Marché

Monétaire et
Financier(recherche)
Sommaire
I. Introduction
II. L’histoire de la banque
1. En Europe(Grande Bretagne)
2. En Côte d’ivoire
3. Aux Etats Unis
III. Approches théoriques de la monnaie
IV. Notion d’expansion et récession
V. Les fonctions de la banque
VI. Les sociétés de financement
VII. Conclusion
Introduction
II. Naissance des banques
Les premières traces d'activités bancaires remontent à la plus haute Antiquité. En
Mésopotamie, 3000 ans avant J.-C., les prêtres effectuaient des dépôts d'argent et faisaient
des prêts au souverain et aux marchands.
Dans la Grèce Antique, chaque cité grecque frappait sa propre monnaie. Il existait donc déjà
des activités de change. Mais ce sont surtout les Romains qui ont développé les activités
bancaires .

Le mot "banque" est apparu dans la langue française au XVe siècle. Il dériverait du terme
italien "banca", qui désigne le banc en bois sur lequel les changeurs exerçaient leur activité au
Moyen Age.

La toute première banque a été créée à Venise en 1151.

 1. Naissance des banques en Europe(GB)
l'Italie est le pays naissance de la banque, la communauté bancaire a cette
époque une communauté qui est ouverte aux innovations.

Le premier problème qui auquel vont se heurter les banques c'est la

condamnation c'est l'église, parce que l'Église condamne les prêts à
intérêt. Le banquier exerce une fonction qui est indispensable mais qui est
jugé malsaine ce n'est qu'en 1515 que le concile de Latran légitimeras le
taux d'intérêt sur les prêts. On va avoir des structures des établissement
bancaire permanents qui vont devenir des dimensions internationales.

La Banque d'Angleterre nait en 1794 c'est l'une des toutes premières

banques centrales, la première c'est celle de Amsterdam, la particularité de
la Banque d'Angleterre c'est que à l'origine ce n'est pas une banque mais
une simple société par actions mais qui bénéficie de l'appui de la
couronne.

À partir de la fin du XVIIIème siècle, mais surtout au XIXème siècle l’essor

des banques est favorisé par la création des billets, mise en place des
titres… Cette période correspond également à la création de grandes
banques telles que la Société Générale et le Crédit Lyonnais en France, la
Deutsche Bank en Allemagne, ou la Barclays Bank en Grande-Bretagne.
2. Naissance des banques en Côte d’Ivoire
Les racines du système bancaire peuvent être déclarés en
1853, avec la création de la Banque du Sénégal, banque des
négriers, c’est ainsi que naît le réseau bancaire en Côte
d’Ivoire. En 1901, la Banque du Sénégal devient la Banque
d'Afrique de l'Ouest. La Banque internationale de l’Afrique
Occidentale (BIAO) est également créée. Quant aux
principaux organismes financiers ivoiriens dont la BIAO-CI, la
SGBCI, la BICICI et la SIB découlent d'établissements français
installés en Côte d'Ivoire avant que le pays ne prenne son
indépendance. C’est le crédit lyonnais, la société générale et
la BNP.

Les banques en Côte d’Ivoire sont liées à la « zone franc » qui

nait en 1939. C’est le début de la deuxième guerre mondiale et
la France instaure le système de contrôle de change
généralisé qu’elle étend à ses territoires d’Outre-mer.

Les banques qui forment le réseau bancaire ivoirien sont

placées sous le contrôle de la Banque Centrale (la BCEAO).
3. L’histoire de la banque aux Etats Unis
C’est beaucoup plus tard contrairement a l’Europe que les banques aux Etats
Unis ont fait surface. Les débuts de l'industrie bancaire remontent à 1780 lorsque
la Banque de Pennsylvanie a été fondée pour financer la guerre d'indépendance
américaine. C’est suite a cela que la Banque des États-Unis a été créée en 1791
pour servir de dépositaire des fonds fédéraux et d'agent fiscal du gouvernement.
Initialement proposé par Alexander Hamilton, la première banque s'est vu
accorder une charte de vingt ans par le Congrès.

Bien qu'elle soit bien gérée et rentable, les critiques ont accusé la prudence
budgétaire de la First Bank de limiter le développement économique et sa charte
n'a pas été renouvelée en 1811. La Seconde banque a été créée cinq ans plus
tard, suscitant une nouvelle controverse malgré le soutien de la Cour suprême
des États-Unis. Le Président Andrew Jackson a fermé la banque en 1832 et
redirigé tous les actifs bancaires vers les banques d' État américaines . Les
banques d'État ont commencé à imprimer de l'argent rapidement, provoquant une
inflation galopante et menant à la panique de 1837 .

La banque d'investissement a commencé dans les années 1860 avec la création

de Jay Cooke & Company , l'un des premiers émetteurs d'obligations d'État et en
1863, la Loi sur la Banque nationale a été adoptée pour créer une monnaie
nationale, un système bancaire fédéral et faire des emprunts publics. C’est ainsi
que plusieurs banques privés, publiques ont été crées, on eu aussi la création du
système fédérale en 1913.
III. Les Approches théoriques de la monnaie

Plusieurs Théoriciens ont établis des théories sur la monnaie :

• Fisher
• Marshall
• Pigou
• Keynes
• Tobin.J et Baumol
• Friedman
Théorie de Fisher
Irving Fisher est un économiste américain né à Saugerties (New York) le 27 février 1867 et
mort à New York le 29 avril 1947, il est connu pour ses travaux sur les taux d'intérêt et la
théorie du capital.

C’est en 1907 que Fisher à établit sa célèbre formule de l'équation des échanges:

M.V = P.T

Avec M la masse monétaire, V la vitesse de circulation de la monnaie, P le niveau général des

prix et T les transactions.

La vitesse de circulation V est constante, Il existe une relation stable donc entre le stock de
monnaie (M) et la valeur des transactions (PT). Plus on a des transactions, plus on a une
croissance. La variation de la masse monétaire engendre la variation des prix.
Théorie de Marshall
Alfred Marshall est né le 26 juillet 1842 à Bermondsey à Londres et mort le 13 juillet 1924 à
Cambridge. C’est un économiste britannique, considéré comme l'un des pères fondateurs de
l'école néoclassique.

Marshall va reprendre la théorie de Fisher et faire intervenir le PIB et les encaisses détenues
par les ménages :

M.V = P.Y.k k= 1/V

L’approche de Marshall soutient que la monnaie est également une réserve de valeur, elle peut
être désirée pour elle-même et la circulation ou non dépend en partie du désir des agents
économiques de détenir de la liquidité. C’est cette fraction de liquidité qui est représenté par k.
Théorie de Pigou
Arthur Victoria Cecil Pigou est un économiste britannique née le 18 novembre 1877 à Ryde et
mort le 7 mars 1959 à Cambridge. Il a particulièrement travaillé sur l'économie du bien-être, et
a introduit la notion d'externalité. Élève d'Alfred Marshall, il fut également collègue de John
Maynard Keynes à Cambridge.

Pigou fait la relation entre la demande et les prix :

Md/P = k.Y

Keynes énonce que le capitalisme est voué au chômage durable a cause de l’insuffisance de la
demande globale. Pour répondre à cela, Pigou va définir qu’il existe un rééquilibrage
automatique de la demande globale autour du comportement des agents. Pour Pigou, une
augmentation du prix diminue la valeur réelle de la monnaie détenue par les agents. Ainsi ils
vont augmenter leur demande de monnaie et donc diminuer leur demande de bien.

A l’inverse, l’effet de la baisse des prix liée à la faiblesse de la demande a un effet sur le
pouvoir d’achat des encaisses monétaires. La hausse du pouvoir d’achat des encaisses
monétaires lorsque les prix baissent stimule la demande et constitue un facteur de reprise.
Théorie de Keynes
John Maynard Keynes, est né le 5 juin 1883 à Cambridge et mort le 21 avril, c’est un économiste,
haut fonctionnaire et essayiste britannique. Sa notoriété est mondiale. Il est le fondateur de la
macroéconomie keynésienne. Il est connu pour son célèbre ouvrage intitulé « Théorie de l’emploi, de
l’intérêt et de la monnaie »

Il définit 3 motifs de détention de la monnaie :

• Transaction : Echange
• Précaution : Epargne
• Spéculation : Monnaie conservée par elle-même pour générer un revenu, elle est rémunérée par
l’intérêt

Contrairement aux monétaristes, la politique monétaire est considérée comme un instrument

régulateur économique. Les autorités relancent l’activité économique en baissant les taux d’intérêt
mais s’il est trop bas, la demande de monnaie devient infinie ce qui est inefficace. Les agents vont
préféré détenir de la monnaie, c’est la Trappe a la liquidité.
Théorie de Tobin J et Baumol
Le modèle Baumol-Tobin est une théorie développée indépendamment par les économistes
Américains William Baumol (1952) et par James Tobin (1956).

Ce modèle montre que la demande de monnaie dépend positivement du niveau de revenu et

négativement du taux d'intérêt. Ici La monnaie est un actif parmi d’autres et les agents
choisissent donc un portefeuille optimal c’est-à-dire faire un arbitrage.

Détenir de la monnaie est coûteux et convertir des titres en monnaie l’est également. La
demande de monnaie dépend de ces deux coûts comparés et du montant d’encaisses désiré
pour un motif de transaction.
Théorie de Friedman
Milton Friedman est un économiste Américain né le 31 juillet 1912 à Brooklyn et mort le 16
novembre 2006 à San Francisco. Il considéré comme l'un des plus influents du XXᵉ siècle. C’est
le père du courant « monétariste » il a notamment réactivé la théorie quantitative de la monnaie.

Selon lui, c’est l’augmentation de la masse monétaire qui est la cause unique de la hausse des
prix : « L’inflation est toujours et partout un phénomène monétaire en ce sens qu’elle est et
qu’elle ne peut être générée que par une augmentation de la quantité de monnaie plus rapide
que celle de la production »

Friedman permet d’expliquer le phénomène de stagflation auquel sont confrontés les pays
occidentaux dans les années 1970 suite aux chocs pétroliers de 1973 et 1979. Il ne suffit pas
d’abaisser les taux d’intérêt pour relancer l’investissement et la croissance. Il recommande alors
de lutter contre l’inflation, en réduisant la masse monétaire et en augmentant les taux d’intérêt.

Concernant la consommation, Milton Friedman a formulé l’hypothèse du revenu permanent qui

postule que les agents économiques agissent, non pas seulement en fonction de leur revenu
disponible, mais en fonction du revenu futur qu’ils anticipent.
IV. Notions d’expansion et récession
Le cycle est un phénomène répétitif, caractérisé par une succession de
phases de hausse puis de baisse de la production, On distingue :
L’expansion économique fait référence a l’augmentation du rythme de
la croissance économique et la récession qui correspond à une baisse
de l’activité économique.
Cycle économique
V. Les fonctions de la banques
On distingue :
• La fonction d’émission
• La fonction cambiaire
• La fonction de banque des banques
• La fonction de contrô le sur les Etablissements de crédits
La fonction d’émission
Elle correspond a la mise en place des titre de cré dits sur le marché et des
billets de banques.
Fonction Cambiaire
La banque permets aux agents de faire des é changes a l’étranger, ils vont
pouvoir retirer leurs devises a l’étranger ou échanger leurs devises en
devises étrangère.
Fonction banque des banques
La banque est la supérieure hiérarchique des autres banques c’est-à -dire
des banques commerciales.
Fonction de contrô le des Etablissements de
crédits
La banque centrale contrô le les établissements de cré dits en jouant sur la
masse monétaire en circulation.
VI. Les sociétés de Financement
Les sociétés de financement financent concourent, les unes, au financement des particuliers
(crédit à la consommation, crédit à l’immobilier), les autres, au financement des entreprises
(crédit-bail, affacturage, mobilisation de créances et cautionnement), elles rallongent la durée
de prêt pour faire face au financement.

Il en existe plusieurs en Côte d’Ivoire :

• ABAX
• BNI FINANCES
• BRAINSTORMING
V. Conclusion
L ’instauration de la monnaie a susciter la naissance des banques
centrales qui sont chargé de cré er de la monnaie et de mener les
politiques en cas de crise. Avec les Théoricien on a pu comprendre les
principes de la monnaie, certains parmi eux ont é mis des solutions pour
pouvoir sortir d’une crise é conomique.