Reporting Mensuel - juin 2019 - -SG CASH PLUS-

Fiche signalétique Stratégie d'investissement

Horizon Supérieur à 1 mois Le fonds investira en permanence à hauteur de 50% au moins de ses actifs, hors

Classification Benchmark Monétaire TMP titres d’OPCVM «monétaires», créances représentatives des opérations de
Périodicité de valorisation Quotidienne
pensions qu’il effectue en tant que cessionnaire, et liquidités, en titres de

créances de durée initiale ou résiduelle inférieure à un an, tout en respectant

Affectation des résultats Capitalisant la réglementation en vigueur.

Allocation d'actif détaillée Performance fonds Vs Benchmark

3,27%
7,06% Horizon Fonds Benchmark Ecart
CD
5,89%
1S 0,05% 0,04% 0,00%
OBL 3,65%
1M 0,20% 0,19% 0,00%
BDT
8,98%
3M 0,61% 0,58% 0,03%
46,07%
BDC
6M 1,23% 1,15% 0,08%
BSF 1A 2,39% 2,34% 0,05%
25,18%
RREPO 5 A YTD 13,67% 12,84% 0,83%
CASH 1,23% 1,15% 0,08%

Position Emetteur Evolution du fonds Vs Benchmark

SOFAC
MAGHREBAIL 101,4 Fonds Bench
EQDOM CDG CAPITAL
FOND D'EQUIPEMENT COMMUNAL
101,2 mark
OCP AUTOROUTES DU MAROC BANQUE 101
CENTRALE POPULAIRE 100,8
BMCI
100,6
MEDITEL SOCIETE GENERALE
ATTIJARIWAFA BANK ETAT MAROCAIN
100,4
CREDIT IMMOBILIER ET HOTELIER (CIH) 100,2
BMCE 100
CREDIT AGRICOLE
99,8
99,6
99,4
99,2
0%2%4%6%8%10% 12% 14% 28- 28- 31- 30- 31-
28-déc.-18
janv.-19 févr.-19 mars-19 avr.-19 mai-19

Echéancier
Indicateurs

7 [5-10A[ 23,74% Actif net 2 818 128 108,09

6 [3-5A[ 3,68%

5 [2-3A[ 3,87%
Valeur liquidative 14 183,68
4 [1-2A[ 1,91%

3 [6-12M[ 29,56%

2 [3-6M[ 30,92% Volati Tracking Sensibi Dura

lité error lité tion
1 [0-3M[ 6,32%
0,10% 0,04% 0,48 0,49

[5-10[ Titres révisables annuellement

Commentaire marché
Marché monétaire

Durant le mois de juin 2019, le marché monétaire a connu une hausse de la demande en liquidité, comme en témoigne le montant total des interventions de Bank Al Maghrib,
qui se sont établies à 79.1 Mrds en moyenne contre 73.1 Mrds le mois précédent, soit une hausse de près de 6 Mrds. Quant au volet des taux, le taux repo au jour le jour
ressort au même niveau ; soit 2.20% en moyenne, tandis que le TMP interbancaire, sa moyenne s’est établie à 2.27%. Dans un autre contexte, le Trésor a maintenu ses
placements durant ce mois, totalisant des excédents de trésorerie de près de 6.4 Mrds en moyenne.
Marché Primaire

Le marché primaire a connu durant le mois de juin une demande de 18.6 Mrds, sur laquelle le Trésor a levé un montant de 5.4 Mrds. Aussi, la ventilation de ses levées ressort
comme suit : 9.61% sur le CT, 65.72% sur le MT et 24.68% sur le LT. En termes de rendement, le marché primaire a connu des baisses sur différentes maturités. Sur le CT, le
52s a connu une baisse de 3 Pbs. Le moyen terme a pour sa part connu des baisses de 2 Pbs sur le 2 ans et de 13 Pbs sur le 10 ans. Enfin, le LT a été marqué par des baisses de 1
et 7 Pbs sur le 15 et 20 ans.
Marché Secondaire

A l’image du marché primaire, le marché secondaire a connu des baisses également, et ce sur le long terme. La baisse la plus importante a été marquée par le 20 ans (-6 Pbs).
Le court et moyen terme ont quant à eux connu une hausse de 2 Pbs, et ce sur le 26s, 52s et le 5 ans. En terme de volumétrie, le marché secondaire a totalisé 32.2 Mrds à fin
juin contre 22.2 Mrds un mois auparavant. La répartition entre les différents segments ressort comme suit : CT (17%), MT (61%), MLT (14%) et LT (53%).

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