TP 7 = Exercices & Applications

Question 1 : Un fonds spéculatif a créé un portefeuille en utilisant seulement deux actions. Il a vendu à découvert pour
30 000 000 USD d'actions Oracle et acheté 90 000 000 USD d'actions Intel. La corrélation entre le
rendement d'Oracle et d'Intel est de 0,61. Le rendement attendu et les écarts-types des deux actions sont
indiqués dans le tableau ci-dessous :

1. Quel est le rendement attendu du portefeuille du hedge fund ?

2. Quel est l'écart type du portefeuille du hedge fund ?

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Question 1 : Calculez la Variance d’un portefeuille composé de ces deux actions
1. Rentabilité du portefeuille
2. Si le portefeuille est composé de 50% Proximus et 50% AB Inbev
3. Si la pondération est de 30% Proximus et 70% AB Inbev

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Question 2 :
1. Calculez la rentabilités des deux portefeuilles
2. Calculez la rentabilité moyenne
3. Calculez la Variance et la Volatilité
4. Calculez la Covariance et la corrélation

4
Question 2 :
1. Calculez la rentabilités des deux portefeuilles
2. Calculez la rentabilité moyenne
3. Calculez la Variance et la Volatilité
4. Calculez la Covariance et la corrélation

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Question 3 : Reprenons les 3 actions de la Q2. Supposons que le taux sans risque est de 2%. Calculez
les la ratio de Sharpe pour ces 3 actions. Sur base de ce ratio, quel action allez vous choisir ? Expliquez
votre choix.

• Sharpe Ratio Tesla :

• Sharpe Ratio Coca Cola :

• Sharpe Ratio Walmart :

Question 4 :
1. Nommez les axes
2. Placez, le taux sans risque
3. Placez, le portefeuilles de marché
4. Placez Tesla & Coca (en dessous de la droite effiente)
5. Nommez le point bleu turquoise

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Question 4 :
1. Nommez l’axe X & Y
2. Placez le portefeuille de marché
3. Placez Rm et Rf
4. Placez Walmarkt / Testla / Coca Cola
5. Quelle est la fonction qui décrit cette droite