TKL BOURSE

Module 10
TKL Booster –
Booster sa performance de
manière quasi passive et sans
prendre énormément de risques
A qui s’adresse TKL Booster ?
• ceux qui souhaitent booster la performance de leur portefeuille en
l’appliquant sur une partie de leur capital (5 à 20 %)

• un jeune ambitieux qui souhaite devenir libre financièrement le

plus rapidement possible

• une personne déjà libre financièrement mais qui souhaite booster

sa performance. Cette approche s’appliquera à 5/10 % de son
patrimoine.

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TKL Booster a de nombreux objectifs :
✓ Augmenter sa performance

✓ Diminuer le risque de son portefeuille

✓ Éviter de subir les périodes de krach ou de range prolongé

(market timing)

✓ Bénéficier de la diversification

✓ Capitaliser sur les situations extrêmes

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TKL Power moves :

Cette approche extrêmement solide

permet de capitaliser sur les bulles
boursières et de les anticiper le plus tôt
possible.

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Appliquer cette approche à toutes les classes d’actifs

✓ EAFE : foreign stocks

✓ GSCI : commodities

✓ US bonds 10 year

✓ NAREIT : real estate

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• Il s’agit d’une approche incroyable pour repérer les bulles
spéculatives avant qu’elles ne se dessinent.

• Un seul power move peut vous permettre de devenir libre

financièrement

• Comment se préparer à ces puissants mouvements?

• Quel pourcentage de son portefeuille allouer à cette

stratégie ?

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La grande majorité des particuliers opèrent
comme des amateurs :

• ils payent des fortunes en commissions

• ils sont les premieres victimes des lettres boursières,

des courtiers sans scrupules, …

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Pour augmenter considérablement ses chances de
réussir, il est important de ne pas se mettre du côté du
troupeau et de comprendre les professionnels.
Comment agissent les meilleurs gérants de la planète
et comment dupliquer leurs faits et gestes…

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Nous allons étudier comment capitaliser sur les mouvements
de panique sur les marchés grâce à l’analyse technique et à
la psychologie des marchés pour appuyer son diagnostic.

Dans cette partie, nous allons donc combiner l’approche

passive à une approche un peu plus active avec une optique
long terme. Nous allons également étudier plusieurs cas de
figure.
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L’objectif principal de l’investisseur
doit être de réaliser une performance
positive pas de battre le marché

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Le fait de dire que j’ai réalisé une performance de - 40
% quand le marché a perdu 60 % ne doit pas être une
source de satisfaction. L’objectif de l’investisseur est
de réaliser une performance positive dans toutes les
configurations de marché tout en prenant le moins de
risques possibles.

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I/ Introduction générale à la
méthodologie TKL

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En rédigeant l’art du trading, j’ai défendu les
fondements scientifiques de l’analyse technique. Cela
a d’ailleurs été confirmé par de nombreux travaux de
recherche notamment ceux de Andrew Lo du MIT.

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PLAN

1/ L’importance de la psychologie des foules

2/ Repérer les retournements majeurs grâce aux IT

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1/ L’importance de la
psychologie des foules

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Le marché a toujours raison
Jesse Livermore : « Derrière chaque mouvement majeur, il y a une force
irrésistible. C’est tout ce qu’il importe de savoir. Il n’est pas bon de
chercher à comprendre à tout prix le pourquoi des mouvements des prix.
Vous prenez le risque de perturber votre esprit avec des éléments
inutiles. Reconnaissez juste que le mouvement existe et tirez en profit en
choisissant la direction adéquate pour réaliser un profit. »

« Pour un trader, ce que fait une action est bien plus important que la
raison pour laquelle elle le fait. »

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La raison importe peu
Ed Seykota : « il est inutile d’essayer de comprendre les marchés
financiers. C’est comme si une personne essayait de comprendre
la musique. Cela n’a aucun sens. »

Michael Marcus : « dès que l’on constate un mouvement adverse

important pour lequel nous nous trouvons aucune explication
plausible, nous sortons d’abord de la position puis nous
recherchons la raison ensuite. »

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TA et théorie des conventions
• TA tente de cerner le sentiment dominant donc la tendance dominante

• Elle recommande de se positionner dans le sens de la tendance en

cours

• Les indicateurs techniques permettent de repérer l’état de la

tendance en cours et filtrent les signaux.

• Les analystes techniques ont également conçu des indicateurs de

sentiment pour saisir le consensus dominant des opérateurs ➔
Haussiers, baissiers, indécis…

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Chute du Nasdaq malgré la forte baisse des taux par la FED

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 2/ Repérer les
retournements majeurs
grâce aux IT

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La notion de divergence haussière et baissière
✓ Divergence baissière : situation où l’oscillateur s’inscrit
dans une tendance baissière alors que les cours
continuent de progresser ;

✓ Divergence haussière : l’oscillateur dessine une tendance

haussière alors que les cours continuent de baisser.

✓ Attention, le trader devra recourir de manière

prudente aux divergences. Ces dernières ne sont valables
que dans un marché suracheté ou survendu et peuvent
parfois induire en erreur. Le trader devra toujours
attendre que le signal soit validé avant de se positionner.
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Divergence baissière

Divergence baissière

Failure signal

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Chute du Nasdaq malgré la forte baisse des taux par la FED

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Dow Jones en 1929

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NASDAQ : KRACH DE MARS 2000

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3/ Repérer des points bas/
hauts grâce au RSI

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La zone de neutralité
✓Cette zone correspond au niveau des 50% et constitue
généralement un support important dans la hausse et une
résistance majeure dans la baisse ;
✓Une divergence baissière n’est véritablement validée qu’en
cassure de la zone de neutralité (la cassure de la failure swing
constituant un signal précurseur ) ;
✓Inversement, une divergence haussière n’est confirmée qu’en
dépassement de ces mêmes niveaux.

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Propriétés
• Lors d’une tendance haussière, le Rsi évolue généralement au
dessus de la zone de neutralité située autour de 40/50% ;
• Dans une tendance baissière, le Rsi évolue généralement entre
la zone de neutralité autour de 60/50% et la zone de survente
des 25/30%.
• Dans tous les cas, la zone de neutralité des 50% constitue un
équilibre entre les acheteurs et les vendeurs.
RS = 1 ⇒ moyenne des hausses = moyenne des baisses

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 VIVENDI : zone de neutralité
✓ Dans une tendance haussière, la
zone de neutralité située autour de
40/50% sert de support.
✓ Dans une tendance baissière, la
zone de neutralité autour de
60/50% constitue une résistance.

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II/ Capitaliser sur les situations
explosives

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1/ Etudes de cas

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Est-il possible de réaliser une bonne performance
même sans y consacrer énormément de temps ?

Oui c’est tout à fait possible et c’est d’ailleurs le cas de

Warren Buffet en 2009 avec Goldman Sachs.

Il achète Goldman Sachs à un moment où personne n’en veut

et réalise une plus-value de 2 milliards de dollars.

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Est-il possible de réaliser une bonne performance
même sans y consacrer énormément de temps ?
Certaines personnes ne pourront pas être tout le temps
concentrées sur les marchés. Comment faire dans ce cas. Je
vais développer quelques techniques assez puissantes qui vous
permettront de rester tout le temps exposés sur les marchés
sans prendre énormément de risques et surtout sans que cela
ne nécessite énormément de temps.

TKL BOURSE
Les meilleures opportunités apparaissent
souvent dans les périodes de pessimisme
et de panique. C’est ainsi et cela fait
partie de l’histoire des marchés
financiers.

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Pour Warren Buffett, il faut avoir peur en période
d’euphorie et être cupide en période de panique. C’est
généralement durant ces périodes que les investisseurs
font fortune.

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✓ C'est dans les périodes de crise que l'on trouve les
meilleures opportunités.

✓ Les investisseurs particuliers, et même professionnels, ont

tendance à ne pas faire le nécessaire et à vouloir tout le
temps être investis. Dans notre cas, il est préférable
d’investir lourdement quand le marché baisse fortement et
qu'il y a un vent de panique.

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Le Trade du siècle de Paulson
✓ Il commence à s’inquiéter en 2005

✓ Il réussit à lever 150 millions de dollars auprès d’investisseurs

européens

✓ Les fonds qu’il gère atteignent 15 milliards de dollars en 2007

✓ Il réalise le trade du siècle en gagnant 3 milliards de dollars sur une

seule année ce qui est considéré comme probablement la meilleure
rémunération de WS…

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Le Trade du siècle de Paulson

Mais il est intéressant de noter une chose. Une seule idée lui a
permis de devenir immensément riche… Il a eu la conviction
que son scénario allait se dessiner. Il a fait appel à des
investisseurs et il a joué son idée à fond et cela lui a permis
de devenir multimilliardaire.

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Le Trade du siècle de Paulson

Sur les marchés financiers, il y aura des opportunités qu’il

faudra être capable de saisir. Mais pour pouvoir les saisir, vous
devrez avoir le cash mais aussi les compétences et le courage
d’agir au bon moment.

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John Templeton : cultiver la patience

L’exemple de John Templeton est également très intéressant. Quand

l’Allemagne envahit la Pologne en 1939, il investit 10 000 $ sur le
marché américain et achète 100 titres de chaque société valant moins
de un dollar en bourse, même celles qui étaient sur le point de faire
faillite. Cette approche lui a permis de devenir milliardaire. L’intérêt
de diversifier son portefeuille est que cela permet de limiter la casse.

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Short sur EUR USD

Attendre le meilleur moment pour repérer la meilleure

opportunité

TKL BOURSE
En août 2014, plusieurs signaux pointent dans le
même sens sur le retournement imminent de
l’eurodollar. J’initie donc une position assez
importante aux alentours des 1,3350 cette
position sera d’ailleurs renforcée aux alentours
des 1,27.
Le relevé du trade effectué le 11
août 2014 sur l’eurodollar.

Aujourd’hui avec 700 000 € on

n’obtient que 750 000 $ et non
934,500 $.
 J’avais une forte conviction baissière sur
l’eurodollar et je l’ai vendu car je considérais que
c’était parfait sur le plan du timing et que cela
respectait parfaitement la méthodologie.
L’eurodollar s’est effondré de près de 30% en
quelques mois.
 Ce trade a rapporté environ 200 000 $ en
quelques mois. Ce qui représente pour beaucoup
de personnes plus de 10 années de salaire et
parfois plus. Je ne parle même pas de l’épargne.
Beaucoup ne pourront pas épargner ce montant
même après 20 ans de travail.
 Cette stratégie est intéressante pour ceux qui ne sont pas
forcément intéressés par l’immobilier ou qui veulent
diversifier et viser une performance supérieure à 10 % par an.
Cette stratégie nécessitera un peu plus de temps que
l’approche passive mais vous n’aurez pas forcement besoin
d’être devant vos écrans tous les jours. Il est possible
d’analyser les marchés une fois par semaine voire une fois par
mois et cela suffira amplement.
 À travers cet exemple, je veux juste vous prouver
qu’avec des moyens plus conséquents, l’effet boule de
neige sera bien plus important et les gains également.
Personnellement, j’ai des placements qui me
rapportent plus de 30 % par an et j’attends
généralement le bon moment pour saisir les
opportunités.
 Je suis sûr que beaucoup parmi vous vont me dire
que ce n’est pas possible pour un particulier de
réaliser ce type de performance et que j’ai réalisé
cette performance parce que je suis expérimenté.
Ce n’est pas totalement faux mais certains de mes
étudiants ont pris exactement le même trade grâce à
la méthodologie de la TKL.
Nicolas a également pris une grosse position
baissière sur l’eurodollar en se basant sur la
méthodologie de la TKL
 2/ Capitaliser sur les
mouvements de panique

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 Avez-vous les qualités
nécessaires pour réussir vos
investissements ?

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Quelles sont les qualités nécessaires :
✓ La patience

✓ La persévérance

✓ L’indépendance d’esprit : éviter d’être influencé par les

autres

✓ La capacité à endurer un portefeuille qui sous-performe

par rapport au marché et à ne pas changer radicalement
sa stratégie.
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La peur et l’euphorie sont vos pires ennemis en Bourse

Gérer les périodes de crise est une excellente chose sur

les marchés. Si vous paniquez après chaque baisse de
marché vous risquez de le payer au prix fort. C’est
l’erreur que commettent de nombreux particuliers et
c’est la raison pour laquelle ils finissent souvent
ruinés…
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La peur et l’euphorie sont vos pires ennemis en Bourse

Sur un plan historique, par tranches de 10 ans, le marché a réalisé

une performance négative à 4 reprises seulement. Il a progressé
dans 95% des cas.

Cela permet de comprendre pourquoi il peut être judicieux

d’investir son argent sur une période supérieure à 10 ans même si
ce n’est pas déterminant comme je vais vous le montrer avec TKL
Booster…
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Capitaliser sur les mouvements de panique
Expression anglo-saxonne : « Buy when there is blood in
the streets »

Les meilleures opportunités apparaissent quand le

marché a fortement baissé et que de nombreux
investisseurs perdent lourdement.
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Comment savoir si c’est le bon moment pour acheter ?

Plusieurs recherches ont montré que le fait de se positionner

sur un actif après 2/3 années négatives permettait
d’augmenter considérablement la rentabilité moyenne.

✓ Le cas pour les actions en 1975, 2003 et 2008

✓ Le cas pour les matières premières en 1977 et 1999

✓ Le cas pour l’immobilier en 1975,1995 et 2000.

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Comment savoir si c’est le bon moment pour acheter ?

Ces actifs avaient fortement baissé mais c’était

également le meilleur moment de se positionner à
l’achat. Plus le marché baisse et plus la performance
moyenne sera élevée…

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TKL BOURSE
Comment capitaliser sur ces situations exceptionnelles :

✓ Le marché perd 20 % de sa valeur et idéalement au moins 30%

✓ Le marche a baissé pendant au moins une année (dérogation

si la baisse est d’au moins 30%)

✓ Divergence haussière validée pour éviter justement d’être

bloqué pendant de nombreuses années.

✓ Consensus général très négatif sur les marchés (Presse,

experts,…)
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Comment capitaliser sur ces situations exceptionnelles :

❑ Il faut que le pessimisme soit à son comble pour capitaliser

dessus.

❑ Une stratégie active assez simple peut vous permettre de

battre une simple stratégie d’achat conservation

❑ Tant que l’humain sera présent sur les marchés, la peur, la

panique et l’euphorie seront toujours présentes et il sera
possible de capitaliser sur ces mouvements de marchés.
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 3/ L’importance de la
psychologie sur les marchés
financiers

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L’importance de la patience en bourse

Le marché boursier est une méthode pour transférer

l’argent des personnes impatientes vers les personnes
patientes. Warren Buffet.

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L’importance de la patience en bourse

L’institut de recherche Dalbar a révélé dans son étude 2014

que les investisseurs particuliers investissant dans des fonds
de pension avaient réalisé en moyenne une performance de 5
% par an largement inférieure aux 9,22 % d’une personne qui
aurait tout simplement investi dans le SP 500 sur 20 ans
( Période de 20 ans se terminant fin décembre 2013).

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Accepter le risque et contrôler sa peur

Le risque zéro n’existe pas en matière d’investissement

néanmoins, la méthodologie développée vous
permettra d’augmenter considérablement vos chances
de succès…

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L’importance d’être patient en Bourse
L’erreur de beaucoup d’investisseurs débutants est qu’ils
souhaitent à tout prix investir. Or, ne pas Investir c’est
investir.

Le fait d’être à l’écart des marchés vous permet d’être frais

dispo et surtout de reserver vos liquidités pour les
meilleures opportunités. Votre argent est précieux et vous
ne devez pas l’utiliser à la légère…
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L’importance d’être patient en Bourse
Ce que vous allez apprendre durant cette formation, vous
permettra de réaliser des performances plus qu’honorables.
Mais c’est un processus qui demande de la patience. Je vais
vous apprendre tout ce que vous devez savoir pour investir
avec succès en Bourse, comment capitaliser sur les périodes
panique, comment booster la performance de son
portefeuille…

TKL BOURSE
L’importance d’être patient en Bourse

Les stratégies enseignées demandent de la patience.

Vous devrez parfois attendre 6 mois, un an voire même
plus avant de trouver d’excellentes opportunités mais
est-ce si dramatique ?

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L’importance d’être patient en Bourse

Pour ceux qui souhaitent une performance immédiate,

cela peut être gênant mais pour ceux qui ont compris
que pour devenir millionnaire en bourse, il fallait être
patient, ces personnes seront récompensées…

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Exemple concret :

✓ L’investisseur impatient achète début 2007 alors que le marche avait

déjà fortement progressé et ne coupe pas sa position.
✓ Sa performance 10 ans après est de 7,30% ce qui n’est pas mauvais…
✓ Mais Max Drawdown de 50%

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TKL BOURSE
Exemple concret :

✓ L’investisseur patient accumule le même capital et le place en Cash en

attendant la bonne opportunité.
✓ Il investit en mars 2009 et pulvérise la performance de A en attendant 2 ans
seulement…
✓ La performance est de 14,69% et double sa performance par rapport au
precedent investisseur…
✓ Max DD de 18%

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TKL BOURSE
Exemple concret :
✓ Cet exemple prouve qu’être tout le temps sur le
marché n’est pas forcement une bonne manière de
procéder surtout si on se positionne au mauvais
moment. Un bon investisseur sait que le temps va
jouer en sa faveur…

✓ Cas des particuliers qui perdent en permanence car

ils investissent souvent au plus mauvais moment…
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4/ La puissance des indicateurs
techniques pour capitaliser sur
les mouvements les plus
puissants

TKL BOURSE
Les caractéristiques du marché durant les
phases de panique ou de baisse

Les recherches ont montré que la volatilité était bien

plus forte dans les marchés baissiers.

Sur un plan historique, les marchés montent 70 % du

temps et baissent durant les 30 % restants.

TKL BOURSE
Les caractéristiques du marché durant les
phases de panique ou de baisse
Par contre, durant les phases de baisse, les marchés ont
tendance à être beaucoup plus violents du fait de la
panique de nombreux opérateurs. La volatilité augmente
de plus de 30 %.

Quand il y a de la peur, de l’incertitude les réactions ont

tendance à être exagérées et cela provoque des
mouvements de panique assez violents.
TKL BOURSE
Les raisons évoquées pour justifier le fait que le market timing
ne soit pas efficace

Une recherche extrêmement populaire démontre que si un investisseur

rate les 10 meilleures journées sur les marchés, cela pourra décimer
sa performance.

Or, lorsque l’on creuse un petit peu, on s’aperçoit que grande majorité
des meilleures journées et des pires journées surviennent lorsque le
marché est sous la moyenne mobile 200 jours ( 70 % des cas).

TKL BOURSE
Les raisons évoquées pour justifier le fait que le market timing
ne soit pas efficace

✓ Cela s’explique simplement par le fait que le marché est

beaucoup plus volatile…

✓ Sous la moyenne mobile 200 jours, le retour sur

investissement par rapport au marché est inférieur de 75
%. Par ailleurs, la volatilité augmente fortement de plus de
30 %.

TKL BOURSE
Les raisons évoquées pour justifier le fait que le market timing
ne soit pas efficace

Paul Gire du Journal of financial planning a démontré que le

fait de rater les meilleures journées et les pires journées
entre 1984 et 1998 a permis de réaliser une performance de
20,31 % supérieure à celle d’un achat conservation qui a
résulté sur une performance de 17,89% par an. Ce fut l’un des
meilleurs marchés haussiers sur un plan historique…

TKL BOURSE
Ne pas acheter trop haut et ne pas vendre trop bas

Les recherches prouvent que l’immense majorité des

investisseurs achètent trop haut et vendent trop bas.

Le simple fait de corriger cette erreur permettra de

faire partie du top 10 %. Cela prouve l’importance
d’avoir une psychologie solide confortée par une
méthodologie solide.
TKL BOURSE
Capitaliser sur les poches d’inefficience
✓ Il est important de repérer les poches d’inefficience ou
les exagérations de marché. C’est là où se trouvent les
meilleures opportunités.
✓ Pour gagner en bourse, il est important de ne pas
raisonner comme monsieur tout le monde.
✓ Il est donc important d’avoir une maitrise de l’histoire
économique et financière.

TKL BOURSE
Pourquoi les situations spéciales sont toujours intéressantes

• Panique généralisée

• Personne ne souhaite se positionner

• C’est la manière la plus simple et la plus efficace de faire de très

bonnes affaires, d’avoir de très bons rendements tout en prenant
peu de risques…

TKL BOURSE
Repérer un retournement majeur de marché

Les marchés sont cycliques et nous avons régulièrement

des phases d’euphorie suivies par des phases de
panique.

TKL BOURSE
III/ Améliorer le Market Timing
grâce aux IT

TKL BOURSE
1. Adopter une approche contrariante sur les marchés
(acheter quand le pessimisme est à son paroxysme et
inversement vendre lorsque l’optimisme est au plus
haut).

2. Recourir aux indicateurs techniques pour timer encore

mieux les marchés financiers

3. Comprendre les caractéristiques des mouvements

explosifs ?
TKL BOURSE
L’approche Market timing développée par Jeremy
Siegel s’est révélée extrêmement performante malgré
sa simplicité. Cela s’explique par l’existence de
mouvements récurrents sur les marchés. Néanmoins, il
est possible d’améliorer ce système grâce à la
méthodologie TKL comme je vais vous le montrer.

TKL BOURSE
Exemple du SP 500 : comparaison timing
vs Buy and Hold…

TKL BOURSE
1/ Les faiblesses du MT

TKL BOURSE
Les limites du MT

L’approche Market timing est extrêmement pertinente

néanmoins elle ne permet pas de rentrer au bon moment ni
de sortir au bon moment. En moyenne, les résultats sont très
bons mais mais l’investisseur va souvent rater le début du
mouvement impulsif puissant et sortir après une baisse plutôt
conséquente du marché.

TKL BOURSE
Les limites du MT
Il est donc important d’apporter quelques
modifications qui permettront de rentrer plus tôt et de
sortir avant le retournement brutal du marche car cela
peut avoir un impact non négligeable sur la
performance. On parle d’une MM 200 jours et les
signaux peuvent être très tardifs…
TKL BOURSE
• Les pièges du MT avec de nombreux faux
signaux dans les marchés sans tendance…

TKL BOURSE
De nombreux faux signaux sur le SPY

TKL BOURSE
TKL BOURSE
TKL BOURSE
2/ Filtrer les signaux grâce
aux IT

TKL BOURSE
Quel est le meilleur moment pour se positionner en bourse ?

TKL BOURSE
Ce fut le cas avec RENAULT. Le titre avait
fortement baissé et certains économistes
considéraient que c’était le meilleur moment
pour l’acheter sur un plan fondamental. Pourtant
le titre avait continué à baisser.

TKL BOURSE
TKL BOURSE
TKL BOURSE
En 2017 le titre n’a toujours pas
dépassé le niveau atteint en 2007.

TKL BOURSE
En matière boursière, il est impossible de prédire à
quel moment le titre va finir de baisser. Par contre,
nous pouvons déterminer grâce aux indicateurs
techniques des zones d’épuisement qui nous
permettront de nous positionner sur le titre en prenant
peu de risques.

TKL BOURSE
Le consensus dominant en 2003 redevient haussier

TKL BOURSE
Ce signal est idéal car il combine plusieurs dimensions :
✓ Market timing
✓ IT positifs
✓ Panique généralisée et nouvelles très négatives

TKL BOURSE
Diagnostic contrariant dressé en
mars 2009 au salon de l’AT

Il est fondamental d’établir plusieurs scénarii afin

d’envisager les différentes possibilités

TKL BOURSE
Dow Jones : Signal d’un nouveau marché bull ?

La tendance est
clairement baissière

La zone de neutralité devra être franchie pour

envisager un retournement de tendance…

Le Rsi présente une légère

divergence haussière.

TKL BOURSE
Cac 40 weekly

Pessimisme généralisé. La
plupart des opérateurs
dressent un tableau sombre
sur l’évolution de
l’économie…

TKL BOURSE
Cac 40 daily

On note un épuisement dans

la baisse du Cac 40 et la
formation de divergences
haussières non encore
validées…

TKL BOURSE
Pétrole daily
Cet indicateur avancé de
la santé de l’économie
augure une possible reprise

Le pétrole a déjà validé un

signal très positif… Il fallait
être sur le qui vive

TKL BOURSE
Comment faire si on a raté le début d’un mouvement
haussier ?

✓ Faut-il attendre une correction avant de se

positionner ?

✓ Faut-il attendre un signal acheteur en monthly ou

faut-il se contenter d’un signal hebdomadaire voire
daily ?

TKL BOURSE
Comment faire si on a raté le début d’un mouvement
haussier ?

Idéalement, attendre que l’indice consolide et repérer

un signal d’achat grâce aux UT inférieures (c.f. cours sur
le swing trading).

Faut-il attendre une correction avant de se positionner ?

Faut-il attendre un signal acheteur en monthly ou faut-il

se contenter d’un signal hebdomadaire voire daily ?
TKL BOURSE
Combiner MT et TA

TKL BOURSE
Ne pas se contenter d’un simple signal donné par la MM 200
jours :

✓ Quel est le contexte de marche

✓ Le marche a-t-il fortement baissé (20 à 30%)

✓ Les volumes sont-ils élevés ?

✓ Formation d’une divergence haussière ?

✓ Eviter le MT dans un marche en range…

TKL BOURSE
IV/ Comment booster encore
plus sa performance ?

TKL BOURSE
1. Effet de levier
2. Vente à découvert par le biais des
certificats short
3. Booster sa performance en prenant peu de
risques

TKL BOURSE
1/ Recourir au levier

TKL BOURSE
Avec le Market timing, l’investisseur va effectuer trois
à quatre allers-retours par an maximum pour son
portefeuille et moins d’un aller-retour pour chaque
classe d’actif.

TKL BOURSE
Les résultats obtenus avec effet de levier
(Meb Faber)

TKL BOURSE
Recourir à l’effet de levier sur les ETF
✓ Utiliser des stratégies spécifiques et recourir au levier
quand le marché a fortement baissé et se retourne. Au lieu
d'acheter des actions on joue l'idée avec l'indice pour
booster son portefeuille.

✓ Attention, on ne mise qu’une partie de son portefeuille

mais surtout, on sait que le levier sera favorable et surtout
constitue une aubaine pour booster son portefeuille…
TKL BOURSE
 Cet exemple montre qu’il est
possible de booster sa performance
en prenant plus de risques.

TKL BOURSE
 Quels sont les certificats qui
permettent de bénéficier d’un levier
sur le marché

TKL BOURSE
Les résultats du Market timing en 2009

TKL BOURSE
Les résultats du
Market Timing
en 2009

TKL BOURSE
Les résultats du Market Timing en
2003

TKL BOURSE
TKL BOURSE
2/ Vendre le marché pour ne pas
subir les krachs voire en tirer
profit

TKL BOURSE
Vendre le marché

Certains ETFs permettent de vendre le marche avec parfois du levier

J’adore la VAD car cela peut aller très vite (le marche baisse bcp plus
rapidement qu’il ne monte) mais le danger est également bien présent

✓ AXA en 1998, Cortal

✓ Mars 2000 carton sur les indices

✓ Septembre 2007, Art du Trading, pire moment pour publier un livre

TKL BOURSE
Dimension clé de TKL Booster

✓ Il est important de bien comprendre les krachs boursiers et

leur formation….

✓ Ces mouvements peuvent representer une part non

négligeable de votre performance mais cela demande une
grande patience et de ne pas s’exciter au moindre
mouvement…

TKL BOURSE
CAC 40 (weekly)

Le Rsi a validé une divergence

baissière en cassant sa zone de
neutralité validant un signal
majeur de retournement…

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SOCIETE GENERALE (WEEKLY)

Le Rsi permet de détecter un

retournement de tendance au
tout début, grâce aux
divergences baissières et
haussières.

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MORGAN STANLEY (WEEKLY)

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ETF = SH Short SP 500

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ETF = SDS Ultra Short SP 500

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Étude de cas sur le pétrole
Les TKLiens ont réussi à faire beaucoup mieux que de
nombreux professionnels (cf article des echos)…
https://www.youtube.com/watch?v=UBu42p2CDQc

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Un capital de 10,000$ est multiplié par 4 en deux
années. Cela montre la puissance des VAD mais aussi le
danger si on se trompe sur le sens…

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3/ Booster sa performance en
prenant zéro risques

TKL BOURSE
✓ Beaucoup de personnes ne souhaitent pas prendre
de risques en matière d’investissement et je peux
les comprendre…

✓ Une manière assez simple consiste à ne pas mettre

en danger son capital.

✓ On va uniquement risquer ce que l’on a déjà gagné.

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✓ Si votre performance moyenne est de 10% par an et
que votre capital progresse de 100 % au bout de
quelques années, rien ne vous empêche d’utiliser
une partie de vos gains pour prendre des opérations
plus risquées.

✓ Votre capital initial est protégé mais surtout le

capital en risque est utilisé intelligemment puisqu’il
ne remet pas en cause l’intégralité de vos gains.
TKL BOURSE
Exemple :
Votre capital de 100 000 € double au bout de sept ans et devient

200 000 €.

➢ Dans ce cas, risquer 20 000 ou 30 000 € ne pose pas de

problème surtout si vous êtes sur de très bonnes opportunités.

➢ Cela peut même permettre de booster votre performance mais

attention à ce que vous faites et surtout éviter de prendre des
décisions irraisonnées.
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4/ Travailler avec d’autres
classes d’actifs

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Comment booster encore plus sa performance ?

• Travailler avec plus de classes d’actifs.

• Exemple, au lieu d’investir intégralement sur un indice
international EAFE, on pourra investir sur différents
compartiments comme le Japon, la Grande-Bretagne,
l’Allemagne, la Suisse, Hong Kong, etc. En bref, il sera possible
d’investir sur différents indices internationaux et de repérer
ceux qui seront les plus intéressants sur un plan technique…

TKL BOURSE
Comment booster encore plus sa performance ?
• Ne pas nécessairement investir sur les obligations… La
rentabilité ne sera pas exceptionnelle et nous sommes
d’une certaine manière couverts avec ce portefeuille qui
nous permet de ne pas être tout le temps exposés au
marché…

• Travailler sur les classes d’actifs hautement volatiles

pour booster sa performance
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Comment booster encore plus sa performance ?

• Certains ETFs vous permettent de recourir au levier

sans avoir besoin de mobiliser votre capital…

• Recourir à l’effet de levier peut être une bonne

chose mais attention aux frais qui sont plus onéreux
que pour un ETF classique…

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Les recherches montrent que les actifs
fortement volatils répondent le mieux au timing
model…

• Emerging market bonds

• Junk bonds

• Small cap emerging market

TKL BOURSE
✓ Attention, les ETFs à levier ne se comportent pas comme
un levier classique. En effet, il y a un rééquilibrage
quotidien et il y a donc une performance inférieure par
rapport au levier classique.

✓ Le levier permettra d’augmenter la performance mais aussi

la volatilité et le risque.

TKL BOURSE
Pour conclure :

Cette approche est extrêmement puissante car elle

permet non seulement de diminuer le risque mais
également de booster sa performance. Selon votre
patrimoine, il est possible de constituer un portefeuille
assez simple comportant cinq à 10 actifs au maximum.

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Réponse à quelques questions
fréquemment posées

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Puis-je investir sur des titres qui ont fortement baissé ?

Si on devait suivre à la lettre les règles de la gestion passive,

il est impossible de battre le marché grâce au timing.
Néanmoins, nous avons prouvé dans ce module la possibilité
de réaliser de belles performances. Toutefois, les opérations
spéculatives ne doivent pas représenter plus de 10 à 20 % de
votre portefeuille.

TKL BOURSE
Puis-je investir sur des titres qui ont fortement baissé ?

✓ Il sera donc possible de saisir les opportunités qui offrent un

potentiel considérable. Par exemple, un titre très connu qui
a perdu 90 % de sa valeur comme ce fut le cas en 2008.

✓ Bien évidemment, ce sont des situations extrêmes qui

n’arrivent pas très souvent (une fois tous les cinq ans ou
tous les 10 ans) mais il suffit d’une fois pour gagner gros.

TKL BOURSE
Puis-je investir sur des titres qui ont fortement baissé ?

Les critères devront être donc extrêmement précis et le

risque ne devra pas être trop important par rapport à votre
portefeuille. Même si l’envie de voir son portefeuille
s’apprécier est importante, n’oubliez pas le risque et le fait
que vous gérez un capital qui vous permettra d’assurer votre
liberté financière et votre retraite.

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Société Générale : Daily
Toutes les valeurs bancaires
présentaient des configurations
haussières….

TKL BOURSE
Le marché boursier est en tendance baissière ou
sur le point de se retourner brutalement à la baisse

Dans ce cas, je vous recommande de ne pas accumuler

d’actions et d’attendre patiemment une forte baisse et
un début de retournement (divergence haussière
validée) pour commencer à accumuler des titres.

TKL BOURSE
Le marché boursier a déjà fortement progressé
et il affiche quelques signes de faiblesse.
Dans ce cas, il est préférable d’attendre ou de n’investir
qu’une partie de votre épargne de manière diversifiée (TKL
ZEN). Vous attendrez le moment où le marché sera bien plus
bas pour investir en bourse. Bien évidemment, vous gardez la
logique qui consiste à investir sur la durée mais vous essayez
d’optimiser vos opportunités.

TKL BOURSE
Je souhaite investir tous les mois mon épargne à
savoir 500 € par mois.
Quelle est la meilleure manière de procéder ?

Si le marché est en début de tendance haussière et a

du potentiel. Dans ce cas, rien ne vous empêche de
continuer à investir vos 500 € par mois de manière à
capitaliser sur l’évolution actuelle du marché. Sinon,
TKL Zen ou attendez une correction du marché.

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