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Mesdames, Messieurs et Chers Actionnaires,
Nous avons lhonneur de vous runir en Assemble Gnrale
Ordinaire annuelle en application des statuts, et de la Loi 17-95
relative aux socits anonymes telle que modife par la Loi 20-05,
notamment ses titres IV et V et de leurs articles 107 et suivants
et des articles 29 et suivants des statuts BMCE Bank, pour vous
rendre compte de lactivit de la socit au cours de lexercice clos
le 31 dcembre 2009, des rsultats de cette activit, des perspectives
davenir, et soumettre votre approbation le bilan et les comptes
annuels dudit exercice.
Ces comptes sont joints au prsent rapport.
Les convocations prescrites par la Loi ont t rgulirement adresses
et tous les documents et pices prvus par la rglementation en
vigueur sont tenus la disposition des actionnaires dans les dlais
impartis.
1. Rsultats et indicateurs bilantiels consolids
Ralisations fnancires du Groupe BMCE Bank
Le patrimoine de BMCE Bank a poursuivi sa croissance, en 2009,
le total bilan sinscrivant en progression de 11,9% en social et en
consolid pour atteindre respectivement DH 126,4 milliards et
DH 168,4 milliards.
BMCE Bank a enregistr une hausse trs signifcative de son PNB
de (i) 26,9% en social, passant de 2 925 MDH 3 714 MDH - ou
encore de +13,7% lorsque retrait du rsultat des actions propres
et SICAV Maroc Valeurs-, et (ii) +6,6% en consolid, passant de
6 018 MDH 6 414 MDH.
Par ailleurs, des eforts signifcatifs ont t dploys en termes
de matrise des charges gnrales dexploitation, induisant
une amlioration du coefcient dexploitation de 11 p% en
social 63,6% contre 74,7% en 2008 et ce, dans un contexte
dinvestissements importants, tant humains que matriels, avec,
notamment, louverture, en 2009, de 53 agences et le recrutement
de 552 personnes (12% de lefectif ) soit une volution des efectifs
nette des dparts de +308 agents.
En retraitant le rsultat des actions propres et de la SICAV Maroc
Valeurs sur les deux annes, la baisse du coefcient dexploitation
stablit 4,6 p%, passant de 71,5% en 2008 66,9% en 2009.
Au niveau consolid, les charges gnrales dexploitation ont
enregistr une progression de 7,3% entre 2008 et 2009,
4 187 MDH contre 3 901 MDH, en ligne avec la croissance du
PNB. Aussi, le coefcient dexploitation sest-il stabilis par rapport
lanne dernire, soit 65%.
Le RBE afche, pour sa part, une baisse de 3,7% en social
969 MDH en 2009 contre 1 007 MDH en 2008, suite au
reclassement en 2009 de la provision constitue en 2008 sur
MediCapital Bank pour un montant de 160 MDH en provision
pour dprciation des titres de participations impactant ainsi le
RBE. Hors ce reclassement, le RBE afche une progression de
+12,2%.
Enfn, le RBE consolid progresse de +5,2% en consolid, de
2 117 MDH 2 226 MDH.
En outre, lanne 2009 a t marque par des eforts de
provisionnement substantiels, reprsentant prs de 9 fois le niveau
observ en 2008. Ainsi, en termes dactivit agrge, les dotations
globales aux provisions se sont tablies DH 1,03 milliard en
2009, et 781 MDH en termes de dotations nettes des reprises.
En consolid, le niveau du cot du risque est de 12 fois suprieur,
atteignant DH -1,134 milliard en 2009 contre -89 MDH en 2008.
Cette politique volontariste de provisionnement sexplique par :
1- Un assainissement du portefeuille de participations travers
une dotation globale aux provisions pour dprciation des titres de
participations, en 2009, de 338 MDH relative (i) une dotation
supplmentaire de MediCapital Bank de 221 MDH bruts,
venant complter les 160 MDH dores et dj dots au titre des
exercices prcdents (soit 100% de la situation nette comptable) et
(ii) lapurement partiel du dossier Hanouty travers une dotation
de 37,5 MDH, couvrant 50% de la situation nette ;
2- Une monte des risques en 2009 lie au contexte de crise
conomique internationale et ses rpercussions sur certains pans
de lconomie domestique, entranant des sinistres importants
sur trois dossiers notamment qui reprsentent 55% de lefort de
provisionnement global ;
3- Une recrudescence signifcative des risques au niveau des fliales
africaines, notamment Bank of Africa qui a vu son cot de risque
port 290 MDH en 2009 contre 110 MDH en 2008.
Aussi, dans ce contexte de renforcement des provisions de la
Banque et de ralentissement des activits des fliales au Maroc et
linternational, le Rsultat Net Part de Groupe sest-il tabli
384 MDH en 2009, en recul de 54%, et le rsultat agrg
503 MDH en baisse de 38%.
Capitaux Propres Groupe
Au 31 dcembre 2009, les capitaux propres du Groupe BMCE
Bank slvent DH 9,2 milliards contre DH 8,3 milliards fn
2008, soit une progression de +11,6%.
En part de groupe, les capitaux propres sinscrivent en croissance de
+10,5%, passant de DH 5,6 milliards en 2008 DH 6,1 milliards
en 2009.
Cette progression est principalement lie aux retraitements en IFRS
des actions propres du montant des Fonds Propres, soit une dduction
de DH 3,6 milliards en 2008 contre DH 3,1 milliards en 2009.
Total bilan
Au 31 dcembre 2009, le total bilan du Groupe BMCE Bank a
atteint DH 168 milliards contre DH 150 milliards en 2008,
afchant une progression de +11,9%. Cette croissance est
porte, au niveau (i) de lactif, par une progression de prs
de 9,2% des crdits la clientle DH 93,6 milliards contre
DH 85,7 milliards en 2008 et au niveau (ii) du passif, par une hausse
de 8% des dpts de la clientle DH 122,4 milliards en 2009 contre
DH 113,4 milliards en 2008.
Par ailleurs, dans le cadre du renforcement des fonds propres
du Groupe, lencours des dettes subordonnes est pass de
RAPPORT DE GESTION DU CONSEIL DADMINISTRATION A LASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE ANNUELLE
DU 26 MAI 2010
Evolution des capitaux propres - en MDH
8 265
9 226
6 139
5 557
+ 11,6%
+10,5%
2009 2008
Capitaux propres part de groupe
Capitaux propres groupe
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DH 4,1 milliards DH 5,1 milliards suite lmission dun
emprunt subordonn perptuel de DH 1 milliard en mai 2009.
Contribution des flires au rsultat part de Groupe
Les contributions au rsultat net part du Groupe BMCE Bank par
flire se prsentent comme suit :
La contribution des activits au Maroc au RNPG demeure
prpondrante avec 96% du rsultat net part de groupe en 2008
et 2009.
Au sein des activits flialises au Maroc, reprsentant une
contribution au RNPG stable sur les deux annes de 21%, la
flire Services Financiers Spcialiss enregistre une hausse de sa
contribution, de 17% 22% sur cette mme priode, dans un
contexte de baisse de la contribution en montant, de 138 MDH en
dcembre 2008 83 MDH en dcembre 2009.
La flire Gestion dActifs a enregistr, pour sa part, un recul de sa
contribution de 5% 3% sur la priode sous revue.
Enfn, au niveau des activits ltranger, la contribution des
activits en Afrique contrebalance le rsultat dfcitaire de
MediCapital Bank de -107 MDH en 2009 contre -112 MDH en
2008 et se renforce en termes de poids relatif, hauteur de 25% du
RNPG contre 17% fn 2009, malgr une baisse de la contribution
en montant de -29%.
Le poids de la Banque au Maroc en 2009 a recul en termes de
RNPG par rapport dcembre 2008, sa contribution reculant de
68% 192 MDH en 2009 contre 596 MDH en 2008.
Par ailleurs, quatre nouvelles entits ont rejoint le primtre de
consolidation du Groupe BMCE Bank, savoir LOCASOM
spcialise dans la location de vhicules de longue dure,
HANOUTY oprant dans le secteur de distribution alimentaire,
EurAfric Information, plate-forme technologique cre en
joint venture avec RMA Watanya et le Groupe Crdit Mutuel-
CIC, et enfn, le CID spcialise dans le conseil en ingnierie
et dveloppement. Leur part dans le RNPG est de -3% au
31 dcembre 2009.
2. Rsultats et contributions des activits au Maroc
BMCE Bank SA
Au titre de lexercice 2009, le total bilan de la Banque afche
une progression de +11,8% DH 127 milliards en 2009 contre
DH 114 milliards fn dcembre 2008.
Les crances sur la clientle ont enregistr, pour leur part, une
croissance de +10,2%, de DH 59 milliards DH 65 milliards, de
mme que les dpts se sont accrus de +8%, DH 96 milliards en
2009 contre DH 89 milliards en 2008.
En termes de performance, le PNB de la Banque sest inscrit en
hausse de +25% de 2 886 MDH en 2008, 3 605 MDH en 2009
et le Rsultat Brut dExploitation sest apprci de +14,3%,
1 126 MDH contre 985 MDH.
Le Rsultat Net, pour sa part, ressort 507 MDH contre
812 MDH en 2008, enregistrant une baisse de 37,6% et ce, en
raison dune part de lefort important de provisionnement ralis
en 2009, et dautre part, de labsence, cette anne, de plus values
exceptionnelles sur les titres de participations contre une plus-value
de 300 MDH ralise sur Salafn lanne dernire.
Elments dactivit de la Banque au Maroc
Dpts de la clientle
Les ressources clientle de lactivit Maroc (repos compris) ont
enregistr une hausse de 8% fn dcembre 2009, atteignant
95 813 MDH en 2009 contre 88 739 MDH en 2008 :
- Les comptes vue crditeurs se sont inscrits en hausse de +15%
pour atteindre 51 456 MDH en 2009 contre 44 695 MDH au
terme de lexercice prcdent ;
- Les comptes dpargne (comptes sur carnets) ont progress de
+8,3%, de 13 315 MDH 14 419 MDH ;
- Les dpts terme (y compris repos) ont enregistr, pour
leur part, une baisse de 5,6%, de 26 678 MDH fn 2008
25 189 MDH fn 2009. Hors repos, les comptes terme ont
enregistr une baisse de 15,2%.
La part de march de BMCE Bank, pour le total dpts, afche
une lgre amlioration de 12 pdb de 14,59% 14,71% sur la
priode.
Par type de dpts, la part de march sur comptes courants
samliore de +1,18p%, atteignant 17,56% au 31 dcembre 2009.
Sur les comptes chques, elle est quasi-stable 13,95% tandis que
Contribution Consolides Rsultats Net Part du Groupe Var Part 09 Part 08
En KDH Dc 09 Dc 08
ACTIVITS AU MAROC 368 260 805 420 -54,3% 96% 97%
BMCE Bank S.A 191 608 596 443 -67,9% 50% 72%
Tanger Ofshore 95 823 33 295 188% 25% 4%
Activits Filialises 80 829 175 682 -54,0% 21% 21%
SFS 82 560 137 813 -40,1% 21% 17%
GABA 10 871 37 869 -71,3% 3% 5%
Autres* -12 601 - - -3% -
ACTIVITS LTRANGER 16 560 25 022 -33,8% 4% 3%
Europe -81 241 -112 612 27,9% -21% -14%
Afrique 97 801 137 634 -28,9% 25% 17%
RSULTATSNETPARTDUGROUPE 384 820 830 442 -53,7% 100% 100%
Comptes vue
crditeurs
Comptes
dpargne
Dcembre 2009
Dcembre 2008
Dpt terme
hors repos
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Evolution de la Structure des Ressources (MDH)
CCH CC
Dcembre 2009
Dcembre 2008
CSC DAI
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Parts de march par type de dpt
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sur les dpts terme, celle-ci sinscrit en recul de 14,43% en
2008 13,58% en 2009. Enfn, la part de march des comptes sur
carnets recule lgrement de 27 pdb pour stablir 20,14%.
En termes de structure des dpts (y/c certifcats de dpts), la part
des dpts rmunrs baisse de 45,5% 44,5% fn dcembre
2009, principalement en raison de la forte progression des dpts
vue observe en fn danne.
Crances sur la clientle
Les crances sur la clientle de BMCE Bank Maroc (resales compris
pour un montant de 2 445 MDH) se sont tablies 64 639 MDH,
en hausse de +10,2% au titre de lexercice 2009 grce la croissance
des difrents compartiments de crdits.
Ainsi, les crdits immobiliers aux particuliers sinscrivent en hausse
de +13,2%, de 13 575 MDH 15 363 MDH et les crdits la
consommation progressent de 4 531 MDH 5 502 MDH.
Par ailleurs, les crdits lquipement se renforcent de
12 101 MDH 13 405 MDH, soit +10,8% et les crdits de
trsorerie se maintiennent un niveau de prs de DH 17 milliards
en lgre progression de +1,8% entre dcembre 2008 et 2009.
En termes de parts de marchs, la PDM globale de la Banque sur les
crdits recule lgrement de 13,10% en 2008 12,83% en 2009.
Hors socits de fnancement, la part de march des crdits stablit
12,59% en baisse de 0,3p% par rapport lanne dernire.
Ce recul est essentiellement d aux pertes de part de march sur les
crdits lquipement, passant de 12,12% 10,67%. Par ailleurs,
les crdits de trsorerie ont vu leur part de march progresser de
10,9% 12,04% fn dcembre 2009.
La part de march des crdits la consommation samliore de
18,06% 18,47% fn dcembre 2009 et celle sur les crdits
immobiliers aux particuliers est en hausse de +0,04p% de 13,86%
13,90% fn dcembre 2009.
Produit Net Bancaire
Au 31 dcembre 2009, le PNB de BMCE Bank SA sest lev
3 605 MDH contre 2 886 MDH fn dcembre 2008, soit une
hausse de +25%.
Marge dintrts
La marge dintrts globale enregistre une lgre hausse de 0,3%
entre dcembre 2008 et dcembre 2009, passant de 1 992 MDH
1 997 MDH :
i. La marge dintrts sur la clientle afche une hausse de
15,3%, stablissant 2 049 MDH fn dcembre 2009 contre
1 777 MDH lanne dernire.
Les intrts perus sur les crdits la clientle ont enregistr une
progression de +15,8%, de 3 184 MDH 3 686 MDH en 2009,
sous lefet conjugu de la hausse des volumes et des rendements.
En efet, les encours moyens des crdits distribus se sont levs
64 626 MDH fn dcembre 2009 contre 58 634 MDH fn
dcembre 2008, soit une progression de 10,2%. Dans le mme
temps, les rendements des crdits samliorent de 5,16% 5,51%.
La croissance de la marge dintrts sexplique par celle (i) des intrts
perus sur les crdits immobiliers, de 695 MDH 850 MDH, soit
+22,3%, (ii) des intrts perus sur les crdits lquipement de
prs de 940 MDH 1 141 MDH, soit +21,4%, (iii) sur les crdits
immdiats de +13%, de 285 MDH 322 MDH et (iv) sur les crdits
de trsorerie qui ont enregistr une hausse de 9,8%.
Par ailleurs, au niveau des ressources de la clientle, les intrts
servis ont progress de 16,4% passant de 1 407 MDH
1 637 MDH. Les encours moyens des dpts ont progress
de +7,9% entre dcembre 2008 et 2009 et le cot moyen des
ressources de la clientle a connu une progression de 1,94%
2,07% (yc certifcats de dpts).
ii. La marge de trsorerie a, quant elle, enregistr une baisse
signifcative passant de -66 MDH fn 2008 -411 MDH fn 2009.
Cette baisse est lie la hausse des intrts servis sur les ressources de
trsorerie de 37,2%, passant de 467 MDH 640 MDH suite (i) au
recours plus important au march montaire (pensions), (ii) au poids de la
dette subordonne dont le montant slve DH 4,9 milliards de dirhams
au 31 dcembre 2009 suite lmission dun montant de DH 1 milliard
de dirhams supplmentaire au cours du premier semestre 2009. La charge
des intrts lie la dette subordonne est ainsi passe de 146 MDH fn
dcembre 2008 227 MDH fn dcembre 2009. (iii) Elle sexplique
galement par lmission de certifcats de dpts dont lencours stablit
fn dcembre 2009 DH 4,7 milliards.
Marge sur commissions
La marge sur commissions a enregistr une hausse de 3,5% en
2009, passant de 594 MDH 615 MDH.
Les commissions perues sur les services Maroc ont atteint
238 MDH en 2009 contre 220 MDH en 2008 (+8,2%),
principalement en raison de la progression du nombre de comptes de
+7% soit +132 100 comptes additionnels en 2009, ce qui a permis de
gnrer des commissions de tenue de compte qui se sont accrues de prs
de 6,9% pour stablir 142 MDH fn dcembre 2009.
2009 2008
Non rmunr
Rmunr
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Structure des dpts
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Evolution du PNB activit Maroc
Trsorerie Aquipement
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Parts de march par type de crdit
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Y a galement contribu la progression de 20,3% des commissions
sur les crdits de 41 MDH fn dcembre 2008 49 MDH
dcembre 2009, de mme que lamlioration de 11,2% des
commissions gnres par lactivit de commerce extrieur.
Par ailleurs, lactivit de change manuel a enregistr une baisse de
13,9%, de 99 MDH 85 MDH fn dcembre 2009.
La conjoncture du march boursier a galement impact
ngativement lactivit Titres avec une baisse de 9,9% des
commissions perues.
Rsultat des oprations de march
BMCE Bank a ralis une performance exceptionnelle sur les
oprations de march, stablissant 927 MDH fn dcembre
2009 contre 274 MDH fn dcembre 2008.
Cette croissance sexplique par la performance du portefeuille de
placement de la Banque investi principalement en OPCVM de taux.
Un autre contributeur est le rsultat positif ralis sur les actions
propres en 2009 de 185 MDH (dont une plus-value de cession
de 44 MDH et une reprise sur provision efectue de 141 MDH)
contre un rsultat ngatif de -76 MDH en 2008 suite la
constitution dune provision de 157 MDH.
Enfn, les gains de change raliss au niveau de la salle des marchs
samliorent de 136 MDH 173 MDH dcembre 2009 soit une
progression de 27%.
Autres produits et charges bancaires
Les autres produits bancaires, essentiellement des dividendes
perus sur participations, se sont inscrits en hausse de +41,4%,
atteignant 215 MDH fn dcembre 2009 contre 152 MDH au
titre de lexercice 2008.
Par ailleurs, les charges lies au fonds de garantie ont progress
de 17,6%, de 126 MDH fn dcembre 2008 148 MDH
dcembre 2009, suite la progression des dpts moyens.
Rsultat des oprations sur immobilisations
fnancires
Le rsultat des oprations sur immobilisations fnancires stablit
-217,8 MDH contre 206 MDH, 2008 ayant t marqu par une
plus-value exceptionnelle sur lopration Salafn, de 300 MDH.
Charges gnrales dexploitation
Un efort signifcatif a t consenti en termes de matrise des
charges gnrales dexploitation, qui sont capes +6,5%, de
2 155 MDH 2 294 MDH, amliorant ainsi le coefcient
dexploitation de 74,7% 63,6% entre les 2 exercices (en retraitant
le rsultat des actions propres et de la SICAV Maroc Valeurs sur les
deux annes, la baisse du coefcient dexploitation stablit 4,6
p%, passant de 71,5% en 2008 66,9% en 2009).
Les charges de personnel, reprsentant prs de la moiti des charges
gnrales dexploitation, ont enregistr une hausse contenue de 1,8%,
de 1 053 MDH fn dcembre 2008 1 072 MDH fn dcembre
2009, suite la baisse de la rmunration variable, dune part, et des
charges lies aux dparts la retraite anticipe, dautre part.
Par ailleurs, la politique dextension du rseau sest prolonge en
2009, avec 53 nouvelles agences ouvertes depuis dcembre 2008,
portant ainsi le rseau 562 agences. Lefort de dveloppement
sest accompagn du recrutement de 308 nouveaux agents ; lefectif
global a ainsi atteint 4 900 collaborateurs fn dcembre 2009.
Cette extension sest galement accompagne de la progression des
autres charges (hors personnel) qui ont augment de 12,1%.
Cot du risque
A fn dcembre 2009, les crances en soufrance concernant lactivit
Maroc ont enregistr une augmentation de 34%, atteignant
3 656 MDH contre 2 728,6 MDH une anne auparavant.
Dans ce contexte, le taux de contentieux a sensiblement progress
en passant de 4,05% 4,98%. Par ailleurs, le taux de couverture
des crances est pass de 78,1% 73,2%, soit une baisse de 4,9p%.
Le stock des provisions - y compris les provisions pour crances
en soufrance et agios rservs - est pass de 2 130 MDH
2 675 MDH, enregistrant ainsi une hausse de 25,6% par rapport
dcembre 2008.
Enfn, le cot du risque net passe de +32 MDH au 31 dcembre
2008 -598 MDH au 31 dcembre 2009.
Rsultat net
Au 31 dcembre 2009, le rsultat courant avant impts stablit
659 MDH contre 1 155 MDH fn dcembre 2008, soit une
rgression de 42,9%.
Aprs dduction dune charge dimpts de 152 MDH fn
dcembre 2009, le rsultat net de la Banque au Maroc au
31 dcembre 2009 ressort 506,8 MDH contre 812,1 MDH fn
dcembre 2008, soit une baisse de 37,6%.
Tanger Of Shore
Lactivit Tanger Of Shore a enregistr une performance
remarquable en 2009, sa contribution au RNPG ayant
pratiquement tripl (+188%), 96 MDH en 2009 contre
33 MDH en 2008.
Cette forte croissance sexplique par la bonne performance des
activits de march contribuant pour prs de 72 MDH en 2009,
contre 4 MDH seulement en 2008, avec, toutefois, un recul
enregistr sur lactivit commerciale 24 MDH, contre 29 MDH
en 2008, en raison de la dotation dune provision de 8 MDH sur
une crance compromise.
Services fnanciers spcialiss
La flire Services Financiers Spcialiss a enregistr une baisse de
40% de sa contribution au RNPG au 31 dcembre 2009, son poids
augmentant toutefois de 17% 21%.
Le PNB de cette flire sest, quant lui, inscrit en hausse de prs
de 12% sur la mme priode, 582 MDH fn dcembre 2009
contre 520 MDH fn 2008.
Par ailleurs, en termes de charges gnrales dexploitation, la
contribution de la flire SFS afche une volution matrise
2,1%, passant de 127 MDH 129 MDH.
Contributions PNB
Charges Gnrales
dExploitation
RNPG
En MDH 2009 2008 Var 2009 2008 Var 2009 2008 Var
Tanger Ofshore 109 40 172% 5 6 -24% 96 33 188%
Contributions PNB
Charges Gnrales
dExploitation
RNPG
En MDH 2009 2008 Var 2009 2008 Var 2009 2008 Var
SFS 582 520 12% 129 127 2% 83 138 -40%
Salafn 299 283 6% 62 80 -23% 68 84 -19%
Maghrebail 246 199 24% 56 36 56% 29 42 -30%
Maroc factoring 37 39 -5% 12 11 9% -17 10
Heuler Hermes Acmar 2 2 3%
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Ainsi, Salafn a enregistr une progression de 6% de sa contribution
au PNB consolid 299 MDH au 31 dcembre 2009, contre un
recul de 19% de sa contribution au RNPG 68 MDH, li aux
retraitements de consolidation efectus sur les deux exercices.
En termes de rsultats sociaux, Salafn afche un rsultat net
en baisse de -1% 100,9 MDH, un PNB en hausse de 3%
269 MDH et des charges gnrales dexploitation en recul de 14%
69 MDH, entranant lamlioration du coefcient dexploitation
de Salafn, port 25,6% contre 31% en 2008.
Maghrbail, pour sa part, a enregistr une progression de ses
indicateurs PNB et rsultat social de, respectivement, +7,3% et
+9%.
La contribution de Maghrbail au RNPG sest inscrite en recul de
30%, de 42 MDH 29 MDH et ce, suite aux retraitements de
consolidation des oprations rciproques intragroupes.
Par ailleurs, le coefcient dexploitation social slve 28,7%
contre 27,7% en 2008.
Pareillement, Maroc Factoring a vu sa contribution aux rsultats
consolids rgresser, la contribution au PNB passant de 39 MDH
37 MDH et celle au RNPG de 10,2 MDH -16,6 MDH.
En termes de rsultat social, Maroc Factoring afche une forte
baisse, passant de 10,4 MDH en 2008 -27,3 MDH en 2009.
Gestion dactifs et banque dafaires
La flire Gestion dActifs et Banque dAfaires du Groupe BMCE
Bank a enregistr une baisse de 20,7% de sa contribution au PNB
consolid au 31 dcembre 2009, entranant un recul de sa part de
4% 3% de mme quune rgression de sa contribution au RNPG
11 MDH en 2009 contre 38 MDH en 2008.
Cette volution est lie lorientation dfavorable du march
boursier marocain en 2009, impact par la crise fnancire
internationale ayant entran le ralentissement des activits de
brokerage et de gestion dactifs.
Dans ce contexte, BMCE CAPITAL BOURSE a enregistr une
baisse de sa contribution au (i) PNB consolid de 54,1 %,
41 MDH au 31 dcembre 2009 contre 89 MDH en 2008 et
(ii) RNPG de 77% 10 MDH. De mme, le rsultat net social
sest inscrit en recul de 78%, passant de 43 MDH 9,4 MDH.
Pareillement, BMCE CAPITAL GESTION a vu sa contribution
au PNB consolid et au RNPG se replier, respectivement, de 9%
74 MDH et de 2,4% linstar du rsultat net social qui accuse
une baisse de 3,2%.
Au titre des volutions favorables, la contribution de BMCE
Capital Gestion aux charges gnrales dexploitation a recul de
34% suite aux retraitements lis aux oprations intra groupe,
contre un lger repli de 3% en comptes sociaux.
En revanche, la contribution de BMCE CAPITAL au PNB
consolid sest inscrite en hausse de 12%, 68 MDH de mme que
celle au RNPG, sest amliore, la contribution ngative ayant t
ramene -25 MDH en 2009 contre -32 MDH en 2008.
De mme, le rsultat net social ressort -12 MDH en 2009 contre
-21,3 MDH en 2008 tandis que les charges gnrales dexploitation
afchent une progression de 4% 192 MDH.
Autres activits au Maroc
Contributions PNB
Charges Gnrales
dExploitation
RNPG
En MDH 2009 2008 Var 2009 2008 Var 2009 2008 Var
Autres 114 71 -13
Locasom 114 71 9,1
EAI 0,3
Hanouty -33,3
CID 11,3
La flire autres activits du Groupe BMCE Bank regroupe les
activits rcemment intgres dans le primtre de consolidation au
31 dcembre 2009 savoir, Locasom, EurAfric Information (EAI),
Hanouty et le Conseil Ingnierie & Dveloppement (CID).
Au cours de lexercice 2009, LOCASOM a rejoint le primtre
de consolidation du Groupe BMCE Bank au 31 dcembre 2009
et ce, par intgration globale. La fliale ddie la location longue
dure des vhicules automobiles a enregistr une contribution de
114 MDH au PNB consolid du Groupe, de 71 MDH aux charges
gnrales dexploitation et de 9 MDH au RNPG, portant sa part
2,4%.
De mme, EAI a intgr le primtre de consolidation du Groupe
en 2009 par mise en quivalence, contribuant hauteur de
300 KDH au RNPG.
HANOUTY SHOP, dtenu hauteur de 45,55%, a t intgr par
mise en quivalence en 2009, avec une contribution ngative au
RNPG de -33 MDH, le rsultat net social afchant une perte de
-51 MDH en 2009.
Le CID, spcialis dans le conseil en ingnierie et dveloppement,
est dtenu hauteur de 38,9% par le Groupe. Sa contribution au
RNPG ressort 11,3 MDH.
Rsultats et contributions des activits ltranger
La flire ltranger regroupe les entits suivantes :
Contributions PNB
Charges Gnrales
dExploitation
RNPG
En MDH 2009 2008 Var 2009 2008 Var 2009 2008 Var
Activits
ltranger
2 408 2 311 4,2% 1 699 1 522 11,6% 17 25 -34%
Europe 241 283 -15% 411 417 -1% -81 -113 28%
Medicapital bank 169 204 -17% 358 359 0% -107 -113 5%
BMCE Madrid 72 79 -9% 53 40 32% 26 28 -10%
BMCE Paris 0 0 NS 0 17 NS 0 -28 NS
Afrique 2 167 2 028 7% 1 288 1 105 17% 98 138 -29%
BOA 1 952 1848 6% 1 166 994 17% 69 106 -35%
LCB 215 180 20% 122 111 10% 13 14 -6%
BDM 16 18 -12%
Au 31 dcembre 2009, lactivit linternational a enregistr
une baisse de -34% de sa contribution au RNPG, stablissant
17 MDH contre 25 MDH en 2008.
Lanalyse de la contribution des difrentes flires au RNPG fait
ressortir le renforcement du poids des activits africaines dans
le Groupe avec une part de 25% du RNPG contre 17% lanne
Contributions PNB
Charges Gnrales
dExploitation
RNPG
En MDH 2009 2008 Var 2009 2008 Var 2009 2008 Var
GABA 183 231 -21% 219 225 -3% 11 38 -71%
BMCE Capital 68 60 12% 180 177 2% -25 -32 20%
BMCE Capital Bourse 41 89 -54% 20 21 -3% 10 42 -77%
BMCE Capital
Gestion
74 81 -9% 18 28 -34% 26 27 -2%
CFM 0,8 0,6 20%
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dernire et ce, malgr une baisse de la contribution en montant
de -29%.
Activits en Europe
Au titre de lexercice 2009, MEDICAPITAL BANK a vu sa
contribution au PNB consolid rgresser de 17,2%, 169 MDH
contre 204 MDH en 2008 et ce, en raison dun contexte difcile
sur les marchs europens. En termes de contribution au RNPG,
MediCapital Bank a ramen son dfcit de -113 MDH en 2008
-107 MDH, soit une lgre amlioration 5%.
En comptes sociaux, le PNB de MediCapital Bank sest tabli
225 MDH, en hausse de 13%.
Par ailleurs, lexercice 2009 a t marqu par le renforcement des
fonds propres de la fliale londonienne travers une dotation de
30 M apporte par la Banque au premier semestre 2009 et ce,
afn de permettre MediCapital Bank de poursuivre son plan de
dveloppement.
Par ailleurs, la contribution de BMCE INTERNATIONAL
MADRID aux agrgats consolids sest inscrite en baisse, avec une
contribution au PNB de 72 MDH contre 79 MDH en 2008, soit
-8,6% et celle au RNPG de 26 MDH en recul de -10%. En outre,
la contribution aux charges gnrales dexploitation a progress de
32%, 53 MDH.
Les performances en comptes sociaux ressortent contrastes en
tmoigne la hausse du PNB de 16% et le recul du rsultat net
social de - 10%.
Pour BMCE PARIS, compte tenu du transfert de lessentiel de ses
activits MediCapital Bank dans le cadre de la restructuration
des entits europennes du Groupe BMCE Bank, sa contribution
au PNB consolid et au rsultat consolid est quasi nulle au
31dcembre 2009.
Activits en Afrique
Concernant BANK OF AFRICA, sa contribution au PNB sest
inscrite en hausse de 5,6% 1 952 MDH, reprsentant ainsi
30% du PNB consolid de mme que celle aux charges gnrales
dexploitation sest-elle apprcie de 17%, 1 166 MDH. Aussi, la
contribution au RNPG ressort-elle en baisse de 35% 69 MDH,
greve galement par une forte augmentation du cot du risque,
qui a pratiquement tripl 290 MDH. De mme, la contribution
de BOA au rsultat net consolid global se replie 410 MDH
contre 598 MDH en 2008. En comptes sociaux, le PNB sinscrit
en lgre baisse de -0,8%.
LA CONGOLAISE DE BANQUE, pour sa part, afche une
progression signifcative de 20% de sa contribution au PNB
consolid, 215 MDH contre 180 MDH en 2008. Sa contribution
au RNPG sinscrit, pour sa part, en baisse de 6% 13 MDH contre
14 MDH en 2008.
La BANQUE DU MALI, socit mise en quivalence, a vu sa
contribution au RNPG baisser de -11,9% 16 MDH contre
18 MDH.
Annexe
Perspectives de croissance de la Banque
Conformment ses orientations stratgiques tablies pour la
priode 2010-2012, le Groupe BMCE Bank prvoit de poursuivre
sa dynamique de croissance aussi bien au Maroc qu linternational.
En efet, au niveau international, le Groupe BMCE Bank compte
renforcer ses participations dans ses fliales BOA et MediCapital
Bank et acclrer la convergence de leurs activits et lexploitation
des synergies avec les difrentes entits du Groupe.
Ce rapprochement, tout en attestant du rle du Groupe BMCE
Bank en tant quacteur majeur de la rgion, renforcerait la
contribution des activits linternational aux rsultats consolids
du Groupe.
Au niveau national, le Groupe poursuivra sa stratgie de
bancarisation via son programme douverture dagences avec
50 nouvelles agences supplmentaires par an sur la priode 2010-
2012 ainsi que le lancement de produits innovants facilitant laccs
aux services fnanciers.
Cette orientation se traduirait par une croissance sur lensemble
des marchs clientle de la Banque, notamment sur le segment
des particuliers et des professionnels qui demeurerait le premier
contributeur en termes de ressources clientle avec plus de 50% des
dpts prvisionnels.
Cette dynamique serait fortement soutenue par les performances
commerciales de la clientle Entreprise, quelle soit PME ou
Corporate, principal pourvoyeur dengagements de la Banque avec
une contribution moyenne prvisionnelle de respectivement 25%
et 40% du total des engagements de BMCE Bank sur la priode
2010-2012.
Contributions PNB
Charges Gnrales
dExploitation
RNPG
2009 2008 Var 2009 2008 Var 2009 2008 Var
Activits au Maroc 4 006 3 708 8,00% 2 488 2 379 4,6% 368 805 -54%
BMCE Bank SA 3 018 2 916 3,50% 2 065 2 021 2,1% 192 596 -68%
BMCE TOS 109 40 172% 5 6 -24% 96 33 188%
Activits flialises 880 752 17,10% 419 352 19,1% 81 176 -54%
SFS 582 520 12% 129 127 2% 83 138 -40%
Salafn 299 283 6% 62 80 -23% 68 84 -19%
Maghrebail 246 199 24% 56 36 56% 29 42 -30%
Maroc Factoring 37 39 -5% 12 11 9% -17 10
Euler Hermes Acmar 2 2 3%
GABA 183 231 -21% 219 225 -3% 11 38 -71%
BMCE Capital 68 60 12% 180 177 2% -25 -32 20%
BMCE Capital
Bourse
41 89 -54% 20 21 -3% 10 42 -77%
BMCE Capital
Gestion
74 81 -9% 18 28 -34% 26 27 -2%
CFM 0,8 0,6 20%
Autres 114 71 -13
Locasom 114 71 9,1
EAI 0,3
Hanouty -33,3
CID 11,3
Activits ltranger 2 408 2 311 4,2% 1699 1 522 11,6% 17 25 -34%
Europe 241 283 -15% 411 417 -1% -81 -113 28%
Medicapital Bank 169 204 -17% 358 359 0% -107 -113 5%
BMCE Madrid 72 79 -9% 53 40 32% 26 28 -10%
BMCE Paris 0 0 NS 0 17 NS 0 -28 NS
Afrique 2167 2 028 7% 1288 1105 17% 98 138 -29%
Bank of Africa 1 952 1848 6% 1166 994 17% 69 106 -35%
LCB 215 180 20% 122 111 10% 13 14 -6%
BDM 16 18 -12%
Consolid 6 414 6 018 6,6% 4 188 3 901 7,3% 385 830 -54%
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Dans ce contexte de croissance des engagements et de consolidation
des participations stratgiques, il est prvu sur la priode 2010-
2012 de renforcer la structure des fonds propres et de poursuivre la
matrise du cot du risque.
Par ailleurs, BMCE Bank, tout en maintenant lexpansion du rseau et
les programmes dinvestissements prvus, a inscrit la gestion optimale
de son coefcient dexploitation parmi ses priorits stratgiques et ce,
dans un souci permanent damlioration de sa rentabilit.
Gestion actif /passif au 31 dcembre 2009
BMCE Bank a poursuivi le dveloppement de ses actifs avec un
total bilan - Activit Maroc - en progression de prs de +12%
DH 127,6 milliards.
Cette croissance a t notamment favorise par une progression de
+8% des dpts de la clientle.
Par ailleurs, et dans le cadre de renforcement de ses fonds propres,
la Banque a procd lmission dune dette subordonne de
DH 1 milliard. La Banque a galement mis 2,2 milliards de
certifcats de dpts dont lencours stablit DH 4,7 milliards
fn dcembre 2009.
Ces ressources ont t principalement consacres au dveloppement
de lactivit domestique, comme en tmoigne une progression
de +10% des crdits la clientle notamment soutenue par la
croissance des crdits lquipement (DH +1,7 milliard) et des
crdits immobiliers aux particuliers (DH +1,8 milliard).
Le portefeuille des participations, pour sa part, a vu sa valeur brute
comptable augmenter de DH 3,7 milliards DH 4,6 milliards suite
lintgration des socits HANOUTY, LOCASOM et EAI, et au
renforcement du capital de MEDICAPITAL BANK de +30 M.
Les excdents de trsorerie sont principalement investis en
OPCVM de taux.
Le taux dutilisation Crdits / Dpts a atteint 80% fn dcembre
2009 contre 79% fn 2008.
Risque de liquidit
Dans le cadre du renforcement de son profl de liquidit et
du maintien du coefcient de liquidit en conformit avec les
exigences rglementaires, plusieurs actions ont t mises en uvre.
Ainsi, lanne 2009 a t marque par (i) la hausse de lencours
des certifcats de dpts de DH +2,2 milliards DH 4,7 milliards,
(ii) la leve de DH 1 milliard sur le march local sous forme de
dette subordonne perptuelle, (iii) la croissance des dpts vue de
DH +5,8 milliards dont DH +2,4 milliards en comptes courants,
DH +1,7 milliards en comptes chques et DH +1,1 milliards en
comptes sur carnet compensant la baisse des comptes terme de
DH -1,2 milliards.
Aussi, le Coefcient de Liquidit sest-il tabli 107,4% au
31 dcembre 2009.
Le Gap de liquidit horizon 12 mois enregistre un excdent
de liquidit de DH +8,5 milliards fn dcembre 2009 contre
DH +3,4 milliards fn dcembre 2008.
Risque de taux
Dans un contexte daplatissement de la courbe des taux avec des
niveaux historiquement bas des taux dintrt moyen long terme, la
part des crdits taux fxe est pass de 39% en 2008 45% en 2009,
passant de DH 26 milliards fn 2008 DH 31,5 milliards fn 2009.
En efet, 95% de lvolution globale de lencours des crdits
immobiliers sest ralise taux fxe contre 75% pour les crdits
lquipement.
Le changement du systme dindexation des crdits taux variable
prvu en 2010, (en optant pour une rfrence montaire - TMP
interbancaire 6 mois -) permettrait au Trsor de revenir sur le
march primaire, et de corriger ainsi la hausse le niveau des taux
longs. Cette correction serait de nature rorienter la clientle vers
les crdits taux rvisable.
Au 31 dcembre 2009, lexcdent des actifs par rapport aux passifs
rvisables au cours de lanne slve DH +8,3 milliards, contre
DH +7,5 milliards une anne auparavant, reprsentant ainsi un
profl de risque favorable en cas de rehaussement des taux.
Les simulations efectues au 31 dcembre 2009, relatives
aux impacts dune variation des taux dintrt de 200 pb sur le
PNB prvisionnel de BMCE Bank, font ressortir un impact de
DH 83 millions, soit 2,2% du PNB prvisionnel 2010, infrieur
la limite ALCO fxe 5%.
La variation de la valeur conomique des Fonds Propres face un
choc dune ampleur de 200 pb, est estime DH 355 millions soit
+5,89 % des Fonds Propres rglementaires en 2009, infrieur la
limite ALCO fxe 20%.
Risque de change structurel
Le risque de change est limit en raison des volumes traits sur les
oprations en devises, de leur nature exclusivement commerciale
avec la clientle et leur adossement quasi systmatique.
Les actifs en devises reprsentent 9% du total bilan, soit
DH 11 milliards contre 5% au passif soit DH 5,3 milliards,
principalement libells en EUR et en USD.
Prsentation des comptes annuels
Arrt des comptes de lexercice clos au 31 d-
cembre 2009 et proposition dafectation du b-
nfce de lexercice 2009
Les Commissaires aux Comptes ont procd lAudit des tats
fnanciers arrts au 31 dcembre 2009 tels quils leur ont t
prsents par le Management de la socit.
Ces comptes font ressortir un bnfce net, aprs dduction dune
charge dimpt de 152,5 millions de dirhams, qui stablit
502,9 millions de dirhams.
Laudit des comptes a t efectu conformment aux normes de la
profession gnralement admises.
Les rsultats arrts au 31 dcembre 2009 nappellent, de ce fait,
pas dobservations particulires.
Une certifcation en ce sens est donc tablie sur les comptes arrts
au 31 dcembre 2009.
La Banque a reu le 12 janvier 2010 un avis de vrifcation fscale de
limpt sur les socits (IS) et la taxe sur la valeur ajoute (TVA) au
titre des exercices 2006, 2007 et 2008. Sous rserve de lincidence
ventuelle de cette vrifcation sur les rsultats du Groupe, une
certifcation conforme est tablie sur les comptes arrts au 31
dcembre 2009.
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- Pour lactivit Maroc DH 506 835 169 ,68
- Pour la Succursale de Paris contre-valeur
en dirhams de devises DH -99 729 087,84
- Pour la succursale BMCE Bank
Banque Ofshore contre-valeur
en dirhams de devises DH 95 823 275,23
Soit un bnfce net de DH 502 929 357,07
Rserves rglementes DH -112 089 705,71
Reste DH 390 839 651,36
A ajouter :
Dividendes actions propres 2008 DH 22 423 632 ,00
Soit un rsultat net disponible de DH 413 263 283 ,36
Ce rsultat sera major dun montant de 63 000 000,00 DH par
prlvement sur les rserves extraordinaires afn de le porter
476 263 283,36 DH et de lafecter intgralement en dividendes
distribuer.
Prlvement sur rserves extraordinaires DH 63 000 000,00
Rsultat distribuable DH 476 263 283,36
En consquence, il est propos dafecter les rsultats dgags au
titre de lexercice 2009 de la manire suivante :
1
er
dividende de 6% DH 95 250 834 ,00
Reste DH 381 012 449,36
Superdividende de 24% DH 381 003 336,00
Reste DH 9 113,36
A ajouter :
Report de lexercice prcdent DH 1 664,52
Solde reporter DH 10 777,88
Le portefeuille des fliales et titres de participations a gnr,
au cours de lexercice 2009, des dividendes de 186 millions de
dirhams.
Les dotations nettes aux provisions sur titres de participation se
sont chifres 314 millions de dirhams. Ces lments sont intgrs
dans les rsultats de la Banque.
Il est noter la rafectation dun montant de 107 334 556,12 DH
des rserves extraordinaires de lexercice un compte de rserve
rglemente, montant afrent une provision pour investissement
constitue au 31/12/2007 et utilise conformment son objet.
Il est soumis galement aux actionnaires, la proposition de
rafectation au compte de rserve rglemente du montant de
54 681 698,23 DH relatif une provision pour investissement
constitue au 31/12/2003 et devenue libre.
La proposition de dividende soumettre lAssemble Gnrale
Ordinaire des Actionnaires, est arrte 3 (TROIS) Dirhams par
action.
Le paiement aprs les retenues prvues par la Loi, sera efectu
partir du 9 juillet 2010 au Sige Social: 140, Avenue Hassan II
Casablanca, BMCE Capital Titres.
Par ailleurs, il est propos Messieurs les Actionnaires de
renouveler le montant des jetons de prsence rpartir entre les
Administrateurs, soit la somme de 1 998 413,00 dirhams.
En consquence, nous vous demandons de bien vouloir approuver
le Rapport de Gestion du Conseil dAdministration et les comptes
et tats de synthse de la Banque ainsi que la synthse des activits
relative ses fliales et participations, qui vous sont soumis, de
statuer sur lafectation et la rpartition des bnfces qui vous sont
proposs et de donner quitus entier et dfnitif de leur gestion aux
Administrateurs au titre de lexercice 2009.
Les Rsolutions qui seront soumises au vote de Messieurs les
Actionnaires, aprs lecture des Rapports Gnral et Spcial relatifs
aux conventions rglementes des Commissaires aux Comptes,
reprennent la rpartition des bnfces ci-dessus.
Mesdames et Messieurs les Actionnaires voudront bien prendre
acte, galement, de la ralisation du mandat des Commissaires aux
Comptes, au titre de lexercice 2009, par les cabinets FIDAROC
GRANT THORNTON, reprsent par Monsieur Fayal
MEKOUAR et ERNST & YOUNG, reprsent par Monsieur
Bachir TAZI, tant au titre de leur Rapport Gnral qui vous sera
prsent par les intresss quau titre du Rapport Spcial relatif aux
conventions vises par les articles 56 et suivants de la Loi 17-95
relative aux socits anonymes telle que modife par la loi 20-05 et
par les articles concerns des statuts de BMCE Bank.
Messieurs les Actionnaires voudront bien statuer galement sur la
proposition de renouvellement des mandats dAdministrateurs
Directeurs Gnraux Dlgus de Messieurs Brahim
BENJELLOUNTOUIMI, Abdeljlil AYED, Mamoun BELGHTI,
Mohamed BENNANI, et du mandat dAdministrateur de Monsieur
Adil DOUIRI, arrivs leur terme, pour un nouveau mandat de 6
exercices, soit jusqu lAssemble Gnrale Ordinaire devant statuer
sur les comptes de lexercice clos le 31 dcembre 2015.
Ils voudront bien galement statuer sur la proposition de
cooptation de la CDG- Caisse de Dpt et de Gestion, reprsente
par son Directeur Gnral- Monsieur Anass ALAMI, en qualit
dAdministrateur de la Banque pour un mandat de 6 exercices, soit
jusqu lAssemble devant statuer sur les comptes de lexercice clos
le 31 dcembre 2015.
Les rsolutions qui vont tre soumises au vote des Actionnaires
runis en Assemble Gnrale Ordinaire annuelle reprennent ces
difrentes propositions.
Ordre du jour de lAssemble Gnrale Ordinaire
1. Lecture du Rapport de Gestion du Conseil dAdministration et
des Rapports des Commissaires aux Comptes ;
2. Examen et approbation des Bilans et des Comptes de Rsultat
arrts au 31 dcembre 2009 ;
3. Afectation des bnfces de lexercice 2009 et fxation de la date
de distribution des dividendes ;
4. Fixation des jetons de prsence ;
5. Constatation de la ralisation de la mission des Commissaires
aux Comptes pour lexercice 2009 ;
6. Approbation des Conventions Rglementes ;
7. Quitus aux Administrateurs pour leur gestion durant lexercice
2009 ;
8. Renouvellement et cooptation de mandats dAdministrateurs ;
9. Questions diverses ;
10. Pouvoirs.
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Premire rsolution
LAssemble Gnrale Ordinaire, aprs avoir entendu lecture du
Rapport de Gestion du Conseil dAdministration et des Rapports
des Commissaires aux Comptes, approuve lensemble de ces
documents dans leur intgralit et sans rserve ainsi que les comptes
de lexercice clos le 31 dcembre 2009 en constatant que les
comptes individuels ainsi que les bilans de lactivit au Maroc, des
succursales et des fliales de BMCE Bank, les comptes de rsultat
(CPC et ESG) les concernant et ainsi arrts au 31 dcembre 2009,
reftent lensemble des oprations de la Banque.
Elle approuve lensemble des comptes qui lui ont t prsents.
Deuxime rsolution
LAssemble Gnrale Ordinaire :
- Constate que le portefeuille des fliales et titres de participations a
gnr, au cours de lexercice 2009, des dividendes de 186 millions
de dirhams.
- Constate que les dotations nettes aux provisions sur titres de
participation se sont chifres 314 millions de dirhams.
Ces lments sont intgrs dans les rsultats de la Banque.
- Dcide de la rafectation dun montant de 107 334 556,12 DH
des rserves extraordinaires de lexercice un compte de rserve
rglemente, montant afrent une provision pour investissement
constitue au 31/12/2007 et utilise conformment son objet.
- Dcide de la rafectation au compte de rserve rglemente
du montant de 54 681 698,23 DH relatif une provision pour
investissement constitue au 31/12/2003 et devenue libre.
Troisime rsolution
LAssemble Gnrale Ordinaire constate que le rsultat net agrg
au titre de lexercice 2009 se prsente comme suit :
- Pour lactivit Maroc DH 506 835 169 ,68
- Pour la Succursale de Paris
contre-valeur en dirhams de devises DH -99 729 087,84
- Pour la succursale BMCE Bank
Banque Ofshore contre-valeur
en dirhams de devises DH 95 823 275,23
Soit un bnfce net de DH 502 929 357,07
Ce bnfce sera rparti comme suit :
Rserves rglementes DH -112 089 705,71
Reste DH 390 839 651,36
A ajouter :
Dividendes actions propres 2008 DH 22 423 632 ,00
Soit un rsultat net disponible de DH 413 263 283 ,36
LAssemble dcide de majorer ce rsultat dun montant de
63 000 000,00 DH par prlvement sur les rserves extraordinaires
afn de le porter 476 263 283,36 DH et de lafecter intgralement
en dividendes distribuer.
Prlvement sur rserves extraordinaires DH 63 000 000,00
Rsultat distribuable DH 476 263 283,36
En consquence, lAssemble Gnrale dcide dafecter les rsultats
dgags au titre de lexercice 2009 de la manire suivante :
Rsultat distribuable de DH 476 263 283,36
1er dividende de 6% DH 95 250 834,00
Reste DH 381 012 449,36
Superdividende de 24% DH 381 003 336,00
Reste DH 9 113,36
A ajouter
Report de lexercice prcdent DH 1 664,52
Solde reporter DH 10 777,88
Quatrime rsolution
LAssemble Gnrale Ordinaire fxe le dividende 3 (TROIS)
dirhams par action dont le paiement, aprs les retenues prvues
par la Loi, sera efectu partir du 9 juillet 2010 au sige social,
140 avenue Hassan II Casablanca, BMCE Capital Titres.
Lencaissement du dividende se ralisera par virement de coupons
au proft du compte BMCE Bank ouvert dans les livres de
MAROCLEAR.
Cinquime rsolution
LAssemble Gnrale Ordinaire fxe le montant global des jetons
de prsence rpartir entre les Administrateurs 1 998 413 dirhams
(un million neuf cent quatre vingt dix huit mille quatre cent treize
dirhams), par an.
Sixime rsolution
LAssemble Gnrale Ordinaire prend acte de laccomplissement
par les Commissaires aux Comptes de la Banque, les cabinets
ERNST & YOUNG et FIDAROC GRANT THORNTON,
de leur mission au titre de lexercice 2009, conformment aux
dispositions statutaires, la loi 17-95 telle que modife et
complte par la Loi 20 05 relative aux socits anonymes et
aux dispositions de larticle 72 du Dahir portant loi n 1-05-178
du 14 fvrier 2006, tant au titre de leur Rapport Gnral sur les
oprations de lexercice 2009 quau titre des oprations vises
dans les articles 182 et suivants de la loi 17-95 pour lesquelles un
Rapport Spcial lui a t prsent.
RESOLUTIONS APPROUVEES PAR LASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
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LAssemble Gnrale Ordinaire approuve en consquence le
Rapport Gnral.
Septime rsolution
LAssemble Gnrale Ordinaire, aprs avoir entendu lecture du
Rapport Spcial des Commissaires aux Comptes sur les conventions
relevant des articles 56 et suivants de la loi 17-95 telle que modife
et complte relative aux socits anonymes et de larticle 26 des
statuts, approuve les conclusions dudit rapport et les conventions
qui y sont mentionnes.
LAssemble Gnrale Ordinaire approuve en consquence le
Rapport Spcial.
Huitime rsolution
LAssemble Gnrale Ordinaire donne quitus total, entier et sans
rserve aux Administrateurs pour leur gestion au titre de lexercice
arrt au 31 Dcembre 2009.
Neuvime rsolution
LAssemble Gnrale constatant que les mandats dAdministrateurs
de Messieurs :
- Abdeljlil AYED,
- Mamoun BELGHITI,
- Brahim BENJELLOUN TOUIMI,
- Mohamed BENNANI,
- Adil DOUIRI,
sont arrivs terme, dcide de renouveler lensemble desdits
mandats pour une nouvelle priode de 6 annes, soit jusqu
lAssemble Gnrale qui statuera sur les comptes de lexercice clos
le 31 dcembre 2015.
Dixime rsolution
LAssemble Gnrale Ordinaire dcide de ratifer la cooptation par
le Conseil dAdministration de la socit CDG, Caisse de Dpt
et de Gestion sis Place Moulay HASSAN - Ex. Pitri - Immeuble
Dalil, Rabat, reprsente par son Directeur Gnral, Monsieur
Anass ALAMI, pour une dure de six annes venant expiration
lors de lAssemble Gnrale Ordinaire annuelle appele statuer
sur les comptes de lexercice clos le 31 dcembre 2015.
Onzime rsolution
LAssemble Gnrale Ordinaire donne mandat au porteur dun
original, dune copie ou dun extrait du procs verbal de la prsente
sance, en vue daccomplir toute formalit prvue par la Loi
notamment de dpt et de publication.
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BILAN
ACTIVIT AGRGE
AU 31 DCEMBRE 2009
ACTIF
2009 2008
Valeurs en caisse, Banques centrales, Trsor public, Service des chques postaux
7 989 271 7936415
Crances sur les tablissements de crdit et assimils
16 139 431 15 223 023
. vue
2 142 878 4775530
. terme
13 996 553 10447493
65 440 211 59181109
. Crdits de trsorerie et la consommation
22 964 256 22099001
. Crdits lquipement
14 079 457 12481870
. Crdits immobiliers
22 813 271 19174343
. Autres crdits
5 583 227 5425895
Crances acquises par afacturage
Titres de transaction et de placement
27 218 749 21775661
. Bons du Trsor et valeurs assimiles
9 016 015 6117553
. Autres titres de crance
492 975 1968987
. Titres de proprit
17 709 759 13689121
Autres actifs
2 252 549 3056306
Titres dinvestissement
1 425 110 793647
734 959 739094
690 151 54553
Titres de participation et emplois assimils
3 935 881 3499677
Crances subordonnes
Immobilisations donnes en crdit-bail et en location
Immobilisations incorporelles
232 056 155052
Immobilisations corporelles
1 809 124 1626459
Total de lActif 126 442 382 113247349
(en milliers de dirhams)
2009 2008
Banques centrales, Trsor public, Service des chques postaux
Dettes envers les tablissements de crdit et assimils 6 364 060 5638774
. vue 621 775 1776962
. terme 5 742 285 3861812
Dpts de la clientle 96 305 431 89124031
. Comptes vue crditeurs 51 688 264 44789322
. Comptes dpargne 14 419 119 13314745
. Dpts terme 25 420 298 26939274
. Autres comptes crditeurs 4 777 750 4080690
Titres de crance mis 4 818 291 2609569
. Titres de crances ngociables 4 818 291 2609569
. Emprunts obligataires
. Autres titres de crance mis
Autres passifs 6 041 096 3714997
Provisions pour risques et charges 14 695 228185
Provisions rglementes 135 257 247347
Subventions, fonds publics afects et fonds spciaux de garantie
Dettes subordonnes 4 939 636 3909237
Ecarts de rvaluation
Rserves et primes lies au capital 5 733 467 5380744
Capital 1 587 514 1587514
Actionnaires. Capital non vers (-)
Report nouveau (+/-) 6 5
Rsultats nets en instance dafectation (+/-)
Rsultat net de lexercice (+/-) 502 929 806946
Total du Passif 126 442 382 113247349
PASSIF
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2009 2008
Engagements donns 21 614 681 21903318
Engagements de fnancement donns en faveur dtablissements de crdit et assimils 1 357 621 150067
Engagements de fnancement donns en faveur de la clientle 11 962 018 14263685
Engagements de garantie dordre dtablissements de crdit et assimils 3 239 917 2425929
Engagements de garantie dordre de la clientle 4 856 950 5021856
Titres achets rmr
Autres titres livrer 198 175 41781
Engagements reus 4 325 635 4201679
Engagements de fnancement reus dtablissements de crdit et assimils
Engagements de garantie reus dtablissements de crdit et assimils 4 293 402 4129075
Engagements de garantie reus de lEtat et dorganismes de garantie divers 30 612 30823
Titres vendus rmr
Autres titres recevoir 1 621 41781
COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES
ACTIVIT AGRGE
AU 31 DCEMBRE 2009
2009 2008
Produits dexploitation bancaire 6 572 486 5 664 964
Intrts et produits assimils sur oprations avec les tablissements de crdit 325 316 508 558
Intrts et produits assimils sur oprations avec la clientle 3 787 121 3 242 978
Intrts et produits assimils sur titres de crance 289 233 230 001
Produits sur titres de proprit 214 853 151 916
Produits sur immobilisations en crdit-bail et en location 0 0
Commissions sur prestations de service 649 048 600 300
Autres produits bancaires 1 306 915 931 211
Charges dexploitation bancaire 2 858 656 2 739 470
Intrts et charges assimiles sur oprations avec les tablissements de crdit 434 268 354 715
Intrts et charges assimiles sur oprations avec la clientle 1 734 275 1 521 782
Intrts et charges assimiles sur titres de crance mis 137 243 89 747
Charges sur immobilisations en crdit-bail et en location
Autres charges bancaires 552 870 773 226
Produit net bancaire 3 713 830 2 925 494
Produits dexploitation non bancaire 55 236 373 918
Charges dexploitation non bancaire 25 717 19 273
Charges gnrales dexploitation 2 298 744 2 178 074
Charges de personnel 1 074 469 1 061 406
Impts et taxes 31 579 33 339
Charges externes 991 958 913 425
Autres charges gnrales dexploitation 548 0
Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations
Incorporelles et corporelles 200 190 169 904
Dotations aux provisions et pertes sur crances irrecouvrables 1 245 364 574 788
Dotations aux provisions pour crances et engagements par signature en soufrance 663 285 196 610
Pertes sur crances irrcouvrables 63 770 96 231
Autres dotations aux provisions 518 309 281 947
Reprises de provisions et rcuprations sur crances amorties 456 186 478 975
Reprises de provisions pour crances et engagements par signature en soufrance 109 363 267 066
Rcuprations sur crances amorties 11 180 56 736
Autres reprises de provisions 335 643 155 173
Rsultat courant 655 427 1 006 252
Produits non courants 148 002
Charges non courantes
Rsultat avant impts sur les rsultats 655 427 1 154 254
Impts sur les rsultats 152 498 347 308
Rsultat net de lexercice 502 929 806 946
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+ Intrts et produits assimils 4 401 670 3 977 625
- Intrts et charges assimiles 2 305 787 1 966 191
Marge dintrt 2 095 883 2 011 434
+ Produits sur immobilisations en crdit-bail et en location
- Charges sur immobilisations en crdit-bail et en location
Rsultat des oprations de crdit-bail et de location
+ Commissions perues 735 046 700 616
- Commissions servies 118 563 106 566
Marge sur commissions 616 483 594 050
+ Rsultat des oprations sur titres de transaction 576 351 213 081
+ Rsultat des oprations sur titres de placement 187 138 -54 544
+ Rsultat des oprations de change 184 288 145 954
+ Rsultat des oprations sur produits drivs -12 466 -10 189
Rsultat des oprations de march 935 311 294 302
+ Divers autres produits bancaires 214 853 151 946
- Divers autres charges bancaires 148 700 126 238
+ Rsultat des oprations sur immobilisations fnancires -478 247 205 735
+ Autres produits dexploitation non bancaire 55 236 72 909
- Autres charges dexploitation non bancaire 22 500 18 772
- Charges gnrales dexploitation 2 298 743 2 178 074
Rsultat brut dexploitation 969 576 1 007 292
+ Dotations nettes des reprises aux provisions pour crances et engagements par signature en soufrance 606 513 -30 962
+ Autres dotations nettes des reprises aux provisions -292 364 32 002
Rsultat non courant 148 002
- Impts sur les rsultats 152 498 347 308
2009 2008
+ Rsultat net de lexercice 502 929 806 946
+ Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles 200 190 169 904
+ Dotations aux provisions pour dprciation des immobilisations fnancires 499 008 99 568
+ Dotations aux provisions pour risques gnraux
+ Dotations aux provisions rglementes
+ Dotations non courantes 576
- Reprises de provisions 23 979 155 169
- Plus-values de cession sur immobilisations incorporelles et corporelles 472 9 201
+ Moins-values de cession sur immobilisations incorporelles et corporelles
- Plus-values de cession sur immobilisations fnancires 301 009
+ Moins-values de cession sur immobilisations fnancires 3 217 500
- Reprises de subventions dinvestissement reues
+ Capacit dautofnancement 1 180 893 612 115
- Bnfces distribus 456 263 461 654
+ Autofnancement 724 630 150 461
ETAT DES SOLDES DE GESTION
ACTIVIT AGRGE
AU 31 DCEMBRE 2009
TABLEAU DE FORMATION DES RESULTATS
CAPACITE DAUTOFINANCEMENT
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2009 2008
1. (+) Produits dexploitation bancaires perus 6 121 673 5 387 836
2. (+) Rcuprations sur crances amorties 11 180 56 256
3. (+) Produits dexploitation non bancaire perus 55 236 373 918
4. ( -) Charges dexploitation bancaire verses 3 147 812 2 611 087
5. ( -) Charges dexploitation non bancaire verses 25 717 19 273
6. ( -) Charges gnrales dexploitation verses 2 098 553 2 008 170
7. ( -) Impts sur les rsultats verss 152 499 347 308
I. Flux de trsorerie nets provenant du compte de produits et charges 763 508 832 172
Variation des : - -
8. ( + ) Crances sur les tablissements de crdit et assimils -1 048 462 2 664 935
9. ( + ) Crances sur la clientle -6 259 101 -9 404 366
10. ( + ) Titres de crance et de placement -6 074 551 -8 515 866
11. ( + ) Autres actifs 878 758 -1 039 362
12. ( + ) Immobilisations donnes en crdit-bail et en location - -
13. ( + ) Dettes envers les tablissements de crdit et assimils 880 272 528 956
14. ( + ) Dpts de la clientle 7 181 399 9 824 350
15. ( + ) Titres de crance mis 2 208 722 2 609 569
16. ( + ) Autres passifs 1 787 458 1 388 486
II. Solde des variations des actifs et passifs dexploitation -445 505 -1 943 298
III. Flux de trsorerie nets provenant des activits dexploitation ( i + ii ) 318 003 -1 111 126
17. (+) Produits des cessions dimmobilisations fnancires 25 916 1 070
18. (+) Produits des cessions dimmobilisations incorporelles et corporelles 4 529 23 299
19. (-) Acquisitions dimmobilisations fnancires 507 031 1 042 942
20. (-) Acquisitions dimmobilisations incorporelles et corporelles 461 968 429 172
21. (+) Intrts perus 285 378 211 634
22. (+) Dividendes perus 209 803 147 697
IV. Flux de trsorerie nets provenant des activits dinvestissement -443 373 -1 088 414
Variation des : - -
23. (+) Subventions, fonds publics et fonds de garantie reus - -
24. (+) missions de dettes subordonnes 1 004 480 3 352 000
25. (+) missions dactions - -
26. ( -) Remboursement des capitaux propres et assimils - 500 000
27. ( -) Intrts verss 364 600 235 233
28. ( -) Dividendes verss 461 654 461 654
V. Flux de trsorerie nets provenant des activits de fnancement 178 226 2 155 113
VI. Variation nette de la trsorerie ( iii + iv + v ) 52 856 -44 427
VII. Trsorerie louverture de lexercice 7 936 415 7 980 842
VIII. Trsorerie la clture de lexercice 7 989 271 7 936 415
TABLEAU DES FLUX TRSORERIE
ACTIVIT AGREGE
DU 1
ER
JANVIER 2009 AU 31 DECEMBRE 2009
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CREANCES SUR LA CLIENTELE
VENTILATION DES TITRES DE TRANSACTION ET DE PLACEMENT ET DES TITRES DINVESTISSEMENT PAR
CATEGORIE DEMETTEUR
PRINCIPALES METHODES DEVALUATION APPLIQUEES
CREANCES SUR LES ETABLISSEMENTS DE CREDIT ET ASSIMILES
INDICATION DES METHODES DEVALUATION APPLIQUEES PAR BMCE BANK
Cf : Note de prsentation des rgles et principes comptables.
TAT DES INFORMATIONS COMPLMENTAIRES
AU 31 DCEMBRE 2009

C r a n c e s
Bank Al-
Maghrib Trsor
Public et Service
des Chques
Postaux
Banques au
Maroc
Autres tablisse-
ments de crdit
et assimils au
Maroc
Etablissements
de crdit
ltranger
Total
31/12/2009
Total
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Comptes ordinaires debiteurs 7 989 271 401 1 042 768 1 031 401 10 063 841 9 825 981
Valeurs reues en pension - 400 005 - - 400 005 450 035
- Au jour le jour - - -
- terme 400 005 400 005 450 035
Prts de trsorerie - 236 987 406 534 2 292 740 2 936 261 2 592 048
- Au jour le jour - - 406 534 - 406 534 -
- terme - 236 987 - 2 292 740 2 529 727 2 592 048
Prts fnanciers 771 273 7 017 133 7 788 406 7 327 355
Autres crances 2 895 759 664 26 902 2 923 325 2 933 682
Intrts courus recevoir 4 089 1 812 6 840 4 123 16 864 30 337
Crances en soufrance - -
Total 10 889 119 1 411 142 8 473 275 3 355 166 24 128 702 23 159 438
Commentaires : LA PL 480 DE MDH : 2 895 759 EST COMPRISE DANS LA LIGNE AUTRES CREANCES
C r a n c e s Secteur Public
Secteur Priv
Total
31/12/2009
Total
31/12/2008
Entreprises
fnancires
Entreprises
non fnancires
Autre
clientle
Crdits de trsorerie 3 085 708 687 034 12 840 005 714 471 17 327 218 17 168 635
- Comptes vue dbiteurs 2 715 870 687 034 7 599 890 601 753 11 604 547 9 427 658
- Crances commerciales sur le Maroc 28 687 1 643 541 2 526 1 674 754 1 789 361
- Crdits lexportation - 167 321 6 469 173 790 417 624
- Autres crdits de trsorerie 341 151 3 429 253 103 723 3 874 127 5 533 992
Crdits la consommation 76 151 331 5 353 140 5 504 547 4 501 305
Crdits lquipement 2 665 863 11 342 112 71 482 14 079 457 12 481 870
Crdits immobiliers 2 075 8 096 611 14 714 585 22 813 271 19 174 343
Autres crdits 1 846 154 2 044 922 680 012 1 636 4 572 724 4 710 094
Intrts courus recevoir 34 518 18 963 64 123 42 356 159 960 515 329
Crances en soufrance 10 960 28 765 734 315 208 788 982 828 629 533
- Crances pr-douteuses - 28 193 600 45 719 239 347 118 511
- Crances douteuses 150 26 623 319 231 13 294 359 298 53 951
- Crances compromises 10 810 2 114 221 484 149 775 384 183 457 071
Total 7 645 354 2 779 684 33 908 509 21 106 458 65 440 005 59 181 109
Etablissements de
crdit et assimils
Emetteurs
Publics
Emetteurs
Privs Total
31/12/2009
Total
31/12/2008
Financiers
Non
Financiers
Titres cots 3 140 506 8 082 656 14 632 482 74 213 25 929 857 20 737 331
- Bons du trsor et valeurs assimiles 8 082 656 8 082 656 6 227 390
- Obligations 39 900 74 213 114 113 187 544
- Autres titres de crance 23 000 86 129 109 129 630 667
- Titres de proprit 3 077 606 14 546 353 17 623 959 13 691 730
Titres non cots 994 934 1 535 505 31 928 - 2 562 367 1 759 149
- Bons du trsor et valeurs assimiles 1 535 505 1 535 505 579 040
- Obligations 694 661 694 661
- Autres titres de crance 300 274 31 928 332 202 1 180 109
- Titres de proprit 0
- Intrts courus 30 589 49 512 70 154 1 380 151 635 72 828
Total 4 166 029 9 667 673 14 734 564 75 593 28 643 859 22 569 308
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VALEURS DES TITRES DE TRANSACTION ET DE PLACEMENT ET DES TITRES DINVESTISSEMENT
DETAIL DES AUTRES ACTIFS

Valeur
comptable
brute
Valeur
actuelle
Valeur de
remboursement
Plus-values
latentes
Moins-
values
latentes
Provisions
Titres de transaction 22 852 251 22 852 251 22 852 251
Bons du trsor et valeurs assimiles 8 082 656 8 082 656 8 082 656
Obligations 114 113 114 113 114 113
Autres titres de crance 109 129 109 129 109 129
Titres de proprit 14 546 353 14 546 353 14 546 353
Titres de placement 4 233 669 4 214 864 4 214 864 - 18 805 18 805
Bons du trsor et valeurs assimiles 181 801 181 801 181 801
Obligations - -
Autres titres de crance 955 911 955 457 955 457 454 454
Titres de proprit 3 095 957 3 077 606 3 077 606 18 351 18 351
Titres dinvestissement 1 425 110 1 425 110 1 321 891 103 219 4 509
Bons du trsor et valeurs assimiles 734 959 734 959 650 313 84 646
Obligations 690 151 690 151 671 578 18 573 4 509
Autres titres de crance
Rubrique Montant
Instruments optionnels
3 175
Oprations diverses sur titres (dbiteur)
Sommes rgles rcuprer auprs des metteurs
Autres comptes de rglement relatif aux oprations sur titres
3 175
Dbiteurs divers
619 399
- Sommes dues par ltat
513 760
- Sommes dues par les organismes de prvoyance
- Sommes diverses dues par le personnel
12 224
- Comptes clients de prestations non bancaires
- Divers autres dbiteurs
93 415
Valeurs et emplois divers
8 965
- Valeurs et emplois divers
8 965
Comptes dajustement devise
4 398
Comptes dcart sur devises et titres (dbiteur)
160 445
Pertes potentielles sur oprations de couvertures non dnoues
Ecart de conversion actif
160 445
Charges rpartir sur plusieurs exercices
52 674
Comptes de liaison entre sige, succursales et agences au Maroc (dbiteur)
940 025
Produits recevoir et charges constates davance
205 996
- Produits recevoir
189 474
- Charges constates davance
16 522
Comptes transitoires ou dattente dbiteurs
-
Crances en soufrance sur oprations diverses
Provisions pour crances en soufrance sur oprations diverses
257 473
Total
2 252 549
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IMMOBILISATIONS INCORPORELLES ET CORPORELLES
Immobilisations
Montant
brut au
dbut de
lexercice
Mon-
tant des
acquisi-
tions au
cours de
lexercice
Montant
des
ces-
sions ou
retraits au
cours de
lexercice
Montant
brut
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lexercice
Amortissements et/ou provisions
Montant
net la
fn de
lexercice
Montant
des amor-
tissements
et/ou pro-
visions au
dbut de
lexercice
Dota-
tions au
titre de
lexercice
Mon-
tant des
amor-
tisse-
ments
sur im-
mobili-
sations
sorties
Cumul
Immobilisations incorporelles 287 072 112 354 - 399 426 132 020 35 350 - 167 370 232 056
- Droit au bail 51 124 12 750 63 874 - 63 874
- Immobilisations en recherche et dveloppement - - - - -
- Autres immobilisations incorporelles dexploitation 235 948 99 604 335 552 132 020 35 350 - 167 370 168 182
- Immobilisations incorporelles hors exploitation - - -
Immobilisations corporelles 3 544 685 346 635 3 187 3 888 133 1 918 226 164 840 4 057 2 079 009 1 809 124
- Immeubles dexploitation 754 222 36 661 2 098 788 785 198 914 18 451 - 217 365 571 420
. Terrain dexploitation 120 809 7 332 420 127 721 - 127 721
. Immeubles dexploitation. Bureaux 633 413 29 329 1 678 661 064 198 914 18 451 217 365 443 699
. Immeubles dexploitation. Logements de fonction - -
- Mobilier et materiel dexploitation 1 247 302 74 951 1 089 1 321 164 971 026 67 348 4 057 1 034 317 286 847
. Mobilier de bureau dexploitation 288 433 30 483 318 916 208 658 14 364 223 022 95 894
. Matriel de bureau dexploitation 199 429 199 429 155 679 7 116 162 795 36 634
. Matriel informatique 707 701 43 330 751 031 555 935 45 112 2 971 598 076 152 955
. Matriel roulant rattach lexploitation 7 017 1 138 1 089 7 066 6 272 737 1 086 5 923 1 143
. Autres matriels dexploitation 44 722 44 722 44 482 19 44 501 221
- Autres immobilisations corporelles dexploitation 1 132 529 212 961 1 345 490 659 121 67 835 - 726 956 618 534
- Immobilisations corporelles hors exploitation 410 632 22 062 - 432 694 89 165 11 206 - 100 371 332 323
. Terrains hors exploitation 128 664 1 800 130 464 - 130 464
. Immeubles hors exploitation 163 992 7 200 171 192 50 046 8 609 58 655 112 537
. Mobilier et matriel hors exploitation 37 211 3 500 40 711 20 891 2 597 23 488 17 223
. Autres immobilisations corporelles hors exploitation 80 765 9 562 90 327 18 228 18 228 72 099
Total 3 831 757 458 989 3 187 4 287 559 2 050 246 200 190 4 057 2 246 379 2 041 180
CESSION DES IMMOBILISATIONS INCORPORELLES ET CORPORELLES
Immobilisations cdes
Valeur
comptable
brute
Cumul des amortissements et/
ou des provisions pour dpr-
ciation
Valeur
comptable
nette
Produit de
la cession
Plus-value de
cession
Moins-value de
cession
A - Oprations de cession avec le Groupe
Immeubles dexploitation - -
Matriel de bureau dexploitation 0,00 - -
Matriel roulant parc-autos - - 0
Immeubles hors exploitation -
B - Oprations de cession hors Groupe
Immeubles dexploitation - - - - -
Matriel de bureau dexploitation 2 968 2 968 - 395 395
Immeubles hors exploitation 1 089 1 085 4 81 77
Total 4 057 4 053 4 475 471 -
DETTES ENVERS LES ETABLISSEMENTS DE CREDIT ET ASSIMILES
Dettes
Etablissements de crdit et assimils au Maroc
Etablissements
de crdit
ltranger
Total
31/12/2009
Total
31/12/2008
Bank Al-Maghrib,
Trsor public et Service
des chques postaux
Banques au
Maroc
Autres tablissements
de crdit et assimils
au Maroc
Comptes ordinaires crditeurs 6 131 350 537 274 005 630 673 934 258
Valeurs donnes en pension 2 646 927 - - - 2 646 927 1 890 000
- Au jour le jour - - -
- A terme 2 646 927 2 646 927 1 890 000
Emprunts de trsorerie - 410 480 1 348 051 1 038 922 2 797 453 2 425 074
- Au jour le jour - - - 843 000
- A terme 410 480 1 348 051 1 038 922 2 797 453 1 582 074
Emprunts fnanciers 102 175 65 336 30 767 65 221 263 499 345 181
Autres dettes 8 264 1 409 398 10 071 17 136
Intrts courus payer 6 765 1 255 4 431 2 986 15 437 27 125
Total 2 764 131 484 611 1 734 184 1 381 134 6 364 060 5 638 774

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DEPOTS DE LA CLIENTELE
Dpts
Secteur
public
Secteur priv
Total
31/12/2009
Total
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Entreprises
fnancires
Entreprises non
fnancires
Autre clientle
COMPTES A VUE CREDITEURS 3 266 206 6 217 710 9 305 870 32 898 478 51 688 264 44 789 322
COMPTES DEPARGNE - - 7 14 419 113 14 419 120 13 314 745
DEPOTS A TERME 4 967 301 5 847 284 2 676 894 11 928 819 25 420 298 22 327 259
AUTRES COMPTES CREDITEURS (*) 2 897 241 523 506 876 622 130 054 4 427 423 8 341 307
INTERETS COURUS A PAYER 48 596 54 896 48 311 198 523 350 326 351 398
Total 11 179 344 12 643 396 12 907 704 59 574 987 96 305 431 89 124 031
Commentaires: ( * ) Y compris PL 480 pour MDH 2 895 759 (en milliers de dirhams)
TITRES DE CREANCES EMIS AU 31 DECEMBRE 2009
DETAIL DES AUTRES PASSIFS
C
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Natures de titres
Caractristiques
Date de
jouissance
Date dechance
Valeur nomi-
nale unitaire
Taux nominal
Mode de
Remboursement
CD BMCE 19-03-2008, 2 ans - 4.20%. 3/19/2008 3/19/2010 1 240 000 4,200% infnie
CD BMCE 25-04-2008, 2 ans - 4.20%. 4/25/2008 4/25/2010 225 800 4,200% infnie
CD BMCE 12/11/2008, 52 sem - 4.40%. 11/05/2009 11/5/2011 180 000 3,600% infnie
CD BMCE 05/02/2009 2/05/2009 02/05/2010 175 000 4,000% infnie
CD BMCE 06/07/2009 26 sem 8/24/2009 04-01-2010 1 200 000 3,600% infnie
CD BMCE 09/09/2009 2 ans 9/9/2009 09/09/2011 57 000 4,000% infnie
CD BMCE 27/10/2009 13 semaines 10/27/2009 1/26/2010 600 000 3,550% infnie
CD BMCE 27/10/2009 26 semaines 10/27/2009 04/27/2009 450 000 3,600% infnie
4 727 800
P A S S I F 2009
INSTRUMENTS OPTIONNELS VENDUS 7 066
OPERATIONS DIVERS SUR TITRES 4 665 626
CREDITEURS DIVERS 702 447
Sommes dues lEtat 408 071
Sommes dues aux organismes de prvoyance 32 177
Sommes diverses dues au personnel 110 914
Sommes diverses dues aux actionnaires et associs 25 868
Fournitures de biens et services
Divers autres crditeurs 125 417
COMPTES DE REGULARISATION 665 957
Comptes dajustement des oprations du hors bilan 5 546
Comptes dcarts sur devises et titres 111 685
Rsultats sur produits drivs de couverture
Comptes de liaison entre sige, succursales et agences au Maroc 13 469
Charges payer et produits constats davance 179 783
Autres comptes de rgularisation 355 474
TOTAL 6 041 096
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PROVISIONS
DETTES SUBORDONNEES AU 31 DECEMBRE 2009
CAPITAUX PROPRES
Provisions
Encours
31/12/2008
Dotations Reprises Autres variations
Encours
31/12/2009
Provisions, dduites de lactif, sur: 2 455 603 1 162 748 279 769 -14 521 3 324 061
Crances sur la clientle 2 119 897 663 284 109 362 -1 400 2 672 419
Agios rservs 22 101 889 21 212
Titres de placement 163 957 454 145 540 -519 18 352
Titres de participation et emplois assimils 145 139 499 010 23 978 -12 602 607 569
Immobilisations en crdit-bail et en location -
Titres dinvestissements 4 509 4 509
Provisions inscrites au passif 475 531 19 300 311 100 -28 886 154 845
Provisions pour risques dexcution dengagements par signature 11 509 1 013 7 813 4 709
Provisions pour risques et charges 5 214 5 214 -
Provisions pour risques gnraux ( 1 ) 183 183
Provisions pour pensions de retraite et obligations similaires
Provisions pour autres risques et charges (E.C) 211 278 18 287 185 984 -28 886 14 695
Provisions rglementes 247 347 112 089 135 258
Provisions ayant support limpt en 1999
Total gnral 2 931 134 1 182 048 590 869 -43 407 3 478 906
Monnaie de
lemprunt
Montant en mon-
naie de lemprunt
Cours de Clture Fin
Dcembre 2009
Taux Dure (2)
Montant de lemprunt en monnaie national
(ou contrevaleur en KDH)
MAD 500 000 1 4% 5 ans 500 000
MAD 1 000 000 1 4% 10 ANS 1 000 000
MAD 1 000 000 1 5,50% Perptuel 1 000 000
MAD 1 000 000 1 4,53% Perptuel 1 000 000
EUR 50 000 11,304 5,90% 10 ANS 565 200
EUR 70 000 11,304 5,86% Perptuel 791 280
Total 4 856 480
Capitaux propres Encours 31/12/2008 Afectation du rsultat
Autres
variations
Encours 31/12/2009
Rserve lgale 419 959 40 346 460 305
Autres rserves 4 364 567 310 340 2 036 4 676 943
Primes dmission, de fusion et dapport 596 218 596 218
Capital 1 587 514 1 587 514
Capital appel
Capital non appel
Certifcats dinvestissement
Fonds de dotations
Actionnaires. Capital non vers
Report nouveau (+/-) 5 1 6
Rsultat net de lexercice 2009 (+/-) 502 929
Sous Total 6 968 263 350 687 2 036 7 823 915
Afectation PRG/Rserves
Rsultat net de lexercice 2009 (+/-) 806 946
Total 7 775 209 350 687 2 036 7 823 915
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ENGAGEMENTS SUR TITRES
2009 2008
Engagements de fnancement et de garantie donns 21 416 506 21 861 537
Engagements de fnancement en faveur dtablissements de crdit et assimils 1 357 621 150 067
Crdits documentaires import
Acceptations ou engagements de payer
Ouvertures de crdit confrms 1 357 621 150 067
Engagements de substitution sur mission de titres
Engagements irrvocables de crdit-bail
Autres engagements de fnancement donns
Engagements de fnancement en faveur de la clientle 11 962 018 14 263 685
Crdits documentaires import 2 205 402 2 457 844
Acceptations ou engagements de payer 619 037 814 931
Ouvertures de crdit confrms 7 722 450 7 875 000
Engagements irrvocables de crdit-bail
Autres engagements de fnancement donns 1 415 129 3 115 910
Engagements de garantie dordre dtablissements de crdit et assimils 3 239 917 2 425 929
Crdits documentaires export confrms 129 811 12 379
Acceptations ou engagements de payer 113 291 3 684
Garanties de crdits donnes 45 345 5 445
Autres cautions, avals et garanties donns 2 951 470 2 404 421
Engagements en soufrance
Engagements de garantie dordre de la clientle 4 856 950 5 021 856
Garanties de crdits donnes
Cautions et garanties en faveur de ladministration publique 3 666 014 3 669 246
Autres cautions et garanties donnes 1 190 936 1 352 610
Engagements en soufrance
Engagements de fnancement et de garantie reus 4 324 015 4 159 898
Engagements de fnancement reus dtablissements de crdit et assimils -
Ouvertures de crdit confrms
Autres engagements de fnancement reus
Engagements de garantie reus dtablissements de crdit et assimils 4 293 402 4 129 075
Garanties de crdits 2 683 174 1 308 123
Autres garanties reues 1 610 228 2 820 952
Engagements de garantie reus de lEtat et dorganismes de garantie divers 30 613 30 823
Garanties de crdits 30 613 30 823
Autres garanties reues
Engagements donns
Titres achets rmr
Titres livrer :
- March primaine
- March gris
- March rglement
- March gr gr 198 175
- Autres
Engagements reus
Titres vendus rmr
Titres recevoir :
- March primaire
- March gris
- March rglement
- Marcs gr gr 1 621
- Autres
ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT ET DE GARANTIE
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OPERATIONS DE CHANGE A TERME ET ENGAGEMENTS SUR PRODUITS DERIVES
Oprations de
couverture
31/12/2009
31/12/2008
Autres oprations Succursale
de Paris et TOS
31/12/2009 31/12/2008
Oprations de change terme 35 974 458 12 198 584 1 896 624 2 614 114
Devises recevoir 11 237 325 2 929 579 1 065 223 1 337 016
Devises livrer 12 623 702 5 349 890 831 401 1 277 098
Dirhams recevoir 7 115 156 3 184 478
Dirhams livrer 4 998 274 734 637
Dont swaps fnanciers de devises
Engagements sur produits drivs 4 113 360 2 974 184 660 256
Engagements sur marchs rglements de taux dintrt
Engagements sur marchs de gr gr de taux dintrt 1 875 555 307 456 660 256
Engagements sur marchs rglements de cours de change
Engagements sur marchs de gr gr de cours de change 2 237 805 2 576 205
Engagements sur marchs rglements dautres instruments
Engagements sur marchs de gr gr dautres instruments 90 523
CONCENTRATION DES RISQUES SUR UN MEME BENEFICIAIRE AU 31/12/2009
NOMBRE DE BENEFICIAIRES TOTAL ENGAGEMENTS
34 20 857 612
VALEURS ET SURETES REUES ET DONNEES EN GARANTIE
Valeurs et srets reues en garantie Valeur comptable nette
Rubriques de lactif ou du hors
bilan enregistrant les crances ou les
engagements par signature donns
Montants des crances et des
engagements par signature
donns couverts
Bons duTrsor et valeurs assimiles
Bons de caisses
Autres titres 2 044 922
Hypothques 26 320 305
Autres valeurs et srets relles 66 886 338
Total 95 251 565
Valeurs et srets donnes en garantie Valeur comptable nette
Rubriques du passif ou du hors
bilan enregistrant les dettes ou les
engagements par signature reus
Montants des dettes ou des
engagements par signature
reus couverts
Bons du Trsor et valeurs assimiles 2 646 927
Bons du trsor donns en pension
Valeurs donns en pension
Autres titres 5 145 788
Hypothques
Autres valeurs et srets relles
Total 7 792 715
VENTILATION DES EMPLOIS ET DES RESSOURCES SUIVANT LA DUREE RESIDUELLE
D< 1 mois
1 mois<D< 3
mois
3 mois<D<
1 an
1 an <D< 5
ans
D> 5 ans Total
Actif
Crances sur les tablissements de crdit et assimils 2 024 173 2 159 652 1 746 301 6 488 822 1 577 605 13 996 553
Crances sur la clientle 5 604 651 6 872 424 2 092 342 19 718 722 17 016 894 51 305 033
Titres de crance 8 597 904 55 571 243 540 391 176 1 645 909 10 934 100
Crances subordonnes 0
Crdit-bail et assimil 0
Total 16 226 728 9 087 647 4 082 183 26 598 720 20 240 408 76 235 686
Passif
Dettes envers les tablissements de crdit et assimils 2 206 458 114 455 1 816 387 1 532 943 72 042 5 742 285
Dettes envers la clientle 3 792 955 3 073 314 7 320 840 7 756 784 2 895 759 24 839 652
Titres de crance mis 1 890 491 2 315 800 375 000 237 000 4 818 291
Emprunts subordonns 83 156 0 1 500 000 3 356 480 4 939 636
Total 7 889 904 5 586 725 9 512 227 11 026 727 6 324 281 40 339 864
Commentaires: Ne fgurent sur cet etat que les emplois / ressources dont lecheance est contractuelle .
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VENTILATION DU TOTAL DE LACTIF, DU PASSIF ET DE LHORS BILAN EN MONNAIE ETRANGERE
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BILAN
MONTANT
31/12/2009
Actif 11 546 517
Valeurs en caisse, Banques centrales, Trsor public, Service des chques postaux 33 473
Crances sur les tablissements de crdit et assimils 6 158 339
Crances sur la clientle 2 073 373
Titres de transaction et de placement et dinvestissement 720 774
Autres actifs 7 388
Titres de participation et emplois assimils 2 553 170
Crances subordonnes
Immobilisations incorporelles et corporelles
Passif 5 778 613
Dettes envers les tablissements de crdit et asssimils 4 018 287
Dpts de la clientle 384 205
Titres de crance mis -
Autres passifs 19 641
Dettes Subordonns 1 356 480
Hors bilan 4 077 738
Engagements donns 4 077 738
Engagements reus -
MARGE DINTERET
(en millions de dirhams)
Capitaux moyens Montants Cot moyen Taux de rendement
Encours moyens des emplois 66 899 3 686,3 5,51%
Encours moyens des ressources 78 781 1 637,0 2,08%
PRODUITS SUR TITRES DE PROPRIETE AU 31/12/2009
Catgorie des titres Produits perus
Titres de participation 13 478
Participations dans les entreprises lies 152 663
Emplois assimils 48 712
Total 214 853
COMMISSIONS
Montant
Commissions perues 735 046
Sur oprations avec les tablissements de crdit 649 048
Sur oprations avec la clientle
Sur oprations de change relatives aux interventions sur les marchs primaires de titres
Sur produits drivs
Sur oprations sur titres en gestion et en dpt 908
Sur moyens de paiement
Sur activit de conseil et dassistance
Sur ventes de produits dassurance 85 090
Sur autres prestations de service
Commissions verses 118 563
Sur oprations avec les tablissements de crdit
Sur oprations avec la clientle
Sur oprations de change relatives aux interventions sur les marchs primaires de titres 20 893
Sur produits drivs
Sur oprations sur titres en gestion et en dpt
Sur moyens de paiement 38 230
Sur activit de conseil et dassistance
Sur ventes de produits dassurance
Sur autres prestations de service 59 440
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RESULTAT DES OPERATIONS DE MARCHE
CHARGES GENERALES DEXPLOITATION
AUTRES PRODUITS ET CHARGES
PRODUITS ET CHARGES Montant
PRODUITS 1 220 917
Gains sur les titres de transaction 670 061
Plus-value de cession sur titres de placement
Reprise de provisions sur dprciation des titres de placement 145 541
Gains sur les produits drivs 67 922
Gains sur les oprations de change 337 392
CHARGES 285 605
Pertes sur les titres de transaction 52 112
Moins value de cession sur titres de placement
Dotations aux provisions sur dprciation des titres de placement
Pertes sur les produits drivs 80 389
Perts sur les oprations de change 153 104
Charges 31/12/2009 31/12/2008
Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations corporelles et incorporelles 200 190 169 904
Produits et charges 31/12/2009 31/12/2008
Autres produits et charges bancaires 754 045 157 985
Produits et charges dexplotaion non bancaire 29 518 354 645
Produits dexplotaion non bancaire 55 236 373 918
Charges dexplotaion non bancaire 25 717 19 273
Autres charges
Dotations aux provisions et pertes sur crances irrecouvrables 1 245 364 574 788
Autres produits
Reprises de provisions et rcuprations sur crances amorties 456 186 478 975
VENTILATION DES RESULTATS PAR METIER OU POLE DACTIVITE ET PAR ZONE GEOGRAPHIQUE
AU 31 DECEMBRE 2009
MAROC
PRODUIT NET BANCAIRE 3 605 258
RSULTAT BRUT DEXPLOITATION 1 126 319
RSULTAT AVANT IMPT 659 136
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PASSAGE DU RESULTAT NET COMPTABLE AU RESULTAT NET FISCAL
RESULTAT COMPTABLE 502 929
A rintgrer 202 909
Impt sur les socits 152 498
Dons et subventions 2 847
Cadeaux 6 728
Charges non dductibles 19 112
Primes de jouets 2 584
Amortissement voitures non dductibles 8 383
Amortissement drogatoire 10 757
Provision forfaitaire 0
A dduire 297 924
Dividendes 185 834
Reprise du 1/3 de la provision pour investissement 112 090
Rsultat imposable 407 915
Rsultat net fscal 407 915
I/S 37 % 152 498
Rsultat net 502 929
DETERMINATION DU RESULTAT COURANT APRES IMPOTS
DETAIL DE LA TAXE SUR LA VALEUR AJOUTEE
I.Dtrmination du rsultat MONTANT
. Rsultat courant daprs le compte de produits et charges (+ ou -) (+ou-) 655 427
. Rintgrations fscales sur oprations courantes (+) 50 411
. Dductions fscales sur oprations courantes (-) 297 924
. Rsultat courant thoriquement imposable (=) 407 915
. Impt thorique sur rsultat courant (-) 150 928
. Rsultat courant aprs impts (=) 504 499
II. Indications du regime fscal et des avantages octroys par les codes des investissements ou par des
dispositions lgales spcifques
REPARTITION DU CAPITAL SOCIAL AU 31 / 12 / 2009
CAPITAL : 1.587.513.900 DIRHAMS - NOMBRE DACTIONS : 158.751.390 Valeur nominale : 10DH
Raison sociale Sige social Activit Nombre dactions % du Capital
A- ACTIONNAIRES MAROCAINS
RMA WATANYA * 67 Avenue des FAR- Casablanca Cie dassurances 48 124 861 30,31%
BMCE BANK 140, Avenue Hassan II - Casablanca Banque 11 609 647 7,31%
S.F.C.M. 239, Bd Mohamed V - Casablanca St Financire 907 190 0,57%
FINANCECOM 69 Avenue des FAR- Casblanca Holding 7 938 790 5,00%
C.I.M.R. 100, Bb.Abdelmoumen-Casablanca Caisse de retraite 7 414 490 4,67%
MAMDA/MCMA 16 Rue Abou Inane- Rabat Cie dassurances 10 451 162 6,58%
PERSONNEL BMCE 352 322 0,22%
SBVC ET DIVERS 27 631 966 17,41%
TOTAL (1) 114 430 428 72,1%
B- ACTIONNAIRES ETRANGERS
BANCO ESPIRITO SANTO / FUNDO
PENSOES BESCL
Avenida da libertad 195 1250-142 Lisbone Banque 4 004 020 2,52%
BANCO ESPIRITO SANTO Avenida da libertad 195 1250-142 Lisbone Banque 397 220 0,25%
UNION BANCAIRE PRIVEE 96-98 Rue du Rhne-1211 Geneve Banque 328 350 0,21%
BANQUE FEDERATIVE DU CREDIT
MUTUEL
Banque 31 653 802 19,94%
CAJA DEL MEDITERRANEO, ALICANTE Caisse dpargne 7 937 570 5,00%
TOTAL (2) 44 320 962 27, 9%
TOTAL 158 751 390 100,00%
* Hors OPCVM ddis de RMA WATANYA
Nature
Solde au dbut
de lexercice 1
Oprations comptables
de lexercice
2
Declarations T.V.A
de lexercice 3
Solde fn dexercice
(1+2-3=4)
A. T.V.A. Facture 71 955 427 825 424 237 75 543
B. T.V.A. Rcuprable 62 043 301 071 278 668 84 446
* Sur charges 53 122 235 146 212 927 75 341
* Sur immobilisations 8 921 65 925 65 741 9 105
C. T.V.A. de ou crdit de
T.V.A = (A - B ) 9 912 126 754 145 569 -8 903
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AFFECTATION DES RESULTATS INTERVENUE AU COURS DE LEXERCICE
Montants Montants
A- Origine des rsultats afects B- Afectation des rsultats
Dcision du 28 mai 2007 Rserve lgale 40 347
Report nouveau 5 Dividendes 476 254
Rsultats nets en instance dafectation Dividendes sur actions propres -19 991
Rsultat net de lexercice 806 946 Autres afectations 310 341
Prlvement sur les bnfces
Autres prlvements
TOTAL A 806 951 TOTAL B 806 951
RESULTATS ET AUTRES ELEMENTS DES TROIS DERNIERS EXERCICES
Exercice 2009 Exercice 2008 Exercice 2007
CAPITAUX PROPRES ET ASSIMILES 12 898 809 11 931 793 8 792 589
OPERATIONS ET RESULTATS DE LEXERCICE
1- Produit net bancaire 3 713 830 2 925 494 3 671 588
2- Rsultat avant impts 655 427 1 154 254 1 782 310
3- Impts sur les rsultats 152 498 347 308 566 014
4- Bnfces distribus 438 440 461 654 371 214
5- Rsultats non distribus 64 489 345 292 845 082
RESULTAT PAR TITRE (en dirhams)
Rsultat net par action ou part sociale 3 5 77
Bnfce distribu par action ou part sociale 3 3 30
PERSONNEL
Montants des rmunrations brutes de lexercice 1 074 469 1 061 406 964 651
Efectif moyen des salaris employs pendant lexercice 4 900 4 592 4 004
I. DATATION
. Date de clture (1) 31 dcembre 2009
. Date dtablissement des tats de synthse (2) 26 mars 2010
(1) Justifcation en cas de changement de la date de clture de lexercice
(2) Justifcation en cas de dpassement du dlai rglementaire de trois mois prvu pour
llaboration des tats de synthse.
II. Evnements ns posterieurement la clture de lexercice non rattachables cet exercice et connus avant la 1
re
communication externe des tats
de synthse
Dates Indications des vnements
. Favorables N E A N T
. Dfavorables Contrle Fiscal sur la priode 2006-2008
DATATION ET EVENEMENTS POSTERIEURS
EFFECTIFS
EFFECTIFS 31/12/2009 31/12/2008
Efectifs rmunrs 4 900 4 592
Efectifs utiliss 4 900 4 592
Efectifs quivalent plein temps 4 900 4 592
Efectifs administratifs et techniques (quivalent plein temps)
Efectifs afects des tches bancaires (quivalent plein temps)
Cadres (quivalent plein temps) 2 248 2 031
Employs (quivalent plein temps) 2 652 2 561
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TITRES ET AUTRES ACTIFS GERES AVEC DEPOTS AU 31 / 12 / 09
RESEAU
COMPTES DE LA CLIENTELE
Sont assortis de la mention Nant, pour lexercice 2009, les tats suivants :
ETAT DES DEROGATIONS
ETAT DES CHANGEMENTS DE METHODES
CREANCES SUBORDONNEES
IMMOBILISATIONS DONNEES EN CREDIT BAIL, EN LOCATION AVEC OPTION DACHAT ET EN LOCATION SIMPLE
SUBVENTIONS, FONDS PUBLICS AFFECTES ET FONDS SPECIAUX DE GARANTIES

(en nombre)
(en nombre)
TITRES
Nombre de comptes Montants
31/12/2009 31/12/2008 31/12/2008 31/12/2008
Titres dont ltablissement est dpositaire 14 036 17 563 147 100 000 132 100 000
Titres grs en vertu dun mandat de gestion 54 48 9 713 000 10 240 000
Titres dOPCVM dont ltablissement est dpositaire 447 433 49 579 000 37 940 000
Titres dOPCVM grs en vertu dun mandat de gestion
Autres actifs dont ltablissement est dpositaire
Autres actifs grs en vertu dun mandat de gestion
RESEAU 31/12/2009 31/12/2008
Guichets permanents 562 510
Guichets priodiques
Guichets automatiques de banque 601 547
Succursales et agences ltranger 1 3
Bureaux de reprsentation ltranger 24 24
COMPTES DE LA CLIENTELE 31/12/2009 31/12/2008
Comptes courants 68 752 63 450
Comptes chques, hors MRE 990 237 966 492
Comptes MRE 206 443 162 531
Comptes dafacturage
Comptes dpargne 779 890 720 748
Comptes terme 13 192 12 741
Bons de caisse 3 003 2 876
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2009 2008
Valeurs en caisse, Banques centrales, Trsor public, Service des chques postaux 7 988 100 7 934 884
Crances sur les tablissements de crdit et assimils 18 688 527 18 026 703
. A vue 2 102 630 4 687 338
. A terme 16 585 897 13 339 365
Crances sur la clientle 64 638 857 58 634 122
. Crdits de trsorerie et la consommation 22 838 838 21 942 464
. Crdits lquipement 13 405 374 12 100 650
. Crdits immobiliers 22 813 271 19 174 343
. Autres crdits 5 581 374 5 416 665
Titres de transaction et de placement 27 218 623 21 114 452
. Bons du Trsor et valeurs assimiles 9 016 015 6 117 553
. Autres titres de crances 492 975 1 308 679
. Titres de proprit 17 709 633 13 688 220
Autres actifs 1 990 526 2 837 398
Titres dinvestissement 1 425 110 793 647
. Bons du Trsor et valeurs assimiles 734 959 739 094
. Autres titres de crance 690 151 54 553
Titres de participation et emplois assimils 3 670 967 3 032 158
Crances subordonnes
Immobilisations incorporelles 230 565 154 246
Immobilisations corporelles 1 808 207 1 625 399
Total de lActif 127 659 482 114 153 009
BILAN
ACTIVIT MAROC
AU 31 DCEMBRE 2009
ACTIF
2009 2008
Banques centrales, Trsor public, Service des chques postaux - -
Dettes envers les tablissements de crdit et assimils 8 815 524 7 733 551
. A vue 635 914 1 776 953
. A terme 8 179 610 5 956 598
Dpts de la clientle 95 813 375 88 738 720
. Comptes vue crditeurs 51 456 193 44 695 425
. Comptes dpargne 14 419 119 13 314 745
. Dpts terme 25 189 329 26 677 679
. Autres comptes crditeurs 4 748 734 4 050 871
Titres de crance mis 4 818 291 2 609 569
. Titres de crance ngociables 4 818 291 2 609 569
Autres passifs 5 924 925 3 700 861
Provisions pour risques et charges 14 522 61 137
Provisions rglementes 135 257 247 347
Dettes subordonnes 4 939 635 3 909 237
Rserves et primes lies au capital 5 103 602 4 752 914
Capital 1 587 514 1 587 514
Report nouveau (+/-) 2 5
Rsultat net de lexercice (+/-) 506 835 812 154
Total du Passif 127 659 482 114 153 009
PASSIF
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ACTIVIT MAROC
AU 31 DCEMBRE 2009
HORS BILAN
2009 2008
ENGAGEMENTS DONNES 21 254 861 21 708 879
Engagements de fnancement donnes en faveur dtablissement de crdit et assimils 1 357 621 150 067
Engagements de fnancement donns en faveur de la clientle 11 778 323 14 263 685
Engagements de garantie dordre dtablissements de crdit et assimils 3 123 503 2 291 056
Engagements de garantie dordre de la clientle 4 797 520 4 962 290
Titres achets rmr
Autres titres livrer 197 894 41 781
ENGAGEMENT RECUS 4 108 515 4 152 931
Engagements de garantie reus dtablissements de crdit et assimils 4 076 436 4 080 327
Engagements de garantie reus de lEtat et dorganismes de garantie divers 30 612 30 823
Titres vendus rmr
Autres titres recevoir 1 467 41 781
2009 2008
Produits dexploitation bancaire 6 377 423 5 463 002
Intrts et produits assimils sur oprations avec la clientle 3 755 554 3 223 710
Produits sur titres de proprit 214 853 151 916
Produits sur immobilisations en crdit-bail et en location 0
Charges dexploitation bancaire 2 772 165 2 577 342
Intrts et charges assimiles sur oprations avec la clientle 1 731 753 1 512 159
Intrts et charges assimiles sur titres de crance mis 137 243 89 747
Charges sur immobilisations en crdit-bail et en location -
Produits dexploitation non bancaire 55 236 368 267
Charges dexploitation non bancaire 25 717 19 273
Charges gnrales dexploitation 2 293 838 2 154 855
Autres charges gnrales dexploitation 548 -
Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles 198 976 167 207
Dotations aux provisions et pertes sur crances irrcouvrables 976 472 402 012
Dotations aux provisions pour crances et engagements par
signature en soufrance 654 980 195 482
Pertes sur crances irrcouvrables 63 767 96 227
Reprises de provisions et rcuperations sur crances amorties 294 669 477 082
Reprises de provisions pour crances et engagements par signature en soufrance 109 363 267 066
Rcuprations sur crances amorties 11 180 56 256
Autres reprises de provisions 174 126 153 760
Rsultat avant impts sur les rsultats 659 136 1 159 030
Impts sur les rsultats 152 301 346 876
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2009 2008
+ Intrts et produits assimils 4 273 497 3 864 437
- Intrts et charges assimiles 2 276 443 1 872 805
Marge dintrt 1 997 054 1 991 632
+ Commissions perues 732 401 696 540
- Commissions servies 117 500 102 189
Marge sur commissions 614 901 594 351
+ Rsultat des oprations sur titres de transaction 564 601 213 081
+ Rsultat des oprations sur titres de placement 187 138 -76 341
+ Rsultat des oprations de change 187 338 143 079
+ Rsultat des oprations sur produits drivs -12 467 -6 058
+ Divers autres produits bancaires 214 853 151 916
- Divers autres charges bancaires 148 160 126 000
+ Rsultat des oprations sur immobilisations fnancires -217 837 205 735
+ Autres produits dexploitation non bancaire 55 236 67 258
- Autres charges dexploitation non bancaire 22 500 18 772
- Charges gnrales dexploitation 2 293 838 2 154 855
Rsultat brut dexploitation 1 126 319 985 026
+ Dotations nettes des reprises aux provisions pour crances et engagements par signature en soufrance 598 205 -31 613
+ Autres dotations nettes des reprises aux provisions -131 022 -138 230
- Impts sur les rsultats 152 301 346 876
Rsultat net de l exercice 506 835 812 154
2009 2008
+ Rsultat net de lexercice 506 835 812 154
+ Dotations aux provisions pour dprciation des immobilisations fnancires 238 598 99 568
+ Dotations au provisions rglementes
+ Dotations non courantes
- Reprises de provisions 23 979 153 760
- Plus-values de cession sur immobilisations incorporelles et corporelles 472 9 201
- Plus-values de cession sur immobilisations fnancires 301 009
+ Moins-values de cession sur immobilisations fnancires 3 218 500
+ Capacit dautofnancement 923 176 615 459
- Bnfces distribus 456 263 461 654
ACTIVIT MAROC
AU 31 DCEMBRE 2009
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ACTIF
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BILAN
SUCCURSALE DE PARIS
AU 31 DCEMBRE 2009
2009 2008
. A vue
. A terme
. Crdits lquipement
. Autres crdits
. Autres titres de crances
. Titres de proprit
Autres actifs 213 507 207 763
Titres de participation et emplois assimils 557 090 758 519
Crances subordonnes
Total de lactif 770 597 966 282
2009 2008
Dettes envers les tablissements de crdit et assimils
. A vue
. A terme
Dpts de la clientle
. Comptes vue crditeurs
. Comptes dpargne
. Dpts terme
. Autres comptes crditeurs
Titres de crance mis
. Titres de crance ngociables
Provisions pour risques et charges 167 048
Provisions rglementes
Dettes subordonnes
Capital 267 340 266 264
Report nouveau (+/-)
Rsultat net de lexercice (+/-) -99 729 -38 503
Total du Passif 770 597 966 282
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HORS BILAN
2009 2008
Engagements donns
Engagements de fnancement donns en faveur dtablissement de crdit et assimils
Engagements de fnancement donns en faveur de la clientle
Engagements de garantie dordre dtablissements de crdit et assimils
Engagements de garantie dordre de la clientle
Titres achets rmr
Autres titres livrer
Engagements reus
Engagements de garantie reus dtablissements de crdit et assimils
Engagements de garantie reus de lEtat et dorganismes de garantie divers
Titres vendus rmr
Autres titres recevoir
2009 2008
Produits dexploitation bancaire - 25 612
Intrts et produits assimils sur oprations avec les tablissements de crdit 9 931
Intrts et produits assimils sur oprations avec la clientle 1 336
Intrts et produits assimils sur titres de crance 3 912
Produits sur titres de proprit -
Produits sur immobilisations en crdit-bail et en location -
Commissions sur prestations de service 30
Autres produits bancaires 10 403
Charges dexploitation bancaire - 25 635
Intrts et charges assimiles sur oprations avec les tablissements de crdit 9 571
Intrts et charges assimiles sur oprations avec la clientle 1 104
Intrts et charges assimiles sur titres de crance mis -
Autres charges bancaires 14 960
Produit net bancaire - -23
Produits dexploitation non bancaire 5 651
Charges dexploitation non bancaire
Charges gnrales dexploitation 271 17 157
Charges de personnel 5 478
Impts et taxes 547
Charges externes 271 11 023
Autres charges gnrales dexploitation -
Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles 109
Dotations aux provisions pour crances et engagements par signature en soufrance
Pertes sur crances irrcouvrables
Reprises de provisions et rcuprations sur crances amorties 160 952 484
Reprises de provisions pour crances et engagements par signature en soufrance
Rcuprations sur crances amorties 480
Autres reprises de provisions 160 952 4
Rsultat courant -99 729 -182 113
Rsultat avant impts sur les rsultats -99 729 -38 272
Impts sur les rsultats 231
Rsultat net de lexercice -99 729 -38 503
SUCCURSALE DE PARIS
AU 31 DCEMBRE 2009
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SUCCURSALE DE PARIS
AU 31 DCEMBRE 2009
2009 2008
+ Intrts et produits assimils 11 267
- Intrts et charges assimiles 10 622
Marge dintrt - 645
+ Commissions perues
- Commissions servies 54
Marge sur commissions - -54
+ Rsultat des oprations sur titres de transaction
+ Rsultat des oprations sur titres de placement 4 043
+ Rsultat des oprations de change -451
+ Rsultat des oprations sur produits drivs -4 131
Rsultat des oprations de march - -539
+ Divers autres produits bancaires 30
- Divers autres charges bancaires 105
+ Rsultat des oprations sur immobilisations fnancires -260 410
+ Autres produits dexploitation non bancaire 5 651
- Autres charges dexploitation non bancaire - -
- Charges gnrales dexploitation 271 17 157
Rsultat brut dexploitation -260 681 -11 529
+ Dotations nettes des reprises aux provisions pour crances et engagements par signature en soufrance 480
+ Autres dotations nettes des reprises aux provisions 160 952 171 064
- Impts sur les rsultats 231
2009 2008
+ Rsultat net de lexercice -99 729 -38 503
+ Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles 0 109
+ Dotations aux provisions pour dprciation des immobilisations fnancires 260 410
- Reprises de provisions 160 952
- Plus-values de cession sur immobilisations incorporelles et corporelles
- Plus-values de cession sur immobilisations fnancires
+ Moins-values de cession sur immobilisations fnancires
+ Capacit dautofnancement -271 -38 394
- Bnfces distribus
+ Autofnancement -271 -38 394
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ACTIF
PASSIF
BILAN
SUCCURSALE DE PARIS
AU 31 DCEMBRE 2009
2009 2008
. A vue
. A terme
Crances sur la clientle - -
. Crdits lquipement
. Autres crdits
. Autres titres de crances
. Titres de proprit
Titres de participation et emplois assimils 49 283 67 373
Crances subordonnes
(en milliers dEuros)
2009 2008
Banques centrales, Trsor public, Service des chques postaux -
Dettes envers les tablissements de crdit et assimils - -
. A vue
. A terme
Dpts de la clientle - -
. Comptes vue crditeurs
. Comptes dpargne
. Dpts terme
. Autres comptes crditeurs
Provisions pour risques et charges 0
Dettes subordonnes
Capital 23 650 23 650
Report nouveau (+/-) -1 962
Rsultat net de lexercice (+/-) -8 822 -3 420
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HORS BILAN
2009 2008
Engagements donnes
Engagements de fnancement donn en faveur dtablissement de crdit et assimils
Engagements de fnancement donns en faveur de la clientle
Engagements de garantie dordre dtablissements de crdit et assimils
Engagements de garantie dordre de la clientle
Titres achets rmr
Autres titres livrer
Engagements reus
Engagements de garantie reus dtablissements de crdit et assimils
Titres vendus rmr
Autres titres recevoir
2009 2008
Produits dexploitation bancaire - 2 276
Intrts et produits assimils sur oprations avec les tablissements de crdit 882
Intrts et produits assimils sur oprations avec la clientle 119
Intrts et produits assimils sur titres de crance 348
Commissions sur prestations de service 3
Autres produits bancaires 924
Charges dexploitation bancaire - 2 278
Intrts et charges assimiles sur oprations avec les tablissements de crdit 850
Intrts et charges assimiles sur oprations avec la clientle 98
Autres charges bancaires 1 330
Produits dexploitation non bancaire 502
Charges gnrales dexploitation 24 17 157
Charges de personnel 487
Impts et taxes 49
Charges externes 24 979
Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles 10
Dotations aux provisions pour crances et engagements par signature en soufrance
Pertes sur crances irrcouvrables
Reprises de provisions et rcuprations sur crances amorties 14 238 484
Reprises de provisions pour crances et engagements par signature en soufrance 43
Rcuprations sur crances amorties -
Autres reprises de provisions 14 238 -
Rsultat avant impts sur les rsultats -8 822 -3 400
Impts sur les rsultats 20
SUCCURSALE DE PARIS
AU 31 DCEMBRE 2009
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2009 2008
+ Intrts et produits assimils 1 001
- Intrts et charges assimiles 943
Marge dintrt 58
+ Commissions perues
- Commissions servies 5
Marge sur commissions -5
+ Rsultat des oprations sur titres de placement 359
+ Rsultat des oprations de change -40
+ Rsultat des oprations sur produits drivs -367
Rsultat des oprations de march -48
+ Divers autres produits bancaires 3
- Divers autres charges bancaires 10
Produit net bancaire -2
+ Rsultat des oprations sur immobilisations fnancires -23 037
+ Autres produits dexploitation non bancaire 501
- Autres charges dexploitation non bancaire - -
Rsultat brut dexploitation -23 061 -1 026
+ Dotations nettes des reprises aux provisions pour crances et engagements par signature en soufrance 43
+ Autres dotations nettes des reprises aux provisions 14 238 15 194
- Impts sur les rsultats 20
2009 2008
+ Rsultat net de lexercice -8 822 -3 420
+ Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles - 10
+ Dotations aux provisions pour dprciation des immobilisations fnancires 23 037
+ Dotations au provisions rglementes
+ Capacit dautofnancement -24 -3 410
- Bnfces distribus
+ Autofnancement -24 -3 410
SUCCURSALE DE PARIS
AU 31 DCEMBRE 2009
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2009 2008
Valeurs en caisse, Banques centrales, Trsor public, Service des chques postaux 1 171 1 531
Crances sur les tablissements de crdit et assimils 2 526 817 2 140 179
. A vue 53 828 88 192
. A terme 2 472 989 2 051 987
Crances sur la clientle 801 353 546 987
. Crdits de trsorerie et la consommation 125 418 156 537
. Crdits lquipement 674 082 381 220
. Autres crdits 1 853 9 230
Titres de transaction et de placement 126 661 209
. Autres titres de crances 660 308
. Titres de proprit 126 901
Crances subordonnes
Immobilisations incorporelles 1 491 806
Immobilisations corporelles 917 1 060
Total de lActif 3 385 013 3 465 833
BILAN
BMCE BANK BANQUE OFFSHORE
AU 31 DCEMBRE 2009
2009 2008
. A vue 9
. A terme 2 665 582 2 867 274
. Comptes dpargne
. Dpts terme 230 969 261 595
Dettes subordonnes
Capital - DOTATION - 3 950 4 028
Report nouveau (+/-) 5
Total du Passif 3 385 013 3 465 833
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HORS BILAN
2009 2008
Engagements de fnancement donns en faveur de la clientle 183 694
Titres achets rmr
Autres titres livrer 280
Engagement reus 216 966 148 427
Titres vendus rmr
Autres titres recevoir 154
2009 2008
Produits dexploitation bancaire 239 431 258 553
Intrts et produits assimils sur oprations avec la clientle 31 567 17 932
Autres produits bancaires 65 153 72 179
Charges dexploitation bancaire 130 860 218 696
Intrts et charges assimiles sur oprations avec la clientle 2 522 8 519
Produit net bancaire 108 571 39 857
Produits dexploitation non bancaire
Charges gnrales dexploitation 4 634 6 062
Charges de personnel 2 238 2 819
Impts et taxes 1 182 655
Charges externes
Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles 1 214 2 588
Dotations aux provisions et pertes sur crances irrecouvrables 8 481 1 708
Dotations aux provisions pour crances et engagements par signature en soufrance 8 305 1 128
Pertes sur crances irrcouvrables 3 4
Autres dotations aux provisions 173 576
Reprises de provisions et recuperations sur crances amorties 565 1 409
Rcuprations sur crances amorties
Autres reprises de provisions 565 1 409
Rsultat courant 96 021 33 496
Produits non courants
Rsultat avant impts sur les rsultats 198 201
Impts sur les rsultats
BMCE BANK OFFSHORE
AU 31 DCEMBRE 2009
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2009 2008
+ Rsultat net de l exercice 95 823 33 295
+ Dotations aux provisions pour dprciation des immobilisations fnancires
+ Dotations non courantes 173 576
- Reprises de provisions 565 1 409
+ Capacite dautofnancement 96 645 35 050
- Bnfces distribus
2009 2008
+ Intrts et produits assimils 172541 184 124
- Intrts et charges assimiles 73712 164 967
Marge dintrt 98829 19 157
+ Commissions perues 2645 4 076
- Commissions servies 1063 4 323
Marge sur commissions 1582 -247
+ Rsultat des oprations sur titres de placement 11 750 17 754
+ Rsultat des oprations de change -3049 3 326
+ Rsultat des oprations sur produits drivs
Rsultat des oprations de march 8701 21 080
+ Divers autres produits bancaires
- Divers autres charges bancaires 541 133
Produit net bancaire 108571 39 857
+ Rsultat des oprations sur immobilisations fnancires
+ Autres produits dexploitation non bancaire
- Autres charges dexploitation non bancaire
Rsultat brut dexploitation 103937 33 795
+ Dotations nettes des reprises aux provisions pour crances et engagements par signature en soufrance 8308 1 131
+ Autres dotations nettes des reprises aux provisions -392 -832
Rsultat courant 96021 33 496
Rsultat non courant
- Impts sur les rsultats 198 201
Rsultat net de lexercice 95823 33 295
AU 31 DCEMBRE 2009
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PASSIF
2009 2008
Valeurs en caisse, Banques centrales, Trsor public, Service des chques postaux 148 190
Crances sur les tablissements de crdit et assimils 319 868 265 699
. A vue 6 814 10 949
. A terme 313 054 254 750
Crances sur la clientle 101 443 67 907
. Crdits de trsorerie et la consommation 15 877 19 433
. Crdits lquipement 85 332 47 328
. Autres crdits 235 1 146
Titres de transaction et de placement 16 82 088
. Autres titres de crance 81 976
. Titres de proprit 16 112
Crances subordonnes
Immobilisations incorporelles 189 132
Immobilisations corporelles 116 100
Total de lactif 428 507 430 276
2009 2008
Dettes envers les tablissements de crdit et assimils 337 435 355 968
. A vue 1
. A terme 337 435 355 967
. Comptes dpargne
. Dpts terme 29 238 32 477
. Titres de crances ngociables
Dettes subordonnes
Capital - dotation - 500 500
Report nouveau (+/-) 1
Total du passif 428 507 430 276
ACTIF
(en milliers de dollars)
BILAN
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2009 2008
Engagements de fnancement donns en faveur de la clientle 23 254
Titres achets rmr
Autres titres livrer 35
Engagements reus 27 466 18 427
Titres vendus rmr
Autres titres recevoir 19
2009 2008
Produits dexploitation bancaire 30 309 32 099
Intrts et produits assimils sur oprations avec la clientle 3 996 2 226
Produits sur titres de proprit
Produits sur immobilisations en crdit-bail et en location
Commissions sur prestations de service 220 279
Autres produits bancaires 8 248 8 962
Charges dexploitation bancaire 16 566 27 151
Intrts et charges assimiles sur oprations avec la clientle 319 1 058
Intrts et charges assimiles sur titres de crance mis
Charges sur immobilisations en crdit-bail et en location
Produits dexploitation non bancaire 0
Charges dexploitation non bancaire 0
Charges gnrales dexploitation 587 753
Charges de personnel 283 350
Impts et taxes
Charges externes 150 82
Autres charges gnrales dexploitation
Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles 154 321
Dotations aux provisions et pertes sur crances irrcouvrables 1 074 212
Dotations aux provisions pour crances et engagements par signature en soufrance 1 051 140
Pertes sur crances irrcouvrables 0
Autres dotations aux provisions 22 72
Reprises de provisions et rcuprations sur crances amorties 72 174
Rcuprations sur crances amorties
Autres reprises de provisions 72 174
Produits non courants
Rsultat avant impts sur les rsultats 12 155 4 158
Impts sur les rsultats 25 25
HORS BILAN
AU 31 DCEMBRE 2009
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2009 2008
+ Intrts et produits assimils 21 842 22 858
- Intrts et charges assimiles 9 331 20 480
Marge dintrts 12 511 2 378
+ Commissions perues 335 506
- Commissions servies 135 537
Marge sur commissions 200 -31
+ Rsultat des oprations sur titres de transaction 1 487
+ Rsultat des oprations sur titres de placement 2 204
+ Rsultat des oprations de change -386 413
+ Rsultat des oprations sur produits drivs
+ Divers autres produits bancaires
- Divers autres charges bancaires 68 17
+ Rsultat des oprations sur immobilisations fnancires
+ Autres produits dexploitation non bancaire
- Autres charges dexploitation non bancaire
- Charges gnrales dexploitation 587 753
Rsultat brut dexploitation 13 157 4 195
+ Dotations nettes des reprises aux provisions pour crances et engagements par signature en soufrance 1 052 104
+ Autres dotations nettes des reprises aux provisions -50 -104
Rsultat non courant
- Impts sur les rsultats 25 25
Rsultat net de l exercice 12 130 4 133
2009 2008
+ Rsultat net de l exercice 12 130 4 133
+ Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles 19 321
+ Dotations aux provisions pour dprciation des immobilisations fnancires
+ Dotations non courantes 3 72
- Reprises de subventions dinvestissements reus
+ Capacit dautofnancement 12 143 4 352
- Bnfces distribus
TAT DES SOLDES DE GESTION
AU 31 DCEMBRE 2009
TABLEAU DE FORMATION DES RSULTATS
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Rapport dAudit sur les Etats Financiers Consolids
Exercice du 1
er
Janvier au 31 Decembre 2009
Nous avons efectu laudit des tats fmanciers consolids ci-joints de la Banque Marocaine du Commerce Extrieur et ses fliales (Groupe BMCE Bank),
comprenant le bilan au 31 dcembre 2009, le compte de rsultat, ltat du rsultat global, ltat de variation des capitaux propres, le tableau des fux de
trsorerie pour lexercice clos cette date, ainsi que des notes contenant un rsum des principales mthodes comptables et dautres notes explicatives.
Responsabilit de la Direction
La direction est responsable de ltablissement et de la prsentation sincre de ces tats fnanciers, conformment aux Normes Internationales
dInformation Financire (IFRS). Cette responsabilit comprend la conception, la mise en place et le suivi dun contrle interne relatif ltablissement et
la prsentation des tats fnanciers ne comportant pas danomalies signifcatives, que celles-ci rsultent de fraudes ou derreurs, ainsi que la dtermination
destimations comptables raisonnables au regard des circonstances.
Responsabilit de lAuditeur
Notre responsabilit est dexprimer une opinion sur ces tats fnanciers sur la base de notre audit. Nous avons efectu notre audit selon les Normes de
la Profession au Maroc. Ces normes requirent de notre part de nous conformer aux rgles dthique, de planifer et de raliser laudit pour obtenir une
assurance raisonnable que les tats de synthse ne comportent pas danomalie signifcative.
Un audit implique la mise en oeuvre de procdures en vue de recueillir des lments probants concernant les montants et les informations fournies dans
les tats de synthse. Le choix des procdures relve du jugement de lauditeur, de mme que lvaluation du risque que les tats fnanciers contiennent
des anomalies signifcatives, que celles-ci rsultent de fraudes ou derreurs.
En procdant ces valuations du risque, lauditeur prend en compte le contrle interne en vigueur dans lentit relatif ltablissement et la prsentation
des tats fnanciers afn de dfnir des procdures daudit appropries en la circonstance, et non dans le but dexprimer une opinion sur lefcacit
de celui-ci. Un audit comporte galement lapprciation du caractre appropri des mthodes comptables retenues et le caractre raisonnable des
estimations comptables faites par la direction, de mme que lapprciation de la prsentation densemble des tats fnanciers.
Nous estimons que les lments probants recueillis sont sufsants et appropris pour fonder notre opinion.
Opinion sur les tats fnanciers
BMCE Bank a reu le 12 janvier 2010 un avis de vrifcation fscale de lImpt sur les Socits (IS), lImpt sur le Revenu (IR) et la Taxe sur la Valeur
Ajoute (TVA) au titre des exercices 2006, 2007 et 2008. En ltat actuel de la procdure, nous ne sommes pas en mesure destimer les impacts ventuels
de ce contrle sur le rsultat et les capitaux propres du Groupe au 31 dcembre 2009.
A notre avis, sous rserve de lincidence de la situation dcrite au paragraphe ci-dessus, les tats fnanciers consolids cits au premier paragraphe ci-dessus
donnent, dans tous leurs aspects signifcatifs, une image fdle de la situation fmancire du Groupe BMCE Bank au
31 dcembre 2009, ainsi que de la performance fnancire et des fux de trsorerie pour lexercice clos cette date, conformment aux Normes
Internationales dInformation Financire (IFRS).
47, rue Allal Ben Abdellah
20 000 Casablanca
Maroc
Aux Actionnaires de
BMCE Bank
140, Avenue Hassan II
Casablanca
37, Bd Abdellatif Ben
Kaddour
20 060 Casablanca
Maroc
RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES
SUR LES COMPTES CONSOLIDS
Casablanca, le 17 mai 2010
Les Commissaires aux Comptes
FIDAROC GRANT THORNTON ERNST & YOUNG

Faal MEKOUAR Bachir TAZI
Associ Grant Associ
AROC RR GRA RR NT T AA
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1.1 - Contexte
Lapplication des normes IAS/IFRS est obligatoire partir de
lexercice ouvert partir du 01/01/2008.
Lobjectif primordial des autorits rglementaires est de doter les
tablissements de crdit dun cadre de comptabilit et dinforma-
tion fnancire conforme aux standards internationaux en termes
de transparence fnancire et de qualit de linformation fournie.
Le Groupe BMCE Bank a adopt les normes internationales din-
formation fnancire IFRS, approuves par lIASB, depuis larrt
des comptes consolides au 31 dcembre 2008, avec un bilan dou-
verture au 1er janvier 2007.
1.2 - Consolidation
Le primtre de consolidation intgre toutes les entits trangres
et nationales, dont le groupe dtient des participations directes ou
indirectes. Le niveau dintgration (une intgration globale, une
intgration proportionnelle ou une mise en quivalence) varie res-
pectivement selon que le groupe exerce un contrle exclusif, un
contrle conjoint ou une infuence notable. Toutefois, les enti-
ts identifes sous contrle conjoint (coentreprises) peuvent tre
consolides selon la mthode proportionnelle ou values par mise
en quivalence.
La nouveaut apporte par les normes internationales dinforma-
tion fnancire concerne les entits ad hoc, structures juridiques
distinctes cres spcifquement, par le Groupe, pour raliser un
objectif limit et bien dfni. Celles-ci doivent tre consolides
quels que soient leur forme juridique et le pays dexercice de leur
activit.
Sont exclues de la consolidation :
Les entits contrles de faon temporaire ; c'est--dire acquise
et dtenue en vue dune cession court terme cest--dire dans les
12 mois ;
Les entits reprsentant des actifs dtenus des nns de transac-
tions et comptabiliss la juste valeur avec une variation au compte
de rsultat.
Les normes IAS 27, IAS 28 et IAS 31 ne prvoient pas de prsomp-
tion de contrle et par consquent une intgration globale pour les
fliales dtenues entre 40% et 50%.
1.2.1 Options Retenues par BMCE Bank
Dfnition du primtre
Le groupe BMCE Bank intgre dans son primtre de consolida-
tion les entits, quelles que soient leurs activits, dont il dtient au
moins 20% de ses droits de vote existants et potentiels.
Par ailleurs, il intgre les entits dont les montants consolids rem-
plissent une des conditions suivantes :
Le total du bilan de la nliale est suprieur 0.5% du total du bilan
de lentit mre ;
La situation nette de la nliale est suprieure 0.5% de la situation
nette de lentit mre ;
Les produits bancaires de la nliale sont suprieurs 0.5% des pro-
duits bancaires de lentit mre ;
Ses seuils cumulatifs permettent de s'assurer que le total com-
bin des entits exclues de la consolidation ne dpasse pas 5% de
lagrgat en consolid.
Exception
Une entit ayant une contribution non signifcative doit intgrer le
primtre de consolidation si elle dtient des parts dans des fliales
qui vrifent un des critres ci-dessus dcrits.
Exclusions du primtre de consolidation
BMCE Bank exclut de son primtre de consolidation les entits
contrles ou sous infuence notable lorsque ds leurs acquisitions,
les titres de ces entits sont dtenus avec lintention dune cession
dans les courts termes. Ces titres sont, dans ce cas, comptabiliss
dans la catgorie des actifs destins tre cds, et valus la juste
valeur par le rsultat.
Sont aussi exclues du primtre de consolidation, les participations
(hors participations majeurs) dtenues par des entits de capital-
risque dans la mesure o elles sont classes en actifs fnanciers la
juste valeur par rsultat sur option.
1.3. Immobilisations Corporelles
Une immobilisation corporelle est un bien par nature durable d-
tenu par lentreprise pour tre utilis par elle-mme ou lou un
tiers.
Evaluation initiale
Les immobilisations sont enregistres initialement leur cot dac-
quisition augment des frais directement attribuables.
Evaluation ultrieure
Une immobilisation corporelle peut tre value selon deux m-
thodes.
Le modle du cot (mthode prfrentielle) : correspond au cot
diminu du cumul des amortissements et des pertes de valeur.
Le modle de la rvaluation (mthode optionnelle) : correspond
sa juste valeur la date de la rvaluation diminue du cumul des
amortissements ainsi que du cumul des pertes de valeur ultrieures.
La juste valeur correspond au montant pour lequel un actif pour-
rait tre chang entre des parties bien informes, consentantes et
agissant dans des conditions de concurrence normale.
Les rvaluations doivent tre efectues avec une rgularit suf-
sante pour que la valeur comptable ne difre pas de faon signif-
cative de celle qui aurait t dtermine en utilisant la juste valeur
la date de clture.
Approche par composants
Ds lors que des lments dun actif prsentent des dures dutilit
et des rythmes de consommation des avantages attendus difrents,
ils doivent tre reconnus sparment, comme des composants dis-
tincts et amortis de faon systmatique sur leurs dures dutilit
propres.
Rgles damortissement
La base amortissable dun actif correspond au cot de lactif dimi-
nu par la valeur rsiduelle, celle-ci correspond au prix actuel de
lactif tenant compte de lge et de ltat estims de limmobilisa-
tion la fn de sa dure dutilit.
Lamortissement dun actif corporel stend sur la dure dutilit
qui correspond la priode pendant laquelle lentit sattend uti-
liser un actif. Lamortissement doit refter le rythme de consom-
mation des avantages conomiques futurs. Les mthodes et les
dures damortissement doivent tre revues priodiquement par
EXTRAIT DES NORMES ET PRINCIPES COMPTABLES APPLIQUES PAR LE GROUPE
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lentreprise, et en consquence, les dotations aux amortissements
de lexercice en cours et des exercices futurs doivent tre rajustes.
Mme si la juste valeur de lactif comptable est suprieure sa va-
leur comptable, on comptabilise lamortissement et ceci tant que la
valeur rsiduelle ne dpasse pas sa valeur comptable.
Perte de valeur
Une perte de valeur est le montant de lexcdent de la valeur comp-
table dun actif sur sa valeur recouvrable, laquelle correspond la
valeur la plus leve entre le prix de vente net de lactif et sa valeur
dutilit.
Les pertes de valeurs sont constates ds lors que des indices de
perte de valeur (internes ou externes) sont prsents. Les indices de
perte de valeur doivent tre apprcis chaque clture.
1.3.1 - Options Retenues par BMCE Bank
valuation initiale
Le Groupe a opt pour la mthode du cot, la privilgiant ainsi la
mthode de rvaluation prvue par la norme IAS16. Toutefois, le
Groupe a jug pertinent dappliquer la mthode de la rvaluation
pour une partie des terrains.
La norme Groupe prvoit de ne pas intgrer, dans le calcul du cot
dentre dune immobilisation, les frais demprunts supports
loccasion.
Valeur rsiduelle
Compte tenu de la nature des immobilisations du Groupe BMCE
Bank, le Groupe na retenu aucune valeur rsiduelle sauf pour le
matriel de transport dtenu par la fliale LOCASOM. En efet,
les autres actifs du Groupe ne font pas lobjet dun march suf-
samment actif ou dune politique de renouvellement sur une dure
pratique nettement infrieure la dure dutilisation possible pour
quune valeur rsiduelle puisse tre retenue.
Dure damortissement
Le Groupe a adopt un plan damortissement identique dans les
comptes consolids IAS/IFRS.
Approche par composants
Compte tenu de lactivit du Groupe, lapproche par composants
a t applique essentiellement pour les immeubles. Loption rete-
nue par le Groupe pour le bilan douverture est la reconstitution
du cot historique amorti par composants en appliquant une ma-
trice de dcomposition en fonction des caractristiques propres aux
constructions du Groupe BMCE Bank.
Matrice de dcomposition
Immeubles :
Siges
Immeubles : Autres
que Siges
Dure QP Dure QP
Structure, gros uvres 80 ans 55% 80 ans 65%
Faade 30 ans 15% - -
Installations gnrales techniques 20 ans 20% 20 ans 15%
Agencements 10 ans 10% 10 ans 20%
Perte de valeur
Le Groupe a jug que la notion de perte de valeur ne sera applicable
quaux constructions et quen consquence le prix de march (va-
leur dexpertise) comme indicateur de dprciation.
1.4 Immeubles de Placement
La norme IAS 40 dfnit un immeuble de placement comme tant
un bien immobilier dtenu pour retirer des loyers et/ou valoriser
le capital. Un immeuble de placement gnre donc des fux de
trsorerie largement indpendants des autres actifs de lentreprise
contrairement aux biens immobiliers dont lobjet principal est la
production ou la fourniture de biens ou de services.
La norme IAS 40 laisse le choix de lvaluation des immeubles de
placement :
Soit en juste valeur avec variation de JV en rsultat chaque anne
ou,
Soit au cot amorti.
Toute option choisie, doit tre applique lensemble des im-
meubles de placement.
1.4.1 - Options Retenues par le Groupe BMCE Bank
Recensement
Le Groupe qualife en immeuble de placement, toute immobilisa-
tion classe socialement en hors exploitation.
Valorisation
Le Groupe BMCE Bank a opt pour la mthode du cot amorti
pour la valorisation de ses immeubles de placement. Le traitement
en matire de valorisation est identique celui retenu pour la valo-
risation des immeubles dexploitation.
1.5. Immobilisations Incorporelles
Une immobilisation incorporelle est un actif non montaire et sans
substance physique.
Elle est :
Identinable ann de la distinguer du Goodwill ;
Contrle si l'entreprise a le pouvoir d'obtenir les avantages co-
nomiques futurs dcoulant de la ressource sous-jacente et si elle
peut galement restreindre laccs des tiers ses avantages.
La norme IAS38 distingue deux phases pour les immobilisations
incorporelles gnres en interne.
Phase Immobilisation/charge
Recherche Charge
Dveloppement Immobilisation
Les frais rsultant de la phase de dveloppement doivent tre im-
mobiliss sil est possible de dmontrer :
La faisabilit technique du produit ;
L'intention de mener bien le projet ;
La capacit de l'entreprise le vendre ou l'utiliser ;
La capacit nnancire mener bien le projet ;
Les avantages conomiques futurs pronteront l'entreprise.
Evaluation initiale
Lvaluation initiale dune immobilisation incorporelle se fait au
cot qui est gal au montant de trsorerie ou dquivalent de tr-
sorerie pay ou la juste valeur de toute autre contrepartie don-
ne pour acqurir un actif au moment de son acquisition ou de sa
construction.
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La norme IAS 38 fait rfrence 2 mthodes pour lvaluation
postrieure dune immobilisation incorporelle.
Le cot amorti : l'immobilisation est comptabilise son cot
diminu du cumul des amortissements et des pertes de valeur.
La rvaluation : l'immobilisation incorporelle doit tre comp-
tabilise son montant rvalu, savoir sa juste valeur la date
de rvaluation, diminue du cumul des amortissements ultrieurs
et du cumul des pertes de valeur ultrieures. La juste valeur doit
tre dtermine par rapport un march actif. Les rvaluations
doivent tre efectues avec une rgularit sufsante pour que la
valeur comptable ne difre pas de faon signifcative de celle qui
aurait t dtermine en utilisant la juste valeur la date de clture.
Amortissement
Toutes les immobilisations incorporelles font lobjet dun amortis-
sement sur une dure maximale de 20 ans. Une immobilisation in-
corporelle dure de vie illimite nest pas amortie, dans ce cas pr-
cis, un test de dprciation devra tre fait chaque date de clture.
Le mode damortissement doit traduire le rythme de consomma-
tion des avantages conomiques futurs.
Perte de valeur
Les pertes de valeurs sont constates ds lors que des indices de
perte de valeur (internes ou externes) sont prsents. Les indices de
perte de valeur doivent tre apprcis chaque clture.
Pour la premire application, le Groupe a opt pour la reconstitu-
tion du cot amorti.
Il a t dcid, en outre, de ne pas activer les logiciels dvelopps en
interne dans le bilan douverture, et de mettre en place un systme
de suivi des cots de dveloppement dans le futur.
Pour lvaluation postrieure des immobilisations incorporelles, le
Groupe a opt pour la mthode du cot amorti.
Amortissement
Le Groupe a dcid de maintenir les dures actuellement utilises.
Valeur rsiduelle
Compte tenu de la nature des immobilisations incorporelles dte-
nues, le Groupe considre que la notion de valeur rsiduelle nest
pas pertinente pour les immobilisations incorporelles. En cons-
quence aucune valeur rsiduelle ne serait retenue.
1.6 Titres
La norme IAS 39 rpartit les actifs fnanciers en quatre catgories
ainsi dfnies en fonction de lintention de gestion.
1.6.1 - Actifs en Juste Valeur par la Contrepartie du Compte
de Rsultat
Un instrument fnancier doit tre class dans cette catgorie sil
rpond lune ou lautre des conditions suivantes.
Il est un instrument fnancier de transaction, car :
Il est acquis ou contract dans le but principal d'tre vendu ou
achet court terme ;
Il fait partie d'un portefeuille d'instruments nnanciers distincts
pour lequel une indication dun rythme efectif rcent de prise de
bnfce court terme existe ;
Il s'agit d'un driv ( l'exception d'un driv dsign comme un
instrument de couverture) ;
Il a t dsign comme tel lors de son acquisition.
Tout instrument fnancier peut ainsi tre class en actifs et passifs
fnanciers en juste valeur par la contrepartie du compte de rsultat
sauf les investissements en actions ne disposant pas dun march
actif et dont la juste valeur ne peut tre prcisment mesure.
Les instruments drivs sont considrs comme des actifs ou passifs
la juste valeur par rsultat, sauf sils sont dsigns en couverture.
Principes de Comptabilisation
Evaluation initiale
Les titres classs en actifs fnanciers la juste valeur par rsultat de-
vront tre initialement comptabiliss pour leur prix dacquisition,
hors cots de transaction directement attribuables lacquisition et
coupons courus inclus.
Les titres classs en actifs fnanciers la juste valeur par rsultat
sont valus leur juste valeur et les variations de juste valeur sont
comptabilises en rsultat.
Cette catgorie de titre ne fait pas lobjet de dprciation
1.6.2 - Investissements Dtenus jusqu leur Echance
Il sagit des actifs fnanciers paiements fxs ou dterminables et
chance fxe que lentit a lintention expresse et la capacit de
conserver jusqu chance. Il ne peut sagir dinstruments fnan-
ciers initialement dsigns comme tant des actifs/passifs en juste
valeur par la contrepartie du compte de rsultats ou correspondant
des prts et crances.
Une entit ne peut classer un actif fnancier en investissement d-
tenu jusqu chance si lentit a, au cours de lanne en cours ou
au cours des deux exercices prcdents, vendu ou reclass avant leur
chance une part signifcative de ce type dinvestissement, cette
restriction ne sappliquant pas aux cessions :
Proches de l'chance (moins de trois mois) pour lesquels le chan-
gement des taux de march na pas un impact signifcatif sur la juste
valeur des actifs concerns ;
Survenant aprs la collecte d'une part substantielle du capital ini-
tial (environ 90% du principal de lactif ) ;
Attribuables un vnement isol, incontrlable et qui ne pou-
vait tre raisonnablement prvu ;
Les ventes de titres entre les entits (ventes intragroupes).
Une entit na pas une intention manifeste de conserver jusqu son
chance un placement dans un actif fnancier ayant une chance
fxe si lune quelconque des conditions suivantes est satisfaite :
L'entit pense conserver l'actif nnancier pour une priode indnnie ;
L'entit est prte vendre l'actif en rponse des variations af-
fectant les taux dintrt du march ou les risques, des besoins de
liquidit, des changements dans la disponibilit et le rendement
dgag sur des placements alternatifs, des changements dans les
sources de fnancement, et dans les modalits de ces fnancements
ou les risques sur monnaies trangres ;
L'metteur a le droit de rgler l'actif nnancier pour un montant
sensiblement infrieur son cot amorti.
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Une entit ne dmontre pas sa capacit conserver jusqu son
chance un placement dans un actif chance fxe si lune des
deux conditions suivantes est satisfaite :
Elle ne dispose pas des ressources nnancires ncessaires pour
continuer fnancer son placement jusqu chance ;
Elle est assujettie une contrainte existante juridique ou autre,
qui pourrait remettre en cause son intention de conserver lactif
fnancier jusqu chance.
Evaluation initiale
Les titres dtenus jusqu chance devront tre initialement
comptabiliss pour leur prix dacquisition, frais de transaction di-
rectement attribuables lacquisition et coupons inclus (dans un
compte de crances rattaches).
Par la suite, la comptabilisation sera au cot amorti avec amortis-
sement de la surcote/dcote selon la rgle du taux dintrt efectif
(TIE).
Dprciation
En cas de signe objectif de dprciation, une provision doit tre
constate pour la difrence entre la valeur comptable et la valeur
de recouvrement estime (VRE).
La valeur de recouvrement estime est obtenue par actualisation
des fux futurs attendus au taux dintrt efectif dorigine.
En cas damlioration ultrieure, une reprise de la provision exc-
dentaire est constater.
Principe dAfectation au Rsultat
Le cot amorti est afect en produits dintrts et assimils , les
dprciations et les reprises de provisions lors de la cession, sont
enregistrs en cot du risque .
1.6.3 - Prts et Crances
Les prts et crances sont des actifs autres que des drivs qui sont
paiements fxs ou dterminables qui ne sont pas cts sur un
march fnancier actif. Les actifs suivants ne sont pas classs dans
cette catgorie :
Ceux que l'entit a l'intention de vendre immdiatement ou
court terme, lesquels doivent tre classs dans actifs fnanciers d-
tenus des fns de transaction et ceux que lentit dsigne comme
actifs en juste valeur par la contrepartie du compte de rsultat ;
Ceux dsigns par l'entit comme disponibles la vente ;
Ceux pour lesquels une part signincative de l'investissement de
base ne pourrait tre recouvre pour dautres raisons que la dtrio-
ration du crdit et qui sont classs en disponibles la vente.
Comptabilisation au cot amorti (selon mthode du TIE) corrig
dventuelles provisions pour dprciation.
Dprciation
En cas de signe objectif de dprciation, une provision doit tre
constate pour la difrence entre la valeur comptable et la valeur
de recouvrement estime.
En cas damlioration ultrieure, une reprise de la provision exc-
dentaire est constater.
Principe dAfectation au Rsultat
Le cot amorti est afect en produits dintrts et assimils , les
dprciations et les reprises de provisions lors de la cession, sont
enregistrs en cot du risque .
1.6.4 - Actifs Disponibles la Vente
Il sagit des actifs fnanciers autres que les drivs et qui sont dsi-
gns comme tels ou qui ne sont classs ni en prts et crances, ni en
investissements dtenus jusqu leur chance ni en actifs fnanciers
en juste valeur par la contrepartie du compte de rsultats.
1.6.5 - Principes de Comptabilisation
En IAS 39, les principes de comptabilisation des titres classs en
disponibles la vente sont les suivants.
Evaluation initiale
Les titres disponibles la vente devront tre initialement comp-
tabiliss pour leur prix dacquisition, frais de transaction directe-
ment attribuables lacquisition et coupons courus inclus (dans un
compte de crances rattaches).
Les variations de juste valeur des titres (positives ou ngatives)
classs en disponibles la vente sont enregistres en capitaux
propres. Lamortissement dans le temps de lventuelle surcote/d-
cote des titres revenus fxes est comptabilis en rsultat selon la
mthode du taux dintrt efectif.
Dprciation
En cas de signe objectif de dprciation, signifcative et durable
pour les titres de capitaux propres, et matrialise par la survenance
dun risque de crdit pour les titres de dettes, la moins-value latente
comptabilise en capitaux propres doit en tre sortie et comptabili-
se dans le rsultat de lexercice.
En cas damlioration ultrieure, cette dprciation peut faire lob-
jet dune reprise par rsultat pour les instruments de taux mais
pas pour les instruments de capitaux propres. Dans ce dernier cas,
la variation de juste valeur positive sera comptabilise dans un
compte de capitaux propres recyclables et la variation ngative sera
enregistre en rsultat.
Principes de Classifcation en Rsultat
La valorisation en juste valeur des titres de ce portefeuille est rpar-
tie entre les lignes suivantes du compte de rsultat :
Produits d'intrts pour le montant correspondant au cot
amorti de la priode ;
Rsultat net sur actifs disponibles la vente pour le montant
correspondant au cot amorti de la priode ;
Cot du risque pour les dprciations durables et rapprcia-
tion sur titres revenu fxe ;
Et la ligne de capitaux propres Variations de valeur sur actifs
disponibles la vente pour le montant correspondant au compl-
ment de juste valeur.
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Groupe BMCE Bank a opt pour une classifcation selon linten-
tion de gestion et la nature des titres.
Au bilan douverture, lensemble des titres sont comptabiliss leur
juste valeur lors de lacquisition
Titres de dettes : nominal ajust des dcotes/surcotes, des primes
de remboursement, du coupon.
Titres actions : prix de march de laction ou valeur liquidative
la date de souscription.
Le portefeuille Titres se composent comme suit :
Les titres de participations
Les titres Trading
Titres rglements
Titres de participation
Classifcation
Ces titres sont classs dans la catgorie Actifs disponibles la
vente , valus la juste valeur.
Valorisation
Titres cots : la valeur de rfrence est le dernier cours boursier.
Titres non cots : la juste valeur est dtermine suivant un modle
interne.
Dprciation
Titres cots : baisse du cours de bourse de 20% sur une priode
de 6 mois.
Titres non cots : selon les indices de dprciation dtermins pour
le bilan douverture et le suivi du provisionnement.
Titres Trading (SDM)
Classifcation
Lintention de gestion est dfnie compte tenu de la gestion future
de la salle des marchs, lintention de gestion tait, pour le bilan
douverture, principalement le trading pour la totalit des en-
cours grs par la salle des marchs.
Valorisation
Les titres cots : la juste valeur correspond au cours boursier.
Titres non cots : la juste valeur est dtermine suivant un modle
interne.
Titres rglements
Ce portefeuille a t class autant que titre dtenus jusqu
lchance
1.7 - Provisions
1.7.1 - Provisions Collectives
Si une entit dtermine quil nexiste pas dindication objective de
dprciation pour un actif fnancier considr individuellement, si-
gnifcatif ou non, elle inclut cet actif dans un groupe dactifs fnan-
ciers prsentant des caractristiques de risque de crdit similaires et
les soumet collectivement un test de dprciation.
Indices de dprciation
Dans le cadre dun examen collectif, un indice objectif de dpr-
ciation peut se rsumer des vnements observables indiquant
quil existe une diminution mesurable des fux de trsorerie futurs
estims provenant dun groupe de prts depuis que ces actifs ont
t comptabiliss pour la premire fois, et ce bien que cette dimi-
nution ne puisse encore tre rattache aux divers prts composants
ce groupe notamment :
Les modincations dfavorables de la capacit des emprunteurs
faisant partie du Groupe ou ;
Une situation conomique nationale ou locale corrle aux d-
fauts de paiement sur les actifs faisant partie du Groupe.
1.7.2 - Provisions Individuelles
Font lobjet dune provision, toutes les crances prsentant, une
ou plusieurs indications objectives de dprciation, les indications
dune dprciation lies lavration dun risque de crdit suivantes
sont proposs par la norme :
Des dimcults nnancires importantes de l'metteur ou du d-
biteur ;
Une rupture de contrat tel qu'un dfaut de paiement des intrts
ou du principal ;
L'octroi par le prteur l'emprunteur, pour des raisons cono-
miques ou juridiques lies aux difcults fnancires de lentreprise,
dune facilit que le prteur naurait pas envisag en dautres cir-
constances ;
La probabilit croissante de faillite ou autre restructuration de
lemprunteur ;
La disparition d'un march actif pour cet actif nnancier suite
des difcults fnancires ou ;
Des donnes observables indiquant une diminution valuable des
fux de trsorerie futurs estims provenant dun groupe dactifs f-
nanciers depuis la comptabilisation initiale de ces actifs, bien que
la diminution ne puisse pas encore tre rattache chaque actif
fnancier du Groupe ; y compris :
- des changements dfavorables de la solvabilit des emprunteurs
du groupe ;
- ou une situation conomique nationale ou locale corrles avec les
dfaillances sur les actifs du groupe.
Mthode de provisionnement
La norme IAS 39 ne distingue pas deux mthodes difrentes pour
lvaluation des provisions sur encours impaired individuelle-
ment ou collectivement.
Au contraire, le principe unique appliquer est de provisionner
lexcdent de la valeur comptable des actifs sur leur valeur recou-
vrable.
La valeur recouvrable se dfnit comme la valeur actuelle des fux de
trsoreries futurs estims de lactif (ou du groupe dactif ) actualiss
au taux dintrt efectif dorigine de lactif.
La constitution de provisions nintervient quen cas de dgradation
observable du niveau de risque du groupe de crances et ayant in-
cidence mesurable sur les fux de trsorerie du groupe constitu.
Compte tenu de la mthodologie dvaluation des valeurs recou-
vrables selon les IFRS, les tablissements doivent tre en mesure
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dtablir une corrlation entre lindication objective de dprcia-
tion observe et son incidence sur les fux de trsorerie attendus du
portefeuille concern.
Perte de valeur
Selon le rfrentiel IFRS, la perte de valeur se mesure comme la
difrence entre, dune part, la valeur comptable des crances,
dautre part la valeur recouvrable, celle-ci correspondant la valeur
actuelle des fux de rcupration attendus, actualiss en utilisant le
taux dintrt efectif dorigine de la crance.
1.7.3 - Options retenues par BMCE Bank
Provisions collectives
Seules les pertes avres sont provisionnes tel que stipul par la
norme. Les pertes attendues ne peuvent faire lobjet dun provi-
sionnement.
Dans le cadre du traitement de la provision collective, le Groupe
BMCE Bank a dfni pour son portefeuille clientle un certain
nombre de critres qui permettent danalyser le comportement des
crances, et les catgoriser dans des types danomalies qui vont ser-
vir la formation des groupes homognes.
La mthode utilise consiste tudier lvolution des dossiers clas-
ss sous surveillance au cours des exercices antrieurs pour dter-
miner un taux de passage en contentieux. Le taux de provisionne-
ment IFRS, en plus du taux de passage en contentieux sont alors
appliqus lencours sous surveillance pour la dtermination de la
provision collective.
Provisions individuelles
Le Groupe a jug possible et ncessaire dappliquer le principe de la
contagion pour lidentifcation des encours prsentant des indica-
tions objectives de dprciation selon les normes IFRS.
Pour le calcul de limpact estim louverture, le portefeuille de
crances en soufrance de BMCE Bank a t segment de la faon
suivante :
- Gros dossiers :
- Revue individuelle par BMCE Bank de chacun des dossiers pour
estimer les fux de recouvrement et les positionner dans le temps ;
- La provision en IFRS correspond la difrence entre lencours
dbiteur et la somme des recouvrements attendus ;
- La population non couverte par les gros dossiers fait lobjet dun
traitement suivant un modle statistique des fux de recouvrement
par anne de dclassement.
1.8 Goodwill
Cot dun regroupement dentreprise
Le cot dun regroupement dentreprises est valu comme le total
des justes valeurs des actifs remis, des passifs encourus ou assums, et
des instruments de capitaux propres mis par lacqureur, en change
du contrle de lentreprise acquise. Ce cot est major de tous les
cots directement attribuables au regroupement dentreprises. En
revanche, les cots gnraux sont comptabiliss en charges.
Afectation du cot de regroupement dentreprises aux actifs acquis
et aux passifs et passifs ventuels assums
Lacqureur doit, la date dacquisition, afecter le cot dun re-
groupement dentreprises en comptabilisant les actifs, les passifs et
les passifs ventuels identifables de lentreprise acquise qui satis-
font aux critres de comptabilisation leur juste valeur respective
cette date. Toute difrence entre le cot du regroupement den-
treprises et la part dintrt de lacqureur dans la juste valeur nette
des actifs, passifs et passifs ventuels identifables est constate au
niveau du Goodwill.
Goodwill
A la date dacquisition, le Goodwill est comptabilis lactif. Il est
initialement valu son cot, cest--dire lexcdent du cot du re-
groupement dentreprises sur la part dintrt de lacqureur dans la
juste valeur nette des actifs, passifs et passifs ventuels identifables.
Aprs sa comptabilisation initiale, le Goodwill doit tre valu
son cot diminu du cumul des pertes de valeur.
Le Goodwill ne peut plus tre amorti et un test de dprciation
est appliqu.
Conformment la norme IFRS 1, BMCE Bank a choisi de ne
pas retraiter les Goodwill existants.
Les amortissements des Goodwill ne seront plus appliqus.
Des tests de dprciation rguliers seront mis en place. Ce test
sappuie sur lobservation rgulire (annuelle au minimum) din-
dice de perte de valeur.
1.9 Ecarts de conversion
Les dispositions gnrales concernant les carts de conversion
contenues dans IAS 21 Efets de la variation des cours de change
sont les suivantes :
Les lments non montaires, comptabiliss au bilan au cot his-
torique, sont convertis au cot historique ;
Les lments non montaires, comptabiliss au bilan en juste va-
leur, sont convertis au cours en vigueur la date de lvaluation de
la juste valeur ;
Les lments montaires sont convertis au cours de clture la
date dvaluation ;
Les lments de comptes de rsultat sont convertis aux cours
en vigueur aux dates de ralisation des transactions enregistres,
lexception des dotations aux amortissements et aux provisions
passes sur lments non montaires qui sont convertis au cours
historique.
Les difrences de change sur lments montaires sont comptabi-
lises en rsultat de la priode.
1.9.1 Conversion des comptes des entreprises trangres conso-
lides
Les lments d'actif et de passif sont convertis au cours de change
en vigueur la date de clture de lexercice.
Les produits et les charges sont convertis aux cours de vigueur en
date de chacune des transactions, pour des raisons pratiques, un
taux moyen peut tre utilis sauf variations signifcatives.
Les carts de conversion constats sont ports en capitaux propres
en distinguant la part revenant aux intrts minoritaires.
Pour les titres de participation non consolids, qui seront classs en
AFS (actifs disponibles la vente), les carts de conversion seront une
composante de la juste valeur comptabilise en capitaux propres.
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Le Groupe BMCE Bank a considr que son cart de conversion
cumul la date de transition est nul pour toutes ses activits tran-
gres.
Dans ce cas, les consquences sont les suivantes :
Les carts ou rserves de conversion sont reclasss, au sein des
capitaux propres douverture ;
Les carts de conversion cumuls antrieurs la date de transi-
tion aux IFRS ne rentrent pas dans la dtermination du rsultat de
cession futur des activits concernes. En cas de cession ultrieure,
lentit ne constatera pas ces carts en rsultat, en revanche, elle
constatera en rsultat tout cart de conversion n aprs la date de
mise en application des IFRS sur les fliales concernes.
1.10 - Actifs non courants dtenus en vue de la vente et activits
abandonnes
Critre de classifcation
Selon lIFRS 5, une entit doit classer un actif non courant (ou un
groupe destin tre cd) comme dtenu en vue de la vente si sa
valeur comptable est recouvre principalement par le biais dune
transaction de vente plutt que par lutilisation continue. Cette
notion nexistait pas dans le rfrentiel comptable marocain.
Lactif (ou le groupe destin tre cd) doit tre disponible en vue
de la vente immdiate dans son tat actuel sous rserve uniquement
des conditions qui sont habituelles et coutumires pour la vente de
tels actifs et sa vente doit tre hautement probable.
NB : Si les critres de classement ne sont plus satisfaits, le clas-
sement en held-for-sale ne doit pas tre conserv.
Les actifs non courants sont alors valus au plus faible des 2 mon-
tants suivants :
VNC la date de classement en held for sale ajuste des mon-
tants qui auraient t comptabiliss en amortissement, pertes de
valeur et rvaluations si lactif navait jamais t class en held
for sale ;
Valeur recouvrable la date de la dcision de changement.
Evaluation
Un actif non courant dtenu en vue de la vente doit tre valu
au montant le plus bas entre sa valeur comptable et sa juste valeur
diminue des cots de la vente.
Il nest plus amorti ds lors quil se trouve dans cette catgorie
held-for-sale .
Comptabilisation des pertes de valeurs et reprises ultrieures
Toutes les pertes de valeurs ultrieures ou initiales lors de lva-
luation la juste valeur nette des cots ncessaires la vente sont
comptabilises immdiatement.
Les reprises lies laugmentation ultrieure de la juste valeur nette
des cots ncessaires la vente ne sont comptabilises qu concur-
rence des pertes de valeurs pralablement comptabilises.
Dans le cas de BMCE Bank, il nexiste pas dimmobilisations r-
pondant la dfnition et aux critres de comptabilisation d ac-
tifs non courants dtenus en vue de la vente .
1.11. Provisions pour risques et charges
Une provision pour risques et charges est un passif dont lchance
ou le montant sont incertains.
Un passif est une obligation actuelle de lentreprise rsultant dv-
nements passs et dont lextinction devrait se traduire pour len-
treprise par une sortie de ressources reprsentatives davantages
conomiques.
Evaluation
Le montant comptabilis en provision doit tre la meilleure estima-
tion de la dpense ncessaire lextinction de lobligation actuelle
la date de clture.
La norme IAS 37 prvoit lactualisation du montant de la provision
si lefet est signifcatif. Trois critres sont prvus par la norme pour
la constitution de la provision pour risques et charges :
Obligation actuelle envers un tiers ;
Forte probabilit de sortie de ressources pour teindre l'obligation ;
Fiabilit de l'valuation de cette sortie de ressource.
Pour la premire application,
La Banque a pass en revue les provisions pour risques et charges
rpondant aux trois critres cits ds lorsque limpact est signif-
catif.
Concernant les provisions incompatibles, celles-ci ont t reprises
par les capitaux propres.
1.12 - Crdits hors march
En normes IFRS, la valeur dentre dun prt est gale sa juste
valeur augmente des cots de transactions internes et externes di-
rectement attribuables lmission du prt.
La juste valeur est gale :
Au nominal si le taux du prt est dans le march et en l'absence
de cot de transactions ;
A la somme des nux de trsorerie futurs attendus actualiss au
taux de march ; la difrence entre le taux de march et le taux
contractuel du prt entrane la constatation dune dcote qui est
constate immdiatement en rsultat puis reprise sur la dure de
vie du prt.
Afn de dterminer le caractre hors march dun prt mis,
il conviendrait de se demander si lmetteur du prt a ofert des
conditions de fnancement trs favorables par rapport celles g-
nralement pratiques par la concurrence afn de conqurir un
client. Dans lafrmative, une dcote correspondant la dif-
rence entre le taux du march lmission et le taux contractuel
est enregistre en rsultat et est amortie sur la dure de vie du
prt via le TIE.
La BMCE a donc dtermine les prts mis par le Groupe des
taux qui peuvent tre considrs comme hors march .
En labsence de rfrence claire de la norme sur la notion de hors
march , il a t dcid de sappuyer sur les taux planchers com-
muniqus par Bank Al-Maghrib.
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1.13 Crdit-bail
Selon la norme IAS 17, le crdit bail est un contrat par lequel le
propritaire (ou bailleur) transfre le droit dutilisation dun actif
au preneur en contrepartie de redevances et avec option dun droit
de proprit lchance.
Classifcation des contrats
La norme IAS 17 distingue deux types de contrats de crdit-bail :
Les contrats de location nnancement : ce type de contrat a pour
efet de transfrer au preneur la quasi-totalit des risques et des
avantages inhrents la proprit dun actif. Le transfert de pro-
prit peut intervenir ou non, in fne.
Un contrat de location est class en tant que contrat de location
simple sil ne transfre pas au preneur la quasi-totalit des risques et
des avantages inhrents la proprit.
La norme IAS 17 indique cinq exemples de situations qui condui-
sent normalement considrer un contrat comme un contrat de
location fnancement :
- Le contrat de location transfre la proprit de lactif au preneur au
terme de la dure du contrat de location ;
- Le contrat de location donne au preneur loption dacheter lactif
un prix qui devrait tre sufsamment infrieur sa juste valeur
la date laquelle loption peut tre leve pour que, ds le commen-
cement du contrat de location, on ait la certitude raisonnable que
loption sera leve ;
- La dure du contrat de location couvre la majeure partie de la
dure de vie conomique de lactif mme sil n ya pas transfert de
proprit ;
- Au commencement du contrat de location, la valeur actualise des
paiements minimaux au titre de la location slve au moins la quasi-
totalit de la juste valeur de lactif lou ;
- Les actifs lous sont dune nature tellement spcifque que seul le
preneur peut les utiliser sans leur apporter des modifcations majeures.
Comptabilisation des contrats de location fnancement
Le bailleur doit comptabiliser dans son bilan les actifs dtenus en
vertu dun contrat de location fnancement et les prsenter comme des
crances pour un montant gal linvestissement net dans le contrat
de location.
Les paiements reus doivent tre rpartis entre la partie en capital
considre comme un amortissement de la crance et la partie en in-
trt reprsentant le paiement dun taux efectif acquis ou recevoir.
La comptabilisation des revenus nnanciers doit s'enectuer sur la base
dune formule traduisant un taux de rentabilit priodique constant
sur lencours dinvestissement net restant du bailleur tel que dfni
dans le contrat de location fnancement.
Les contrats de location oprationnelle (ou contrat de location
simple) : ce contrat ne transfre pas au preneur de crdit-bail tous les
risques et avantages lis la proprit.
Comptabilisation des contrats de location oprationnelle
Les actifs faisant l'objet de contrats de location simple doivent tre
comptabiliss au bilan du bailleur selon la nature de lactif.
Compte de rsultat : les revenus locatifs provenant des contrats de lo-
cation simple doivent tre comptabiliss en produits de faon linaire
sur toute la dure du contrat de location moins quune autre base sys-
tmatique ne soit plus reprsentative de lchelonnement dans le temps
de la diminution de lavantage retir de lutilisation de lactif lou.
L'amortissement des actifs lous doit se faire sur une base cohrente
avec la politique normalement suivie par le bailleur pour lamortis-
sement dactifs similaires et la dotation aux amortissements doit tre
calcule sur la base indique par IAS16 (immobilisations corporelles)
et IAS38 (immobilisations incorporelles).
Les entits concernes par lapplication de la norme relative au crdit-
bail sont Maghrbail et Salafn.
Les contrats ports par ces 2 entits correspondent la dfnition de la
location-fnancement.
Lensemble des contrats de crdit-bail du Groupe BMCE Bank tant
class en location-fnancement, le traitement comptable actuellement
appliqu dans le cadre des comptes consolids est conforme aux IFRS.
Ainsi, limpact est nul.
1.14 Avantages au personnel
Classifcation des avantages au personnel
Avantages court terme
Avantages dus les 12 mois suivant la fn de lexercice pendant lequel les
membres du personnel ont rendu les services correspondants. Ils sont
comptabiliser en charges de lanne.
Postrieurs lemploi cotisations dfnies
Lemployeur paye un montant fxe de cotisations un fonds externe
et na aucune autre obligation. Les prestations reues sont dtermines
par le cumul des cotisations verses augmentes des ventuels intrts,
ils sont comptabiliss en charges de lanne.
Postrieurs lemploi prestations dfnies
Avantages dsignant les avantages postrieurs lemploi autres que
ceux des rgimes cotisations dfnies. Lemployeur sengage verser
aprs le dpart des salaris un certain montant davantages, quelle que
soit la couverture de lengagement. On comptabilise les provisions
constitues.
Avantages long terme
Avantages qui ne sont pas dus intgralement dans les douze mois sui-
vant la fn de lexercice pendant lequel les membres du personnel ont
rendu les services correspondants. Les provisions sont comptabilises si
lavantage dpend de lanciennet.
Indemnits de fn de contrat de travail
Indemnits de rupture de contrat de travail verses en cas de licencie-
ment ou de plan de dpart volontaire. Lentreprise peut constituer des
provisions si elle est manifestement engage mettre fn au contrat de
travail des salaris.
Principes dvaluation et de comptabilisation des avantages postrieurs
lemploi prestations dfnies et des autres avantages long terme
Principes dvaluation
La mthode dvaluation est la mthode des units de crdit projetes
avec service prorat.
Cette mthode passe par deux phases :
Une valuation des droits terme moyennant des hypothses actua-
rielles, les droits terme correspondant aux cash-fows futurs ;
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Une rpartition des droits terme sur la priode d'activit au cours de
laquelle BMCE Bank bnfcie des services de ses employs.
Les principales hypothses actuarielles :
Des hypothses nnancires, savoir le taux d'actualisation et le taux
dinfation.
Des hypothses socio-conomiques.
Le taux d'augmentation des salaires.
Le taux de sortie des bnnciaires.
L'ge et les modalits de dpart la retraite.
Des hypothses de mortalit.
Les dpenses de sant pour les rgimes de frais mdicaux.
Principes de comptabilisation
Dfnitions
Valeur actualise de l'obligation : engagement brut i.e. valeur actua-
rielle des droits des participants ou dette actuarielle.
Elments non reconnus : pertes et gains latents amortir dans le
futur ou lments non reconnus.
Comptabilisation des avantages postrieurs lemploi
La provision constituer est gale lengagement net diminu des
lments non reconnus. Ces lments non reconnus peuvent tre de
deux natures.
Dans le cas o la socit opte pour la mthode du corridor, les pertes
et gains actuariels, qui sont constitus de la difrence entre la valeur
actualise de lobligation relle la clture et la valeur actualise de
lobligation estime la clture sur la base de la valeur actualise de
lobligation douverture et des vnements de lexercice ; ils ont deux
origines :
- Une modifcation des hypothses actuarielles entre louverture et la
clture suite des vnements particuliers de lexercice ou des modif-
cations de lenvironnement conomique gnral : il sagit des pertes et
gains actuariels sur hypothses ;
- Une difrence entre les prvisions louverture de comportement so-
cio-conomique des salaris ou de comportement de lenvironnement
gnral au cours de lexercice- et traduit dans les hypothses actua-
rielles- et la ralit : il sagit des pertes et gains actuariels dexprience.
Les cots des services passs, qui se constatent lors d'une modinca-
tion du rgime et sont constitus de la variation conscutive de lenga-
gement la date de gnration de la modifcation du rgime.
Les lments non amortis samortissent de manire difrente :
Le cot des services passs s'amorti linairement entre la date de mo-
difcation et la date laquelle les droits sont acquis.
La rgle du corridor consiste amortir au minima au cours dun exer-
cice, et sur la dure dactivit rsiduelle des participants la clture, le
montant de pertes ou de gains actuariels non reconnus suprieur en
valeur absolue 10 % du montant de la dette actuarielle louverture
ou du montant des actifs de couverture si ce dernier montant lui est
suprieur.
Comptabilisation des autres avantages long terme
La provision constituer chaque clture est gale la valeur actuelle
de lobligation.
1.14.1 Options retenues par BMCE Bank
Une provision doit tre constitue chaque clture gale la valeur
actuelle de lobligation au titre des prestations dfnies values actua-
riellement selon la mthode des units de crdit projetes.
Les avantages au personnel comptabiliss correspondent la mdaille
du travail et lindemnit de fn de carrire.
Cependant, aucune provision relative la couverture mdicale post-
rieure lemploi (CMIM) na t constate, en raison de lindisponibi-
lit des informations ncessaires.
1.15 Crdits restructurs
Les crdits restructurs incluent les encours ayant subi, en raison des
difcults de la contrepartie, une restructuration entranant une modi-
fcation de la rmunration de la Banque.
Principe comptable
Lorsquun crdit est restructur du fait de la situation fnancire dun
dbiteur, les fux futurs du crdit sont actualiss au TIE dorigine et la
difrence entre ce montant et la valeur comptable du crdit est enre-
gistre immdiatement en cot du risque. Cette dcote est rintgre
sur la dure de vie du crdit dans la marg dintrt.
1.15.1 Options retenues par BMCE Bank
Les dossiers restructurs ont t identifs par recoupement entre les
comptes comptables afects aux encours consolids et les fchiers de
suivi de la gestion globale des engagements sur la base dun scope den-
cours suprieurs 1 MMAD.
Pour chaque dossier, la dcote la date de rengociation a t recalcule
sur la base des chanciers dorigine et des conditions de rengociation.
La dcote est calcule comme la difrence entre :
La somme, la date, de rengociation des nux contractuels initiaux
actualiss au TIE ;
La somme, la date, de rengociation des nux contractuels rengo-
cis actualiss au TIE.
Pour le bilan douverture, la dcote nette damortissement est comp-
tabilise en diminution de lencours du crdit en contrepartie des
capitaux propres, les amortissements seront ensuite comptabiliss en
produits en PNB.
En traitement rcurrent, les dcotes sont comptabilises en charge au
moment de la restructuration.
1.16 - Actions propres
Si une entit rachte ses propres instruments de capitaux propres,
ceux-ci doivent tre dduits des capitaux propres. Aucun proft ou
perte ne doit tre comptabilis dans le rsultat lors de lachat, de la
vente, de lmission ou de lannulation dinstruments de capitaux
propres de lentit. Les actions propres peuvent tre acquises ou
dtenues par lentit ou par dautres membres du groupe consolid.
La contrepartie verse ou reue doit tre comptabilise directement
en capitaux propres.
Les titres dautocontrle dtenus dans le cadre de plans de stock-options
en faveur des salaris doivent, quel que soit le but de leur acquisition,
tre ports en dduction des capitaux propres consolids.
Lensemble des titres BMCE dtenus par les entits du Groupe est an-
nul en moins des capitaux propres.
Lentit impute directement au dbit des capitaux propres, nettes de
tout avantage dimpt sur le rsultat y afrent, les distributions aux
porteurs dinstruments de capitaux propres.

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Les cots de transaction dune transaction portant sur les capitaux
propres, lexclusion des cots dmission dun instrument de capi-
taux propres directement attribuables lacquisition dune entit doi-
vent tre comptabiliss en dduction des capitaux propres, nets de tout
avantage dimpt sur le rsultat y afrent.
Seule BMCE Bank Maroc est concerne par lapplication de cette
norme.
1.17 - Taux dintrt efectif
LIAS 39 dfnit le taux dintrt efectif comme tant le taux qui
galise les cashs fows futurs estims actualiss et la valeur comptable
initiale du prt, la valeur initiale intgrant les produits et les cots de
transaction.
Cots et commissions intgrer dans le calcul du TIE.
Cots
Les cots taler via le TIE correspondent selon la norme IAS 39 aux
cots de transaction.
Ces derniers sont les cots marginaux directement imputables lac-
quisition, lmission ou la sortie dun actif ou dun passif fnancier.
Commissions
LIAS 18 distingue 3 catgories de commissions selon leur fnalit
- Les commissions faisant partie intgrante du rendement efectif global ;
- Les commissions doctroi reus ;
- Les commissions dengagements reus ;
- Les commissions acquises mesure que des services sont fournis ;
- Les commissions acquises pour lexcution dun acte important.
Principes comptables
Les prts mis sont comptabiliss au cot amorti laide du Taux dIn-
trt Efectif.
Lanalyse a montr que les cots et commissions sont peu signifcatifs,
il a t dcid par consquent de ne pas les taler pour la FTA. Par
ailleurs, un suivi rgulier des cots et produits de transactions devra
tre efectu pour sassurer de leur caractre non signifcatif.
En fonction de limportance signifcative, le Groupe tale ou non les
cots et produits de transactions pour les crdits plus dun an. Les
crdits moins dun an sont maintenus au cot historique.
1.18 - Dpts de la clientle
Principes comptables
Evaluation initiale
Lors de la comptabilisation initiale dun passif fnancier, une entit
doit lvaluer sa juste valeur majore, dans le cas dun passif fnancier
qui nest pas la juste valeur par le biais du compte de rsultat, des
cots de transaction directement imputable lacquisition ou lmis-
sion du passif fnancier.
Aprs la comptabilisation initiale, une entit doit valuer un actif fnan-
cier au cot amorti en utilisant la mthode du taux dintrt efectif, sauf :
Les passifs nnanciers la juste valeur par le biais du compte de rsultat ;
Les passifs nnanciers qui surviennent quand un transfert d'actif n-
nancier ne rpond pas aux conditions de dcomptabilisation ou quand
il est comptabilis selon lapproche de limplication continue.
Actuellement, le Groupe classe tous les dpts dans la catgorie des
autres passifs fnanciers, aucun nest class dans la catgorie passifs
fnanciers dtenus des fns de transaction .
Les dpts de BMCE Bank sont systmatiquement dune dure maxi-
male dun an. De ce fait, la position retenue a t de considrer que
limpact du calcul dune dcote et son talement sur la dure de dpt
tait non signifcatif.
Aucun lment intgrer au calcul na t identif concernant les d-
pts, quils fassent partie du stock ou de la nouvelle production. A ce
stade, le TIE est donc le taux facial du dpt.
Aucun retraitement na t prvu pour les comptes vue et les comptes
sur carnets.
Pour les avances sur dpts rmunrs, celles-ci doivent tre constats
en prts et crances et traites en tant que tel.
1.19. Impts difrs
Limpt difr est une correction apporte la charge dimpt et/ou
la situation nette qui a pour efet de gommer lefet des difrences
temporelles dimposition.
Un impt difr actif correspond un impt rcuprer dans le futur.
Un impt difr passif correspond un impt difr payer.
En cas de changement de taux dimpt ou de rgles fscales, limpact
sur les impts difrs est comptabilis selon le principe de symtrie :
si limpt difr a t comptabilis initialement en capitaux propres,
lajustement est galement comptabilis en capitaux propres sinon
comptabilisation de limpact en rsultat.
Le Groupe a opt pour lapprciation de la probabilit de rcupration
des actifs dimpt difr.
Les ID dont la probabilit de recouvrement est incertaine ne sont pas
activs. La probabilit de recouvrement peut tre apprhende par les
business plan des socits concernes.
Par ailleurs, en IFRS, lexpression recouvrement probable devrait
tre interprte comme signifant un recouvrement plus probable
quimprobable ce qui pourrait donner lieu, dans certains cas, la
comptabilisation de davantage dimpts difrs actifs quen principes
comptables, o cette expression est souvent interprte comme suppo-
sant un fort degr de probabilit.
1.20 - Drivs
Un driv est un instrument fnancier (ferme ou optionnel) qui varie
en fonction de la valeur dun sous-jacent tel que les taux dintrts, le
cours dune action, dune matire premire
Ce sont gnralement des instruments avec efet de levier important
et une mise de dpart faible. Les instruments drivs usuels sont les
swaps, les options et les ventes terme.
Les drivs (swas, options) sont comptabiliss au bilan la juste va-
leur. A chaque date darrt, ils sont rvalus au bilan leur valeur de
march. Les variations de juste valeur sont constates en rsultat.
1.20.1 - Options retenus par le Groupe BMCE Bank
Les analyses menes en interne ont conduit de conclure labsence
doprations de couverture ralises par le Groupe BMCE Bank.
Le retraitement du 31 dcembre 2009 a port sur lexhaustivit des
produits drivs.
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ETATS FINANCIERS CONSOLIDS
AU 31 DCEMBRE 2009
ACTIF IFRS
PASSIF IFRS
TAT DU RSULTAT NET ET DES GAINS ET PERTES
COMPTABILISS DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES
2009 2008
Valeurs en caisse, Banques Centrales, Trsor public, Service des chques postaux 11 961 191 8 761 642
Actifs fnanciers la juste valeur par rsultat 23 125 255 16 830 734
Instruments drivs de couverture - -
Actifs fnanciers disponibles la vente 1 554 089 1 396 746
Prts et crances sur les tablissements de crdit et assimils 20 940 147 21 586 233
Prts et crances sur la clientle 93 592 762 85 709 392
Ecart de rvaluation actif des portefeuilles couverts en taux - -
Placements dtenus jusqu leur chance 6 367 928 5 928 425
Actifs dimpt exigible 527 064 602 944
Actifs dimpt difr 543 064 369 578
Comptes de rgularisation et autres actifs 3 568 660 4 210 653
Actifs non courants destins tre cds - -
Participations dans des entreprises mises en quivalence 362 904 191 437
Immeubles de placement 508 990 505 076
Immobilisations corporelles 4 225 756 3 570 068
Immobilisations incorporelles 642 344 547 948
Ecarts dacquisition 485 515 249 969
TOTAL ACTIF IFRS 168 405 669 150 460 845
2009 2008
Banques centrales, Trsor public, Service des chques postaux - -
Passifs fnanciers la juste valeur par rsultat - 280
Instruments drivs de couverture - -
Dettes envers la clientle 122 496 072 113 449 746
Titres de crance mis 8 501 072 4 587 442
Ecart de rvaluation passif des portefeuilles couverts en taux - -
Passifs dimpt courant 171 994 375 331
Passifs dimpt difr 1 069 008 935 380
Comptes de rgularisation et autres passifs 8 236 571 5 719 501
Dettes lies aux actifs non courants destins tre cds - -
Provisions techniques des contrats dassurance - -
Provisions pour risques et charges 300 492 325 453
Subventions, fonds publics afects et fonds spciaux de garantie - -
Dettes subordonnes 5 119 822 4 155 748
Capital et rserves lies 4 210 239 3 300 401
Rserves consolides
- Part du Groupe 1 539 126 1 524 790
- Part des minoritaires 2 666 482 2 101 347
Gains ou pertes latents ou difrs, part du Groupe 4 935 -98 699
Gains ou pertes latents ou difrs, part des minoritaires -14 979
Rsultat Net de lexercice
- Part du Groupe 384 821 830 442
- Part des minoritaires 435 230 606 567
TOTAL PASSIF IFRS 168 405 669 150 460 845
BILAN IFRS
2009 2008
Rsultat net 820 051 1 437 009
cart de conversion -50 992 -22 463
Rvaluation des actifs fnanciers disponibles la vente 40 948 -76 236
Rvaluation des instruments drivs de couverture
Rvaluation des immobilisations
carts actuariels sur les rgimes prestations dfnis
Quote part des gains et pertes comptabiliss directement en capitaux propres sur entreprises MEE
Total des gains et pertes comptabiliss directement en capitaux propres -10 044 -98 699
Rsultat net et gains et pertes comptabiliss directement en capitaux propres 810 007 1 338 310
Part du groupe 389 756 731 743
Part des intrts minoritaires 420 251 606 567
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COMPTE DE RESULTAT IFRS CONSOLIDE
VARIATION DES CAPITAUX PROPRES
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Intrts et produits assimils 9 870 994 9 206 758
Intrts et charges assimils -5 613 890 -5 081 832
Marge dinterts 4 257 104 4 124 926
Commissions perues 1 397 247 1 279 540
Commissions servies -175 333 -129 230
Marge sur commissions 1 221 914 1 150 310
Gains ou pertes nets sur instruments fnanciers la juste valeur par rsultat 743 968 477 446
Gains ou pertes nets sur actifs fnanciers disponibles la vente -9 015 25 335
Rsultat des activits de march 734 953 502 781
Produits des autres activits 506 266 419 443
Charges des autres activits -306 284 -179 000
Produit Net Bancaire 6 413 953 6 018 460
Charges gnrales dexploitation -3 758 012 -3 569 552
Dotations aux amortissements et aux dprciations des immobilisations incorporelles et corporelles -429 526 -331 554
Rsultat brut dexploitation 2 226 415 2 117 354
Cot du risque -1 133 960 -88 996
Rsultat dexploitation 1 092 455 2 028 358
Quote-part du rsultat net des entreprises mises en quivalence 16 514 32 771
Gains ou pertes nets sur autres actifs 53 733 48 777
Variations de valeurs des carts dacquisition -
Rsultat avant impts 1 162 702 2 109 906
Impts sur les bnfces -342 651 -672 897
Rsultat Net 820 051 1 437 009
Rsultat hors Groupe 435 230 606 567
Resultat Net part du Groupe 384 821 830 442
Capital
Rserves
lies au
capital
Actions
propres
Rserves
et rsultats
consolids
Gains ou
pertes
latents ou
difrs
Capitaux
propres
part
Groupe
Intrts
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taires
Total
Capitaux propres clture 31.12.2007 1 587 514 4 632 595 -2 210 289 2 691 468 -122 075 6 579 213 580 531 7 159 744
Changement de mthodes comptables
Capitaux propres clture 31.12.2007 corrigs 1 587 514 4 632 595 -2 210 289 2 691 468 -122 075 6 579 213 580 531 7 159 744
Oprations sur capital 748 150 -537 617 210 533 -65 201 145 332
Paiements fonds sur des actions 0 0
Oprations sur actions propres -1 457 569 -1 457 569 -1 457 569
Dividendes -485 222 -485 222 -485 222
Rsultat de lexercice 830 442 830 442 606 567 1 437 009
Immobilisations corporelles et incorporelles: Rvaluations
et cessions (A)
0 0
Instruments fnanciers: variations de juste valeur et
transferts en rsultat (B)
-223 412 83 423 -139 989 -139 989
Ecarts de conversion: variations et transferts en rsultat (C) -60 047 -60 047 -60 047
Gains ou pertes latents ou difrs (A)+(B)+(C) -223 412 23 376 -200 036 0 -200 036
Variation de primtre 79 573 79 573 1 586 017 1 665 590
Capitaux propres clture 31.12.2008 1 587 514 5 380 745 -3 667 858 2 355 232 -98 699 5 556 934 2 707 914 8 264 848
Changement de mthodes comptables
Capitaux propres clture 31.12.2008 corrigs 1 587 514 5 380 745 -3 667 858 2 355 232 -98 699 5 556 934 2 707 914 8 264 848
Oprations sur capital 352 722 -304 743 47 979 75 501 123 480
Paiements fonds sur des actions 0 0
Oprations sur actions propres 557 116 557 116 -5 230 551 886
Dividendes -460 689 -460 689 -102 139 -562 828
Rsultat de lexercice 384 821 384 821 435 230 820 051
Immobilisations corporelles et incorporelles: Rvaluations
et cessions (E)
0 10 097 10 097
Instruments fnanciers: variations de juste valeur et
transferts en rsultat (F)
-54 333 103 634 49 301 -14 979 34 322
Ecarts de conversion: variations et transferts en rsultat (G) -17 296 -17 296 4 217 -13 079
Gains ou pertes latents ou difrs (D)+(E)+(F) -71 629 103 634 32 005 -665 31 340
Variation de primtre 20 955 20 955 -23 878 -2 923
Capitaux propres clture 30.06.2009 1 587 514 5 733 467 -3 110 742 1 923 947 4 935 6 139 121 3 086 733 9 225 854
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MARGE DINTERETS
EXTRAIT DES NOTES ANNEXES
AUX ETATS FINANCIERS CONSOLIDS
AU 31 DCEMBRE 2009
2008 2009
Rsultat avant impts 1 162 704 2 109 906
+/- Dotations nettes aux amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles 429 526 331 554
+/- Dotations nettes pour dprciation des carts dacquisition et des autres immobilisations
+/- Dotations nettes pour dprciation des actifs fnanciers 181 977 -49 227
+/- Dotations nettes aux provisions 1 145 673 -16 190
+/- Quote-part de rsultat lie aux socits mises en quivalence -16 514 32 771
+/- Perte nette/(gain net) des activits dinvestissement -104 526
+/- Perte nette/(gain net) des activits de fnancement -183 129
+/- Autres mouvements
Total des lments non montaires inclus dans le rsultat net avant impts et des autres ajustements 1 740 662 11 253
+/- Flux lis aux oprations avec les tablissements de crdit et assimils 1 283 754 1 637 471
+/- Flux lis aux oprations avec la clientle 1 162 957 5 807 682
+/- Flux lis aux autres oprations afectant des actifs ou passifs fnanciers -3 075 551 -9 361 721
+/- Flux lis aux autres oprations afectant des actifs ou passifs non fnanciers 2 697 168 -470 061
- Impts verss -568 076 -575 106
Diminution/(augmentation) nette des actifs et des passifs provenant des activits oprationnelles 1 500 252 -2 961 735
Flux net de trsorerie gnr par lactivit oprationnelle 4 403 618 -840 576
+/- Flux lis aux actifs fnanciers et aux participations -938 375 -113 024
+/- Flux lis aux immeubles de placement
+/- Flux lis aux immobilisations corporelles et incorporelles -561 970 -527 816
Flux net de trsorerie li aux oprations dinvestissement -1 500 345 -640 840
+/- Flux de trsorerie provenant ou destination des actionnaires -663 034 -985 222
+/- Autres fux de trsorerie nets provenant des activits de fnancement 959 310 3 143 491
Flux net de trsorerie li aux oprations de fnancement 296 276 2 158 269
Efet de la variation des taux de change sur la trsorerie et quivalent de trsorerie
Augmentation/(diminution) nette de la trsorerie et des quivalents de trsorerie 3 199 549 676 853
Trsorerie et quivalents de trsorerie louverture 8 761 642 8 084 789
Caisse, Banques centrales, CCP (actif & passif ) 8 761 642 8 084 789
Comptes (actif & passif ) et prts/emprunts vue auprs des tablissements de crdit
Trsorerie et quivalents de trsorerie la clture 11 961 191 8 761 642
Caisse, Banques centrales, CCP (actif & passif ) 11 961 191 8 761 642
Comptes (actif & passif ) et prts/emprunts vue auprs des tablissements de crdit
Variation de la trsorerie nette 3 199 549 676 853
TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE
2009 2008
Produits Charges Net Produits Charges Net
Oprations avec la clientle 8 605 630 4 629 458 3 976 172 7 352 869 4 187 918 3 164 951
Comptes et prts/emprunts 5 778 142 2 138 454 3 639 688 4 575 267 1 919 969 2 655 298
Oprations de pensions 231 922 -231 922 0
Oprations de location-fnancement 2 827 488 2 259 082 568 406 2 777 602 2 267 949 509 653
Oprations interbancaires 453 341 481 809 -28 468 692 652 529 337 163 315
Comptes et prts/emprunts 400 463 454 728 -54 265 264 024 529 337 -265 313
Oprations de pensions 52 878 27 081 25 797 428 628 428 628
Emprunts mis par le Groupe - - - - - --
Instruments de couverture de rsultats futurs - - - - - -
Instruments de couverture des portefeuilles couverts en taux - - - - - -
Portefeuille de transactions 709 334 502 623 206 711 1 152 119 364 577 787 542
Titres revenu fxe 709 334 275 267 434 067 766 166 364 577 401 589
Oprations de pensions - -
Prts/emprunts - 935 935
Dettes reprsentes par un titre - 227 356 -227 356 385 018 385 018
Actifs disponibles la vente - -
Actifs dtenus jusqu chance 102 689 102 689 9 118 9 118
TOTAL DES PRODUITS ET CHARGES DINTERETS OU
ASSIMILES
9 870 994 5 613 890 4 257 104 9 206 758 5 081 832 4 124 926
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COMMISSIONS NETTES
Produits Charges Net
Commissions nettes sur oprations 348 353 69 710 278 643
Avec les tablissements de crdit -
Avec la clientle 192 816 192 816
Sur titres de change 58 922 48 817 10 105
Sur instruments fnanciers terme et autres oprations hors bilan 96 615 20 893 75 722
Prestation de services bancaires et fnanciers 1 048 894 105 623 943 271
Produits nets de gestion dOPCVM -
Produits nets sur moyen de paiement 218 034 38 301 179 733
Assurance -
Autres 830 860 67 322 763 538
Produits nets de commissions 1 397 247 175 333 1 221 914
2009 2008
Dotations aux provisions -1 282 692 -406 832
Provisions pour dprciation des prts et crances -1 236 417 -292 231
Provisions pour dprciations des titres dtenus jusqu lchance (hors risque de taux)
Provisions engagements par signature -3 454 -4 370
Autres provisions pour risques et charges -42 821 -110 231
Reprises de provisions 203 082 472 249
Reprises de provisions pour dprciation des prts et crances 132 058 345 612
Reprises de provisions pour dprciations des titres dtenus jusqu lchance (hors risque de taux)
Reprises de provisions engagements par signature 3 240 216
Reprises des autres provisions pour risques et charges 67 784 126 421
Variation des provisions -54 350 -154 413
Pertes pour risque de contrepartie des actifs fnanciers disponibles la vente (titres revenus fxes)
Pertes pour risque de contrepartie des actifs fnanciers dtenus jusqu lchance
Pertes sur prts et crances irrcouvrables non provisionnes
Pertes sur prts et crances irrcouvrables provisionnes -65 530 -96 231
Dcote sur les produits restructurs -114 918
Rcuprations sur prts et crances amorties 11 180 56 736
Pertes sur engagement par signature
Autres pertes
Cot du risque -1 133 960 -88 996
Linformation comptable et fnancire au sein du Groupe BMCE Bank est dcline en quatre ples dactivit :
- Banque au Maroc : BMCE Bank Activit Maroc et BMCE Bank Of Schore
- Gestion dactif : BMCE Capital, BMCE Capital Bourse, BMCE Capital Gestion, Casablanca Finance Market
- Services Financiers Spcialiss : Salafn, Maghrbail, Maroc Factoring, Heuler Hermes Acmar
- Activits lInternational : BMCE Paris, BMCE International (Madrid), Banque de Dveloppement du Mali, La Congolaise de Banque,
MediCapital Bank, Bank of Africa,
- Autres activits : Locasom, EAI, CID, Hanouty
COT DU RISQUE DE LA PERIODE
INFORMATIONS SECTORIELLES
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Rsultat par secteur oprationnel Exercice 2009
BANQUE AU
MAROC
GESTION
DACTIF
SERVICES
FINANCIERS
SPECIALISES
AUTRES
ACTIVITES
ACTIVITES
INTERNA-
TIONALES
TOTAL
Marge dintrt 2 123 202 ( 1 195) 577 195 ( 2 521) 1 560 423 4 257 104
Marge sur commission 615 722 105 283 5 584 0 495 325 1 221 914
Produits nets bancaires 3 126 354 183 198 582 172 114 367 2 407 862 6 413 953
Charges gnrales dexploitation et dotations
aux amortissements
(2 069 447) ( 219 115) ( 129 366) ( 70 512) (1 699 098) (4 187 538)
Rsultat Brut dexploitation 1 056 907 ( 35 917) 452 806 43 857 708 762 2 226 415
Charge ou Produit dimpt sur le rsultat ( 49 930) ( 20 255) ( 136 161) ( 8 509) ( 127 796) ( 342 651)
Rsultat Part du Groupe 287 431 10 871 82 560 ( 12 601) 16 560 384 821
Actifs et passifs par secteur oprationnel
Total bilan 123 922 397 353 433 9 319 958 282 661 34 527 220 168 405 669
Elments dactif
Actifs disponibles la vente 1 026 860 15 057 8 205 20 137 483 830 1 554 089
Prts et crances sur la clientle 63 618 992 246 10 666 169 0 19 307 355 93 592 762
Placements dtenus jusqu chance 2 712 405 0 27 0 3 655 496 6 367 928
Elments du passif
Dettes envers la clientle 96 265 848 0 692 038 0 25 538 186 122 496 072
Fonds propres 4 722 232 73 884 1 090 304 102 458 3 236 976 9 225 854
INFORMATIONS PAR SECTEUR OPERATIONNEL
REPARTITION DES INSTRUMENTS FINANCIERS PAR NATURE DE PRIX DE MARCHE OU DE MODELE UTILISE
POUR LA VALORISATION
2009 2008
Prix de
march
Modle avec
paramtres
observables
Modle avec
paramtres
non observ-
ables
Total
Prix de
march
Modle avec
paramtres
observables
Total
Actifs fnanciers
Instruments fnanciers en valeur de march
par rsultat dtenus des fns de transaction
23 125 255 23 125 255 16 830 734 16 830 734
par rsultat sur option
Passifs fnanciers
par rsultat dtenus des fns de transaction
par rsultat sur option
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ACTIFS, PASSIFS ET INSTRUMENTS FINANCIERS DERIVES EN VALEUR DE MARCHE PAR RESULTAT
ACTIFS FINANCIERS DISPONIBLES A LA VENTE
OPERATIONS INTERBANCAIRES, CREANCES ET DETTES SUR ETABLISSEMENTS DE CREDIT
2009 2008
Portefeuille de
transactions
Portefeuille
valu en val-
eur de march
sur option
Total
Portefeuille de
transactions
Portefeuille
valu en val-
eur de march
sur option
Total
Actifs fnanciers en valeur de march par rsultat
Titres de crances ngociables 8 124 106 - 8 124 106 5 808 584 - 5 808 584
Bons du trsor et autres efets mobilisables auprs des
Banques Centrales
8 086 118 8 086 118 5 379 613 5 379 613
Autres titres de crances ngociables 37 988 37 988 428 971 428 971
Obligations 137 130 - 137 130 704 645 - 704 645
Obligations dEtat 23 000 23 000 135 794 135 794
Autres obligations 114 130 114 130 568 851 568 851
Actions et autres titres revenu variable 14 863 477 - 14 863 477 10 317 505 - 10 317 505
Oprations de pension - - - - - -
Prts - - - - - -
Aux tablissements de crdit
A la clientle entreprises
A la clientle particuliers
Instruments fnanciers drivs de transaction 542 - 542 - - -
Instruments drivs de cours de change - - -
Instruments drivs de taux dintrt 542 542
Instruments drivs sur actions
Instruments drivs de crdit
Autres instruments drivs
Total des actifs fnanciers en valeur de marche par resultat 23 125 255 - 23 125 255 16 830 734 - 16 830 734
Dont titres prts
Hors actions et autres titres revenu variable
Passifs fnanciers en valeur de marche par resultat
Emprunts de titres et ventes dcouvert
Oprations de pension
Emprunts - - - - - -
Etablissements de crdit
Clientle entreprises
Dettes reprsentes par un titre
Instruments fnanciers drivs de transactions - - - 280 - 280
Instruments drivs de cours de change - 1 335 1 335
Instruments drivs de taux dintrt - 67 67
Instruments drivs sur actions - -1 122 -1 122
Instruments drivs de crdit
Autres instruments drivs
Total des passifs fnanciers en valeur de march par rsultat - - - 280 - 280
2009 2008
Titres de crances ngociables - -
Bons du Trsor et autres efets mobilisables auprs de la Banque Centrale
Autres titres de crance ngociables
Obligations - -
Obligations dEtat
Autres obligations
Actions et autres titres revenu variable 1 674 351 1 396 746
Dont titres cots 417 843 271 860
Dont titres non cots 1 256 508 1 124 886
Total des actifs disponibles la vente avant dprciation 1 674 351 1 396 746
Provisions pour dprciation des actifs disponibles la vente -120 262 -
Titres revenu fxe
Titres revenu variable -120 262
Total des actifs disponibles la vente, nets de dprciations 1 554 089 1 396 746
Dont titres revenu fxe, nets de dprciations
Prts consentis et crances sur les tablissements de credit 2009 2008
Comptes vue 5 179 545 7 096 508
Prts 15 364 045 14 037 045
Oprations de pension 400 005 452 680
Total des prts consentis et crances sur les tablissements de crdits avant dprciation 20 943 595 21 586 233
Dprciation des prts et crances mis sur les tablissements de crdit -3 448
Total des prts consentis et crances sur les tablissements de crdits nets de dprciation 20 940 147 21 586 233
Dettes envers les tablissements de credit 2009 2008
Comptes vue 2 178 611 2 069 331
Emprunts 8 448 615 8 310 722
Oprations de pension 2 657 558 2 267 063
Total des dettes envers les tablissements de crdit 13 284 784 12 647 116
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PRTS,CREANCES ET DETTES SUR LA CLIENTELE
Prts consentis et crances sur la clientle 2009 2008
Comptes ordinaires dbiteurs 15 338 894 13 437 216
Prts consentis la clientle 72 513 141 67 220 881
Oprations de location-fnancement 8 024 670 6 938 013
Total des prts consentis et crances sur la clientle avant dprciation 97 921 627 89 041 957
Dprciation des prts et crances sur la clientle -4 328 865 -3 332 565
Total des prts consentis et crances sur la clientle nets de dprciation 93 592 762 85 709 392
Ventilation des crances envers la clientle par agent conomique 2009 2008
Banque au Maroc 63 618 992 59 363 292
Services Financiers Spcialiss 10 666 169 9 836 347
Activits linternational 19 307 355 16 509 753
Gestion dactifs 246
Autres activits 0
Total en principal 93 592 762 85 709 392
Dettes rattaches
Valeur au bilan 93 592 762 85 709 392
Ventilation des crances sur la clientle par zone gographique 2009 2008
Maroc 74 285 406 69 199 639
Afrique 16 489 224 14 662 236
Europe 2 818 132 1 847 517
Dettes rattaches
Valeur au bilan 93 592 762 85 709 392
Dettes envers la clientele 2009 2008
Comptes ordinaires crditeurs 56 118 940 49 269 587
Comptes terme 41 086 369 44 323 025
Comptes dpargne 16 119 692 11 640 128
Bons de caisse 4 025 282 3 946 971
Total des dettes envers la clientle 122 496 072 113 449 746
Ventilation des dettes envers la clientle par agent conomique 2009 2008
Banque au Maroc 96 265 848 89 124 032
Services Financiers Spcialiss 692 038 709 333
Activits linternational 25 538 186 23 616 381
Gestion dactifs 0
Autres Activits 0
Dettes rattaches
Valeur au bilan 122 496 072 113 449 746
Ventilation des dettes sur la clientle par zone gographique 2009 2008
Maroc 96 957 885 89 833 365
Afrique 24 644 711 22 218 247
Europe 893 476 1 398 134
Dettes rattaches
Valeur au bilan 122 496 072 113 449 746
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IMMOBILISATIONS DE PLACEMENT ET DEXPLOITATION
PROVISION POUR RISQUES ET CHARGES
EVOLUTION DU CAPITAL ET RESULTAT PAR ACTION
REGROUPEMENT DENTREPRISE
PERIMETRE DE CONSOLIDATION
2009 2008
Valeur brute
comptable
Cumul des
amortisse-
ments et
pertes de
valeur
Valeur nette
comptable
Valeur brute
comptable
Cumul des
amortissements
et pertes de
valeur
Valeur nette
comptable
Immobilisations corporelles 7 051 066 2 825 310 4 225 756 5 999 141 2 429 073 3 570 068
Terrains et constructions 2 517 780 472 289 2 045 491 2 826 365 452 190 2 374 175
Equipement, Mobilier, Installations 2 740 707 1 296 882 1 443 825 2 115 076 1 325 908 789 168
Biens mobiliers donns en location 0
Autres immobilisations 1 792 579 1 056 139 736 440 1 057 700 650 975 406 725
Immobilisations incorporelles 1 051 322 408 978 642 344 853 699 305 751 547 948
Logiciels informatiques acquis 581 858 96 102 485 756 598 375 241 840 356 535
Logiciels informatiques produits par lentreprise
Autres immobilisations incorporelles 469 464 312 876 156 588 255 324 63 911 191 413
Immeubles de placements 546 548 37 558 508 990 537 548 32 472 505 076
2009 2008
Total des provisions constitues en dbut de priode 325 453 272 753
Dotations aux provisions 60 258 83 547
Reprises de provisions -85 219 -30 847
Utilisation des provisions
Incidence de la consolidation de variation des parits montaires et divers
Total des provisions constitues en fn de priode 300 492 325 453
2009 2008
Capital (DH) 1 587 513 900 1 587 513 900
Nombre dactions 158 751 390 158 751 390
Rsultat Part Groupe (DH) 384 821 000 830 442 000
Rsultat par action (DH) 2,4 5,2
Dnomination Secteur dactivit % du contrle % dintrts
Mthode de consolida-
tion
BMCE BANK Banque Mre
BMCE CAPITAL Banque dAfaires 100,00% 100,00% I.G.
BMCE CAPITAL GESTION Gestion dactifs 100,00% 100,00% I.G.
BMCE CAPITAL BOURSE Intermdiation boursire 100,00% 100,00% I.G.
MAROC FACTORING Factoring 100,00% 100,00% I.G.
MAGHREBAIL Crdit-Bail 35,90% 35,90% I.G.
SALAFIN Crdit la consommation 73,87% 73,87% I.G.
BMCE INTERNATIONAL MADRID Banque 100,00% 100,00% I.G.
LA CONGOLAISE DE BANQUE Banque 25,00% 25,00% I.G.
MEDICAPITAL BANK Banque 100,00% 100,00% I.G.
BANK OF AFRICA Banque 42,50% 42,50% I.G.
LOCASOM Location de voiture 76,00% 72,15% I.G.
BANQUE DE DEVELOPPEMENT DU MALI Banque 27,38% 27,38% M E E
CASABLANCA FINANCE MARKETS Banque dAfaires 33,33% 33,33% M E E
EULER HERMES ACMAR Assurance 20,00% 20,00% M E E
HANOUTY Distribution 45,55% 45,55% M E E
EURAFRIC INFORMATION Informatique 41,00% 41,00% M E E
CONSEIL INGENIERIE ET DEVELOPPEMENT Bureau dtude 38,90% 38,90% M E E
Courant lexercice 2009, BMCE Bank a procd lacquisition de 45,55% du capital de la socit de distribution HANOUTY SHOP au prix de
107,5 MMAD et de 70% de la socit LOCASOM SA pour 216 MMAD.
Le Goodwill dgag, hors retraitement la juste valeur de la situation nette, est de 102,5 MMAD pour le titre HANOUTY SHOP et de 121,6 MMAD pour le
titre LOCASOM SA.
La norme IFRS 3, qui sapplique dans le cas dune prise de contrle dune socit par une autre, prvoit que le Goodwill est dtermin par lexcdent du cot
du regroupement dentreprises sur la part de lintrt de lacqureur dans la juste valeur de la situation nette. Lapplication de cette norme pour le GoodWill
comptabilis suite lacquisition de LOCASOM SA a gnr un GoodWill dun montant de 98,87 KMAD.
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