Cours d’Économie monétaire

Matière : Économie monétaire

Niveau : 2ÈME Année / S3
Volume Horaire : 39 h

1 Sanaa Marhoui – Économie monétaire GEC Marrakech – Ecole de Management

2018/19
 Objectifs du cours:
But du cours :
Permettre à l’étudiant de cerner les aspects monétaires et financiers de la vie économique
en étudiant le rôle de la monnaie dans l’économie.

Objectifs du cours :
- Amener l'étudiant à approfondir ses connaissances des aspects théoriques, historiques,
institutionnels et politiques des secteurs monétaire et financier.
- Acquérir une culture économique et financière indispensable au manager.

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 Plan du cours:
Introduction à la monnaie

Les différentes formes et les différentes fonctions de la monnaie

Le rôle de la monnaie
L’évolution des formes de monnaie

La création monétaire
Le système bancaire
Les limites de la création monétaire

Le financement de l’économie
Les différentes formes de financement
L’évolution des formes de financement

La politique monétaire
Les objectifs de la politique monétaire
Les instruments de la politique monétaire

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Questionnements du cours:

À travers ce cours d’économie monétaire, nous essayerons de répondre aux

questions suivantes:

- Qu’est ce que la monnaie?

- A quoi sert-elle?
- Comment a-t-elle évolué?
- Quelles sont ses formes et ses fonctions?
- Comment la monnaie se crée-t-elle et comment elle circule?
- C’est quoi la masse monétaires et quelles sont ses composantes?
- C’est quoi un système financier?
- Quels sont les objectifs et les instruments de la politique monétaire?

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Introduction

Qu’est ce que la monnaie ?

* Le rôle économique de la monnaie:

- Les économies modernes sont caractérisées par la division du travail qui donne lieu à
l’échange.
- La forme d’échange la plus simple est le troc qui constitue un échange marchand
puisqu’ il donne lieu à la fixation d’un prix relatif c'est-à-dire à une relation
d’équivalence entre 2 biens).
Troc = échange d’un bien contre un autre bien.

Les inconvénients du troc :

Un coût d’attente découle de la double coïncidence des besoins. (échange d’un bien
contre un autre et pour la même quantité).
Un coût de stockage apparait lorsqu’il s’agit de conserver des denrées périssables
(animaux, céréales, légumes, fruits, ….) utilisées comme moyen d’échange.
Un coût de transport des biens d’un lieu d’échange à un autre.

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Introduction

* Le rôle politique et social de la monnaie:

- La monnaie joue un rôle important sur le lien social. Dans une communauté qui
utilise la même monnaie elle représente une sorte de « langage commun ».

- Elle a également un rôle politique essentiel (exemple de l’UE).

Ceci dit:
- Le concept monnaie désigne tout instrument de paiement accepté communément
dans une société donnée; nous sommes donc passés d’une économie de l’antiquité à
une économie moderne où la monnaie a connu une évolution majeure.
- La monnaie est un phénomène social, elle ne pourra jouer son rôle de moyen de
paiement que si elle bénéficie de la confiance de l’ensemble des agents
économiques, et surtout dans le système qui la crée (le système bancaire).

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Introduction

Quelques définitions:

- En sciences sociales, une économie monétaire est une économie où les biens et
services produits sont échangés contre une monnaie. Cette économie est en
contraste avec une économie basée sur le troc ou sur une économie de ménage,
où les biens sont produits et consommés de manière fermée à l'intérieur d'un
même ménage. Elle se différencie également d'une économie de subsistance.
(Wikipédia)

- Dans Larousse : «La monnaie est un moyen de règlement ou un

pouvoir d’achat qui permet au porteur de se procurer des biens ou
services, ou de rembourser une dette ».

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Introduction

- Au fil des siècles, la monnaie a revêtu diverses formes. Une foule d’objets ont servi
de monnaie d’échange : le bétail, le fer, l’or, l’argent, les diamants et les
coquillages. De nos jours, la monnaie se présente principalement sous forme de
billets de banque, de pièces et de dépôts effectués auprès des banques et autres
institutions financières.

- La nécessité d’un instrument monétaire pour régler les échanges entre les
membres d’une société est apparue très tôt selon les régions et les époques, la
monnaie a eu des supports matériels variés.

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 Epoque inventions norme monétaire base de la valeur
Introduction
préhistoire lingots de métal

antiquité marchandises ( sel, huile, emploi sous forme de

blé, bronze, électrum... ) marchandises

VIIème av J.C pièces de métal

14°siècle billet à ordre (chèque )

1656 Billets

jusqu’à la métaux précieux rareté des métaux

fin 18°s ( or et argent )

19°siècle monnaie-papier ( billets confiance et

de banque convertibles et convertibilité
virements )

20°siècle billets inconvertibles , Confiance

virements, et cartes dématérialisation
magnétiques

21°siècle cartes magnétiques ?

Source: A. MEUNIER
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Introduction

Pour satisfaire ses besoins, un agent économique doit pouvoir se procurer les biens ou
services qu’il ne produit pas lui même. Nos sociétés utilisent la monnaie pour faciliter
les échanges entre les différents agents économiques.

Donc:
- La monnaie est un bien économique : il a une utilité et il doit être
produit (il n’est pas disponible naturellement dans la nature) par un agent économique
spécifique.
- La Monnaie est un actif qui permet à son détenteur d’acquérir un bien
ou un service.
- La monnaie comprend l’ensemble des moyens de paiement à la
disposition des agents économiques leur permettant de réaliser des transactions.

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Chapitre 1 :
Les différentes formes et fonctions de la monnaie

I- Les fonctions de la monnaie:

La monnaie assure ainsi les fonctions suivantes:

 Elle permet de limiter le nombre de prix à fixer. On passe des prix relatifs à des prix
monétaires. La monnaie joue le rôle d’unité de compte (1iere fonction) qui permet
d’évaluer toute chose.

 La monnaie, étant un bien désiré pour lui-même par tous les membres de la société, est la
contrepartie qui permet de réaliser toutes les transactions (les échanges) et donc de dépasser
le problème de la coïncidence des besoins. Cette 2ieme fonction est appelée celle
d’intermédiaire des échanges.

 Enfin un individu peut souhaiter répartir sa consommation dans le temps, ne pas dépenser
toute sa richesse immédiatement donc conserver de la valeur pour l’utiliser plus tard. La
monnaie lui permet cela. C’est la 3ieme fonction, celle de réserve de valeur.

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Chapitre 1 :
Les différentes formes et fonctions de la monnaie

Toutes les fonctions de la monnaie décrites ci-dessus sont remplies de manière

partielle :

- La fonction de transactions : la monnaie est limitée à un espace géographique

(national ou régional) ;

- La fonction de réserve de valeur : certains phénomènes économiques

(dévaluation, inflation…) ne permettent pas à la monnaie de remplir correctement cette
fonction ;

- L’existence des domaines où la monnaie n’intervient pas dans les

échanges.

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Chapitre 1 :
Les différentes formes et fonctions de la monnaie

II- Les formes de la monnaie:

Les formes de la monnaie ont beaucoup varié tout au long de l’histoire. Le passage de
l’économie dominée par le troc à l’économie monétaire est accompagné d’une évolution
majeure des formes de la monnaie. A ce titre, on peut distinguer différents instruments de
circulation qui se sont succédés :
- La monnaie matérielle ;
- La monnaie fiduciaire ;
- La monnaie scripturale ;
- La monnaie électronique.

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Chapitre 1 :
Les différentes formes et fonctions de la monnaie

1- La monnaie matérielle:
La monnaie matérielle se définit comme un bien qui brise le troc et intervient réellement
dans les échanges. Historiquement, c’était la monnaie marchandise qui était en jeu d’abord,
la monnaie métallique ensuite.
1-1- La monnaie marchandise
A l’origine, certains biens avaient été utilisés comme monnaie pour la réalisation des
transactions notamment ceux de consommation (blé, orge, bétail,…). Ces biens avaient été
choisis parmi l’ensemble du fait qu’ils possèdent des qualités fondamentales : connus,
acceptés par la communauté comme ayant une certaine valeur d’usage et donnant confiance
à tout le monde.
1-2- La monnaie métallique
Cette forme a connu une évolution dans le temps. La monnaie métallique était
successivement une monnaie pesée, une monnaie comptée, enfin une monnaie frappée.
La « monnaie métallique » a été remplacée par « la monnaie divisionnaire ».

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Chapitre 1 :
Les différentes formes et fonctions de la monnaie

2- La monnaie fiduciaire:
Le billet de banque est un instrument monétaire dont la valeur faciale est dissociée de sa
valeur intrinsèque. Il est accepté en vertu de la confiance accordée de son émetteur d’où le
nom de monnaie fiduciaire. Son développement a connu plusieurs étapes.
A l’origine, le billet de banque n’est qu’un simple certificat de dépôt à la banque. Il n’est
devenu réellement de la monnaie que lorsqu’il a été émis indépendamment des encaisses
métalliques des banques.

3- La monnaie scripturale
La monnaie scripturale possède des spécificités particulières qui la distinguent de toute
autre forme. Les premiers développements de cette monnaie étaient apparus avec la lettre
de change.
La monnaie scripturale est constituée des dépôts des agents économiques dans les banques.
Elle circule entre les agents grâce à des instruments de paiement qui donnent l’ordre de
réaliser des écritures dans les comptes aux banques. Parmi ces instruments, les chèques, les
virements et les cartes bancaires

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Chapitre 1 :
Les différentes formes et fonctions de la monnaie

4- La monnaie électronique
C’est l’utilisation des techniques informatiques, magnétiques et télématiques. Ces
techniques mettent en évidence le caractère dématérialisé de la monnaie. La monnaie
électronique est une monnaie immatérielle.
Elle est matérialisée à travers l’utilisation du porte monnaie électronique (des cartes de
paiement) et de l’Internet et dans ce cas on parle de la monnaie virtuelle comme par
exemple des paiements en ligne.

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