Chapitre 2 : Analyse du Performances de lActivit

LAnalyse a pour Objectif de Prononcer la Structure (E/se Produits Charges) et leurs volution et aussi dApprcie les Niveaux de Marges et la Rentabilit de lActivit Section 1 : Structure dActivit et VA 1) Le Chiffre dAffaire : cest la Somme des Ventes ralis au cours dun Exercice il concerne : *) Les Produis Revendus en tat (Activit Commercial) *) Les Produits Manufacture (Activit Industrielle) *) Pour que le CA montre la Croissance de lE/se doit prendre leur volution dans le Temps (taux de Croissance = CA2 CA1 / CA1) *) Le Taux de Croissance par March + produits et Clientle nous donne le CA Globale (CA Global = CA Pts1 + CA Global Pts2 + CA Global Pts3) *) Lvolution du CA doit prendre la Variation en Volume et Variation des Prix et sur lAnalyse (Pass + Prsent) permet dapprendre lvolution Future du CA 2) Marge (Brut / Commercial) *) le Marge (Brut / Commercial) intress par les E/se Commerciales lActivit de Ngoce (E/se Mixtes) *) Obtenir le Marge (Brut Commercial) : 1) Ventes de M/ses (en tat) RRR accord (Rabais Remise Ristourne) par lE/se 2) Achats Revendus de M/se RRR Obtenus (Rabais Remise Ristourne) sur les Achats

*) le Marge (Brut Commercial) est un Indicateur Fondamental de la Mesure de la Performance dune E/se Commercial *) Impact de (hausse / Baisse) de CA sur Marge (Brut Commercial) : 1) Baisse de CA signifi la Flexibilit de lE/se et la Capacit dadaptation avec les Couts (Production / Commercialisation) le Seuil de Rentabilit Faible et Marge Brut Maitrise 2) Hausse de CA signifi la Meilleur Exploitation des Avantages (Interne / Externe) de lE/se la Marge Brut est grande 3) La Production : Production = Vente de Biens et S/ses (+ / -) Variation du Stock + Immobilisation Produites par lE/se elle-mme *) la Production reflte le Niveau et lvolution de lActivit pour E/se Industrielle *) la Production est valu au Prix de Vente Production (Immobilis ou Stocke) value au Cout de Production *) le Niveau de Production li : Activit Exerc et Processus de Fabrication Plus le Processus de Fabrication long et Intgr le Volume de Production est lev (Secteur a Fort Taux de Transformation) Le Contraire on parle (Secteur de Faible Taux de Transformation) 4) La Valeur Ajout : cest la Richesse cre par lE/se grce ses Moyens de Production et Savoir Faire VA = Marge Brut de lExercice + Production de lExercice Consommation de lExercice *) la VA doit tre Rpartir sur les Participants dans lActivit :

Le Personnel : (Salaire) LEtat : (Impts) Capital : (Bnfice) et dautres Participants *) la VA dgage est li au Type dActivit exerc par lE/se *) le Taux de VA est plus lev pour lActivit Industrielle (et plus lev pour les Industries de Biens dEquipement) *) le Taux de VA est moine lev pour lActivit Commercial (Marge Bnficiaire Faible) *) plus le Cycle de Transformation est (Long + Intgr + Complexe Techniquement) le Taux de VA est lev *) la VA est lIndicateur de Performance Globale de lE/Se *) le Taux de Transformation = VA / Production *) la VA est un Indicateur de la Taille de lE/se dans le Secteur dActivit (la VA apprcie la Dimension de lE/se mieux que le CA) *) la Rpartition de VA est un Indicateur de la Politique de Rpartition de la Richesse au sein de lE/se *) les Rapports de Forces (Salaries Actionnaires ) peuvent Influence la Rpartition de la VA entre les Diffrents Composantes Section 2 : Principaux autres Soldes de Gestion 1) EBE (Excdent Brut dExploitation) : cest un Marge qui apprcier la Rentabilit Brut de lE/se (Meilleur Indicateur de Rentabilit Oprationnelle) *) EBE = VA + Subventions dExploitation Impts et Taxes Charges de Personnel

*) Calcul Indpendamment des Politique (Financire Investissement Fiscale Distribution) CAD (Cycle dinvestissement Cycle de Financement..) donc lEBE est utilis pour Comparer les Performances de lE/se *) lEBE reprsente une Ressource de Trsorerie Potentielle dgage par lExploitation *) lEBE est lOrigine Fondamentale des Ressources Financires Interne de lE/se *) lETE (Excdent de Trsorerie dExploitation) = EBE Production Immobilis Variation BFR (Besoins de Fond de Roulement) *) Hausse de BFR diminue ETE par Rapport EBE *) Baisse de BFR augmente ETE par Rapport EBE NB : Si EBE est Ngative on parle IBE (Insuffisance Brut dExploitation) 2) Rsultat dExploitation : elle est Considr comme un Revenu Net de lE/se (Avant Impts) provenant des Oprations dExploitation *) Rsultat dExploitation = Produits dExploitation Charges dExploitation *) Rsultat dExploitation = EBE + Autres Produits dExploitation Autres Charges dExploitation Dotations dExploitation (Amortissement / Provision) + Reprise dExploitation et Transfert de Charges 3) Rsultat Financire : cest le Solde du Produis et Charges (Financires) de lE/se *) la Rsultat permet dapprcie la Performance de la Politique de Financement de lActivit de lE/se *) Gnralement les Charges Financire > Produits Financire

4) Rsultat Courante : cest (Rentabilit / Perte) dgage de lActivit Courant de lE/se *) Rsultat Courant = Rsultat Courant (+ / -) Rsultat Financire *) la Rsultat a une Signification pour les Investisseur Actionnaires 5) Rsultat Non Courant : cest le Solde des lments qui ne participe pas a la Formation du Rsultat de lActivit Principale de lE/se *) Rsultat Non Courant = Produits Non Courante Charges Non Courante *) cette Rsultat est Indpendant de la Chaine des Calcules *) cette Rsultat est un Composant de Formation du Rsultat Globale 6) Rsultat Net : elle donne la Mesure de la Part des Capitaux Propre dans le Revenu de lExercice *) Rsultat Net = Rsultat Courant (+ / -) Rsultat Non Courant Impts sur La Rsultat 7) CAF (Capacit dAutofinancement) : cest la Capacit de lE/se a gnrer des Ressources Internes dcoulant de son Activit Globale (Courant / Non Courante) *) CAF est un Indicateur de Ressources Potentielles que Ressource Effective *) CAF est Calcule selon 2 Mthode (Additive Soustractive) 1) Mthode Soustractive :

Mthode Soustractive Exploitation

Financement Non Courant

EBE + Transfert des Charge dExploitation + Autres Produits dExploitation - Autres Charges dExploitation + Produits Financire - Charges Financire + Produits Non Courant (Exception Produits des Immobilisation et Reprise sur Subvention dinvestissement) - Charges Non Courant (Exception VN Amortissement des Immobilisation cdes et Dotations sur Actif Immobilis ou Financement Permanent) - Impts sur les Rsultat (IS)

2) Mthode Additive Rsultat Net Comptable (+ si Bnfice si Perte) + Dotations aux Amortissement et Provision (Durable) - Reprises sur Amortissement et Provision (Durable) - Produits de Cession des Immobilisations + VNA des Immobilisation (cder ou Retir) LAutofinancement = CAF Dividendes *) lautofinancement est un Indicateurs de Performance de lActivit Section 3 : les Retraitements : pour corriger certaine Soldes pour que lAnalyse Financire tre pertinente 1) les Achats de Sous Traitance : la Sous-traitance est une Charge Externe il faut la Corrige :

*) Les Achats Consomm Charges de Personnel *) la VA se trouve augment a due Concurrence 2) les Redevances de Crdit-Bail : Redevance pay Autre charges Externe et ventile en 2 Parties : *) une Partie pour les Dotations aux Amortissement dExploitation *) une Partie aux Charges Financire *) ce Retraitement va diminue les Autres Charges Externe et amliore de VA 3) les Charges du Personnel Extrieur : cest le Personnel Intrimaire (nest pas Permanent) lou par des Organismes Externe *) ils sont considr de mme titre que le Personnel de lE/se et donc leurs Charges sont inclue avec les Charges du Personnel 4) les Subventions dExploitation : ce sont des Aides accord par lEtat pour compenser linsuffisance des Prix de Vente *) elles sont considres comme supplment du CA *) Sinon elles sont Incorpore a lEBE et non la VA 5) Dotations pour Dprciation du Stock : pendant le Calcule de Marge Brut et Production en prendre la Variation du Stock (Valeurs Brut) pour apprcier la Valeur de M/se il faut retenir les Stocks pour leurs Montant Net des Dotation aux Provision pour Dprciation des Stocks *) Valeur Net du Stock = Valeur Brut de Stock Dotations aux Provision pour Dprciation des Stock