FINANCER VOTRE ENTREPRISE PAR LA BOURSE

REGIONALE DES VALEURS MOBILIERES (BRVM) DE

L’UEMOA
Abdel Salime GARBA, Expert comptable et financier, Co-Associé Gérant CFiC Bénin & CFiC Sénégal -
Consultant Spécialiste en Gestion Financière Banque Mondiale, Banque Africaine de Développement,
FIDA. sgarba@cfic -afrique.org, Whatsapp : (221) 77 706 16 84 ou (229) 67 33 26 30
 1. Presentation 2. Critères 3. Pourquoi 4. Contraintes
CFiC : Vision, d’introduction lever des fonds et exigences du
Expertise, à la BRVM de sur le marché marché
Dirigeants l’UEMOA boursier? boursier
PROGRAMME
5.
6. Questions et
Méthodologie
synthèse
et Démarche 2
2022
 1.PRESENTATION CFIC

un cabinet d’audit et de conseil dont la vision est

d’être acteur du développement en Afrique.

CFiC est passionné d’accompagnement et de

transformation de petites et moyennes entreprises
(PME) et cherche à trouver le meilleur chemin vers
une croissance et un développement durable des
entreprises sur le continent africain.

3
1. PRESENTATION
CFIC

NOTRE VISION

Contribuer au développement de l’Afrique par

l’ accompagnement des PME/ PMI africaines à
devenir des championnes et des licornes
économiques sur le Continent.

20XX 4
 PRÉSENTATION DES DIRIGEANTS
ABDEL SALIME
GARBA
Expert comptable
Associé Gérant CFiC Sénégal & Co-
Associé CFiC Bénin
12 Années d’expérience
Consultant Spécialiste en Gestion
Financière, Banque Mondiale, BAD et
FIDA
L AT I F O U G A R B A
RACHID SAM J AWA D G A R B A
Expert comptable Expert comptable Expert comptable
Associé Gérant CFiC Associé Departement
Associé CFiC QUEBEC
Bénin Financial Advisory
07 Années
Membre du Conseil Services
d’Administration du 11 Années d’expérience d’expérience
CGA (CBACE) dans le conseil financier
aux entreprises
Dans le conseil en
39 Années d’expérience
dans le conseil en Spécialiste en Gestion gestion aux entreprises
gestion aux PME/PMI Financière - BID québécoises
5
Notre
Expertise
 Notre Expertise
Recherche de financement Conseil en Stratégie de vente et en Marketing
Digital
• Nous vous accompagnons dans votre recherche de financement en
fonction de votre profil et de vos besoins. • Vous accompagnez dans la promotion de vos produits et services sur les
réseaux sociaux (Facebook, Instagram, Tik Tok, etc.).
• Dans ce cas, afin de déterminer le mode de financement le plus
approprié pour votre entreprise, nous effectuons un diagnostic • Vous accompagnez dans le référencement naturel de vos produits et
économique et financier de votre entreprise qui est totalement gratuit services sur Google. Doubler votre chiffre d’affaires en 12 mois grâce à
et offert par le cabinet. aux stratégies les plus récentes de marketing sur les réseaux sociaux.

• Nous pouvons nous adresser pour ce faire à 4 types d'acteurs pour • Développement de votre chiffre d’affaires
obtenir le financement que vous recherchez :
• Le marché boursier (à travers la Bourse Régionale des Valeurs Mobilières
BRVM) : Pour ce faire, dans ce cas d’espèce, il faut au minimum que
votre entreprise existe depuis au moins deux années et que vous soyez
disposé à céder entre 10% et 20% des parts de votre entreprise selon
votre taille (PME ou Grande entreprise).
• Les investisseurs en fonds propres (Fonds d’investissement et Venture
Capitalist).
• Les banques et les établissements de crédit.
• Les organismes publics et bailleurs de fonds internationaux.
(Doubler votre chiffre
d’affaires en 12 mois avec la révision de votre offre commerciale et de
votre stratégie de vente)
✓ Diagnostiquer votre offre de services, votre chiffre d’affaires :
faire ressortir les forces et faiblesses de votre offre commerciale.
Sur ce point, le diagnostic est offert et ne vous ai pas facturé.
✓ Vous accompagnez à doubler votre chiffre d’affaires en 12 mois
par des stratégies redoutables de nos spécialistes du hacking
sales.
✓ Nos honoraires ici sont versés que sur le résultat que nous vous
apportons et représente en pourcentage du chiffre d’affaires
additionnel généré grâce à nos précieux conseils.
 Notre Expertise
Conseil fiscal
• Connaissance de la législation en vigueur et des alternatives d'épargne en
matière fiscale. Mise en place d’une stratégie d’optimisation fiscale tout
en respectant les textes légaux en vigueur.
• Recherche constante du meilleur bénéfice possible pour vous,
optimisation de votre charge fiscale.
• Etude et évaluation approfondie de vos comptes et des biens de vos
clients pour des déclarations fiscales plus avantageuses (impôt sur le
revenu, TVA ou impôt sur les sociétés).
• Recherche des avantages fiscaux (agrément au code d’investissement,
exonérations, exemptions) qui pourraient vous être applicables.
Formations et séminaires à la carte
• La formation est l’un des atouts majeurs d’une bonne administration de
son entreprise. Se former c’est l’assurance d’obtenir des compétences,
de les remettre à jour mais aussi, offrir des services de meilleures
qualités à sa clientèle.
• Se former c’est votre avenir, vous former c’est notre rôle, c’est pourquoi
CFiC vous assure des séminaires de formation sur toutes les thématiques
liées à son cœur de métier, son expertise.
• CFiC se propose d’effectuer :
• Des séminaires à la carte;
• Des séminaires organisés et réunissant un groupe d’entreprises et ou
d’industries.
 Notre Expertise
Audit et le conseil Conseil en stratégie d’entreprise

❖ Audit légal et contractuel - audit financier – audit des
projets
❖ La qualité de l’information financière est essentielle pour
mesurer la performance et la santé des entreprises. Elle
est un facteur de confiance pour les marchés et contribue
donc à la croissance économique.
❖ Amélioration de l'information financière
❖ Dans un contexte d’inflation des textes réglementaires,
nous vous aidons à repenser vos documents de référence
et états financiers pour en accroître la pertinence vis-à-
vis de vos parties prenantes toujours dans le respect de la
conformité.
❖ Le commissariat aux apports et à la fusion
❖ Audit interne, Audit des systèmes d’information
❖ Management des risques (cartographie des risques)
CFiC veut se distinguer par sa capacité à aider ses clients à
résoudre leurs problèmes les plus complexes, de la
définition de leur stratégie à la sécurisation de leur mise en
œuvre.
❖ Le conseil – Stratégie d’entreprise
❖ Le conseil – Stratégie d’unité
❖ Le conseil – Stratégie commerciale
❖ Le conseil – Décisions stratégiques
❖ Le conseil – Implémentation stratégique
2. CRITÈRES D’INTRODUCTION
A LA BRVM DE L’UEMOA ET
EXIGENCES DE PUBLICATIONS
2.1. Les conditions
d’admission sur le
compartiment des actions de
la BRVM sont les suivantes :
 Les conditions d’admission sur le compartiment des actions de la BRVM sont les suivantes :
Critères 1er compartiment 2e compartiment 3e compartiment

Forme juridique Société Anonyme Société Anonyme Société Anonyme

Capital social minimum 100 millions de FCFA 100 millions de FCFA 10 millions de FCFA

Capitalisation boursière > 500 millions de FCFA > 200 millions de FCFA Non requis

Période minimale d’activité 5 ans 2 ans 2 ans

Historique de comptes certifiés 5 années 2 années 2 ans

3 % sur chacune des trois Non requis
Marge nette sur chiffre d'affaires Non requis
dernières années
Diffusion minimale du capital dans le public 20 % devant correspondre à un volume minimum qui 10 % devant correspondre à
varie entre 2 et 10 millions de titres, en fonction de la un minimum de 500 000
(Flottant) capitalisation boursière de la société titres
Evènementielle, trimestrielle, semestrielle, annuelle Evènementielle,
Diffusion de l’information financière semestrielle, annuelle
Convention d’animation du marché Obligatoire Obligatoire Non requis
Business Plan Non requis Non requis Requis
(sur 3 années au minimum)
Listing Sponsor Non requis Non requis Requis
 Les conditions d’admission sur le compartiment des obligations sont les
suivantes :
Critères Marché des obligations

Nombre Minimal de Titres à l’Emission ≥ 25 000 titres

Valeur Nominale de l’Emission ≥ 500 millions de F CFA

Période Minimale d’Activité Non requis

Historique de Comptes Certifiés Non requis

Marge nette sur Chiffre d’Affaires Non requis

Evolution du Chiffre d’Affaires Non requis

Convention d’animation du marché Obligatoire

Dématérialisation des titres Obligatoire

- Notation Financière ;

Garantie à apporter - A défaut d’une note supérieure à Investment grade, Garantie

Financière
 Toutefois, si vous ne remplissez pas tous les critères
d’introduction aux différents compartiments de la BRVM.

Pas de panique !
C’est là où notre accompagnement trouve toute son utilité.
Le cabinet CFiC rentre en jeu et vous apporte toute son
expertise et son professionnalisme pour vous mettre en
conformité avec les exigences de la BRVM.
Afin de vous accompagner de façon optimale, il faudra au
minimum satisfaire aux 03 exigences ci-dessous :

Si pour le moment, vous faites

des pertes, démontrez les
perspectives de rentabilité et
Période minimale Être une de croissance de votre
d’activités de 02 entreprise entreprise
ans rentable et viable
3. POURQUOI LEVER DES FONDS
SUR LE MARCHÉ BOURSIER?
Quel intérêt avez-vous à
introduire votre entreprise?
 Q U E L I N T É R Ê T À I N T R O D U I R E V O T R E E N T R E P R I S E À L A B RV M ? 1 / 3

ALIKO DANGOTE, MIKE ADENUGA, ABDUL SAMAD FEMI OTEDOLA, 2

13,4 MDS USD 6,1 MDS USD RABIU 6,3 MDS USD MDS USD
OWNER DANGOTE OWNER GLOBACOM & BUA CEMENT (99,9%) FORMER OWNER FORTE
CEMENT GROUP (85,8%) CONOIL (74,4%) OIL (Subsidiary BP) 75%
completely sold

ELON MUSK, JEFF BEZOS, B E R N A R D A R N A U LT, B I L L G AT E S ,

219 MDS $ 171 MDS $ 158 MDS $ 129 MDS $
OWNER TESLA (17%) OWNER AMAZON ( From OWNER LVMH GROUP FOUNDER OF
42% in 1997 to just (47%) MICROSOFT (From 49%
& SPACE X (40%) under 10% currently) at its IPO in the year
1986 to 1% currently)
 Quel intérêt à introduire votre entreprise à la BRVM ? 2/3

1. Pour une SA au capital de 10 Millions FCFA, montant minimum

susceptible de lever est de 1 Milliard de Francs CFA sans garantie car
il s’agit ici uniquement d’une cession d’au moins 10% des parts de
votre entreprise au public. Entrée de nouveaux actionnaires.

2. Vous nourrissez l’ambition de faire de votre entreprise, une

multinationale puissante. Toutes les multinationales africaines,
européennes, américaines (DANGOTE, ORANGE, MTN, etc) sont
côtées en bourse.
Promouvoir votre entreprise dans l’espace UEMOA et à l’international

3. Se doter des moyens nécessaires pour financer les projets

ambitieux de votre entreprise et/ou répondre aux appels d’offres au
regard des récents accords de partenariat publics privés.

4. Les impôts ne vous inquièteront plus du fait des mesures

d’incitations fiscales à l’investissement.

5. Parce que vaut mieux 20% de 100 Milliards que 100% de 1 Milliard.
Rappeler la citation de John D. Rockefeller : …
 Quel intérêt à introduire votre entreprise à la BRVM ? 3/3

6. Pérennité et survie de votre entreprise à votre propre personne :

éviter les conséquences des problèmes de succession familiale liées
aux querelles de personnes, aux actes de mauvaises gestion.

7. Ce mode de financement est moins coûteux que les autres

alternatives de financement. Car il s’agit ici de céder au moins 10%
(PME) des parts de votre entreprise au marché financier. Donc de
rémunérer le travail que vous avez accompli jusque là.

8. Aucune garantie n’est requise par cette option de financement. Au

contraire, ceci devient un gage de sécurité et de confiance auprès
de votre banquier. Et pourrait servir de levier pour des financements
bancaires complémentaires.
4. CONTRAINTES ET EXIGENCES
DU MARCHE BOURSIER
Obligations de diffusion de
l’information permanente et
périodique
2022 19

O B L IG ATIO NS DE DIF F U SIO N DE

L’ IN F O RMAT IO N PER MA N EN TE ET
PÉRIO DIQ UE

Faire appel aux investisseurs implique

en retour un certain nombre d’obligations
de transparence pour les sociétés v is-à-
v is du public et des investisseurs.

Pour ce faire, les sociétés cotées doivent

publier des informations périodiques et
permanentes.

Titre de la présentation
 4.1. Publications annuelles

Information Délai de publication

Un tableau d'activités et de résultats ; le cas Au plus tard le 31 mars de chaque année
échéant, les mêmes documents que ceux désignés
ci-dessus, dressés sous forme consolidée
les états financiers de synthèse (et éventuellement Au plus tard le 30 avril de chaque année
les états financiers de synthèse consolidés)
provisoires non certifiés
le projet d’affectation du résultat
les états financiers de synthèse (et éventuellement Dans les 45 jours suivant l’approbation des
les états financiers de synthèse consolidés) certifiés Etats financiers par l’AGO ou l’AGE
et approuvés
la décision d’affectation du résultat
les rapports (général et spécifique) des commissaires
aux comptes
le procès-verbal de chacune des AG ordinaires et Dès leur rédaction
extraordinaires
les états financiers annuels certifiés
le rapport annuel de gestion
La fiche de déclaration de la composition du capital Au plus tard le 31 août de chaque année
 4.2. Publications semestrielles

Information Délai de publication

er
le rapport d’activité du premier semestre Quatre mois après la fin du 1 semestre
certifié par les commissaires aux
comptes

les prévisions semestrielles de chiffre

d’affaires et tendances de résultats

L'attestation des commissaires aux

comptes

Le bilan semestriel du contrat de liquidité

 4.3. Publications trimestrielles

Information Délai de publication

er
les principaux indicateurs (Chiffres 1 mois après la fin du 1 et du
ème
d'Affaires, résultat net…) et un 3 trimestre
commentaire de la Direction de la
société sur l’évolution de l’activité et
les incidences probables sur les
résultats
 4.4. Publication permanente

L’information permanente est susceptible, si elle était rendue publique,

d’avoir une influence sensible sur leur cours de bourse et doit de ce fait
être diffusée par les sociétés cotées et portées à la connaissance du
public, dans les plus brefs délais.
5. METHODOLOGIE POUR LA
MISE EN CONFORMITE AVEC LES
EXIGENCES DE LA BRVM
NOTRE APPROCHE
NOTRE APPROCHE
DIAGNOSTIC
Faire l’état des lieux.
1 Quel est votre situation actuelle par
rapport aux exigences de la BRVM ?
Résultat : Mémo de diagnostic
CORRECTIONS
- Corrections juridiques,
2 comptables, financières et
organisationnelles
- Elaboration du plan d’affaires
CONSTITUTION DU DOSSIER
Constitution du dossier à
3 soumettre à la BRVM suite aux
corrections de mise en conformité
C H O I X D E L’ A R R A N G E U R
Discussions et choix de
4 l’Arrangeur pour la
structuration de l’opération
SUIVI ARRANGEUR
Suivi des formalités effectuées
5 par l’arrangeur avec le CREMPF,
le DC/BR et la BRVM
S U I V I B RV M
Etablissement du calendrier l’opération ;
6
Publication au BOC d’un Avis informant le
public des modalités pratiques de l’opération
;
Admission du titre à la cote.
25
L E CAB IN ET CF IC V OU S AC CO MPAGN E
J U SQ U’À LA L EV EE DES FON DS SU R
LE MA RC HE BOU R SIER SAN S
PA IEMEN T A L’AVANC E DES
HONO RA IR ES .
NO S HONORA IRES N E SONT EX IG IBL ES
Q U ’UN E FO IS L ES FON DS L EV ES ET
DISPON IBL ES DAN S L ES C O MPTES DE
V O T R E EN T REPRISE .
Corporate Finance Consulting (CFiC)
sgarba@cfic-afrique.org/
lgarba@cfic-Afrique.org
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 LE COUT GLOBAL D’UNE INTRODUCTION
P E U T E T R E E S T I M E E C O M M E S U I T AV E C D E S
FA C I L I T E S D E PA I E M E N T A L’ E N T R E P R I S E

ELEMENTS DE COUTS DE LA LEVEE DE FONDS ECHEANCE DE PAIEMENT

Honoraires travaux de Diagnostic, Mise en conformité et Le paiement des honoraires est basé sur la réussite de la
Plan d’affaires du mission de levée de fonds.
Cabinet de conseil (CFiC) Les honoraires devront être réglés lorsque le client aura
obtenu son financement. C’est-à-dire à la fin de mission
d’accompagnement.

Honoraires Du Commissaire Aux Comptes Exigible à la fin de la prestation mais négociable pour un
règlement une fois le financement obtenu.

Honoraires Notaire (le cas échéant) Exigible dès que la prestation est réalisée mais négociable
pour un règlement une fois le financement obtenu.

Honoraires Arrangeur Exigible dès que la prestation est réalisée mais négociable
pour un règlement une fois le financement obtenu.

TOTAL DU COUT DE LA LEVEE -

DUREE TOTALE DE LA MISSION :27DE 06 à 12 MOIS Titre de la présentation 20XX

6. QUESTIONS &
SYNTHESE

Etes vous prêts à vous faire accompagner par

notre cabinet pour l’introduction en bourse de
votre entreprise ?

Si Oui, N’hésitez pas à nous contacter :

Abdel Salime GARBA & Latifou Adeniyi GARBA
sgarba@cfic-afrique.org/
lgarba@cfic-Afrique.org
contact@cfic-afrique.org
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28
Titre de la présentation 20XX
MERCI
Abdel Salime GARBA & Latifou Adeniyi GARBA

sgarba@cfic-afrique.org/

lgarba@cfic-Afrique.org

contact@cfic-afrique.org

www.cfic-afrique.org

29