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N 1
LE SECTEUR DE
LNERGIE
SOMMAIRE
2/3 INTRODUCTION Le march de lnergie, Point de vue du Fonds Stratgique dInvestissement sur lnergie 4/5 Point de vue de Claude Mandil 6/17 CHAPITRE 1 Les cinq enjeux 8/9 Une mutation en profondeur du mix nergtique 10/11 Des pressions la hausse sur le prix de lnergie 12/13 Un besoin dinvestissement croissant dans les infrastructures 14/15 Une acclration des innovations technologiques 16/17 Une globalisation croissante des enjeux et des acteurs 18/27 CHAPITRE 2 Les axes dvolution 20/21 Une politique dinvestissement ambitieuse, uvrant au succs du secteur 22/23 Faire merger de nouveaux champions nationaux sur la scne internationale 24/25 Promouvoir le savoir-faire et la technologie la franaise, hritage dune tradition dexcellence 26/27 Accompagner le dveloppement de technologies nouvelles et prometteuses, essentielles lvolution du mix nergtique 28/33 CHAPITRE 3 Un acteur dynamique 30/31 Un acteur dynamique au service dune lire majeure de lconomie franaise LES CAHIERS DU FSI N 1 LE SECTEUR DE LNERGIE MAI 2012 32/33 Participations actives du FSI dans le secteur de lnergie au 31 mars 2012
L ES CA HIERS DU FSI 1
INTRODUCTION
LE MARCH DE LNERGIE
Point de vue du Fonds Stratgique dInvestissement sur lnergie
Avec presque 1,5 milliard deuros de participations dans 14 entreprises actives dans le secteur de lnergie employant prs de 35 000 personnes en France, le FSI sest, depuis sa cration, signicativement engag dans laccompagnement des acteurs franais de lnergie (PME, ETI et grandes entreprises). Confrontes de nombreux ds commerciaux, technologiques et sociaux (emploi, matrise des impacts environnementaux, modles de dveloppement socialement responsables), les socits de ce secteur ont su dvelopper un savoir-faire et des capacits dinnovation essentiels la comptitivit de lconomie franaise. Nourri en amont par une rexion en profondeur sur les tendances qui structurent ce secteur (1), le FSI a dvelopp une politique dinvestissement cible visant faciliter ladaptation des acteurs de la lire ces tendances, tout en les aidant capitaliser sur leurs avantages concurrentiels.
1 Au-del des changes rguliers quil entretient avec les professionnels du secteur sur le terrain, le FSI contribue notamment aux travaux du Comit stratgique de lire nuclaire (CSFN) et a rcemment particip au Comit dorientation stratgique des co-industries (COSEI).
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LE MARCH DE LNERGIE
Point de vue
CLAUDE MANDIL
ANCIEN DIRECTEUR GNRAL DE LAGENCE INTERNATIONALE DE LNERGIE
Dans ldition 2011 de son rapport annuel World Energy Outlook , lAgence internationale de lnergie value 38 000 milliards de dollars 2010 le montant total des investissements qui devront tre engags entre aujourdhui et 2035 pour satisfaire les besoins mondiaux en nergie. Encore ce chiffre ne prend-il pas en compte les investissements raliser chez les consommateurs, comme les moteurs, les chaudires, les quipements domestiques, la rgulation ; il ne tient pas compte non plus des dpenses ncessaires pour accrotre lefcacit nergtique. Le march est donc immense et mondial, et on voit mal, sauf rcession majeure, ce qui pourrait en altrer la progression. A lvidence, lnergie fait partie des besoins vitaux sans lesquels aucun dveloppement conomique, social, culturel, sanitaire nest possible. Et les besoins sont tels, en particulier dans les pays dits mergents, que tous les moyens pour les satisfaire devront tre mis en uvre, en privilgiant bien sr ceux qui mettent le moins de gaz effet de serre : efcacit nergtique, nuclaire, renouvelables, mais aussi gaz, ptrole, capture et squestration du CO2, stockage, rseaux intelligents, domotique ; la liste nest pas limitative. Sil est utile de pouvoir disposer dune rfrence nationale, cest clairement les marchs mondiaux que les entreprises doivent viser. Ces marchs ne sont pas rservs aux grands groupes ; les entreprises de taille modeste peuvent parfaitement y russir, condition quelles soient accompagnes et que leur stratgie soit fonde sur linnovation. Lexemple du paraptrolier (les services lindustrie des hydrocarbures) est clairant : le march franais y est trs limit, et pourtant lindustrie franaise occupe un des tout premiers rangs dans le monde, grce une coopration troite entre des petites entreprises dynamiques, quelques grands donneurs dordres et un centre de recherche industrielle motiv : lIFPEN. Last but not least , il vaut mieux avoir un bilan solide pour se lancer dans laventure internationale. Il faut donc fliciter le FSI davoir inscrit le secteur nergtique comme une de ses premires priorits. Je ne doute pas que les candidats seront nombreux et que parmi les bnciaires se rvleront plusieurs champions de notre industrie de demain. 22 mars 2012
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CHAPITRE 1
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TWh 800
Prvision
Nuclaire
Thermique classique
2020
CONTRIBUER LA DIVERSIFICATION DU PORTEFEUILLE DE PRODUCTION DNERGIE EST ESSENTIEL AU MAINTIEN DE LA COMPTITIVIT NATIONALE.
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120
90
EIA DECC*
60
30
0 1980
* Department of Energy & Climate Change (Royaume-Uni). Sources : EIA (scnario de rfrence), DECC.
2011
2030P
SELON LES ESTIMATIONS, une croissance annuelle prvisionnelle du prix du ptrole entre 2011 et 2030
entre 1 % et 2 %.
SCURISER LES APPROVISIONNEMENTS EN NERGIE EST PLUS QUE JAMAIS NCESSAIRE AU DVELOPPEMENT CONOMIQUE DE LA FRANCE ET AU MAINTIEN DE SON INDPENDANCE NERGTIQUE.
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Production dlectricit
0 1955
65
75
85
95
05 08
DEPUIS 2005, la France est entre dans un nouveau cycle dinvestissement pour le remplacement et la
modernisation des infrastructures lectriques.
ACCOMPAGNER LES ENTREPRISES PARTICIPANT LA RNOVATION, LAMLIORATION OU AU DVELOPPEMENT DU PARC DQUIPEMENTS PERMETTRA DE MAINTENIR ET RENFORCER LEXCELLENCE FRANAISE EN LA MATIRE.
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Soleil
Linnovation des systmes CPV vient de lajout dun systme optique qui concentre lnergie sur chaque cellule semi-conductrice du panneau et permet ainsi daccrotre de faon significative le rendement de la technologie. Les panneaux sont en gnral galement quips de systmes de trackers , qui permettent de focaliser la lumire sur la cellule tout moment de la journe.
Systme optique (lentilles)
Cellule
Systme bi-axial
Panneau photovoltaque
Le CPV est spcialement adapt pour les rgions fort ensoleillement (Europe du Sud, sud-ouest des tats-Unis, Afrique du Nord)
LE SOLAIRE PHOTOVOLTAQUE concentration ou Concentrated PhotoVoltaic (CPV) est une technologie qui concentre les rayons solaires sur des cellules trs fort rendement et permet ainsi de remplacer les semi-conducteurs par des lments optiques moins onreux.
LA FRANCE DOIT MAINTENIR ET DVELOPPER SES POSITIONS SUR LES TECHNOLOGIES INNOVANTES AFIN DE SASSURER UNE PLACE DE PREMIER PLAN DANS LES FUTURS MARCHS DE LNERGIE.
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5-8
Europe
60-70 60-70
16-22
Moyen Orient
60-65
8-12
10-15
Amrique du Sud
Afrique
12-18
LA CROISSANCE DES CONSOMMATIONS dans les pays fortement industrialiss ncessite le recours des sources dnergie de plus en plus loignes des centres de consommation. titre dillustration, les changes intercontinentaux de gaz naturel devraient atteindre 600 700 m3 changs horizon 2020.
LE DVELOPPEMENT DE LA PRSENCE INTERNATIONALE DES ACTEURS FRANAIS DE LNERGIE EST ESSENTIEL AU DYNAMISME DU SECTEUR ET AU RAYONNEMENT DE LA FRANCE DANS LE MONDE.
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faire merger de nouveaux champions nationaux sur la scne internationale ; promouvoir le savoir-faire et la technologie franaise, hritage dune longue tradition dexcellence ; accompagner le dveloppement dentreprises innovantes, essentielles lvolution du mix nergtique.
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CHAPITRE 2
LE FSI FAVORISE LMERGENCE DUN NOUVEL ACTEUR DE RFRENCE DANS LE SECTEUR NUCLAIRE (DAHER)
En se positionnant comme souscripteur majoritaire dune augmentation de capital de 80 millions deuros ralise par le groupe Daher en avril 2009, le FSI a illustr sa volont de favoriser lmergence dun nouvel acteur de rfrence au sein de la lire nuclaire. La participation du FSI, en ligne avec le plan stratgique de Daher, permet au groupe la ralisation dun plan dinvestissement ambitieux dans le secteur. Le groupe aronautique, dj prsent dans le domaine du nuclaire (via des activits de service essentiellement), a ainsi sign en juillet 2011 le rachat de Vanalliance, un spcialiste franais de la fabrication de vannes pour le secteur nuclaire notamment. Ce rachat, qui sinscrit dans la stratgie dintgration Industrie & Service du groupe, concrtise les ambitions de ce dernier dans la lire et renforce par la mme occasion le tissu clat des quipementiers du nuclaire.
1 FAIRE MERGER
DE NOUVEAUX CHAMPIONS NATIONAUX SUR LA SCNE INTERNATIONALE
Quil sagisse doprateurs ptroliers et gaziers de premier rang (Total, GDF Suez) ou dacteurs de rfrence dans le domaine nuclaire (EDF, AREVA), la France compte de nombreux champions nationaux de lnergie qui ont su se distinguer au niveau mondial par leur savoir-faire, leur technologie, leurs expertises ou leur rputation. Nourri de cette excellence et riche en talents, le tissu industriel sur lequel sappuient ces grands champions reste toutefois clat. Composants vitaux dun vritable cosystme de lnergie sur le territoire national, les PME-ETI
qui constituent ce tissu nont parfois pas la taille ncessaire pour se positionner sur des marchs dont la dimension internationale ne cesse de safrmer. Faire vivre cet cosystme , en favoriser la consolidation et uvrer lmergence de nouveaux champions sont essentiels la comptitivit de la France. Cest tout particulirement vrai pour lquipe de France du nuclaire dont le renforcement devrait augmenter les chances de succs lexport des grands champions comme des acteurs de la lire de taille plus modeste.
Emblmatiques de cette action, les prises de participation du FSI dans Daher (qui est rcemment devenu quipementier nuclaire via lacquisition de Vanalliance) ou dans le groupe Gorg (qui pourra mettre en uvre une politique de croissance externe ambitieuse et acclrer son expansion internationale grce lapport du FSI) illustrent la capacit du Fonds Stratgique dInvestissement favoriser le dveloppement de nouveaux champions nationaux et le renforcement
du tissu industriel de lnergie. Enn, la cration dun Fonds Nuclaire pourrait complter larsenal des moyens disposition du FSI pour accompagner les PME-ETI innovantes de la lire nuclaire dans leur dveloppement en France et linternational. Ce fonds, sur le modle du FMEA Fonds de Modernisation des Equipementiers Automobiles- permettrait la runion dindustriels du secteur conscients des enjeux de demain, en partenariat avec le FSI.
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2 PROMOUVOIR
LE FSI RENFORCE LACTIONNARIAT FRANAIS DUNE INDUSTRIE FORT CONTENU TECHNOLOGIQUE (CGG VERITAS)
An daccompagner la socit sur le long terme et laider concrtiser ses projets stratgiques, le FSI a souhait devenir lun des tout premiers actionnaires du groupe franais, qui compte parmi les leaders de lindustrie de services et quipements gophysiques, vitale aux activits ptrolires et gazires. En lui offrant les moyens de consolider son avance technologique, de renforcer ses performances comme de se dvelopper sur de nouveaux marchs, le FSI permet CGG Veritas de poursuivre une russite industrielle franaise sappuyant sur un savoir-faire dexcellence.
Hritier dune longue tradition dexcellence, le secteur nergtique franais compte de nombreuses entreprises fortes qui se distinguent par leur expertise, leur savoir-faire technologique ou leur capacit dinnovation. Ces entreprises sont autant datouts que la France doit faire valoir sur la scne internationale pour accrotre son rayonnement et tirer le meilleur parti de la globalisation des secteurs de lnergie. Dans cette perspective, le FSI est entr au capital de socits telles que Technip (leader mondial
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CHAPITRE 2
LE FSI ACCOMPAGNE LE DVELOPPEMENT DES INNOVATIONS SUR LE MARCH DU SOLAIRE PHOTOVOLTAQUE CONCENTRATION (SOITEC)
Entreprise internationale de haute technologie fonde Grenoble en 1992, Soitec est historiquement positionne sur le secteur des semi-conducteurs. Lentre du FSI au capital du groupe en 2011 lui a permis de sengager dans un ambitieux plan dinvestissement faisant la part belle au secteur innovant du solaire photovoltaque concentration (CPV), considr comme la technologie de deuxime ou de troisime gnration de lnergie solaire. Grce ces fonds, lentreprise devrait pouvoir participer des appels doffres internationaux de grande taille et accrotre lindustrialisation de sa production.
3 ACCOMPAGNER
Pice matresse de lvolution du mix nergtique franais, la lire des cotechnologies est aujourdhui riche dentreprises proposant des solutions innovantes et prometteuses. Mme si des entreprises nationales de premier plan se positionnent sur cette lire (AREVA, Alstom, EDF, Total), son tissu industriel reste encore essentiellement constitu dentreprises de petite taille qui souffrent parfois de difcults daccs aux sources de nancement ncessaires leur expansion.
photovoltaque concentration. La Caisse des Dpts a galement permis au FSI de renforcer son poids dans le secteur en lui apportant sa cration la participation quelle dtenait dans Soprol (1), leader mondial de la production de biodiesel qui bncie dune solide avance technologique sur les applications de pointe du secteur des biocarburants (biocarburants de deuxime gnration). Le FSI envisage galement des prises de participations ou laccompagnement de dveloppements dans dautres segments des cotechnologies comme les marchs oliens
onshore et offshore. Le FSI est dj actif dans ce domaine, ayant investi dans des socits innovantes positionnes sur des niches de march qui peuvent demain devenir dominantes. Par ailleurs, lolien offshore a amorc un dveloppement considrable que le FSI compte soutenir et promouvoir.
(1) Apport de la Caisse des Dpts ralis en 2009.
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SOCITS
EMPLOIS EN FRANCE
ORIGINE DE LA PARTICIPATION
OIL & GAZ VALLOUREC TECHNIP CGG VERITAS GLI INTERNATIONAL 5 5% 5% 6% 4 786 4 500 1 792 624 INVESTISSEMENT DIRECT FSI INVESTISSEMENT DIRECT FSI INVESTISSEMENT DIRECT FSI PROGRAMME FSI PME
NUCLAIRE DAHER NEXANS ASSYSTEM GORG 69 6% 14 % 8% 4 730 4 000 6 291 1 173 INVESTISSEMENT DIRECT FSI INVESTISSEMENT DIRECT FSI APPORT INVESTISSEMENT DIRECT FSI
ECOTECH SOPROL SOITEC MERSEN SICLA VERGNET EO2 2 51 21 % 225 10 % 11 % 1 430 1 025 1 534 2 650 250 40 APPORT INVESTISSEMENT DIRECT FSI INVESTISSEMENT DIRECT FSI INVESTISSEMENT DIRECT FSI INVESTISSEMENT DIRECT FSI FONDS BOIS
Sources : Rapport dactivit FSI 2011, Direction nancire (31 mars 2012).
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