Overlaps

Certifiante Analyse Technique
o Année 2021
o Intervenant : Marc Dagher

o Sujet : Les Overlaps
ESLSCA
EXECUTIVE EDUCATION | CERTIFIANTE ANALYSE TECHNIQUE
Module AT Les overlaps ou « bornes de polarité »
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| CERTIFIANTE ANALYSE TECHNIQUE ESLSCA EXECUTIVE EDUCATION
LES OVERLAPS
Ou comment utiliser de façon optimale l’un des niveaux les plus forts
de l’Analyse Technique pour spéculer ou gérer son portefeuille…
Marc DAGHER
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LES OVERLAPS
Définition
COMMENT DÉFINIR AU MIEUX UN « OVERLAP » ?
 Définition théorique de base

Comme nous venons de le voir, la définition théorique de l’overlap serait la suivante : « Il s’agit, dans
un schéma elliottiste traditionnel, du niveau de la vague 1 – celui-ci ne devant pas être enfoncé par le
niveau de la vague 4 ».
 Extension de la théorie
Après nombreuses observations, on peut élargir la définition de l’overlap sans lui enlever sa valeur,
bien au contraire, de la façon suivante : « Un overlap sera tout type de seuil horizontal délimité par
une forte zone de support ou de résistance qui viendra, par la suite jouer le rôle de niveau
d’inflexion du marché, à la hausse comme à la baisse. »
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LES OVERLAPS
Origine
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LES OVERLAPS
Backtesting & Overlap
COMMENT UTILISER LE BACKTESTING POUR CONNAÎTRE LA FIABILITÉ D’UN OVERLAP ?
 Qu’est-ce que le backtesting ?

Comme son nom l’indique, le back (arrière) testing (tester) est le principe de « tester en arrière » (soit
par le passé) l’efficacité d’une théorie technique envisagée. C’est un élément important de l’AT en
général. En effet, l’expérience montre que chaque sous-jacent ne répond pas toujours de la même
manière à chaque théorie…
 Comment backtester un overlap ?

En appliquant tout simplement la définition ci-dessus. A savoir : regarder, selon le sous-jacent envisagé
et étudié, comment il réagit à ce type de niveau, et déduire, de cette observation du passé, l’éventuelle
fiabilité pour l’avenir.
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LES OVERLAPS
Overlap : optimisation
DE QUELLE MANIÈRE PROFITER ET OPTIMISER CE GENRE DE POINTS DANS UNE OPTIQUE STRATÉGIQUE ?
 Trouver un point d’entrée

Un overlap peut en effet s’avérer être un très bon point de repère pour trouver des points d’entrée. Surtout
dans les cas où l’overlap en question aura été maintes fois testés en tant que niveau de support important :
on pourra alors de manière relativement confortable décider d’entrer à l’achat à l’approche dudit niveau.
 Placer un niveau de stop
En parallèle, lorsque le niveau d’overlap est plus éloigné, ou que vous êtes déjà positionné sur le sous-
jacent en question, il sera alors pertinent de choisir son ordre stop en fonction de l’overlap : le plus
judicieux étant de décaler légèrement le stop par rapport à l’overlap, afin de lui laisser un écart de
tolérance (pour éviter par exemple les spikes ou autres).
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Applications graphiques
ACTIONS INDICES FOREX MISES EN APPLICATION

 Air Liquide
 Airbus Group  Cac 40  AUD/USD  USD/SGD
 Alcatel-Lucent  Eurostoxx 50  EUR/GBP  BNP Paribas
 Arcelormittal  GBP/SEK  Carrefour
 Axa  GBP/USD  Hermès Intl
 Carrefour  NZD/CAD  Apple
 St Gobain  USD/CAD
 Mc Donald’s
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Overlap : en tirer profit
COMMENT PROFITER D’UN EFFET DE RETOURNEMENT (OU PAS) EN S’APPUYANT SUR UN OVERLAP ?
 Et si l’overlap cède ?
Justement, c’est lorsque qu’un très fort niveau d’overlap finit par céder que le choix de s’en servir en
pullback devient pertinent.
 Exemples et mise en pratique :
Regardons les graphiques suivants et voyons ensemble comment nous pourrions tirer profit de la force
d’un overlap et mettre en place des stratégies de money-management pertinentes en vertu,
notamment, d’un ratio Risk/Reward (Risque/Rendement) optimal.
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Mises en application
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Conclusion
Comme nous l’avons vu ensemble, l’overlap est un point qui peut s’avérer parfois extrêmement
efficace dans une stratégie de gestion/trading basée sur l’AT. C’est même, selon moi, l’un des points
les plus forts et les plus pertinents qu’on puisse trouver.
Voici donc comment je vous conseille de procéder :

 Apprenez d’abord à vous familiariser avec les overlaps.
 Essayez de déterminer et de différencier les overlaps dans leur alternance entre rôle de supports
et de résistances.
 Apprenez à backtester les sous-jacents afin de connaître leur réactivité à ce type de niveaux.
 Déterminez un choix de stratégie : acheter ou vendre sur le prochain overlap.
 Trouvez un bon point d’entrée, de sortie ou un niveau de stop judicieux en fonction des overlaps.
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COMMENT DÉFINIR AU MIEUX UN « OVERLAP » ?

 Définition théorique de base

COMMENT UTILISER LE BACKTESTING POUR CONNAÎTRE LA FIABILITÉ D’UN OVERLAP ?

 Qu’est-ce que le backtesting ?

 Comment backtester un overlap ?

 Trouver un point d’entrée

ACTIONS INDICES FOREX MISES EN APPLICATION

Voici donc comment je vous conseille de procéder :

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