Leçon 31 : Comment utiliser l’indicateur Ichimoku en tant que

système de trading complet

« Ichimoku » est un mot qui peut sembler barbare, mais qui est actuellement très à la mode.

Il s’agit d’un indicateur nous venant du Japon, comme son nom le laisse deviner, et qui a la particularité de
pouvoir être utilisé sous forme de système de trading complet : L’indicateur Ichimoku bien maitrisé suffit en effet
à ses adeptes pour pratiquer leur trading au quotidien, de la prise de décision de trading à la définition des
objectifs.

Cependant, quand on commence à s’intéresser à cet indicateur, on est souvent repoussé par sa complexité
graphique apparente (beaucoup de lignes sur le graphique). Mais une fois les choses abordées par bon bout, il
n’y a réellement rien de compliqué, et l’utilisation de l’indicateur Ichimoku reste à la portée de quiconque prend le
temps de l’étudier.

Les différents éléments qui composent l’indicateur Ichimoku

L’indicateur Ichimoku, de son nom complet Ichimoku Kinko Hyo, a été mis au point par le japonais Goichi
Hosoda. C’est un système simple et complet qui contient plusieurs informations.

L’indicateur se compose de 5 lignes et permet de déceler trois types d’informations : la tendance, les supports
et résistances, et les signaux de trading.

Les 5 lignes qui composent l’indicateur peuvent être réparties en 3 groupes :

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La Tenkan-Sen et la Kijun-Sen

Ce sont des lignes qui correspondent au niveau médian entre le plus bas et le plus haut d’une certaine période,
elles peuvent être apparentées à des moyennes mobiles mais elles en n’ont sont pas. La formule de calcul est
comme suit :(Plus haut + Plus bas)/2. La division se fait sur 2 et non pas sur le nombre de périodes comme pour
une moyenne mobile.

En plus de la différence mathématique, sur le graphique, elles forment des paliers (lignes droites horizontales)
s’il n’y a pas de nouveaux points bas ou hauts sur la période, ce qui, on le verra plus tard, représente des
niveaux de supports et résistances très utiles.

La Tenkan se calcule sur 9 périodes et la Kijun sur 26 périodes.

La Senkou Span A et la Senkou Span B

La particularité de ces deux lignes est qu’elles sont projetées dans le futur et comme la Tenkan et la Kijun, elles
forment également des paliers. Elles fonctionnent ensemble mais leurs modes de calcul sont différents.

La Senkou Span A, dite SSA, est une moyenne des lignes Tenkan et Kijun projetée 26 périodes en avant, sous
forme d’extension. La formule de calcul est comme suit : (Tenkan + Kijun)/2. La Senkou Span B, dite SSB, est la
médiane du plus haut et du plus bas des 52 dernières périodes, et projetée 26 périodes dans le futur, sous forme
d’extension.

La formule de calcul est comme suit : (Plus haut + Plus bas)/2.

Elle se calcule comme la Tenkan et la Kijun mais sur 52 périodes et elle est projetée 26 périodes en avant.

La zone entre ces deux lignes représente ce qu’on appelle le nuage, qui est généralement colorié sur le
graphique.

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La Chikou Span

Plus couramment appelée Lagging Span (Lag pour retard en anglais) car elle représente tout simplement la
ligne des prix retardés de 26 périodes (le graphique du cours avec 26 périodes de retard, une “photo” du passé).

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Interprétation et application au trading de l’Ichimoku
Premièrement, il est d’usage dans la présentation de l’indicateur d’indiquer que le croisement de la Tenkan et de
la Kijun donne un signal de trading comme sur des moyennes mobiles, mais ces deux lignes ne sont PAS des
moyennes mobiles et de tels signaux sont souvent trompeurs, particulièrement sur les unités de temps courtes.
Sur Ichimoku, l’intérêt est ailleurs, c’est la ligne des prix qu’il faudra surveiller.

Pour analyser et suivre la tendance

Le nuage entre la SSA et la SSB indique un niveau d’équilibre des prix. Il est alors difficile d’anticiper une
tendance lorsque les prix évoluent à l’intérieure du nuage.

Lorsque les prix évoluent au-dessus du nuage, la tendance est donc haussière. Et lorsqu’ils évoluent en-
dessous du nuage, la tendance est baissière.

La traversée du nuage d’un coté à l’autre indique alors un changement de tendance dans l’unité de temps
étudiée.

Plus le nuage sera fin, plus la tendance est susceptible de se renverser facilement, et inversement.

Pour repérer les supports et résistances

Chacune des 4 lignes, mis à part la Lagging Span, représente un niveau de support ou de résistance potentiel.
Si la courbe forme une ligne horizontale, le niveau sera plus fort et plus difficile à passer, et plus la ligne est
longue plus cela sera vrai.

En plus des niveaux directement en-dessous ou au-dessus du prix actuels, les paliers formés précédemment
sont aussi susceptibles de représenter des niveaux de support ou de résistance.

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Pour obtenir des signaux de trading

Les signaux de trading sont donnés par la cassure des différentes lignes.

La cassure de la Tenkan est une première alerte que la tendance pourrait se renverser, la Kijun confirmera si
cela est un réel retournement ou seulement un rebond. Par la suite, la confirmation définitive est donnée par la
traversée du nuage.

La Lagging Span entre ici en jeu pour apporter une confirmation supplémentaire ou pour appeler à la prudence
si elle risque de rencontrer des supports ou des résistances. On regarde d’abord ou se situent les prix et ensuite
on confirme avec la Lagging Span.

Par exemple on peut avoir une configuration dans laquelle les prix sortent du nuage mais bloquent sans obstacle
apparent, et il sera alors intéressant de voir ou se situe la Lagging Span qui sera probablement sous résistance.

Les objectifs et les stops peuvent être mis sur les différents niveaux de paliers.

Conseils pratiques

Parmi les 4 courbes, la Kijun et la SSB sont les plus résistantes et les plus susceptibles de tenir. Leur cassure
donne par conséquent les signaux les plus fiables. On pourra par exemple les mettre en plus épais sur les
graphiques pour plus facilement les identifier en plus des codes couleurs.

L’analyse sur Ichimoku doit être multi-temporelle, l’étude d’une seule unité de temps ne donne pas assez
d’information pour optimiser son trading. Il serait utile d’analyser 3 unités de temps différentes selon l’horizon
d’investissement. En swing, retenir D1, H4 et H1, et en intraday prendre H1, M15 et M5, tout en gardant H4 –
pour le swing – et M15 – pour l’intraday – comme fils directeurs car c’est sur ces deux unités de temps que les
signaux de trading sont les plus fiables sur Ichimoku.

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