Les rformes du secteur financier dans les pays du Maghreb

Jean-Jacques Santini
Responsable de la Banque de dtail lInternational

Alger, 18 mars 2008

Agenda

1.

Contexte macro-conomique

2.

Perspective de dveloppement du secteur bancaire

3.

Premier bilan des rformes mises en oeuvre

4.

Un effort de rformes poursuivre

Contexte macroconomique (1/4)

Un nouveau sentier de croissance conomique depuis 2000

PIB (moyenne variation annuelle)
7

Algrie
6

Maroc

Tunisie
5

Pays mergents

0 1990-1995
Sources : FMI et autorits nationales

1996-2000

2001-2007

Contexte macroconomique (2/4)

qui saccompagne dune amlioration du niveau de vie

PIB par habitant en PPA 12000 1990 1995 2000 2007

10000

8000

6000

4000

2000

0 Algrie
Source : FMI

Maroc

Tunisie

Contexte macroconomique (3/4)

et dune intgration accrue dans lconomie mondiale Signature des principaux accords commerciaux Algrie: accord dassociation avec lUE effectif depuis septembre 2005. Ngociations en cours pour ladhsion lOMC. Maroc: adhsion lOMC en 1995, accord dassociation avec lUE effectif depuis 2000. Entre en vigueur des accords de libre-change avec les Etats-Unis et la Turquie en 2006, et la Tunisie, lgypte et la Jordanie en 2007. Tunisie: Accord dassociation avec lUE effectif depuis 1996. Adhsion lOMC en 1995. Les grands pays mditerranens de lUE demeurent des partenaires stratgiques (France, Italie et Espagne)

Contexte macroconomique (4/4)

reflte par la hausse du taux douverture commerciale
Taux d'ouverture commerciale (% du PIB) 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 Algeria Morocco Tunisia
Source : IFI et autorits nationales - Taux douverture = (Export + Import)/2 / PIB

1990 1995 2000 2006

et par une amlioration du profil des changes extrieurs mme si la base des exportations demeure relativement concentre.
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Agenda

1.

Contexte macro-conomique

2.

Perspective de dveloppement du secteur bancaire

3.

Premier bilan des rformes mises en oeuvre

4.

Un effort de rformes poursuivre

Structure des systmes bancaires

Prsence importante du secteur public en Algrie et dans une moindre mesure en Tunisie Prsence plus importante des banques trangres au Maroc et en Tunisie

Algrie 2000 Nombre de banques Part des actifs trangers (% du total des actifs) Part des actifs des banques prives (% des actifs) 17 nc 2006 16 5% 2002 21 21%

Maroc 2006 16 22% 2003 14 17%

Tunisie 2006 20 25%

nc

5%

60%

71%

46%

58%

Sources : Banques centrales, sources locales BNP Paribas

Le secteur bancaire affiche des perspectives de dveloppement importantes

Une croissance soutenue depuis 2002
Crdits : 9% par an en Algrie, 8.6% par an en Tunisie et 8% au Maroc Essor du secteur priv avec une progression des crdits de 10% sur la priode

Acclration en 2006/2007 du taux de croissance des crdits au secteur priv au Maroc et en Algrie (taux suprieur 15%) Les crdits au secteur priv reprsentent maintenant 78% des crdits totaux (72% en 2002)

Un taux de bancarisation en progression mais relativement modeste (Tunisie, Maroc) voir bas (Algrie)
Algrie 2000 Agences/ millions hab 37 2006 39 2002 68 Maroc 2006 86 2003 84 Tunisie 2006 89

A comparer 131 agences/millions dhabitants en Pologne, 340 en Ukraine et 541 pour la moyenne europenne.
Sources : banques centrales & notes de broker. Donnes 2006 (ou dernires connues)

Une offre de produits et services htrognes

Encore peu dveloppe en Algrie (montique, pargne et crdits classiques)

Intermdiation bancaire en progression avec un potentiel de croissance encore significatif (1/2)

Des niveaux dintermdiation bancaire (crdits + dpts sur PIB) htrognes, encore infrieurs aux niveaux observs en Egypte et Turquie
Ratio d'intermdiation bancaire

200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 Algrie

Sources : FMI et BNP Paribas

2000 2006

Maroc

Tunisie

Egypte

Turquie

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Intermdiation bancaire en progression avec un potentiel de croissance encore significatif (2/2)

qui se reflte par la progression des crdits lconomie en particulier des crdits au secteur priv

Crdits totaux (% du PIB)

90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 10 0 40 30 20
1995 2000 2006

Crdits au secteur priv (% du PIB)

70 60 50
1995 2000 2006

Algrie

Maroc

Tunisie

Algrie

Maroc

Tunisie

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Agenda

1.

Contexte macro-conomique

2.

Perspective de dveloppement du secteur bancaire

3.

Premier bilan des rformes mises en oeuvre

4.

Un effort de rformes poursuivre

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Mutations du systme financier en cours

Objectifs principaux:
amliorer lefficacit du systme financier (via la promotion de la concurrence) pour faciliter le dveloppement conomique renforcer le cadre juridique et prudentiel et la solidit des institutions bancaires afin de rduire leur vulnrabilit aux chocs macroconomiques

Lancement de programme de restructuration des systmes bancaires:

le Maroc au dbut des annes 80, confirm par la nouvelle loi bancaire en 93 la Tunisie la fin des annes 1990 lAlgrie dans les annes 2000

tat des lieux:

mise niveau des secteurs bancaires maghrbins amorce, mais encore non totalement finalise avances plus ou moins importantes et rapides selon les pays
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Mise en uvre de rformes (1)

Modernisation des systmes bancaires
Programme de privatisations et ouverture aux capitaux trangers. Mais la proportion des crdits octroys par les banques publiques est toujours denviron 90% en Algrie et 50% en Tunisie en 2006. Solidit accrue via le rapprochement des banques (Maroc, Tunisie dans une moindre mesure) Efforts dinnovation dans les produits bancaires, les moyens techniques et les moyens de paiement

Assouplissement des rglementations financires

Suppression de lencadrement du crdit Assouplissement progressif du contrle des changes Nanmoins contrles sur lachat de devises plus ou moins stricts selon les pays (concernant les investissements de portefeuilles par les nonrsidents et/ou rsidents personnes physiques, investissements directs ltranger)

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Mise en uvre des rformes (2)

Rvision/Renforcement du cadre juridique et de la supervision

Dans un contexte damlioration de la culture du crdit, la surveillance des risques et la gouvernance convergent vers les normes internationales (principes de Ble)
adoption dune nouvelle charte en 2001 et loi bancaire en 2006 au Maroc (mise en place de Bale 2) nouvelle loi bancaire en Tunisie en 2002 et 2006

Amlioration de la qualit des portefeuilles des banques

Rduction des ratios des crances douteuses et renforcement des provisions pour les trois pays Lent processus dassainissement : stocks de crdits douteux toujours levs (Algrie et Tunisie surtout), freinant la modernisation du systme Problme dala moral (slectivit dans la distribution des crdits)

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Agenda

1.

Contexte macro-conomique

2.

Perspective de dveloppement du secteur bancaire

3.

Premier bilan des rformes mises en oeuvre

4.

Un effort de rformes poursuivre

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Un effort de rforme poursuivre (1/3)

1.

Renforcer la solidit des banques

Des efforts restent faire concernant la transparence des informations financires, les rgles prudentielles et le rle de la Banque Centrale Renforcer la solvabilit des banques dans un contexte de dveloppement des banques (y compris pour les banques marocaines de leur expansion rgionale)
Rforme en cours au Maroc o le ratio Cooke serait port 10% en 2008 En Algrie et Tunisie, politique daugmentation des fonds propres minimums des banques universelles poursuivre

Amliorer la gouvernance bancaire

Renforcer les dispositifs de contrle interne des banques En Algrie, amliorer lefficacit de la supervision bancaire (accord en ce sens sign le 26/02 entre la Banque dAlgrie et le Trsor amricain qui prvoit linstallation dun conseiller rsident du Trsor au sein de la Banque dAlgrie).
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Un effort de rforme poursuivre(2/3)

2. Amliorer lefficacit des services et concours bancaires
Soutenir le dveloppement du Commerce International
Dans les 3 pays, les banques sont au cur de systmes de contrle des changes encore contraignants. Pour de meilleures performances, il apparat ncessaire de : simplifier les procdures. Exemple en Algrie : amliorer les procdures de
rapprochement des domiciliations avec les dclarations douanires (accs on line dvelopper)

et de dvelopper les instruments de couvertures (options, contrats

terme)

Parachever la mise en place dun systme de paiement moderne

Dvelopper la montique meilleure gestion de la filire espce En Algrie, effort poursuivre pour fiabiliser les transactions, aprs la mise en place rcente du RTGS pour les montants importants (normalisation des traites, virements de masse dvelopper, prlvements)

Favoriser la cration dagences, au service dune plus grande densit / proximit du rseau, en fluidifiant les procdures dagrments. Diffrencier la faute relevant de lerreur administrative dun acte pnalement rprhensible (fraude, collusion, )

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Un effort de rforme poursuivre (3/3)

3. Dvelopper le crdit
Faciliter lexcution des garanties (hypothques notamment) Crer des centrales des risques pour les particuliers Favoriser lmergence dune culture Risques et le dveloppement doutils de gestion

4.

Favoriser le dveloppement de la concurrence bancaire

Poursuite du programme de privatisations Abrogation rcente de la circulaire Ouyahia en Algrie
Inciter les entreprises et administrations publiques franchir le pas

5.

Acclrer le dveloppement dun rel march financier

les financements de march se dveloppent mais restent embryonnaires Dans un contexte international qui risque de freiner les dveloppements en cours
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Conclusion
Volont des conomies du Maghreb (y compris Libye) de sinsrer dans la mondialisation avec la mise en oeuvre de rformes ambitieuses Les rsultats des rformes dans le secteur bancaire sont encourageants mais les challenges demeurent :
les banques restent vulnrables des chocs cycliques les financements de march restent embryonnaires

Dans un contexte de vive concurrence internationale et de dgradation cyclique de lenvironnement conomique international, les systmes financiers devront se moderniser et se renforcer pour soutenir la croissance conomique Ainsi engags dans un processus de rformes et bnficiant de fondamentaux conomiques solides, les pays du bassin mditerranen reprsentent un march attractif pour les banques trangres (europennes et pays du Golfe)
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