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Désignations Année 1 Année 2 Année 3 Année 4 Année 5

1. Coûts de pré-exploitation
- Installation de vitres 200000 200000
- Peinture 50000 50000 50000
TOTAL 1 250000 50000 250000
2. Actifs incorporels
- WARI 300000
- ORANGE MONEY 300000
TOTAL 2 600000 50000 250000
3. Actifs corporels
 Machines et mat
d’exploitation
- 2 ordinateurs portables 200000 200000
- 1 machine à imprimante 300000 300000
- 1 machine à reluire 50000 50000
- 1 Machine à plastification 35000 35000
- 1 Machines à 35000 35000
- 1 Machines à 30000 30000
- 1 Machines à 450000 450000
- Accessoires de téléphones 100000 100000 100000 100000 100000

 Mat et mobiliers de bureau


- 2 tables 50000 50000
- Chaises et canapés 100000 100000
- Armoire à verre 200000
- Etagères pour accessoires 100000
TOTAL 3 1650000 100000 100000 1115000 335000
4. Fonds de roulement 300000
TOTAL 4 300000
TOTAL 2800000 100000 150000 1115000 585000
I. Le plan d’amortissement des actifs corporels

 Dépenses de personnel
Tenir compte d’une augmentation de 25% pour chaque année par rapport à l’année
précédente.

Postes et Effectif A1 A2 A3 A4 A5
Charges de
personnel
Gestion 1 600000 750000 937500 1171875 1464843,75
Infographi 1 600000 750000 937500 1171875 1464843,75
e
Sérigraphie 1 600000 750000 937500 1171875 1464843,75
Masse 1800000 2250000 2812500 3515625 4394531,25
salariale

 Dépenses d’exploitation

Tenir compte d’une augmentation de 5% pour chaque année par rapport à l’année précédente.

Désignations A1 A2 A3 A4 A5
Electricité 300000 315000 330750 347287,5 364651,875
Eau 12000 12600 13230 13891,5 14586,075
Loyer 900000 945000 992250 1041862,5 1093955,62
Autre 300000 315000 330750 347287,5 364651,875
Couts 1512000 1587600 1666980 1750329 1837845,44
d’exploitatio
n

II. L’évaluation des recettes d’exploitation


Tenir compte d’une augmentation de 10% pour chaque année par rapport à l’année
précédente.

Désignation A1 A2 A3 A4 A5
Recettes des 5400000 5940000 6534000 7187400 7906140
ventes
Reprise 1177880,98
valeur
résiduelle
Reprise 300000
fonds de
roulement
Recettes 5400000 5940000 6534000 7187400 9384020,98
Totales

Recettes= Recettes WARI + Recettes ORANGE MONEY + Recettes INFOGRAPHIE +


Recettes SERIGRAPHIE + Autres Recettes.

ANALYSE ET EVALUATION FINANCIERE EN AVENIR CERTAIN

III. Les indicateurs de rentabilité financière

CALCULONS LE TOTAL DES COUTS ET DES RECETTES

Années Charges Charges Dépenses Charges Recettes Nouvelle


pré- d’exploitation de totales totales VAN
exploitatio personnel
n
1 2800000 1512000 1800000 6112000 5400000 -712000
2 100000 1587600 2250000 3937600 5940000 2002400
3 150000 1666980 2812500 4629480 6534000 1904520
4 1115000 1750329 3515625 6380954 7187400 806446
5 585000 1837845,44 4394531,3 6817376,7 9384021 2566644,3
TOTA 4750000 8354754,44 14772656,3 27877410, 34445421 6568010,3
7
L

CALCULONS LE RATIO AVANTAGES SUR COUTS


RA/C = RECETTES TOTALES / CHARGES TOTALES
RA/C = 34445421 / 27877410,7
RA/C = 1,24
CONCLUSIONS :
 Pour la VAN : nous avons une VAN positive (VAN > 0). On en conclue que le projet
est rentable
 Pour le RA/C : nous avons un RA/C > 1. On en conclue que le projet est recevable

IV. Les états financiers prévisionnels


1- Compte de résultat

A1 A2 A3 A4 A5
Recettes d’exploitations 5400000 5940000 6534000 7187400 9384021
Charges d’exploitation 1512000 1587600 1666980 1750329 1837845,44
Amortissements globaux des 2800000 100000 150000 1115000 585000
investissements
Bénéfice avant impôts 1088000 4252400 4717020 4322071 6961175,6
Impôts sur bénéfice
Bénéfice après impôts 1088000 4252400 4717020 4322071 6961175,6
Amortissements globaux des 2800000 100000 150000 1115000 585000
investissements
Capacité maximale 3888000 4352400 4867020 5437071 7546175,6
d’autofinancement

2- Compte de trésorerie

A1 A2 A3 A4 A5
Fonds propres (1)
Emprunts (2)
Recettes (3) 5400000 5940000 6534000 7187400 9384021
d’exploitation
Autres ressources (4)
Totalressources
(TR)
(1)+(2)+(3)+(4)
Investissements et 2800000 100000 150000 1115000 585000
réinvestissements (5)
Charges 1512000 1587600 1666980 1750329 1837845,44
d’exploitation (6)
Service de la dette
(7)
Dividendes (8)
Autres emplois (9)
Total emplois (TE)
(5)+(6)+(7)+(8)+(9)
Flux net de trésorerie
(TR – TE)

1- Compte de bilan

A1 A2 A3 A4 A5
Actifs fixes (1)
Immobilisations incorporelles 600000 50000 250000
Immobilisations corporelles 1650000 100000 100000 1115000 335000
Immobilisations financières
Actifs circulants (2)
Valeur d’exploitation (stock)
Valeurs réalisables (créances)
Valeurs disponibles (banque,
caisse)
Total actifs : (1) + (2)
Capitaux propres (3)
Fonds propres
Réserves
Résultats nets d’exploitation 3888000 4352400 4867020 5437071 7546175,6
Subvention d’investissement
Provisions (4)
Provisions pour risques
Provisions pour charges
Emprunts (5)
Dettes d’exploitation
Dettes financières
Total passif (3) + (4) + (5)

2- Echéancier des flux financiers

A1 A2 A3 A4 A5
Recettes d’exploitation (1) 5400000 5940000 6534000 7187400 9384021
Emprunts (2)
Recettes totales : RT=(1) + (2)
Investissements et 2800000 100000 150000 1115000 585000
réinvestissements (3)
Charges d’exploitations (4) 1512000 1587600 1666980 1750329 1837845,44
Services de la dette (5)
Cout total : CT= (3) + (4) +
(5)
Cash flow net : CFN= RT -
CT