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Gestion Financire et Comptable

REMERCIEMENT

Avant tout dveloppement sur cette exprience professionnelle, il apparat opportun de


commencer ce rapport de stage par des remerciements, ceux qui mont beaucoup appris au
cours de ce stage, et mme ceux qui ont eu la gentillesse de faire de ce stage un moment trs
Profitable.

Je remercie avant tout Mr MEGDER ELHASSAN et Mme RADI BOUCHRA de mavoir


encadr et de mavoir fournie leurs prcieux conseils..

Je remercie Monsieur EL GERH HASSAN le responsable dagence


ATTIJARIWAFABANQUE, qui ont ma accompagne tout au long de cette exprience
professionnelle avec beaucoup de patience et de pdagogie.

Aussi je remercie madame MOUNIA ATIFI charg de clientle, et YOUNESS NEJDI


charg de compte, pour les conseils quils ont pu me prodiguer au cours de cette priode .

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La Gestion de Risque de Crdit au sein dAttijariwafabank
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Gestion Financire et Comptable

Introduction

La distribution de crdits est le gnrateur essentiel de bnfices pour les tablissements


bancaires. En gnral plus le volume de crdits offert aux clients, entreprises et particuliers,
est lev meilleure est la rentabilit. Toutefois la distribution de crdits ne se fait pas sans mal.

En effet, le risque de perte totale et partielle des crances est dautant plus accru que le
volume de crdits distribus est lev ce qui influe ngativement sur la rentabilit des
banques. Comment grer ce dilemme ?

Ce paradoxe est universel mais il se fait ressentir de faon plus vidente dans les pays en voie
de dveloppement gnralement plus exposs aux effets de la mondialisation de lconomie.
Nul ne doute que tous les tablissements de crdit essaient de cerner ou plutt dencadrer le
risque de crdit ds lentre en relation avec leur clientle et que chaque banque essaie de se
prmunir au mieux laide doutils et de mcanismes divers ; ce nest hlas pas suffisant.

Grer le risque, cest suivre laffaire depuis sa cration ou son entre en relation avec la
banque, de faon minutieuse, afin de minimiser les risques et amoindrir les pertes sil devait y
en avoir, car aprs tout oser prtendre matriser toutes les variables relatives au monde de
lentreprise relve de limaginaire.

Le prsent travail a pour objectif de mettre en relief toutes les composantes du risque de crdit
et la ncessit dun encadrement rigoureux de tous les aspects pouvant intervenir dans les
relations Banques Entreprises

La premire partie sera rserve la prsentation de du secteur bancaire marocain , et de son


environnement. Dans la deuxime partie, thorique dans son ensemble, nous allons essayer de
dmystifier le risque de crdit et de le mettre dans le contexte mondial travers les accords de
Ble II. La troisime partie sera ddie a la gestion de risque de crdit bancaire pour la
clientle

La quatrime et dernire partie de ce travail sera ddie a la prsentation de lentreprise


daccueil Attijariwafabank. nous y prsenterons galement une tude de cas concernant le
montage et lanalyse dun dossier de crdit .

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La Gestion de Risque de Crdit au sein dAttijariwafabank
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Chapitre I : Prsentation de lenvironnement


bancaire au Maroc

Section 1 : lenvironnement institutionnelle et rglementaire

Depuis le dbut des annes 90, le Maroc sest rsolument engag dans une politique
douverture de libralisation conomique .Face aux mutations importantes que connat
lenvironnement des changes internationaux , le Maroc a dcid de conclure diffrents
accords de libre change, arrimant ainsi son conomie aux principaux ensembles rgionaux .

Le Maroc a retenu une stratgie de croissance base sur la promotion du secteur priv. En
conomie ouverte, le devenir de lentreprise prive dpend de sa comptitivit et donc de sa
capacit produire plus et mieux des standards internationaux reconnus. Les besoins en
capitaux ncessaires laccompagnement de cette ouverture de lconomie sont certes
considrables.

Toutefois et en dpit des efforts dploys pour largir loffre des produits financiers, il est
clair que le secteur bancaire demeurera longtemps encore le principal fournisseur financier de
la PME. Lvolution croissante des crdits conomie (+8% en 2005 par rapport 2004) en
est une excellente preuve .Le secteur bancaire marocain joue un rle cl dans lconomie
marocaine. Il a connu diffrentes rformes qui en font aujourdhui un systme plutt moderne
adapt aux besoins de la socit comme ceux des entreprises Depuis 1991, le secteur
bancaire connat des mutations profondes (leve par les autorits montaires de lencadrement
du crdit, nouvelle loi bancaire, rforme du march des capitaux, ladoption des rgles
prudentielles,etc) . Il tente de sadapter de manire plutt volontariste lvolution de la
situation conomique du pays tout en se conformant aux standards internationaux en termes
de rglementation et dorganisation. Lintgration dans l conomie mondiale et les impratifs
de restructuration tant de lconomie en gnral que du secteur bancaire en particulier, ne
manqueront pas de reconduire une configuration de ce dernier.

Les premires oprations de rapprochement entre oprateurs bancaires de mme que lentre
en vigueur de nouveaux ratios prudentiels (Ble II) ne sont que les prmisses de profonds
changements.

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La Gestion de Risque de Crdit au sein dAttijariwafabank
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La nouvelle rglementation bancaire constitue un texte structurant. Tout en renforant les


prrogatives de la Banque Centrale, elle permet au systme bancaire national de rpondre aux
aspirations tendant garantir la stabilit des prix et un contrle prudentiel efficace.

Section 2: la structure du systme bancaire marocain :

Le mouvement de concentration et de rationalisation du secteur bancaire, amorc depuis


quelques annes, sest poursuivi en 2005. Ainsi, le nombre dtablissements de crdit (1) est
en baisse continue : il est pass de 68 en 2001 52 en 2005. A fin 2005, le nombre de banques
a baiss 16 (19 banques en 2001), suite principalement la fusion-absorption de la Banque
Marocaine pour lAfrique et lOrient ( BMAO)par le Crdit Agricole du Maroc (CAM), la
Wafabank par la Banque Commerciale du Maroc. Aprs retrait dagrment la Banque
Nationale pour le Dveloppement conomique (BNDE) opr au dbut de lanne 2006, le
nombre de banques est pass 15. (dont 12 prives et trois publiques spcialises) On compte
cinq (5) catgories dtablissements :

Les banques de dpts classiques, parmi lesquelles on trouve les cinq grandes banques
prives qui ralisent prs des deux tiers de la collecte des dpts bancaires, savoir :
Attijariwafa Bank, (AWB) la Banque Marocaine du Commerce Extrieur (BMCE) et les trois
filiales franaises en loccurrence la SGMB, la BMCI et le Crdit du Maroc .
Le Crdit Populaire du Maroc (CPM),leader historique du secteur, est constitu de la
Banque Centrale Populaire (BCP) et son rseau de Banques Populaires Rgionales( 11 BPR) .
Organisme public particulirement concern par la collecte de la petite pargne et la
distribution des crdits aux PME, la BCP est devenue une socit anonyme en 2002 et est
engage depuis cette date dans un processus de privatisation.
Les anciens organismes financiers spcialiss (OFS)dans le financement de secteurs
dactivits particuliers Crdit Immobilier et Htelier (CIH), la Caisse Nationale du Crdit
Agricole devenue le Crdit Agricole du Maroc (CAM) et la Banque Nationale pour le
Dveloppement Economique (BNDE) sont engags dans un processus de restructuration et
dassainissement .La CNCA sest pourvue de nouveaux statuts publis en dcembre 2003 qui
prvoient que des conventions soient passes avec lEtat pour ce qui concerne les activits
requrant un soutien spcifique , en particulier pour les petites et les moyennes exploitations
agricoles . La BNDE a t reprise en 2003 par la Caisse de Dpt et de Gestion (CDG),
tablissement public.Le CIH est pass sous le contrle de la CDG et du groupe Caisses
dEpargne Franaises.

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La Gestion de Risque de Crdit au sein dAttijariwafabank
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Diverses autres banques dont la cration rpond des besoins spcifiques : Bank Al
Amal, pour le financement de projets dinvestissement des Marocains rsidant ltranger et
le fonds dquipement communal ddi au financement des collectivits locales(FEC).
Le secteur bancaire en chiffres:

Nom Groupe PNB Rsultat Nombre


net d'agences

Attijariwafa Bank Groupe ONA 10 970 3 120 626


24,7% 27%

Banque Populaire du Groupe BP 8 100 2 800 690


Maroc 11,7% 34%

BMCE Bank Finance.com 6 000 830 512


41,1% 2,6%

BMCI BNP Paribas 3 525 729 222

Socit gnrale Socit 2 821 923 250


Maroc gnrale 11,4% 6,6%

Crdit agricole du tat Marocain 1 830 271 377


Maroc

Crdit du Maroc Crdit agricole 1 646 362 154


10,1% 14,6%

CIH Groupe CDG 1 327 404 100


3,9% 71,5%

Chiffres fin 2008 / en millions de dirhams marocains


Donnes fin 2007

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La Gestion de Risque de Crdit au sein dAttijariwafabank
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Section 3 : Le systme bancaire marocain : synthse et perspectives

SWOT analyse :

Forces Opportunits

Une rglementation bancaire et un


Un potentiel de croissance important
management sinspirant des standards internationaux
(faible taux de bancarisation , population jeune
lve )

Un rseau couvrant la totalit du territoire


marocain et les principaux pays hbergeant les
Marocains Rsidents lEtranger (MRE) le dispositif prudentiel applicable en
2007 implquera forcment pour les
tablissements de crdits une plus grande
Une offre de produits moderne et diversifie matrise des risques lors des dcisions doctroi
(montique, pargne, bancassurance, etc.) des concours financiers aux entreprises.

Nouveau comportement du crdit : net repli


des crances en souffrance (engagement des banques dveloppement des instruments de

dans un processus dassainissement de leurs paiement lectroniques ouverture des banques


portefeuilles) marocaines linternational

Plus de transparence au niveau du dispositif


comptable

Faible exposition des banques au risque de


change (rglementation prudentielle en vigueur )

Le systme bancaire au Maroc reste


faiblement expos aux chocs externes (politique de
change, rgime de change fixe )

Le secteur bancaire marocain est fortement

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concentr et principalement contrl par le priv

Faiblesses Menaces

Une concurrence accrue qui se traduit par une


Variations brusques des envois de fonds
rgression des marges bancaires
par les marocains rsidents ltranger
Un systme bancaire handicap par les
pourraient affecter la liquidit des banques les
banques spcialises (CAM, CIH) dont les crances rendant vulnrables .
en souffrance (chocs importants auxquels ont t
soumis leurs clients oprant dans les secteurs du
tourisme et de lagriculture ) savrent irrcouvrables
quoique la restructuration de ces banques est en
cours. Une ouverture accrue plus ou moins
longue chance (arrive des banques trangres)
Risque du systme juridique : la faiblesse du pourrait se traduire par de nouveaux produits
systme dinformation sur les entreprises potentielles financiers pour les agents conomiques (gamme
qui se mettent en redressement juridique pour viter plus large et plus concurrentielle de produits et
dhonorer leurs crdits vis vis des banques services financiers) : les agents pourraient tre
constitue un danger non ngligeable rticents dtenir des dpts vue non
rmunrs . Or, une baisse soudaine de ces
dpts est susceptible de gnrer un problme de
liquidit chez les banques ou de conduire une
compression des marges dintrt

rapport du ministre de finance et de privatisation sur secteur financier

Section 4 Le crdit au Maroc en chiffre :

Dans un contexte de modration de la croissance conomique, caractris par labondance des


liquidits et la baisse des taux dintrt, qui ont incit certaines grandes entreprises recourir

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aux marchs de capitaux, ainsi que par la monte des risques que traduit laugmentation des
crances en souffrances, les concours des tablissements de crdit ont marqu une progression
limite de 5.4 milliards ou 2.4%, stablissant, fin dcembre 2002, 233.3 milliards de
dirhams (non compris les crdits accords par les banques aux socits de financement), soit
prs de 59% du PIB.

Les prts bancaires octroys aux entreprises et aux particuliers, qui reprsentent 85.3% du
total, ont augment de prs de 2%, tandis que les concours des socits de financement se sont
accrus de 9.3%.

Cette rpartition tablie au cours des dernires annes partir des bilans des banques sera
remplace, compter de 2003, par une nouvelle srie labore conformment aux
prescriptions du plan comptable entr en vigueur en lan 2008.

Lencours des crdits bancaires sest tabli 2014,3 milliards de dirhams, en hausse de 7.3
milliards ou 3.5%, rythme lgrement infrieur celui de 4.2% observ en 2001.

Chapitre 2 : Les risques bancaires et la


rglementation prudentielle
Le risque constitue la dimension la plus importante dans l'environnement bancaire. Pour une
banque celui-ci est l'essence de son activit et la source principale de son profit. Toutefois, la
prise de risque excessive a souvent t l'origine des difficults voir la dfaillance des
tablissements bancaires. C'est justement dans le but de limiter les effets nfastes de la prise
dmesure des risques et de soutenir la stabilit et la scurit du systme financier que fut
instaure la rglementation prudentielle internationale.

Le prsent chapitre prsente quelques notions de base lies au risque bancaire et sa gestion,
ainsi que le rle de la rglementation prudentielle et son volution depuis le premier accord de
Ble de 1988.

Section1 : la nomenclature des risques bancaires.

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La Gestion de Risque de Crdit au sein dAttijariwafabank
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Le risque correspond l'occurrence d'un fait imprvisible, ou tout le moins certain,


susceptible d'affecter les membres, le patrimoine, l'activit de l'entreprise et de modifier son
patrimoine et ses rsultats .

De cette dfinition nous pouvons retirer deux lments essentiels qui caractrisent le risque
dans le milieu bancaire :

Le caractre alatoire et imprvisible (qui est l'origine du risque).

L'enjeu li aux rsultats et pertes futurs de la banque (consquence finale).

Plusieurs classifications des risques bancaires peuvent tre proposes. Nanmoins, les
banques ont tendance adopter la classification propose par le nouvel accord de Ble (ou
Bale II), qui distingue trois grandes catgories, savoir :

Le risque de crdit

Le risque de march

Le risque oprationnel

1.1 LE RISQUE DE CREDIT :

Le risque de crdit est le risque le plus important et le plus dangereux auquel est expose une
banque. Cette dernire doit accorder une attention particulire sa gestion afin de ne pas tre
en proie ses consquences.

Le risque de crdit peut tre dfini comme la perte potentielle conscutive l'incapacit
par un dbiteur d'honorer ses engagements . Il dsigne galement, d'une faon plus large,
le risque de perte li la dgradation de la qualit de la contrepartie qui se traduit par une
dgradation de sa note.

Le risque de crdit peut prendre plusieurs appellations : on parle de risque de contrepartie


dans les transactions de prt sur le march interbancaire et financier, et de risque de faillite ou
de crdit proprement dit, pour les transactions sur le march de crdit.

On distingue trois types de risque de crdit: le risque de dfaut, le risque de dgradation du


spread et le risque li l'incertitude du recouvrement, une fois le dfaut survenu.

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1-1-1 Le risque de dfaut:

Cette forme de risque est associe l'occurrence d'un dfaut, caractrise par l'incapacit de la
contrepartie assurer le payement de ses chances.

Le Comit de Ble dans son second document consultatif, considre un dbiteur est en dfaut
lorsque l'un ou plusieurs des vnements suivants est constat :

L'emprunteur ne remboursera vraisemblablement pas en totalit ses dettes (principal,


intrts et commissions) ;

La constatation d'une perte portant sur l'une de ses facilits : comptabilisation d'une
perte, restructuration de dtresse impliquant une rduction ou un rchelonnement du
principal, des intrts ou des commissions ;

L'emprunteur est en dfaut de paiement depuis quatre-vingt dix (90) jours sur l'un de
ses crdits ;

L'emprunteur est en faillite juridique.

1-1-2 Le risque de dgradation du Spread:

Le spread de crdit est la prime de risque qui lui est associe. Sa valeur est dtermine en
fonction du volume de risque encouru (plus le risque est lev, plus le spread l'est).

Le risque de dgradation du spread est le risque de voir se dgrader la qualit de la


contrepartie (dgradation de sa note) et donc l'accroissement de sa probabilit de dfaut. Cela
conduit une hausse de sa prime de risque, d'o la baisse de la marge sur intrts.

Ce risque peut tre mesur d'une faon spare pour chaque contrepartie ou globalement sur
tout le portefeuille de crdit.

1-1-3 Le risque de recouvrement:

Le taux de recouvrement permet de dterminer le pourcentage de la crance qui sera rcupr


en entreprenant des procdures judiciaires, suite la faillite de la contrepartie. Le

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recouvrement portera sur le principal et les intrts aprs dduction du montant des garanties
pralablement recueillies.

Le taux de recouvrement constitue une source d'incertitude pour la banque dans la mesure o
il est dtermin travers l'analyse de plusieurs facteurs :

La dure des procdures judiciaires qui varient d'un pays un autre ;

La valeur relle des garanties ;

Le rang de la banque dans la liste des cranciers.

1.2 LE RISQUE DE MARCHE:

C'est le risque de perte d'une position de march rsultant de la variation du prix des
instruments dtenus dans le portefeuille de ngociation ou dans le cadre d'une activit de
march dite aussi de trading ou de ngoce.

Le risque de march englobe trois types de risques :

Le risque de taux d'intrt : il dsigne le risque de voir les rsultats de la banque


affects la baisse suite une volution dfavorable du taux d'intrt.

Le risque de change : il se traduit par une modification de la valeur d'un actif ou d'un
flux montaire suite au changement du taux de change.

Le risque de position sur actions et produits de base : qui se traduit par une
volution dfavorable des prix de certains produits spcifiques (les actions, matires
premires et certains titres de crances).

1-3. LE RISQUE OPERATIONNEL:

Le comit de Ble dfinit le risque oprationnel comme le risque de pertes directes ou


indirectes rsultant d'une inadquation ou d'une dfaillance attribuable des procdures, des
agents, des systmes internes ou d'vnements externes . Il renvoie donc des inefficiences
de l'organisation et du management de l'institution.

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Sont inclus dans cette dfinition : Le risque juridique, le risque informatique, le risque
comptable, le risque dontologique, fraudes, pertes et vols. Sont exclus : le risque de
rputation et le risque stratgique.

Le risque oprationnel correspond une srie de pertes occasionnes par la gestion de


l'tablissement qui ne sont pas lies directement au risque de march ou de crdit. La
spcificit de ce risque rside dans la difficult de sa quantification, ce qui rend sa gestion
assez complexe.

Section 2 : la rglementation prudentielle internationale et comit bale :

Dans un environnement concurrentiel, de nombreux facteurs peuvent inciter une banque


prendre des risques parfois importants, chose qui pourrait la mettre en pril et mme menacer
la stabilit de tout le systme cause des effets de contagion.

C'est dans le but de limiter les effets nfastes de la prise de risque et de promouvoir la stabilit
et la scurit du systme financier que fut l'avnement de la rglementation prudentielle.

Le Comit de Ble a t cr en 1974 par les gouverneurs des Banques Centrales du groupe
des dix (G1 0) sous l'appellation Comit des rgles et pratiques de contrle bancaire , il est
constitu des pays suivants : Belgique, Canada, France, Allemagne, Italie, Japon,
Luxembourg, Pays-Bas, Espagne, Sude, Suisse, Royaume-Uni et Etats-Unis. Ces pays sont
reprsents par leurs banques centrales ou par l'autorit de supervision bancaire. Leurs
reprsentants se rencontrent rgulirement la Banque des Rglements Internationaux (BRI)
localise Ble pour parler des enjeux lis leur responsabilit.

Les tches du comit de Bale sont axes sur :

L'change d'informations sur les pratiques nationales de contrle ;

L'amlioration de l'efficacit des techniques mises en oeuvre pour la surveillance de


l'activit bancaire internationale ;

La fixation de normes prudentielles minimales dans les domaines ou elles apparaissent


souhaitables.

Il est noter que le comit de Ble ne dispose d'aucun pouvoir lgal national ou international,
ses conclusions n'ont pas force excutoire. Son rle est plutt d'tablir des normes de

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rfrences et des lignes directrices gnrales et de formuler des recommandations l'gard


des bonnes pratiques que ses membres s'engagent mettre en oeuvre.

2-1 Le ratio BALE I :

2-1-1 Principes :

Le ratio Bale 1 pratiquement appel Ratio Cooke est un ratio prudentiel destin mesurer la
solvabilit des banques et tablissements assimils. Il a t institu en 1988 par un comit
runi Bale, compos des banques centrales et des autorits de surveillance des dix (10) pays
sigeant auprs de la B.R.I 1.

L'objectif premier du comit a t de limiter le risque de faillite. C'est ainsi que le dit ratio
s'est d'abord limit au risque de crdit. En effet, lorsqu'une banque subit des pertes, le capital
permet de les couvrir jusqu' concurrence duquel les dpts ou pargne des cranciers de la
banque prendront le relais. C'est ce que le comit de Bale a voulu prvenir et a fix de ce fait
un seuil forfaitaire partir duquel les fonds propres doivent couvrir les engagements des
crdits consentis par la banque.

2-1-2 Critiques et limites du ratio Cooke

Il a t constat au fur des annes que Bale 1 n'avait pas fini les investigations tendant la
matrise du risque bancaire en matire d'exposition au risque d'une part et surtout en matire
d'octroi des crdits et de la couverture de ceux-ci par rapport aux fonds propres d'autre part.

D'abord, les pondrations forfaitairement appliques ne correspondent pas la ralit


conomique, et leur diffrenciation par rapports aux diffrents postes du bilan relve de
l'arbitraire sinon d'une approximation sans relle corrlation avec les donnes relles. Il en est
de mme des carts constats entre les exigences rglementaires d'une part et la pratique
bancaire de l'autre. Celle-ci tant en avance sur l'valuation du risque et disposant
gnralement des fonds rglementaires au dessus des minimum exigs.

Aprs, le capital conomique est un indicateur plus pertinent en terme de calcul du risque que
le capital rglementaire.

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Ensuite, le ratio Cooke ne tient pas compte des dveloppements technologiques dans les
infrastructures des banques, de la vitesse de circulation de l'argent et de la naissance des
nouveaux instruments financiers.

Aussi, le ratio tait caractris par:

Une prise en compte limite des srets adosses aux engagements tels les garanties
ou les hypothques,

une insensibilit remarquable aux nouvelles techniques lies aux drivs de crdit tels
la titrisation, convention de netting bilanciel...), aucune prise en compte de la diversification
du portefeuille des crdits.

. On assiste enfin dans la pratique bancaire une asymtrie de traitement des agents besoin
de financement suivant leurs rating1. On constate soit une surcapitalisation lorsque la
solvabilit du dbiteur est leve, soit une sous-capitalisation lorsque celle-ci est faible.

Des discussions ont donc t engags la B.R.I par le comit dit de Bale II pour une reforme
du mode de calcul du ratio Cooke.

2-2 Le ratio BALE 2 :

2-2-1 principes :

De faon gnrale, la refonte du ratio Cooke s'articule autour de trois axes:

Affiner le traitement des risques de crdit par le renforcement de l'outil d'valuation


pour mieux adapter le niveau des pondrations.

Mettre en place un dispositif de surveillance charg de vrifier la concordance entre la


stratgie des banques en matire de gestion des fonds propres et leur profil global de risque.
Ce dispositif de surveillance devant disposer suffisamment de pouvoir de coercition pour
imposer le respect des rgles.

Promouvoir une meilleure transparence dans la politique de communication des


banques et des tablissements de crdit vis--vis des marchs. Cela se fera par la publication

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des recommandations sur les informations que les banques doivent dvoiler. Une tude interne
d'une banque de la place de Paris a affirm que ce dernier point conduit renforcer le rle des
instances rgulatrices.

Le nouveau dispositif reforme ou complte Bale I par la prise en compte de faon plus fine en
visant l'exhaustivit relative, l'ensemble des risques inhrents l'activit bancaire. Le risque
de crdit dj bien apprhend par la communaut bancaire, fait l'objet d'une dmarche
renouvele plus proche de la ralit conomique.

2-2-2 Les diffrents piliers de Bale II

Le pilier I : Des exigences minimales de fonds propres envisages selon deux approches :

une mthode standard rvise, version affine de la mthode dfinie en 1988 visant
mieux aligner les exigences de fonds propres sur les risques sous-jacents avec la possibilit de
recourir des valuations externes du crdit fournies par des agences spcialises.

une mthode base sur les notations internes des banques, ne s'appliquerait qu'aux
tablissements les plus avancs en matire d'valuation interne du risque de crdit et aprs
accord pralable de l'autorit de contrle.

Le pilier II : Un processus de surveillance prudentiel de l'adquation des fonds propres :

Processus novateur, permettant de s'assurer que les fonds propres des tablissements sont bien
proportionnels leur profil global de risque et leur stratgie et peut conduire, si ncessaire,
les autorits de contrle imposer certains tablissements une norme de fonds propres
suprieure aux exigences minimales.

Pilier III: La discipline de march :

Elle doit contribuer renforcer la solidit du systme bancaire. Elle repose notamment sur une
publication, par les tablissements, d'informations financires fiables et frquentes relatives
tant la structure de leur capital qu' leur exposition aux risques et l'adquation de leurs
fonds propres.

2 3 - Les mthodes et approche d analyse de risque :

Dans le nouvel accord Ble II, chaque tablissement aura le choix entre trois mthodes :

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La mthode Standard (notation externe) ;


La mthode IRB Fondation (notation interne simple) ;
La mthode IRB Avance (notation interne complexe).

L'ide sous jacente la multiplicit des modles d'valuation du risque de crdit est d'inciter
davantage les meilleures pratiques en matire de mesure et de contrle de risque de crdit
pour calculer au mieux les charges en fonds propres.

Les approches de mesure de crdit doivent tre envisages en tenant compte d'une dimension
volutive, en effet le comit de Ble espre voir de nombreuses banques passer de l'approche
standard l'approche IRB simplifie puis avance.

En effet, les tablissements de crdit auront donc globalement deux grandes options : soit
laisser la responsabilit de la notation de leurs portefeuilles des organismes de notation
externes, soit chercher laborer en interne des systmes de gestion des risques des
contreparties pleinement adaptes leurs natures d'activits.

a- Approche Standard :

Cette approche, est fonde sur une classification des risques obtenus partir de notations
externes (agences de notation, assureurs de crdit...).

La pondration des expositions est fonction des notations externes. Il existe diffrentes grilles
de pondration selon les catgories d'emprunteurs. Les encours pondrs sont des encours
nets de provisions spcifiques.

Sept catgories d'emprunteurs sont dfinies pour les grilles de pondration souverains, entits
du secteur public non gouvernemental, banques, entreprises, dtail (retail), crdits
hypothcaires garantis par de l'immobilier, crdits garantis par une hypothque commerciale.

L'approche standardise mnera un niveau de couverture en capital similaire Ble I (8%),


mais avec des changements importants : allocation de 2,8% (pondration de 35%) sur les prts
immobiliers au lieu de 4%.

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La distinction entre pays de L'OCDE et non OCDE ne s'applique pas aux engagements
souverains ou bancaires. Les engagements moins d'un an ont un facteur de conversion de
20% (au lieu de 0%).

b-Approche Notations Internes (Internal Ratings Based)

Selon cette approche, entrant en vigueur partir du 1er janvier 2007, la banque utilise ses
ratings internes et estime la probabilit de dfaut correspondant chaque emprunteur. Les
rgulateurs fournissent toutes les autres informations permettant de calculer le niveau de
capital rglementaire requis (taux de recouvrement standard, maturit standard...).

c-Mthode IRB avance

Le comit a galement dfini une approche avance, entrant en vigueur partir du 1er janvier
2008, dclinaison de la prcdente, dans laquelle les banques fournissent leurs propres
estimations pour tous les paramtres de risque : la probabilit de dfaut ; la perte en cas de
dfaillance ("Loss Given Default" LGD), l'exposition en cas de dfaillance ("Exposure At
Default" EAD) sous rserve de respecter les exigences des autorits de surveillance.

Cette mthode est destine aux grandes banques ayant des systmes de gestion des risques
bien labors et des donnes historiques.

Chapitre 3 : la gestion de risque de crdit


bancaire pour la clientle

Section1 - la gestion de risques des crdits pour les particuliers :

Les crdits aux particuliers sont pour le secteur bancaire un domaine dactivit part entire.
Pendant longtemps, lendettement des particuliers, notamment court terme, a paru suspect.
Les mnages dgagent traditionnellement une capacit de financement, le recours au crdit
demeurant un vnement exceptionnel, comme lachat dun logement par exemple.
Aujourdhui ces rticences ont disparu et les particuliers utilisent quotidiennement le crdit
tant court qu moyen ou long terme et lendettement bancaire des particuliers est un
march en expansion rgulire qui supple parfois opportunment la demande moins active
manant des entreprises.

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Dans un premier temps, les tablissements de crdit ont trait les demandes de crdits des
particuliers selon les mmes mthodes que les demandes de crdit des entreprises. Mais le
grand nombre de dossiers traiter, le faible montant des crdits demands et la rapidit
ncessaire de la rponse ont conduit les banques automatiser le traitement des demandes de
crdits par la mthode bien connue aujourdhui dite crdit scoring.

a-approche classique :

Dans lapproche classique du risque des crdits aux particuliers le banquier analyse la
capacit de remboursement de lemprunteur, les annuits ou mensualits de remboursement
ainsi que les intrts ne doivent pas constituer une charge insupportable par rapport aux
revenus actuels ou futurs. Loctroi du crdit saccompagne en outre frquemment dune prise
de garantie que le banquier fera jouer si linsolvabilit de lemprunteur se manifeste. Les
particuliers demandent deux sortes de crdits : des crdits court terme destins pallier un
dcalage temporaire entre revenus et dpenses et des crdits moyen et long terme dont
lobjet est le fonctionnement de lacquisition de bien immobiliers.

o Les crdits court terme

Les crdits court terme sont demands soit pour financer lachat dun bien de consommation
prcis (automobile, appareil lectromnager) soit pour financer un besoin que lemprunteur
nest pas oblig dindiquer. Les premiers sont dnomms crdits la consommation ou ventes
temprament, les seconds prts personnels. Comment apprcier le risque prsent par ces
crdits et comment sen garantir ?

En premier lieu, il convient que le montant du crdit soit en rapport avec les revenus de
lemprunteur. La norme ordinairement retenue est un montant de crdit reprsentant environ
deux mois de revenus.

Dautre part, linsolvabilit de lemprunteur peut avoir deux origines, puisquil sagit dun
dcalage entre revenus et dpenses du particulier, le risque est que le revenu futur diminue ou
disparaisse, do limpossibilit de rembourser. Lautre risque est de prter un client qui ne
se souciera pas dhonorer ses engagements. La malhonntet de lemprunteur est un risque
difficile apprcier car le banquier ne dispose pas de beaucoup dlments pour anticiper un
tel comportement. Il peut cependant utiliser le fichier du client sil sagit dun client ancien et

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vrifier si son compte a fonctionn dans des conditions normales. Lexistence dincidents de
paiement antrieurs frquents entrane le refus de la demande de crdit.

Le risque dinsuffisance du revenu future est plus facile apprhender : il sagit de sassurer
de lexistence et de la permanence de ce revenu. En ce qui concerne les revenus salariaux, et
ce cas le plus frquent, les bulletins de paye permettent de vrifier lexistence du revenu ainsi
que lanciennet demploi dans la mme entreprise ce qui fournit une prsomption de
maintien au cours de la priode suivante. Les revenus non salariaux sont plus difficiles
valuer. Enfin les revenus du capital ne doivent pas tre ngligs. Au total, trois lments
importants loccasion de ltude dune demande de crdit court terme formule par un
particulier : un montant raisonnable, un revenu existant et labsence dincidents de paiement.

La prise de garantie est souvent demande. En outre, la domiciliation du salaire la banque


prteuse est systmatiquement effectue. Il faut donc souligner, dans lapproche du risque des
crdits court terme aux particuliers la minceur des moyens dapprciation de la solvabilit et
des modes de prvention partir de garanties relles et personnelles.

o Les crdits long et moyen terme

Les crdits long et moyen terme sont demands pour financer lacquisition ou des travaux
damlioration dun logement. Leur montant est plus lev que celui des crdits court terme.

Linsolvabilit de lemprunteur prsente les mmes causes que prcdemment mais


lapprciation du risque est rendue plus dlicate par lallongement de la priode du prt, ce
qui accrot lincertitude relative au maintien du revenu pendant cette priode. Les revenus
actuels salariaux et autres, sont les seuls lments dapprciation pour les particuliers ne
disposant pas de biens patrimoniaux. Le montant du crdit demand est fonction de la valeur
du logement financer mais il peut tre limit par la capacit de remboursement de
lemprunteur.

En rgle gnrale, les charges mensuelles de remboursement du crdit c'est--dire le capital et


les intrts, ne doivent pas excder 35% des revenus de lemprunteur : un client dont la
situation professionnelle connatra au cours des annes venir une amlioration verra sa
capacit de remboursement samliorer corrlativement. A la diffrence des crdits court
terme la prise de garantie est plus aise. Le logement dont le crdit finance lachat ou la
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rparation fait lobjet dune hypothque au profit du prteur. Lemprunteur contracte en outre
obligatoirement une assurance vie qui garantit le paiement des sommes choir en cas de
dcs.

Au total, cette approche repose sur lexprience du crdit man et sur lapplication de normes
couramment admises. Lorsque le nombre de dossiers traiter est lev et que les montants
unitaires sont faibles, ltablissement de crdit supporte des cots levs quil essaye de
compenser par des frais de constitution de dossier que le client admet difficilement. Do
lautomatisation du traitement de ces crdits.

b- Le crdit scoring :

Le crdit scoring est une technique qui sefforce de synthtiser le risque de non
remboursement dun crdit au moyen dune note (score). Le problme est en effet de dceler
parmi les informations qui caractrisent un emprunteur celles qui expliquent le mieux sa
solvabilit. A chaque information est attribue une pondration et la totalisation des
pondrations, compare une note critique pralablement dfinie, indique sil faut accepter
ou refuser le crdit. A ce titre, le crdit scoring facilite la prise de dcision.

Pour que la technique du crdit scoring telle quelle vient dtre brivement dfinie, soit
performante, deux conditions sont ncessaires ; les emprunteurs doivent prsenter une
certaine homognit de comportement afin que les critres dcisionnels soient valables pour
tous. Dautre part, le crdit doit galement prsenter une certaine identit de montant, de
dure ou objet pour que les risques encourus soient comparables. Ces deux conditions
expliquent alors que le crdit scoring sapplique tout particulirement aux crdits la
consommation.

A ces raison, sen ajoutent dautres, les crdits la consommation sont des crdits de faibles
montant (Infrieur 60.000dh) lanalyse de la demande de crdit ne doit pas tre trop
coteuse. Sinon le profit de la banque serait annul. De mme, les dossiers doivent tre
rapidement traits, les emprunteurs dsirant connatre dans un dlai rapide la rponse donne
leur demande.

Section2 : la gestion de risque de crdit pour les entreprises :

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Les crdits destins aux entreprises sont plus divers que les crdits aux particuliers et leurs
montants sont beaucoup plus levs. Ltude du risque des entreprises a dailleurs t
longtemps considre comme une fonction noble dans la banque, fonction qui permet aux
banquiers de faire preuve de son sens daffaires, de son flair et ce, selon une approche
classique laquelle, comme les crdits aux particuliers, une approche crdit scoring peut tre
substitue

Dans lapproche classique dune demande de crdit faite par une entreprise, on distingue
gnralement deux phases essentielles : lvaluation du besoin de financement de lentreprise
et ltude de sa demande de crdit elle-mme.

a valuation du besoin de financement des entreprises :

Il existe gnralement pour une entreprise deux sortes de besoins de financement : ceux issus
du cycle dinvestissement et ceux issus du cycle dexploitation.

o Le besoin de financement issu du cycle dinvestissement :

Ce sont des besoins ponctuels qui se manifestent loccasion de la ralisation dun


programme dinvestissement qui est un vnement caractre un peu exceptionnel ou
inhabituel dans la vie dune entreprise, mme si certaines dentre elles ralisent en
permanence un courant dinvestissements. Chaque projet, lorsque quun financement bancaire
est ncessaire bien sr, donne lieu la constitution dun dossier de demande de crdit qui peut
tre caractris ainsi :

- le dossier est tabli par lentreprise elle-mme si sa fonction financire est suffisamment
dveloppe. Sinon la petite entreprise se fera aider dun spcialiste (expert comptable ou
bureau dtude spcialis par exemple) ou plus simplement indique son banquier les
caractristiques techniques de linvestissement quelle projette de raliser et lui confie laspect
financier du dossier ;

- lanalyse du besoin de financement se fait dans le cadre dun plan de financement


prvisionnel qui rcapitule les besoins et les ressources de lentreprise pour les prochaines
annes. La dmarche adopte gnralement est la suivante :

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un plan brut, hors financement bancaire, est tabli et il fait apparatre le besoin de
financement global ;

le besoin de financement est apur grce des crdits de montants et dures adapts
aux caractristiques du besoin de financement et la structure financire de lentreprise. Le
banquier choisi le crdit adquat devant, la fois, rpondre aux besoins de financement de
lentreprise cliente et satisfaire ses contraintes de bonne gestion, ncessite de sa part tout un
art que seule une longue exprience permet daffiner ;

le plan de financement dfinitif est alors tabli, incluant les concours bancaires
nouveaux ainsi que les remboursements qui en dcoulent.

- les crdits bancaires ne financement jamais 100% du programme dinvestissement.


Lentreprise doit y contribuer par des ressources comme la capacit dautofinancement ou
lapport de ses actionnaires ou associs

o Le besoin de financement issu du cycle dexploitation :

Ils ont un caractre permanent aussi ne sont-ils pas traits de la mme faon que les besoins
de financement issus du cycle dinvestissement. En gnral, une fois par an, lentreprise et son
banquier se runissent pour faire le point sur le besoin de financement de lexercice venir :
Montant, dure, origine, caractre plus ou moins saisonnieretc. Le besoin de financement
est valu :

- soit en projetant les besoins en fonds de roulement pour la priode venir ;

- soit dans le cadre dun plan de trsorerie, particulirement lorsque lentreprise a une activit
saisonnire.

Le banquier propose alors un montage financier, cest dire une combinaison de crdits
court terme permettant lapurement de ce besoin de financement. Cette combinaison dpend
de la nature de lactivit de lentreprise (ventes sur le march intrieur ou lexportation,
activit rgulire ou saisonnire, marchs publics) ainsi que de sa politique commerciale
(dlais ou facilits de paiements accords ou obtenus). Ce montage est valable pour un an et le
banquier indique les plafonds dutilisation des diffrents crdits.

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b - Ltude de la demande de crdit :

Ltude des demandes de crdit par une banque reprsente lun des moyens les plus
importants pour limiter ses risques.

Dans toute tude dune demande de crdit dinvestissement ou dexploitation, le banquier doit
analyser le risque selon lenchanement suivant : identification, valuation et prvention.

o Lidentification du risque de crdit :

Tout crdit est une anticipation de recettes futures et tout crdit comporte le risque que ces
recettes ne se produisent pas et quaucun remboursement ou bien seulement un
remboursement partiel nait lieu lchance. Ce risque appel risque dinsolvabilit est
essentiel dans lactivit de la banque dont une des fonctions est la distribution de crdits.
Lapprciation du risque dinsolvabilit est donc de premire importance et on peut
schmatiser ainsi le comportement de la banque confronte ce risque : un crdit nest
accord que si le banquier estime que la probabilit de remboursement excde celle de non-
remboursement.

Linsolvabilit de lemprunteur provient donc de la non survenance du flux de recettes


anticip par le crdit et les causes de la non survenance de ces recettes sont rechercher par le
banquier dans deux directions essentielles :

- Linsolvabilit provenant de lenvironnement de lentreprise :

Linsolvabilit de lemprunteur dcoule de facteurs externes son entreprise, facteurs qui


tiennent la situation politique, conomique ou sociale du pays et la situation de la branche
dactivit dans laquelle lentreprise exerce :

Des dcisions caractre politique comme la dcolonisation, lembargo sur la vente


darmements, la modification de la politique nergtique auront un impact profond sur
lactivit dun grand nombre dentreprises. Lorsque ces dcisions sont prises sous la pression

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des faits, lentreprise voit son march se modifier de faon inopine et ses recettes futures
disparatre ;

Les risques conomiques sont issus de bouleversements provenant de guerres ou de


rvolutions qui transforment les structures conomiques et sociales dun pays et par
consquent les conditions de fonctionnement des entreprises. Mais les risques conomiques
proviennent galement des crises qui entranent leur suite des vagues de faillites ou plus
simplement des phases dalternance de la conjoncture : en priode de rcession, certaines
entreprises connaissent des difficults de trsorerie. Cest cette catgorie de risque que les
banquiers sont les plus sensibles et cest pourquoi dans toute tude dune demande de crdit,
le cas dune rcession et de ses incidences sur la bonne marche de la firme, est envisag.

Lvolution des facteurs qui conditionnent lactivit de sa branche affecte les recettes
futures dune entreprise ; ce risque est appel risque professionnel. Cest ainsi que des
innovations qui modifient les procds de fabrication ou qui donnent naissance de nouveaux
produits rendent la production de certaines firmes moins comptitive ou moins demande sur
la march. De mme, lvolution des gots de la clientle, si elle na pas t prise en
considration, peut mettre une entreprise dans une situation difficile.

Il est donc indispensable dtudier lenvironnement de lentreprise et son volution travers


des tudes de conjoncture (volution politique, conomique et des principaux nervements
nationaux et internationaux) et des tudes sectorielles. Lanalyse la plus couramment utilise
est lanalyse du comportement du secteur dactivit auquel appartient lentreprise demandeur
de crdit. Un service de la banque est charg de ltude approfondie des diffrents secteurs
dactivit conomique.

Ce service regroupe des analystes spcialises par secteur qui suivent son volution et
tudient ses caractristiques afin den dgager les perspectives de dveloppement et les
normes qui serviront par la suite lors de lanalyse de la situation financire de lemprunteur.
De mme, les donnes fournies par les ministres de tutelles et la direction des statistiques
pour chaque secteur dactivit, constituent une base de donnes importante et un complment
des analyses sectorielles que chaque banque entreprend de son ct.

- Linsolvabilit provenant de lentreprise elle-mme :

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Linsolvabilit de lentreprise provient de facteurs qui lui sont propres et que lon peut classer
en trois catgories :

- la comptence et la moralit des dirigeants : la connaissance de ces lments rsulte


des relations entretenues avec le client : contacts frquents, visites dinstallations dusine.
En fait, lapprciation de la comptence et de la moralit des dirigeants est difficile pour la
banque qui entre en relation avec un client pour la 1re fois. Il faut donc se contenter
dinformations fournies par des tiers et dont lexactitude nest pas totalement assure ;

- la matrise du processus de production : il sagit dapprcier les atouts dont


lentreprise dispose en matire de brevets, de flexibilit de loutil de production et de matrise
du cot de revient ;

- la rapidit de paiement de la clientle (politique commerciale de lentreprise): sans


aller jusquau cas extrme de la perte de crance, des dlais de paiements particulirement
longs conduisent une immobilisation du poste clients , do des charges financires de
plus en plus lourdes.

o Lvaluation du risque de crdit :

Pour valuer le risque prsent par lentreprise qui demande un crdit, le banquier procde
une analyse de sa demande. A ce titre, lapproche du risque diffre que la demande de crdit
concerne lexploitation ou linvestissement :

- Demande de crdit destin financer un besoin dexploitation :

Pour les crdits court terme destins financer un besoin n de lexploitation courante de
lentreprise, lanalyse porte alors sur la solvabilit de lentreprise dans les semaines ou les
mois venir : lentreprise encaissera-t-elle suffisamment de recettes pour rembourser les
crdits mis en place? Le creditman tudie par consquent lchancier des dpenses et recettes
futures, la qualit de la clientle de lentreprise, les dlais de paiement accords et ceux
obtenus. Lanalyse dune de mande de crdit dexploitation diffre de celle dun crdit
dinvestissement et il est donc tout fait possible de rencontrer une situation o la demande
de crdit moyen ou long terme est refuse tandis que les concours court terme sont
maintenus.

- Demande de crdit destin financer un investissement :

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Ltude dune demande dun crdit dinvestissement doit tre faite par le banquier en
respectant certaines tapes qui lui permettent de diminuer au plus le risque quil encourt

1-La connaissance du client

La connaissance des clients est importante au point quelle conditionne souvent le niveau des
concours que la banque leur consent. Elle sopre travers ltude de sa personnalit et de sa
moralit, de son exprience ainsi que de sa surface patrimoniale :

-2 - Lvaluation de lentreprise et ltablissement de ltude du projet dinvestissement


envisag

a. Les tudes conomiques


b. Les tudes relatives au dossier administratif de lentreprise
c. Lanalyse technique de lentreprise
d. Lanalyse commerciale
e. Le diagnostic financier
f. Ltude du programme dinvestissement et du plan de financement y affrent
g. 7- Ltude des perspectives
h. Dtermination des caractristiques du crdit
o La prvention du risque de crdit :

Chaque demandeur de crdit prsente un risque dinsolvabilit qui lui est propre et que la
prise de garantie peut diminuer. Dun autre ct, le risque de crdit global de la banque doit
tre gr.

a- La prise de garanties :

Les garanties assortissant les crdits bancaires, jadis relativement rares, se sont dveloppes
de nos jours tel point que certains promoteurs nhsitent pas les qualifier dhandicap
srieux leurs initiatives (projets dinvestissement) et au dveloppement de leurs entreprises.

Du point de vue bancaire, elles sont motives par limportance du nombre et la diversit prise
par la clientle des banques qui ne permet plus celles-ci, quelques rares exceptions prs,
doctroyer des crdits personnels bass sur la personnalit et la moralit des clients comme
autrefois, lorsque ceux-ci taient mieux connus par les banquiers rgionaux.

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Trs varies, les garanties permettent aux banques davoir un surcrot de scurit quant la
sortie de leurs engagements. Elles leur confrent, en effet, un moyen de pression sur le client
douteux, ou la limite, les prmunissent contre lventuelle insolvabilit du dbiteur. On les
classe habituellement en srets personnelles (caution dorganismes financiers spcialiss,
garantie de lEtat, caution personnelle et solidaire des associs) et srets relles
(nantissements de biens meubles ou immeubles, hypothques, les polices dassuranceetc.).

Les garanties sont gnralement prises lors de laccord de crdit et avant le dblocage de ce
dernier. Toutefois, elles peuvent tre prises en cours de la ralisation du projet si la situation
du client semble voluer de faon dfavorable. La prise de garanties ne supprime pas pour
autant tout risque de bilan ; les cranciers privilgis (salaris, fisc) tant ddommags
avant les autres, il nest pas donc certain que lapurement des dettes laisse subsister un actif
suffisant

b- La gestion du risque de crdit global de la banque :

Indpendamment de son destinataire, tout crdit supplmentaire accrot le risque de crdit


global des banques qui se sont obligs eux-mmes instituer et respecter certaines rgles
gnrales afin dattnuer au maximum les risques dcoulant des crdits quelles octroient. Il
sagit de deux principes : la division et la limitation.

- La division des risques : il est prilleux pour une banque - sauf si elle a t cre dans cette
intention (CIH, CNCA.) - de concentrer ses clients dans un ou quelques secteurs de
lactivit conomique du pays. La rcession ou la crise de ce ou ces secteurs causerait de
grandes difficults au niveau de lexploitation de lentreprise. La diversification des domaines
dintervention permet donc de maintenir ce risque dans des proportions raisonnables.

De mme sur le plan territorial, la banque doit oprer une distribution rgionale obissant la
politique de ltablissement car cette rpartition permet au banquier de ne pas concentrer son
activit dans une seule ou quelques rgions et de se prmunir ainsi contre le risque gnral
pouvant affecter plus particulirement celle ou ceux-ci.

Dautre part, certaines entreprises de grande dimension ont de tels besoins de crdits quune
banque, mme importante, ne peut tre le seul pourvoyeur de capitaux. Pour pallier ce
problme, les banques recourent la consortialisation des crdits ou ce quon appel galement
les pools. Cette consortialisation des crdits consiste en la rpartition du financement dune

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entreprise entre plusieurs banques runies en consortium avec un chef de file (dsign souvent
par lentreprise) qui a pour rle de recueillir toutes les informations et documents utiles
relatifs la demande du crdit ainsi que les garanties tablies pour compte commun en faveur
des tablissement de crdit membre du consortium. Cette opration est obligatoire lorsque
lensemble des engagements consentis par une banque une entreprise o une entreprise ou
un groupe de socits appartenant un mme patronage excde 10% des fonds propres de
ltablissement bancaire concern (coefficient de division des risques) sauf drogation
accorde par Bank Al Maghreb. Linconvnient du pool bancaire est en effet de diluer la
responsabilit et dinciter parfois les banques membres surenchrir entre elles pour accrotre
leur participation. Elle prsente par contre lavantage de diviser les risques et permet de
petites banques de prendre part au financement de lactivit des plus grandes entreprises. En
outre, en cas de difficults, un pool unanime a plus de poids pour obliger une firme mettre
en uvre un plan de redressement.

- La limitation des risques : elle est mis en uvre de deux faons : dans un premier temps, la
banque fixe une limite maximum au total des actifs risque par rapport au total de bilan, ce
qui implique une dmarche identique au calcul du ratio de solvabilit o les actifs, pondrs,
sont mis en rapport avec les fonds propres. Dans un second temps, la banque fixe des plafonds
dengagements par emprunteur ou groupe demprunteurs, par secteur dactivit conomique
ou par zone gographiques afin de prvenir des modifications difficilement prvisibles de la
situation conomique dentreprises, de secteurs ou de pays avec lesquelles elle est en relation.

On peut dire donc que la division et la limitation des risques, quelles soient rgionales,
sectorielles ou consortiales, permettent au banquier dappliquer la maxime populaire qui
conseille de ne point mettre tous ses ufs dans un mme panier .

En conclusion, lapproche classique du risque de crdit destin aux entreprises demeure la


mthode la plus rpandue lheure actuelle, le crdit scoring, comme on va le voir ci-dessous,
ntant pas aussi utilis que dans le cas des crdits aux particuliers.

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Chapitre 4: La Gestion du risque de crdit au sein


dAttijariwafabank Bank :

Section 1 : prsentation du groupe Attijariwafabank

1 Historique :

Attijariwafabank est une institution nouvelle qui puise ses racines dans deux grandes banques
marocaines de renoms ayant accompagn le Maroc dans son dveloppement conomique et
social depuis plus dun sicle. Elle est issue de la fusion de la Banque Commerciale du Maroc
et de Wafabank. La BCM est ne en 1911 travers limplantation de la Banque
Transatlantique Tanger, puis devient par la suite une filiale du groupe CIC.

En 1972, la BCM sengage sous limpulsion dun nouveau management dirig par
M.Abdelaziz ALAMI dans une nouvelle phase de croissance qui la hissera ds le dbut des
annes 80 au premier rang des banques prives du pays. En 1988, le Groupe ONA fait son
entre dans le tour de table de la banque, suivi en 1989 du Banco Central devenu Grupo
Santander, constituant ainsi les 2 actionnaires de rfrence de la BCM. Le dcennie 90 se
caractrise par la cration de filiales spcialises dans les mtiers de banque daffaires et les
activits parabancaires donnant lieu une diversification des mtiers.

Larrive de M. Khalid Oudghiri en 2003, en tant que PDG, donne le coup de dpart une
nouvelle stratgie ayant pour objectif la cration dun Champion National de la banque et de
la finance, concrtise en novembre 2003 par la prise de contrle de Wafabank. Wafabank a
t cre en 1904 sous le nom de Compagnie Algrienne de Crdit et de Banque . En 1959,
elle constitue la premire banque du pays en terme de rseau, et en 1968, un important groupe
priv marocain, conduit par Feu Moulay Ali Kettani, en prend le contrle. A partir de la fin
des annes

70, la banque sengage dans une nouvelle dynamique pour son dveloppement avec le
lancement de produits innovants, la rorganisation par rseau, ainsi que le changement de
dnomination sociale et la promotion de la nouvelle marque, Wafa. Depuis lors, Wafabank
cre, partir d'une dizaine de filiales nouvelles, un groupe financier et para financier
denvergure. Ds le dbut des annes 90, le groupe Wafabank adopte une approche par

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segment de clientle, et sinvestit dans le march des capitaux avec la cration de plusieurs
filiales spcialises

2 Actionnariat

3 Organisation :

La nouvelle organisation de la banque place le client au centre des proccupations dans une
optique de cross-selling. La matrise des risques et le renforcement du contrle sont galement
des axes essentiels avec des plesddis. Le gouvernement dentreprise, la dontologie et le
dveloppement durable sont inscrits en tant que principes daction dans la ligne de conduite
de la banque.

5 Business Units autonomes et dots de moyens propres, assists par 7 fonctions supports
ayant une mission de pilotage, de contrle et de suivi, forment larchitecture de cette nouvelle
organisation. 3 autres fonctions sont, quant elles, rattaches directement la Prsidence.

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-Prsentation des Business Units :

A - Banque des particuliers et des professionnels BPP .

Cette unit gre un portefeuille compos dune clientle de particuliers, de professionnels et


de MRE. Le rseau assure le placement des produits bancaires et financiers classiques, mais
aussi parabancaires dvelopps par dautres entits du groupe. Le portefeuille clients est
segment en fonction de plusieurs critres : CSP, montant de lpargne, mouvements du
compte, etc Chaque segment (grand public, service ou prestige) est regroup au sein dun
portefeuille homogne.

B - Banque de lentreprise BE .

Segmentation des entreprises en 2 grands portefeuilles : GE et PME. Au del de la gestion


centralise des engagements pris sur la clientle et du suivi de la rentabilit du portefeuille, la
mission de la BE couvre le dveloppement des ventes croises au profit de lensemble des
lignes de mtier du groupe, et la gestion des flux montaires.

La Banque de lEntreprise est organise autour

dun rseau commercial spcialis dans la clientle entreprise .


dune entit ddie la grande entreprise .
dune entit ddie au suivi de la PME .
des mtiers de lInternational, de financement de linvestissement, de marketing
produits, de gestion de flux

C - Banque dinvestissement BI : organise autour de 4 entits :

March des capitaux (Salle des Marchs): couvre les activits de change et de taux.
Corporate Finance (Attijari Finance) : couvre le conseil en fusionacquisition,
lintroduction en Bourse et les activits de march primaire Actions.
Capital Investissement (Wafa Trust) : gre les prises de participation en capital-risque,
la cration et la gestion de fonds dinvestissements et le conseil en restructuration.
Intermdiation boursire (Attijari Intermdiation et Wafabourse) : spcialises dans
linvestissement en actions et lintermdiation en Bourse.

D - Banque prive, Gestion dActifs et Assurance BPGAA :

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Regroupe les activits de gestion de lpargne hors bilan. Son primtre comprend :

lassurance via Wafa Assurances .


la Banque prive ..
la gestion dactifs (Wafa Gestion) .

E - limmobilier :

Recouvre des activits de promotion immobilire et de gestion dactifs travers la mise en


place de fonds de placement et dinvestissement. Cette fonction assure galement la gestion
locative du patrimoine immobilier hors exploitation de la banque

F - le Custody :

Assure pour le compte des clients institutionnels marocains et trangers un service


personnalis et centralis de conservation des titres et de traitement des oprations sur titres. Il
assure en outre pour le compte des metteurs de valeurs mobilires, ladministration de leur
activit titres.

G - Services Financiers spcialiss SFS :

Activits para-bancaires gres par les filiales spcialiss de la banque :

Wafasalaf .
Wafa Immobilier
Wafa Cash .
Wafa LLD .
Wafabail .
Attijari Factoring .

ct de ces Business units ou activit inhrentes au fonds de commerce de la

banque et principales, on trouve des fonctions supports qui sont au nombre de 5 .

Finances Groupe .

Recouvrement Groupe .

Systmes dInformation Groupe ..

Services et Traitements Clientle .

1
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Logistique et Achats Groupe :

H- Les fonctions rattaches la Prsidence :

Stratgie et Dveloppement : Fournit la Direction Gnrale les grandes tendances


du secteur ncessaires ltablissement de la stratgie long terme de la banque.
Secrtariat Gnral : Assure des missions lies la prsidence, la communication
interne et externe, au suivi de la qualit, au suivi de la dontologie et du dveloppement
durable et aux activits de mcnat.
Audit Gnral : Veille la sauvegarde du patrimoine de la banque. Il sassure que les
dispositifs du contrle interne existent et fonctionnent de faon optimale .
La Gestion Globale des Risques GGR.
Ressources Humaines Groupe.

AU NIVEAU INTERNATIONAL :

ATTIJARI BANK EUROPE

Base Paris, Attijari bank Europe est une filiale bancaire franaise qui dispose du statut
juridique et social ncessaire pour dployer ses activits dans lensemble des pays de lUnion
Europenne

ATTIJARI BANK TUNISIE

Attijariwafa Bank, en consortium avec Grupo Santander, a acquis, ds 2005, 53,54% du


capital de la Banque du Sud, devenue depuis Attijari Bank Tunisie.

Forte dun rseau dune centaine dagences et de 1 350 collaborateurs, Attijari Bank, 4me
banque de la place, entend se positionner en acteur de rfrence sur le march tunisien,
garantissant lensemble de ses clients et partenaires une expertise multi-mtiers.

CBAO GROUPE ATTIJARIWAFA BANK

Filiale d'Attijariwafa Bank, premier groupe bancaire et financier du Maghreb et huitime au


niveau Africain, la CBAO Groupe Attijariwafa Bank, rsultat de la fusion entre la CBAO et

1
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Attijari Bank Sngal se veut une banque au service de tous les sngalais et leader sur le
march.

- Agence : INEZGANE PLACE DE


MARCHE

- Date douverture : 12 /07/2005


4 -Prsentation de lagence 507 :
- Ressources humaines : 4 personnes

- Adresse : INEZGANE MOHKTAR


SOUSSI
1
- Tlphone : au 0524-66-51-01
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- Fax : 0524-66-68-91
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1 : Lorganigramme

AGENCE
INZEGANE
PLACE DE
MARCHE

<<507>>

DIRECTEUR DAGENCE

Charg de la Charg de
compte
Clientle
principal

Charg de Charg de
compte 1 compte2
&
&

Lorganisation commerciale en agence Inzegane place de march :

Le responsable dagence :

1
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Identification :

Gre et dveloppe un portefeuille de clientle de particuliers et professionnels du segment


Prestige (particuliers, professionnels et la PME) en veillant la ralisation des objectifs
stratgiques et commerciaux fixs par la banque de dtail.

Rattachement hirarchique :

Directeur de groupe concern.

Principales tches :

Dveloppe le fonds de commerce de lagence sur la base des plans dactions


commerciales tablis par la banque de dtail :

Conqute et fidlisation de la clientle particuliers professionnels en leur proposant


des solutions adaptes leurs besoins.
Commercialisation des produits de la banque et des filiales.
Animation et suivi des ralisations de lquipe et mise en uvre des mesures adapts.
Assure la gestion et le suivi du risque :
Confectionne les dossiers de crdits lis son portefeuille.
Veille la constitution des garanties et au renouvellement des lignes.
Etablit les autorisations temporaires (messages).
Assure la gestion et le suivi des rclamations.
Assure le suivi du recouvrement de la clientle relevant de son portefeuille.
Veille au strict respect des rglementations et procdures et les diffuse auprs de ses
collaborateurs.
Assure des contrles inopins au niveau des diffrentes activits de lagence : caisses
(Dirhams, Devises, GAB.), journes comptables, stocks de cartes et chquiers

Le charg de la clientle :

Identification :

Gre et dveloppe un portefeuille de clientle Grand public en veillant la ralisation des


objectifs commerciaux qui lui sont assignes.

Rattachement hirarchique :

1
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Directeur dagence.

Principales tches :

Assure louverture de compte pour la clientle Grand public .

Assure la commercialisation massive des produits et services de la banque adapts au


segment de clientle.

Confectionne les dossiers de crdits.

Assure la constitution et la mise jour des garanties concernant son propre


portefeuille.

Assure le suivi des impayes et contact la clientle pour un recouvrement lamiable.

Assure lintrim du directeur dagence.

Le charg de compte :
Identification :
Il est charg des oprations du front office administratif en agence.
Rattachement hirarchique :
Directeur dagence.
Principales tches :
Prend en charge les oprations de caisse suivantes :
Retrait et versement espces.
Remise de chque sur place.
Retrait et versement dplace.
Certification de chque.
Virement simple.
Change manuel : achat et vente de devises.
Assure la gestion du portefeuille encaissement/escompte.
Assure la gestion du GAB :
Alimentation des caisses.
Arrte comptable.
Assure le classement des journes comptables.

Section 2 : tude de cas dun montage de dossier crdit

Le cas que je vais prsenter dans cette partie est celui de la socit X qui est une socit
responsabilit limite (SARL) qui fabrique et commercialise des articles en plastiques , et qui

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dsire bnficie dun crdit moyen terme auprs de AWB pour le financement dun
nouveau investissement dont le dossier explicatif sera prsent par la suite.

Donc, vue limportance de linvestissement, et ainsi du montant du crdit octroyer, AWB et


notamment le service engagement sera amener effectuer une analyse financire de la socit
sur la base des deux dernires annes afin de dceler les points forts et les points faibles de la
socit et de juger de sa sant financire en se rfrant aux donnes comptables fictives des
deux derniers exercices dexploitation et de dcider en fin de compte de lui accorder ou non le
crdit.

A-Prsentation de la socit et du dossier dinvestissement.

Prsentation gnrale de la socit.

Voici ci-aprs quelques informations sur la socit :

Dnomination sociale : Socit X

Forme juridique : SARL

N du registre du commerce : N xxxxxxxxxx

Sige social : zone industrielle

Activit principale : fabrication et commercialisation des articles en plastiques.

Date de cration : 10/1/1990

Capital social : 320 Millions de DH (2001)

Chiffres daffaires : 45.650.120 Dh en 2001

Personnel employ : 175 (dont ingnieurs, cadres suprieurs, cadres techniques, employs
de bureau, ouvriers spcialiss et simples ouvriers).

Prsentation du dossier dinvestissement :

Bnficiaires : socit x

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Forme juridique : SARL

Sige social : zone industrielle (Oujda)

Objet du projet dinvestissement : cration dune nouvelle unit de production.

Cot du projet dinvestissement : 4 Millions 964 milles DHS

Crdit moyen terme sollicit auprs de la BP : 2 Millions de DHS soit 43,82%.

Taux dintrts : 10% lan plus TVA

Modalit de remboursement : annuits semestrielles

Garanties prendre :

Caution personnelles des principaux associs,

Hypothque (ancienne unit de fabrication estim 6 Millions 500 milles DHS ;

Nantissement matriel ;

Conditions spciales :

- Augmentation du capital de 120 Millions de CTS en 2002;

- Apport en comptes courant dassoci de 800.000 DHS.

Caractristiques de linvestissement :

La nouvelle unit de production sera dune superficie de 26.320 m2 , situe dans la zone
industrielle Oujda- dont plus de 16.000 m2 couverte. (unit de production, aire de stockage
plus ladministration)

La socit dsire acqurir deux nouvelle machines ; vue laugmentation de sa part sur le
march rgional et afin de rpondre la demande croissante ; dun montant global de 2
Millions 324 milles DHS.

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Le projet permettra la cration de 123 emplois, dont :

- Cadre suprieur : 1

- Cadres administratifs : 5

- Cadres commerciaux : 2

- Intermdiaires administratifs : 13

- Techniciens spcialiss : 28

- Le reste se rpartie entre excutants, ouvriers qualifis et simples ouvriers.

La nouvelle unit de production permettra un augmentation de la capacit de fabrication de


30% et un accroissement annuel du CA de 10% comme le montre le tableau suivant :

Annes CA

2009 45.650.120

2010 50.215.132

2011 55.236.645

2012 60.760.309

2013 66.836.340

B- lapprciation de la sant de la socit X sur la base de l'analyse


financire.

Etude du bilan :

a- Le bilan fonctionnel : (exercices 2008 et 2009)

Ltude de lactif : (valeur en 1000 dh)

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2008 2009 Variation

Actif

Montant % Montant % Montant %

Actif immobilis

4.300 60,94 4.450 57,95 150 +3,49

Actif circulant (HT)

2.676 37,93 3.164 41,20 488 +18,24

Trsorerie actif

80 1,13 65 0,85 -15 -18,75

TOTAL 7.056 100 7.679 100 623 +8,83

Ltude du passif (valeur en 1000 dh)

2008 2009 Variation

Passif
Montant % Montant % Montant %

- Fin. permanent 4.615 65,40 4.835 62,96 220 +5,35

- Passif circulant 2.441 34,60 2.844 37,04 403 +16,50

- Trsorerie passif 0 - 0 - - -

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TOTAL 7.056 100 7.679 100 623 8,83

Reprsentation graphique des structures du bilan :

Anne 2008.

Actif Immobilis Financement Permanent


60,94%
65,40%

Actif Circulant Passif Circulant

37,93% 34,60%

Trsorerie Trsorerie
Actif Passif 0%
1,13%

2009.

Actif Immobilis Financement Permanent


57,95%
62,96%

Actif Circulant Passif Circulant

41,20% 37,04%

Trsorerie Trsorerie
Actif Passif 0%
0,85%
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Interprtation :

A partir du tableau du bilan (Actif et passif) et de la reprsentation graphique, on constate que


le total Actif a connu une faible variation de 8,83% durant les deux derniers exercices (2008 et
2009). Ainsi, lactif immobilis a connu une faible augmentation de + 3,49% due des
nouvelles acquisitions, tandis que lactif circulant a connu une variation considrable de
+18,24% due notamment laugmentation des crances clients qui sest rpercute sur la
diminution de la trsorerie actif (-18,75%).

Pour ce qui est du passif, les financements permanent sont important et connaissent des
augmentations dune anne sur lautre. En ce qui concerne le passif circulant, il a augment de
+ 16,5%, ceci est d lapparition des dettes fournisseurs notamment.

Tableau dquilibre financier : (en 1000 de dh)

Exercice2009 Exercice 2008 Variation en %

Financement permanent 4.835 4.615 +5,35

Actif immobilis 4.450 4.300 +3,49

Fonds de roulement fonctionnel (F.R.F.) 385 315 +22,22

Emplois circulants 3.229 2.756 +17,16

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Ressources circulantes 2.844 2.441 +16,50

Fonds de roulement fonctionnel (F.R.F.) 385 315 +22,22

Actif circulant (H.T.) 3.164 2.676 +18,23

Passif circulant (H.T.) 2.844 2.441 +16,50

Besoin de financement global 320 235 +36,17

Trsorerie actif 65 80 -18,75

Trsorerie passif 0 0 ---

Trsorerie nette 65 80 -18,75

Fonds de roulement fonctionnel (F.R.F.) 385 315 +22,22

Besoin de financement global 320 235 +36,17

Trsorerie nette 65 80 -18,75

Reprsentation graphique :

Le fonds de roulement fonctionnel : (2009)

Actif immobilis 4.450.000 Dhs Financement permanent

FRF 385.000 Dhs 4.835.000 Dhs

Besoin de financement global :

Actif circulant hors


trsorerie 1
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Passif circulant hors
3.164.000 Dhs trsorerie
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BFG 320.000 Dhs

La trsorerie nette :

B.F.G. F.R.F.

320.000 Dhs 385.000 Dhs

Trsorerie nette
Interprtation :
65.000 Dhs
De premire vue, le FRF qui correspond aux ressources acycliques, parat assez suffisant pour
financer les besoins de financement du cycle dexploitation de lentreprise ou son besoin de
financement global ( B.F.G).

Ainsi, cela se confirme plus en calculant le degr de couverture du B.F .G. par le F.R.F :

F.R.F 385.000

=
= 1.20

B.F.G 320.000

Donc , lentreprise peut dgager jusqu 77.000 Dhs (0,20 * 385.000) comme disponibilits
importantes et se mettre ainsi dans une situation moyennement favorable.

A. Les ratios : (2009)

Financement propre :

1
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Capitaux
propres = 1,98
Actif immobilis

Lautonomie financire :

Capitaux
propres =
0,3421
Total passif

Lendettement terme :

Dettes terme
= 0,8816
Capitaux
permanent

Capacit de remboursement des dettes terme :

Dettes de
financement
2,80 ans
=
C.A.F

Liquidit gnrale :

Actif circulant
= 1,11

Passif circulant
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Liquidit immdiate :

Disponibilit
= 0,022
Passif circulant

INTERPRETATION :

Les capitaux propres financent largement lactif immobilis de lentreprise, cette situation
est trs satisfaisante puisque les capitaux propres dpasse les immobilisations de 1,98 fois.

Les capitaux propres ne reprsentent que 34,21 % du total du passif, situation considre
non satisfaisante.

Il faut presque 3 ans pour que la CAF rembourse les dettes, une dure de 5 ans est
considre comme risque par le banquier , ainsi la situation de lentreprise est favorable.

Le ratio de liquidit gnrale est de 1,11ce qui est assez satisfaisant puisque lactif circulant
couvre de 1,11 le passif circulant.

Le ratio de liquidit immdiate montre que lentreprise ne peut honorer que 2,20% de ses
engagements par ses propres moyens disponibles.

Ltude du C.P.C et de lE.S.G :

Calcul des grandeurs : (en dhs)

Grandeurs Exercice 2008 Exercice 2009 Variation

Chiffrer daffaires 37.861.345 45.650.120 +20,58%

Production de l'exercice 39.600.000 46.000.000 +16,16%

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Consommation de l'exercice 28.315.616 33.769.940 +19,26%

Valeur ajout 11.284.384 12.230.060 +8,38%

Excdent brut d'exploitation E.B.E. 5.505.601 5.951.270 +8,09%

Rsultat d'exploitation 5.194.290 5.336.620 +2,74%

Rsultat financier 43.429 22.617 -47,92%

Rsultat courant 5.237.719 5.359.237 +2,32%

Rsultat non courant 80.821 53.143 -34,24%

Rsultat net de l'exercice 3.403.865 3.463.923 +1,76%

Capacit d'autofinancement 4.233.221 4.514.013 +6,63%

INTERPRETATION :

A lissu dune premire lecture de ce tableau, nous constatons que lentreprise est profitable,
son bnfice a augment de 1,76 point en 2009 par rapport 2008 atteignant 3.463.923,2 Dhs.

Sa CAF est aussi importante et connat des variations positives dune anne sur lautre. Elle a
atteint 4.514.013 Dhs en 2009 soit une augmentation de 6,63% par rapport lanne coule
2008 ce qui est important.

De plus, les variations des diffrents soldes de gestion sont positives, lexception du rsultat
financier et du rsultat non courant.

Pour la banque, lentreprise est dans une bonne sant jusqu prsent, puisquelle ralise des
rsultats important et en augmentation. Ainsi, pour mieux pouvoir donner un jugement
dfinitif sur la sant de lentreprise, nous allons approfondir l'analyse par le calcul des
principaux ratios puis par ltude du tableau de financement.

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L'analyse par les ratios :

Ratios 2009 2008 Variation

E.B.E

CA (H.T) 0,13 0,14 -0,07

Rsultat Net

Total actif 0,45 0,48 -0,06

V.A

0,26 0,28 -0,07


Production

Rsultat
dexploitation
0,11 0,13 -0,15
C.A (H.T)

V.A

0,27 0,25 +0,08


Immobilisations
brutes

INTERPRETATION

Daprs ces diffrents ratios on peut avancer que :

La performance de lentreprise gnrer des ressources de trsorerie est moyennement


satisfaisante. En effet malgr une augmentation de son C.A de 20,58% en 2009, son taux de
marge brute dexploitation na chut que de 0,07 au cours de lanne 2009

La valeur ajout a connu une augmentation pendant lexercice 2009 par rapport lexercice
2008, le degrs dintgration des activits de lentreprise a diminu de 7%. Ainsi la VA a
connu une faible augmentation par rapport la production.

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En ce qui concerne loutil de production, il a connu une augmentation de 8% en 2009 par


rapport 2008, et il participe de 27% dans la productivit, ce qui est important car lentreprise
envisage dinvestir dans de nouvelles machines.

Donc malgr quelques variations ngatives en 2009 de certains ratios dactivit et de


rentabilit, on peut dire que la situation de lentreprise est satisfaisante.

Etude du tableau de financement :

Synthse des masses du bilan :

Linterprtation de la synthse des masses du bilan se confond avec linterprtation des


indicateurs dquilibre financier quon a prsent dans la partie dtude du bilan.

Tableau des emplois et des ressources : (anne 2009)

Informations complmentaires :

Acquisitions : au cours de 2009, lentreprise a fait les acquisitions suivantes :

Installations techniques matriels et outillages : 1.424.000 Dhs.

Matriel de transport : 270.000 Dhs.

Mobilier matriel du bureau et amnagements : 386.792 Dhs

Acquisitions des immobilisations financires : 1.520.000 Dhs.

Remboursement des capitaux : 100.000 Dhs.

Remboursement des dettes de financement : 743.221 Dhs.

Exercice 2009

Emplois Ressources

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I - RESSOURCES STABLES DE L'EXERCICE (FLUX)

AUTOFINANCEMENT ( A ) 4.514.013

Capacit d'autofinancement 4.514.013

Distribution des bnfices

CESSIONS ET REDUCTIONS D'IMMOBILISATIONS ( B )

Cessions d'immobilisations incorporelles

Cessions d'immobilisations corporelles

Cessions d'immobilisations financires

Rcuprations sur crances immobilires

AUGMENTATION DES CAP. PROPRES ET ASSIMILES ( C )

Augmentations de capital, apports

Subventions d'investissement

AUGMENTATION DES DETTES DE FINANCEMENT ( D )

( Nettes de primes de remboursement )

TOTAL I - RESSOURCES STABLES ( A + B +C +D ) 4.514.013

II. EMPLOIS STABLES DE L'EXERCICE ( FLUX )

ACQUISITIONS ET AUGMENTATIONS D'IMMOB. ( E )

Acquisitions d'immobilisations incorporelles -

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Acquisitions d'immobilisations corporelles 2.080.792

Acquisitions d'immobilisations financires 1.520.000

Augmentations des crances immobilires -

Remboursement des capitaux propres (F) 100.000

REMBOURSEMENT DES DETTES DE FINANCEMENT ( G ) 743.221

EMPLOIS EN NON VALEURS ( H ) -

TTOTAL II - EMPLOIS STABLES ( E + F + G + H ) 4.444.013

III . VATIATION DU BESOIN DE FINANCEMENT GLOBAL

( B.F.G. ) 85.000

IV . VARIATION DE LA TRESORERIE 15.000

TOTAL GENERAL

4.529.013 4.529.013

Les ratios danalyse du tableau de financement :

4.514.013
C.A.F
=
C.A (HT) 45.650.120 = 0,10

Ce ratio montre la participation du C.A dans lautofinancement.

4.514.013
C.A.F
= 1
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V.A 12.230.060 = 0,37
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La valeur ajoute participe dune partie importante dans la formation de la C.A.F (37%).

Remboursement
743.221
des dettes de
= 0,16
financement =
Total ressources
4.514.013

Nous remarquons que le remboursement des dettes totales ne reprsente que 16% des
ressources totales de lentreprise ; ce qui lui laisse une grande marge de manuvre pour le
reste des ressources.

4.514.013
Autofinanceme
nt =
= 1,25
Inv. de lexercice 3.600.792

On dduit que lautofinancement arrive financer les investissements de 1,25 fois, ce qui est
important.

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C-SYNTHESE GENERALE :

Au terme de cette analyse, il nous est possible de dgager un diagnostic de la situation


financire de la socit X .

Dune part, sur le plan conomique, le nouvel investissement va permettre lentreprise


dlargir son activit dun march local vers un march rgional, dont elle se trouve en
situation de quasi-monopole. Donc, le projet daprs les prvisions doit tre rentable 100%
et permettra lentreprise de gnrer des bnfices importants court et moyen terme.

Dautre part, et sur le plan financier, on constate que lanalyse des performances financires
de cette entreprise met en vidence une volution favorable des principaux agrgats de
production et de la valeur ajoute. Ainsi, elle a dgag des rsultats positifs durant les deux
dernires annes.

En effet, avec sa CAF, il lui faut moins de trois ans pour quelle rembourse ses dettes , ce qui
met lentreprise dans une bonne situation financire.

Cependant, on constate une dgradation au niveau des ratios de rentabilit et productivit, cela
est d notamment limportance des charges de personnel et de la consommation de
l'exercice qui reprsente 73,97% du CA (HT) de 2009. Cette situation appelle lentreprise

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des mesures appropries en vue dune meilleure matrise des charges dexploitation pour les
exercices venir.

Toutefois, malgr quelques problmes qui persistent la rentabilit de lentreprise X , le


banquier peut les considrer comme des situations normal dont lentreprise peut matriser en
optimisant ses charges dexploitation.

Ainsi, aprs exposition de la situation de la socit X , il parat que cette entreprise est en
bonne sant et mrite bien le crdit.

Conclusion gnrale :
En guise de conclusion, il apparat claire limportance du diagnostic financier pour la banque
dans l'analyse des crdits. Ainsi, cette dernire doit sen servir souvent dans l'analyse des
risques et performances des entreprises dsirant soctroyer des crdits dinvestissement, car
cette dmarche reflte une image assez dtaill et approfondie de la situation financire de ses
entreprises.

Dans ce mme contexte apparat aussi limportance du secteur bancaire au Maroc, en effet il
connat une grande volution dans le maintient de lconomie du Royaume, mais reste trs
loin du vrai rle quil doit remplir en le comparant avec certain pays en voie de
dveloppement.

En fin de compte, le stage que jai effectu au sein de AWB ma t trs fructueux et
particulirement instructif du fait quil ma permit de dcouvrir limportance des banques
dans le maintient de lconomie et leurs rles dans la vie des entreprises.

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Gestion Financire et Comptable

Rfrence bibliographiques

Bibliographie :

- Environnement rglementaire, risque et rentabilit des banques : cas des pays


mergents.
http://evenements.univlille3.fr/recherche/jemb/programme/papiers/ayachi1_lille06.pdf
Dubernet (1997)

- MED AZZEDINE BERRADA, Les techniques de banque, de crdit et du commerce


international au Maroc, Ed. SECEA . 2003

Webographie :

www.bkam.ma (Bank al Maghreb)

www.Bmci.co.ma (BMCI)

www.cdm.co.ma (Crdit du Maroc)

www.sgmaroc.com (Socit Gnrale)

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La Gestion de Risque de Crdit au sein dAttijariwafabank
ENCG-Agadir
Gestion Financire et Comptable

www.cdg.org.ma (CDG)

www.bp.co.ma (Banque populaire)

www.e-bmcebank.ma (BMCE)

www.afdcc.com (AFDCC)

www.finances.gov.ma ministre de lconomie et des Finances

www.attijariwafabank.com/(attijariwafaban)

1
La Gestion de Risque de Crdit au sein dAttijariwafabank