EBOOK GRATUIT

LES SECRETS DU TRADING

Par THAMI KABBAJ

HEAD OF TRADING & COACHING

AGREGE D’ECONOMIE
AUTEUR DE 3 BEST SELLERS
TROPHEE D’OR DE L’ANALYSE TECHNIQUE
WWW.HTKFINANCE.COM
 LE MASTER
TKL, EN BREF !

WWW.HTKFINANCE.COM
 Le MASTER TKL est une formation
d'excellence sur 16 mois. Ce programme
unique en son genre vous permettra de
développer toutes les compétences
nécessaires pour réaliser des
performances régulières sur les marchés
financiers.

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CE QUE DISENT
LES ÉTUDIANTS
DU MASTER TKL

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Chers nouveaux étudiants,

Bienvenue au sein de la TKL, vous n'êtes pas ici juste dans une bonne école de
trading, vous êtes dans ce qui se fait de mieux. Et au regard de cette excellence, de
l'investissement incroyable de Thami, de sa disponibilité, de sa patience, vous avez
des obligations: le travail (comme en classe préparatoire), la discipline, la rigueur,
l'humilité…

Tout ce que vous avez pu fantasmer sur l'école est inférieur à ce que vous allez y
vivre… Si vous faites ce qui est attendu de vous, vous ferez des pas de géant ! Sinon
vous serez vous-même la cause de votre propre désenchantement.

Investissez-vous sans compter, faites une totale confiance à Thami, appliquez la

méthode telle quelle sans l'interpréter, ne négligez aucun conseil, aucune règle qui
vous semble secondaire… et vous vous surprendrez.

Bonne année de travail et rendez-vous prochainement sur les marchés… et sur le

forum (qui est un superbe outil de travail et de lien entre nous).

PATRICK S.

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Je voudrais juste vous dire que si vous en doutiez encore vous êtes au bon
endroit. Il y a des fois dans la vie, la chance est au rendez-vous. C'est le cas
avec la TKL. La TKL c'est une fenêtre météo pour un record à tenter. Alors
quand elle se présente : on la saisit et on ne la lâche pas !

Les cours sont incroyablement précis et structurés.

Les vidéos permettent de suivre des journées de "coaching" ou de "trading" en
live !

Tout ce dont on a rêvé est là.

Et Thami est un coach hors pair qui ne laisse rien passer, qui nous rentre
dedans, nous corrige et nous encourage à la fois.

Alors que nous reste-t-il à faire si tout nous est mâché à ce point ?
1. à faire le job (comme dit Thami)
2. à combattre nos biais psychologiques (peurs / relation à l'argent...)

PHILIPPE B.

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Je voulais vous faire part de mon analyse et de mon bilan personnel après 3
mois de formation active et 6 mois d’accès au cours en E-learning. Tout
d’abord, je voulais vous remercier car je me réjouis tous les jours de vous avoir
choisi comme coach et formateur.
Toutes les qualités que j’avais décelées en vous lors des quelques webinaires
et lectures de votre site internet ou livres ont été confirmées, et bien souvent
au-delà de mes espérances.

Je pense qu’au-delà du professionnalisme de vos cours, vous êtes un

pédagogue hors pair et un travailleur perfectionniste acharné : nous avons
énormément de chances de bénéficier de votre accompagnement !!! Dire que le
monde du trading est souvent considéré comme un monde de requins
individualistes, cupides et arrogants… C’est tout le contraire que vous nous
délivrez comme valeurs et l’ambiance au sein de la TKL est à l’image de votre
personnalité : humanité, courage, humilité, solidarité, humour,…
Bravo pour la création de la TKL et de ce que vous en avez fait !!!

KARIM S.

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 Je suis arrivé chez TKL en mai dernier, les 4 premiers mois m'ont servi pour
l'apprentissage théorique et j'ai commencé la pratique en démo depuis septembre.

Les cours sont d'une qualité et d'un niveau de détail exceptionnels et il m'a suffit de
suivre les recommandations associés à chaque cours pour les dérouler correctement.
On a l'avantage d'être guidé pendant toutes les étapes de la formation et il suffit de
suivre les consignes.

Pendant la première phase théorique, il est nécessaire de prendre son temps pour
suivre les cours, même si l'on a envie de précipiter les choses et passer rapidement à la
phase pratique. Il ne faut pas hésiter à revoir plusieurs fois les cours pour assimiler
tous les concepts théoriques et s'imprégner de la méthode. La réussite dans la phase
pratique en dépend directement.

L'environnement de formation est très riche et en plus des cours théoriques, on a la la

possibilité de visionner les vidéos replay de perfectionnement /trading live. D'ailleurs
beaucoup de réponses à nos interrogations fréquentes et des explications
supplémentaires détaillés se trouvent dans les perfectionnements.

La formation est très bien conçue et on est guidé étape par étape - la seule exigence est
de respecter et suivre les consignes de Thami.

Bienvenue à tous chez TKL et bonne chance pour la suite!

Michael M.
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Alors que petit à petit, j’arrive au bout de ma formation à la TKL, je voudrais avant de
vous quitter vous faire part de mon entière satisfaction quant à la formation reçue au
cours de cette année… merveilleuse formation, la plus complète du marché à mon avis,
que vous avez mise aujourd’hui à disposition de tout apprenti-trader qui veut se
former de manière professionnelle.

Sans promettre la lune ou une formule magique quelconque, vous proposez à vos
élèves tous les outils nécessaires pour parvenir au succès en trading. Contrairement à
d’autres, vous ne passez pas sous silence le sujet des pertes. Vous apprenez à l’élève à
accepter celles-ci, à ne pas rechercher le succès sur une position mais un succès
statistique sur l’ensemble des positions qui seront prises.

Vous insistez également sur un sujet souvent négligé par les autres formateurs et
pourtant essentiel : la psychologie. Si le néophytes a tendance à sous-estimer ce
facteur, il découvrira rapidement avec le temps l’importance d’une bonne assise
psychologique sur laquelle il pourra alors bâtir un trading solide et durable. Cette
partie du cours se relit avec un intérêt chaque fois plus grand au fur et à mesure de
notre évolution dans le trading.

OLIVIER G.

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 LES RÉSULTATS
EXCEPTIONNELS
DE LA TKL
TRADING SCHOOL !

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Certains étudiants ont mis 8 à 10
années avant d’atteindre une
certaine régularité et d’acquérir
la discipline nécessaire.

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 8 années de surplace
Perte d'un capital de 10000 € au bout de quelques mois
Performance irrégulière...
Excellente performance durant les 2 dernières
compétitions

Capital Performances Cumulées Gain

140,00% initial :
Final :
123,94%
120,00%
95,72% 103,48%

100,00% 87,83% 112,85%

102,11%
77,10% 91,27%
80,00%
84,12%
57,50% 68,68%
60,00%

36,13% 49,37%
40,00% 44,77%
21,76%
24,86%
20,00%
11,94%
5,39%
0,00%
18/11 25/11 02/12 09/12 16/12

http://www.thamikabbaj.com/itw-gad-
toptkltrader/
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Ainsi s'achève cette magnifique compétition, unique en son genre.
En préambule, Je me dois de remercier Thami, pour cette belle aventure, une
année exceptionnelle que je ne suis pas prêt d'oublier.

L'apport de la compétition est énorme tant sur le plan psychologique, que sur
le plan de la méthode et de la compréhension des marchés. La compétition m'a
apporté une rigueur, une analyse fine des marchés, des configurations qui
me semblent familières aujourd'hui, une confiance dans mes prises de
position et dans le suivi des trades.

Je demande à tous mes camarades de faire la prochaine compétition. Et je

pense sincèrement que refuser d'y participer est une grande erreur dans le
cursus de la TKL.

J'avoue être assez triste de vous quitter, car mon année se termine. Je vous
souhaite la plus grande réussite qui soit, que vous puissiez tous vous
épanouir, au sein de la TKL et bien entendu après la TKL.

En conclusion, je pense qu'on a tous eu beaucoup de chance d'être dans la

TKL , et surtout de connaître Thami, qui pour moi représente l'intégrité par
excellence accompagné d'une belle âme.
GAD S.

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http://www.thamikabbaj.com/philippe-las-du-
scalping/

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 ET NOTRE
TOP TKL TRADER
POUR 2013
EST :
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 Performances Cumulées Gain Final :
3500,00%
30 845 €
Capital
initial : 3084,50%
3000,00%

2703,80%
2500,00%

2000,00%
1827,60%
1611,40%
1500,00% 1245,40%
1015,30%

1000,00% 1015,30%

525,90% http://www.thamikabbaj.com/itw-tarik-
622,60%
500,00% 217,80% toptkltrader/
418,70%

1,10% 366,80%
174,00%
0,00% 4,30%
2,10% 42,80%
18/11 25/11 02/12 09/12 16/12

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Conseils pour devenir
un pro du trading !

Par THAMI KABBAJ

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AGREGE D’ECONOMIE
AUTEUR DE 3 BEST SELLERS
TROPHEE D’OR DE L’ANALYSE
TECHNIQUE 2010

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gratuitement à de
nombreuses vidéos et
formations de premier
plan !

http://www.tkltradingschool.com/

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CONSEIL NUMÉRO 1 :

POSEZ VOUS LES

BONNES QUESTIONS…

Êtes-vous fait pour le trading ?

Qu'est-ce que le trading

Le job du trader consiste à

prendre des risques calculés :

Il achète ou il vend si la probabilité

que le mouvement se dessine est
assez élevée.

Il gère son risque de manière

optimale : si le marché ne lui donne
pas raison, sa perte sera limitée…

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Trading et échecs

L'activité qui se rapproche le plus du

trading sont les échecs :

Stratégie,
Psychologie,
Concentration, etc.

En trading, il y a un enjeu financier qui

exerce une pression considérable sur le plan
psychologique.

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Le trader parfait selon Michael Marcus

« Le trading est une activité où

l’on peut, si l’on est discipliné et
méthodique, gagner un million
de $ très rapidement. »

Selon Marcus, les traders qui

réussissent ont les qualités
suivantes :

Ils sont extrêmement indépendants

et ont une forte personnalité ;
Ils sont capables de prendre des
positions que les autres traders ne
sont pas capables de prendre.

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L'esprit de compétition et la persévérance

En Trading, il est important d'avoir un esprit compétitif. Comme

dans le sport de haut niveau ou les études…
Certaines personnes ont retenté le concours de l’agrégation à 4
reprises avant de l’obtenir…
o Léopold Senghor a retenté ce prestigieux concours à trois reprises
o Jean Paul Sartre à 2 reprises

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Qualités indispensables pour réussir en trading

Agilité avec les chiffres

Indépendance d’esprit
Autonomie ne pas dépendre des
autres pour ses analyses…
Intérêt marqué pour la psychologie
humaine
Capacité à se concentrer et à se
focaliser
Humilité

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La plupart de ces qualités se travaillent et
peuvent s’acquérir…

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Avec l'expérience, vous serez capables d'identifier

vos forces et vos faiblesses

le style qui vous convient le mieux
le travail que vous devrez réaliser pour viser l'excellence

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Le plus important est de répondre à la question suivante :
ai-je envie de devenir un bon trader ?

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Qu’est ce qui vous attire dans le trading ?

Le challenge intellectuel : métier

passionnant
La compétition avec certains des plus
brillants cerveaux de la planète
La richesse de cette activité qui est tout
sauf monotone
La flexibilité et l’autonomie que procure
ce job
Gagner de l’argent

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 Posez vous les bonnes questions
mais surtout recherchez les bonnes
réponses…

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Voulez-vous devenir trader ?

Il est important de déterminer

les raisons pour lesquelles vous
souhaitez exercer ce métier.

Amour pour le trading (proche de la passion)

Si ce n’est pas le cas, il vaut mieux
oublier…

Évitez de le faire pour

de l'argent

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Voulez-vous devenir trader ?

Comme pour le sport de haut

niveau ou les études :

si vous ne fournissez pas les efforts

nécessaires, les probabilités de
réussir sont très faibles.

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 CONSEIL NUMÉRO 2 :

FIXEZ UNE DATE LIMITE

POUR RÉALISER
VOTRE RÊVE
 UN AN
Pour devenir un
trader gagnant !

Sans date butoir vous ne réussirez jamais

Une fois la certitude acquise sur le fait de devenir trader, vous

devrez fixer une date limite pour le réaliser.
Une année est un délai raisonnable pour disposer d'une
connaissance solide du domaine.

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Pourquoi une date limite ?

Plusieurs avantages :

Se mettre une pression positive

Travailler de manière bien plus efficace (les étudiants sont

beaucoup plus performants avant les examens)

J’ai appliqué ce concept à la TKL Trading

School : acquérir les compétences
nécessaires en un temps limité…

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 On peut faire
beaucoup de
choses en un an
Préparer un concours
de haut niveau

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Préparer une compétition
prestigieuse

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 Écrire des livres

Une année de travail intensif pour

publier ces deux ouvrages

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 Pourquoi un an ?

Si vous travaillez de manière intense, vous pouvez

apprendre beaucoup plus en un an qu’en 10 ans

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Le cas Martin Schwartz

Brillant élève, MBA de Columbia en 1970,

service militaire chez les marines qui
l’aidera à s’endurcir psychologiquement ;

Analyste financier pendant 10 ans, il

investit sur les marchés et perd continuellement ses
économies.

Il se met sérieusement au travail, développe un plan de

trading Il se donne une année pour réussir et travaille
d’arrache pied.

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Parcours

Il gagne 100 000 $ et quitte son emploi ;

Il passe du statut de perpétuel perdant au

statut de trader performant Il gagne la
première année 600,000 $ puis 1,2 millions
de $ l'année suivante ;

Il a généré à plusieurs reprises des gains

annuels supérieurs à 10 millions de $ en
travaillant exclusivement pour son compte.

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Leçons tirées

Schwartz est la preuve que la

persévérance est payante : il n'a
commencé à gagner de l'argent qu'après
10 années de pertes ininterrompues.

Schwartz est un travailleur acharné : il

n'hésite pas à rester longtemps après la
clôture des marchés pour faire le bilan de
la journée et préparer les analyses du
lendemain.

Sa réussite a débuté avec un

plan d’action et une date
butoir…
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Soyez visionnaire !

La réussite exige une vision comment

je me vois dans plusieurs années (5 ans
à 10 ans environ).

La vision représente un excellent

moyen pour se motiver au jour le jour.
La difficulté des marchés est telle que de
nombreux traders préféreront jeter
l'éponge plutôt que de continuer.

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Soyez visionnaire !

Une vision fortement ancrée dans votre

esprit aura des résultats spectaculaires.

La vison dans le monde du business

La vision dans le monde sportif
La vision en Trading est ce qui vous
permettra de vous battre et de tenir
malgré les aléas de cette activité…

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Soyez réaliste

La vision doit être ambitieuse mais

sa réalisation devra être réaliste :

Gagner 1 million d’€ en un an

avec 10 000 €, peu réaliste...

Les plus grands traders ont

généralement essuyé plusieurs
années de pertes consécutives
avant de réellement commencer
à gagner sur les marchés.

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L'importance des objectifs intermédiaires

Les objectifs intermédiaires jouent un rôle

déterminant dans le monde sportif, les
études, le monde professionnel

Évaluer l'état de vos connaissances

Évaluer l'état de vos progrès
Évaluer le travail qui reste à faire
Évaluer les réalisations et les
comparer aux objectifs

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La meilleure manière d'acquérir de solides connaissances
et compétences est de le faire de manière intense pendant
une à deux années !

Consacrez toute votre énergie à la réalisation de

cet objectif

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CONSEIL NUMÉRO 3 :

DONNEZ-VOUS LES
MOYENS DE RÉUSSIR !
Pour gagner en trading, vous devez être
mieux préparé que la concurrence !

Sans préparation, vous êtes voué à l'échec…

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Croirez-vous une personne
qui vous dit : je vais faire de
vous un excellent joueur de
Tennis en 4 mois ?

Pourtant, c'est ce qui

se passe trop souvent
en trading !

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Une formation solide doit se faire sur la durée !
Le trader pourra assimiler à son propre rythme les
principaux concepts et développer les automatismes
nécessaires.

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Acquérir de solides connaissances

Développer une culture de

marché en étudiant tous les
classiques
Étudier les graphiques boursiers
Suivre des
formations/séminaires de haut
niveau

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Acquérir de solides compétences

Maîtriser les marchés

Les fondamentaux
Ce qui fait bouger un marché
Les raisons psychologiques
L’analyse technique...

Maîtrisez votre marché

Rythmique
Intervenants
Types d’ordres…

Vous devez devenir un expert sur votre marché…

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Pour réussir en trading, il est important d'investir
Temps
Argent (capital de trading)

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Cas d’un nouveau restaurant

Après avoir trouvé une idée ou un concept

original susceptible de marcher, des
investissements conséquents sont nécessaires :

Publicité (TV, Radio, Flyers,)

Recruter du personnel compétent (cuisiniers,
serveurs, etc.)
Acheter ou louer des locaux puis les décorer,
emprunter auprès de la banque, etc.

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En trading, l’immatériel prime !

Investissements fixes faibles :

avec 2000 €, on peut disposer
d'une plate-forme de trading
décente
Vous pouvez trader depuis votre
domicile.

L'investissement immatériel est le

plus important :
vous devrez acquérir de solides
compétences pour opérer avec
succès sur les marchés.

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Prendre ses précautions

Avoir suffisamment d'argent de côté pour pouvoir vivre

pendant un an
Disposer d'un capital suffisant investir uniquement
ce que vous êtes capable de perdre

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Prendre ses précautions

Evitez d’emprunter ou
d’hypothéquer sa maison pour
trader : « scared money never
wins »

Transition en douceur vers le trading

(exemple de Schwartz)
Cas du trader rencontré au Salon
de l’analyse technique en mars
2000

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CONSEIL NUMÉRO 4 :

SOYEZ INDÉPENDANT !
Évitez de suivre les conseils boursiers

Ne jamais se baser sur

l’opinion des autres pour
prendre une position.

Quand tout le monde pense la

même chose c’est qu’il est
temps de faire l’inverse ☺

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TKL Trading School

J'oblige mes étudiants à effectuer

eux-mêmes leur propre diagnostic
de marché et leur stratégie pour la
séance.

C’est fondamental : si vous

prenez une position, vous devez
impérativement savoir pourquoi et
être capable de la couper
rapidement si les raisons ne sont
plus valables.

Etre capable d’établir son propre diagnostic de

marché est la meilleure manière de progresser et de
devenir bon en trading.

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Être indépendant

Bernard Baruch demandait toujours

à ses courtiers de ne pas lui parler
d’un titre sur lequel il était
positionné….

Lors de la création du quantum fund

par G Soros et J Rogers, les deux
traders ont délibérément choisi de
s’installer en dehors de Wall Street
afin de ne pas être influencés par
les “analystes” des grandes
institutions.

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Fiez-vous à votre jugement !

Jesse Livermore a toujours opéré de

manière indépendante. Il préférait se
fier à son jugement et a toujours refusé
de s’associer à une autre personne
dans son trading.

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DIAGNOSTIC CONTRARIANT

EN SEPTEMBRE 2009
Situation du Cac 40 le 2 septembre 2009

Le marché a progressé de 54%

depuis les plus bas dessinés
en Mars 2009…

De nombreux professionnels
évoquent un essoufflement
probable…

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Table ronde au Revenu le 3 septembre 2009 à 9H

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Configuration haussière du Cac 40 en Weekly

Pourtant, les indicateurs

techniques sont clairement
haussiers…

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Evolution du Cac 40 après la table ronde

Le Cac 40 progresse de
15% depuis les plus bas…

Malgré le consensus
pessimiste des experts

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En conclusion :

L’analyse ne suffit pas.. Il faut également

avoir le courage de ses opinions et ne pas
hésiter à se mouiller…

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CONSEIL NUMÉRO 5 :

OSEZ TRADER ET
ACCEPTEZ DE PERDRE

Beaucoup de personnes n’osent

jamais passer à l’action de peur
d’échouer
Comment je suis devenu un winner ?
En apprenant à perdre
Martin Schwartz

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Persévérance : Il est important d’y croire

Beaucoup de personnes veulent gagner dès le

premier jour. Il vaut mieux pas. Pourquoi ?
La chance du débutant
La sensation d'argent facile

Beaucoup de personnes pensent qu’il est très

simple de gagner de l’argent en spéculant sur
les marchés

Le trading est un métier exigeant et il

n’y a pas de raccourci pour réussir

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Persévérance : Il est important d’y croire

« If a man does not believe in himself he won’t

make a living in this business…”
Jesse Livermore

Une personne convaincue de sa réussite fera le

nécessaire pour réussir
Une personne qui n’a pas confiance dans ses
capacités échouera inéluctablement...

Pour réussir, vous devez croire dans vos

chances de réussir… Si vous doutez, vous
échouerez car vous n'effectuerez pas les
efforts nécessaires !!!

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La persévérance est clé dans tous les domaines :

Réussir un concours d’accès aux grandes écoles

Gagner une compétition sportive
Gagner en trading…

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 Quelques-uns uns des plus grands traders ont tout
perdu à leurs débuts.

Certains ont même été ruinés à 3 ou 4 reprises avant

de gagner régulièrement sur les marchés

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Michael Marcus

Michael Marcus a été ruiné à cinq

reprises avant de gagner de manière
régulière sur les marchés.

Recruté par «Commodities Corp» il a

réussi à transformer un capital de
départ de $30,000 en un phénoménal
$80 millions, et ce en moins de 10 ans.

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« Réussir en trading demande un certain courage :
le courage d'essayer, le courage d'échouer, le
courage de réussir et le courage de continuer
malgré les difficultés et les obstacles. »

Michael Marcus

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La confiance en soi

Même lorsqu’ils perdent, les grands traders

ne doutent jamais. C’est ce qui fait la
différence entre ceux qui durent dans ce
métier et ceux qui sont éliminés à jamais.

Soros a gagné et perdu plusieurs milliards de

$. Sans une confiance solide dans ses
capacités, il n’aurait pas fait long feu…

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Tom Baldwin, the King !

Véritable légende, surnommé le roi du Pit

de Chicago.

Il débute sur les marchés en 1982 avec

$25,000 en poche, une femme enceinte
et aucune véritable connaissance des
marchés.

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Tom Baldwin, the King !

Malgré toutes ces lourdes contraintes,

il devient en un an millionnaire en
dollars puis l’un des plus gros
intervenants sur le marché des
T-bonds.

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Beaucoup trop de personnes ne
réussiront jamais car elles
n’auront pas osé…

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CONSEIL NUMÉRO 6 :

SOYEZ HUMBLE !
Le marché a toujours raison…
Renault en octobre 2008

Propos d’un prof de finance d’une

grande école durant une
Le titre perd plus de
conférence publique : « Je me
50 % de sa valeur en
base sur les fondamentaux et
un an
j’essaie de faire preuve de bon
sens… »

Renault est valorisée à 7,3 Milliards d’ €,

soit 2 années et demi de bénéfices…
Les usines valent 13 milliards d’€ et les
stocks avoisinent 7 milliards d’€ soit 20
milliards d’€…. C’est délirant !!!

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Renault en mars 2010

En mars 2010 (un an et demi

après), le titre vaut 34 €, soit
32% de moins par rapport au
niveau d’octobre 2008…

Le titre s’effondre et
vaut 10 € au plus
bas, soit un cours
divisé par 5…

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La raison importe peu !

Il est inutile d’essayer de comprendre les marchés financiers.

C’est comme si une personne essayait de comprendre la
musique. Cela n’a aucun sens !
Ed Seykota

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Sortir puis rechercher la raison !

Dès que l’on constate un mouvement adverse important pour

lequel nous ne trouvons aucune explication plausible, nous
sortons d’abord de la position puis nous recherchons la raison
ensuite.
Michael Marcus

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La raison importe peu !

« Derrière chaque mouvement majeur, il y a une force irrésistible.

C’est tout ce qu’il importe de savoir. Il n’est pas bon de
chercher à comprendre à tout prix le pourquoi des mouvements
des prix. Vous prenez le risque de perturber votre esprit avec
des éléments inutiles. Reconnaissez juste que le mouvement
existe et tirez en profit en choisissant la direction adéquate pour
réaliser un profit. »
Jesse Livermore
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Embrasser totalement l’incertitude !

Un bon trader doit accepter le caractère

totalement aléatoire des marchés financiers

Pertes baisse de l’estime de soi

Gains sensation d’invincibilité et de toute puissance

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Prenez vos responsabilités !

Les individus refusent de se remettre en cause :

C’est la faute aux autres,
C’est la faute aux marchés

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Embrasser totalement l’incertitude

Un trader professionnel embrasse

totalement l’incertitude grâce à un
entraînement spécifique et à des techniques
de visualisation des marchés…

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Booster sa performance
avec les indicateurs
techniques

Par THAMI KABBAJ

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TECHNIQUE 2010

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Préambule

Beaucoup trop de traders

critiquent un peu hâtivement
les indicateurs techniques.

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Préambule

Faible maitrise de cet indicateur tant

par le grand public que par les experts.

Certains « experts » et non des moindres

(Alan Farley par exemple) vont jusqu'à
dire que « Les indicateurs techniques ont
du retard et qu'ils ne servent à rien, » …

Information relayée sur de nombreux

forums...

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Tant mieux !

J'utilise cette approche depuis près de 15 ans et une chose est

sûre les indicateurs techniques m'ont aidé à anticiper de
nombreux retournements majeurs en tendance que ces gourous
n'avaient même pas entrevus !

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Quelques réussites !

Le krach de 1998
Le krach de mars 2000
Le krach du 11 septembre 2001
Le retournement majeur de 2003
La crise des subprimes en 2007

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Dans cette partie, je vais vous révéler la
puissance du RSI et comment l’utiliser
concrètement dans la pratique...

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 Ce que vous devez
absolument maîtriser sur
les indicateurs techniques
 La simplicité est gage
d’efficacité

Mieux vaut utiliser quelques IT et

bien les maîtriser plutôt que de
vouloir utiliser tous les indicateurs
avec des signaux peu fiables !

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Je ne me base pas sur un seul indicateur
pour prendre mes décisions.

Mon approche combine plusieurs techniques:

chartisme,
bougies japonaises,
Indicateurs techniques,
cyclicité des marchés,
approche contrariante,
etc.

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Maitriser toutes ces dimensions vous permettra de
vous hisser dans le top 20%...

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Introduction

Les prix sont essentiellement influencés par des facteurs

psychologiques. Or, sur les marchés boursiers, les émotions
passent souvent d’un excès à un autre.
De la cupidité à la peur, de l’espoir au désespoir !

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A quoi sert un indicateur technique ?

Un indicateur technique mesure la

vitesse du mouvement des prix et
permet de repérer l’état de santé de
la tendance en cours…

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 Anticiper un retournement en chartisme !

Le nouveau plus
haut est plus élevé

Renversement effectif
de la tendance baissière

Le dernier plus
bas est plus haut
Tendance clairement baissière
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Problème : signal retardé qui nous fait rater une
part importante du prochain mouvement…

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Propriétés

Le Rsi permet :

de détecter un retournement de tendance au

tout début, grâce aux divergences baissières
et haussières ;

de rentrer dans un trend haussier ou baissier

au bon moment grâce au repérage des
supports/résistances.

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Paramètres

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Définition d’une divergence

Déconnexion entre l’évolution des cours et celle

de l’indicateur qui indique souvent un
renversement probable de la tendance en cours.

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Dol/Yen : divergence baissière

Divergence baissière :
L’oscillateur dessine une
tendance baissière tandis
que les cours continuent
de progresser.

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Cac 40 : divergence haussière sur le Rsi

Divergence haussière :
l’oscillateur dessine une
tendance haussière alors
que les cours continuent
de baisser.

Divergence haussière
validée

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Vous devrez recourir de manière
prudente aux divergences.

Elles sont uniquement valables dans un

marché suracheté ou survendu. Il
faudra attendre que le signal soit validé
avant de se positionner.

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La zone de neutralité

Dans une tendance haussière, la

zone de neutralité située autour de
40/50% sert de support.
Dans une tendance baissière, la
zone de neutralité autour de
60/50% constitue une résistance.

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APPLE : combiner les IT (daily)

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Pourquoi j’utilise les
IT : un bref retour en
arrière
1/ Le jour où j’ai réellement perçu la
puissance des IT (le Krach de 1998)
Rappel

Analyste technique au sein de l’un des plus

grands cabinets d’AT en Europe spécialisé
dans les vagues d’Elliott

Les analystes techniques du cabinet étaient

baissiers durant toute la première moitié de
1998 et haussiers dans la seconde moitié

J’étais le seul analyste baissier de la salle !!!

Je ne me suis pas fait beaucoup d’amis ☺

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Cac 40 (krach de 1998 - weekly)

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Cac 40 (krach de 1998 - daily)

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Société Générale (1998)

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AXA (krach de 1998 - weekly)

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2/ La confirmation
(Mars 2000)
Rappel

En mars 2000, Bulle spéculative d’une

ampleur inégalée dans le secteur des
valeurs technologiques ;

Certaines entreprises ont enregistré

des progressions de plusieurs milliers
de % ;

L’hystérie est collective et les ouvrages

de certains gourous en vogue titraient
même DOW 100,000…

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Conférence au Salon de l’analyse
technique en mars 2000

Mes propos : tant que le Rsi

n’a pas cassé la zone de
neutralité je reste acheteur.
Dès qu’on casse je vends !!!!

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Nasdaq (krach de mars 2000 - daily)

2 jours après j’étais vendeur !!!

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Dax 30 (krach de mars 2000 - daily)

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Cac 40 (marché baissier)

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VIVENDI (Monthly)

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Morale de l’histoire

Dans les situations excessives, les IT sont

d’une efficacité redoutable…

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Mon conseil : Quand les meilleurs experts
vous disent c’est la fin du monde, étudiez
d’abord les IT avant de suivre leurs avis.

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 les IT sont-ils encore
efficaces à l’ère des
algorithmes de trading ?
Les traders de GS battent les robots en 2007

La faillite de nombreux fonds quantitatifs en 2007

Les traders discrétionnaires de Goldman Sachs gagnent
4 milliards de $ durant la baisse
Mon diagnostic à l’époque était baissier

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 Graphe du Cac en weekly

Été 2007, de nombreux

économistes tentent de calmer les
esprits : « c’est une simple
exagération non justifiée par les
fondamentaux ». Pour P. Artus
: « rien sur le plan fondamental ne
permet de justifier la baisse ».

Sur un plan technique,

signal vendeur évident avec
la cassure d’un support
majeur…

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CAC 40 (weekly)

Le Rsi a validé une divergence

baissière en cassant sa zone de
neutralité validant un signal
majeur de retournement…

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SOCIETE GENERALE (WEEKLY)

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MORGAN STANLEY (WEEKLY)

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 C’est trop facile ?
Retour sur quelques
analyses !!!
 ANALYSE RÉALISÉE AU SALON AT EN MARS 2009

Cac 40 weekly

Pessimisme généralisé. La
plupart des opérateurs
dressent un tableau
sombre sur l’évolution de
l’économie…

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 PETROLE DAILY

Indicateur avancé de la
santé de l’économie qui
augure une possible
reprise ???
Le pétrole a déjà validé
un signal très positif… Il
fallait être sur le qui vive

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Des étudiants de 22 ans battent les pro !!!

En mars 2009, je donne un cours à des

élèves de Dauphine en L3 sur l’analyse
technique

Consensus des experts majoritairement

baissier…
J’enseigne à mes élèves comment
interpréter les IT

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Des étudiants de 22 ans battent les pro !!!

Un gourou me contacte pour publier un

livre et j’accepte… en lisant son
manuscrit, je m’aperçois qu’il était très
baissier. Je lui dis attention, nous
sommes sans doute en train de vivre une
période de retournement…

+ de 80% de mes étudiants me rendent

leurs copies avec un diagnostic très
haussier en Mai 2009
alors que 2/3 des experts de Wall Street
étaient très baissiers à la même
période…

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Conclusion

Le Rsi est un Indicateur technique

extrêmement puissant que je vous conseille
vivement d’intégrer à votre panoplie
d’indicateurs.

Recourir à un indicateur ne suffit pas pour

battre les marchés. Vous devez être :

Rigoureux
Discipliné
Patient, etc.

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secrets pour réaliser une
performance explosive en
trading !

Par THAMI KABBAJ

HEAD OF TRADING & COACHING

AGREGE D’ECONOMIE
AUTEUR DE 3 BEST SELLERS
TROPHEE D’OR DE L’ANALYSE
TECHNIQUE 2010

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Si vous appliquez à la lettre ces conseils, vous
réaliserez une performance bien plus élevée
que la grande majorité des traders !

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Seules exigences :

Appliquez à la lettre les conseils

dispensés
Maîtrisez le processus
Développez une discipline sans
faille !

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 SECRET NUMÉRO 1 :

VISER 100 PIPS PAR

JOUR VOUS MÈNERA À
LA RUINE…
Le cas de Sébastien

Sébastien ne pense qu’à coup de

100/200 pips
Il s’est ruiné à plusieurs reprises…

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Les faits

80 % de chances de 10 à 15 % de
pouvoir réaliser 20 chances de pouvoir
pips tous les jours réaliser 100 pips
tous les jours

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Peu de journées dépassent les 100 pips !

Le range quotidien dépasse

rarement les 100 pips.
Les 50 pips à certains
moments.

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Le danger de viser 100 pips

Cupidité

Espérance de gain démesurée

Peu de mouvements

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Quelques conseils

Viser 100 pips par jour vous

conduira à la ruine

Focalisez-vous sur des niches et des

gains reproductibles

Il est bien plus facile de gagner 20

pips tous les jours que 100 pips…

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Comment passer de 20 pips à 1 M de $ par an ?

OBJECTIF ANNUEL 1 M d’€

OBJECTIF MENSUEL 1 M / 12 = 83 000 €

OBJECTIF QUOTIDIEN 83 000 / 20 = 4150 €

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Combien de lots pour atteindre cet objectif ?

Nombre de lots 4150 / (20 * 10) = 20

par position

1 lot représente 100 000 $

Le pip pour 1 lot vaut 10 $
Le pip pour 10 lots vaut 100 $

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Ne pensez plus nombre de points
ou pourcentage mais
TAILLE…

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 SECRET NUMÉRO 2 :
LA LEÇON DU VENDEUR
DE PIZZAS

Pourquoi un bon trader doit agir

comme un vendeur de pizzas
Le joke des étudiants TKL

Durant un séminaire, j’enseigne la

nécessité d’être sélectif et de prendre 2 à 3
trades par jour maximum ;

Question de Philippe : Thami, c’est difficile

de ne rien faire sur les marchés.

Ma réponse : faites comme les vendeurs

de pizza !

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Evitez de trader lorsqu’il n’y a pas d’activité

90% de traders se positionnent alors qu’il n’y a rien à faire !

Tout comme le vendeur de pizzas, votre job consiste à ne rien
faire quand il n’y pas d’activité…
Attendre qu’il y ait de l’activité pour passer à l’action !

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Exemple d’un marché qui fait du surplace !

La parité se stabilise autour de la résistance

des 1.24 et ne parviendra pas à la franchir…

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Le danger de la suractivité !

Trop de trades tue !

Courtage élevé
Performance faible
Discipline mise à rude épreuve !

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 Ne rien faire peut vous sauver la vie et
accroître considérablement votre performance

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Ne rien faire ?

Attention, ne rien faire ne signifie pas :

se tourner les pouces,

regarder Facebook,
lire ses mails,
visiter des forums…

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 Ne rien faire
ne pas prendre de positions mais
attendre patiemment que les
conditions de marché
soient réunies pour le faire
comme le « sniper »…

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Privilégier les meilleures opportunités

Mark Weinstein s’est inspiré de la

manière de chasser du guépard pour son
style de trading.

Le guépard est un animal qui malgré sa

vitesse foudroyante est extrêmement
patient :
Il attend le meilleur moment pour se
positionner ;
Il est à l’affût d’une opportunité qui présente
un risque très faible et un gain potentiel
élevé.

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Le point de vue de Paul Tudor Jones

PTJ insiste énormément sur la dimension

défensive :

Le plus important en trading est de

privilégier la défense ;

« Si une position me met mal à l'aise, je

n'hésite pas à la couper. Il n'y a rien de
mieux qu'un nouveau départ. La clé est de
jouer la défense et non l'attaque. »

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 Devenir un trader d’exception

Il ne faut pas chercher à être un héros. Il faut éliminer tout ego

et toujours remettre en question vos compétences. Il ne faut
jamais se sentir très bon car dès que vous avez cette sensation,
vous êtes fini !
Paul Tudor Jones
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 En conclusion : lorsque vous tradez
n’oubliez jamais la leçon du vendeur de
pizzas !

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SECRET NUMÉRO 3 :
DEVENEZ UN
SPÉCIALISTE
Impossible de tout maitriser : Inutile et contreproductif :

Diversification = Dispersion

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La modélisation

Décrypter le style et les techniques des

grands traders

Dans toute activité sportive (foot, échecs,

athlétisme), il est clé pour un débutant de
copier et d’étudier le style et les
techniques des meilleurs avant de
développer son propre style. Ce principe
s’applique également au trading.

L’étude du parcours des grands traders

aide à réaliser ce qu’il faut endurer avant
d’y arriver.

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La spécialisation

Les meilleurs traders sont spécialisés dans

un domaine.

Un coureur de 1500 fera un piètre

coureur de 100 m.

Il faut donc avoir une certaine humilité pour

se spécialiser : nul n’est omniscient !

Néanmoins, il est possible de réussir sur

les marchés de belle manière en se
spécialisant :
SAC spécialisation par secteur…

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Éviter de se disperser

Le grand danger au départ est de se

disperser alors que le plus important est
de maitriser les fondamentaux…

S'habituer à la rythmique du marché

et bien comprendre la manière dont
fonctionnent certains indicateurs afin de
pouvoir élaborer rapidement un
diagnostic de marché et une stratégie
efficace.

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Maitriser quelques titres

Se concentrer sur un faible nombre de titres dans un

premier temps maîtriser leur rythmique, etc.
Chaque titre est unique et en maîtrisant les titres sur
lesquels on opère, on développe un réel avantage.

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Maitriser quelques titres / Techniques

Impératif de les connaître parfaitement

sur un plan historique :
analyse quotidienne
Connaître les niveaux clés comme les
S/R, les moyennes mobiles, les ratios de
Fibonacci, etc.

Une fois les bases assimilées, vous

pourrez non seulement élargir la liste de
travail mais surtout augmenter la taille
de vos positions !

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 En conclusion : devenez un adepte du
KISS (Keep It Simple and Stupid).

Il est préférable d'utiliser quelques indicateurs que

l'on maîtrise parfaitement plutôt que de nombreux
indicateurs imparfaitement maîtrisés et qui vous
induiront inévitablement en erreur.

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SECRET NUMÉRO 4 :
SOYEZ EFFICACE !
Même en trading, on peut trouver
l’inspiration dans le monde qui
nous entoure…

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Repenser la manière de travailler

Rework : repenser la manière de travailler, éliminer le

superflu au travail, les réunions inutiles, etc.

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Idées clés

Les drogués du travail (workaholic) confondent

moyens et résultats :
ils perdent un temps considérable durant la journée
et ne parviennent à se concentrer que le soir !

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Less is more !

Pour résoudre un problème, le plus simple

n’est pas de rajouter des ressources mais
d’en retirer ;

Plus de ressources (moyens,

collaborateurs…) plus de problèmes,
d’inerties, de contraintes…

Idem en trading : la méthode doit être

simple et efficace…

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Le principe de Pareto (principe des 80/20)

80 % des effets sont le produit de

20 % des causes

80 % du CA est réalisé grâce à 20 % des

clients,
80 % des réclamations proviennent de 20
% des clients ;
20 % des produits représentent 80 % du
CA.

Ce principe s’applique à la perfection au

trading. Il permet de se focaliser sur les
moments clés...

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Pareto en Trading

Constat :

80% des mouvements importants se dessinent en 20 % de

temps. Le reste du temps, le marché fait du surplace...
20% des trades procurent 80% des bénéfices (trader gagnant)
20% des trades sont à l’origine de 80% de vos pertes (trader
perdant)

Ce n'est pas en restant 16 Heures devant vos écrans que

vous allez gagner de l’argent… Au contraire.

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EXEMPLE CONCRET

Durant la hausse, on note que

les gros mouvements
nécessitent 2 bougies et que
dans les consolidations, 8
bougies et parfois plus sont
nécessaires…

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Trader moins pour
gagner plus...

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Pareto en Trading

Mieux vaut être concentre à 100 % pendant 3

heures, plutôt qu’à 20% pendant 10 heures

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La concentration totale ?

Pas de téléphone,
Pas de mails
Pas de navigation sur le net

Concentration totale = condition du succès

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 SECRET NUMÉRO 5 :
SOYEZ RIGOUREUX ET
DISCIPLINÉ !
“Emotional control is the
most essential factor in
playing the market”
Jesse Livermore

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Qu’est ce que la discipline ?

Ignorer les rumeurs et les nuisances

externes ;
Laisser le temps à ses positions de
dessiner le scénario attendu ou pour
contredire son jugement ;
Etre capable de revenir sur le champ
de bataille tous les jours même après
une série de pertes.

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 Le Plan de trading, clé du succès en trading
Ensemble de règles de trading éprouvées développées à la
suite de travaux de recherche approfondis sur les mouvements
boursiers et prenant en compte la personnalité du trader

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Les avantages du plan de trading !

Force la discipline du trader

Prend en compte toutes les contingences
Permet de ne pas se positionner de manière
hasardeuse

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Ces règles précisent :

La manière dont les positions seront ouvertes : critères d’ordre

fondamental, technique, psychologique, etc.
La gestion des risques ;
La gestion des positions (notamment prise de bénéfices/TS).

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Journal de trading

Définition : récapitulatif de toutes

les positions prises durant la
séance, la semaine, le mois.

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Journal de trading

Il permet de noter toutes ses positions

après la clôture des marchés
financiers afin de se poser les
questions suivantes :

Ai-je respecté les règles ?

Quels sont les points à améliorer ?
Que faire pour améliorer ma
performance ?

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Le journal de trading est décisif pour :

Renforcer les bonnes attitudes

Améliorer les règles de son plan de trading
Noter ses points forts et ses points faibles

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 Merci de votre attention !
Si vous avez aimé, n’hésitez pas à cliquer

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