Financement de l’Entreprise

Appréciation Risque de crédit PME

ENSET
Mohammedia, le 13 Mai 2006

BANQUE DE L’ENTREPRISE
P.M.E
 Sommaire

Présentation d’Attijariwafa bank : une nouvelle banque

Le Système de Cotation

Financement de la PME

Banque de l’Entreprise
PME 2
 Présentation d’Attijariwafa bank

Banque de l’Entreprise
PME 3
 Une nouvelle banque

Wafabank
Banque Commerciale du Maroc
- 3ème banque privée
- 1ère banque privée
- Expertise dans les métiers
- Forte présence dans le corporate et
para bancaires
les métiers financiers

Attijariwafa bank

Projet porteur d’une dynamique forte

de création de valeur

Banque de l’Entreprise
PME 4
 Ambition stratégique

Un projet porteur
de progrès

 Encourager l’investissement
Performance
 Contribuer au développement des Développement
Ethique petites et moyennes entreprises durable
Citoyenneté
 Favoriser l’affirmation de grands
groupes nationaux
 Stimuler la bancarisation du pays

Banque de l’Entreprise
PME 5
 Actionnariat

Unicredito Italiano Crédit Agricole Investors

1,4%
2,1%
Flottant Groupe ONA
Corporacion 14,9% (ONA, F3I*, SNI )
Financiera Caja 33,0%
de Madrid
3,4%

Santusa Holding SA
(Grupo Santander)
14,5%
Groupe MAMDA & MCMA
CIMR CDG
7,8%
2,4% 2,4%
Al Wataniya
5,2% Wafa Assurance
Axa Assurance Maroc
Wafa Corp. 3,8% 4,4%
4,7%

Banque de l’Entreprise
PME 6
 Positionnement
 Premier groupe bancaire et financier du Maghreb
 8ème banque africaine
Parts de Rang
en millions de dirhams Attijariwafa bank marché**
CREDITS A L'ECONOMIE 65 021 28.6% 1
ENGAGEMENTS PAR SIGNATURE 21 888 29.0% 1
DEPOTS DE LA CLIENTELE 97 726 29.5% 2
TOTAL BILAN 117 958 28.8% 1
FONDS PROPRES 11 270 33.9% 1
LEASING (encours financier) 3 250 19.0% 1
CREDIT A LA CONSOMMATION (encours brut) 6 900 32.0% 1
CREDIT IMMOBILIER (encours) 10 299 24.5% 2
GESTION D'ACTIFS ( encours ) 35 000 43.0% 1
INTERMEDIATION BOURSIERE (volume de transactions) 33 034 66.0% 1
EFFECTIF (groupe) 7 000
Nombre d’agences Maroc 515
Banque de l’Entreprise
PME 7
 Les métiers du groupe

Banque des Particuliers et des Professionnels

Réseau Particuliers  1 million de clients

Professionnels  515 agences au Maroc en cours de développement (600
agences à fin 2007)
 263 guichets automatiques de banque

 e-banking
Banque Multicanal  Centre de Relation Clientèle

 35 Points de vente en Europe

Banque de Détail à  Attijariwafa bank Sénégal : ouverture d’une dizaine
l’International d’agences sur 3 ans
 Acquisition de la banque du Sud en Tunisie

Banque de l’Entreprise
PME 8
 Les métiers du groupe

Banque de l’Entreprise

Réseau Entreprise  26 points de ventes spécialisés: centres d’affaires, agences

entreprises
 Plus de MAD 50 milliards d’encours crédits

Approche sectorielle dans le financement

PME  Assistance et accompagnement des PME-PMI
 Restructuration et mise à niveau

 Approche globale des groupes et grandes entreprises

GE (Grandes Entreprises) marocaines et internationales (financement, gestion de flux,
international…)
 Développement des produits à forte valeur ajoutée et des
ventes croisées

Banque de l’Entreprise
PME 9
 06/07/21

LA COTATION & ANALYSE

DES CREDITS

BANQUE DE L’ENTREPRISE
P.M.E
 La cotation d’une Entreprise

 Objectif
 Renforcer l’objectivité de la prise de décision sur les demandes
de crédit
 Quantifier le risque effectif sur le portefeuille entreprise
 Mettre en place une politique de tarification plus adaptée

 Principe
 Attribuer une notation pour chaque critère retenu dans
l’évaluation de l’entreprise conforme aux normes de BAM,

Banque de l’Entreprise
PME 11
 La cotation d’une Entreprise

Rating = Score financier + Score non financier + Facteurs spécifiques

Expertise

Analyse statistique

Banque de l’Entreprise
PME 12
 La cotation d’une Entreprise

 Score financier
 Analyse quantitative
 Ratios de Structure:
 Capacité financière
 Rentabilité
 Liquidité
 Taille
 Score non financier
 Analyse qualitative
 Qualification Équipement
 Références techniques
 Qualité de la Relation Bancaire

Banque de l’Entreprise
PME 13
 La cotation d’une Entreprise

Attribution d’une note ou Rating

 L’appréciation du Risque d’un dossier de crédit sur un horizon à

court terme pour les crédits de fonctionnements (Max 3ans)

 Critères d’évaluation
 Environnement,selon l’activité et le positionnement
 Capacité de Remboursement (Capacité à assurer le service de la
dette,rentabilité,structure financière…)
 Qualité de management
 Sources de financement
 Accès et diversités

Banque de l’Entreprise
PME 14
 La cotation d’une Entreprise

Attribution d’une note ou Rating

 Environnement et secteur d’activité

 Secteur porteur,en déclin ou saturé ?
 Niveau de la sensibilité à la vie économique,réglementaire,fiscal ou
douanier?
 Positionnement de l’entreprise
 Rang par rapport à la concurrence en termes de produits,parts de
marché
 Politique de prix et de marges

 Capacité de remboursement
 Capacité à gérer des cash flow pour faire face à l’endettement
 Ratios de liquidité et de solvabilité
Banque de l’Entreprise
PME 15
 La cotation d’une Entreprise

Attribution d’une note ou Rating

 Sources de financement
 Niveau de l’autonomie financière calculé sur la base des ratios des
structures propres au secteur

 Management
 Qualité de la gestion de l’équipe dirigeante locale ou internationale
 Qualité de l’actionnariat

Banque de l’Entreprise
PME 16
 La cotation d’une Entreprise

Modèle de Rating ou Scoring

A Très bon Risque

B Bon Risque
C Risque Standard
D Risque Moyen
E Risque Acceptable
F Risque Sensible

Banque de l’Entreprise
PME 17
 La cotation d’une Entreprise

 Variables financières discriminantes

EEEvolution du CA,
Taille Position par rapport à la concurrence

Structure Niveau des FP,Poids de l’endettement

Bancaire,FDR

Évolution
Rentabilité Rendement des FP,CAF,Ratios RN/CA

Évolution
Liquidité Trésorerie CT, BFR,Poste client,

Banque de l’Entreprise
PME 18
 Diagnostic Financier
Notions Fondamentales

FDR = ( Capitaux propres + DLMT ) – ( Immo Corp +Immo Inc +Imm

Fin)

Capitaux permanents Actif immobilisé net (1)

(1) Déduction des

amortissements

Banque de l’Entreprise
PME 19
 Diagnostic Financier
Notions Fondamentales

Équilibre Fondamental Global

 Fonds de Roulement doit être Positif et couvrir 2/3 du besoin fonds de

roulement

Capitaux permanents

Actif immobilisé

Banque de l’Entreprise
PME 20
 Diagnostic - Crédit
BTP
Conclusions d’Attijariwafa bank

Fonds Propres / Total Bilan (%)

Min Moy Max

-28 30 82

Avec FDR positif,couvrant les 2/3 des BFR

Banque de l’Entreprise
PME 21
 Diagnostic - Crédit
BTP
Conclusions d’Attijariwafa bank

FDR / CA jours

Min Moy Max

0 57 155

Avec FDR positif,couvrant les 2/3 des BFR

Banque de l’Entreprise
PME 22
 Diagnostic - Crédit
BTP
Conclusions d’Attijariwafa bank

Dettes bancaires / Total Bilan (%)

Min Moy Max

0 22 68

Dont les DCTde trésorerie plafonnées à 45 j CA

Banque de l’Entreprise
PME 23
 Diagnostic - Crédit
BTP
Conclusions d’Attijariwafa bank

Clients / CA jours

Min Moy Max

37 140 668

Attention particulière accordée au poste client

Banque de l’Entreprise
PME 24
 Diagnostic –Crédit
BTP
Conclusions d’Attijariwafa bank

Fournisseurs / CA jours

Min Moy Max

47 140 220

Impact des retards de règlements sur les fournisseurs

Banque de l’Entreprise
PME 25
 Diagnostic – Crédit
BTP
Conclusions d’Attijariwafa bank

RESULTAT NET / FP (% )

Min Moy Max

-30 13 142

Tenant compte,de la part des éléments non courants

dans le résultat
Banque de l’Entreprise
PME 26
 Diagnostic - Crédit
BTP
Conclusions d’Attijariwafa bank

Frais Financiers / Production. (% )

Min Moy Max

0 1,6 15

Maximum 5%
Banque de l’Entreprise
PME 27
 Financement de L’entreprise et de la PME

Banque de l’Entreprise
PME 28
 MARCHE DE LA PME

CONJONCTURE BANCAIRE

Banque de l’Entreprise
PME 29
 MARCHE DE LA PME
Conjoncture bancaire

 Les Concours Bancaires

 Les concours sur la clientèle des banques commerciales
 Progression de 8,2% ( soit 13 Milliards en valeur )en 2004 et de 18%
(+30,9MMdhs )en 2005.
 Cette croissance est tirée par:
 Prêts de Trésorerie :+21,5%
 Crédits à l’équipements :+ 17,7%
 Crédits immobiliers : 19,6%
 Crédits à la consommation : 10,3%

Banque de l’Entreprise
PME 30
 EVOLUTION SYSTEME BANCAIRE

Cette croissance est tirée par les crédits accordés aux particuliers à hauteur
de 40 % contre 75% en 2004

Les concours aux entreprises ont contribué à hauteur de 45% dans cette
croissance.

Banque de l’Entreprise
PME 31
 MARCHE DE LA PME
Conjoncture bancaire

 Interventions de la banque Centrale sur les banques

commerciales :
Objectif :

 Faire bénéficier les PME de la tendance baissière des taux par :

 Une plus grande transparence
 L’amélioration de la qualité de l’information financière .
 Le renforcement de leur dispositif d’évaluation de risques de crédit
Conséquence sur les banques:

 Baisse des marges d’intermédiation du fait de l’intensification de la

concurrence et de la baisse des taux d’intérêts .
 Amélioration des revenus hors intermédiation et baisse du coût du risque .

Banque de l’Entreprise
PME 32
 ANALYSE SECTORIELLE
Crédits par caisse

Répartition sectorielle de l'encours de crédits par

caisse fin 2004 ( hors particulie rs )

C o mmerce, rép ar
d 'aut o et d ivers
11%
Act ivit és
Trans p o rt et C o m Financières
5% 15%
Aut res s ervices
Ho t ellerie 16 %
5%

B TP
10 % Sect eur Primaire
Ind us d e Trans fo r 13 %
2 5%

Banque de l’Entreprise
PME 33
 ANALYSE SECTORIELLE
Créances en souffrances

Répartition sectorielle des créances en

souffrance en 2005

Ind us aliment aires

Aut res Sect eurs 10 % Ind us Text iles , hab
24%
et cuir
14 %

Ho t ellerie IM M EE
4% 5%

Aut res ind us t ries Ind us t ries

7% B TP manufact urières
Co mmerce, rép ar
9% 6%
d 'aut o et d ivers
2 1%

Banque de l’Entreprise
PME 34
 EVOLUTION DES RESSOURCES ET EMPLOIS
DE LA BANQUE

Décembre 2004 Décembre 2005

MAD million MAD million

+16,3%
Ressources
 97 526
 83 845

+18%
Crédits par  65 021
décaissement  55 097

+28,8%

Crédits par
 21 888
signature  16 994

Banque de l’Entreprise
PME 35
 Poids de la PME

Part de la PME dans la B.E Part de la PME au sein Attijariwafa bank

30.0%
40.0%
25.4%
34.3%
35.0% 25.0%
29.1% 28.3%
30.0% 19.1%
20.0% 18.6%
25.0%

20.0% 17.6% 15.0%

11.5%
15.0%
10.0%
10.0%

5.0% 5.0%

0.0%
Crédits par Crédits Moyen et Long Engagements par Total Engagements 0.0%
décaissements terme signature Crédits par Crédits Moyen et Engagements par Total
décaissements Long terme signature Engagements

Banque de l’Entreprise
PME 36
 Analyse des Engagements
Textile & Habillement
Répartition par Nature de Crédit
NATURE PRODUIT % UTILISATION
CONSOLIDATION & CONTENTIEUX 23.76%
CAISSE,DECOUVERT & CREDIT IMMEDIAT 22.31%
CREDITS A L'IMPORT 13.63%
CREDITS A L'EXPORT 9.59%
ESCOMPTE PAPIER COMMERCIAL 9.13%
CMT & IMMOBILIER 8.83%
CAUTION DOUANIERE 8.57%
ASM MARCHANDISES 2.84%
CAUTIONS DIVERSES 1.06%
CAUTIONS ADMINSITRATIVES 0.27%
TOTAL ENGAGEMENTS 100.00%

Banque de l’Entreprise
PME 37
 ANALYSE DES ENGAGEMENTS B.T.P

Ventilation des Engagements Globaux

U UTILISATION
NATURE PRODUIT
T EN %
DECAISSEMENT COURT TERME 29.19%

DECAISSEMENT MOYEN TERME 8.44%

DECAISSEMENT SAINS 37.63%

CONSOLIDATION & CONTENTIEUX 5.66%

TOTAL DECAISSEMENT 43.29%

CAUTION ADMINISTRATIVES 51.52%

CAUTIONS DOUANIERES 0.69%

CAUTIONS DIVERSES 2.98%

OPERATIONS DE L'INTERNATIONAL 1.52%

TOTAL CREDITS PAR SIGNATURE 56.71%

ENGAGEMENTS GLOBAUX 100.00%

Banque de l’Entreprise
PME 38
 Contribution au Financement de l’Economie

Comparaison Evolution %
20 : 18
18
16
14
12
10 8.7
7.2
8
5.5
6 4.2
4 1.8
2
0
2003 2004 2005

PIB Concours bancaires

Banque de l’Entreprise
PME 39
 :

MERCI POUR VOTRE ATTENTION

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PME 40