CALL

T mensuel 6
S0 100
K 100
r annuel 0.1
ecart type 0.2

Calcul r semetriel 0.0488088481701516

Calcul up =u 1.15190991016891
Calcul down= d 0.868123445394585

ARBITRAGE CAS UP

11.2219158425522
Si call vaut réélement au marché = c+2
11.2219158425522
vente a decouvert le call reel 11.221915843
achat call duplicant 9.2219158426
gain sera placé a T 2
Au début de periode t
Achat d'action delta*S -53.52965311
Emprunt 42.307737268
Invesstissement 0

Revenir a l'equilibre c dup=c reel

achat call reel a sa valeur reel -15.19099102
Au fin de periode T le c=cu Vente action a Su 61.661337906
Rembourssement d'emprunt -44.37272919
Gain a T 2.0976176963

ARBITRAGE CAS DOWN

CALL
T mensuel 6
S0 100
K 100
r annuel 0.1
ecart type 0.2
 calcul payoff
Su 115.190991 cu 15.190991017
Sd 86.8123445 cd 0

DELTA 0.53529653 call duplicant 9.22191584

ALPHA -44.307737 put 4.56817477

taux d'actualisation et T ttilise meme

periode

on a utilisé taux semestriel et on a

periode d'un semestre

5/ Supposons qu'il est prévu une distribution de dividendes de 1dt dans 2 mois et 2d
6/ Supposons que le prix de l'option call sur le marché est de 9 dt quelle est la volati
 4.56817476711139 sol:
ici j utilisé tx et periode
annuel

e dividendes de 1dt dans 2 mois et 2dt dans 4 mois recalculer le prix de l'option
marché est de 9 dt quelle est la volatilité implicite associée
 CALL
T mensuel 6
S0 100
K 100
r annuel 0.1
ecart type 0.2
calcul payoff
Calcul r semetriel 0.0079741404 0.7974140429 Su 105.94342 cu
Calcul up =u 1.059434237 Sd 94.390002 cd
Calcul down= d 0.9439000224

DELTA 0.5144297
ALPHA -48.172888

q 0.5545899825
1-q 0.44541001753 0.44541001753
k-1
n 6
bast 0.15044402162
maka 0.05014800721
k 4
k-1 3
(k/1+r)^n 95.3462589246
binomial 0.24772556565 -1.15285064
s*binomial 24.7725565648

d^n 0.70722235222
k-1 3
q 0.55458998247
q' 0.58290346085
Bq 0.54918300006
B q' 0.49109567749
50.890432251
42.9837144039
c 7.90671784708

continue
ri 0.0953101798
log s/k 0 0.65824681
r1+sigma/2*T 0.0576550899 0.60498116
sigma*racine T 0.14142135624 95.3462589 0.34175319 0.39501884
c 8.14199016
ifidar.calcul22:
d1 0.4076830504 p 3.48824908 ya deux methode black and sholes
ou parité
d2 0.26626169416

distribution dividende

div 1 1 0.98424047
div2 2 1.93745861
s* 97.078300916
calcul payoff
5.9434236961
0

call duplicant 3.2700871 taux d'actualisation et T ttilise

put 2.4789815 meme periode

on a utilisé taux semestriel et on a

periode d'un semestre
22:
hode black and sholes
 CALL sol:
T mensuel 6 100
changer S0 par S* pour que
S* 97.078300916 tous change automatiquement
mieux que changer s dans d1 c
K 100 et p a chaque fois c trop
r annuel 0.1 ce changement concerne le
ecart type 0.2 calcul en continue c a dire la
partie verte
calcul payoff
Calcul r semetriel 0.0079741404 0.7974140429 Su 102.84808 cu
Calcul up =u 1.059434237 Sd 91.63221 cd
Calcul down= d 0.9439000224

DELTA 0.2539328
ALPHA -23.084343

q 0.5545899825
1-q 0.44541001753 0.44541001753
k-1
n 6
bast 0.163321855
maka 0.05014800721
k 4.25679651297
k-1 3.25679651297
(k/1+r)^n 95.3462589246
binomial 0.54918300006 -0.95120802
s*binomial 53.3137525377

d^n 0.70722235222
k-1 3
q 0.55458998247
q' 0.58290346085
Bq 0.54918300006
B q' 0.49109567749
50.890432251
42.9837144039
c 7.90671784708

continue
ri 0.0953101798
log s/k -0.0296523072 0.57848121
r1+sigma/2*T 0.0576550899 0.52256339
sigma*racine T 0.14142135624 95.3462589 0.42151879 0.47743661
 c 6.33350905
d1 0.19800957556 p 4.60146705 ifidar.calcul22:
ya deux methode black and sholes
ou parité
d2 0.05658821932

distribution dividende

div 1 1 0.98424047
div2 2 1.93745861
s* 94.156601832
calcul payoff
2.8480756564
0

call duplicant 1.5670186

put 3.697612
taux d'actualisation et T ttilise
meme periode

on a utilisé taux semestriel et on a

periode d'un semestre
22:
hode black and sholes
 CALL
T mensuel 6
S0 100
K 100 ifidar.calcul22:
ecart type implicite apres
r annuel 0.1 analyse solveur
ecart type 0.2328017225
calcul payoff
Calcul r semetriel 0.0079741404 0.7974140429 Su 106.95137 cu
Calcul up =u 1.0695137101 Sd 93.500438 cd
Calcul down= d 0.9350043768

DELTA 0.5167947
ALPHA -47.938264

q 0.542488479
1-q 0.45751152102 0.45751152102
k-1
n 6
bast 0.1751181369
maka 0.0583727123
k 4
k-1 3
(k/1+r)^n 95.3462589246
binomial 0.573606288 -2.66941514
s*binomial 57.3606288

d^n 0.70722235222
k-1 3
q 0.55458998247
q' 0.58290346085
Bq 0.54918300006
B q' 0.49109567749
50.890432251
42.9837144039
c 7.90671784708

continue
ri 0.0953101798
log s/k 0 0.64497944
r1+sigma/2*T 0.06120425041 0.58206738
sigma*racine T 0.16461567668 95.3462589 0.35502056 0.41793262
c 8.99999663
ifidar.calcul22:
d1 0.3718008615 p 4.34625555 avec sigma ipmlicite

d2 0.20718518482

distribution dividende

div 1 1 0.98424047
div2 2 1.93745861
s* 97.078300916
calcul payoff
6.9513710059
0

call duplicant 3.7412058

put 2.9501001
taux d'actualisation et T ttilise
meme periode

on a utilisé taux semestriel et on a

periode d'un semestre
22:
pmlicite