UNIVERSITE THOMAS SANKARA Burkina Faso

=================== Unité – Progrès - Justice

Unité de Formation et de Recherche
en Sciences Economiques et de Gestion
(UFR/SEG)
==========================

COURS DE FINANCES PUBLIQUES

Document didactique
SEGIII

Novembre 2021

Enseignant :

Dr Théodore J. O. KABORE

Cette œuvre est mise à disposition selon les termes de la Licence Creative
Commons Attribution - Partage dans les Mêmes Conditions 4.0 International
TABLE DES MATIERES
LISTE DES TABLEAUX ……………………………………………………………………………………3
LISTE DES GRAPHIQUES ……………………………………………………………………….3
INTRODUCTION GENERALE ......................................................................................................................4
I. DEFINITION DES FINANCES PUBLIQUES ....................................................................................................4
II. PLURIDISCIPLINARITE DES FINANCES PUBLIQUES ...................................................................................4
III. ORIGINALITE DES FINANCES PUBLIQUES ................................................................................................4
IV. FINALITES DU COURS .............................................................................................................................5
CHAPITRE 1 : LE ROLE DE L’ETAT ...........................................................................................................6
1.1. L’ETAT ET LA THEORIE CLASSIQUE : ETAT MINIMAL, ETAT GENDARME ..............................................6
1.2. L’ETAT CONTEMPORAIN ET LA PENSEE KEYNESIENNE .........................................................................7
1.3. LES TROIS FONCTIONS DE L’ETAT SELON MUSGRAVE ..........................................................................7
1.4 LA CROISSANCE DES DEPENSES PUBLIQUES ET SES EXPLICATIONS ........................................................8
1.4.2. Les explications théoriques............................................................................................................9
CHAPITRE 2 : LA LOI DE FINANCES : PRINCIPES ET PROCEDURES BUDGETAIRES ..................12
2.1. LES PRINCIPES BUDGETAIRES ..............................................................................................................12
2.1.1. Le principe de l'autorisation.........................................................................................................12
2.1.2 Le principe de l’annualité .............................................................................................................13
2.1.3. Le principe de l'unité et de l'universalité .....................................................................................14
2.1.4. Le principe de l'équilibre .............................................................................................................14
2.2. L’ELABORATION, LE VOTE ET L'EXECUTION DE LA LOI DE FINANCES ................................................15
2.2.1. L’élaboration et le vote du budget ...............................................................................................15
2.2.2. L’exécution du budget .................................................................................................................18
2.3. LES CONTROLES EN MATIERE D'EXECUTION DE LA LOI DE FINANCES ................................................20
2.3.1. Les contrôles a priori et les contrôles en cours d’exécution ........................................................20
2.3.2. Les contrôles a posteriori ............................................................................................................21
CHAPITRE 3 : LES AGREGATS DE FINANCES PUBLIQUES ET LE TABLEAU DES OPERATIONS
FINANCIERES DE L’ETAT (TOFE) ...........................................................................................................22
3.1. STATISTIQUES DE FINANCES PUBLIQUES .............................................................................................22
3.2. LES AGREGATS ET LEUR CLASSIFICATION ...........................................................................................23
3.2.1. Les recettes ..................................................................................................................................23
3.2.2. Les dons .......................................................................................................................................24
3.2.3. Les dépenses ................................................................................................................................24
3.2.4 Le financement .............................................................................................................................26
3.3. LE TABLEAU DES OPERATIONS FINANCIERES DE L'ETAT (TOFE) ......................................................27
3.3.1. La structure générale du TOFE....................................................................................................27
3.3.2. Les principaux soldes ..................................................................................................................28
CHAPITRE 4 : EFFETS ECONOMIQUES DES IMPOTS ..........................................................................30
4.1. EFFICACITE ET EQUITE DE L’IMPOT .....................................................................................................30
4.2. EFFETS DE L’IMPOT SUR LE REVENU ...................................................................................................31
CHAPITRE 5 : LA DETTE PUBLIQUE .......................................................................................................36
5.1. L’EMPRUNT PUBLIC .............................................................................................................................36
5.1.1. Les conceptions de l’emprunt ......................................................................................................36
5.1.2. Les formes d’emprunt ..................................................................................................................37
5.2. LA SOUTENABILITE DE LA DETTE PUBLIQUE .......................................................................................37
5.3. PRINCIPE DE L’EQUIVALENCE NEO-RICARDIENNE ET NEUTRALITE DE LA DETTE PUBLIQUE ..............39
5.3.1. Enoncé du principe ......................................................................................................................39
5.3.2. Les controverses sur l’équivalence néo-ricardienne ....................................................................40
5.3.3. Portée de l’équivalence néo-ricardienne ......................................................................................40
5.4. LA REDUCTION DES DEFICITS PUBLICS : LES CRITERES DE CONVERGENCE DE L’UEMOA ................41
BIBLIOGRAPHIE .........................................................................................................................................43

2
 LISTE DES TABLEAUX
Tableau 3.1 : Exemple illustratif d’une élimination du versement d’une subvention du 23
budget courant au budget d’équipement
Tableau 3.2 : Classification économique des charges 25
Tableau 3.3 : Classification fonctionnelle des charges 26
Tableau 3.4 : Tableau des opérations financières de l’Etat 27
Tableau 3.5 : Opérations consolidées de l’administration centrale (% du PIB)- Burkina 29
Faso
Tableau 5.1 : Etat de la convergence de l’UEMOA en 2018 41

LISTE DES GRAPHIQUES

Graphique 1.1 : Evolution comparative des dépenses publiques en % du PIB, Afrique 9

subsaharienne et Burkina Faso
Graphique 1.2 : Dépenses publiques en % du PIB de quelques pays africains, 2015 9
Graphique 1.3 : Evolution en paliers des dépenses publiques de Peacok et Wiseman 10
Graphique 4.1. : Effets de l’impôt sur les salaires dans un marché du travail flexible, en 31
concurrence pure et parfaite
Graphique 4.2. : Effets de l’impôt sur les salaires dans un marché du travail rigide à la 32
baisse
Graphique 4.3. : Impact de l’impôt sur le revenu sur les choix de loisirs et de travail 33
Graphique 4.4. : Impact de l’impôt sur le revenu sur l’épargne du contribuable 34
Graphique 4.5. : Courbe de Laffer 35

3
 INTRODUCTION GENERALE

I. DEFINITION DES FINANCES PUBLIQUES

Les Finances Publiques se présentent comme l’étude des aspects juridiques, politiques et
économiques des recettes et des dépenses des budgets des administrations publiques. L’analyse des
Finances Publiques est donc celle du budget de l’Etat.

II. PLURIDISCIPLINARITE DES FINANCES PUBLIQUES

L’analyse des Finances Publiques est par essence une analyse pluridisciplinaire parce que le budget
peut être abordé selon plusieurs approches :

- Une approche juridique et politique

Le budget est la traduction d’une loi, la Loi de Finances, un acte par lequel le Parlement autorise
annuellement l’exécutif à réaliser des recettes et à affecter des dépenses.

Le budget et la procédure budgétaire reflètent ainsi l’organisation du pouvoir politique que le

gouvernement prépare et applique. Le gouvernement effectue un travail préparatoire en recensant
les besoins et en les mettant en forme. Il fait des choix qui sont soumis au Parlement qui accepte,
amende ou rejette. Une fois le budget adopté par le Parlement, le gouvernement doit l’appliquer.

- Une approche économique et financière

La Loi de Finances est le reflet des objectifs économiques et financiers du gouvernement. Les
structures économiques et la conjoncture influencent les Finances de l’Etat. En outre, la Loi des
Finances constitue un instrument de politique économique. L’économiste peut donc s’intéresser aux
interactions entre les Finances Publiques et la situation économique générale : impact des dépenses
publiques, conséquences de l’équilibre ou du déséquilibre budgétaire, effets des prélèvements
fiscaux, etc.

- Une approche sociologique et psychologique

Les systèmes fiscaux et les mécanismes financiers accompagnant l’action de l’Etat reflètent les
structures sociales et les rapports de force entre les divers groupes sociaux. Le financement de
l’action publique est aussi lié à la situation psychologique. En effet, la psychologie peut étudier
l’attitude du citoyen à l’égard de la gestion des finances de l’Etat : sa contribution à la formation de
l’opinion et de la volonté publiques en matière financière, son attitude vis-à-vis de l’Etat et des
différentes institutions et réalisations gouvernementales, sa déclaration d’impôt plus ou moins
honnête et complète. Elle peut également analyser le comportement qui résulte de ces attitudes.

III. ORIGINALITE DES FINANCES PUBLIQUES

Les Finances Publiques se distinguent des finances privées sur trois plans : au plan des objectifs, au
plan des moyens d’action et au plan des conditions d’action.

4
- au plan des objectifs
Les administrations publiques manipulent les fonds avec comme objectif la satisfaction de l’intérêt
général, alors que les entreprises recherchent le maximum de profit, et les personnes privées se
préoccupent de la satisfaction de leurs besoins individuels.

- au plan des moyens d’action

Les opérations financières des personnes privées (physiques et morales) se fondent sur les contrats
alors que l’Etat utilise essentiellement des moyens de contraintes et d’autorité.

- au plan des conditions d’action

L’Etat, à l’inverse des personnes privées, n’est pas strictement limité dans ses ressources. Il
évalue d’abord ses dépenses et détermine ensuite les moyens de les financer. En outre, il n’y a pas
de risque de faillite (juridique) pour l’Etat comme se trouve sanctionnée la mauvaise gestion dans
le secteur privé.

Ces particularités des Finances Publiques ont fait que, pendant longtemps, l’idée s’est imposée que
les notions de coût et de rendement qui sont déterminantes pour la gestion des affaires privées
étaient secondaires pour la gestion des affaires publiques. Toutefois, l’accroissement rapide des
dépenses publiques par rapport au PIB a incité progressivement les Etats modernes à vouloir
dépenser mieux en soumettant leurs actions aux règles du calcul économique.

IV. FINALITES DU COURS

Pour l’économiste, la finalité du cours de Finances Publiques est d’appréhender l’action de l’Etat à
travers son budget tout en n’ignorant pas que les recettes et les dépenses sont affectées dans un cadre
juridique stricte. Le cours s’intéresse à la marge de manœuvre que le budget fournit à un
gouvernement pour son action économique. Il analyse également les conditions d’efficacité de
l’action publique et aborde les perspectives théoriques nouvelles portant sur cette action.

5
 CHAPITRE 1 : LE ROLE DE L’ETAT

Deux courants de pensées ont essentiellement influencé l’importance de l’Etat et des Finances
publiques dans l’économie : la pensée classique et la pensée keynésienne.

1.1. L’ETAT ET LA THEORIE CLASSIQUE : ETAT MINIMAL, ETAT GENDARME

La théorie classique, influencée par les doctrines libérales (individualisme), considère que le
problème central de l’économie est l’affectation de ressources rares aux besoins des différents
individus qui composent la société. Elle stipule que dans un système où chaque agent poursuit son
intérêt égoïste, il est possible d’envisager une allocation d’équilibre grâce à la flexibilité des prix
assurant l’égalité entre l’offre et la demande globales.

Quelle place accorder alors à l’Etat et aux Finances publiques dans ce contexte de concurrence
pure et parfaite ?

Jusqu’à la moitié du XXe siècle, la réponse donnée est double :

1. le fonctionnement du mécanisme de l’échange requiert que soient établis et garantis les droits
de propriété exclusifs et qu’ils soient transférables sur les biens (propriété privée) ;
2. dans une économie où les comportements des agents sont non coopératifs, il s’agit d’établir
un minimum de coopération en vue de mettre en place un Etat minimal assurant par la
coercition la sécurité des échanges.

En conséquence, la Justice, la Défense ou le maintien de l’ordre intérieur constituent des champs

d’action privilégiée de la Puissance Publique et, dans une moindre nécessité regrettable, l’Etat assure
la création de monnaie. C’est le rôle de l’Etat-gendarme.

Ce problème d’Etat-gendarme, d’Etat minimal peut être abordé à partir de la théorie macro-
économique néoclassique (Pigou et Marshall) où le fonctionnement du marché du travail joue un
rôle prépondérant dans l’allocation des ressources.

Exemple : la théorie macroéconomique néoclassique montre que l’équilibre obtenu sur le marché du travail influence
l’équilibre général. Toutes choses égales par ailleurs, les rigidités de ce marché liées à des fixations exogènes du salaire
réel (salaire minimal fixé par l’Etat) provoquent des perturbations ou déséquilibres de l’économie. Dans ce contexte,
le rôle de l’Etat à court terme est de lever ces rigidités qui affectent les modes de coordination des activités décentralisées
des agents. Pour ce faire, l’Etat :
1) garantit les droits de propriété et un environnement concurrentiel du marché du travail ;
2) assure l’ordre public (activités de Police), arbitre les conflits privés (la Justice) et assure la sécurité des agents
(Défense).

Par ailleurs, les néoclassiques préconisent que l’Etat combatte les structures de duopole bilatéral
(syndicat ouvrier en face d’un syndicat patronal) afin de contribuer au plein-emploi, à l’efficacité et
donc à l’amélioration du bien-être. L’ordre et la liberté individuelle des intervenants sur le marché
du travail et non les coalitions sont à la source de la prospérité et l’Etat doit être le garant de ces
deux piliers de la richesse en économie de marché.

Cependant, à partir des années 50, la théorie néoclassique prend conscience de l’inaptitude de
l’économie de marché à couvrir tous les besoins humains à partir du seul mécanisme d’allocation
par les prix. En effet :
- les biens collectifs, nécessaires au fonctionnement de l’économie, ne sont pas fournis par le
secteur privé ;

6
- il existe des effets externes non maîtrisables par les entreprises, dégradant parfois le bien-être de
la collectivité ;
- des situations de monopole peuvent se présenter et réduire la fonction d’allocation optimale du
marché concurrentiel.

Elle reconnaît alors une place élargie à l’Etat en matière d’allocation de ressources. Cette place
accrue autorise l’Etat à :
- fournir des biens collectifs nécessaires à l’efficacité économique globale ;
- réguler les effets externes ;
- limiter l’extension des monopoles publics et, pour ceux qui existent, adopter des règles de
gestion stricte ;
- étendre et garantir l’environnement concurrentiel du secteur privé.

Par conséquent, le rôle des Finances publiques est limité. La neutralité des actions de l’Etat et
l’équilibre budgétaire sont recommandés. La fiscalité est privilégiée et l’emprunt rejeté.

1.2. L’ETAT CONTEMPORAIN ET LA PENSEE KEYNESIENNE

C’est avec la pensée Keynésienne que l’Etat et les Finances publiques auront une place
prépondérante dans l’économie. Interpellé par la crise de 1929, Keynes se démarque de l’analyse
néoclassique, et surtout libérale, en mettant l’accent sur le chômage, ses causes et les remèdes que
les pouvoirs publics peuvent y apporter.

L’approche Keynésienne rejette les hypothèses de la flexibilité des prix en économie de marché, la
neutralité de la monnaie, l’optimalité de l’économie de marché et les théorèmes de l’économie du
bien-être de la redistribution avant échange.

Les politiques redistributives et stabilisatrices de l’Etat proposées par Keynes découlent de

l’imperfection des marchés.

1.3. LES TROIS FONCTIONS DE L’ETAT SELON MUSGRAVE

Dans le même ordre d’idée keynésienne, Richard Musgrave1 a attribué une triple fonction à l’Etat :
la fonction d’allocation de ressources, la fonction de redistribution et la fonction de stabilisation
économique.

1.3.1. Un rôle d’allocation de ressources

L’Etat doit assurer le fonctionnement des services publics en allouant des recettes prélevées sur la
collectivité aux services dont il a la charge. En outre, l’Etat peut prendre en charge des parts à des
activités de nature industrielle ou participer financièrement à des activités assurées par le secteur
privé. Il peut agir par des concours financiers à titre définitif (subventions d’exploitation,
subventions d’équipement, dotations en capital) ou remboursable (prêts du Trésor, bonifications
d’intérêt, garanties).

1.3.2. Un rôle de redistribution

L’Etat a pour mission de redistribuer une partie des revenus :
• au niveau des recettes, l’institution d’un impôt progressif sur le revenu redistribue les
revenus des particuliers entre eux ;

1
Richard Musgrave, The theory of public finance, MacGraw Hill, New York, 1959.

7
 • au niveau des dépenses : en subventionnant les organismes de sécurité sociale (Caisse
nationale de sécurité sociale au Burkina Faso par exemple), le Budget de l’Etat contribue
à assurer des revenus aux plus pauvres. Les Finances Publiques sont un moyen privilégié
de redistribution sous diverses formes : pensions, allocations, secours.

1.3.3. Un rôle de stabilisation économique

L’Etat doit réguler les fluctuations conjoncturelles. Pendant les récessions, l’activité économique se
réduit et l’Etat doit prendre des mesures de relance économique à travers une politique budgétaire
expansionniste.

Par conséquent, influencé par la théorie keynésienne, l’Etat contemporain a accru considérablement
ses dépenses et ses recettes. Les déficits budgétaires sont autorisés et l’Etat peut faire appel à
l’emprunt pour financer ses dépenses.

En somme, d’une conception classique restrictive à une conception keynésienne expansionniste, le

rôle de l’Etat s’est accru au fil des années et est devenu prépondérant dans les économies dites
libérales, capitalistes ou non. En même temps, c’est la place des Finances publiques qui s’est
agrandie dans le champ de la science économique. De nos jours, malgré des conceptions
interventionnistes controversées dans les pays occidentaux, les dépenses publiques en pourcentage
du PIB ont atteint des niveaux élevés (environ 60% du PIB en Europe), prouvant l’importance accrue
de l’Etat dans l’économie. Dans les pays en voie de développement, du fait du faible développement
du secteur privé, l’Etat a joué pendant longtemps un rôle prépondérant dans l’économie.

1.4 LA CROISSANCE DES DEPENSES PUBLIQUES ET SES EXPLICATIONS

1.4.1. La croissance des dépenses publiques

Dans le long terme, la croissance des dépenses publiques est incontestable. Entre 1872 et les années
1990, en France, le rapport des dépenses publiques au PIB total serait passé de moins de 10% à près
de 49%, avec 55% en 1993. Les prélèvements obligatoires (impôts et taxes) ont cru dans les pays de
l’OCDE passant de 26,3% du PIB en 1965 à 34,1% en 1994.

Dans les pays d’Afrique Subsaharienne, le poids des dépenses publiques est resté assez stable, avec
une moyenne de 24,31% de 2009 à 2015. Au Burkina Faso, le poids des dépenses publiques est
devenu de plus en plus important au cours des dernières. En effet, de 17,4% du PIB en 1990, les
dépenses publiques du Burkina Faso ont atteint 27,8% du PIB en 2013 (cf. fig. ci-dessous).

8
Graphique 1.1 : Evolution comparative des dépenses publiques en % du PIB,
Afrique subsaharienne et Burkina Faso
30
25
20
15
10
5
0
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Afrique subsaharienne Burkina Faso

En comparaison à d’autres pays africains, le poids des dépenses publiques du Burkina Faso est
relativement acceptable (cf. fig. ci-dessous).

Graphique 1.2 : Dépenses publiques en % du PIB de quelques pays africains, 2015

45
40
35
30
25
20
15
10
5
0

1.4.2. Les explications théoriques

Quelques éléments théoriques permettent d’expliquer la forte part des dépenses publiques dans
l’activité économique.

1.4.2.1. La loi de W agner

Elle est la plus célèbre et en grande partie la plus ancienne. Selon Wagner (1958)2, l’industrialisation
conduit à l’augmentation de l’intervention de l’Etat et de la part des dépenses publiques dans le PIB.
En effet, industrialisation et urbanisation conséquente conduisent à accroître les dépenses
d’administration générale, d’infrastructure, d’éducation, de santé, de culture et d’action sociale.

Le développement des sociétés industrielles ne peut donc que s’accompagner d’un accroissement de
la part de l’Etat dans l’activité économique.
2
Wagner A. (1958), “Three Extracts on Public Finance”, dans R. A. Musgrave et A. T. Peacock (eds), Classics in the
Theory of Public Finance, New York, St Martin’s Press.

9
 dG
Soit G les dépenses publiques, Y le PIB, N le nombre d’habitants, on a : G/Y=f(Y/N), >0
dY

Cette loi implique que l’élasticité des dépenses publiques par rapport au PIB soit supérieure à 1.

∆G Y
edp = . >1
∆Y G

Toutefois, on relève deux limites essentielles :

1. Wagner formule sa loi dans le contexte de l’industrialisation des pays occidentaux, ce qui
diminue son pouvoir explicatif pour les PVD. En outre, des PVD à élasticité de la dépense
publique élevée ont eu des performances médiocres (Afrique Subsaharienne par exemple).
2. L’influence exercée sur les dépenses publiques par les risques de guerres, les conflits, les
crises politiques est négligée dans l’analyse.

1.4.2.2. L’effet de déplacement de Peacok et W iseman

Peacok et Wiseman (1961)3, s’intéressant au cas de la Grande Bretagne, expliquent la croissance

des dépenses publiques par rapport au PIB autour du terme « effet de déplacement ».

Selon ces auteurs, l’évolution à long terme des dépenses publiques de la Grande Bretagne a été
largement influencée par la crise de 1929 et les deux guerres du 20e siècle. Lorsque ces ruptures
historiques se produisent, on constate des augmentations considérables de dépenses publiques,
suivies de paliers. Cette année marque un seuil critique se traduisant par un effet d’hystérèse, c’est
à dire une inertie à la baisse (effet cliquet). En conséquence, il ne faudrait plus s’attendre à l’avenir
à un retour à un taux de G/Y inférieur au taux constaté juste avant la crise.

Cet effet peut être illustré par le schéma suivant :

Graphique 1.3 : Evolution en paliers des dépenses publiques de Peacok et Wiseman

G/Y
1

0 to t1 t2 t3 Temps t

G/Y : part des dépenses publiques (G) dans le revenu national (Y)

[0, t0[ : temps sans crise ; t0 : manifestation de la crise avec augmentation de G/Y jusqu’au palier 1
[to, t1[ : stabilité de G/Y à la valeur atteinte au palier avec légère baisse aux alentours de t1

3
Peacock A. T. et Wiseman J. (1961), The Growth of Public Expenditure in the United Kingdom, London Allen et
Unwin.

10
[t1, t2[ : nouvelle crise aux alentours de t2 sous forme de guerre, par exemple, et augmentation de
G/Y en t2
[t2, t3[ : période de calme et stabilité de G/Y, etc.

Questions de contrôle

1. Pourquoi dit-on que les Finances Publiques sont pluridisciplinaires ?

2. Quelle est l’attitude des néo-classiques vis-à-vis de l’intervention publique ?

3. Quelle est l’attitude des keynésiens vis-à-vis de l’intervention publique ?

4. Quelles sont les trois fonctions du secteur public selon R. Musgrave ? Expliquez chacune d'elles.
Donnez un exemple pour chacune d'elles et justifiez-le.

5. Donnez une explication théorique de la croissance des dépenses publiques. Cette explication est-
elle valable dans votre pays ?

11
 CHAPITRE 2 : LA LOI DE FINANCES : PRINCIPES ET PROCEDURES
BUDGETAIRES

Dans la plupart des pays, le budget de l’Etat est un document comptable qui prévoit et autorise, pour
une année civile, le niveau des ressources et des charges de l’Etat.

Le budget de l'Etat, appelé loi de finances, est défini comme l'acte par lequel sont prévues et
autorisées les dépenses et recettes de l'Etat. Il s'agit d'une loi qui trouve son fonctionnement dans le
"consentement à l'impôt" des contribuables.

On distingue trois types de lois de finances

- la loi de finances initiale qui fixe les recettes et les dépenses prévisionnelles ;
- la loi de finances rectificative qui modifie en cours d’exercice les dispositions de la loi de
finances initiale ;
- la loi de règlement qui entérine les résultats financiers de l’exécution du budget, le Parlement
approuvant alors les écarts entre les prévisions et les réalisations.

L'Etat est soumis à de nombreuses règles défiant l'arbitraire en matière de recouvrement des recettes
et en matière d'utilisation des fonds publics. L'élaboration, l'exécution et le contrôle du budget sont
assis sur des principes et des relations avec le Parlement dont il faut donner les contours.

2.1. LES PRINCIPES BUDGETAIRES

On distingue quatre principes présidant à la conception du budget :

- le principe de l'autorisation ;
- le principe de l’annualité ;
- le principe de l'unité et de l'universalité ;
- le principe de l'équilibre.

2.1.1. Le principe de l'autorisation

Le Parlement est une autorité de référence en matière de recettes et de dépenses publiques.

a. L’autorisation parlementaire des recettes

Le Parlement vote ou amende la loi fiscale et donne à l’Etat le droit de percevoir des recettes
conformément aux taux d’imposition prévus.

La loi de finances donne une prévision des recettes mais elle doit scrupuleusement respecter les
règles en vigueur en matière de barème fiscal. L’Etat ne peut prélever des recettes autres que celles
autorisées, sinon il violerait l’égalité des citoyens devant l’impôt tout comme la représentativité du
Parlement.

La règle de non-affectation des recettes caractérise le principe de l’autorisation : cela découle de la

logique de l’unité de caisse selon laquelle il n’y a pas de répartition a priori des catégories d’impôts
à des dépenses données spécifiques. Les raisons sont d’ordre pratique et d’ordre politique :
- sur le plan pratique, on évite des gaspillages dans le cas où le rendement d’un impôt serait
supérieur au montant de la dépense prévue. En outre, on évite de ne pas pouvoir assurer des
dépenses grâce à l’impôt correspondant déterminé ex-ante par la loi.
- sur le plan politique, le législateur veut éviter le « phénomène du passager clandestin » ou le
refus de contribuer à une dépense affectée à un service collectif non désiré (la révolte du
contribuable).

12
Les exceptions à la règle sont :
- les budgets dits annexes des EPIC ;
- les comptes d’affectations spéciales à des services d’utilité publique reconnue ;
- les fonds de concours publics avec soutien du privé et des ménages (soutien pour la
recherche, dons, legs…).

b. L’autorisation parlementaire des dépenses

Le Parlement autorise également l’Etat d’utiliser des crédits. Cette autorisation peut être spéciale,
temporaire ou limitative.

- elle est spéciale : l’autorisation est donnée pour une dépense déterminée. Le Parlement précise
en effet pour quel type de dépenses les crédits sont accordés, si bien que les crédits affectés à un
chapitre ne peuvent pas être utilisés pour couvrir des dépenses dépendant d’un autre chapitre.
- elle est temporaire : les crédits accordés doivent être consommés l’année où ils sont autorisés.
Si aucune mesure n’intervient, il n’y aura pas de report pour valider l’autorisation l’année
suivante.
- elle est limitative : sauf rectification de la loi de finances, les crédits autorisés ne doivent pas être
dépassés.

L’Etat n’est pas obligé de dépenser.

Cependant, il existe des exceptions :

- la réaffectation ou le transfert de crédits : un ministre peut demander au ministre des Finances
une réaffectation de crédits ou transferts de crédits d’un poste à un autre dépendant de son
ministère ;
- les « crédits globaux » : certains crédits ne sont pas affectés mais destinés à faire face à des
dépenses imprévisibles ou éventuelles (accueil des diplomates , augmentation des rémunérations
suite à des manifestations…). Ce sont des « crédits globaux » ou « crédits réservoirs » ;
- les fonds spéciaux : il existe des fonds spéciaux ou « fonds secrets » utilisables par le Président
de la république et des ministres, sans contrôle parlementaire.

2.1.2 Le principe de l’annualité

Ce principe signifie que le budget est établi dans un cadre annuel : l’autorisation de recettes et de
dépenses donnée par le Parlement et l’exécution de cette autorisation valent pour une année donnée.
Le principe de l’annualité se justifie par :
- le souci d’assurer un contrôle régulier par le Parlement des finances de l’Etat et ;
- l’intérêt pour le gouvernement de prévoir ses recettes et ses dépenses sur une durée qui ne
soit ni trop longue, ni trop courte.

Les principales exceptions au principe de l’annualité

- La Loi de finances rectificatives : lorsque le gouvernement estime que les prévisions économiques
ayant servi à l’élaboration du budget ont été infirmées ou lorsqu’il décide d’infléchir sa politique
économique, il peut présenter au Parlement une Loi de finances rectificative qui modifie
l’autorisation budgétaire initiale et la durée de l’application de la Loi de finances initiale aura donc
été inférieure à un an.

13
- Les autorisations de programmes : la nature des dépenses d’investissement inscrites au budget
nécessite un dépassement du principe de l’annualité dans la mesure où la réalisation des travaux
d’équipement peut souvent s’étaler sur plusieurs années. Le mécanisme des autorisations de
programme permet de couvrir, sous forme de crédit d’engagement sur plusieurs années, la totalité
des opérations d’un programme d’investissement. Pour la réalisation progressive du programme,
chaque année, les payements sont effectués grâce à des crédits inclus dans le budget annuel. Une
autorisation de programme entraîne ainsi l’ouverture automatique de crédits dans les budgets futurs
jusqu’à épuisement des crédits d’engagement.

En pratique, pour des raisons liées à l’incertitude des prévisions, il arrive que la somme des crédits
de paiement dépasse l’enveloppe initiale de l’autorisation du programme.

2.1.3. Le principe de l'unité et de l'universalité

Le budget doit contenir les recettes et les dépenses de l’Etat dans un seul document ; il ne s’agit pas
de soldes par opérations, mais d’un tracé poste par poste indiquant les recettes et les déboursements.
Un tel principe est appelé principe d’unité (par le document unique) et d’universalité (par le tracé
fidèle des opérations et non des soldes).

Les principales exceptions au principe de l’unité et de l’universalité

A côté du budget général, compris comme devant être unique, il existe :
- des budgets dits annexes : ils sont spécifiques à certains services de l’Etat à caractère
commercial et/ou industriel et dotés d’une relative autonomie de gestion (par exemple au
Burkina Faso, ONEA, SONAPOST…). Ils retracent les opérations financières service par
service ;
- des comptes spéciaux du Trésor : ils décrivent les opérations particulières de financement de
services de l’Etat, et à caractère provisoire. On dénombre six catégories de comptes
spéciaux :
o les comptes d’affectation spéciale qui retracent l’usage fait d’une catégorie
particulière de ressources (produits de la privatisation par exemple).
o les comptes de prêts qui décrivent les prêts accordés par l’Etat aux entreprises
publiques
o les comptes de commerce qui retracent les relations d’achat de certains services
administratifs auxquels on adjoint les moyens
o les prêts publics à des gouvernements étrangers ou autres opérations bilatérales.
o Les comptes d’avances aux collectivités locales ou à la Sécurité Sociale
o Les comptes d’opérations monétaires du Trésor, principalement la vente de monnaies
métalliques fabriquées par le Trésor Public.

Au Burkina Faso, les comptes spéciaux du Trésor inscrits au budget de 2006 étaient :
1. cantines scolaires du secondaire
2. caisse maladie
3. opérations lotissement des centres urbains et ruraux du Burkina Faso
4. Fonds de soutien au Développement de l’Enseignement de base
5. Fonds spécial de croissance économique et sociale, et de réduction de la pauvreté

2.1.4. Le principe de l'équilibre

Ce principe découle des principes classiques et néoclassiques du XIXe siècle. Ce principe signifiait
ni excédent, ni déficit, et que toute dépense se devait d’être justifiée par des contributions témoignant

14
du souci des agents de consentir à la « levée de l’impôt ». L’emprunt d’Etat ne devait être mobilisé
que dans des conditions d’exception comme la création d’infrastructures ou la guerre.

a) Le budget cyclique
Progressivement, l’idée de l’équilibre budgétaire va se relâcher. Les théoriciens avancent une
conception dite « budget cyclique » selon laquelle l’équilibre du budget de l’Etat doit être recherché,
non pas dans le cadre du budget annuel, mais sur un cycle budgétaire correspondant au cycle
économique. Ainsi, en période d’expansion, les recettes augmentent et le budget doit être présenté
avec un excédent. Cet excédent doit être réutilisé lorsque des baisses d’activités sont enregistrées et,
au besoin, en cas de forte baisse, il faut favoriser les déficits budgétaires pour soutenir l’activité
économique.

b) Le deficit spending
Les keynésiens soutiennent la théorie du « deficit spending ». Cette théorie vise essentiellement à
maintenir le plein emploi. Dans cette vision, l’on peut faire recours au financement monétaire du
déficit budgétaire pour la stabilité du PIB, la lutte contre le chômage, même au prix d’un déséquilibre
financier inflationniste.

La vision keynésienne soutient que l’équilibre peut être maintenu au niveau des dépenses de
fonctionnement de l’Etat mais pas au niveau des dépenses en capital.

**

Unanimement, les économistes s’accordent à dire que l’équilibre budgétaire ne doit plus se
cantonner à la conception ancienne. L’Etat peut, malgré ses déficits, montrer une volonté de rigueur
dans ses dépenses. C’est ainsi qu’on vient à accepter des financements du déficit par emprunts, par
création monétaire, à condition que les règles prudentielles soient respectées.

2.2. L’ELABORATION, LE VOTE ET L'EXECUTION DE LA LOI DE FINANCES

Le budget de l’Etat se prépare longtemps à l’avance. Les premières esquisses du budget sont
réalisées par les services du Ministère chargé du Budget.

Ces premières ébauches donnent une « loi de finances » dite initiale. La loi de finances initiale
concerne les recettes et dépenses d’une année discutée à la fin de l’année (t-1). La loi de finances
initiale est prévisionnelle et repose sur le barème fiscal en vigueur. Comme elle est prévisionnelle,
elle est susceptible d’être révisée en l’année t : elle devient la ou les « lois de finances
rectificatives », compte tenu de l’évolution conjoncturelle.

En l’année (t+1), après exécution du budget, la loi de règlement statue sur la conformité des
opérations effectuées au regard des autorisations et, au besoin, régularise les anomalies constatées.
La Cour des Comptes est le vérificateur de l’administration des Finances ; il certifie la régularité et
l’exactitude du compte général.

2.2.1. L’élaboration et le vote du budget

Le budget de l’Etat traduit une stratégie budgétaire, un choix de l’Etat en matière de recettes et de
dépenses initié dès le début de l’année.

15
a. Le choix de la stratégie budgétaire

La stratégie budgétaire dépend des services du ministère chargé du Budget, la Direction du Budget
en l’occurrence. Au cours de l’année (t-1), cette Direction doit avoir un éclairage suffisant sur la
situation économique probable en l’année t, les besoins des administrations et les ambitions des
ministères pour proposer au Premier Ministre les grands choix en matière de dépense, de politique
fiscale et de niveau du déficit. A ce stade, il s’agit d’un « exercice interne de perspectives
budgétaires ».

b. Les perspectives budgétaires internes au ministère du Budget

Au sein du ministère du Budget, il existe plusieurs départements spécialisés dans l’étude de certains
secteurs et dans la qualification des besoins de ces secteurs (exemple : un département connaissant
bien le secteur de l’éducation, un autre le secteur de la santé, un autre l’économie, etc.).

Chaque responsable sectoriel refait des indications générales au ministère du Budget ; indications
relatives à la politique budgétaire souhaitée. Le responsable, compte tenu de ses connaissances et
des indications, réfléchit sur le budget prévisionnel de son secteur. La réunion des documents des
divers responsables constitue les « perspectives budgétaires » détaillées secteur par secteur sous
forme de chapitres retraçant les reconductions de crédits, les économies, les mesures nouvelles.

Les reconductions de crédits : elles sont destinées à permettre de maintenir les moyens d’un service
au même niveau que l’année précédente à l’exclusion de toute action nouvelle sauf à abandonner
d’autres actions, c’est-à-dire, à redéployer les crédits.

Le calcul du budget de reconduction conditionne en partie la réussite d’une politique budgétaire

dans la mesure où les dépenses sont souvent difficilement compressibles.

Des mesures nouvelles et des mesures d’économie peuvent être prévues, une fois le budget de
reconduction calculé.

Les mesures nouvelles : ce sont des modifications proposées dans le projet de budget par rapport au
montant des services votés (création, suppression, transformation d’emplois, etc.). Les services
votés sont un minimum de dotations que le gouvernement juge indispensable pour poursuivre
l’exécution des services publics dans les conditions qui ont été approuvées l’année précédente par
le Parlement.

On aboutit alors à : budget total = budget de reconduction + mesures nouvelles - économies

L’analyse exhaustive de tous les postes de dépenses du budget permettra au ministère du Budget
d’établir la première esquisse du Budget.

c. La lettre de cadrage

La première esquisse tient compte des hypothèses macroéconomiques, des avis des départements et
des réactions politiques éventuelles, des mesures gouvernementales. Le Directeur du Budget soumet
au ministre chargé du Budget le contenu de l’esquisse : rythme de progression des dépenses, priorités
budgétaires, orientations de la politique fiscale, économies budgétaires, déficit budgétaire, analyse
de l’évolution des comptes sociaux, etc.

16
Le Premier Ministre, après vérification et tenue de conseils interministériels, donne des orientations
et instructions aux différents ministres du gouvernement qui dressent leurs budgets personnels dans
leurs domaines d’intervention. A cet effet, le Premier Ministre envoie une lettre dite « lettre de
cadrage ». Cette lettre précise l’environnement économique, les grandes tendances
macroéconomiques, la nature et l’ampleur du solde budgétaire souhaité, les créations ou
suppressions d’emplois dans le secteur public envisageables… Elle donne aussi une date limite pour
la remise de propositions « réalistes » des ministères au ministère du Budget.

Au Burkina Faso, c’est le président de la république qui adresse, au plus tard en mai une circulaire
budgétaire au premier ministre, aux présidents d’institution et aux ministres. La circulaire
budgétaire est une lettre qui précise l’environnement économique, les grandes tendances
macroéconomiques, les orientations de politique budgétaire et les directives d’élaboration du budget
en matière de recettes et de dépenses.

d. Mise au point définitive du projet de loi de finances

Suite à la lettre de cadrage, chaque ministère prépare un avant-projet de budget qu’il dépose au
cabinet du Ministre des finances et du budget. Au Burkina Faso, les avant-projets sont élaborés sur
la base des Cadres de dépenses à moyen terme (CDMT) des départements ministériels. Les CDMT
sont des prévisions de dépenses des départements ministériels sur trois ans ; ils entrent dans le cadre
de la mise en œuvre du budget-programme adopté par le Burkina Faso.
Le Ministre des finances et du budget organise les premiers débats budgétaires avec les autres
ministères autours de leurs avant-projets de budget. Cette phase de discussion, appelée « phase de
négociations », donne lieu à des accords comme à des points de litiges. Les ministères négocient
leurs crédits à partir du document de base qu’est la lettre de cadrage, sous-entendu qu’ils s’attachent
à obtenir un élargissement de leurs crédits et une extension des mesures nouvelles qui leurs sont
propres. A l’issue de ces discussions, un avant-projet de budget de l’Etat est arrêté et déposé par le
Ministre chargé du budget au cabinet du secrétariat général du gouvernement et du Conseil de
ministres pour examen en Conseil des Ministres.

Après examen de l’avant-projet de budget de l’Etat en conseil des ministres, les ministères et
institutions déposent leurs observations au Ministère des Finances et du Budget. En cas de besoin,
le Ministre des Finances et du Budget organise une dernière rencontre avec les institutions pour un
dernier examen de l’avant-projet. La dernière mouture de l’avant-projet de Budget de l’Etat, ou
projet de Loi de Finances est déposée en Conseil des Ministres pour un dernier examen. Après
adoption, le projet de loi est déposé à l’Assemblée nationale.

e. Saisie du Parlement et vote du budget

L’Assemblée nationale prend connaissance du projet de loi de finances grâce aux travaux de la
commission finances et vote le budget en séance plénière. Le budget doit être adopté au plus tard à
la date de clôture de la deuxième session ordinaire de l’assemblée nationale. A défaut, il peut être
mis en vigueur par ordonnance.

L’examen par le Parlement de la Loi de Finances peut se faire suivant une procédure en 3 étapes :
- examen du cadre budgétaire, c’est-à-dire, des hypothèses et des politiques
macroéconomiques qui sont à la base des révisions de recettes et de dépenses ;
- examen détaillé des demandes de crédit par ministère au sein de commissions et de sous-
commissions ;
- vote de la Loi de Finances par le Parlement en séance plénière.

17
Lorsque le projet de loi n’a pu être déposé en temps utile pour que l’Assemblée nationale dispose
avant la fin de la session ordinaire de l’entier délai prévu, celle-ci est immédiatement et de plein
droit suivie d’une session extraordinaire dont la durée est au plus égale au temps nécessaire pour
parfaire ledit délai. Si à l’expiration de ce délai, le projet de loi de finances n’est pas adopté, il est
mis en vigueur par ordonnance. Dans la mesure où le projet de Loi de Finances n’a pu être voté
avant le début de l’année financière, le gouvernement est autorisé à continuer de percevoir les impôts
et à reprendre en dépenses le budget de l’année précédente par douzièmes provisoires. Il s’agit de
reconduire chaque mois le budget antérieur à raison d’un douzième pour chaque mois de retard.

2.2.2. L’exécution du budget

Le ministère du Budget centralise toutes les recettes (unité de caisse) grâce au Trésor Public et
chaque ministère gère les crédits qui lui sont alloués, c’est-à-dire effectue les dépenses autorisées.

Mis à part les délais d’exécution très longs des dépenses, le système centralisé au niveau des recettes,
et partiellement décentralisé au niveau de l’utilisation des crédits, est très perfectionné et efficace en
ce sens que tous les contrôles sont faits a priori avant d’être réexaminés par la Cour des Comptes et
le Parlement. On peut donc pondérer l’idée de « lourdeur administrative » dans la mise en œuvre
des dépenses.

Mais, avant d’examiner ces contrôles, il nous faut spécifier : les règles administratives et comptables
relatives à la mise en œuvre des dépenses et des recettes, d’une part, et l’organisation du Trésor
Public mandaté à effectuer ces opérations pour le compte de l’Etat d’autre part.

a. Les règles administratives et comptables relatives à la mise en œuvre des dépenses et des recettes

i. La règle de séparation des ordonnateurs et des comptables

Les ordonnateurs sont chargés administrativement de toute opération de dépense ou de recette au

moment de la prise de décision. L’ordonnateur principal est le ministre ; les ordonnateurs
secondaires sont des fonctionnaires de haut rang (Gouverneur, Hauts-commissaires…) agissant par
délégation de pouvoir mais devant strictement respecter l’autorisation accordée par le Parlement. La
seule obligation d’un tel fonctionnaire est d’apprécier le moment et l’opportunité de la dépense et il
peut être sanctionné en cas de faute grave (malversation financière).

La phase comptable correspond à l’engagement effectif de fonds publics confiés aux comptables du
Trésor, fonctionnaires du ministère des Finances (trésoriers payeurs généraux, percepteurs…) ou
actifs indépendants. Le comptable du Trésor recouvre des recettes, effectue des dépenses, conserve
les titres (bons du Trésor par exemple) et valeurs de l’Etat et tient une comptabilité de toutes ces
opérations. Le comptable exécute les décisions prises par les ordonnateurs après en avoir vérifié la
régularité par le biais des factures et le caractère officiel des crédits débloqués. La fonction
comptable est attribuée à la demande de tout individu jouissant d’un cautionnement mutuel ou
mieux, d’une fortune personnelle et d’une garantie de moralité.

ii. La règle du contrôle financier

Le ministre des Finances surveille chaque ministère grâce à un contrôleur financier dont les
fonctions sont triples :
- il est un conseiller au sein du ministère qu’il supervise ;
- il vérifie la régularité des opérations budgétaires, appose son visa en cas de conformité et
ordonnance les délais d’exécution ;

18
 - il tient une comptabilité dite « de rapprochement » par rapport au comptable du Trésor.

Au niveau décentralisé ou local (région, commune), le Trésorier Payeur Général détient cette
responsabilité de contrôleur financier. Le TPG peut refuser l’exécution de la dépense en cas de non-
disponibilité des crédits. Il doit, à cet effet, motiver son refus et le notifier à l’ordonnateur dans un
délai déterminé. A contrario, l’ordonnateur exécute l’opération mais avise le ministre dont il dépend.

iii. Les implications des règles

En pratique, toute opération de dépense se déroule en quatre étapes :

- l’engagement d’une opération de dépense émanant d’une autorité administrative et
nécessitant le visa du contrôleur financier ;
- la liquidation : lorsqu’un service a été effectivement réalisé pour le compte de l’Etat et dans
les conditions souhaitées, l’Etat s’engage fermement à payer la prestation correspondante ;
- l’ordonnancement qui délimite la phase administrative ; c’est l’acte administratif par lequel
l’ordonnateur permet au comptable d’honorer la dette ;
- le paiement effectué par un comptable du Trésor moyennant que le créancier, après avoir
été informé, se présente aux guichets du Trésor dans un délai maximum de quatre ans ; au-
delà, il y aura extinction de la dette ou « déchéance quadriennale ».

L’Etat ne subit aucune saisie en cas de non-paiement, sauf qu’il peut verser des dommages et intérêts
à autrui. Par contre, la poursuite de l’Etat en matière de recettes est totalement garantie.

S’agissant de l’exécution des recettes publiques, l’ordonnateur ne les crée pas, puisqu'elles résultent
de l'application du droit. Il s'agit, alors, pour lui d’abord de constater la créance (constatation des
droits), d'en arrêter le montant (liquidation) puis de procéder à la mise en recouvrement. A charge,
ensuite, pour le comptable d’effectuer les contrôles permettant de déterminer la régularité de l'ordre
de recettes et de procéder au recouvrement proprement dit. A coté de cette procédure de droit
commun existent diverses procédures dérogatoires concernant, notamment, les recettes établies
directement par le contribuable, celles qui présentent un caractère non définitif ou encore les régies
de recettes.

b. L’organisation du Trésor Public

i. Définition du Trésor Public

Au sens large, le Trésor public regroupe la Direction du Trésor, la Direction du Budget et la

Direction de la comptabilité publique.

La Direction du Trésor, par l’intermédiaire de ses comptables, est tenue de gérer la trésorerie de
l’Etat mais aussi les participations de l’Etat dans les entreprises publiques, de contrôler les prêts
octroyés par l’Etat, d’intervenir sur les marchés financiers primaires (émission de titres d’emprunt)
et secondaires (rachat ou échange de dettes).

Au sens strict économique, la Direction du Trésor suffit pour définir le Trésor Public.

La Direction du Budget prépare le budget, assure l’exécution et le contrôle financier du budget une
fois adopté.

19
La Direction de la comptabilité publique donne les règles comptables en matière de dépenses et de
recettes, les modifie au besoin et centralise ou contrôle toutes les écritures relatives à l’exécution du
budget.

ii. Les rôles du Trésor Public

Deux rôles sont dévolus au Trésor Public :

- alimenter en permanence les caisses de l’Etat pendant toute l’année et sur l’ensemble du
territoire. Le Trésor dispose d’un compte courant à la Banque Centrale où sont soldées les
opérations. Ce compte ne doit pas être à découvert au jour le jour, donc à charge du Trésor de trouver
les fonds manquants destinés à financer les besoins de trésorerie de l’Etat.

- couvrir les besoins de trésorerie de l’Etat assurée par le « réseau des correspondants du
Trésor ». On désigne par ce terme, les personnes physiques ou morales ayant un compte au Trésor
par obligation ou par choix.

Les personnes publiques par obligation sont :

- les collectivités territoriales, les Comptes des Chèques Postaux, les Postes et
Télécommunications et autres établissements à caractère industriel ou commercial disposant
de budgets annexes ;
- la Caisse des Dépôts et Consignations centralisant les comptes de Caisses d’épargne.

L’accroissement continu des déficits interpelle des ressources supplémentaires mobilisables auprès
de personnes qui décident de prêter à l’Etat sous forme d’épargne liquide transformable en titres à
court terme, en titres négociables à moyen terme ou en emprunts obligataires.

2.3. LES CONTROLES EN MATIERE D'EXECUTION DE LA LOI DE FINANCES

La mission des contrôles ne vise pas seulement à prévenir d’éventuelles opérations frauduleuses
mais, elle se donne pour objectif de contraindre le gouvernement à respecter les autorisations de
dépenses et de recettes données par le Parlement.

Le contrôle du budget peut être divisé en deux phases : les contrôles a priori et les contrôles en cours
d’exécution, et les contrôles a posteriori. Ces procédures interpellent les administrations, des
organes juridictionnels autonomes (la Cour des Comptes) et le Parlement.

2.3.1. Les contrôles a priori et les contrôles en cours d’exécution

Ils sont justifiés par le respect des décisions du Parlement et par la volonté d’empêcher les
malversations financières. De tels types de contrôles doivent être faits avant que l’acte de dépense
ne soit signé par l’ordonnateur. Cependant, ce n’est pas toujours le cas ; des dépenses peuvent être
effectuées sans crédits et il est difficile d’estimer leur « coût réel ». Ce type de contrôle est institué
à un niveau centralisé puis à un niveau décentralisé.

a. Le contrôle centralisé
Il est assuré par un contrôleur financier, représentant le ministre des finances, qui a tous les
pouvoirs d’engager financièrement l’Etat dans un domaine particulier grâce à des visas. En outre, le
corps des inspecteurs des Finances supervise l’ensemble des ordonnateurs et des comptables du
Trésor et peut leur imposer des contrôles à l’improviste.

20
b. Le contrôle décentralisé
Il est interne à chaque ministère qui possède un corps d’inspection chargé de contrôler ses
ordonnateurs, lesquels sont aussi soumis au contrôle latéral des comptables du Trésor, tenus de
vérifier à chaque fois la régularité des opérations sur la base de pièces justificatives.

2.3.2. Les contrôles a posteriori

La Cour des Comptes tient la place centrale dans l’édifice des contrôles a posteriori, impliquant
aussi le Parlement et la Cour de discipline budgétaire et financière.

a. La Cour des Comptes et l’exercice de son contrôle

La Cour des Comptes contrôle les comptes et la gestion de l’Etat et des organismes sous tutelle
(EPIC). Elle supervise aussi le secteur public local par l’intermédiaire des chambres régionales des
Comptes.
La Cour des comptes est un organisme indépendant de l’Etat et du Parlement, composé de magistrats
qui jugent, collectent des faits et préparent les dossiers.
Le principe de contrôle n’engage que la vérification des comptes publics et ne consiste pas à situer
de manière accusatrice la responsabilité d’un comptable. Il s’agit de vérifier tout simplement le
respect des règles de comptabilité publique.
Si un compte n’appelle pas de critique, la Cour des Comptes rend un arrêt de décharge (si le compte
annuel est régulier) ou un arrêt de quitus (si le contrôlé veut se débarrasser de sa charge) ou un
arrêt d’avance si le compte est excédentaire. Par contre, si le compte est déficitaire, la Cour donne
un arrêt dit « débet » et le comptable doit combler le déficit, à moins de fournir des pièces
supplémentaires prouvant son souci de respect des règles budgétaires.

b. Les contrôles in fine du Parlement et de la Cour de discipline budgétaire et financière

Après avis de la Cour des Comptes, le Parlement, par « la loi de règlement », arrête le solde définitif
du budget réalisé en l’année t et voté en l’année (t-1), et effectue les régularisations nécessaires
(reports et annulations de crédits…). Ce contrôle ex-post est fait dans le but de rendre publics les
comptes effectifs de l’Etat pour une année budgétaire donnée.
L’authentification par le Parlement des observations de la Cour des Comptes est complétée par
ailleurs par des sanctions administratives à l’égard d’administrateurs ayant commis des fautes
financières ; ces sanctions sont prononcées par une juridiction compétente : la Cour de discipline
budgétaire et financière en France, le juge des comptes au Burkina Faso.

Questions de contrôle

1. Les étapes de la procédure d’élaboration du budget programme du Burkina Faso.

2. Quel est le rôle du Trésor public dans l’exécution du budget de l’Etat ?

3. Quelles sont la définition et la signification économique des principes de gestion publique

suivants (dans le cadre budgétaire) :
• La spécialité.
• La non-affectation.
• L’annualité.

21
 CHAPITRE 3 : LES AGREGATS DE FINANCES PUBLIQUES ET LE
TABLEAU DES OPERATIONS FINANCIERES DE L’ETAT (TOFE)

Les finances publiques définissent des agrégats qui sont utiles pour l’analyse des effets des actions
publiques sur la nation. De ces agrégats, on peut tirer des indicateurs qui peuvent servir de tableau
de bord au gouvernement et à ceux qui contrôlent les politiques publiques. En outre, tous ces
agrégats peuvent être récapitulés dans un tableau appelé Tableau des Opérations Financières de
l’Etat (TOFE).

3.1. STATISTIQUES DE FINANCES PUBLIQUES

L’établissement de statistiques fiables et utilisables suppose le choix approprié de sources primaires
de données. La principale source de données est constituée par les comptes des administrations
publiques. Ces données seront ensuite ajustées pour répondre aux normes de cohérence. Un principe
fondamental sera d’enregistrer les données portant sur les recettes et les dépenses à une date aussi
rapprochée que possible de la date des paiements.

Les principales bases d’établissement des données sont :

3.1.1 Enregistrement brut ou net

Les recettes et dépenses doivent être enregistrées brutes, c’est-à-dire qu’il ne doit pas y avoir de
compensation entre certaines recettes et certaines dépenses. Les principales exceptions sont les
correctifs, par exemple les trop-perçus ou les trop-payés qui doivent être déduits respectivement des
recettes ou des dépenses, et les opérations courantes des unités de production marchande dont seul
le solde (excédent ou déficit courant) doit être enregistré parmi les recettes ou les dépenses des
administrations publiques.

3.1.2 Date d’enregistrement

Les opérations doivent être enregistrées au cours de la période pendant laquelle elles ont été
effectivement réalisées, par exemple entre le 1er janvier et le 31 décembre, et non au cours de
l’exercice budgétaire au titre duquel elles ont été autorisées. Ainsi, par exemple, les opérations des
administrations publiques effectuées après le 31 décembre de l’année n doivent être enregistrées en
n+1 en statistiques de finances publiques, bien qu’elles se réfèrent du point de vue budgétaire à
l’exercice n. L’objectif est d’étudier les effets sur l’économie des opérations réalisées par les
administrations publiques au cours d’une période donnée.

3.1.3 Base caisse ou base engagement

Les statistiques de finances publiques peuvent être enregistrées base caisse ou base engagement. Les
statistiques sur base engagement sont établies sur la base des droits constatés. Cette base a l’avantage
de raccorder directement les statistiques de finances publiques aux systèmes de comptes
macroéconomiques (comptes nationaux, balance des paiements).

Les statistiques base caisse se rapportent aux recettes et dépenses de l’Etat sur la base
encaissement/décaissement. Cette base permet de mieux mesurer l’incidence globale de l’Etat sur
les comptes monétaires et sur le reste de l’économie et se prête aux comparaisons entre pays.
Cependant, elles ont notamment l’inconvénient de ne pas faire apparaître les arriérés de paiement.

Jusqu’à récemment, les statistiques sont, de préférence, établies sur la base caisse. Depuis quelques
années, le FMI recommande aux pays l’enregistrement sur base engagement.

22
 3.1.4 Consolidation
Lorsqu’on établit des statistiques relatives à un secteur (ou à un sous-secteur) des administrations
publiques, il faut éliminer les transactions effectuées entre toutes les unités situées à l’intérieur de
cet ensemble et ne retenir que les opérations « extérieures », autrement dit, leurs opérations avec le
reste de l’économie. Ce processus d’élimination porte le nom de consolidation. La consolidation
s’effectue au sein d’une même unité (versement de budget à budget : élimination du versement d’une
subvention du budget courant au budget d’équipement), entre unités d’un même niveau (entre le
budget général et la caisse d’amortissement par exemple), entre niveaux différents d’administrations
(entre les administrations publiques centrales et locales par exemple).

Tableau 3.1 : Exemple illustratif d’une élimination du versement d’une subvention du budget
courant au budget d’équipement.
Recettes Dépenses Solde
Budget courant 100 120 - 20
dont subvention versée (50)
Budget d’équipement 60 80 - 20
dont subvention reçue (50)
Total avant consolidation 160 200 - 40
Total consolidé (100+60-50)=110 (120-50+80)=150 - 40

Remarque : la consolidation n’a pas d’effet sur le solde.

3.2. LES AGREGATS ET LEUR CLASSIFICATION

L’organisation des opérations des administrations publiques en grands agrégats fournit un cadre
global macroéconomique qui permet d’analyser l’impact des opérations des administrations
publiques sur l’économie nationale. La classification consiste à identifier les composantes de ces
agrégats et à les classer en catégories significatives.
• Les recettes en capital sont classées selon le type de biens de capital vendus ;
• Les dons font l’objet d’une double classification selon qu’ils proviennent d’administrations
publiques nationales, d’administrations publiques étrangères ou d’institutions internationales et
selon qu’ils sont destinés à satisfaire des dépenses courantes ou des dépenses en capital ;
• Les dépenses sont classées à la fois selon leur nature économique et selon leur fonction ;
• Le financement et la dette sont classés à la fois selon le type d’instruments utilisés (valeurs
mobilières, emprunts à court ou à long terme) et selon la catégorie de créanciers (autorités
monétaires, banques créatrices de monnaie, secteurs non-bancaires, etc.).

3.2.1. Les recettes

Elles comprennent tous les paiements reçus par l’administration centrale et les organismes
autonomes, non remboursables, avec ou sans contrepartie, à l’exception des versements non
obligatoires provenant des donateurs nationaux ou étrangers. Elles sont divisées en :
• recettes fiscales ;
• recettes non fiscales courantes ;
• recettes en capital (hors recettes de privatisations).

a) Les recettes fiscales

Elles sont constituées des paiements sans contrepartie et non remboursables, effectués au profit des
administrations. Elles comprennent également les droits et frais perçus par les administrations
n’ayant aucune commune mesure avec le coût ou l’ampleur du service fourni au payeur. Les

23
principales recettes fiscales sont : l’impôt sur le revenu, la taxe d'habitation (impôt local annuel à la
charge des ménages, attaché à la valeur d'une habitation), l’impôt de solidarité sur la fortune, la taxe
sur la valeur ajoutée (TVA), les taxes frappant le tabac, les produits pétroliers (taxe intérieure sur
les produits pétroliers ou TIPP) ou les alcools.

b) Les recettes non fiscales courantes

Elles comprennent tous les encaissements non remboursables des administrations ayant une
contrepartie à l’exception de ceux qui proviennent des ventes de biens capitaux, toutes les amendes
et pénalités à l’exception de celles relatives aux infractions fiscales, et tous les encaissements
courants des administrations publiques représentant des versements volontaires, non remboursables
et sans contrepartie.

c) Les recettes en capital

Elles sont constituées de paiements comportant une contrepartie correspondant à une opération en
capital tel que la vente de biens de capital fixe, de stock, de terrains ou d’actifs incorporels. On y
ajoute les recettes du portefeuille des participations de l’Etat et des transferts en capital provenant
de sources autres que les administrations publiques.

3.2.2. Les dons

Ils comprennent tous les concours financiers non remboursables reçus de donateurs nationaux et/ou
étrangers. On distingue, les dons intérieurs et les dons extérieurs d’une part, les dons programmes
répondant à des objectifs généraux d’aide budgétaire et les dons projets correspondant aux aides aux
projets spécifiques d’investissement, d’autre part.

3.2.3. Les dépenses et les classifications des charges

Les dépenses
Elles sont constituées principalement des dépenses ordinaires et des dépenses en capital.
Les dépenses ordinaires : elles comprennent les charges de la dette publique et les dépenses en
atténuation des recettes des gestions antérieures, les dépenses de personnel, les dépenses de
fonctionnement et les dépenses de transferts.

Les dépenses en capital : elles sont en principe destinées à l’acquisition de biens de capital fixe, de
stocks stratégiques ou d’urgence, de terrains ou d’actifs incorporels. Elles concernent aussi les
paiements sans contrepartie ayant pour but de permettre aux bénéficiaires d’acquérir des biens de
capital. Toutefois, l’acquisition par l’Etat de biens de capital pour les entreprises publiques est
considérée comme une prise de participation et enregistrée en prêts moins recouvrement.

Classifications des charges

Les charges sont des transactions qui diminuent la valeur nette. Les administrations publiques ont
deux fonctions économiques principales : fournir certains biens et services à la société sur une base
non marchande, et assurer la redistribution du revenu et de la richesse au moyen de transferts. Pour
l’essentiel, elles s’acquittent de ces missions en supportant des charges qui font l’objet d’une double
classification dans le système des finances publiques : une classification économique et une
classification fonctionnelle.

i) Classification économique des charges

La classification économique identifie les types de charges résultant des activités des administrations
publiques telles que la production et les achats de biens et services et les transferts monétaires.

24
Tableau 3.2 : Classification économique des charges

1
Une ventilation plus poussée peut être utile d’un point de vue analytique
Source : FMI, Manuel de statistiques de Finances publiques, 2014

ii) Classification fonctionnelle des charges

La classification des fonctions des administrations publiques propose une ventilation détaillée des
dépenses par fonctions ou objectifs socio-économiques, que les administrations publiques
s’efforcent d’atteindre. On peut regrouper les dépenses de la façon suivante :

25
Tableau 3.3 : Classification fonctionnelle des charges

Note : n.c.a. = non classé ailleurs ; R–D = recherche et développement

Source : FMI, Manuel de statistiques de Finances publiques, 2014

3.2.4 Le financement
Le financement total est égal au déficit ou à l’excédent des opérations de l’Etat sur base caisse. Il
représente donc les variations des engagements de l’Etat au titre de ses remboursements futurs et
celles de ses avoirs liquides, qui lui sont nécessaires pour couvrir les différences entre ses
décaissements et ses encaissements. On distingue le financement intérieur (emprunts du Trésor,
amortissements dus, opérations de titrisation et variations de stocks) et le financement extérieur
(tirages sur prêts, amortissement exigible, rééchelonnement /allègement de dette obtenu).

26
3.3. LE TABLEAU DES OPERATIONS FINANCIERES DE L'ETAT (TOFE)
Le tableau des opérations financières des administrations publiques a pour objet d’établir le solde
de ces opérations (déficit ou excédent) et d’appréhender la manière dont il a été financé.
3.3.1. La structure générale du TOFE
En général, le TOFE est représenté comme suit :
Tableau 3.4 : Tableau des opérations financières de l’Etat
1. Recettes et dons
1.1. Recettes totales
1.1.1. Recettes fiscales
1.1.2. Recettes non fiscales
1.1.3. Recettes en capital (hors recettes des privatisations)
1.1.4. Autres recettes non classées
1.2. Dons
1.2.1. Dons intérieurs
1.2.1.1. Dons Projets
1.2.1.2. Dons Programmes
1.2.2. Dons extérieurs
1.2.2.1. Dons Projets
1.2.2.2. Dons Programmes
2. Dépenses totales et prêts nets
2.1. Dépenses totales
2.1.1. Dépenses courantes
2.1.1.1. Traitements, salaires et indemnités
2.1.1.2. Autres dépenses de fonctionnement
2.1.1.3. Transferts et subventions
2.1.1.4. Autres dépenses non classées
2.1.1.5. intérêts dus (extérieurs et intérieurs)
2.1.2. Dépenses en capital
2.1.2.1. sur ressources intérieures
2.1.2.2. sur ressources extérieures
2.1.2.3. transferts en capital
2.2. Prêts moins recouvrements
2.2.1. Prêts rétrocédés
2.2.2. Recouvrement des prêts rétrocédés
2.2.3. Recouvrement des créances bancaires
2.2.4. Autres (net)
3. Solde global (base ordonnancement)
4. Ajustements base caisse
4.1. Arriérés de paiement
4.1.1. Sur dette intérieure
4.1.2. Intérêts sur dette extérieure
4.2. Fonds en route (restes à payer de l’exercice en cours et de – de 3 mois)
5. Solde global (base caisse)
6. Financement
6.1. Financement intérieur net
6.1.1. Financement bancaire (net)
6.1.2. Financement non-bancaire (net)
6.1.3. Recettes de privatisation
6.1.4. Variation des arriérés de paiement sur dette intérieure (Principal)
6.1.5. Autre financement intérieur (net)
6.2. Financement extérieur
6.2.1. Tirages
6.2.2. Amortissement exigible
6.2.3. Allègement/Rééchelonnement
6.2.3.1. Echéances courantes
6.2.3.2. Arriérés (obligations de remboursement de dette non remplie)
6.2.4. Variation des arriérés de paiement sur dette extérieure (Principal)
7. Ajustement statistique (Erreurs et omissions)

27
NB. Le TOFE des pays de l’UEMOA (Directive n° 06/98/CM/UEMOA portant Tableau des
Opérations Financières de l’Etat) inclut dans les recettes totales, les recettes des comptes spéciaux
(hors prêts, avances, garanties et avals) et des budgets annexes, les recettes des organismes
autonomes (dont cotisations sociales), les recettes des collectivités territoriales et de leurs
établissements. De même, sont intégrés aux dépenses totales les dépenses des comptes spéciaux
(hors prêts, avances, garanties et avals) et des budgets annexes, les dépenses des organismes
autonomes (dont cotisations sociales) et les dépenses des collectivités territoriales et de leurs
établissements.

Le TOFE est établi sur une base trimestrielle et annuelle.

Quelques remarques :

Les prêts moins recouvrement (prêts nets) : les prêts de l’administration sont constitués par des
prises de participation ainsi que par des versements faits par l’Etat pour des raisons de politique
générale, assortis d’un engagement de remboursement de leur bénéficiaire envers l’Etat, et par les
opérations inverses.

Les prêts rétrocédés : ils constituent des emprunts effectués par l’administration centrale auprès
de bailleurs de fonds étrangers dont elle utilise le produit pour effectuer des prêts à certaines
entreprises publiques pour des projets d’investissement. Ils font donc à la fois partie de la dette
extérieure de l’Etat et de ses créances vis-à-vis des entreprises publiques.

Les ajustements sur base caisse : ce poste enregistre l’écart entre l’ordonnancement et les
décaissements, notamment les arriérés de paiement.

3.3.2. Les principaux soldes

a) Le solde global
Il peut être présenté sous deux formes : soit en incluant les dons, soit en excluant ces dons.
L’utilisation du déficit sous la seconde forme est préférable à la première. En effet, le solde global
hors dons indique véritablement l’ampleur de l’effort budgétaire nécessaire pour équilibrer la
situation financière de l’Etat, sans avoir recours aux dons. De plus, il permet de tenir compte de
la nature discrétionnaire et souvent difficilement prévisible des dons. C’est le cas des aides
programmes qui sont non récurrentes et sont presque toujours liées à l’existence d’un programme
d’ajustement soutenu par la Communauté internationale. En revanche, les aides projets sont
directement liées à des dépenses qui évoluent en fonction de la disponibilité de l’aide.

b) Le solde global de base

Il est défini comme le solde global hors dons et hors investissements financés sur ressources
extérieures. Ce solde permet de mesurer la soutenabilité de la politique budgétaire.

c) Le solde primaire
C’est le solde global hors dons et hors charges de la dette intérieure et extérieure. Il permet de
mesurer l’effort d’ajustement à entreprendre, sans que celui-ci ne soit obscurci par le poids de la
dette, considéré comme la conséquence de politiques d’endettement passées.

28
d) Le solde primaire de base
C’est le solde primaire hors investissements financés par l’extérieur. Cet indicateur permet de
mesurer la capacité de l’Etat à assurer le service de sa dette.

e) Le solde courant
C’est la différence entre les recettes courantes (fiscales et non fiscales) et les dépenses courantes.
Il est également appelé épargne propre des administrations publiques. Il permet d’analyser la
capacité de l’Etat à faire face non seulement à la couverture de ses dépenses courantes mais
également de dégager une épargne pour financer les dépenses d’investissement, indépendamment
de l’épargne provenant d’autres sources.

f) Le déficit de plein-emploi
C’est le déficit lié au PIB potentiel. Il correspond à ce que serait le déficit des administrations
publiques si l’économie fonctionnait à son niveau de plein emploi.

g) Le déficit corrigé des influences conjoncturelles

C’est le déficit recalculé sur la base de la production tendancielle (évolution normale du PIB).

Tableau 3.5 : Opérations consolidées de l’administration centrale (% du PIB)- Burkina Faso

2017 2018 2019 2020 proj.
Recettes totales et dons 22,1 22,2 24,2 24,2
Recettes fiscales 17,3 17,3 17,5 18,0
Recettes non fiscales 2,1 2,2 3,6 2,6
Dons 2,7 2,7 3,2 3,6
Dépenses et prêts nets (base engagement) 29,9 27,1 27,3 27,3
Dépenses courantes 18,4 17,6 19,2 18,3
Traitements et salaires 8,6 9,0 10,0 9,8
Charges d’intérêt 1,0 1,2 1,4 1,4
Transferts courants 6,4 4,9 5,7 4,9
Dépenses d’investissement 11,6 9,6 8,1 9,0
Prêts nets 0,0 -0,1 0,0 -0,1
Solde global (base engagement) -7,8 -4,9 -3,0 -3,0
Ajustement base caisse 1,0 -1,2 0,0 0,0
Solde global (base caisse) - 6,8 - 6,1 - 3,0 - 3,0
Financement 6,7 6,0 3,0 3,0
Source : FMI

Exercice

En l’an 2019, la situation financière de l’administration centrale d’un pays A était la suivante :
Recettes totales = 100 F ; Dons = 20 F, Dépenses totales base engagement = 135 F; Prêts nets des
recouvrements de prêts antérieurs = 5 F. Un montant de 10 F engagé pendant l’année 2019 sera
réglé au cours de l’année 2020.

a) Calculez :
i) le solde budgétaire (dons compris) base engagement
ii) le solde budgétaire (dons compris) base caisse.

b) Présentez le Tableau des Opérations Financières de l’Etat du pays A pour l’année 2019.

29
 CHAPITRE 4 : EFFETS ECONOMIQUES DES IMPOTS

4.1. EFFICACITE ET EQUITE DE L’IMPOT

Les systèmes fiscaux mis en place ont pour objet de procurer des ressources financières au
gouvernement. Mais il y a plusieurs manières d’y parvenir. Les décideurs politiques qui
conçoivent une politique fiscale ont en général deux objectifs en vue : l’efficacité et la justice.
Autrement dit, un système fiscal doit être à la fois efficace et équitable.

4.1.1. Impôt et efficacité économique

Un système fiscal est plus efficace qu’un autre s’il procure les mêmes ressources à un coût
moindre pour les contribuables. Les coûts des impôts sont : le paiement même de l’impôt, les
pertes sèches (diminution du bien-être des agents), et le fardeau administratif (temps passé par les
contribuables pour les déclarations, ressources allouées par les contribuables au paiement des
services d’experts-comptables et fiscalistes, ressources consacrées par le gouvernement aux
actions nécessaires pour faire respecter les lois fiscales, etc.).
Un système fiscal sera donc d’autant plus efficace qu’il générera moins de pertes sèches et qu’il
imposera un fardeau administratif moins lourd aux contribuables.

Le système le plus efficace possible est celui qui préconise l’impôt per capita (impôt supporté par
un individu quelque soit son revenu) car il n’induit aucune modification de comportement, et
donc, ne génère aucune perte sèche et réduit au minimum le fardeau administratif puisqu’il n’y a
aucun calcul compliqué à faire. Cependant, l’impôt per capita, exigeant des riches et des pauvres
qu’ils paient la même somme, serait considéré comme injuste et inacceptable par une majorité de
gens. Considérons donc ce deuxième objectif.

4.1.2. Impôt et équité

L’équité d’un impôt est mesurée par la façon dont le fardeau fiscal est réparti sur la population.
On distingue deux principes qui gouvernent cette notion : le principe des bénéfices et le principe
de la capacité à payer (ou capacité contributive).

Le principe des bénéfices : selon ce principe, il est juste de faire payer les gens en fonction des
services que leur a rendus le gouvernement. Ce principe essaie de rapprocher biens publics et
biens privés (exemple : taxe sur les carburants). On peut utiliser ce principe pour justifier que les
riches paient plus d’impôts que les pauvres car les riches bénéficient plus que les autres des
services publics (protection contre le vol, défense nationale, système judiciaire, etc.). Ce principe
permet également de justifier que les riches financent les programmes de lutte contre la pauvreté
(car les gens préfèrent vivre dans une société sans pauvreté).

Le principe de la capacité à payer : ce principe stipule qu’il est juste de faire payer ceux qui ont
le plus de moyens financiers. Ce principe est parfois justifié par l’idée que les citoyens doivent
consentir un « sacrifice égal » pour financer le gouvernement. Ce principe permet de distinguer
deux notions d’équité : l’équité verticale et l’équité horizontale.
- l’équité verticale traduit l’idée selon laquelle les contribuables les plus riches doivent
payer l’impôt.
- L’équité horizontale traduit l’idée selon laquelle des contribuables qui ont la même
capacité à payer doivent payer des impôts comparables.

30
Mais la science économique est incapable de trouver le juste milieu entre l’équité et l’efficacité,
si bien que les débats restent toujours ouverts autour de la question fiscale.

4.2. EFFETS DE L’IMPOT SUR LE REVENU

Analysons l’impact de l’impôt sur le revenu sur le comportement des agents économiques.
L'introduction d'un impôt peut inciter les agents économiques à adapter leurs comportements
économiques. Un premier choix consiste à décider si, et avec quelle intensité, ils entendent
travailler. C’est le thème de la première section. Quelle est la répartition idéale du temps entre
travail et loisirs compte tenu de la fiscalité? Une deuxième décision concerne l'affectation du
revenu entre consommation et épargne.

4.2.1 Impact de l'impôt sur les salaires dans le marché du travail

L’analyse de l'effet des impôts sur les salaires dans le marché du travail consiste à examiner le
rôle de la fiscalité sur l'offre et la demande de travail. Un impôt sur les salaires renchérit le coût
de la main-d'oeuvre: cela devrait décourager l'emploi (Rosen, 2005)4. Le modèle ci-après
(graphiques 4.1 et 4.2) est développé sur la base d'un impôt proportionnel sur la masse salariale.

Graphique 4.1. : Effets de l’impôt sur les salaires dans un marché du travail flexible, en
concurrence pure et parfaite

Dans le graphique 4.1, situation de concurrence pure et parfaite, l'ordonnée indique le salaire W
par unité de temps de travail tandis que l'abscisse mesure le temps de travail H de la période. La
droite kh représente la demande sur le marché du travail, celle-ci reflète la valeur de la productivité
marginale du travail. Le point e représente le point d'équilibre où la demande et l'offre (droite O)
de travail se rencontrent: pour un salaire de OW0 le temps de travail est og.

4
Rosen H.S., Public Finance, 7ème édition, McGraw-Hill, 2005.

31
L'introduction d'un impôt proportionnel sur le salaire (ts) modifie la droite de demande D en
lk ca
(1-ts)D de hk vers hl. Le taux d'impôt est t s = , ou bien, pour la nouvelle solution: .
ok fa

Avec une élasticité-prix normale de la demande, le salaire brut ayant augmenté (Wb>W0),
l'employeur réduit la quantité de travail de og à of. Il paie un salaire brut Wb, mais ne reçoit en
travail qu'une valeur nette égale à Wn. La différence est prise par l'impôt. Le montant total de
l'impôt est de WncaWb. L'impôt est partagé entre l'employé (WncbW0) et l'employeur (W0baWb).
Si cette perte pour les agents économiques est supposée être compensée par la mise à disposition
de services collectifs, il n'en va pas de même pour le triangle cea; l'économie dans son ensemble
subit une perte définitive appelée "charge fiscale excédentaire".

Graphique 4.2. : Effets de l’impôt sur les salaires dans un marché du travail rigide à la
baisse

Dans le graphique 4.2, on peut répéter le même raisonnement ci-dessus. La seule différence par
rapport à la situation décrite consiste dans l'introduction d'une offre qui à partir de q présente un
coude pour indiquer que les salaires sont rigides à la baisse. Ce phénomène peut par exemple
découler de l'action des organisations syndicales qui exigent des salaires minimaux : ils
n'acceptent pas de travailler pour une rémunération inférieure à Wn. Par rapport au premier cas,
la réduction de l'offre de travail est plus forte (om<of). Cette situation s'accompagne d'une
redistribution du fardeau fiscal : la charge imposée à l'employeur (W0prWb) devient supérieure à
celle supportée par l'employé (WnnpW0), et la charge fiscale excédentaire augmente :
nqer > cea.

4.2.2. Le choix entre travail et loisirs

L’impôt sur le revenu peut entraîner une modification du comportement de l’individu en matière
de travail. Afin de le montrer, prenons deux exemples : le cas d’un impôt proportionnel et d’un
impôt forfaitaire.

32
Soit la représentation graphique suivante, mettant en exergue le choix entre travail et loisirs.

Graphique 4.3. : Impact de l’impôt sur le revenu sur les choix de loisirs et de travail

La droite ab représente les choix de temps de travail (de droite à gauche, de a vers 0) qui se
présentent à un travailleur disposant d’une dotation initiale en temps H0, compte tenu des
rémunérations réelles qu’il peut attendre du marché du travail. Les heures de travail sont indiquées
par H. [H0-H] indique le temps de loisirs disponible. Si l'individu en question consacre tout son
temps aux loisirs (0a), son revenu du travail est nul [0]. Compte tenu des préférences de l'individu
(courbes I), celui-ci choisit la quantité [ad] de travail, ce qui lui procure une rémunération de [dc].

Cas d’un impôt proportionnel

mb
À la suite de l'introduction de l'impôt proportionnel, la "droite de budget" devient am;
ob
représente le taux de l'impôt proportionnel sur le salaire. L'individu maximise son utilité au point
[e] avec une quantité [af] de travail pour un revenu [fe]. La diminution [df] de la durée du travail
due à l'impôt sur le revenu salarial peut s'analyser comme la somme d'un effet de revenu et d'un
effet de substitution :
- d'une part, l'individu doit augmenter son offre de travail afin de pouvoir obtenir un salaire net
lui permettant de garder le niveau de vie précédant à l'introduction de l'impôt.
- d'autre part, le prix relatif entre le loisir et le travail change, ce dernier devenant moins
intéressant. Dans cette perspective, l'individu est incité à travailler moins.

Effet de revenu et effet de substitution jouent donc en sens opposé et le résultat net est ici supposé
être négatif: l'effet de substitution l'emporte sur l'effet de revenu, il y a diminution [df] du
temps de travail.

33
Cas d’un impôt forfaitaire
Considérons maintenant le cas d'un impôt forfaitaire. La droite [il] est la représentation de la
contrainte qu'on se donne pour tenir compte de la condition d'un prélèvement identique pour les
deux impôts à comparer (la droite [il] doit donc passer par le point e). Ce qui caractérise un impôt
forfaitaire par rapport à un impôt proportionnel est l'absence d'effet de substitution : comme le
prélèvement est forfaitaire, l’individu doit payer un même montant quel que soit son offre de
travail, dont la rémunération qu’il en retire sur le marché du travail. La pente de la droite de budget
ne change pas ; seule change sa position dans le plan du fait de l'effet de revenu. L'individu
maximise son utilité au point g pour une quantité de travail égale à [ah].

Comparaison entre les deux formes d’impôts

De la comparaison entre les deux formes d'impôts, il ressort donc que l'impôt proportionnel ne
peut avoir qu'un effet moins favorable sur le travail qu'un impôt forfaitaire rapportant au fisc le
même montant d'impôt. En quelque sorte, le déplacement du point d’équilibre de c en g représente
approximativement “l’effet de revenu“ tandis que le glissement de g en e serait le résultat de
“l’effet de substitution“. On peut aussi remarquer l'existence d'une différence systématique entre
les deux formes d'impôts dans les niveaux de bien-être de l'individu : la courbe d'indifférence
atteinte au point g avec un impôt forfaitaire est supérieure à celle atteinte au point e avec un impôt
proportionnel. Cela constitue l'une des raisons qui fait de l'impôt forfaitaire l'impôt idéal du point
de vue de l'efficience allocative.

4.2.3. Le choix entre consommation et épargne

L’impôt sur le revenu peut également affecter les décisions de consommation et d’épargne de
l’agent économique. L’impôt sur le revenu décourage-il l'épargne?

Considérons le graphique ci-dessous, représentant le choix de consommation intertemporelle.

Graphique 4.4. : Impact de l’impôt sur le revenu sur l’épargne du contribuable

34
L'individu peut soit consommer tout son revenu au temps 1 [0a], soit l'épargner et le consommer
au temps 2 [0b], soit choisir une combinaison dans les deux périodes [c].

L’introduction d'un impôt sur les salaires déplace parallèlement la contrainte budgétaire vers la
gauche. La consommation possible dans les deux périodes est réduite en [g]. Il n’y a qu’un effet
de revenu, le passage de [c] à [g], sans modification des choix de consommation entre temps 1 et
temps 2. Si en revanche l'impôt introduit l’est sur le revenu, un effet de substitution s’ajoute à
l'effet de revenu. En effet, l'intérêt du revenu épargné en période 1 constitue un revenu de la
deuxième période, soumis à l'impôt. La nouvelle contrainte budgétaire est [ev].

Par rapport à l'impôt sur le salaire, un impôt sur le revenu augmente le prix de la consommation
de la seconde période, en décourageant ainsi l'épargne. La région des solutions d'équilibre est
située au-dessous et à droite de [g] le long de [ve]; la solution peut être, par exemple, [g'].

4.2.4. La courbe de Laffer et le seuil d’imposition

Sur le plan microéconomique, une politique budgétaire basée sur la fiscalité peut entraîner des
effets désincitatifs des impôts sur l’offre de facteurs de production, l’épargne et l’investissement.
Pour le montrer, utilisons la courbe de Laffer (1979)5.

Selon Laffer, la relation entre le taux d’imposition et les recettes fiscales totales peut être
représentée par une fonction concave.

Graphique 4.5. : Courbe de Laffer

Recettes
fiscales totales

t* Taux d’imposition

Si l’Etat entend mener une politique budgétaire financée par l’impôt, et cela, de manière
systématique dans le temps, il trouvera tout au début, pour des taux d’imposition faibles, des
recettes nécessaires au financement de son déficit budgétaire. Il pourra toujours augmenter les
recettes fiscales parce que le multiplicateur budgétaire est supérieur à l’unité (zone non hachurée).
Cependant il existe un seuil tolérable de progression du taux d’imposition t* au delà duquel l’Etat
se situe dans une zone prohibée : c’est le seuil d’imposition. Dans la zone prohibée (zone
hachurée), toute hausse du taux d’imposition se traduit par une baisse de recettes fiscales totales
et il se produit une contraction du revenu national, donc une disparition des effets multiplicateurs
de la politique budgétaire (découragement de la production et de l’emploi).

5
Laffer, 1979 in Rosen H. S. Public Finance, 7è edition, McGraw Hill, 2005.

35
 CHAPITRE 5 : LA DETTE PUBLIQUE

Dans le cadre des anticipations, les agents économiques peuvent évaluer les politiques
macroéconomiques et modifier en conséquence leurs comportements de consommation et
d’épargne. Dans cette évaluation est également prise en compte la dette de l’Etat ou contrainte
budgétaire intertemporelle. La question principale est de savoir à quelle condition la dette est
soutenable ? Par ailleurs, il semble important d’examiner les conséquences de choix budgétaires
intretemporels et de poser la question de la neutralité de la dette publique à long terme à travers
le principe de l’équivalence néo-ricardienne.

Avant d’aborder les deux questions, il convient de décrire la nature et les formes de la dette
publique.

5.1. L’EMPRUNT PUBLIC

L’emprunt public est une émission de titres réalisée par l’État dans le cadre d’une politique visant
à réduire l’endettement public (endettement public : montant total des obligations pécuniaires d'un
État, résultant des emprunts qu'il a contractés, auprès des particuliers, d'États étrangers ou
d'organismes internationaux tels que la Banque Mondiale, par l'intermédiaire des marchés
financiers). L’emprunt permet à l’État de pallier le déficit structurel de son budget.

Les emprunts d’État représentent un risque quasi-nul pour les souscripteurs, à moins que l’État ne
répudie sa dette, en cas de crise politique très grave, par exemple. Pour l’État, ils constituent un
instrument essentiel de la gestion de son budget mais doivent être maîtrisés. En effet, le paiement
du capital et des intérêts (le service de la dette) vient alourdir les dépenses de l’État qui peut se
voir obligé d’emprunter pour y faire face, subissant ainsi l’effet «boule de neige », augmentation
mécanique de son déficit sous l’effet de frais financiers trop élevés.

5.1.1. Les conceptions de l’emprunt

Deux conceptions peuvent être identifiées : la conception traditionnelle de l’emprunt et la

conception contemporaine.

La première conception, dite libérale, considère le financement des dépenses par des ressources
d’emprunt comme justifié dans le seul cas où l’Etat procède à une opération économique
d’investissement et comme injustifié dans les autres cas car les fonds sont détournés au profit
d’activités publiques en principe improductives. Elle considère que l’emprunt permet de reporter
la charge de l’équipement qui par définition est d’intérêt général sur les générations futures
bénéficiaires de cet emprunt. Ainsi l’emprunt est considéré comme un impôt différé et comme un
procédé exceptionnel de financement des charges publiques.

La conception contemporaine rejette cette thèse et admet que l’Etat joue un rôle privilégié de
direction de l’économie. L’emprunt public constitue un instrument d’intervention. Il permet à
l’Etat d’assurer certains équilibres fondamentaux de l’économie :
- équilibre entre flux monétaires et flux des biens réels : si la circulation de biens réels est
supérieure à celle de monnaie, l’Etat emprunte. ;
- équilibre entre l’épargne et l’investissement : si épargne supérieure à l’investissement,
l’Etat emprunte.
L’emprunt est alors utilisé pour financer les dépenses publiques d’investissement productif et
comme instrument de lutte contre l’inflation.

36
5.1.2. Les formes d’emprunt
Faisant partie intégrante de la stratégie financière de l’État, l’emprunt peut revêtir plusieurs
formes, qui se distinguent en fonction de sa date d’échéance et de la technique utilisée pour y
souscrire.

5.1.2.1. Les emprunts à court terme

Ils sont contractés par le Trésor Public confronté aux difficultés de trésorerie. L’emprunt se fait
auprès de particuliers ou auprès du système bancaire. Les instruments sont les bons du Trésor dont
la durée d’échéance peut atteindre 5 ans. On distingue les bons sur formule (bons à échéance fixe
destinés à recueillir l’épargne des particuliers et des entreprises) et les bons en compte courant
(destinés à recueillir les liquidités des banques).

5.1.2.2. L’emprunt à long terme

Les emprunts à long terme sont des emprunts obligataires, les obligations étant des titres de
créance par opposition aux actions qui sont des titres de propriété. L’émission obligataire présente
pour l’État l’avantage de lui permettre d’obtenir un volume de fonds très important, sans financer
son déficit budgétaire par la création monétaire. La souscription est le plus souvent libre, mais
elle est parfois obligatoire.

a) la durée de l’emprunt
- si l’emprunt est perpétuel, le prêteur aliène son capital en échange de la promesse d’un
revenu. Ce titre d’emprunt est alors une créance en revenu.
- si l’emprunt est remboursable, la date de remboursement peut être fixée à l’avance soit
dépendant des facteurs extérieurs tel que le système d’amortissement, soit dépendant de
la volonté du prêteur, etc.

b) la contrepartie de l’emprunt : elle est constituée de l’intérêt, contrepartie normale de la

privation du prêteur, et d’autres avantages complémentaires dont le rôle est d’augmenter
le pouvoir attractif de l’emprunt (avantages fiscaux, transférabilité du titre de la dette,
remboursement en dessous du pair, remboursement au dessus du pair, etc. )

c) les garanties : elles sont souvent octroyées contre la baisse des cours et la dépréciation
de la monnaie

d) l’amortissement : Il peut être réalisé de deux façons : remboursement à date unique lors
de l’émission de l’emprunt ; remboursement échelonné (système des annuités, système
de tirage au sort). Par ailleurs, l’emprunt peut être converti en un nouvel emprunt à taux
d’intérêt moindre.

5.2. LA SOUTENABILITE DE LA DETTE PUBLIQUE

La dette publique peut devenir une contrainte insupportable, empêchant toute marge de manœuvre
du gouvernement en raison du paiement des intérêts sur la dette et des amortissements. L’analyse
de la soutenabilité revient à s’interroger sur l’effort à faire dans le futur pour éponger
l’endettement contracté dans le passé. Cette analyse permet de dégager les contraintes imposées
à l’évolution du déficit pour éponger la dette.

Contrainte de l’Etat : Gt – Tt = dBt + dMt (1)

37
(1) signifie que le déficit budgétaire peut être financé par un accroissement de l’endettement
public (dBt) et/ou par création monétaire (dMt)

Supposons un financement par endettement, ce qui implique que dMt=0

Posons Gt = Gt* + rBt-1 (2)
avec Gt* : les dépenses publiques avant intérêt ; r : le taux d’intérêt moyen payé par l’Etat sur
l’encours de la dette de la période précédente.

Alors, (1)  Gt* + rBt-1 – Tt = Bt – Bt-1

 Bt= Gt* – Tt + (1+r)Bt-1 (3)

Soit Dt le déficit primaire (déficit budgétaire avant la prise en compte des charges d’intérêt)
Dt = Gt* - Tt (4)

(3)  Bt= Dt+(1+r)Bt-1 (5)

Soit Yt le PIB, divisons (5) par Yt

Bt Dt B
= + (1 + r ) t −1 (6)
Yt Yt Yt
Si g est le taux de croissance du PIB, alors Yt= (1+g)Yt-1

Bt D (1 + r ) B t − 1
D’où (6)  = t + (7)
Yt Yt (1 + g ) Y t − 1

On peut alors écrire tous les agrégats sous forme de ration par rapport au revenu. :

Bt D
bt = ; bt −1 = Bt −1 ; d t = t
Yt Yt −1 Yt

(1+ r)
(7)  bt =dt + bt −1 (8)
(1+ g)

Retranchons Bt-1 des deux côtés de (8)

1+ r  r − g 
Il vient : bt − bt −1 = d t + bt −1  − 1  dbt = d t + bt −1   (9)
1 + g  1 + g 

Le ratio dette/PIB varie ainsi dans le temps sous l’influence de deux facteurs : le déficit primaire
r−g
en % du PIB et le coût réel du stock d’endettement
1+ g
Pour un taux d’intérêt r donné, une augmentation de g tend à alléger le poids de la dette publique
en % du PIB.

A partir de (9), l’on peut déterminer la valeur particulière du déficit primaire du budget dt*
permettant de stabiliser le ratio de la dette :

38
  r−g  g −r
Posons dbt=0, (9)  d t* =  −  b t − 1 , ou dt = 1+ g bt −1 (10)
*
 1+ g

• Si g<r, alors dt*<0. L’Etat doit dégager un excédent en termes de solde primaire afin de
stabiliser le poids de sa dette. Autrement dit, si cette condition n’est pas remplie, une part
croissante du budget de l’Etat servira à payer les intérêts de la dette (effet boule de neige).
• Si g>r, alors dt*>0. Le solde budgétaire pourra être constamment déficitaire sans risque
d’explosion des charges d’intérêt. La croissance économique est alors suffisamment forte pour
empêcher l’augmentation continue du ratio dette publique/PIB.

A partir de ce résultat, on peut dégager un critère de solvabilité de l’Etat : il suffit que le taux
de croissance de l’économie soit au moins égal au taux d’intérêt sur la dette publique. La
croissance permet alors de rembourser sans douleur le principal et les intérêts. Pour cette raison,
les seules dépenses qu’un Etat doit financer à partir d’emprunts sont les dépenses d’investissement
qui ont un impact positif sur la croissance économique.

NB : un fort taux d’inflation (différence entre taux d’intérêt nominal et taux d’intérêt réel) diminue
le ratio dette/PIB, impliquant une augmentation du seuil de soutenabilité de la dette publique.
Aussi, une plus forte inflation permet aux autorités de mener des politiques fiscales et des
politiques de dépenses publiques moins rigoureuses sans que la dette devienne immédiatement
insoutenable. Cependant, cette politique se paye par une accélération notoire de l’inflation et peut
provoquer une crise d’endettement nécessitant par la suite des corrections budgétaires radicales
et brutales, voire des modifications du taux de change comme la dévaluation.

5.3. PRINCIPE DE L’EQUIVALENCE NEO-RICARDIENNE ET NEUTRALITE DE LA DETTE PUBLIQUE

Selon l’approche traditionnelle de la politique budgétaire, une réduction des impôts financée par
emprunt correspond pour les agents économiques à un accroissement de leur revenu disponible et
de leur richesse nette, et en conséquence, leurs dépenses de consommation, ce qui stimule la
demande globale et donc l’activité et l’emploi.

5.3.1. Enoncé du principe

En 1974, Robert Barro, reprenant le théorème d’équivalence attribué à Ricardo, a contesté que de
telles variations du mode de financement des dépenses publiques puissent avoir un impact sur
l’économie. Selon cet auteur, l’accroissement de la dette publique n’est pas considéré par les
agents économiques comme un accroissement de richesse parce qu’il s’agit en réalité d’une
créance que les agents économiques privés détiennent sur eux-mêmes. Ceux-ci vont anticiper les
hausses futures d’impôts qui seront nécessaires pour payer les intérêts de la dette accrue et pour
rembourser le principal. En conséquence, ils accroîtront dans le présent leur épargne ce qui annule
l’impact de la réduction d’impôt.

Le théorème d’équivalence néo-ricardienne repose sur les hypothèses suivantes :

H1 : les ménages planifient rationnellement leur arbitrage consommation-épargne sur la base d’un
altruisme intergénérationnel. Les ménages sont dits altruistes lorsqu’ils se préoccupent du bien-
être de leurs descendants (générations suivantes). Ils lèguent à leurs enfants un héritage leur
permettant d’assurer un certain niveau de vie (d’utilité) grâce à l’épargne. La fonction d’utilité

39
qu’ils maximisent comporte donc comme argument leur propre consommation (présente et future)
ainsi que l’utilité de leurs descendants.

H2 : les marchés financiers sont parfaits. Cette hypothèse implique que l’Etat et les ménages ont
un taux d’actualisation identique.

H3 : les décisions de consommation des ménages ne sont pas soumises à une contrainte de
liquidité. Les ménages peuvent s’endetter sans aucune limite pour consommer.

5.3.2. Les controverses sur l’équivalence néo-ricardienne

Quelques controverses sont soulevées :

- l’hypothèse d’altruisme intergénérationnel des ménages :

Elle repose sur un comportement d’épargne dynamique (les ménages ont un horizon infini ; un
alourdissement de la dette publique actuelle les incite à épargner davantage afin de permettre aux
descendants de financer les augmentations d’impôts ultérieurs). Cependant, lorsque l’Etat n’est
pas contraint de rembourser rapidement sa dette ou lorsque le taux d’endettement peut s’accroître
pendant une période suffisamment longue, le mode de financement des dépenses publiques peut
avoir un impact sur l’activité. Il y a asymétrie entre les horizons temporels de l’Etat et des
ménages. L’horizon temporel de l’Etat n’est pas borné alors que celui des ménages l’est par leur
durée de vie. Les ménages sont alors myopes et ne s’intéressent pas à ce qui se passera après leur
mort. Dans ce cas, une variation des impôts affectant à la fois les consommateurs et les générations
futures modifie les dépenses de consommation courante.

- l’imperfection des marchés et la contrainte de liquidité :

La contrainte de liquidité de certains ménages limite leur possibilité d’endettement. Alors, une
augmentation actuelle des impôts va conduire à une baisse de la consommation (absence de
neutralité) puisque les ménages n’ont pas la possibilité de compenser la hausse des impôts par un
endettement. Par ailleurs, il existe des écarts de taux d’actualisation ou de taux d’intérêt débiteur
entre l’Etat et les ménages. Par conséquent, un transfert fiscal modifiera les revenus actualisés des
ménages.

- les incertitudes sur le niveau futur et l’échelonnement temporel des impôts :

Les incertitudes sur les revenus anticipés obligent à utiliser un taux d’actualisation plus élevé sur
les impôts futurs. Par conséquent, une réduction fiscale aujourd’hui entraîne bien une
augmentation de la demande globale parce que la valeur actualisée des recettes fiscales futures est
inférieure à la baisse des impôts de la période initiale. Le revenu actualisé des ménages est alors
accru.

5.3.3. Portée de l’équivalence néo-ricardienne

- sur l’insuffisance d’altruisme intergénérationnel des ménages reproché au théorème

d’équivalence néo-ricaridienne :
• Dans la plupart des pays, la part héritée du patrimoine représente 20 à 50% du patrimoine.
• Les impôts sur le revenu et sur le patrimoine sont concentrés essentiellement sur les
ménages à revenu élevé. Or on constate que ces ménages ont des comportements
d’épargne principalement dynastiques.

40
 • On remarque aussi que les transferts intergénérationnels ne se limitent pas aux legs par
héritage. Un ménage peut aussi se soucier du bien-être de ses descendants par
l’intermédiaire des dépenses d’éducation.

- sur la rationalité des agents économiques : certains économistes contestent que les ménages
aient un comportement dynastique qui les pousse à avoir un horizon infini dans leur arbitrage
consommation-épargne.
• Pourtant, l’amélioration de la formation des agents économiques, la diffusion de
l’information et l’extension du rôle des marchés financiers conduisent les ménages à être
de plus en plus rationnels.

5.4. LA REDUCTION DES DEFICITS PUBLICS : LES CRITERES DE CONVERGENCE DE L’UEMOA

Pour éliminer ou contrôler les déficits publics, on peut, réduire les dépenses, augmenter les
recettes fiscales, ou introduire un frein au déficit ou à l’endettement en mettant en place une
mesure légale ou constitutionnelle.

Au niveau des Etats membres de l’UEMOA, des critères de convergence ont été définis afin
d’inciter les gouvernements à garantir une discipline budgétaire. C’est ainsi que l’on relève :

Critères de premier rang :

• Le ratio solde budgétaire global, dons compris, rapporté au PIB nominal supérieur ou
égal à -3%:
• Le taux d’inflation annuel moyen inférieur ou égal à 3% ;
• Le ratio de l’encours de la dette intérieure et extérieure rapporté au PIB nominal
inférieur ou égal à 70 %
Critères de second rang :
• Le ratio masse salariale sur recettes fiscales inférieur ou égal à 35% ;
• Le taux de pression fiscale, supérieur ou égal à 20 %.

Tableau 5.1 : Etat de la convergence de l’UEMOA en 2018

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Questions de contrôle

Un pays connaît un taux de croissance économique de 3,6%, un taux d’intérêt moyen de la dette
de 8,6% et un solde budgétaire primaire négatif de 51 milliards de francs. L’effet « boule de
neige » s’observe-t-il pour le budget de cet Etat ? Commenter.

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 BIBLIOGRAPHIE

Bigaut Christian, Finances Publiques, Droit Budgétaire : Le budget de l’Etat, Ellipses, 1995.

Daflon, Bernard ; Daguet, Sandra, Economie publique : introduction aux finances et politiques
publiques, Ed. De Boeck, 2014.

FMI, Manuel de statistiques de Finances publiques, 2014

Orsoni Gilbert, Finances Publiques, Publisud, 1989.

Percebois J., Aben J, Euzéby A., Dictionnaire de finances publiques, Armand Colin, 1995

Semedo Gervasio, Economie des Finances publiques, Ellipses, 2001

Toulouse Jean-Baptiste, et allii, Finances Publiques et politiques publiques, Economica, 1987.

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