Exercice 1:

1- Le prix de revente du titre :

Cn = C0 + I0
3 6
= 4000000+(4000000* 100 * 12 )
Cn = 4060000 €

V0
Avec : V1 = 1+(t %∗n)

4060000
V1 = 1+( 4
%∗5
) = 3993442,623 €
12

2- Le taux de rendement :

Cn = C0 + I0 avec I = C0*n*t

Cn = C0 + C0*n*t
Cn = C0 ( 1+n*t)
Cn
C 0 = 1+n*t
Cn 1
t = ( C 0∗n – n )
3993442,623 1
= 4000000∗1 – 1
2 12

t = -0,0196 = -1,96 %

3- Les calculs :

Prix de vente :

VN = 4060000
n = 5 mois
t = 2,5 %
 4060000
V0 = ¿¿
= 4018144,33

Taux de rendement :
Vn 1
t= V 0∗n – n
4018144,33 1
= 4000000∗1 - 1
12 12

t = 0,0544 = 5,44%

Exercice 2 :

1- La Valeur d‘émission :

Le Coupon =taux Fiscal * VN

=6%*15000€ = 900€

Cn =C0(1+t%)     
C0 =Cn/(1+t%)
900 900 900 900 900 15000
= (1+6 % ) + ( 1+ 6 % )2 + ( 1+ 6 % )3 + ( 1+ 6 % ) 4 + ( 1+ 6 % )5 + ( 1+ 6 % )5

C0=15000 €

VN=VE=15000€
Donc on peut déduire qu’il y’a pas de prime d’obligation.

2- Le cours 5% :

900 900 900 900 900 15000

C0 = (1+7 %) + ( 1+7 % )2 + ( 1+7 % )3 + ( 1+7 %)4 + ( 1+7 %)5 + ( 1+7 % )5

C0 = 14384,97€ ⇒moins-value

- Le cours 4% :
 900 900 900 900 900 15000
C0 = (1+ 4 %) + ( 1+ 4 % )2 + ( 1+ 4 % )3 + ( 1+ 4 % )4 + ( 1+ 4 % )5 + ( 1+ 4 % )5

C0 =16335,54€

Exercice 3 :
1- L’échéance du paiement :

3
n1 = 1 +12 =1,25
7
n2 = 1 + 12 =1,58
5
n3 = 1 + 12 = 1,41
9
n4 = 2 + 12 = 2,75
11
n4 = 2 + 12 = 2,91

VN(1+t%)-n = VN1(1+7,75 %)−1,25+ VN2(1+7,75 %)−1,58

+VN3((1+7,75 %)−1,41 +VN4(1+7,75 %)−2,75
+ VN5(1+7,75 %)−2,91
1
29380+ (1+7,75 %)n = 22160,49
1
(1+7,75%) = 29380 * (22160,49)
29380
n+ln(1+7,75%) = ln( 22160,49 ¿

n = 3,77

donc l’échéance est de 3ans et 9mois

Exercice 4:
VN1 + VN2 = VN3 +VN4
VN3 + VN4 = 8844
 1- Valeur nominale des effets :

VN4 :

VN3 + VN4 = 8844

VN4 = 8844 – VN3

= 8844 – 3000
VN4 = 5844

VN2:

VN1 + VN2 = VN3 +VN4

VN1 + VN2 = 8844

VN2 = 8844 – VN1

VN2 = 8844 –3600
VN2= 5244

2- L’échéance de N2 :

VN1(1-t%*n1)+ VN2(1-t%*n2) = VN3(1-t%*n3) + VN4(1-t%*n4)

3552 + 5244(1 – 8%*n2) = 2880 + 5808,936
5244(1 – 8%*n2) = 5136,936
8 5136,936
1 – 100 n2 = 5244

n2 = 24,62 jours

Exercice 5:
6000 → 64 jrs
4500 → 85 jrs
4200 → 95 jrs
 n n n
VN – (VN*t%* 360 ¿ = (VN1 – VN1*t%* 360 ) + (VN2 – VN2*t%* 360 ¿
n
+ (VN3– VN3*t%* 360 ¿
10 n 10 64
15000 – (15000* 100 * 360 ¿ = (6000 – 6000* 100 * 360 ) + (4500 –
10 85 10 95
4500+ 100 * 360 ) + (4200 – 4200* 100 * 360 )

15000 – 4,16 n = 5893,33 + 4393,75 + 4089,15

15000 – 4,16 n = 14376,24
4,16 n = 15000 – 14376,25

623,75
n= 4,16
≈ 150 jrs

Exercice 6:

Sommes

Date Libellé

Débit Crédit Déb

02-oct avoir initial   20000  

05-oct remise en espèce   1500  

 effet remis á
20-oct   1960  
l’encaissement

domiciliation d'un
24-oct 25000   154
effet

achat
14-nov 4360   590
d'obligations

effet remis à
22-nov   4800 110
l’escompte

Encaissement
24-nov   1700  
d’un chèque

28-nov versement   3000  

Paiement par
29-nov 20000   1640
chèque

04-déc effet impayé 1975   1837

virement de
10-déc   1850 1652
Azouzi
 17-déc vente des actions   2500 1402

virement à
22-déc 15800   2982
Daoudi

28-déc dom d'une traite 10200   4002

Commission de
31-déc 19,33    
débit

Commission de
31-déc 132,08    
découvert

Balance des
31-déc 53,55  40078
intérêts 7%

31-déc Solde débiteur  40078,53  

    77388,55 77388,55  

Exercice 7 :
 Sommes

Date Libellé

Débit Crédit Déb

01-mar Solde à nouveau 2000   2000

Encaissement d’un
05-mar   15000  
chèque

Domiciliation d'un
10-mar 19980   698
effet

remise d'un effet à

21-mar   9615  
l’escompte

Paiement par
24-mar 8050   541
chèque

effet remis à
25-mar   5600  
l’encaissement

Domiciliation d'un
29-mar   10500  
salaire
 Paiement par
03-avr 23000   1231
chèque

virement à
04-avr 7000   1931
Zerouali

encaissement des
10-avr   8500 1081
coupons

14-avr achat des actions 9800   2061

Encaissement de
20-avr   15000 561
chèque

Virement à El
24-avr   7210  
Aroubi

domiciliation d'une
25-avr 18600   1700
traite

domiciliation d'un
29-avr   10500 650
salaire

30-avr effet impayé 10025   1653

 commission de
01-mai 24,61    
débit

commission de
01-mai 371,07    
découvert

Balance des
01-mai 110,68   16645
intérêts

01-mai solde   16645,68  

    98565.68 98565.68