RI Transport 30000 TK Subvention d͛exploitation -
RJ Service extérieur 300000 TL Autres produits
Valeur ajoutée TN VA 35630000
RP Charges de personnel 12780000 TQ EBE 22850000
RS Dotation amortissement 4574300 TT Transfert de charges
RW Total des charges AO 27724300 TW Total des produits exploités 46000000
Résultat d͛exploitation RE 18275700
Activité financière Activité financière
SA Frais financiers 480453 UA Revenus financiers
Total des charges 480453 Total des produits
SF financières UF financiers -
Résultat financier RF -480453
SH Total des charges AO 28204753 UH Total des produits AO 46000000
RAO UI RAO 17795247
HAO HAO
SK Valeur cptable de cess° UK Produits des cessions
SM Dotation HAO UL Produits HAO 2230000
SQ Total charges HAO - UQ Total des produits HAO 2230000
Résultat HAO UP Résultat HAO 2230000
SR Impôts sur le résultat 7709720
SS Total impôts 7709720
ST Total général des charges 35914473 UT Total général des produits 48230000
Résultat net UZ RN 12315527
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Activité d͛exploitation Activité d͛exploitation
RC Achat de matière 1eres 8190000 TC Ventes de produits 46000000
RB Variation de stocks - TE Production stockée -
Marge brute/matière TG MB/matière 37810000
RE Autres achats 1850000 TI CA 46000000
RH Variation de stocks 360000
RI Transport 30000 TK Subvention d͛exploitation -
RJ Service extérieur 300000 TL Autres produits
Valeur ajoutée TN VA 35270000
RP Charges de personnel 12780000 TQ EBE 22490000
RS Dotation amortissement 4533250 TT Transfert de charges
RW Total des charges AO 28043250 TW Total des produits exploités 46000000
Résultat d͛exploitation RE 17956750
Activité financière Activité financière
SA Frais financiers 372242 UA Revenus financiers
Total des charges 372242 Total des produits
SF financières UF financiers -
Résultat financier RF -372242
SH Total des charges AO 28415492 UH Total des produits AO 46000000
RAO UI RAO 17584508
HAO HAO
SK Valeur cptable de cess° UK Produits des cessions
SM Dotation HAO (dons) 230000 UL Produits HAO 2230000
SQ Total charges HAO 230000 UQ Total des produits HAO 2230000
Résultat HAO UP Résultat HAO 2000000
SR Impôts sur le résultat 7628586
SS Total impôts 7628586
ST Total général des charges 36044078 UT Total général des produits 48230000
Résultat net UZ RN 12185922
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Taux de l͛emprunt à actualiser = 7%. Si l͛on divise résultat net N+1 par
résultat net N ou résultat net N+2, on a environ 1,04. Cela nous permet de faire
des prévisions pour les années N+3 et N+4.
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Résultat net 11 865 881 12 315 527 12 185 922 12 673 359 13 180 293
Amortissement 4 574 300 4 574 300 4 533 250 4 533 250 4 533 250
Remboursement 1 444 747 1 545 879 1 654 090 1 769 877 1 893 768
Flux net de trésorerie 14 995 434 15 343 948 15 065 082 15 436 732 15 819 775
Coef d͛actualisation 0,9345800 0,8734400 0,8163000 0,762900 0,712990
Recettes nettes
actualisées 14 014 433 13 402 018 12 297 626 11 776 683 11 279 342
VAN= (14 014 433+ 13 402 018+ 12 297 626+ 11 776 683+ 11 279 342)-
50 000 000
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