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Ponzi
Ponzi
Information
Nom de naissance
Naissance
3 mars 1882
Lugo (Italie)
Dcs
Patrie
Italie
Escroquerie
Affaires
Systme de Ponzi
Pays
tats-Unis
Sommaire
1 Biographie
o 1.1 L'arrive Boston
o
1.4 La fin
2 Voir aussi
o
2.1 Bibliographie
2.2 Rfrences
3 Liens externes
Biographie
Carlo Pietro Giovanni Guglielmo Tebaldo Ponzi est n Lugo en 1882 dans une famille
originaire de Parme. Il aurait travaill comme postier avant d'tudier quatre ans l'universit
de Rome La Sapienza .
L'arrive Boston
Ponzi arrive Boston le 15 novembre 1903 bord du S.S. Vancouver. Selon ses propos un
journaliste du The New York Times, il navait que 2,50 $ en poche, ayant perdu toutes ses
conomies au jeu pendant la traverse. Notons que beaucoup de dtails de la vie de Ponzi
proviennent de ses dclarations, ce qui les rend sujets caution, compte tenu de son sens de
laffabulation. Boston, il occupe plusieurs emplois, dont celui de garon dans un restaurant
do il sera congdi au motif de vol.
L'installation Montral
Il apprend quun de ses compatriotes, Luigi Zarossi, sest install Montral et y a prospr
grce au commerce de cigares. Charles Ponzi quitte Boston pour Montral en juillet 1907
avec un dollar en poche. Zarossi a toujours sa boutique de cigares, rue Saint-Jacques; il a
galement mis sur pied une institution financire, la Banca Zarossi qui vise encaisser les
conomies des immigrants italiens. Pour attirer les dposants, Zarossi offre 6 % dintrt,
alors que les autres banques noffrent que 2 %. Ponzi y obtient un emploi en se faisant passer
pour Charles Bianchi, un parent de la riche famille Bianchi (famille totalement fictive) en
Italie. Il entre comme caissier avant dy assumer des fonctions plus importantes. Il constate
rapidement que Zarossi ne peut offrir un taux aussi lev quen puisant mme largent des
nouveaux dposants, et que si tous les dposants rclamaient leur argent, ce serait la faillite.
Quand en 1908, les dposants commencent avoir des doutes, Zarossi senfuit au Mexique
avec la caisse, laissant femme et enfants Montral.
Bien que Ponzi ait pu jouer un rle dans la fraude de Zarossi, aucune accusation ne sera
porte contre lui et cest la modique somme de 423,58 $ qui lui vaudra la prison : il se
prsente un jour chez un ancien client de Zarossi, Canadian Warehousing, subtilise un
chquier et se fait lui-mme un chque de 423,58 $ en contrefaisant la signature du directeur
de lagence, Damien Fournier. Dmasqu, il est condamn trois ans dincarcration la
prison de St-Vincent-de-Paul. Aprs vingt mois, il est relch, mais dans les mois qui suivent,
il est nouveau arrt pour avoir tent de faire entrer illgalement des ouvriers italiens aux
tats-Unis. Il purgera une peine de deux ans dans une prison dAtlanta.
sa sortie de prison, Ponzi retourne Boston o il organise alors la grande fraude qui porte
son nom, le systme de Ponzi, un systme pyramidal dont lenvergure dpassera largement
celle de la Banca Zarossi. Il promettait linvestisseur un intrt de 50 % en 45 jours et de
100 % en 90 jours. Les profits taient censs provenir d'une spculation sur les International
postal reply coupons (coupon-rponse international). La rapidit de la croissance de la bulle
ainsi produite naura dgale que la dconfiture des investisseurs lorsque celle-ci clatera en
aot 1920. Environ 40 000 personnes avaient investi 15 millions de dollars, dont seulement un
tiers leur fut redistribu1.
Dnonc dans le Boston Post, sous le coup de plusieurs investigations fdrales et de l'tat, il
se rend aux autorits le 12 aot 1920. Dans le procs fdral qui s'ensuit, Ponzi plaide
coupable et sera condamn 5 ans de prison. Libr aprs 3 ans et demi, il devra alors faire
face des charges au niveau de l'tat du Massachusetts2.
Le procs va jusqu'en cour suprme des tats-Unis et il est nouveau condamn pour une
autre partie de la mme affaire une peine de 7 9 ans de prison. Entre temps il se rend en
Floride o il reprend ses arnaques et est condamn un an de prison en 19263.
La fin
Quand il est libr en 1934, le gouvernement donne lordre de l'expulser en Italie o il
organise plusieurs arnaques, sans grand succs. Benito Mussolini lui offre un poste la
section financire du gouvernement, mais son comportement sans scrupule le force fuir vers
le Brsil non sans avoir subtilis un montant non divulgu au Trsor italien. Pour le reste de sa
vie, il vit dexpdients, faisant loccasion de la traduction. Il publie galement dans les
annes 1930 son autobiographie : The Rise of Mr Ponzi. Aprs plusieurs accidents de sant
qui le laissrent pratiquement aveugle, il meurt, compltement ruin dans un hpital public de
Rio de Janeiro, le 18 janvier 1949.
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Bibliographie
Notices d'autorit : Fichier d'autorit international virtuel International Standard Name
Identifier Bibliothque du Congrs Gemeinsame Normdatei WorldCat
Charles Ponzi, The Rise of Mr Ponzi (Texte dans le domaine public), 1936 (lire en ligne)
John Kalbfleisch, Ponzi scheme: the Montreal link., Montral, The Gazette, 5 juillet 2009
(en) Donald Dunn, Ponzi: The Incredible True Story of the King of Financial Cons (Library
of Larceny) (Paperback), New York, Broadway, 2004, 1e d. (ISBN 978-0-7679-1499-4,
LCCN 2004266761)
Zuckoff, Mitchell. Ponzi's Scheme: The True Story of a Financial Legend. Random House:
New York, 2005. (ISBN 1-4000-6039-7)
The History Channel. "In Search of History: Mr Ponzi and His Scheme". February 9, 2000.
(AAE-42325, ISBN 0767016726)
(en) Robert Sobel, The Great Bull Market: Wall Street in the 1920's, New York, Norton,
1968
David Lescot, Le Systme de Ponzi, Acte Sud, 2012, (ISBN 978-2-330-00184-1)
Rfrences
Prsentation du Ponzi scheme par l'US [archive] Securities and Exchange Commission
1. (en) CNN Money : What Madoff could learn from Ponzi [archive]
2. (en) The Florida Times-Union [archive]
Systme de Ponzi
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Un systme de Ponzi est un montage financier frauduleux qui consiste rmunrer les
investissements des clients essentiellement par les fonds procurs par les nouveaux entrants.
Si l'escroquerie n'est pas dcouverte, elle apparat au grand jour au moment o elle s'croule,
c'est--dire quand les sommes procures par les nouveaux entrants ne suffisent plus couvrir
les rmunrations des clients1. Elle tient son nom de Charles Ponzi qui est devenu clbre
aprs avoir mis en place une opration base sur ce principe Boston dans les annes 1920.
Sommaire
1 Descriptif
o 1.1 Modle mathmatique
o
2 Historique
3 Cas clbres
4 Dans la fiction
5 Notes et rfrences
5.1 Notes
5.2 Rfrences
6 Voir aussi
o
Descriptif
Modle mathmatique
Le mathmaticien Marc Artzrouni modlise les systmes de Ponzi en utilisant des quations
diffrentielles linaires du premier ordre2.
Soit un fond avec un dpt initial
au temps
Il faut aussi modliser les retraits faits par les investisseurs. Pour ce faire, nous dfinissons un
taux de retrait constant , appliqu tout temps sur le capital accumul promis. Le retrait
au temps vaut donc
sont arrivs entre le temps et le temps , savoir ceux qui ont investi
au temps . Le
Si
l'intrt nominal
retraits
et en soustrayant les
diffrentielle linaire
Mise en situation
Imaginons que quelqu'un propose un investissement 100 % d'intrts : vous lui donnez
10 euros, il vous en rend 20 en utilisant l'argent dpos par les clients suivants (il lui suffit
d'ailleurs de proposer un rendement double des rendements connus du march pour s'attirer de
la clientle et pour durer). Le systme est viable tant que la clientle afflue, attire en masse
par les promesses financires (et d'autant plus tentantes que les premiers investisseurs sont
satisfaits et font une formidable publicit au placement). Les premiers clients, trop heureux de
ce placement mirifique, replacent leur argent eux aussi, s'ajoutant tous ceux qu'ils ont russi
convaincre.
Le phnomne fait alors boule de neige, entretenu tant que l'argent rentre et permet de payer
100 % les nouveaux investisseurs. L'organisateur prend une commission, bien comprhensible
lorsque l'on voit les promesses qu'il fait, et qu'il tient. Le systme peut durer tant que la
demande suit la croissance exponentielle impose par ce systme, les clients arrivant par 2, 4,
8, 16, 32, etc. Lorsque les nouveaux arrivants se font rares, la chane se coupe, la bulle clate :
tous les derniers investisseurs sont spolis. Les gagnants sont ceux qui ont quitt le navire
temps.
Historique
Charles Ponzi utilisa ce systme en 1919 Boston, ce qui fit de lui, personne anonyme, un
millionnaire en six mois. Les profits taient censs provenir d'une spculation sur les
International postal reply coupons (coupons-rponse internationaux), avec un rendement de
40 % en 90 jours. Environ 40 000 personnes investirent 15 millions de dollars, dont seulement
un tiers leur fut redistribu3.
L'Union postale universelle (UPU) qui regroupe les administrations postales du monde depuis
1878, avait rpondu la demande de l'mission d'un timbre-poste universel par la cration des
coupons-rponse internationaux le 1er octobre 1907. Un particulier achetait dans son pays un
Coupon-rponse international au prix de 0,28 Franc (ou son quivalent) et l'envoyait son
correspondant, partout dans le monde. Ce destinataire se rendait dans un quelconque bureau
de poste o, contre la remise de ce coupon, il recevait un ou plusieurs timbres-poste de son
pays, d'une valeur correspondant l'affranchissement d'une lettre en service international
(0,25 Franc ou son quivalent). La diffrence de 0,03 Franc servait couvrir les frais de
compensation entre les administrations postales, l'une ayant reu la totalit de l'argent du
coupon, l'autre ayant vendu un timbre-poste sans perception d'argent. Comme il y avait cette
poque une bonne stabilit de la parit de change des monnaies, le systme pouvait
fonctionner sans problme.
La sortie de la Premire Guerre mondiale et ses consquences financires dans l'conomie
mondiale ont totalement branl le systme par les dvaluations frquentes constates et
l'augmentation des tarifs postaux qui s'ensuivirent. Des administrations postales devenaient
dficitaires dans ces changes et durent prendre des mesures restrictives l'utilisation de ce
service.
Cas clbres
L'Affaire Hanau en France en 1928.
Fin fvrier 2009, Allen Stanford, un milliardaire texan fut suspect d'avoir mont une
escroquerie bancaire approchant les 9 milliards de dollars (6,8 milliards d'euros). La
Stanford International Bank (SIB), l'un des tablissements au cur du dispositif, a t
nationalise le 24 fvrier 2009 par le gouvernement d'Antigua. L'opration, base en
partie sur un systme de Ponzi, aurait fait autour de 50 000 victimes.
Dans la fiction
Des escroqueries de ce type se retrouvent dans divers films et romans, par exemple :
Le roman Trans de Dashnor Kokonozi (Trad. fr. Terre brle. Ed. Non Lieu, 2013)
parle de la situation tragique de lAlbanie en 1997, suite a lcroulement de pyramides
financires, socits dinvestissement inspires du system de Ponzi. On estime que
80% des Albanais ont perdu leurs conomies. Le pays a frl la guerre civile.
L'intrigue de dpart du roman policier L'Odore della notte (2001 ; trad. fr. L'Odeur de
la nuit, 2003) du romancier italien Andrea Camilleri repose sur une escroquerie de
type Ponzi monte par le comptable Gargano et dont sont victimes des habitants de
Vigata o exerce le commissaire Salvo Montalbano5.
Le film La Banquire, bien que non explicite, relate la mise en place d'un systme de
Ponzi.
Le film Revolver explique la mise en place d'un systme de Ponzi dans le milieu
mafieux de Las Vegas.
Dans le film Le Casse de Central Park, un homme d'affaires, Arthur Shaw, met en
place un systme de Ponzi afin de dtourner la pension de retraite de plusieurs de ses
employs New York.
Dans le film Madea's Witness protection,de Tyler Perry, Georges,est inform par
Walter que Lokhwise industries,dans laquelle il travaille comme directeur financier,a
mis sur pied un montage frauduleux qui a permis une vaste arnaque financire ,"une
pyramide de ponzi".
Dans le film Very Bad Cops, d'Adam McKay, les protagonistes mnent l'enqute sur
une fraude grande chelle fonde sur un systme de Ponzi. Le gnrique, en
particulier, voque Bernard Madoff et Charles Ponzi.
Notes et rfrences
Notes
7
Rfrences
ponzi [archive] U.S. Securities and Exchange Commission
1.
2.
3.
(en) personnel de rdaction, Ponzi squared , The Economist, 15 dcembre 2008 ( lire en
ligne [archive])
4.
Montalbano se fait expliquer ainsi le systme par son adjoint Augello : Mettons que tu me confies
un million pour le faire fructifier. Moi, au bout de six mois, je te donne deux cent mille lires d'intrt,
soit vingt pour cent. C'est un taux trs lev et le bruit se rpand. Arrive un autre ami toi qui me confie
son million. la fin du deuxime semestre, moi je te donne encore deux cent mille lires et autant ton
ami. ce point, je dcide de disparatre. Et je me suis gagn un million quatre-cent-mille lires. (trad.
Serge Quadruppani)
Une quation diffrentielle linaire est un cas particulier d'quation diffrentielle pour
lequel on peut appliquer des procds de superposition de solutions, et exploiter des rsultats
d'algbre linaire. De nombreuses quations diffrentielles de la physique vrifient la
proprit de linarit.
Une quation diffrentielle linaire scalaire se prsente comme une relation entre une ou
plusieurs fonctions inconnues et leurs drives, de la forme
Une quation diffrentielle linaire vectorielle aura le mme aspect, en remplaant les par
des applications linaires (ou souvent des matrices) fonctions de x et b par une fonction de x
valeurs vectorielles. Une telle quation sera parfois aussi appele systme diffrentiel
linaire.
L'ordre de l'quation diffrentielle correspond au degr maximal de diffrentiation auquel une
des fonctions inconnues y a t soumise, n dans l'exemple prcdent. Il existe des mthodes
gnrales de rsolution pour les quations diffrentielles linaires scalaires d'ordre 1
coefficients variables ou d'ordre n coefficients constants.
Sommaire
3.1 critures
6 Note et rfrence
7 Voir aussi
quation homogne
Cette quation, appele aussi quation sans second membre, s'crit :
10
, la fonction
qui dpend de n constantes arbitraires satisfait l'quation : c'est l'intgrale gnrale de celle-ci.
Si les racines sont distinctes, cette quation fait apparatre les fonctions indpendantes
suffisantes pour dterminer toutes les solutions de l'quation homogne. Une racine relle
correspond une exponentielle tandis qu'une paire de racines complexes conjugues se traduit
par une exponentielle multiplie par une sinusode.
Dans le cas de l'quation complte, il ne reste plus qu' trouver une seule solution de celle-ci.
C'est particulirement simple dans le cas important d'un second membre sinusodal ou lorsque
celui-ci peut tre dcompos en sommes de sinusodes (voir Analyse spectrale). Pour d'autres
types de seconds membres, la transformation de Laplace fournit un certain nombre de
solutions.
Principe de superposition
11
criture matricielle
Si E est de dimension finie d, en fixant une base de E, l'quation peut s'crire matriciellement.
Soient n + 1 fonctions
,
,,
continues sur I valeurs dans l'espace des matrices
carres Md() et B une fonction continue sur I valeurs dans d :
Forme rsolue[
Sur tout intervalle o
rsolue (en posant
):
Rduction l'ordre 1
Toute quation diffrentielle (linaire) peut tre vue comme une quation (linaire) d'ordre 1,
condition de modifier l'espace vectoriel en consquence.
On prend en effet comme nouvel espace vectoriel En, comme nouvelle fonction inconnue le
vecteur
qui est bien une quation diffrentielle d'ordre 1, et qui reste sous forme rsolue si l'quation
de dpart l'tait.
12
Cest--dire que la drive de la fonction y est gale z et la drive de z est gale y, ce qui
signifie que la drive seconde de y est gale y. La nouvelle quation est bien quivalente
l'ancienne.
critures
criture gnrale
D'aprs ce qui prcde, une quation diffrentielle linaire d'ordre 1 sous forme rsolue s'crit
criture matricielle
Si E est de dimension finie d, en fixant une base de E, l'quation peut s'crire matriciellement,
avec une fonction continue sur I valeurs dans l'espace des matrices carres Md() et B une
fonction continue sur I valeurs dans d. L'quation devient
criture en composantes
L'criture matricielle prend la forme d'un systme
13
est bijective.
En particulier pour b = 0, c'est donc un isomorphisme d'espaces vectoriels et l'espace vectoriel
S0 est de mme dimension que E.
Si E est de dimension finie d, rsoudre l'quation homogne revient donc trouver d solutions
y1, ..., yd linairement indpendantes, qui formeront alors une base de S0. Une telle base est
appele systme fondamental de solutions. L'isomorphisme de Cauchy-Lipschitz a une
consquence surprenante : si en un point x, les vecteurs y1(x), , yd(x) sont indpendants,
alors en tout autre point x', les vecteurs y1(x'), ..., yd(x') le sont galement.
Pour tester si d solutions sont linairement indpendantes, il suffit donc de vrifier si d
vecteurs de E sont indpendants. On calcule donc un dterminant adapt : le wronskien.
14
On considre l'quation y' = ay + b dans le cas o E est le corps des rels ou des complexes.
Soit A une primitive de la fonction a. Alors le changement de fonction
15
Autrement dit, la fonction de deux variables associe l'application continue a de I dans (E)
est l'application, appele rsolvante1 :
caractrise par :
Elle fournit de ce fait la solution globale de tout problme de Cauchy valeurs dans E de la
forme
par
16
[afficher]
on obtient en effet
et
La matrice
dpend de x et on utilise la mthode dcrite ci-dessus. La convergence
est quadratique et donc l'quation diffrentielle peut tre rsolue de manire exacte
gnralement en 3 4 itrations.
Note et rfrence
Jean-Pierre Demailly, Analyse numrique et quations diffrentielles [dtail des ditions], p. 210-211
17