

La Méthode
Wyckoff : Un pilier
de la Price Action

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Wyckoff : Un pilier de la Price Action

Mon objectif à travers cet article est de vous

présenter Wyckoff et sa méthode
méthode, car il est un
véritable exemple pour moi. Avant de
commencer, j’ajouterai que maîtriser l’analyse
du Price Action est incroyablement utile
lorsqu’il s’agit de trouver des points de
convergence avec la méthode développée par
Wyckoff. Voici donc une nouvelle formation
trading crypto gratuite à votre disposition !

Je rappelle que ma formation trading

disponible gratuitement sur Youtube est
essentiellement tournée autour de l’analyse du
Price Action.

Mettre en application mes formations à

l’Analyse Technique : TradingView !

Je recommanderai à tout le monde de

commencer par ici avec la théorie déTnie par
Wyckoff, mais si vous êtes du genre pressé …
Voici déjà un extrait avec mon tuto sur les
retracements de Fibonacci ! Attention Fibo
n’est pas un sujet purement lié au Price Action.
Cela dit, Fibo et la P.A se marient parfaitement
dans mes interprétations et leur convergence
me permet chaque semaine de trouver
d’excellents point d’entrée et de sortie !

Les Retracements de Fibonacc…

Pour ceux qui veulent aller plus loin et

suivre ma formation continue …

Cela commence avec ma newsletter

réservée à la communauté Pro !

Contenu Newsletter Pro

Passons à présent aux choses sérieuses :

Qui est Wyckoff ?!

Cette intro sur la personne de Wyckoff vous

permettra de déTnir le besoin auquel il tente de
répondre ! Comprendre le contexte dans lequel
ce monsieur a agi a contribué à permettre de
comprendre les parallélismes entre sa situation
en tant que trader, et la mienne. Je vous inviterai
donc à faire de même.

Richard Demille Wyckoff (1873–1934) est un

des pionniers de l’analyse technique sur les
marchés d’actions. A ce titre, il est d’ailleurs
considéré comme l’un des 5 titans de l’analyse
technique aux côtés de Dow, Gann, Elliott et
Merrill.

A 15 ans il obtient son premier job chez un

broker new yorkais et à 20 ans il fonde sa
première entreprise. Il a également fondé “The
Magazine of Wall Street” qui comptait 200 000
abonnés à son apogée, ce qui est monumental
à l’époque.

Wyckoff était un analyste avide de

connaissances des marchés et de leur
compréhension. Il était également très actif en
tant que trader. En son temps, il put observer
certains opérateurs légendaires tels que JP
Morgan ou Jesse Livermore. De ses
observations ainsi que de ses nombreuses
interviews et entretiens, Wyckoff a “codiTé” les
meilleures pratiques de Livermore et bien
d’autres aTn d’en sortir une véritable
méthodologie constituée de lois, principes et
autres techniques liées au money management
et la psychologie.

Nous opérons sur des marchés souvent

irrationnels, un investisseur désireux de garder
le calme et les idées claires sera très souvent
frustré sur un marché volatil. Il arrive également
qu’on s’y perde lorsqu’il s’agit d’acquérir de
nouvelles méthodes d’anticipation des prix.

Wyckoff fait la promotion d’un retour aux

fondamentaux ! Il n’en a d’ailleurs jamais dévié
d’une semelle. Il y a bientôt 100 ans un trader
promettait alors de révéler “les véritables règles
du jeu”. A ce jour, sa méthode reste un
classique de par sa cohérence intemporelle.
C’est par exemple, le tout premier à démontrer
que les marchés répondent en priorité à la loi de
l’offre et la demande. Cette loi s’applique
aujourd’hui à tous les marchés concurrentiels.

Wyckoff a publié sa première méthode

d’analyse technique en 1908. A partir de 1911, il
envoie ses prévisions sur une base
hebdomadaire utilisant le prix, les volumes et sa
propre analyse des marchés.

Wyckoff était en total désaccord avec les

analystes qui utilisaient les charts pour prendre
leurs prises ou sorties de positions. Il était
convaincu que “ les méthodologies liées à
l’analyse technique ne sont pas une science
exacte. Le prix d’une action est déTnie par
l’esprit des hommes.”

Selon Wyckoff, les analyses purement

techniques voire mécaniques ne peuvent
concurrencer l’expérience conjuguée à une Tne
capacité de jugement.

Il ignorait régulièrement les rapports Tnanciers,

les lancements, les rumeurs, les “trucs” de
traders, etc. Il éprouvait également un véritable
mépris à l’égard des “théories foireuses que l’on
présente aux boards des grandes entreprises et
dans les livres populaires sur les marchés.”

J’imagine que ceci parle à nombre d’entre vous

qui lisez cet article …

A ce jour, nous sommes tous confrontés à des

analyses et des tips foireux sur les réseaux
sociaux.

Si ce type de formation gratuite vous intéresse,

sachez que ce contenu a été publié il y a
plusieurs mois via la newsletter que je vous
offre chaque samedi matin ! Dès lors, vous
savez ce qu’il vous reste à faire. Nous, on a
juste besoin d’une adresse mail…

A samedi !

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Introduction à la Méthode Wyckoff

Wyckoff était convaincu qu’un analyste doit
devenir un véritable détective dont le rôle sera
de découvrir ce qui se cache derrière les
quctuations de prix et de volumes. Wyckoff était
un véritable psychologue des marchés jugeant
de la motivation humaine qui alimente les
marchés.

Il était également un général qui planiTait ses

prises de positions au moment parfait !

Wyckoff avait une méthode simple avec des

objectifs simples et c’est également un des
principes que j’applique tous les jours !

Les objectifs de cette méthode est de faire un

usage optimal de son capital dédié à
l’investissement en :

1. sélectionnant uniquement les actifs

susceptibles d’évoluer au plus vite et au
plus loin sur un bull market aussi bien
qu’en bear market.

2. limitant les pertes et en maximisant les

proTts

La popularité de Wyckoff en tant qu’analyste et

l’impact de ses newsletters crûrent
considérablement.

Après 40 ans sur les marchés, il continue

d’apprendre une méthode fondamentalement
basée sur la loi de l’offre et de la demande.

“Lorsque la demande d’un actif excède son

offre, le prix augmente et inversement.” C’est
simple non ?!

Les schémas de Wyckoff présentent les

variations de prix et de volume ainsi que leur
relation à travers le temps.

Selon sa méthode, les seuls éléments que vous

devez utiliser sur vos charts sont le prix et le
volume. Vous n’avez besoin de rien d’autre ou
presque …

L’objectif est de déTnir comment le marché et

les individualités vont réagir et interagir avec la
modiTcation des structures de prix, et
autrement dit avec l’offre et la demande.

Vous cherchez des points clés !

Par exemple, le dernier high d’un bull market ou

le dernier low d’un bear market ?

Le travail d’un analyste wyckosen est de

remarquer des pics et ainsi anticiper quels
seront les mouvements intermédiaires.

Cher Wyckoff, la théorie est guidée par le fait

que chaque mouvement du prix est constitué de
vagues d’achat et de vente qui continueront
aussi longtemps que l’actif intéressera
quelqu’un.

Lorsqu’une vague s’essoute, l’inverse débute !

Les petites vagues journalières se développent

et constituent ainsi des vagues hebdomadaires.
Si la vague est signiTcative, Wyckoff agit en
harmonie avec celle-ci.

Au sommet de son art, Wyckoff utilisait les

graphiques en point et Tgure, tout
particulièrement durant les tests d’achat et de
vente.

Il s’agit de quelque chose qu’on utilise plus

vraiment. Personnellement, je ne m’ aventure
pas sur les P&F à moins que la situation ne soit
vraiment particulière.

Je trouve les occasions de les utiliser assez

rares à ce jour et avec mon expérience.

A propos, les graphiques en points et

Tgures sont principalement utilisés pour
déTnir :

1. la direction du prix
2. les meilleurs points d’entrée, de sortie
ou d’invalidation
3. les stop loss.

Voici le truc, une fois intégrée, vous

comprendrez que la méthode de Wyckoff va
droit au but avec une approche simple.

Cette méthode vous permet de trader moins et

gagner plus, je vous le conTrme : le prix et les
volumes sont sussants pour être escace.

I. Le Composite Operator selon

Wyckoff ?
ATn de continuer cet article, je pensais partir
sur une discussion à propos de l’accumulation.

Toutefois il est essentiel de comprendre le rôle

des opérateurs dans la méthodologie de
Wyckoff ( CO : Composite Operator , “Les
whales “ et autres institutionnels dans la
cryptos)

La raison est simple : les opérateurs se

cachent derrière tous les mouvements
positifs ou négatifs. Une fois qu’on a compris
le rôle des CO, il devient beaucoup plus simple
de comprendre les mouvements d’accumulation
et de redistribution d’un point de vue
wyckosen.

…Toutes les *uctuations des marchés et de leurs

produits devraient être étudiées comme s’ il
s’agissait du résultat des actions d’une seule
personne. Appelons-le l’homme Composite, qui,
en théorie, s’assied derrière la scène et manipule
le marché à votre détriment si vous n’avez pas
compris quel est son jeu, et qui le manipule à
votre grand proDt lorsque vous avez tout
compris.

Comme nous le savons à présent, un des

idéaux de Wyckoff était de révéler les véritables
raisons derrière les quctuations de marché.

C’est d’ailleurs quand Wyckoff a réalisé cela que

des groupes de traders plus aguerris et mieux
informés sont apparus.

Ces titans du trading ont la capacité de

contrôler le marché en inquençant carrément
les prix. Le marché est une piste de danse et
c’est eux qui s’occupent de faire la playlist. Ce
sont eux les Composite Operators !

En réalité les CO constituent une sorte de

“Tction utile”; car il s’agit d’une notion qui
facilite véritablement la compréhension des
marchés. Moi qui apprécie la simpliTcation des
théories, cela me convient parfaitement !

Le CO est un peu le carnet d’ordre d’un groupe

de super traders opérant au même moment.

Les wyckosens préfèrent expliquer leurs

actions et motivations comme s’ ils ne
constituaient qu’un seul et unique intervenant.

Sachant que j’applique la méthode wyckosenne

au quotidien, il est de ma responsabilité de
déterminer les actions du CO à travers l’activité
qu’on pourra relever sur les graphiques.

Wyckoff est un grand habitué de la lecture des

“carnets d’ordre” aTn de comprendre les
motivations d’importantes opérations
Tnancières; il pouvait les suivre à la trace !

II. Qu’est ce qu’une phase

d’accumulation selon Wyckoff ?

Définition d’une phase d’accumulation

selon Wyckoff :

L’accumulation est un procédé plus spéciTque

qu’on l’imagine et dont les subtilités
n’apparaissent pas toujours comme une
évidence.

Dit simplement, il s’agit de l’accumulation …

d’un actif au prix voulu par l’acheteur durant une
période de temps bien déTnie.

Typiquement lorsqu’une phase d’accumulation

débute, elle met un terme à une tendance
baissière car le CO prend des positions
massives à l’achat aTn d’absorber le plus
d’actifs possibles au prix optimal et ce de façon
étalée dans le temps, avec de nombreux ordres
fractionnés.

Cela débute généralement avec l’arrêt d’un vent

de panique et de ventes importantes.

L’idée qui se cache derrière une phase

d’accumulation et le range qu’il implique, est
que cela décourage les traders cherchant une
tendance claire pour agir. Cela provoque des
ventes et de nouveaux dips synonymes
d’opportunités pour le Composite Operator.

Un des objectifs de la méthode Wyckoff est

d’optimiser son timing lorsqu’il s’agira
d’anticiper un mouvement suggérant un Ratio
Gain/Perte favorable.

Un range est une phase durant laquelle la

tendance précédente est stoppée parce qu’il
existe un relatif équilibre entre l’offre et la
demande.

Les institutions et autres opérateurs importants

du marché se préparent à leur prochaine
campagne qu’elle soit acheteuse ou vendeuse !

Dans le premier cas ( si bull prochain ) ils

accumulent, dans le second (si bear prochain)
ils distribuent.

Quelques schémas d’accumulation

selon Wyckoff, parmi les plus courants

Votre façon de trader un range dépendra

de votre style et de vos spécialités !

Si vous êtes un spécialiste du Swing, vous

voudrez probablement saisir les opportunités et
mouvements entre les zones clés.

Si vous êtes un scalpeur, les limites du range

sont établies et vous pourrez agir sans
problème, etc. Le trading de range sera le
prochain tuto exclusif réservé à la
communauté Pro.

ClariTons à présent certains éléments qui

sont généralement oubliés lorsqu’on
discute d’un processus d’accumulation :

La phase d’accumulation intervient lorsqu’un

équilibre est atteint en termes de prix.
Généralement, les phases d’accumulation
deviennent plus évidentes lorsqu’on est en UT
12H.

Le volume est un indicateur clé d’accumulation

( et de distribution ) Un schéma wyckosen
dépourvu de volume n’en est pas un !

Suite à une tendance baissière, nous

chercherons les signes d’accumulation ou ou de
redistribution.

Suite à une tendance haussière, on cherchera

des signes de distribution ou de
réaccumulation.

Une phase d’accumulation répond à plusieurs

critères qui doivent coïncider aTn de donner de
la crédibilité à un range.

Voici 2 exemples théoriques d’accumulation selon

Wyckoff