Exercice 1 page 31 :

Offres Mt Mt versé Mt versé 50% Mt versé Mt versé 50%,

demandé par prorata part égales 50% prorata 50%
Banque A 20 40%*20=8 20/5=4 20%*20=4 8
Banque B 10 4 20/5=4 2 6
Banque C 30 12 4 6 10
Banque D 16 6.4 4 3.2 7.2
Banque E 24 9.6 4 4.8 8.8
TOTAL 100 40 20 20 40

Exercice page 43 :

Taux d'intérêt 3.60% 3.61% 3.62% 3.63% 3.63% 3.64%

Bq A 40 60 130 24 36 110
Bq B 60 80 90 24 36 90
Bq C 30 80 130 32 48 80

Total 130.00 220.00 350.00 80.00 120.00 280.00

130.00 350.00 700.00 780.00

taux limite 3.63%

Mt Adjugés
Bq A 254
Bq B 254
Bq C 272
TMP
Bq A 3.615%
Bq B 3.613%
Bq C 3.616%
Marché 3.615%

Exercice page 66 :

a) Taux précompté = taux postcompté/(taux post*n/360 +1)

3.125%
𝑇𝑎𝑢𝑥 𝑝𝑟é𝑐𝑜𝑚𝑝𝑡é = = 3,109%
60 ∗ 3.125%
1+ 360
Mt versé par OPCVM = 50 M * (1-3.109%*60/360)= 49740932.64

b) Taux de commission précompté = 0.01%/(0.01%*60/360 +1)= 0.01%

Mt de commission = 50M* 0.01%*60/360= 833.33
c) Mt à emprunter = Mt versé par OPCVM-comm= 49740099.31
Exercice page 12 partie II :

Achat Vente
Prix Qté Q cum Prix Qté Q cum
102 100 100 100 10 10
101 220 320 104 23 33
101 60 380 105 102 135
100 680 1060 106 100 235
99 105 1165 109 82 317
98 111 1276 110 912 1229
97 85 1361 111 77 1306

Prix d'achat pondéré 100.48

Prix de vente pondéré 108.77

CAS page 45 :

Actions 10000 VN 1000

Cours
Nbr Act° Cours 15/02 Portefeuille Variation 20/02 PF

LC 21621 185.00 3,999,885.00 -3% 179.45 3,879,888.45

IAM 26923 130.00 3,499,990.00 10% 143.00 3,849,989.00

CIH 5714 350.00 1,999,900.00 5% 367.50 2,099,895.00

Treso 500,225.00 500,225.00

Total 10,000,000.00 10,329,997.45

Nombre d'actions= Cap/cours

LC 40% 4,000,000.00 21621.62162

IAM 35% 3,500,000.00 26923.07692

CIH 20% 2,000,000.00 5714.285714

TR 5% 500,000.00

1 Valeur liquidative 20/02=Actif Net / Actions 1,033.00

2 Nombre d'action souscrit par A = Ressource/VL 968.05 968

3
Portefeuille de A

Nbr Act° Cours 15/02 Portefeuille

LC 2228 179.45 399,814.60

IAM 4195 143.00 599,885.00

Treso 244.40

Total 999,944.00

Nombre d'actions= Cap/cours

LC 40% 399,977.60 2,228.91

IAM 60% 599,966.40 4195.56923

Portefeuille de SICAV
Cours
Nbr Act° Cours 20/02 Portefeuille Variation 20/02 PF

LC 23849 179.45 4,279,703.05 5% 188.42 4,493,688.20

IAM 31118 143.00 4,449,874.00 15% 164.45 5,117,355.10

CIH 5714 367.50 2,099,895.00 10% 404.25 2,309,884.50

Treso 500,469.40 500,469.40

Total 11,329,941.45 12,421,397.20

Valeur liquidative 20/06=Actif Net / Actions 1,132.51

4 Valeur de sortie VS=VL*Act° 1,096,260.00

Droit d'entrée=VE*DE 4,999.72

Droit de sortie=VS*Ds 3,836.91

+/- value = VS-VE-DE-DS 87,479.37

RàS= 15% * Pvalue 13,121.91

Montant à créditer =VS-DS-RàS 1,079,301.18

 Cas page 63
Obligations A Obligations B
Année Flux= VN*t Flux Actualisé= F*(1+ta)^-n Flux pondérée=année*Fa Flux= VN*t Flux Actualisé= F*(1+ta)^-n Flux pondérée=année*Fa
1 400.00 377.36 377.36 250 235.85 235.85
2 400.00 356.00 712.00 250 222.50 445.00
3 400.00 335.85 1,007.54 250 209.90 629.71
4 10,450.00 8,277.38 33,109.52 250 198.02 792.09
5 250 186.81 934.07
6 5250 3,701.04 22,206.26
TOTAL 11,650.00 9,346.58 35,206.41 6,500.00 4,754.13 25,242.99

Obligation A Obligation B
Duration=S Fp/S Fa 3.77 5.31
Sensibilité = -D/(1+ta) -3.55 -5.01

** Si Taux  de 1% cours d’obligations  de S %

Si on anticipe une baisse du taux d’inflation  Obligation B

Si On anticipe une hausse du TI  Obligation A

Cas page 64

Achat Ventes
Qté Qté CUM PRIX Qté Qté CUM Titres échangés Titres non servis
80 80 AMD 190 80 110
15 95 357 30 190 95 95
20 115 356 30 160 115 45
25 140 355 20 130 130 10
30 170 354 15 110 110 60
35 205 353 10 95 95 110
35 240 352 10 85 85 155
240 AMO 75 75 75 165

1 Prix d'achat pondéré 355

Prix de vente pondéré 354.95

2 Prix déquilibre 355

4 Capitalisation global = Actions * cours 177500000

Cap flotante = Actions * cours*25% 44375000
Volume de transactions= titres echangé *cours 46150
Cas page 65

Nbr Act° 8000 VN 1000

Cours
Nbr Act° Cours 1/11 Portefeuille Variation 01/01 PF

CTM 5894 950.00 5,599,300.00 10% 1,045.00 6,159,230.00

COS 7804 205.00 1,599,820.00 -5% 194.75 1,519,829.00

Treso 800,880.00 800,880.00

Total 8,000,000.00 8,479,939.00

Nombre d'actions= Cap/cours

CTM 70% 5,600,000.00 5894.736842

COS 20% 1,600,000.00 7804.878049

TR 10% 800,000.00

Valeur liquidative=Actif Net / Actions 1060

VS= 40%(60%*Act°*VL) 2,035,200.00

VE= 40%(60%*Act°*VN) 1,920,000.00

DE=0.5%*VE 9,600.00

DS=0.35%*VS 7,123.20

+/- value = VS-VE-DE-DS 98,476.80

RàS= 15% * Pvalue 14,771.52

Montant à créditer =VS-DS-RàS 2,013,305.28