Dossier 1 : Analyse de l'équilibre financier

La société “ELECTRO SUD” spécialisée dans la fabrication des produits électroménagers

désire être éclairée sur sa situation financière. Pour ce faire, le responsable financier vous
communique les informations suivantes au 31/12/2016
les bilan fonctionnels comparés au 31/12/2015 et au 31/12/2016 sont détaillés ainsi :

EMPLOIS 2016 2015 RESSOURCES 2016 2015

EMPLOIS STABLES RESSOURCES STABLES
Immobil Incorporelles 51 000 51 000 Ressources propres 453500 365500
Immobilisat corporelles 288000 270000 Dettes financières 113000 136000
85000 80000
Immobilisat. financières 566500 501500
Total des emplois 424000 401000 Total des ressources
stables stables
ACTIFS COURANTS : PASSIFS COURANTS
Stocks 100000 89 000 Fours & comptes rattachés 75000 100000
Clients et comptes ra 104500 116500 Autres passifs courants 32000 43000
Autres actifs courants 33500 34 000 Autres passifs financiers 3000 4000
4000 7 000
Placements A .A. F
Trésorerie de l’actif 21000 4000 Trésorerie du passif 10500 3000
Total des actifs 263000 250500 Total des passifs 120500 150000
courants courants
Total des emplois 687000 651500 Total des ressources 687000 651500

Tableau des immobilisations au 31/12/2016 :

(Sommes en D)
Valeurs bruts Valeurs bruts au
Eléments Acquisition Cession
au 01/01/2016 31/12/2016
Immobilisations incorporelles 51000 - ─ 51000
Immobilisations corporelles 270000 45000 27000 288000
Immobilisations financières : 13000
80000 15000 82000
Travail à faire :
1) Etudier l'équilibre financier et commenter les résultats obtenus (voir annexe 1)
2) Calculer les ratios donnés en annexe 2 et commenter les résultats obtenus
sachant que :
les ventes TTC : 1504800 D
les achats TTC : 900000 D
Dossier 2 : Tableau de financement
Pour mieux cerner l'évolution de la situation financière, les responsables de la société
vous demandent d'établir le tableau de financement. Vous disposez des informations
suivantes :
 la société a procédé au début de l'année 2016 à une augmentation de capital de
35000 D
 la société a contracté un nouvel emprunt en 2016 pour le quel on dispose des
renseignements suivants :
* il est remboursé par 5 amortissements constants
* l’intérêt contenu dans la 5ème annuité au taux d’intérêt de 8% s'élève à 80 D
 les cessions de l'exercice 2016 sont les suivantes :
* une machine pour un prix de cession de 5000 D et qui a été acquise pour 15000 D, les
 amortissements cumulés au jour de la cession s’élèvent à 8000 D
* une construction pour un prix de cession de 8000 D
* des titres de participation à un prix de cession de 12000 D
Travail à faire :
1) Déterminer l'amortissement de l'emprunt et en déduire le montant de l'emprunt ?
2) Déterminer le résultat de cession de la machine cédée au cours de l'exercice N ?
3) Compléter le tableau de financement 1ère et 2ème partie ?
Annexe 1 : Etude de l'équilibre financier
Eléments N N-1 Variation

FDR

BFR

TN

Annexe 3 : Ratios d'analyse de la structure de financement

Ratios Formule 2016 2015 Commentaire
Ratio de
financement des
emplois stables
Ratio
d'autonomie
financière
Ratio
d'endettement
Ratio
d'investissement

Ratios de rotation :

Ratios Formule 2016 2015 Commentaire

Délai credit 40 jours
clients
Délai crédit 30 jours
fournisseurs

Ratios de liquidité :

Ratios Formule 2016 2015 Commentaire

Ratio de liquidité
générale
Ratio de liquidité
réduite
 Ratio de liquidité
immédiate
Annexe 4 :
Première partie du tableau de financement :
Emplois stables
Distribution des dividendes
Acquisition d’immobilisations :
 Immobilisations incorporelles
 Immobilisations corporelles
 Immobilisations financières
(Sommes en dinars)
Montants Ressources stables Montants
18 000 Capacité d’autofinancement 86000
Cession d’immobilisations :
 Immobilisations incorporelles
 Immobilisations corporelles
 Immobilisations financières

Augmentation des créances 3000

financières (Prêt nouveau) Augmentation du capital

Remboursement des dettes

financières Augmentation de dettes financières
Total des emplois Total des ressources
Variation du FDR Variation du FDR
……………
(ressources nette) (emploi net)
Annexe 2.2: Deuxième partie du tableau de financement :
Tableau de variation du fonds de roulement
(Sommes en dinars)
EXERCICE 2016
Variation du FDR Besoins (1) Dégagements Solde (2) – (1)
(2)
Variations des actifs courants :
 Stocks
 Clients et comptes rattachés
 Autres actifs courants
 Placements et autres actifs financiers
Variations des passifs courants :
 Fournisseurs et comptes rattachés
 Autres passifs courants
 Autres passifs financiers courants
Totaux
A. Variation nette :
Besoin ou
dégagement de l’exercice en
fonds de roulement
Variations de « Trésorerie »
 Variation des disponibilités
 Variation des concours bancaires
Totaux
B. Variation nette de « Trésorerie »
C. Variation du fonds de roulement (A +
B) :
(Emploi net
ou ressource nette)