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STRATEGIE ET PSYCHOLOGIE
SOMMAIRE
Avant-propos
0. INTRODUCTION
I. LES DIFFERENTS MARCHES FINANCIERS ET SES PARTICIPANTS
II. L’ANALYSE TECHNIQUE OU GRAPHIQUE
➢ LES TIMEFRAMES
➢ LES BOUGIES JAPONAISES
➢ LES SUPPORTS ET RESISTANCES ET TRENDLINE
➢ NOTIONS PRATIQUES DU PRICE ACTION « CHARTISME »
Avant-propos
Cohésion business est une plate-forme d’apporteurs d’affaires travaillant dans divers
secteurs d’affaires que renferme la République Démocratique du Congo et
principalement dans les marchés financiers.
Ce guide a pour objectif de présenter les fondamentaux des marchés financiers et
aider le maximum de personnes à obtenir des éclaircissements et réponses sur les
réalités de ces prestigieux marchés. Il doit, en outre, être vu comme une initiation à
un style de trading bien précis « PRICE ACTION », un style de trading consistant à
analyser le cours du marché suivant l’action du prix.
Appelé aussi « le chartisme », le price action consiste à regarder les mouvements des prix
de bourse sans avoir l'aide des indicateurs techniques: il faut regarder l'évolution du prix dans
le temps.
Dit comme ça, c'est simple. Mais ce type d'analyse du graphique boursier demande
beaucoup d'expériences et une certaine connaissance de l'actif sous-jacent.
Pourquoi les traders utilisent le Price Action ? Le postulat de cette analyse est que
toutes les informations importantes pour prendre une décision en bourse sont déjà
dans le prix du marché et qu'il suffit de regarder le prix pour pouvoir faire une analyse
correcte et anticiper les mouvements de la bourse.
Le Price Action a l'avantage de prendre en compte le prix et la psychologie de traders
qui se traduit dans les mouvements des prix.
Si dans ce document le trader apprenti ne pourra trouver tous les éléments
nécessaires pour sa maitrise du price action, nous espérons du moins que notre
contribution à son évolution ne sera pas de moindre.
INTRODUCTION
« Vous pouvez être libre comme l’air, vivre et travailler où vous le désirez, refuser la
routine d’une vie bien réglée et n’avoir de comptes à rendre à personne. C’est la vie
d’un trader qui réussit ». Alexander ELDER
Le Forex est la contraction de foreign exchange qui signifie « marché des changes ».
C’est le plus grand marché du monde. Le volume journalier moyen des transactions y
représente trois fois le volume de tous les marchés futures et actions mondiaux
combinés. Autrefois, très restreint, aujourd’hui ce marché est devenu facilement
accessible à tout particulier ayant un peu d’argent et beaucoup de courages pour
appuyer sur la gâchette au bon moment. Cette ouverture nous la devons
principalement à l’expansion remarquable de l’ « internet » au 21è siècle.
Ainsi donc, aujourd’hui, un trader se trouvant à Kinshasa peut intervenir à la session
de Tokyo au même moment que le trader se trouvant sur place à Tokyo et opérer des
changes des devises internationales aussi aisément qu’il l’aurait fait avec des paires
locales notamment CDF/USD !
Le trading, ce grand monde, comment s’y prendre sans y laisser son portefeuille ?
La réponse à cette question que nombre de débutants se posent est très simple : vous
pouvez baser vos décisions de trading sur les fondamentaux ou sur la technique. Vous
pouvez ouvrir une position sur une intuition sur la tendance économique ou politique,
ou bien vous pouvez utiliser des « informations des gourous » ou vous en remettre
simplement à la chance. Il s’agit bien là de la liste des choix que vous avez, sachant
que chacun d’eux implique une conséquence tant positive que négative. La plupart de
particuliers que j’ai croisée ont préféré se livrer aux deux derniers, et aujourd’hui
certains maudissent le marché et d’autres continuent encore à saigner dans l’espoir
d’un jackpot à brève échéance. Ils en ont le droit !
Si vous prenez votre temps pour lire ce guide, alors vous vous êtes sans doute décidés
de passer de l’autre côté du quadrant. Ce guide a pour mission de vous ouvrir les voies
qui mènent vers le succès dans le trading.
✓ Les Banques Centrales : Les Banques Centrales interviennent en général pour gérer
leurs réserves en devises et en papiers d’État. Il arrive aussi qu’elles interviennent sur
le marché avec l’objectif de le réguler. La BCC vendra de grandes quantités de francs
congolais dans l’espoir de le faire baisser si elle trouve qu’un franc trop fort met en
péril sa politique économique. Cependant, malgré l’importance de leurs réserves elles
n’ont pas toujours le dernier mot et parfois le marché est plus fort qu’elles.
Les transactions des Banques Centrales représentent environ 5 à 10 % du total des
volumes sur le marché des changes
Le marché des changes présente des avantages uniques que nous détaillons ci-
dessous.
✓ Des frais moindres: Le Forex supporte très peu de coûts: il n’existe ni frais
d’honoraire ni frais de transaction, ni taxes gouvernementales. De plus, la plupart des
informations concernant le marché des devises sont accessibles gratuitement sur
Internet par le biais de sites spécialisés ou de newsletters et autres analyses
tendancielles de marché. Lorsque vous tradez sur ce marché, les seuls frais appliqués
sont liés au spread (différence entre le prix offert et le prix demandé)
✓ L’absence d’intermédiaires : Pour traiter sur le marché des devises, il n’est pas
nécessaire de passer par un intermédiaire qui va exécuter les trades pour vous (ce qui
permet également une diminution des frais, puisqu’il n’y a pas de commissions
supplémentaires à verser). Il est possible d’interagir directement avec le marché en
achetant et en vendant les devises en temps réel par le biais des plates-formes de
trading.
✓ Un marché « OTC » (Over The Counter) : Le Forex fonctionne grâce à un réseau
de traders composé majoritairement de banques commerciales qui communiquent et
traitent entre elles et leurs clients via Internet et/ou le téléphone. Il n’existe pas
d’échanges organisés pour ce marché.
✓ Des opportunités de gains en cas de hausse, comme en cas de baisse :
Dans toute position sur le Forex, l’investisseur vend une devise et en achète une autre.
Par conséquent, des gains sont possibles autant en cas de hausse que de baisse des
cours sans pour autant supporter les risques de vente à découvert.
✓ Un marché sûr : En raison de l’importance des volumes échangés et de la nature
non centralisée du Forex, il n’y a quasiment aucun risque d’effets nocifs provenant de
l’organisation interne de ce marché. Un acteur isolé ne pourra pas à lui seul contrôler
les prix sur le long terme. Même les gouvernements et les puissantes Banques
Centrales ont de plus en plus de difficulté à influencer ce marché: leurs interventions
ont toujours un impact mais qui tend à diminuer dans le temps. Les possibilités de
fraude sont quasiment nulles: pas de risque de délit d’initié
✓ L’existence de mini-comptes : Il est possible sur le Forex d’ouvrir des minis
comptes, c’est-à-dire des comptes où le montant de dépôt est relativement faible. La
plupart des courtiers en ligne proposent cette option, mais ce sont eux généralement
qui décident du montant minimum.
✓ Un effet de levier important : Les investisseurs sur le Forex peuvent bénéficier
d’un levier important, permettant de prendre parfois des positions jusqu’à 100 fois
supérieures à la valeur de dépôt. Il permet d’augmenter significativement les
possibilités de gains, bien qu’un effet de levier trop important soit très risqué.
• BIRD, ASK& SPREAD : Lorsque vous observez les cotations, vous pouvez constater qu’à
chaque cross de devise sont associés deux cours. Il s’agit d’une part du prix d’achat.
(ou « ask ») et d’autre part du prix de vente (ou « bid »). Ainsi, si l’EUR/USD vaut
1.3601-1.3604, le cours le plus bas correspond au prix auquel vous pouvez vendre et le
cours le plus haut au prix auquel vous pouvez acheter. La différence entre le bid et
l’ask s’appelle le spread, ou fourchette achat/vente. C’est le seul coût à supporter
lorsque vous passez une transaction sur le marché des changes.
• QU’EST CE QU’UN PIP? Les cambistes expriment l’unité de cotation d’un cours de
change portant sur un couple de devises en points appelés pip. Pip est l’acronyme
anglais de “price interest point”, ou « point de swap » en français.
✓ Il désigne la dernière décimale utilisée, celle qui représente la plus petite unité de
variation d’un cours de change et qui est comparable à un échelon de cotation ou à un
point pour les autres produits financiers. Sur l’EUR/USD (pour un cours à1,
3600/1,3603), une hausse de la demande de 10 pips donne une cotation de1, 3610.
De même, une baisse du cours vendeur de 10 pips donne une cotation de 1,3590.
• L’EFFET DE LEVIER est un mécanisme qui vous permet de prendre des positions bien
plus importantes que les fonds dont vous disposez. Par exemple, un effet de levier de
100:1 signifie qu’avec 5000€, vous pourrez en fait prendre des positions pour un
montant total cumulé allant jusqu’à 500000 €, soit 100 fois plus!
✓ L’utilisation de l’effet de levier peut donc s’avérer très utile pour permettre de
dégager des bénéfices plus importants. A contrario, il peut également être très risqué
car s’il multiplie vos gains, il multiplie également vos pertes! L’effet de levier doit donc
être utilisé avec précaution, et il est fortement déconseillé de prendre des positions
avec un effet de levier supérieur à 50 :1.
• LES CROSS OU LES PAIRES : sur le marché des devises, on ne peut pas acheter ou
vendre une devise indépendamment d’une autre. Effectivement, le cours d’une devise
ne peut s’apprécier qu’en fonction d’une autre devise : l’euro par exemple peut très
bien monter par rapport au dollar et baisser par rapport à la livre sterling.
✓ Chaque devise sur le Forex a un nom particulier en trois lettres fixées selon les normes
ISO 3. Ainsi, les deux premières lettres correspondent au nom du pays, et la troisième
au nom de la devise nationale : GBP → Great Britain, Pound ; USD → United States,
Dollar ; JPY → Japan, Yen ; CHF → Confédération Helvétique, Franc suisse ; CAD →
Canada, Dollar etc.
✓ Il existe cependant des exceptions : EUR, RUB, PLN.
• LES NOTIONS D’ACHAT ET DE VENTE SUR LE FOREX : Puisqu’on ne peut traiter que
des paires de devises, les notions d’achat et de vente ont un sens particulier. Ainsi,
lorsque j’achète de l’EUR/USD, cela signifie concrètement que j’achète de l’euro (la
devise au certain) et que je vends du dollar (la devise à l’incertain). Inversement, si je
vends de l’EUR/USD, alors je vends de l’euro et j’achète du dollar. Ainsi, si la parité
EUR/USD vaut 1,3500, cela signifie qu’avec 1000 € j’achète 1 350$ (1 000*1.3500)
• LES TIMEFRAMES
Pour une bonne analyse technique, un trader prend en compte avant tout les unités
de temps. C’est la détermination de cette temporalité qui donne un cadre au travail
du trader.
Selon leur présentation, on distingue trois types d’unités des temps : les unités de
temps à court terme (M5&M15), moyen (M30&H1) et long terme (H4, D1, etc.). Le
trader averti observe deux ou trois unités de temps avant d’analyser voire prendre
position.
Nous préférerons en intraday analyser le M15 en s’appuyant sur la tendance du H1 et
en swing, analyser le H4 en s’appuyant sur la tendance du D1 voire W1. « Vouloir
s’opposer à une tendance de degré supérieur revient à affronter un adversaire dont
on admet qu’il va nous écraser quand il le souhaitera. Il sera donc plus aisé de
travailler avec lui que contre lui ». B. PRATS-DESCLAUX
Les bougies japonaises sont plus efficaces lorsqu’elles sont combinées avec d’autres
outils techniques dans une zone clé.
Certaines bougies sont plus importantes lorsqu’elles forment un pattern de manière
isolée ou groupée avec d’autres bougies.
Parmi les patterns, nous sommes attirés par certains qui sont, pour nous, plus
efficaces. Il s’agit de : Pin bar, les englobantes haussières, baissières et les harami
(haussier et baissier) et le marteau.
• LES SUPPORTS ET RESISTANCES ET TRENDLINE
Le support et résistance sont des niveaux où les prix stagnent avant soit de partir à la
hausse ou à la baisse.
On parle de « support » pour un niveau de prix qui empêche la progression d’une
paire à la baisse.
On parle de « résistance » pour un niveau de prix qui bloque la progression d’une
paire à la hausse.
Ces niveaux sont repérés après observation d’un cumul de réaction à un niveau
donné. (cf. i.e.)
Avec notre style de trading, nous traçons des supports et résistances, aussi bien à
court terme qu’à long terme, en se conférant aux prix « institutionnels ». Nous parlons
donc des « supports et résistances institutionnels ».
A court terme (intraday), on prend en compte les niveaux 20, 50, 80 et 100.
A long terme (swing), on prend en compte les niveaux 100, 250 et 500
• LA DISCIPLINE D’UN TRADER : « Un trader qui a acquis une bonne assise technique,
puis a choisi son ou ses systèmes de trading ainsi que son horizon de temps
d’intervention n’a pas fini son travail. Il débute à peine » D. Prats-Desclaux
Dans le marché il lui faudra à prendre à maitriser ses pulsions et à développer l’art de
patienter parfois des heures voire de jours sans trader tant que ses prévisions ne sont
pas respectées ! C’est bien la capacité de rester discipliner devant des milliards qui
bougent devant tes yeux sans réagir qui fait la force d’un « TRADER » à long terme.
• RATIO RISQUE/PROFIT : Le premier objectif d’un trader n’est pas de prendre position
dans le marché. Avant d’appuyer sur la gâchette, il y a plusieurs préalables à prendre
en compte, notamment la prise en compte du ratio risque/profit. Il représente le ratio
entre votre espérance de gain et de votre perte potentielle.
En principe pour être gagnant votre potentiel de gain doit être supérieur aux pertes
envisagées. Le ratio doit être soit de 1/2 soit 1/3 voire ¼, la première partie étant la
perte envisagée et la seconde le profit visé.
Ce calcul de ratio se fait avant toute prise de position. Lorsque devant une opportunité
votre ratio ne peut être respecté, laissez passer !
• SECURITE DU CAPITAL : La règle la plus importante en trading est de jouer fortement
en défense, pas à l’attaque.
Le trader doit avant tout se rassurer que son capital est à l’abri de surprises du
marché, et le principal moyen pour ce faire est de placer une limite de perte à chaque
position ouverte « stop loss » !
La théorie selon laquelle les brokers manipulent les prix pour toucher les stops loss est
moins certaine que l’assurance d’une perte conséquente en cas de bouleversement du
marché si vous n’avez pas placé une limite de perte. Ça c’est certain !
Certains se demandent si le stop loss doit être serré ou large. Il faille avant tout
mesurer votre stop loss par rapport à votre ratio risque/profit et ensuite selon qu’on
se trouve en intraday ou en swing le niveau du stop ne va pas être le même. Un stop
de 20-30 pips est envisageable en intraday mais pas en swing où un stop loss de 40-50
sont mieux vus !
L’objectif principal du trader est de mieux en mieux sécuriser son capital et ses gains
et ne pas s’exposer en prenant des positions plus importantes exposant et ses gains et
son capital au risque de se voir mis K.O par le marché.
• LA PSYCHOLOGIE INDIVIDUELLE
POURQUOI FAIRE DU TRADING ? Le trading est une activité bien plus compliquée qu’il
n’y paraît. Si un débutant gagne, il a l’impression d’être intelligent et invincible. C’est
alors qu’il prend des risques inconsidérés et qu’il perd tout.
Le trading représente une recherche intellectuelle fascinante : un mélange de jeu
d’échecs, de poker et de mots croisés. Il attire des gens qui aiment les puzzles et les
défis intellectuels.
Le trading attire ceux qui aiment prendre des risques et repousse ceux qui évitent le
risque.
La majorité de traders individuels se lancent dans le trading en partie pour des motifs
rationnels, et en partie pour des motifs irrationnels. Nous trouvons parmi les premiers
le désir de gagner un rendement élevé sur son capital. Les motifs irrationnels incluent
l’amour du jeu et la recherche d’émotions fortes.
Apprendre à faire du trading exige de travailler dur, d’y passer beaucoup de temps et
d’énergie et d’y consacrer beaucoup d’argent. Peu d’individus atteignent un niveau de
professionnalisme tel qu’il leur permette de vivre de leur trading. Les professionnels
sont très sérieux sur ce qu’ils font. Ils parviennent à satisfaire leurs objectifs
irrationnels autre part que sur les marchés, alors que les amateurs les vivent là.
• LA PSYCHOLOGIE DE MASSE
« Le marché est une foule peu structurée dont les membres parient que les prix vont
monter ou baisser. » A. Elder
Etant donné que chaque prix représente le consensus de la foule à l’instant de la
transaction, tous les traders parient en fait sur l’état d’esprit futur de la foule.
La majorité des gens ne s’en tiennent pas aux plans de trading qu’ils se sont concoctés
par ce qu’ils laissent à la foule le soin d’influencer leurs humeurs, leurs pensées et
leurs actes.
Haussiers et baissiers se livrent bataille sur le marché, et la valeur de vos
investissements coule ou monte en flèche en fonction de la façon dont agissent de
parfaits étrangers. Vous ne pouvez pas contrôler le marché. Vous pouvez seulement
décider si vous voulez entrer ou sortir d’une position et quand vous désirez la prendre.
La plupart des traders sont nerveux quand ils initient une position. Leur jugement est
obscurci par l’émotion qui s’empare d’eux une fois qu’ils se fondent dans la foule du
marché. Ces émotions que provoque la foule font dévier les traders de leurs plans de
trading initiaux et leur font perdre de l’argent.
« Vous devez vous observer et remarquer les changements de votre état mental
tandis que vous faites du trading. Ecrivez bien noir sur blanc les raisons qui vous font
entrer sur une transaction et les règles pour en sortir, y compris les règles de money
management. Vous ne devez plus changer vos plans une fois que vous êtes sur une
position. »
CONCLUSION
Notre guide n’est certes exhaustif, cependant nous espérons que les leçons de
techniques, stratégiques et psychologiques qui s’y trouvent aideront le trader
débutant voir amateur à pouvoir mettre à jour leurs méthodes de travail.
Nous ne saurons finir ce guide sans aborder une question qui fait beaucoup de mal
aux traders tant apprentis que professionnels : « appuyer sur la gâchette !» Après
avoir analysé, préparer les scénarios, il reste au trader un sérieux challenge qui est
celui de déclencher le trade. Tous sommes passés par là, et tout ce qu’on peut dire à
ce sujet est que personne n’a le contrôle de l’avenir du marché. Le marché a toujours
raison. Tant que votre plan est respecté, appuyez sur la gâchette et soyez prêts à
accepter le résultat qui va s’en suivre.
N’attendez pas le setup « très sûr » il n’arrivera jamais. Mettez en pratique les notions
de gestion de risque et des stratégies ci-haut données et laissez le marché faire son
travail.
In fine, notre apport ne peut en aucun cas remplacer l’importance d’un mentor dans
l’apprentissage voire l’évolution d’un trader qui veut exceller. Le trading n’est pas la
théorie, me dit mon mentor. Vous avez besoin d’un éclaireur qui vous oriente vers la
bonne voie sans marcher à votre place. Vous comprenez donc que nous ne parlons pas
des gourous mais des véritables mentors qui souhaitent vous voir un jour
devenir trader indépendant libéré de toute dépendance aux signaux et robots
automatiques qui ne vous aideront aucunement à long terme.
METHODE-MENTAL-COURAGE
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exclusive du groupe Cohésion business représenté par son fondateur Grace Ebuwe
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