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Convergence

Citation
Barro, Robert J. et Xavier Sala­i­Martin. 1992. Convergence. Journal d'économie politique 100(2) :
223­251.

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que je:10.1086/261816

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Convergence

Robert J.Barro
Université Harvard et Bureau national de recherche économique

Xavier Sala­i­Martin
Université de Yale et Bureau national de recherche économique

Une question économique clé est de savoir si les pays ou régions pauvres ont
tendance à croître plus rapidement que les pays riches : existe­t­il des forces
automatiques qui conduisent à une convergence au fil du temps des niveaux de
revenu et de produit par habitant ? Nous utilisons le modèle de croissance
néoclassique comme cadre pour étudier la convergence entre les 48 États
américains contigus. Nous exploitons des données sur le revenu personnel depuis
1840 et sur le produit brut de l’État depuis 1963. Les États américains fournissent
des preuves claires de convergence, mais les résultats ne peuvent être réconciliés
quantitativement avec le modèle néoclassique que si les rendements décroissants
du capital s’installent très lentement. Les résultats pour le produit intérieur brut par
habitant d'un large échantillon de pays sont similaires si l'on maintient constant un ensemble de variab
proxy des différences dans les caractéristiques à l’état stable.

Une question économique clé est de savoir si les pays ou les régions pauvres ont tendance
à croître plus rapidement que les pays riches : existe­t­il des forces automatiques qui
conduisent à une convergence au fil du temps des niveaux de revenu et de produit par habitant ?
Nous utilisons le modèle de croissance néoclassique comme cadre pour étudier la
convergence entre les 48 États américains contigus. Nous exploitons des données sur le
revenu personnel depuis 1840 et sur le produit brut de l'État depuis 1963.
Pour étudier les déterminants de la croissance économique, l’expérience

Nous avons bénéficié du soutien à la recherche de la National Science Foundation, de la Bradley

Foundation et de la Hoover Institution. Nous apprécions les commentaires utiles de Gary Becker,
Paul David, Steve Durlauf, Susan Guthrie, Carol Heim, Anne Krueger, Edward Lazear, Bob Lucas,
Greg Mankiw, Kevin M. Murphy, Danny Quah, Sergio Rebelo et Gavin Wright.

[Journal d'économie politique, 1992, vol. 100, non.

2] ? 1992 par l'Université de Chicago. Tous droits réservés. 0022­3808/92/0002­000101,50 $

223
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224 JOURNAL D'ÉCONOMIE POLITIQUE

des États américains représente une ressource largement sous­utilisée : en effet,

nous disposons de plus d’un siècle de données sur 48 économies (mais sûrement
pas 48 économies fermées !).
Les États américains fournissent des preuves claires de convergence dans le sens où
les économies pauvres ont tendance à croître plus rapidement que les économies riches
en termes par habitant. La vitesse estimée de convergence est conforme au modèle de
croissance néoclassique si nous adoptons une vision large du capital, de sorte que les
rendements décroissants du capital s’installent lentement à mesure qu’une économie
se développe. Les résultats concernant les États américains peuvent être rapprochés de
ceux d’un large échantillon de pays si l’on admet une notion de convergence
conditionnelle dans le modèle de croissance sous­jacent. Certaines énigmes surgissent
cependant lors du rapprochement des données avec les extensions du modèle en économie ouverte.
En particulier, les taux de convergence constatés pour les revenus et les produits
dans les États américains sont similaires, alors que le raisonnement théorique
suggère des différences importantes.

Convergence dans le modèle de croissance néoclassique

Dans les modèles de croissance néoclassiques pour économies fermées, tels que
présentés par Ramsey (1928), Solow (1956), Cass (1965) et Koopmans (1965), le
taux de croissance par habitant tend à être inversement proportionnel au niveau initial
de production ou de revenu. par personne. En particulier, si les économies sont
similaires en termes de préférences et de technologie, alors les économies pauvres
croissent plus rapidement que les économies riches. Il existe donc une force qui
favorise la convergence des niveaux de produit et de revenu par habitant. Le modèle
étant familier, nous ne fournissons qu’un bref aperçu.
La fonction de production sous forme intensive est
11~~~~~~~~~1 9 (1)
f(k), où y
et k sont la production et le capital par unité de travail effectif, Lext, L est le travail (et
la population), et x est le taux de travail exogène. ­augmenter le progrès technologique.
(Nous supposons les propriétés de courbure habituelles pour la fonction de
production.) Dans une économie fermée, k
évolue au fur et à mesure

k =f(k) ­ c^­(8 + x + n)k, (2)

où c^ = C/Lext, 8 est le taux de dépréciation et n est le taux de croissance de L. Le

ménage représentatif à horizon infini maximise l'utilité,

U = 1 u(c) ente­Ptdt, (3)

où c = CIL, p est le taux de préférence temporelle, et

uc C­ 1
DANS '
W = 1­ (4)
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CONVERGENCE 225

avec 0 > 0, de sorte que l'utilité marginale, u'(c), a une élasticité constante ­0 par
rapport à c. (Nous supposons ci­dessous p > n + [1 ­ 0]x pour satisfaire la
condition de transversalité.)
La condition du premier ordre pour maximiser U dans l’équation (3) implique

l[f'(k) ­ 8 ­p]. (5)

En régime permanent, les quantités efficaces, 9, k et c', ne changent pas et les

quantités par habitant, y, k et c, augmentent au rythme x. Le niveau de k en
régime permanent satisfait

f'(k*) = 8 + p + Bœuf. (6)

Si l'économie commence avec k inférieur à k*, alors l'analyse habituelle montre
que k se rapproche de k* de manière monotone (voir, par exemple, Blanchard et
Fischer 1989, chap. 2). Nous avons montré (Barro et Sala­i­Martin 1991b, chap.
1) que le taux de croissance du capital par travailleur, k/k, diminue de façon
monotone vers la valeur d'état stationnaire, x. Cette propriété se répercute sans
ambiguïté sur le taux de croissance de la production par travailleur, 5/an, si la
fonction de production est Cobb­Douglas, c'est­à­dire si
=
f(k) = Aka, (7)

où 0 < a < 1. Ainsi, si deux économies ont les mêmes paramètres de préférences
et de technologie, alors le résultat clé est que l'économie initialement plus pauvre
­ avec une valeur de départ plus faible de k ­ a tendance à croître plus rapidement.
en termes par habitant.
La dynamique de transition peut être quantifiée en utilisant une linéarisation
logarithmique des équations (2) et (5) autour de l'état stationnaire. La solution
pour log[9(t)] dans l'approximation log­linéarisée du modèle avec une technologie
Cobb­Douglas est
=
journal[9(t)] log[ 9(0)] * et + log(^*) * (1 ­ COs où le (8)
paramètre positif 13, qui régit la vitesse d'ajustement au régime permanent, est
donné par la formule

21 = 2 + 4(1 x)(P + 8 + Bœuf)

P + 8 Bœuf +
~ 1/2 (9)
X [+ +OX(n
+ +x)] un

où j, p ­ n ­ (1 ­ O)x > 0.
Le taux de croissance moyen de y sur l'intervalle entre les dates 0 et T est de
1~
SC ~~~~() je

* *journal [Y ] (dix)
Tjournal [ ] = x + 1­e
_Y(0) ~T J9(0)
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226 JOURNAL D'ÉCONOMIE POLITIQUE

Plus A est élevé, plus le taux de croissance moyen réagit à l'écart entre log('*)
et log[ y(0)], c'est­à­dire plus rapide est la convergence vers l'état stationnaire.
Le modèle implique une convergence conditionnelle dans la mesure où, pour x
et 9* donnés, le taux de croissance est d'autant plus élevé que y(0) est faible.
La convergence est conditionnelle dans la mesure où y(0) entre en relation
avec 9* et x, qui peuvent différer selon les économies. Dans les régressions
internationales, il est crucial, mais difficile, de maintenir fixes les variations de
9* et de x afin d'estimer P3. L’un des avantages du contexte étatique américain
est que les différences entre 5* et x sont probablement mineures, de sorte qu’il
n’est pas nécessaire de distinguer convergence conditionnelle et absolue.
Étant donné que l'élément crucial de convergence dans le modèle
néoclassique est la diminution des rendements du capital, l'ampleur de ces
rendements décroissants ­ c'est­à­dire la taille du coefficient de part du capital
a( dans l'équation (7) ­ a un effet important. sur P3. Pour évaluer quantitativement
la relation, nous utilisons un ensemble de valeurs de référence pour les autres
0,02 par an, et 0 = an, 8 = 0,05 par an, n = 0,02 paramètres : p = 0,05 par =
par an, x 1 (log utilité). La valeur n = 0,02 par an est la moyenne de la
croissance démographique des États­Unis au cours de la longue histoire. Les
autres paramètres de base proviennent des estimations rapportées par
Jorgenson et Yun (1986, 1990). Si nous supposons a( = 0,35 ­ une part de
capital appropriée à un concept étroit de capital physique (voir, par exemple,
Maddison 1987) ­ alors l'équation (9) implique P3 = 0,126 par an, ce qui
=
correspond à une demi­vie pour le logarithme de production par travailleur
effectif de 5,5 ans. Pour un axe de 0,80, qui pourrait s'appliquer si le capital est
interprété au sens large pour inclure le capital humain, la valeur P3 = 0,026 par
an implique une demi­vie de 27 ans. À l’approche de l’unité, les rendements
décroissants du capital disparaissent, P3 tend vers zéro et la demi­vie tend vers l’infini.
Les effets des autres paramètres ont été étudiés par Cham­ley (1981) et
King et Rebelo (1989). Quantitativement, l’effet le plus important est qu’un 0
inférieur (volonté accrue de substitution intertemporelle) augmente P3. Un autre
résultat est que le paramètre A dans l’équation (7) n’affecte pas P3. Ainsi, le
coefficient de convergence P3 peut être similaire dans des économies qui
diffèrent considérablement en termes de niveaux de produit par habitant en
raison de différences dans les techniques disponibles (ou dans les politiques
gouvernementales ou les ressources naturelles qui équivalent à des différences
dans le paramètre A).
Le principal résultat de l'analyse ultérieure est que la spécification de base,
y compris à = 0,35, génère une demi­vie courte et une vitesse d'ajustement
rapide. Les vitesses d’ajustement que nous estimons empiriquement sont
beaucoup plus lentes : elles sont de ,l’ordre de 0,02 par an. La théorie n’est
conforme aux résultats empiriques que si nous supposons des valeurs de
paramètres qui s’écartent considérablement du cas de référence.

1
Sato (1966) présente une analyse connexe pour un modèle à taux d'épargne constant.
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CONVERGENCE 227

Une possibilité est une valeur de hache autour de 0,8, c’est­à­dire dans la fourchette
dans laquelle la nature large du capital implique que les rendements décroissants
s’installent lentement. Nous pouvons réduire la valeur requise de cat à environ 0,5 si
nous supposons des valeurs très élevées de 0 (supérieures à 10) et une valeur de 8
proche de zéro.

Configuration de l'analyse empirique

Considérons une version de l'équation (10) qui s'applique pendant des périodes
discrètes à l'économie i et est augmentée pour inclure une perturbation aléatoire :

log aYz(I ­te ­N) journal(yt)­ (t­ 1)] + je (11)

où =
et ui est un terme de perturbation. +
un. X.
(1 ­ eO)log(fin, Bien que
le coefficient ,3 puisse varier selon les économies, nous négligeons ces différences
dans notre analyse. Cette hypothèse est tenable pour les États américains, qui sont
susceptibles d'être similaires en termes de paramètres sous­jacents de technologie
et préférences. En outre, comme mentionné précédemment, la théorie implique que
les différences pures dans le niveau de technologie n’affectent pas P3. Ainsi, 1P
peut être similaire pour des économies qui sont très différentes à d’autres égards.

Dans l'application aux États américains, nous supposons que le coefficient a, dans
l'équation (11), est le même pour tous les i ; c’est­à­dire que nous supposons que la
valeur d’équilibre, fi* , et le taux de progrès technologique, xi, ne diffèrent pas d’un
État à l’autre. La tendance temporelle, x, . (t ­ 1), est alors également le même pour
tout i. Les conditions a, = a et x, = x dans l'équation (11) impliquent que les économies
pauvres ont tendance à croître inconditionnellement plus vite que les économies
riches si P > 0. Parce que le coefficient on est 1 ­ em, ce qui
entre log(y,,t­ 1) est compris
zéro
et un, la convergence n’est pas assez forte pour éliminer la corrélation série positive
dans log(yit). Autrement dit, en l’absence de chocs aléatoires, la convergence vers
l’état stationnaire est directe et n’implique aucune oscillation. Cette propriété reflète
l’absence de dépassement dans le modèle de croissance néoclassique.

La convergence, dans le sens où les économies pauvres ont tendance à croître

plus rapidement que les économies riches, ce qui correspond à P > 0 si ai et xi sont
les mêmes pour tous les i de l’équation (11), n’implique pas nécessairement que la
dispersion inter­économies de log( oui) diminue avec le temps. L'effet de P3 > 0, qui
tend à réduire la dispersion, est compensé par des chocs aléatoires, u it, qui tendent
à accroître la dispersion. Si uit a une moyenne et une variance ar nulles et est distribué
indépendamment dans le temps et entre les économies, alors la variance inter­
économies de log(yit), notée a 2, évolue comme (12)
a2 = (e ­20)o­2_ 1 + o32
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228 JOURNAL D'ÉCONOMIE POLITIQUE

ce qui implique

art
2= 1 DANS
_ +
Oro2
1____e­e2 ­ 1 (13)

(Nous supposons ici que la section efficace est suffisamment grande pour que
la variance de l'échantillon de log[yit] corresponde à la variance de la population,
(rt2.) L'équation (13) implique que (y2 s'approche de manière monotone de ­ e
en valeur d'équilibre, or2 = a2/ ­2*), ce qui augmente avec o2 mais diminue
( avec P3. La variance orQ2 diminue (ou augmente) avec le temps si la valeur
initiale a 2 est supérieure (ou inférieure à) ou2. Ainsi, un coefficient positif P3 ne
ne garantit pas une chute ou 2.
Les chocs qui ont des influences communes sur des sous­groupes de pays
ou de régions, tels que les mauvaises récoltes et les chocs pétroliers, impliquent
que ud dans l'équation (11) ne serait pas indépendant de ujt pour j 1 i. Un
exemple important de ce type de Le choc de l’histoire des États­Unis est la
guerre civile, qui a eu un effet négatif important sur les États du sud par rapport
aux États du nord. Nous pouvons gérer ce type de situation en écrivant le terme
d’erreur, uit, dans l’équation (11) comme la somme d’une influence globale et
d’une perturbation indépendante :

enregistrer )= a­ (1 ­ e ) * [log(yit­,)
Y~~~~~,t
­x* (t ­ 1)] + 4dist + Vit,
où st est un choc global, dont la moyenne et la variance sont nulles et 4X mesure
2, l’effet de la perturbation globale sur le taux de croissance de l’économie i.

Nous supposons que, avec 4ist constant, le terme d'erreur, vit, est indépendant
transversalement et en série avec une moyenne nulle et une variance constante
or2.2. Nous supposons que les coefficients
Xi dans l'équation (14) ont une moyenne + et une variance a 2 et sont
distribués indépendamment de vit. Si log(yi t­ 1) et Xi ne sont pas corrélés, alors
les estimations du coefficient P3 dans l'équation (14) ne seraient pas
systématiquement liées à la réalisation de st car le terme d'erreur composite, uit
= 4ist + vit, n'est pas corrélé avec le régresseur, log(y' ,t­ 1). Supposons
alternativement que cov[log(yit­ ), Xi] > 0; par exemple, si un st positif représente
une augmentation du prix relatif du pétrole, alors les économies qui produisent
beaucoup de pétrole (4h > 4) ont tendance à avoir des valeurs élevées de yj toll.
Dans ce cas, l'estimation par les moindres carrés du coefficient sur log(yi t­ 1)
dans l'équation (14)

2 La spécification dans l'éq. (14) signifie que les réalisations de st décalent effectivement cra dans l'équation. (12) et (13).
Ainsi, l’approche de 4r2 vers une valeur stable n’a plus besoin d’être monotone. Nous prévoyons, dans le cadre de recherches
futures, d'analyser la série chronologique du cr2 pour les États­Unis.
États.
Machine Translated by Google

CONVERGENCE 229

est biaisé pour une réalisation donnée de Par exemple, si les sociétés productrices de pétrole,.
Les économies ont des valeurs de yi,­1 relativement élevées , alors les procédures des moindres
carrés ont tendance à sous­estimer 13 pour une période au cours de laquelle le prix du pétrole
augmente.3
Dans l'analyse empirique, nous incluons des variables qui, selon nous, maintiennent constants
les effets des chocs globaux, st, sur le taux de croissance de l'économie i. L’une des raisons
d’ajouter ces variables est d’obtenir une indépendance transversale des termes d’erreur, vi, dans
l’équation (14) : le composite = 4ist + vit ne présenterait pas cette indépendance. L'erreur, et le
conditionnelles deuxième objectif est d'obtenir des estimations cohérentes du coefficient
aux réalisations de st. ,

Les données pour les États américains

Nous disposons de deux mesures du revenu ou du produit par habitant dans les États américains.
Le premier est le revenu personnel par habitant. Le Département du Commerce des États­Unis
publie des données annuelles sur le revenu personnel nominal pour les 48 États continentaux
depuis 1929 (voir Bureau of Eco­nomic Analysis [1986] et les numéros récents de Survey of
Current Business).
Nous utilisons des chiffres qui excluent les paiements de transfert de tous les niveaux de
gouvernement. Easterlin (1960a, 1960b) fournit des estimations du revenu personnel des États
pour 1840 (29 États ou territoires), 1880 (47 États ou territoires), 1900 (48 États ou territoires) et
1920 (48 États). Ces données excluent également les paiements de transfert.

Nous manquons de mesures utiles des niveaux de prix ou des indices de prix pour chaque
État. Par conséquent, nous déflatons les valeurs nominales de chaque État par l’indice national des
prix à la consommation. Puisque nous utilisons le même déflateur de prix pour chaque État au
cours d’une seule année, le déflateur particulier que nous utilisons n’affecte que les termes
constants dans les régressions ultérieures. L’utilisation du même déflateur pour chaque État
introduit deux types d’erreurs de mesure potentielles. Premièrement, si la parité relative du pouvoir
d’achat n’est pas respectée dans tous les États, alors les taux de croissance du revenu réel par
habitant sont mal mesurés. Deuxièmement, si la parité absolue du pouvoir d’achat n’est pas
respectée, alors les niveaux de revenu réel par habitant sont mal mesurés.

Le deuxième type de données est le produit brut de l’État (GSP) par habitant, disponible chaque
année pour chaque État de 1963 à 1986 (voir Renshaw, Trott et Friedenberg, 1988). Cette variable,
qui est anal­

3 Nous supposons ici que yi représente soit le revenu réel par habitant des résidents de l'économie i
(correspondant aux données sur le revenu personnel de l'État), soit le revenu réel par habitant dérivé de la
production de biens et de services dans l'économie i (correspondant aux chiffres du revenu brut). produit
d'état). Par conséquent, les changements dans les prix relatifs apparaissent directement sous la forme de
changements dans yi, ; Par exemple, si aucune quantité ne change, alors une augmentation du prix relatif du
pétrole génère un taux de croissance élevé de yt, pour les économies qui produisent beaucoup de pétrole.
Machine Translated by Google

230 JOURNAL D'ÉCONOMIE POLITIQUE

comparable au produit intérieur brut (PIB), mesure les revenus des facteurs dérivés
de la production au sein d’un État. Nous déflatons les chiffres nominaux à l’aide du
déflateur global du SPG pour l’année. (Ce déflateur est proche de celui du PIB
américain.) Puisque nous utilisons un déflateur commun pour chaque État à un
moment donné, le déflateur particulier choisi n’a encore une fois aucune conséquence.
Il convient toutefois de souligner que les chiffres du SPG que nous utilisons ne sont
pas des indices de quantité, mais représentent plutôt les revenus provenant des
facteurs provenant des biens et services produits au sein d'un État.
Les principales différences entre le revenu personnel de l’État et le SPG concernent
les revenus du capital. Le revenu personnel inclut le revenu net des entreprises
uniquement lorsque les particuliers reçoivent des dividendes, tandis que le GSP inclut
les bénéfices et les amortissements des entreprises. (Aucun de ces concepts n’inclut
les gains en capital.) Plus important encore, le SPG attribue le revenu du capital à
l’État dans lequel l’activité commerciale se déroule, alors que le revenu personnel
l’attribue à l’État du détenteur de l’actif.4

Preuves de convergence pour les États américains Nous

utilisons les données sur le revenu ou le produit réel par habitant, y, pour une croix
section des États américains, i = 1, .. ., N. Les équations (10) et (11) impliquent
que le taux de croissance moyen sur l'intervalle entre deux instants quelconques, to
et to + T, est donné par

1 Yi,to+?T ) = e/i­ePT
logique B ­ ­* K T ) *iog(y09 ) + Ui'toto+T, (15)

où uit0t0+T est un décalage distribué des termes d'erreur, ut, entre les dates à et à +
T.5 Le terme constant est B = x + [(1 ­ e IT)T] [log('*) + xto] , qui est indépendant
de i car nous avons supposé f* ­ 9* et xi = ogy avec un changement dans la date de
début, to. X. Le coefficient B se déplace en raison de l'évolution de la technologie.

Le coefficient on dans l'équation (15) est ­(1) dont l'ampleur ­ eT)IT,

log(yt,)
diminue avec la longueur de l'intervalle T pour un P3 donné. À mesure que T augmente,
l'effet de la position initiale sur le taux de croissance moyen diminue ; T tend vers
l'infini, le coefficient tend vers zéro. Nous estimons P3 de manière non linéaire pour
tenir compte de la valeur associée de T sous la forme de l'équation (15). Nous
devrions donc obtenir des estimations similaires de P3 quelle que soit la longueur du
intervalle.
Le tableau 1 contient des régressions non linéaires des moindres carrés sous la forme de

4 Certaines de ces considérations de localisation s'appliquent également aux revenus du travail,

même si, à l'exception de quelques villes, la localisation d'une entreprise et la résidence des travailleurs se
trouvent généralement dans le même État.
5 Le terme d'erreur est lIT multiplié par la somme pour T entre zéro et T des termes d'erreur, Uito+T,
pondérés par e­(TT).
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TABLEAU 1

RÉGRESSIONS INTERÉTATS POUR LE REVENU PERSONNEL

Sectoriel
Composition
Échantillon (S'asseoir)
R. dans

1. 1880­1988 .0175 ... .92 .0014

(.0046)
2. 1880­1900 .0224 ... .62 .0054
(.0040)
3. 1900­1920 .0209 ... .67 .0062
(.0063)
4. 1920­30 ­.0122 ... .43 .0111
(.0074)
5. 1930­40 .0127 ... .36 .0075
(.0051)
6. 1940­50 .0373 ... .86 .0057
(.0053)
7. 1950­60 .0202 ... .49 .0048
(.0052)
8. 1960­70 .0135 ... .68 .0037
(.0043) .
9. 1970­80 0119 ... .36 .0056
(.0069)
10. 1980­88 ­ .0005 ... .51 .0103
(.0114)
11. Neuf périodes, ,B .0189 ... ... ...
restreint* 12. (.0019)
1880­1900 .0268 ­ .0161 .65 .0053
(.0048) (.0079)
13. 1900­1920 .0269 ­ .0214 .71 .0060
(.0075) (.0094)
14. 1920­30 .0218 ­ .0936 .64 .0089
(.0112) (.0175)
15. 1930­40 .0141 2,43 .46 .0070
(.0048) (.81)
16. 1940­50 .0362 ­.40 .87 .0057
(.0055) (.57)
17. 1950­60 .0313 .42 .65 .0041
(.0055) (.09)
18. 1960­70 .0194 .55 .71 .0036
(.0052) (.25)
19. 1970­80 .0139 .25 .36 .0056
(.0076) (.37 )
20. 1980­88 .0196 1,35 .73 .0077
(.0106) (0,22)
21. Neuf périodes, ,B .0249 individuel ...
restreint* 22. (.0021)
1840­80 .0254 ... .91 .0030
(.0067)

NOTE.­Les erreurs types des coefficients sont indiquées entre parenthèses. La régression 22 comporte 29 observations, les régressions
1 et 2 comportent 47 observations (à l'exclusion de l'Oklahoma) et la régression 12 comporte 46 observations (à l'exclusion de l'Oklahoma
et du Wyoming). Tous les autres ont 48 observations. La variable dépendante est le taux de croissance du revenu personnel réel par
habitant, hors transferts, sur la période d'échantillonnage indiquée. Chaque régression comprend une constante et trois variables muettes
régionales : sud, Midwest et ouest. (La régression 22 inclut uniquement le sud et le Midwest.) Où yi o représente le revenu personnel réel
composition, Si, est décrit dans le par habitant au début de la période. Le coefficient sectoriel d s'applique à log(yiO), variable de
texte. Les régressions dénotaient neuf périodes, 3 moindres carrés pondérés itératifs non linéaires à usage restreint, le coefficient 3 étant
contraint d'être égal pour les neuf sous­périodes. Des coefficients individuels sont estimés pour chaque sous­période pour les constantes
muettes régionales et la variable de composition sectorielle.
*
Pour la ligne 11, le rapport de vraisemblance logarithmique est de 32,1 (valeur p = 0,000) ; pour la ligne 21, il est de 13,9 (valeur p =
0,084). La statistique du rapport de vraisemblance fait référence à l’hypothèse d’égalité pour les 3 coefficients. Sous l’hypothèse nulle,
cette statistique est distribuée sous la forme x2 avec huit degrés de liberté.
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232 JOURNAL D'ÉCONOMIE POLITIQUE

équation (15) pour les États ou territoires américains et pour diverses périodes6.
Outre log(yitO), chaque régression comprend une constante et trois variables
muettes régionales : sud, Midwest et ouest. (Pour gagner de la place, les
coefficients estimés pour la constante et les variables muettes régionales ne
sont pas présentés dans le tableau.) Étant donné que les variables muettes
régionales sont maintenues constantes, l'effet du revenu initial par habitant ne
reflète pas les différences purement régionales, comme dans les États du Sud.
» rattraper les États du Nord.7
Pour l'intervalle le plus long, 1880­1988 (pour 47 observations), le coefficient
de convergence estimé indiqué à la ligne 1 du tableau 1 est B= 0,0 175 (erreur
standard = 0,0046). La figure 1 montre la relation inverse spectaculaire entre le
taux de croissance moyen de 1880 à 1988 et log(y1880) : la corrélation simple
est de ­0,93.
La série chronologique complète pour yi (1880, 1900, 1920 et annuellement à
partir de 1929) fournit potentiellement plus d'informations sur le coefficient J3.
Toutefois, pour une valeur de T plus petite, le terme d’erreur dans l’équation
(15), Uitoto+T, représente une moyenne des chocs sur un intervalle plus court.
Par conséquent, les estimations deviennent plus sensibles à la spécification du
processus d’erreur. En particulier, s'il existe une persistance en série dans le
terme d'erreur ­, alors la corrélation entre ui0toIto+T et log(yi to) sera probablement
négligeable pour un grand T mais substantielle pour un petit T. Pour cette raison,
nous n'avons pas tenté d'utiliser la série chronologique annuelle complète qui
commence en 1929.
Les lignes 2 à 10 du tableau 1 montrent les estimations de P3 pour neuf sous­
périodes de l'échantillon global : 1880­1900, 1900­1920, intervalles de 10 ans de
1920 à 1980 et 1980­88. (Il y a 47 observations pour la première sous­période et
48 pour les autres.) Chaque régression comprend une constante et les trois
muettes régionales. Les résultats montrent des valeurs de 1 allant de ­0,0122
(0,0074) pour 1920­30 à 0,0373 (0,0053) pour
1940­50.
Si les neuf sous­périodes sont limitées à une seule valeur pour, alors ,
l'estimation est 13 = 0,0 189 (0,0019) à la ligne 11. Cette estimation permet à
chaque sous­période d'avoir des coefficients individuels pour la constante et les
muettes régionales.8 L'estimation conjointe de P3 est proche de la valeur .0175
estimée pour l'intervalle unique 1880­1988. Mais, comme on pouvait s'y attendre,
l'erreur type de l'estimation conjointe,

6 Voir App. A pour une discussion sur les effets de l’erreur de mesure de Yit sur les estimations de P.

7La convergence estimée entre les régions s’avère être similaire à celle au sein des régions (voir Barro et
Sala­i­Martin, 1991a).
8 Il serait possible de restreindre les constantes si l'on maintenait que chaque État connaît un progrès
technologique exogène au rythme x constant. Nous pourrions alors utiliser l’ensemble de l’échantillon
pour estimer une seule constante et la valeur de x. Nous n’avons pas imposé ces restrictions parce que
nous n’avons aucune raison de penser que le rythme du changement technologique serait le même sur
toutes les périodes.
Machine Translated by Google

CONVERGENCE 233

0,025
FL VA

_
|~~~~~~~~A~
0,02

Interface utilisateur
VM ~~~~~~~~~~~MD

8 0,015

C!,~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~C
Le 0,01

CL _LE\

0,005 ­­
.0.6 40.2 0,2 0,6 1 1.4 1.8

JOURNAL (1880 REVENU PERSONNEL PAR HABITANT)

FIGUE. 1.­Taux de croissance de 1880 à 1988 par rapport au revenu par habitant de 1880

.00 19, est bien plus petit que celui, .0046, trouvé pour l'intervalle unique. Le
problème de l’estimation conjointe est que les données rejettent l’hypothèse
selon laquelle le coefficient I3 est le même pour les neuf sous­périodes. La
statistique du rapport de vraisemblance pour cette hypothèse, 32,1, est bien
supérieure à la valeur critique de 5 % de la distribution x2 avec huit degrés de
liberté de 15,5 (valeur p = 0,000).
L’instabilité des coefficients X à travers les sous­périodes peut refléter des
perturbations globales qui ont des effets différentiels sur les revenus de l’État,
comme le représente le terme 4ist dans l’équation (14). Par exemple, au cours
des années 1920, le rapport entre l’indice des prix de gros des produits agricoles
et l’indice global des prix à la consommation a chuté à un taux annuel moyen de
3,5 pour cent. Les États agricoles avaient également un revenu personnel par
habitant inférieur à la moyenne en 1920 : la corrélation du log(y1920) avec la
part du revenu national provenant de l'agriculture en 1920 était de ­ 0,67. Ainsi,
le coefficient estimé, IB = ­0,0122, pour la période 1920­30 dans le tableau 1
reflète probablement la tendance des États les plus pauvres à être agricoles et
donc à connaître une croissance relativement faible au cours de cette décennie.
Cet effet s'inverse dans la décennie 1940­1950, lorsque le rapport entre l'indice
des prix de gros des produits agricoles et l'indice global des prix à la consommation
a augmenté à un taux annuel moyen de 9,5 pour cent.
Pour maintenir constant ce type d’effet, nous construisons une variable qui
mesure la composition sectorielle des revenus dans chaque État. Pour les sous­
périodes qui commencent depuis 1930, nous utilisons une ventilation des sources
de revenus du travail (y compris les revenus du travail indépendant) en neuf
Machine Translated by Google

234 JOURNAL D'ÉCONOMIE POLITIQUE

catégories : agriculture ; exploitation minière; construction; fabrication; transports et

services publics ; commerce de gros et de détail; finance, assurance et immobilier ;
prestations de service; et le gouvernement et les entreprises publiques. Pour chaque
sous­période, nous construisons une variable de composition sectorielle pour l’État i :

9 /

S'asseoir
journal des reproches (
jt T), (16)
j=1 j

où wit est le poids du secteur j dans le revenu personnel de l'État i au moment t et Yjt
est la moyenne nationale du revenu personnel provenant du secteur j au moment t,
exprimée en proportion de la population nationale au moment t. Outre l'effet du
changement de pondération sectorielle au sein d'un État, la variable sit serait égale
au taux de croissance du revenu personnel par habitant dans l'État i entre les années
t et t + T si chacun des secteurs de l'État croissait au taux moyen national pour ce
secteur. . En particulier, la variable reflète les chocs sur l'agriculture, le pétrole, etc.
d'une manière qui interagit avec la concentration de l'État i dans les secteurs qui s'en
sortent relativement bien ou mal en termes de revenus en raison des chocs.

Nous considérons la variable sit comme un proxy des effets communs liés à la
composition sectorielle dans le terme d'erreur de l'équation (15). Notez que sit dépend
des réalisations contemporaines des variables nationales, mais uniquement des
valeurs décalées des variables d'état. Étant donné que l’impact d’un État individuel
sur les agrégats nationaux est faible, sit peut être presque exogène par rapport au
terme d’erreur individuel actuel pour l’État i. Quoi qu’il en soit, nous supposons que,
à sit constant, les termes d’erreur sont indépendants d’un état à l’autre et dans le
temps.
Pour les sous­périodes commençant avant 1930, nous manquons de données
détaillées sur la composition sectorielle du revenu personnel, mais nous disposons
de données sur la fraction du revenu national provenant de l’agriculture. Pour ces
sous­périodes, nous utilisons cette fraction comme mesure de sit. Notons que les
différentes méthodes de construction et le comportement différent des prix relatifs
agricoles font que les coefficients de la variable sit varieront d'une sous­période à
l'autre. Par conséquent, nous estimons un coefficient distinct pour chaque sous­
période.
Les lignes 12 à 20 du tableau 1 ajoutent la variable sit aux régressions du taux de
croissance pour chaque sous­période. (La première sous­période compte 46
observations et les autres 48.) Comme auparavant, ces régressions incluent log(yito),
une constante et trois variables muettes régionales. Il n’est pas surprenant que les
coefficients estimés de la variable sit pour les sous­périodes postérieures à 1930
soient généralement positifs. Autrement dit, les États dans lesquels les revenus
proviennent principalement de secteurs qui réussissent bien au niveau national ont
tendance à avoir des taux de croissance par habitant plus élevés. (Le coefficient
estimé pour la sous­période 1940­1950 est négatif, mais pas de manière significative.) Pour la
Machine Translated by Google

CONVERGENCE 235

Pour les sous­périodes qui commencent avant 1930, le coefficient estimé négatif sur sit
signifie que, avec un revenu initial par habitant et une région constants, les États
agricoles ont des taux de croissance par habitant plus faibles. Cette tendance est
particulièrement claire pour l’effondrement des prix agricoles dans la décennie 1920­30 :
le coefficient estimé du sit est de ­0,0936 (0,0175).
Pour nos besoins, la principale conclusion issue de l’ajout des variables de
composition sectorielle est que les coefficients P3 estimés deviennent beaucoup plus
stables d’une sous­période à l’autre. La fourchette est désormais de 0,0139 (0,0076)
pour 1970­80 à 0,0362 (0,0055) pour 1940­50. La ligne 21 montre que le coefficient
estimé conjointement pour les neuf sous­périodes est de 0,0249 (0,0021). (Cette
estimation conjointe permet à chaque sous­période d'avoir des coefficients individuels
pour le siège ainsi que pour la constante et les indicatrices régionales.) La statistique
du rapport de vraisemblance pour l'égalité des coefficients P dans les neuf sous­
périodes est désormais de 13,9, par rapport à l'égalité des coefficients P dans les neuf
sous­périodes. Valeur critique de 5 pour cent de 15,5. Ainsi, si l’on maintient constantes
les mesures de composition sectorielle, nous ne rejetons plus l’hypothèse d’un seul
coefficient f3 au niveau de 5 pour cent (valeur p = 0,084).
La variable de part de l'agriculture, qui a été incluse pour mesurer la situation des
sous­périodes précédentes dans le tableau 1 (lignes 12 à 14 et estimation conjointe de
la ligne 21), maintient des effets de composition constants sur le revenu global de l'État
qui reflètent le déplacement des personnes hors de l'agriculture. et vers des emplois à
plus forte productivité dans l’industrie et les services. Si nous ajoutons la variable de la
part de l'agriculture aux sous­périodes ultérieures, l'estimation conjointe pour neuf sous­
périodes devient ,3 = 0,0224 (0,0022), légèrement inférieure à la valeur indiquée à la
ligne 21. Cette estimation de IB est pratiquement inchangée si nous incluons l’évolution
de la part de l’agriculture au cours de chaque sous­période dans les régressions. Ainsi,
la convergence, à un rythme d’environ 2 pour cent par an, ne tient pas compte des
effets des changements dans la part de l’agriculture.
En général, les effets de la composition industrielle seraient importants pour les
résultats si les changements dans les parts de revenu entre les secteurs ayant différents
niveaux moyens de productivité étaient corrélés aux niveaux initiaux de revenu par habitant.
Il n’est pas clair si nous voudrions filtrer tous ces effets pour mesurer la convergence,
mais, en tout état de cause, notre examen des données de productivité de l’après­
Seconde Guerre mondiale indique que les déplacements entre l’agriculture et le non
agricole seraient le principal effet. de ce type.
Puisque nous avons déjà maintenu constant l’effet de composition pour l’agriculture, il
est peu probable que les effets de composition industrielle soient un élément majeur
dans la convergence estimée du revenu personnel de l’État.
Le résultat final du tableau 1 est une régression avec les 29 observations disponibles
de 1840 à 1880.9 Cette régression inclut une constante

9 Easterlin (1960a, p. 124 et suiv.) indique que les données pour 1840 ne couvrent pas les
revenus provenant du commerce de gros et de détail ; finance, assurance et immobilier ;
gouvernement; et la plupart des autres services. Les chiffres que nous utilisons pour 1880 dans
les régressions 1840­80 sont comparables en termes de couverture à ceux de 1840. Cette couverture plus limitée
Machine Translated by Google

236 JOURNAL D'ÉCONOMIE POLITIQUE

0,025

0,0215R

0,01 ­

C
0,01 ­ MO MOI R.
CD~~~~~~~~~~DM moos
0R

­0,005SOT

­1,3 ­1.1 .0.9 40,7 .0.5 40.3 .0.1 0,1 0,3

LOG (1840 REVENU PERSONNEL PAR HABITANT)

FIGUE. 2.­Taux de croissance de 1840 à 1880 contre 1840 revenu par habitant

et deux variables muettes régionales (aucun État occidental ne fait partie de

l’échantillon). Nous excluons la variable s ­ car les données ne sont pas disponibles.
L'estimation de la ligne 22 est 3 = 0,0254 (0,0067), ce qui concorde avec l'estimation
de 0,0249 (0,0021) pour les sous­périodes commençant après 1880 (ligne 21).
La figure 2 représente le taux de croissance par habitant de 1840 à 1880. Un
du Sud et aspect remarquable du graphique est la séparation du log (yI840). États
non­Sud en raison de la guerre civile. En 1840, les États du Sud et les États non
méridionaux différaient peu en termes de revenu moyen par habitant : la moyenne
non pondérée de 11 États du Sud représentait 94 % de celle de 18 États de l’Est et
du Midwest. Mais en 1880, un large écart était apparu et la moyenne du Sud ne
représentait que 50 pour cent de celle des non­Sud. La figure montre cependant que
la convergence s’applique aux États du Sud et aux États non méridionaux en tant
que groupes distincts. Autrement dit, avec les variables fictives régionales maintenues
constantes (qui maintiennent effectivement constant l’impact de la guerre civile), il
existe une forte corrélation négative entre le taux de croissance par habitant et le
niveau initial de revenu par habitant.

La guerre civile a affecté les États de manière différenciée, mais contrairement au

choc sur l'agriculture dans les années 1920, l'effet de la guerre civile sur le revenu par
habitant de l'État avait peu de corrélation avec le niveau initial du revenu par habitant.

pour 1880 représente environ la moitié du revenu inclus dans la mesure que nous avons utilisée
précédemment. Quoi qu’il en soit, les chiffres limités pour 1840 ne sont pas comparables aux données des
années postérieures à 1880.
Machine Translated by Google

CONVERGENCE 237

revenu par habitant. Pour cette raison, nous n’obtenons pas une estimation ponctuelle
très différente de I pour la sous­période 1840­1880 si nous éliminons les variables
muettes régionales : l’estimation sans ces variables muettes est I = 0,0203 (0,0126).
La chute du R2 de la régression de .91 à la ligne 22 du tableau 1 à .19 indique
cependant que les muettes régionales ont un grand pouvoir explicatif sur cette période !

Résultats avec le produit brut de l'État

Le tableau 2 et la figure 3 traitent de la croissance du SPG par habitant pour 48 États

au cours de la période 1963­86. Rappelons que les données correspondent au SPG
nominal divisé par un déflateur de prix national global. Les taux de croissance

TABLEAU 2

RÉGRESSIONS INTER­ÉTATS POUR LE PRODUIT BRUT DE L'ÉTAT

Sectoriel
Échantillon Composition 2
Échantillon R2 un
,B(assis)

1. 1963­86 .0180 ... .48 .0038

(.0059)

2. 1963­69 .0154 ... .63 .0056

(.0060)
3. 1969­75 .0406 ... .41 .0120
(.0162)
4. 1975­81 ­ .0285 ... .17 .0139
(.0130)
5. 1981­86 .1130 ... .62 .0168
(.0244)

6. Quatre périodes, f .0211 ... ... ...

restreintes* (.0053)
7. 1963­69 .0157 0,18 .63 .0056
(.0060) (0,25)
8. 1969­75 .0297 1,56 .74 .0081
(.0101) (0,20)
9. 1975­81 .0258 1,74 .78 .0072
(.0108) (0,15)
10. 1981­86 .0238 1,73 .92 .0079
(.0091) (0,13)

11. Quatre périodes, ,3 .0216 individuel ... ...

restreintes* (.0042)

12. 1963­86 .0222 0,63 .54 .0036

(.0065) (0,27)

REMARQUE.­Toutes les régressions comportent 48 observations. La variable dépendante est le taux de croissance du SPG réel par habitant
(SPG nominal par habitant divisé par le déflateur national du SPG). Les régressions dénotaient quatre périodes, P utilisant des moindres carrés
non linéaires et itératifs pondérés, le coefficient J étant contraint d'être égal pour les quatre sous­périodes. Voir également les notes du tableau 1.

*
Pour la ligne 6, le rapport de vraisemblance logarithmique est de 31,2 (valeur p = 0,000) ; pour la ligne II, il est de 1,7 (valeur p = 0,637). Sous
l’hypothèse nulle d’égalité des coefficients, la statistique du rapport de vraisemblance est distribuée sous la forme x2 avec trois degrés de liberté.
Machine Translated by Google

238 JOURNAL D'ÉCONOMIE POLITIQUE

0,032

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(0,027

un) 0,024­ MOI Émission IA

iii 0.Q1 SCT­ 9 j <s W

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0,021 New Jersey

0,018 F\ QUE

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JE.
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0.009­ 0. 09 je

je je je je je
je

1.6 1.8 2 2.2 2.4

LOG(1 963 SPG PAR HABITANT)

FIGUE. 3.­Taux de croissance de 1963 à 1986 par rapport au SPG par habitant de 1963

captent donc les changements dans les prix relatifs qui interagissent avec la
composition de la production d’un État. Cependant, la variable structurelle sit
maintient constants ces effets des variations des prix relatifs.
Pour l'échantillon complet, 1963­86, le coefficient de convergence estimé à la
ligne 1 du tableau 2 est de 13 = 0,0 180 (0,0059). Cette régression comprend une
constante et les trois variables muettes régionales, mais aucune mesure de la
composition sectorielle. Les régressions sur les sous­périodes (1963­69, 1969­75,
1975­81 et 1981­86 aux lignes 2­5) montrent une instabilité marquée en A : elle va
de ­0,0285 en 1975­81 à 0,1130 en 1981. ­86. L'estimation conjointe de 1 pour les
quatre sous­périodes (ligne 6) est de 0,0211 (0,0053), mais l'hypothèse d'égalité des
coefficients est rejetée (valeur p = 0,000).
Nous ajoutons à nouveau une mesure de composition sectorielle, sit, analogue à
celle définie dans l'équation (16). La différence est que les données nous permettent
de ventiler les montants en 54 secteurs pour l'origine du SPG. Les lignes 7 à 10 du
tableau 2 montrent que les coefficients 1 sont similaires dans les sous­périodes
lorsque la variable sit est maintenue constante. L’estimation conjointe de la ligne 11
est P = 0,0216 (0,0042), et l’hypothèse de stabilité sur les quatre sous­périodes est
acceptée au niveau de 5 % (valeur p = 0,64).
Une partie de l'instabilité des coefficients 1 avec les données SPG est liée aux
mouvements des prix du pétrole. Les prix du pétrole et, par conséquent, les revenus
des États pétroliers ont augmenté considérablement au cours de la sous­période
1975­81. De plus, les États pétroliers avaient déjà un SPG par habitant relativement
élevé en 1975 : la corrélation du SPG par habitant avec la part du SPG provenant
du pétrole brut et du gaz naturel était de 0,4. La tendance des pays riches en pétrole
à croître à des rythmes relativement élevés bouleverse le schéma de convergence habituel.
Machine Translated by Google

CONVERGENCE 239

et conduit ainsi à la valeur négative pour A, ­0,0285, indiquée pour 1975­81 à la ligne 4 du
tableau 2.'? Mais lorsque la composition sectorielle reste constante à la ligne 9, la valeur de
13 pour 1975­81 est similaire à celle trouvée pour les autres périodes.

Pour la période 1981­86, les éléments clés sont la forte baisse des prix du pétrole et la forte
corrélation, 0,7, entre le SPG par habitant et la part du SPG provenant du pétrole et du gaz
naturel en 1981. La tendance des États pétroliers à faire relativement mauvais en 1981­86
conduit à un coefficient de convergence exagéré, 13 = 0,1130, sur la ligne 5.11 Encore une
fois,
l'inclusion de la variable sit à la ligne 9 conduit à une valeur normale pour

Barro et Sala­i­Martin (199la) ventilent la part non agricole du SPG en valeur ajoutée par
travailleur pour huit secteurs. Le principal constat est que la convergence apparaît de manière
significative au sein de ces secteurs de production, notamment dans le secteur manufacturier.
Pour les secteurs non manufacturiers, l'estimation globale de ,3 est légèrement inférieure à
2 pour cent par an, tandis que pour le secteur manufacturier, l'estimation est supérieure à 4
pour cent par an. La principale conclusion de ces résultats est que les États les plus pauvres
connaissent une croissance plus rapide, non seulement en termes de SPG global par
personne, mais également en termes de productivité du travail dans divers secteurs de
production.
Ainsi, comme suggéré précédemment pour le revenu personnel, les résultats sur la
convergence ne peuvent pas s’expliquer par des changements dans le temps dans la
composition de la production.

Revenu par rapport au produit

Dans un modèle de croissance en économie fermée, les propriétés de convergence du revenu

et du produit doivent coïncider. Il est peut­être surprenant – parce que les États américains
ne ressemblent pas à des économies fermées – que les estimations empiriques de f pour le
revenu personnel sont presque égales à celles pour le SPG. Si l'estimation du revenu personnel
est limitée à une période similaire à celle couverte par le SPG ­ à savoir les trois sous­périodes
1960­70, 1970­80 et 1980­88 ­ alors l'estimation conjointe est ,3 = 0,0181 (0,0040). .

Bien que cette estimation ponctuelle soit inférieure à celle, 0,0216 (0,0042), indiquée pour le
GSP dans le tableau 2, ligne 11, la principale conclusion est que les estimations sont proches.

Les hypothèses d’une économie fermée sont peu plausibles pour les États­Unis

10Cet argument ne s'applique pas à la sous­période 1969­75 (ligne 3 du tableau 2).

Bien que le prix du pétrole ait considérablement augmenté au cours de cette période, les États pétroliers
n’avaient pas de SPG par habitant particulièrement élevé en 1969.
"' Les résultats pour le revenu personnel sur la période 1980­88 (tableau 1, ligne 10) ne
montrent pas la même tendance. La principale différence est que la corrélation en 1980 du
logarithme du revenu personnel par habitant avec la part du revenu provenant dans le pétrole
et le gaz naturel est proche de zéro.
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240 JOURNAL D'ÉCONOMIE POLITIQUE

États­Unis : les biens et les technologies circulent à travers les frontières, les
résidents d’un État peuvent emprunter aux résidents d’autres États et la migration
interne est possible. Dans Barro et Sala­i­Martin (1991b, chap. 2), nous étendons le
modèle de croissance néoclassique pour permettre des biens échangeables au
niveau international et un marché mondial des capitaux. Ces caractéristiques créent
une distinction nette entre le produit national et le revenu ou, de manière équivalente,
entre le stock de capital et les actifs nationaux. Si les technologies sont les mêmes,
alors le stock de capital et la production par habitant d'une économie convergent
rapidement vers ceux qui prévalent dans d'autres économies. En revanche, même si
toutes les économies ont les mêmes paramètres de préférences et de technologies,
les revenus par habitant ne convergent pas car chaque petite économie est
confrontée à des rendements constants sur le marché mondial des capitaux. Ainsi,
nos découvertes empiriques – selon lesquelles les taux de convergence sont
similaires pour le revenu et le produit dans l’ensemble des États américains – sont
déconcertantes du point de vue de cette théorie. Nous proposons ici quelques
conjectures qui pourraient aider à résoudre cette énigme.
Nous avons modifié l'analyse dans le sens de Cohen et Sachs (1986) pour
permettre de plafonner le ratio de la dette extérieure d'une économie par rapport à
son stock de capital. Cette restriction sur les marchés du crédit est raisonnable si le
capital social représente la garantie qui garantit la dette. Si nous interprétons le
capital au sens large comme incluant le capital humain, alors ce cadre s’applique
aux États américains si les résidents ou le gouvernement d’un État ne peuvent pas
emprunter au niveau national pour financer toutes leurs dépenses souhaitées en
matière d’éducation ou d’autres formes d’investissement dans le capital humain.
Le principal résultat de l’ajout de la contrainte d’emprunt est que le produit intérieur
se comporte finalement comme le revenu national. Ainsi, les propriétés de
convergence du produit et du revenu peuvent être similaires, comme dans nos
résultats empiriques.
Si les technologies (c'est­à­dire tout ce qui est représenté par le coefficient A dans
l'équation [7]) diffèrent selon les économies, alors la mobilité du capital peut créer
une divergence entre la production par habitant et les stocks de capital. Les
économies avec un k plus élevé ont tendance à avoir des valeurs de A plus élevées,
et un A plus élevé compense l'effet des rendements décroissants dans la détermination
du produit marginal du capital. Par conséquent, le capital (physique ou humain) peut
se déplacer des économies les plus pauvres vers les économies les plus riches, et
il n’est plus clair en théorie que le coefficient de convergence du produit dépasserait
celui du revenu. Une fois que nous tenons compte des différences technologiques,
nous devons également considérer la diffusion de la technologie à travers les
économies, à l’instar de Nelson et Phelps (1966). Le potentiel d’imitation est une
autre raison pour laquelle les économies pauvres et suiveuses connaissent une
croissance relativement élevée.
Nous avons étendu le modèle de croissance néoclassique pour permettre la
migration des personnes, une autre force qui favorise la convergence du produit et
du revenu par habitant entre les économies. Sala­i­Martin (1990,
Machine Translated by Google

CONVERGENCE 241

tableau 5.2) et Barro et Sala­i­Martin (199la) relient la migration nette pour les États
américains aux valeurs initiales du revenu personnel par habitant sur des sous­
périodes de l'intervalle de 1900 à 1987. Ces études confirment que l'immigration
nette est positivement liée au revenu initial par habitant.
Mais les résultats montrent également que les coefficients de convergence estimés,
A, sont peu affectés par l’inclusion de la migration nette comme variable explicative
dans les équations du taux de croissance. De plus, nous avons montré que
l’interaction mineure entre migration et convergence est quantitativement cohérente
avec le modèle de croissance néoclassique (élargi pour tenir compte de la migration),
étant donné la sensibilité estimée de la migration aux différentiels de revenus.

Nous laissons comme une énigme non résolue les estimations similaires des taux
de convergence du revenu et du produit par habitant. Nous pensons que la résolution
de ce casse­tête passera par la construction d’un modèle de croissance à économie
ouverte intégrant de manière satisfaisante les marchés du crédit, la mobilité des
facteurs et la diffusion technologique.

Comparaisons avec les résultats entre les pays

Dans cette section, nous comparons nos résultats pour les États américains avec
des résultats analogues dans d’autres pays. Il est bien connu que les taux de
croissance du PIB réel par habitant ne sont pas corrélés au niveau de départ du PIB
réel par habitant dans un grand groupe de pays après la Seconde Guerre mondiale.
Barro (1991) utilise l'ensemble de données de Summers­Heston (1988) ainsi que
d'autres données pour analyser les expériences de croissance de 98 pays de 1960 à
1985. (La limitation à 98 pays plutôt qu'aux 114 économies de marché avec les
données de Summers­Heston sur le PIB de 1960 à 1985. 1960 à 1985 vient du
manque d'information sur les variables autres que le PIB.) La ligne 1 du tableau 3
montre qu'une régression pour les 98 pays sous forme d'équation (15) conduit à
l'estimation 1 = ­.0037 ( .0018 ) . La variable dépendante est le taux de croissance
du PIB réel par habitant de 1960 à 1985. Les seules variables indépendantes sont
une constante et le log du PIB par habitant de 1960, log(y1960). La principale
conclusion, également illustrée dans la figure 4, est l’absence de relation étroite entre
le taux de croissance et log(y1960). En fait, le coefficient de convergence 1 a un
mauvais signe ; c'est­à­dire qu'il existe une légère tendance selon laquelle les pays
initialement riches connaissent une croissance plus rapide que les pays pauvres par
la suite.
1960.
Ces résultats internationaux contrastent fortement avec les conclusions évoquées
plus haut pour les États américains. Les figures 1 et 3 ainsi que les tableaux 1 et 2
montrent que, en particulier sur les échantillons les plus longs, il existe une corrélation
négative claire et substantielle entre le revenu ou le produit par habitant de départ et
le taux de croissance ultérieur. La ligne 5 du tableau 3 utilise une spécification pour
les États américains qui est parallèle à celle utilisée pour
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TABLEAU 3

COMPARAISON DES RÉGRESSIONS À TRAVERS LES PAYS ET LES ÉTATS AMÉRICAINS

Supplémentaire

Échantillon Variables R2 _ 6

1. 98 pays, 1960­85 ­.0037 Non .04 .0183

(.0018)
2. 98 pays, 1960­85 .0184 Oui .52 .0133
3. 20 (.0045)
pays de l'OCDE, 1960­85 4. .0095 Non .45 .0051
20 pays (.0028)
de l'OCDE, 1960­85 5. 48 .0203 Oui .69 .0046
États (.0068)
américains, 1963­86 .0218 Non .38 .0040
6. 48 (.0053)
États américains, .0236 Oui .61 .0033
1963­86 (.0013)

NOTE.­La variable dépendante dans les régressions 1 à 4 est le taux de croissance du PIB réel par habitant de 1960 à 1985 ; dans les régressions
5 et 6, il s’agit du taux de croissance du SPG réel par habitant (la variable utilisée dans le tableau 2) de 1963 à 1986.
Le coefficient P s'applique dans les régressions 1 à 4 au logarithme du PIB réel par habitant en 1960, et dans les régressions 5 et 6 au logarithme du
SPG réel par habitant en 1963. Chaque régression comprend également une constante. Les variables supplémentaires incluses dans les régressions 2
et 4 sont les taux de scolarisation dans les écoles primaires et secondaires en 1960, le ratio moyen des dépenses de consommation publique (chiffres
standards moins les dépenses de défense et d'éducation) par rapport au PIB de 1970 à 1985, le nombre moyen de révolutions et coups d'État par an
de 1960 à 1985, le nombre moyen d'assassinats politiques par habitant et par an de 1960 à 1985 et l'écart moyen par rapport à l'unité du ratio de parité
de pouvoir d'achat de Summers­Heston (1988) pour l'investissement en 1960. Voir Barro (1991). ) pour plus de détails sur ces variables. Les variables
explicatives supplémentaires incluses dans la régression 6 sont les variables muettes régionales, la variable de composition sectorielle, si, et la fraction
de travailleurs en 1960 qui avaient accumulé une certaine formation collégiale. Les 20 pays de l'OCDE (adhésion initiale en 1960) sont l'Autriche, la
Belgique, le Canada, le Danemark, la France, l'Allemagne, la Grèce, l'Islande, l'Irlande, l'Italie, le Luxembourg, les Pays­Bas, la Norvège, le Portugal,
l'Espagne, la Suède, la Suisse, la Turquie, Royaume­Uni et États­Unis.

0,08 ­
44

0,07 ­
IL 33
DEPUIS
0,06 ­ 36 37

6
CD0 ) 0,05 ­2
40 55 50
­ 0,04 ­ 23
63 64
6 26
W85 8 42
36
je 0,03 ­ 3 41635
42 5
90 67 1 ~ 51 70
O 0,0~~~~~~~~2 ­ 5172195 ,,,
87

0
(9
0,02
­ 24
274
3
34
7 97 7#459
9~~~~~~~~~~~~ 8H32

< 0,01 ­
13 79

(!) 8196 un
<
0~~~~~~~~~~~58 25
73
93
C,
­0,0 ­ l1l9
W ­0,021 2,0 ­
­
131

­2 02

LOG(PIB PAR HABITANT 1960)

FIGUE. 4.­Taux de croissance de 1960 à 1985 par rapport au PIB par habitant de 1960, échantillon de 98
pays (énumérés dans l’Annexe B).
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CONVERGENCE 243

les pays. Les variables sont basées sur le GSP sur la période 1963­86, et la
régression inclut uniquement log(y1963) et une constante comme régresseurs.
L'estimation dans ce cas est ,3 = 0,0218 (0,0053).
Barro (1991, tableau 1, fig. 2) montre qu’une relation partielle significativement
négative entre le taux de croissance par habitant de 1960 à 1985 et le log (année
1960) apparaît pour les 98 pays si certaines autres variables restent constantes.
L'ensemble d'autres variables dans les principaux résultats comprend les taux de
scolarisation dans les écoles primaires et secondaires en 1960, le ratio moyen des
dépenses de consommation publique (à l'exclusion de la défense et de l'éducation)
par rapport au PIB de 1970 à 1985, des indicateurs de stabilité politique et un
mesure des distorsions du marché basée sur les ratios de parité de pouvoir d’achat
pour les biens d’investissement. Si nous incluons ces variables pour les 98 pays
sous la forme de l'équation (15), alors la ligne 2 du tableau 3 montre que le
coefficient de convergence estimé devient ,B = 0,0184 (0,0045). Cette estimation
de 13 n’est plus très inférieure à la valeur inter­états indiquée à la ligne 5 du tableau.

La relation théorique dans l'équation (15) prédit une convergence conditionnelle,

c'est­à­dire une relation négative entre log(yito) et le taux de croissance ultérieur si
nous maintenons constante la position d'état stationnaire, log(j%>, et le taux de
croissance à l'état stationnaire, xi. (La constante B in et xi.) La théorie implique que
log(yito) et le taux de croissance la relation [15] dépend de log[y1 tion entre
sera négatif à moins que la corrélation entre log(yiO) et les deux facteurs omis,
log(9,) et xi, est sensiblement positif.

Les États américains sont probablement raisonnablement homogènes en ce qui

concerne les valeurs d'équilibre log(9i) et xi. Autrement dit, les différences entre
les positions initiales, log(yiO), peuvent être relativement beaucoup plus importantes.
(Cette condition est particulièrement impérieuse si les différences initiales reflètent
des événements exogènes, tels que les guerres, les récoltes agricoles mondiales
et les chocs pétroliers.) Dans ce cas, la relation négative entre le taux de croissance
et log(y 00) apparaîtrait même si les différences entre les valeurs à l’état stationnaire
ne restent pas constantes : la convergence conditionnelle et absolue coïnciderait.
Le résultat pour 13 présenté à la ligne 5 du tableau 3 est cohérent avec cette
perspective.
En revanche, l’échantillon de 98 pays présente probablement de grandes
différences dans les valeurs à l’état stable, log(j1) et xi, c’est­à­dire dans les
paramètres sous­jacents de la technologie et des préférences (et des ressources
naturelles et des politiques gouvernementales) qui déterminer ces valeurs à long
terme. L’absence de mobilité substantielle de la main­d’œuvre entre les pays
renforce la possibilité de divergences substantielles dans ces valeurs d’équilibre.
La corrélation entre log(y,,O) et log(9 est susceptible d’être substantiellement
positive ; c’est­à­dire que les économies ayant des valeurs de production par
travailleur effectif à l’état d’équilibre plus élevées auraient suivi un chemin qui les a
conduites aujourd’hui à des niveaux plus élevés. de production par personne. De même, la corré
Machine Translated by Google

244 JOURNAL D'ÉCONOMIE POLITIQUE

xi est probablement positif. En raison de ces relations, la simple corrélation

entre le taux de croissance et log(yi to) pourrait être proche de zéro, comme
l'indiquent les données de la figure 4. (Ce point est souligné par King et
Rebelo [1989, pp. 12 ­13].) D'un autre côté, si nous incluons des variables
supplémentaires qui maintiennent constantes certaines des variations
internationales de log(yi) et xi, alors la relation partielle entre le taux de
croissance et log(yito) devrait devenir plus négatif. Nous interprétons ainsi
les variables supplémentaires que nous avons ajoutées à la régression
internationale (tableau 3, ligne 2). En conséquence, nous considérons que
l’estimation de 0 dans cette régression – qui n’est plus très inférieure aux
valeurs des régressions inter­états – se rapproche du coefficient de
convergence théorique.
Nous pouvons évaluer ces arguments plus en profondeur en considérant
un groupe de pays relativement homogènes, les 20 membres fondateurs de
l’OCDE.12 La figure 5 montre que le taux de croissance par habitant est
négativement lié au logarithme du PIB par habitant initial pour ce groupe de pays.
La régression de la ligne 3 du tableau 3 inclut uniquement une constante et
le logarithme du PIB par habitant de 1960. Le coefficient de convergence
estimé est de 13 = 0,0095 (0,0028), ce qui est significatif et a le signe
attendu. L’ampleur est cependant environ la moitié de celle applicable aux
États américains (ligne 5). Notre interprétation est que les pays de l'OCDE
sont intermédiaires entre le groupe des 98 pays et les États américains en
termes d'ampleur de la variation entre les pays des valeurs à l'état d'équilibre,
log(j^5 et xi, par rapport à la variation des positions initiales. , connectez­vous (yito).
La ligne 4 du tableau montre que l'estimation pour les pays de l'OCDE
devient 1 = 0,0203 (0,0068) lorsque les variables supplémentaires évoquées
précédemment sont ajoutées à la régression. Cette estimation ne diffère pas
beaucoup de la valeur comparable pour 98 pays, 0,0184 (0,0045) à la ligne
2.
Nous avons également exploré de manière préliminaire l'ajout de variables
comme proxy pour les valeurs à l'état stable, log(5^5: et xi, dans les
régressions inter­états. Une variable qui a une influence significativement
positive sur le taux de croissance est la fraction de la population active en
1960 qui avait accumulé un certain niveau d'éducation collégiale.'3 Nous
avons ajouté cette variable ainsi que les variables muettes régionales et la
variable de composition sectorielle, sit, dont nous avons discuté
précédemment. La ligne 6 du tableau 3 montre que le coefficient de
convergence estimé devient i = 0,0236 (0,0013), contre 0,0218 (0,0053) à la ligne 5. Ain
12 Nous excluons les quatre pays ajoutés après 1960 (Australie, Finlande, Japon et Nouvelle­Zélande) en raison
de la possibilité que l'extension de l'adhésion soit endogène et liée à l'expérience de croissance.

13 Les données sur le niveau de scolarité proviennent de divers numéros du Statistical Abstract.

Nous n’avons pas vraiment réussi à trouver des effets sur le taux de croissance liés aux différences entre États dans
les dépenses publiques. De plus, les différences en matière de scolarité en dehors du niveau d'études collégiales
n'étaient pas importantes.
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CONVERGENCE 245

0,0 ­6

Avec 0,02 ­

57QO QUE 0. 1 1. 48
Q1­ il 02

0..3 maman1 ­ , JE, , , ,

LOG(PIB PAR HABITANT 1960)

FIGUE. 5.­Taux de croissance de 1960 à 1985 vs. 1960 PIB par habitant, pays de l'OCDE
(répertorié dans l'annexe B).

d’autres variables ont un effet positif, mais mineur, sur l’estimation de 1 dans les
États américains.
Dans l’ensemble, l’impact des variables supplémentaires sur 13 est le plus
important pour les 98 pays (0,0184 à la ligne 2 contre ­ 0,0037 à la ligne 1), suivi
par les 20 pays de l’OCDE (0,0203 à la ligne 4 contre 0,0095). à la ligne 3), et le
moins important pour les 48 États américains . Ces résultats concordent avec
l’idée selon laquelle, premièrement, les autres variables contribuent à maintenir
des différences transversales constantes dans les valeurs à long terme,
log(gas et xi, et, deuxièmement, que le classement de l'étendue de ces différences
(par rapport aux différences de log[yuno]) va des 98 pays aux 20 des pays de
l'OCDE aux 48 États américains.

Conclusions

Nos résultats empiriques documentent l’existence d’une convergence dans le

sens où les économies ont tendance à croître plus rapidement en termes par
habitant lorsqu’elles se situent plus en dessous de la position d’état stationnaire.
Ce phénomène apparaît clairement pour les États américains sur diverses
périodes allant de 1840 à 1988. Sur des échantillons longs, les États pauvres ont
tendance à croître plus rapidement en termes par habitant que les États riches,
même si nous ne maintenons constantes aucune variable autre que le revenu
initial par habitant ou le revenu initial par habitant. produit. Si l’on maintient
constants la région et les mesures de composition sectorielle, alors la vitesse de
convergence semble être à peu près la même – environ 2 % par an – quelle que
soit la période ou si l’on considère le revenu personnel ou le SPG.
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246 JOURNAL D'ÉCONOMIE POLITIQUE

Nous ne trouvons des preuves de convergence pour un échantillon de 98 pays

de 1960 à 1985 que dans un sens conditionnel, c’est­à­dire seulement si nous
maintenons des variables constantes telles que les taux de scolarisation initiaux et
le ratio de la consommation publique au PIB. Nous interprétons ces variables comme
des approximations de la valeur à l’état stable de la production par travailleur effectif
et du taux de progrès technologique. Si nous maintenons constantes ces variables
supplémentaires, alors les taux de convergence estimés ne sont que légèrement
inférieurs à ceux trouvés pour les États américains.
Le modèle de croissance néoclassique standard, avec un progrès technologique
exogène et une économie fermée, prédit la convergence. Cependant, pour
correspondre à nos estimations quantitatives, nous devons supposer des
paramètres sous­jacents pour les préférences et la technologie qui s’écartent
considérablement des cas de référence habituels. En particulier, pour des valeurs
raisonnables des autres paramètres, le modèle nécessite un coefficient de part du
capital (x), voisin de 0,8. Des valeurs plus faibles de a, qui impliquent que les
rendements décroissants du capital s'installent plus rapidement, impliquent : un taux
de convergence plus rapide que celui révélé par les données.
Si les technologies sont les mêmes, alors l’introduction d’un marché mondial des
capitaux tend à accélérer la convergence de la production mais à ralentir celle des
revenus. Les résultats empiriques pour les États américains indiquent que la vitesse
de convergence de la production n’est que légèrement plus rapide que celle des
revenus. À ce stade, nous ne pouvons concilier ce résultat avec la théorie que si
nous incluons des éléments d’imperfections du marché des capitaux, comme une
capacité limitée à emprunter pour financer l’accumulation de capital humain. D’autres
éléments d’une économie ouverte – la mobilité de la main­d’œuvre et de la
technologie – tendent à accélérer le taux de convergence prévu. Par conséquent,
nous avons besoin de valeurs encore plus élevées du paramètre de part de capital
(x) pour correspondre aux résultats empiriques.

Certains modèles récents de croissance économique endogène, comme Re­belo

(1991), supposent des rendements constants pour un concept large de capital
incluant le capital humain. Cette spécification correspond à (x = 1,0 dans le modèle
néoclassique. Comme mentionné, nos résultats empiriques indiquent que le modèle
néoclassique nécessite une valeur de (x d'environ 0,8 pour s'adapter aux vitesses
de convergence observées. La différence entre ax = 0,8, où les rendements
décroissants du capital s’installent lentement, et ax = 1,0, où les rendements
décroissants ne s’installent pas du tout, peuvent sembler mineurs.
Mais la différence s’élève à une demi­vie de 27 ans dans le premier cas contre une
demi­vie infinie dans le second. En d’autres termes, le coefficient de convergence
13 = 2 pour cent par an, correspondant à axe ­ 0,8, implique que les pays pauvres
d’Afrique subsaharienne auraient dû connaître une croissance du PIB réel par
habitant entre 1960 et 1985 à un rythme taux moyen supérieur à 6 pour cent par an,
contre 2 pour cent par an pour les États­Unis, si les pays africains se rapprochaient
du
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CONVERGENCE 247

même trajectoire stable que celle des États­Unis. (Le taux de croissance moyen réel de 0,8
pour cent par an pour les pays d'Afrique subsaharienne est « expliqué » dans la régression
de la ligne 2 du tableau 3 par les variables supplémentaires qui représentent les positions
à l'état stable.) Le fait est qu’une valeur pour (x de 0,8 est très loin de 1,0 au sens
économique.
Dans les versions à économie ouverte du modèle de croissance néoclassique, il est
possible de retrouver des effets de convergence associés à la diffusion technologique
même si les rendements du capital sont constants (ot = 1). En outre, dans les modèles
d’économie fermée à rendement constant selon un concept large de capital, les effets de
convergence peuvent refléter la résolution des déséquilibres initiaux entre les différents
types de capital. Par exemple, Mulligan et Sala­i­Martin (1991) montrent que le taux de
croissance par habitant est inversement lié au capital physique initial par travailleur pour
une quantité initiale donnée de capital humain par travailleur. Nous souhaitons ainsi
décomposer la convergence observée en différentes composantes : premièrement, les
effets liés aux rendements décroissants du capital et aux déséquilibres entre les types de
capital dans le contexte d'une économie fermée ; deuxièmement, les effets impliquant la
mobilité du capital et du travail entre les économies ; et troisièmement, les effets qui
impliquent la diffusion progressive de la technologie. Les présents résultats empiriques,
qui exploitent uniquement les différences transversales dans les taux de croissance, ne
nous permettent pas de séparer les modèles de convergence observés en ces
composantes. Nous espérons faire ces distinctions dans des recherches futures, qui
exploiteront également les variations chronologiques des taux de croissance.

Annexe A

Quelques effets de l'erreur de mesure

Les régressions présentées dans les tableaux 1 et 2 peuvent exagérer le coefficient de

convergence estimé, I, si le revenu ou le produit réel est mesuré avec erreur. Outre les
problèmes de mesure habituels, une raison de s’attendre à des erreurs est que nous
divisons chaque année toutes les valeurs nominales par un indice de prix commun.
L'équation (15) peut être réécrite comme

1T *(Yito+T)= B + T * log(yt ) + Uitt+T (Un 1)

Supposons que la valeur observée à la date t, log(yt), diffère de la valeur réelle, log(yit), par
une erreur de mesure aléatoire :
log(yld) = log(yzt) + nit, (A2)

Pour une erreur de mesure purement temporaire, le nit serait un bruit blanc. Ensuite,
comme cela est bien connu, l’erreur de mesure en log(yi ,o) impliquée par l’équation (A2)
conduit à un biais vers zéro dans l’estimation par les moindres carrés du coefficient eT/T
dans l’équation (Al). Étant donné que le terme e TIT dans l'équation (Al) diminue dans I,
l'estimation non linéaire I fournit une surestimation correspondante de P dans les grands
échantillons.
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248 JOURNAL D'ÉCONOMIE POLITIQUE

Nous pouvons obtenir une limite pour l'incohérence induite par une erreur de mesure
temporaire. L'équation (11) implique que le taux de croissance du revenu entre deux dates
futures quelconques, à + T et à + T, est donné par

1 Yizto+T\ C'est­ e­PT

T­ _ T) +
l­?y T journal(Y,7à) Uito+,à+T, (A3)

où T > T > 0 et u­ t +T à+T dépend des termes d'erreur, uit, entre les dates à + T et à + T.
L'équation (A3) relie le taux de croissance de à + T à à + T à le niveau de revenu ou de produit
par habitant à une date antérieure, à.
Notez que l'équation (15) est le cas particulier dans lequel T = 0.
Nous supposons que l'erreur de mesure, biqte est indépendante de lit,+t pour t 2 ? T. Cette
condition est valable pour tout T > 0 s'il s'agit d' un bruit blanc, mais s'applique également pour
s

une erreur de mesure T suffisamment grande avec une certaine persistance dans le temps.
Nous supposons que salut tp est indépendant de uito+Tto+T. Dans ce cas, les moindres carrés
l'estimation de l'équation (A3) conduit à une sous­estimation de l'ampleur du coefficient (ed­t ­
eT)/(T ­ T). On peut montrer que ce terme est croissant dans I si I < [log(T/T)]/(T­ T). En pratique,
on utilise les valeurs T = 10 ans et T = 20 ans ou T = 5 ans et T = 10 ans. Pour la première paire
de valeurs, le terme (edit ­ eT)/(T ­ T) augmente en I si I < 0,07 par an ; pour la deuxième paire,
le terme augmente en f si I < 0,14 par an. Par conséquent, pour ces plages de I et dans les
grands échantillons, la sous­estimation du coefficient sur log(yito) dans l’équation (A3)
correspond à une sous­estimation de P3 sur un grand échantillon. Étant donné que ce biais
est dans la direction opposée à celui trouvé pour l’équation (15), nous pouvons utiliser des
régressions sous la forme de l’équation (A3) pour limiter l’ampleur du biais.

Considérons les régressions pour le revenu personnel dans lesquelles chaque sous­période
a des coefficients individuels pour la constante, trois muettes régionales, et la variable de
si nous utilisons uniquement les cinq composition sous­périsectorielle de longueur égale,
variables de composition sous­périsectorielle de même longueur, va de 1930­40 à 1970­80 ,
alors l'estimation conjointe P sous la forme de l'équation (15) est de 0,0244 (0,0025), ce qui est
proche de la valeur pour neuf sous­périodes de 1880 à 1988 indiquée à la ligne 20 du tableau
1. Le résultat comparable sous la forme de l'équation (A3) avec T = 10 ans et T = 20 ans est I
= 0,0278 (0,0049). Bien que nous nous attendions à ce que le biais asymptotique induit par
l’erreur de mesure temporaire soit positif dans le premier cas et négatif dans le second, le
résultat pour f s’avère plus élevé dans le second cas. (Le résultat théorique peut être affecté par
l'inclusion de variables explicatives supplémentaires dans les régressions.) Quoi qu'il en soit,
nous déduisons de la similarité des deux estimations de P qu'il est peu probable qu'une erreur
de mesure temporaire ait une influence majeure sur les résultats. .

Pour le SPG, nous utilisons les trois sous­périodes de même durée 1970­75, 1975­80 et
1980­85. L'estimation conjointe I sous la forme de l'équation (15) est de 0,0280 (0,0058),
légèrement supérieure à celle de 0,0216 (0,0042), indiquée pour quatre sous­périodes de 1963
à 1986 à la ligne 11 du tableau 2. Avec T = 5 ans et T = 10 ans, l'estimation conjointe de
l'équation (A3) sur les trois sous­périodes de 1970 à 1985 conduit à l'estimation I = .0366
(.0091). Là encore, contrairement aux attentes, la valeur estimée dans le deuxième cas
dépasse celle du premier cas. Mais la principale conclusion est que les résultats sont similaires
et qu’il est donc peu probable qu’une erreur de mesure temporaire soit importante.
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CONVERGENCE 249

Annexe B Clé
pour les pays des figures 4 et 5 1. Algérie 2.
Botswana 51. Danemark
3. Burundi 4. 52. Finlande
Cameroun 5. 53. France
République 54. Allemagne
centrafricaine 6. Égypte 7. Éthiopie 55. Grèce
8. Gabon 56. Islande
9. Ghana 10. 57. Irlande
Côte 58. Italie
d'Ivoire 11. 59. Luxembourg 60.
Kenya 12. Libéria . Malte 61.
Madagascar Pays­Bas 62.
14. Malawi Norvège 63.
15. Maurice 16. Portugal 64.
Maroc 17. Espagne
Nigéria 18. 65. Suède
Rwanda 19. 66. Suisse 67.
Sénégal 20. Turquie 68.
Sierra Leone Royaume­Uni 69.
21. Afrique Barbade 70.
du Sud 22. Soudan Canada 71.
23. Swaziland 24. Costa Rica 72.
Tanzanie République dominicaine 73.
25. Togo 26. El Salvador 74.
Tunisie 27. Guatemala 75.
Ouganda Haïti 76.
29. Sri Lanka Honduras 77.
46 Taïwan 47. Jamaïque 78.
Thaïlande Mexique 79.
48. Autriche Nicaragua 80.
49. Belgique 50. Panama 81.
Chypre Trinité­et­Tobago 82 États­Unis
83. Argentine 84.
Bolivie 85. Brésil
86. Chili 87.
Colombie
88. Équateur

89. Guyane
90. Paraguay
91. Pérou
92. Uruguay
93. Venezuela
94. Australie
95. Fidji
96. Nouvelle­Zélande
97. Papouasie­Nouvelle­
Guinée 98. Indonésie
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250 JOURNAL D'ÉCONOMIE POLITIQUE

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